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A LA APERTURA

Nómina No Agrícola en EUA…

Mercado

Los mercados a nivel mundial presentan movimientos mixtos con sesgo negativo, después de validar datos en Asia y Europa, y a la espera de datos de empleo en EUA. Los datos de la Nómina no agrícola a publicarse hoy consideran un contexto de fortaleza de la economía americana bajo la visión de Jerome Powell. En cuanto al Brexit, Theresa May, estaba sopesando un plan para posponer la votación de su acuerdo. En México, destaca en la agenda el dato de inflación.

Economía

En Japón se dio a conocer el dato de la venta de casas al mes de octubre con una ligera caída de -0.3%.

En la Eurozona se dio el dato del PIB al 3T18, el cual presento un crecimiento de 0.2%.

En Alemania se dio a conocer el dato de Producción Industrial, la cual presento un ajuste de -0.5% vs 0.3% estimado.

En EUA se esperan los datos de Nomina No Agrícola con un 198,000 unidades, la Tasa de Desempleo en 3.7%, los Inventarios al Mayoreo con un aumento de 0.7%, y la Confianza de la U. de Michigan con 97.0 unidades.

En México se espera el dato de inflación con un aumento de 0.7% (anual de 4.6%).

Divisas

Índice Dólar: sin cambios significativos, pero a la espera de los componentes de empleo en EUA, principalmente Nómina no Agrícola.

Peso: El peso mexicano se deprecia -0.16%, ubicándose en $20.4, dato que estará sujeto a la fortaleza del dólar después de conocer los datos de empleo en EUA.

Euro: El euro frente al dólar sin cambios significativos.

Libra: La libra sin cambios, a la espera de mayor información sobre el Brexit en los siguientes días.

Deuda

El Bono a 10 años de EUA presenta un retroceso de -0.92pb, para ubicarse en 2.89%.

El Bono a 10 años de México, presenta una caída de -1.92pb, para ubicarse en 9.10%.

Accionario

Las bolsas en Asia cerraron con ganancias, destacando el alza de 0.82% del Nikkei.

Las bolsas en Europa presentan movimientos positivos, en donde el Euro Stoxx presenta una avance de 0.99%

En EUA, los futuros operan en terreno negativo, destacando la caída de -0.68% del Nasdaq.

Commodities

Los metales preciosos muestran un desempeño positivo, a la espera de la reacción del dólar con los datos económicos en EUA.

Mercados a la Apertura Divisas Actual Var % Índice Dólar 96.80 -0.01%

Peso / Dólar 20.38 0.16%

Yen / Dólar 112.80 0.11%

Franco Suizo / Dólar 0.99 0.00%

Dólar Canad. / Dólar 1.34 0.10%

Dólar / Euro 1.14 0.04%

Dólar / Libra Esterlina 1.28 -0.02%

Mdo. Dinero Actual pb Cetes28 8.04 0.00

TIIE28 8.34 -0.50

Udibono 10a 4.49 -3.45

México 10a 9.10 -1.92

Tbill 1M 2.33 4.62

Libor 1M 2.38 0.37

EUA 10a 2.89 -0.92

Japón 10a 0.05 -0.40

Alemania 10a 0.25 1.68

Reino Unido 10a 1.27 2.21

Francia 10a 0.68 1.65

España 10a 1.46 0.09

Brasil 10a 10.01 -0.56

Accionarios Actual Var % Nikkei 21,679 0.82%

Hang Seng 26,064 -0.35%

Euro Stoxx 50 3,076 0.99%

Dax 10,867 0.52%

Cac 40 4,839 1.23%

Ibex 35 8,863 1.12%

FTSE 100 6,789 1.26%

Ibex 35 8,863 1.12%

S&P/BMV IPC (Fut) 41,993 0.50%

Dow Jones (Fut) 24,777 -0.52%

S&P 500 (Fut) 2,675 -0.59%

Nasdaq (Fut) 6,778 -0.68%

Commodities Actual Var % Oro (usd-onz) 1,241.19 0.28%

Plata (usd-onz) 14.49 0.11%

Cobre (usd-libra) 2.76 0.75%

Petr. WTI (barril) 51.56 0.14%

Petr. Brent (barril) 60.49 0.72%

Mezcla Mex. (barril) 51.92 -5.10% Fuente: Monex con datos de Bloomberg

5 de Abril de 2018

Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil

07 de Diciiembre de 2018

Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil

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A LA APERTURA

El TC del Euro frente al dólar se ha mantenido por debajo de su media de 50 días y muy cerca del mínimo del año ($1.1216), descontando casi el 61.8% ($1.1187) del alza registrada entre enero de 2017 y febrero de 2018 ($1.0341-$1.2555). En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 1.1300 y 1.1250 dólares, y de Resistencia entre 1.1400 y 1.1450 dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un techo solido alrededor de 1.25 dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto el TC se mantenga por debajo de su media de 200 días. Recomendación (CP): Venta 1.1350 (23nov18) Objetivos: 1.1000-1.0800 dólares (Stop 1.1450)

