NEPAl PROJECTNicaragua Economlc PolIcy Analysls & Implementabon

IIIIIIIII

IMPACTO EN RECAUDACION DE UNA VARIACION EN EL PRECIORELATIVO DE LA GASOLONA y EL DIESEL

A Report by' Dr Armando Cáceres

Prepared under USAID Contraet #S24-0339-C-00-4015-00

Februery/199SManagua. Nlcaragua

,

,(, \,-'l

IMPACTO EN RECAUDACIÓN DE UNA VARIACIÓN EN EL PRECIORELATIVO DE LA GASOLINA Y EL DIESEL

1 Los Impuestos sobre el consumo doméstIco de los denvados de petróleoconstItuyen una fuente Importante de Ingresos para el GobIerno Central,representando en 1994 un 4 1% del PIB y un 21 6% del total de larecaudacIón tnbutana La parte correspondIente a gasolIna y dIeselrepresentó en promedIO un 71% de los Ingresos sobre el consumo dedenvados de petróleo (55% en el caso de la gasolina) Al respecto, seplantea la convemenCIa de modIficar la estructura actual de preCIOSrelatIVOS, Incrementando el preCIO en dólares del diesel y mantenIendo ensus nIveles actuales los preCIOS en dolares de la gasolma y el resto de losproductos El análISIS que se desarrolla a contmuacIón muestra que estamedida tendría un Impacto POSItIVO en recaudacIón, en la medIda que elefecto dIrecto de la elevaCIón del preCIO del dIesel (reduccIón de la demandade dIesel) resulta menor que el efecto mdrrecto sobre el mercado de gasolma(Incremento en la demanda de gasolma)

2 La trIbutaCIón de los productos denvados de petróleo, constItuye una fuenteImportante de mgresos para la gran mayoría de países, SI bIen se observandIferencIas Importantes entre países desarrollados y en desarrollo] Lospnmeros a pesar de contar con SIstemas tnbutarlos más desarrollados, loque explica una baja partiCIpaCIón de los combusttbles en la recaudaclOntotal (menos de 6%), aún mantIenen estos gravámenes que ocupan elpnmer lugar en lo a Impuestos sobre bIenes específicos se refiere En paísesen desarrollo, con estructuras tnbutanas más SImples, los tnbutos sobre losproductos petroleros representan entre un 7% y un 30% de la recaudaCIóntnbutana total y entre un 1% Y3 5% del Pffi NIcaragua se ubIca Junto conpaíses de menor desarrollo económICO relativo, que muestran grandependenCIa de los Ingresos sobre los denvados de petróleo

3 En lo que a preCIOS de combustibles se refiere, en promedio a mvel mundIal

Las estadístiCas de precIos y consumo mundial de combustibles que se consideranen el documento prOVIenen de SanJeev Gupta y Walter Mahler, "Taxatlon ofPetroleum Products Theory and Empmcal EVIdence", IMF WP/94/32, Marzo1994

PartlclpaClon de los Impuestos a los Derivados de Petroleo en losIngresos Trlbutanos Totales

35 ~------------------------------

EU Sue Jap Ale Fra Ita Mex Uru Arg NIC Gha Sen Hal

Fuente Gupta & Mahller 1994

Importancia de los Impuestos al Consumo Domesticode Derivados de Petroleo

S

NIC

•4 f-

Sen

I Ghf•

3 f-

I ro H8Ic:: Ita •-¡ • Uge'O

;1.Uru Arg •

I2 f- Fra

Al Mex• •

Sue

• • •I 1 f-

JapEU •

I •o

o S 10 15 20 25 30 35

I% de los Ingresos tnbutanos

Fuente Gupta & Mahler 1994

II

.3

PrecIos Internos de Denvados de Petróleo

Gasolina Regular DieselPreCIo exc Tasas PreCIo Inc PreCIo exc. Tasas PreCIo IOC

Paises Impuestos Impositivas Impuestos Impuestos ImpOSitivas ImpuestosUS$galon % US$ galón US$ galón % US$ galon

Ecuador 019 10 021 034 10 037Venezuela 023 17 027 015 O 015Colombia 034 44 049 038 40 053Mexlco 083 15 096 064 15 074Chile 076 81 137 087 39 121Honduras 140 6 148 129 6 136El Salvador 095 57 149 087 O 087Costa Rica 132 13 150 091 15 104Repubhca Oomlnlcana 072 122 160 091 11 106Guatemala 148 18 174 095 24 117Brazll 136 34 183 068 33 091Panama 106 75 185 091 27 115Peru 079 137 188 053 115 114Paraguay 117 71 201 125 12 140Argentina 083 146 205 061 92 116Nicaragua 156 46 2.28 097 12 109HallJ 155 66 258 110 58 173Uruguay 148 94 288 132 35 179

Centroamenca 134 28 170 100 11 1 11

PromediO 100 58 158 082 31 105Maxlmo 156 146 286 132 115 179Mlnlmo 019 6 021 015 O 015

Fuente Gupta & Mahler 1994 MIFIN

IIIIIIIIIII

4

5

6

se registran niveles (mcluyendo impuestos) de US$2 04 y US$l 48 porgalón para gasolina regular y diesel respectivamente A mvelcentroamencano, los precIos promedio resultarían menores tanto paragasohna (US$1 77 por galón) como para dlesel (US$l 11 por galón) LosprecIos vigentes en Nicaragua se ubican por debajO del promedio mundial ypor amba del promediO centroamencano en el caso de la gasolina regular, ypor debajO del promediO mundial y en el promediO centroamencano para eldIesel

