NOTA EUROSTOXX

SEMESTRAL 3% USD

Una nota distribuida en exclusiva por:

Material publicitario elaborado por Deutsche Bank.Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española, domicilio social: Paseo de la Castellana, 18, 28046, Madrid, inscrito en el Registro

Mercantil de Madrid, tomo 28100, libro 0, folio 1, sección 8, hoja M506294, inscripción 2, CIF: A08000614

¿CUÁLES SON LAS CLAVES DE LA NOTA?

La Nota Eurostoxx Semestral 3% USD es un producto a 10 años referenciado al índice bursátil Euro Stoxx 50, con posibilidad de cancelación anticipada semestral (a partir del segundo semestre incluido), y en el que se pueden obtener cupones semestrales del 3%, dependiendo del nivel de subyacente en cada fecha de observación.

A vencimiento, si no ha habido cancelación anticipada, el producto tiene una protección de capital del 50%1.

La nota está referenciada al Euro Stoxx 50, un índice compuesto por las 50 empresas de la zona euro con mayor capitalización bursátil.SUBYACENTE

Pagará cupones semestrales del 3%, dependiendo del nivel del subyacente en las fechas de observación semestrales.RENTABILIDAD

Si no se produce cancelación anticipada y en la última fecha de observación el subyacente se encuentra en o por encima del 50% del valor inicial, la nota devolverá el 100% del nominal1.

PROTECCIÓN DE CAPITAL

Esta nota tiene liquidez diaria en condiciones normales de mercado.LIQUIDEZ

1Sujeto a la solvencia del emisor.

El Euro Stoxx 50 es un índice de referencia en la Eurozona e incluye a las 50 compañías más importantes por capitalización bursátil, reuniendo actualmente empresas de España, Francia, Alemania e Italia entre otros.

Fuente: datos de Bloomberg a 19 de febrero de 2019

Fuente: datos de Bloomberg a 19 de febrero de 2019

TOTAL SA 5,7%

SAP SE 4,4%

Sanofi 3,6%

Linde PLC 3,5%

LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SE 3,4%

Allianz SE 3,4%

Siemens AG 3,4%

Unilever NV 3,2%

ASML Holding NV 3,0%

Banco Santander SA

Alemania30,9%

Francia38,7%

España10,2%

P. Bajos7,4%

Bélgica 5,6%

Italia 4,8% Irlanda 1%Finlandia 1,3%

2,8%

10 empresas con más peso dentro del Euro Stoxx 50 (%)

Peso de los países dentro del Euro Stoxx 50 (%)

¿CUÁL ES EL SUBYACENTE DE LA NOTA?

¿CÓMO FUNCIONA?

En una fecha de observación semestral2

Está en o por encima del nivel inicial

Está en o por encima del 50% del nivel inicial, pero

por debajo del 75% del nivel inicial

Está por debajo del 50% del nivel inicial

En la última fecha de observación (12/04/2029)3

Abona cupón del 3%+

La nota continúa.

Abona cupón del 3%Cancela anticipadamente

(a partir del segundo semestre incluido)

+Devuelve el 100% del nominal3.

Abona cupón del 3%+

Devuelve el 100% del nominal3

La nota vence.

No abona cupón +

Devuelve el 100% del nominal3 minorado por la

caída del subyacente.

No abona cupón +

Devuelve el 100% del nominal3.

No abona cupón +

La nota continúa.

¿Qué pasará si el subyacente Euro

Stoxx 50?

La nota pagará cupones semestrales del 3% si, en las fechas de observación semestral, el subyacente se encuentra en o por encima del 75% del nivel inicial.

La nota devolverá el 100% del capital invertido1 si, no habiendo cancelado anticipadamente, en la última fecha de observación el subyacente se encuentra en o por encima del 50% del nivel inicial.

Cupones 100% capital protegido a vencimiento1

1Sujeto a la solvencia del emisor.2Fechas de observación semestral: 14/10/2019, 14/04/2020, 14/10/2020, 14/04/2021, 13/10/2021, 12/04/2022, 12/10/2022, 12/04/2023, 12/10/2023, 12/04/2024, 14/10/2024, 14/04/2025, 14/10/2025, 14/04/2026, 14/10/2026, 14/04/2027, 13/10/2027, 11/04/2028, 12/10/2028, 12/04/2029.3Si no ha cancelado anticipadamente.