El TC del Peso frente al Dólar volvió a detener su avance en su resistencia clave de $20.65 pesos, registrando una nueva caída al rango de soporte, que consideramos se trata de una oportunidad para posicionarse largos en dólares. Consideramos que el lunes concluyó el ajuste correctivo (ola-iv) y que ahora buscara colocarse entre 21.00 y 21.30 pesos (ola-v). En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 20.35 y 20.20 pesos, y de resistencia entre 20.50 y 20.65 pesos. Entre enero y septiembre conformó un patrón de acumulación alcista de tipo triangular (ola-2), que proporcionará la fuerza alcista durante los próximos meses. Habiendo establecido el tercer piso secuencial alcista (17.50-18.00-18.50), el movimiento de alza continuará extendiéndose y eventualmente buscará superar el máximo de junio ($20.96). Recomendación (CP): Compra $20.30 (30nov18) Objetivo: 21.00-21.30 pesos (Stop: 20.20)

Índice Dólar $96.73 (-0.35%)

Dólar / Euro $1.1381 (-0.32%)

El índice Dólar se ha mantenido por arriba de su media de 50 días y muy cerca del máximo en el año ($97.69), descontando casi el 61.8% ($97.87) de la baja registrada entre enero de 2017 y febrero de 2018 ($103.82-$88.25). En el Corto plazo, nuevo rango de Soporte entre 96.50 y 96.00 dólares, y de Resistencia entre 97.50 y 98.00 dólares. Debemos considerar que en febrero conformó un piso sólido alrededor de 88.00 dólares, justo sobre su media de 200 meses. Las probabilidades favorecerán el sesgo alcista en tanto el TC se mantenga por arriba de 96.00 dólares. Recomendación (CP): Compra $97.00 (23nov18) Objetivos: 98.00-100.00 dólares (Stop 96.00)

Peso / Dólar $20.35 (-0.76%)

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A LA APERTURA

El índice Euro-Stox50 experimento una contundente caída luego de detener su avance en la parte media del canal del canal bajista primario, alcanzando el siguiente objetivo bajista. Consideramos que la baja continuara extendiéndose, sobre todo en tanto se mantenga por debajo de 3,150 puntos. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 3,150 y 3,200 puntos, y de soporte entre 3,050 y 3,000 puntos. El cruce bajista de promedios y el canal de tendencia bajista sugieren que la baja continuara extendiéndose. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de su media de 50 días. Recomendación (CP): Venta 3,150 (28nov18) Objetivo: 3,050-2,900 puntos (Stop 3,250)

El índice S&P-BMV-IPC ha experimentado un repute del +9.4%, que consideramos se trata de la primera fase (ola-a) de un proceso de ajuste correctivo (a-b-c). En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 42,500 y 43,000 puntos, y de soporte entre 40,500 y 40,000 puntos. Desde finales de agosto el índice acumuló una baja del -22.4% (50,603-39,271), que podría extenderse al rango entre 38,500 (38.2%: 16,500-51,700) y 37,000 puntos (mínimo 2013). Desde julio de 2017 acumuló una baja del -24%, descontando un poco más del 78.6% (40,188) del alza registrada entre el año 2013 y 2017 (37,034-51,772 puntos). Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de los 42,500 puntos. Recomendación (CP): Venta 42,000 (04dic18) Objetivos: 40,000-37,000 puntos (Stop 43,000)

Dow Jones 24,947 puntos (-0.32%)

Euro Stoxx50 3,046 puntos (-3.31%)

El índice Dow-Jones registró una contundente caída luego de detener su avance sobre la línea de resistencia que une el máximo de octubre y noviembre, volviendo a colocarse por debajo de sus medias de 50 y 200 días. Consideramos que habría completado el proceso de ajuste correctivo (a-b-c) de la baja (-10%) registrada durante octubre. En el Corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 25,000 y 25,300 puntos, y de soporte entre 24,500 y 24,200 puntos. Consideramos que el alza registrada entre abril y octubre (15%) se trató de un doble techo en cuña, y del último intento de continuar con su avance de largo plazo (ola-5). Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 25,500 puntos. Recomendación (CP): Venta 25,000 (19nov18) Objetivos: 23,500-22,000 puntos (nuevo Stop 25,500)

