Nuevas Infraestructuras para los mercados OTC Registro de Contratos Forward Noviembre 2011, Buenos...

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Nuevas Infraestructuras para los mercados OTC Registro de Contratos Forward Noviembre 2011, Buenos Aires

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Nuevas Infraestructuras para los mercados OTC

Registro de Contratos Forward

Noviembre 2011, Buenos Aires

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1.El DCV en números

2.En detalle, Registro Centralizado de Contratos de Forward

i. Mercado de derivados en Chile Información general

ii. Registro Centralizado de Contratos de Forward Antecedentes Inconvenientes de la operatoria actual Características del servicio Modelo general Algunas Estadísticas 2ª y 3ª etapa del proyecto Conclusiones

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DCV en números

Empresa con 18 años de experiencia en el mercado

176 participantes

Accionistas:Fondos de Pensiones 27%Bancos 27%Bolsa de Comercio 21%DTCC holding ILLC 10%Cía. de Seguros de Vida 9%Bolsa Electrónica 5%Otros 1%

US$ 250 mil millones bajo custodia en valores locales

Transacciones registradas en 2011 (sept): US$1.037 billones

# transacciones registradas en 2011 (sept): 1,2 millones

A través de DCV Registros ofrece el servicio de Administración de Registros de Accionistas

Agencia numeradora de ANNA y asigna los códigos ISIN a los valores nacionales

Servicio de Custodia Internacional para clientes locales que invierten en el extranjero

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Mercado de derivados en Chile

Información generalEn Chile existe un mercado OTC de derivados muy activo

Forwards (82%)Swaps (18%)

Principales monedas en Contratos de Forwards CLP - US dollar (95%)Euro – US dollar (2%)US Dollar – Yen (2%)Otros (1%)

Volumen en Contratos de ForwardMontos : US$ 1,5 billion (promedio diario) # de Contratos CLP – US: 70,000 anuales

Potencial de nuevos ingresos2012 USD 100,0002013 USD 150,000 4

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Registro Centralizado de Contratos de Forward

Antecedentes

La idea de este proyecto surge de la necesidad de proveer una solución integral para los Fondos de Pensiones y Bancos al manejo de sus contratos de Forward, relacionado principalmente con el registro, firma y custodia de ellos

Es una oportunidad para generar una nueva línea de negocios e ingresos para DCV

Se inicia un trabajo en conjunto para definir alcances, objetivos y compromisos

Un acuerdo entre los Fondos de Pensiones y los Bancos tuvo lugar en marzo de 2010, el cual fue la base para la realización del proyecto

Se considera como mercado potencial a todos los depositantes del DCV… y también a sus clientes corporativos

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Aspectos de los procedimientos operativos actuales

Inexistencia de procedimientos estandarizados

Gran carga de procedimientos administrativos

Necesidad de mantener registros actualizados de apoderados y manejo de firmas

Recepción de contratos con datos erróneos

Recepción de contratos debidamente suscritos varios días después de haber acordado las operaciones respectivas

Existencia de riesgos operativos y económicos

Altos costos operativos

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Registro Centralizado de Contratos de Forward

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Características del servicio

Registro, firma y custodia de manera centralizada y electrónica

Registros con validez legal

Utilización de Certificados Digitales con firma electrónica avanzada y administración de los apoderados suscriptores

Gestión al vencimiento de los contratos

Información on-line (100% accesible y confiable)

Servicio para los Fondos de Pensiones: informe diario al regulador sobre los contratos suscritos

Integración STP con la Bolsa Electrónica de Chile

Registro Centralizado de Contratos de Forward

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Registro Centralizado de Contratos de Forward

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Algunas Estadísticas

21 Participantes adheridos al servicioActualmente se encuentran 8 Participantes operando13 Participantes se encuentran en proceso de activación

A septiembre 984 contratos ingresados

A septiembre 161 contratos vencidos

Registro Centralizado de Contratos de Forward

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N° Total de Registros por Mes

520

45 4121

29

2

102

148

200

136

178

218

0

50

100

150

200

250

Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre

Vencimiento Suscripción

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2ª etapa del proyecto

Registro de contratos entre un depositante y sus clientes corporativos

Incorporar otros tipos de contratos de Forwards y los Swaps

Al vencimiento, envío de notificaciones con instrucciones de pago a los bancos

Incorporar el uso de Garantías locales e internacionales (colaterales)

3ª etapa del proyecto

Interconexión con una CCP de contratos OTC, administrada por los bancos

Registro Centralizado de Contratos de Forward

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Conclusiones

Servicio comenzó el 15 de Marzo de 2011

Incorporación paulatina de nuevos participantes

El objetivo final del servicio es poder proveer una infraestructura moderna, estandarizada y competitiva que brinde una mayor eficiencia y seguridad al mercado

Registro Centralizado de Contratos de Forward

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GRACIAS!