Está en o por encima del 75% del nivel inicial, pero por debajo del valor

inicial

Ejemplos de posibles rentabilidades teniendo en cuenta una inversión de 10.000 USD

Fecha de observación semestral

Observación final 12/04/20291

Está en o por encima del nivel

inicial

Está en o por encima del 75% del nivel

inicial, pero por debajo del valor inicial

Está en o por encima del 50% del nivel inicial, pero por

debajo del 75% del valor inicial

Está por debajo del 50% del nivel inicial

Cupón 300 USD+

Nominal 10.000 USD

La nota cancela anticipadamente

(a partir del segundo semestre incluido)

(La T.A.E. dependerá de la fecha de cancelación y de los cupones cobrados

hasta esa fecha.)

Cupón 300 USD+

Nominal 10.000 USD

La nota vence.

No abona cupón+

Nominal 10.000 USD

La nota vence.

Ejemplo: el subyacente ha caído un 55%

No abona cupón

Nominal 10.000 USD - rentabilidad del índice

(5.500 USD)

Importe acumulado15.700 USD

T.A.E. sobre inversión inicial 5,84%

Ejemplo: el subyacente ha caído un 55%

Importe acumulado 10.200 USD

T.A.E. sobre inversión inicial0,27%

Ejemplo: el subyacente ha caído un 55%

Importe acumulado 4.500 USD

T.A.E sobre inversión inicial

-7,66%

Importe acumulado10.000 USD

T.A.E. sobre inversión inicial 0%

Cupón 300 USD

La nota continúa.

No abona cupón

La nota continúa.

Importe acumulado 16.000 USD

T.A.E sobre inversión inicial6,07%

Importe acumulado 10.300 USD

T.A.E sobre inversión inicial0,30%

Subyacente: Euro Stoxx 50

1Sujeto a la solvencia del emisor

Escenario 1: En todas las

observaciones anteriores se ha cobrado cupón

IMPORTE ACUMULADO Y T.A.E A VENCIMIENTO

Escenario 2: En ninguna de

las observaciones anteriores se ha cobrado cupón

Perfil de Riesgo: DINÁMICOProducto Complejo: SÍPerfil de Complejidad: 5

La nota va dirigida a inversores con perfil dinámico

Nivel de riesgo: Dinámico Nivel de complejidad: 5

Riesgos para el inversor

Durante la vida de la nota, movimientos de la volatilidad, incrementos de los dividendos y subidas de los tipos de interés, así como pérdidas en la cotización del subyacente, influyen negativamente en el valor de la nota. Por lo tanto, el valor de la nota puede os-cilar significativamente y la venta anticipada de la misma puede generar un escenario de pérdida del nominal para el inversor.

El nivel de riesgo puede variar a lo largo de la vida del producto.

Muyconservador

BajoArriesgado Muyalto

Esta nota puede no ser adecuada para inversores que prevean retirar su dinero antes de abril de 2029, ya que el horizonte de inversión de los activos de la nota es el 17/04/2029.

El emisor de esta nota es Deutsche Bank AG, Frankfurt, es decir, el inversor adquiere deuda senior con un componente estructurado de este emisor. Por tanto, el riesgo de garantía de nominal a vencimiento está supeditado a esta entidad que tiene actualmente un rating para su deuda senior por Standard & Poors de BBB+ a 18 de febrero de 2019 (los ratings pueden variar en el tiempo).

El producto está emitido en dólares, por lo que los inversores asumen el riesgo de evolu-ción del dólar si tienen como divisa de referencia otra distinta al dólar. Las fluctuaciones del tipo de cambio pueden afectar negativamente a la rentabilidad de la Emisión.

El capital no está garantizado si en la fecha de observación final el índice está por debajo del 50% de su precio inicial y no ha cancelado anticipadamente, incurriendo en pérdidas equivalentes al comportamiento de dicho índice.