S&P/BMV IPC 41,987 puntos (+0.22%)

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A LA APERTURA

El precio del Cobre registro un ligero repunte y se colocó sobre su media de 50 días, luego de detener su caída en la parte baja del canal alcista secundario. Entre junio y agosto, registro una fuerte caída y llegó a acumular una baja del -23% ($3.31-$2.55), descontando casi el 50% ($2.46) del alza registrada entre 2016 y 2018 ($1.94-$3.32). En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 2.80 y 2.85 dólares, y de soporte entre 2.70 y 2.65 dólares. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de $2.75 dólares. Recomendación (CP): Venta $2.80 (20nov18) Objetivo: 2.55-2.45 dólares (Stop 2.85)

El precio del Petróleo-WTI experimentó una contundente caída durante octubre y noviembre, acumulando una baja del -36% ($76.90-$49.41) y descontando el 78.6% ($49.51) del alza registrada entre junio 2017 y octubre 2018 ($42.05-$76.90). Consideramos que habría concluido la primera fase bajista (ola-i) y que estaría iniciando un proceso de ajuste correctivo al rango entre $57.50 y $62.50 dólares (ola-ii). En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 55.00 y 57.50 dólares, y de soporte entre 52.50 y 50.00 dólares. Además, habría descontado el 50% ($51.47) del alza de los últimos 3 años ($26.05-$76.90). Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de $55.00 dólares. Recomendación (CP): Compra especulativa $50.00 (29nov18) Objetivo: 57.50-60.00-62.50 dólares (Stop 50.00)

Oro $1,238 (+0.07%)

Cobre $2.75 (-0.78%)

El precio del Oro registró registro un ligero repunte y se mantuvo por arriba su media de 50 días, luego de haber detenido su caída en la parte baja del canal alcista secundario. A mediados de agosto, detuvo su caída en el Fibonacci-161.8% ($1,156), luego de acumular un -15% ($1,365-$1,160). En el corto plazo, nuevo rango de Resistencia entre 1,235 y 1,250 dólares, y de soporte entre 1,215 y 1,200 dólares. Desde finales de julio se ha mantenido debajo de su media de 200 semanas ($1,235), indicativo de la fuerza bajista. Las probabilidades favorecerán el sesgo bajista en tanto se mantenga por debajo de 1,235 dólares (cierre semanal). Recomendación (CP): Venta $1,215 (09nov18) Objetivo: 1,150-1,000 dólares (nuevo Stop 1,250)

Petróleo WTI 51.73 (-2.19%)

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A LA APERTURA

Precio

de Cierre

Promedio 50 días

% Promedio 200 días

% RSI (14) días

Rango Esperado Intra-Día

Perspectiva CP

Soporte CP

% Resistencia

CP %

Objetivo CP

%

Divisas

Peso / Dólar 20.34 19.76 -2.9% 19.26 -5.3% 55 20.16 20.53 Alcista 20.15 -1.0% 20.65 1.5% 21.00 3.2%

Índice Dólar 96.74 96.33 -0.4% 94.02 -2.8% 55 96.00 97.48 Alcista 96.00 -0.8% 98.00 1.3% 100.00 3.4%

Dólar / Euro 1.14 1.14 0.3% 1.17 3.2% 50 1.13 1.15 Bajista 1.12 -1.6% 1.15 1.0% 1.10 -3.4%

Dólar / Libra Est. 1.28 1.29 1.2% 1.33 4.0% 51 1.27 1.29 Bajista 1.29 0.9% 1.33 4.0% 1.25 -2.2%

Yen / Dólar 112.65 113.09 0.4% 110.6 -1.9% 46 112.21 113.09 Lateral 112.00 -0.6% 115.00 2.1% 117.00 3.9%

Real Bra. / Dólar 3.88 3.81 -2.0% 3.71 -4.4% 44 3.85 3.92 Lateral 3.65 -6.0% 3.95 1.7% 4.05 4.3%

Dólar Canad. / Dólar 1.34 1.31 -1.9% 1.30 -2.7% 58 1.33 1.34 Alcista 1.30 -2.8% 1.34 0.2% 1.36 1.7%

Yuan / Dólar 6.88 6.92 0.6% 6.63 -3.7% 64 6.86 6.91 Alcista 6.80 -1.2% 7.00 1.7% 7.15 3.9%

Indices

S&P/BMV IPC 41,987 45,309 7.9% 47,261 12.6% 43 41,563 42,411 Bajista 40,000 -4.7% 44,000 4.8% 44,000 4.8%

Dow Jones 24,948 25,522 2.3% 25,109 0.6% 47 24,585 25,310 Bajista 24,000 -3.8% 26,000 4.2% 22,000 -11.8%

S&P 500 2,696 2,768 2.7% 2,762 2.5% 46 2,657 2,735 Bajista 2,550 -5.4% 2,800 3.9% 2,400 -11.0%

Nasdaq 6,839 7,063 3.3% 7,079 3.5% 47 6,724 6,954 Bajista 6,500 -5.0% 7,100 3.8% 5,800 -15.2%

FTSE 100 6,704 7,102 5.9% 7,383 10.1% 41 6,616 6,792 Bajista 6,700 -0.1% 7,300 8.9% 6,700 -0.1%

Dax 10,811 11,550 6.8% 12,254 13.3% 43 10,720 10,902 Bajista 10,500 -2.9% 12,000 11.0% 10,500 -2.9%

Cac 40 4,780 5,115 7.0% 5,320 11.3% 40 4,740 4,821 Bajista 4,600 -3.8% 5,250 9.8% 4,600 -3.8%

Ibex 35 8,765 9,047 3.2% 9,549 8.9% 48 8,692 8,837 Bajista 8,000 -8.7% 9,300 6.1% 8,000 -8.7%

FTSE MIB 18,644 19,376 3.9% 21,472 15.2% 53 18,463 18,825 Bajista 17,000 -8.8% 20,500 10.0% 17,000 -8.8%

Nikkei 21,502 22,410 4.2% 22,312 3.8% 41 21,299 21,704 Bajista 21,000 -2.3% 23,500 9.3% 18,500 -14.0%

Hang Seng 26,156 26,087 -0.3% 28,656 9.6% 48 25,985 26,328 Bajista 25,000 -4.4% 28,000 7.0% 24,000 -8.2%

Shanghai Shenzhen 3,182 3,219 1.2% 3,561 11.9% 47 3,156 3,207 Bajista 3,000 -5.7% 3,400 6.9% 2,850 -10.4%

Bovespa 88,846 85,105 -4.2% 81,280 -8.5% 58 87,857 89,836 Alcista 83,000 -6.6% 93,000 4.7% 65,000 -26.8%

Euro Stoxx 50 3,046 3,223 5.8% 3,387 11.2% 43 3,015 3,077 Bajista 2,900 -4.8% 3,500 14.9% 2,900 -4.8%

Commodities

Petr. WTI (barril) 51.70 63.48 22.8% 66.60 28.8% 33 50.23 53.17 Bajista 50.00 -3.3% 55.00 6.4% 60.00 16.1%

Oro (usd-onz) 1,238 1,219 -1.5% 1,257 1.5% 61 1,232 1,244 Bajista 1,200 -3.1% 1,250 1.0% 1,150 -7.1%

Plata (usd-onz) 14.47 14.47 0.0% 15.52 7.3% 53 14.31 14.63 Bajista 14.00 -3.3% 15.00 3.6% 13.50 -6.7%

Cobre (usd-libra) 2.75 2.76 0.5% 2.90 5.5% 49 2.71 2.78 Bajista 2.60 -5.3% 2.80 1.9% 2.45 -10.8%

ETFs

Edc* (Emerg. 3XBull) 1,385 1,374 -0.8% 1,856 34.0% 53 1,349 1,420 Bajista 1,150 -17.0% 1,500 8.3% 1,750.00 26.4%

Edz* (Emerg. 3XBear) 1,143 1,157 1.2% 947 -17.2% 48 1,110 1,176 Lateral 1,000 -12.5% 1,350 18.1% 1,500.00 31.2%

Fas* (Finan. 3X Bull) 1,137 1,236 8.7% 1,290 13.4% 44 1,094 1,181 Bajista 1,250 9.9% 1,500 31.9% 1,500.00 31.9%

Faz* (Finan. 3X Bear) 229 209 -8.7% 202 -12.1% 58 224 235 Alcista 180 -21.5% 230 0.3% 180.00 -21.5%

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A LA APERTURA

Directorio Dirección de Análisis y Estrategia Bursátil

Carlos A. González Tabares Director de Análisis y Estrategia Bursátil T. 5231-4521 crgonzalez@monex.com.mx