1

1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 102 3 4 5

2

3

4

5

¿A QUIÉN VA DIRIGIDO?

Vehículo: Nota

Código ISIN: XS0459861877

Emisor: Deutsche Bank AG, Frankfurt

Periodo de suscripción: Desde 28 de febrero a 10 de abril de 2019

Fecha de cargo: 12 de abril de 2019

Fecha de vencimiento: 17 de abril de 2029

Subyacente: Euro Stoxx 50

Barrera de protección del capital: 50% del nivel de cierre del subyacente del 12 de abril de 20191

Cupones semestrales: • Del 3% si en las fechas de observación se-

mestral, el subyacente se encuentra en o por encima del 75% del nivel inicial

• No abonará cupón si en las fechas de obser-vación semestral, el subyacente está por de-bajo del 75% del nivel inicial

Fechas de pago de cupón: 3 días hábiles poste-riores a cada fecha de observación semestral

Fechas de observación: 14/10/2019, 14/04/2020, 14/10/2020, 14/04/2021, 13/10/2021, 12/04/2022, 12/10/2022, 12/04/2023, 12/10/2023, 12/04/2024, 14/10/2024, 14/04/2025, 14/10/2025, 14/04/2026, 14/10/2026, 14/04/2027, 13/10/2027, 11/04/2028, 12/10/2028, 12/04/2029

Posibilidad de cancelación anticipada: Semestral (a partir del segundo semestre incluido), si el subyacente se encuentra en o por encima del nivel inicial (12 de abril de 2019)

A vencimiento(si no ha habido cancelación anticipada)• Si el nivel de referencia final del subyacente

está en o por encima del 100% del nivel inicial, devuelve el 100% del nominal1 y abona cupón del 3%.

• Si el nivel de referencia final del subyacente está por debajo del nivel inicial pero en o por encima del 75% del nivel inicial, devuelve el 100% del nominal1 y abona cupón del 3%

• Si el nivel de referencia final del subyacente está por debajo del 75% del nivel inicial, pero en o por encima del 50% del nivel inicial, devuelve el 100% del nominal1 y no abona cupón

• Si el nivel de referencia final del subyacente está por debajo del 50% del nivel inicial, devuelve el 100% del nominal1 minorado por la caída del subyacente

Precio de referencia: • Inicial: Precio de cierre del índice Euro Stoxx

50 del 12 de abril de 2019• Final: Precio de cierre del índice Euro Stoxx

50 del 12 de abril de 2029

Liquidez: Diaria en condiciones normales de mer-cado

Perfiles: Perfil de complejidad: 5 / Perfil de riesgo: Dinámico / Producto complejo: Sí

Inversión mínima inicial: 1.000 USD con incre-mentos de 1.000 USD

Comisiones:• Custodia: 0,40% anual (pagadero trimestral-

mente)• Amortización: 0,30%

Ficha de la nota:

1Sujeto a la solvencia del emisor

NOTA EUROSTOXX

SEMESTRAL 3% USD

Material publicitario elaborado por Deutsche Bank.

Este documento se ha realizado solo a título informativo. No constituye una recomendación ni oferta vinculante para comprar o vender los productos financieros comentados. No constituye, ni podrá ser utilizado, como forma alguna de compromiso o contrato por parte de Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española y no constituye obligación legal alguna para dicha entidad, más allá de lo que es exigible a la comunicación

comercial y publicitaria emitida por la misma. Si un producto financiero está expresado en una divisa diferente a la del inversor, cualquier fluctuación en el tipo de cambio puede afectar negativamente al precio o valor del producto financiero o a los ingresos derivados del mismo; por lo que el inversor asume en su totalidad el riesgo de cambio. Hasta donde la legislación lo permite, Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española

no acepta responsabilidades por pérdidas provocadas, directa o indirectamente, por el uso de la información contenida en el presente documento. Rentabilidades pasadas no son un indicador fidedigno de rentabilidades futuras.

Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española, domicilio social: Paseo de la Castellana, 18, 28046, Madrid, inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 28100, libro 0, folio 1, sección 8, hoja M506294, inscripción 2, CIF: A08000614