Janneth Quiroz Zamora Subdirector de Análisis Económico T. 5231-0200 Ext. 0669 jquirozz@monex.com.mx

Fernando E. Bolaños S. Gerente de Análisis T. 5230-0200 Ext. 0720 fbolanos@monex.com.mx

J. Roberto Solano Pérez Analista Bursátil Sr. T. 5230-0200 Ext. 4451 jrsolano@monex.com.mx

Verónica Uribe Boyzo Analista Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4287 vuribeb@monex.com.mx

B. Jimena Colín Fernández Analista Bursátil T. 5231-0200 Ext. 0710 bjcolinf@monex.com.mx

Brian Rodríguez Ontiveros Analista Bursátil T. 5230-0200 Ext. 4195 brodriguezo1@monex.com.mx

Juan Francisco Caudillo Lira Analista Técnico Sr. T. 5231-0016 jcaudillo@monex.com.mx

José Enrique Estefan Cassereau Analista Bursátil Jr. T. 5230-0200 Ext.0637 jeestefanc@monex.com.mx

César Adrian Salinas Garduño Analista de Sistemas de Información T. 5230-0200 Ext. 4790 casalinasg@monex.com.mx

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Asimismo, certificamos que no hemos recibido, ni recibiremos, compensación alguna directa o indirecta a cambio de expresar una opinión específica de este reporte.

Es importante mencionar que los analistas no mantienen inversiones directas o a través de interpósita persona, en los valores o instrumentos derivados objeto del reporte de análisis, así como que

ninguno de los miembros del Consejo, directores generales y directivos del nivel inmediato inferior a éste, funge con algún cargo en las emisoras que pueden ser objeto de análisis en el presente

documento.

En los últimos doce meses, es posible que Monex Grupo Financiero, S.A. de C.V. y/o las sociedades que forman parte del grupo (en lo sucesivo “Monex”), a través de sus áreas de negocio, haya

recibido compensaciones por prestar algún servicio de representación común, financiamiento corporativo, banca de inversión, asesoría corporativa u otorgamiento de créditos bancarios, a emisoras

que pueden ser objeto de análisis en el presente informe.

Este reporte está dirigido a la Dirección de Promoción. Las recomendaciones reflejan una expectativa de comportamiento de la acción contra su mercado de referencia y en un plazo determinado.

Este comportamiento puede estar explicado por el valor fundamental de la compañía, pero también por otros factores. El cálculo del valor fundamental realizado se basa en una combinación de una

o más metodologías generalmente aceptadas en los análisis financieros, y que pueden incluir, entre otras, análisis de múltiplos, flujos de efectivo descontados, análisis por partes o alguna otra que

aplique al caso particular que se esté analizando. Sin perjuicio de lo que antecede, podrían tener más peso otros factores, entre los que se encuentran el flujo de noticias, momento de beneficios,

fusiones y adquisiciones, el apetito del mercado por un determinado sector, entre otros; estos factores pueden llevar a una recomendación opuesta a la indicada solamente por el valor fundamental

y su comparación directa con la cotización.

Nuestra política de recomendación contempla los siguientes escenarios: Compra.- Cuando el rendimiento esperado de la acción supere en más del 5% el rendimiento esperado del IPyC; Mantener.-

Cuando el rendimiento esperado de la acción se ubique entre el ± 5% el rendimiento esperado del IPyC; Venta.- Cuando el rendimiento esperado de la acción sea inferior en más del 5% el

rendimiento esperado del IPyC.

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por lo que Monex no ofrece ninguna garantía en cuanto a su precisión o integridad. El inversionista que tenga acceso al presente documento debe ser consciente de que los valores, instrumentos o

inversiones a que el mismo se refiere pueden no ser adecuados para sus objetivos específicos de inversión, su posición financiera o su perfil de riesgo. El contenido de este mensaje no constituye una

oferta, invitación o solicitud de Monex para comprar, vender o suscribir ninguna clase de valores o bien para la realización de operaciones específicas. Monex no asume, ni asumirá obligación alguna

derivada del contenido del presente documento, por lo que ningún tercero podrá alegar un daño, perjuicio, pérdida o menoscabo en su patrimonio derivado de decisiones de inversión que hubiese

basado en este documento. Las opiniones aquí expresadas sólo representan la opinión del analista y no representan la opinión de Monex ni de sus funcionarios. Los empleados de las áreas de

promoción, operación, directivos o cualquier otro profesional de Monex, podrían proporcionar comentarios de mercado, verbalmente o por escrito a los clientes que reflejen opiniones contrarias a

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