La evolUCIón del consumo naCIOnal de denvados de petróleo en los últImosaños muestra el Impacto de los cambIOS en el entorno de polítIca económicay la polítIca de precIos relatIVOS adoptada. Así en el caso del consumo degasoltna, se observa un creCImIento Importante de la demanda a partIr delIncremento del parque de vehículos automotores registrado a partIr de 1991El consumo de dlesel muestra un creClImento notable a partlr de 1993,COinCidente con una rebaja Importante del precIo relatiVO del diesel frente ala gasolIna

En estas Circunstancias, se plantea la convemencla de un reajuste en lospreCIOS del dIesel, que reduzca la brecha de preCIOS para con la gasolmaEsto perm1tIría mejorar la recaudaCIón de los Impuestos a los productospetroleros y moderar el creCimiento que viene registrando el consumo dedlesel AdiCIOnalmente, se avanzaría en favor de una redUCCión de la brechaentre el preCIO mundial y el precIo nacional del dIesel, favoreciéndose unuso más racional de los recursos petroleros y las diVISas Esto se lograríaIncrementando el precio mtemo del dlesel entre 10% Y29%, con lo que seobtendrían mveles entre US$l 20 (AlternatIva 1) y US$1.40 por galón(Alternativa II) Con todo, los precIos del dlesel en Nicaragua aún semantendrían por debajO de los mveles promediO mundiales

El anexo descnbe la metodología para el cálculo de las elasticidades precIo(dIrectas y cruzadas) de la gasolma y dlesel utIlizadas en la simulaCIónEstos resultados se mcorporan en las proyecciones sobre el comportamientode la recaudacIón fiscal que resultan de aplIcar la Siguiente fórmula

2

Evoluclon del Consumo de DieselMillones de Galones - Promedios móviles tnmestrales

7

1

II

si IL..-..¡

íI

In I5- 1

!,..,

~4 ,'--

I" I

I

!3 I90 91 92 93 94

Evolución del Consumo de GasolinaMillones de Galones - Promedios MÓViles Tnmestrales

II

- - f-

If-- - 1--

4

35

3

25

290 91 92 93 94

I

Evolución de los PrecIos de CombustiblesUS dólares por galón

94939291

25 'i-----------------------------,

I ~•••, ~••••••••2 J~l---¿(~:....._-~......~.~..~;4•••+••¡;.~~~--¡~.H.~....~..~......~.;¡.l!.H~.~.~H~-----

1:ll}~

I-~V/05 I v

IO 1---.L...................L..J...-'-'-_L._L..............._L._L.....l.-L..J_L._L.....l..._L_J_L._L....l-l....J-L.-L...J.....L.,..1~..l_l....J_L._L....l_J...J_L._L.....L....l_.J_L._L.....l..._L_J_L._L.....L....l_.J-J..-J

90

- DIesel ... Gasohna

Evolución del Consumo y los PrecIos del Diesel

r-

rnvJu -1-

1-

-r-

120

o 110o~

11Il)m 100m~

O>.as

90:t1/)

~"'O 80.s

7090 91 92 93 94

1

4

- PrecIo relabvo DIesel I Gasolina o Consumo de DIesel

-1

Donde para 1= gasolma, dlesel, e I:;:J, se adoptaron las siguientesdefimcIOnes

R = Recaudación del producto I (gasohna y dlesel)Qll =Consumo del producto I en el período 1 (millones US$)QIO = Consumo del producto I en el período O(millones US$)PI1 = PrecIo del producto 1 en el período 1 (US$ por galón)TI =Tasa Impositiva del pIoducto I (%)dQ¡¡ = VanacIón porcentual en el consumo de I en el período 1E'lJ'1 = ElastICIdad precIo drrecta del producto l.E'lJ'J = ElastICidad cruzada del producto I

En la medida que los resultados econométncos sólo permIten obtener unmtervalo de confianza para el valor de los coefiCIentes de las elastIcIdades,el análISIS de senslbl1Idad conSIderó Junto con las SimulacIones basadas enla estImación, un rango Infenor y supenor (resultado de conSIderar +/- unadeSVIaCión estándar de la regresión) para los valores de las elasncldadesDe esta forma fue pOSible obtener tambIén mtervalos de confianza para elcreCimiento de la recaudaCIón

7 Los resultados de la SImUlaCIÓn se presentan en el cuadro siguiente

~~~-~~-~----~~-------_._-----_._-------_._-._~

Incremento en recaudaCIónMillones US$

~--~-------------T--------------.PreCIO del Diesel : Mantemendo el mvel : CreCimIento de 10% :

US$ por galón : actual de la demanda de: de la demanda deI denvados de petróleo I denvados deI I •

I I petróleo •1- - - - - - - - - - - - - + - - - - - - - - - - - - - - - -+- - - - - - - - - - - - --1: 12(Alt I): 114-136 : 173-197 :r - - - - - - - - - - - ";' -r" - - - - - - - - - - - - - - -,. - - - - - - - - - - - - --.• 1 4 (Alt 11) I 32.9-41 5 I 41 0-504 •• I I I~~~~-~---~--~~.-_.-_._ ..----------._--_.-_.--

3

----------- I 1

.-S.:)

Impacto de una variación en el precIo relativo de la gasolina y el dlesel

Situación RecaudImclal Imclal Alternativa I Alternativa 11

US$ galón MIli US$ US$ galón Var % US$ galon Var %

Gasolina 228 374 228 00 228 00Diesel 109 10 O 120 10 O 140 29 O

Total 474

PrecIo relativo 20961 19056 16249Gasolina/Diesel

Supuestos sobre el comportamiento de la elasticidad precio de la gasolina y el dlesel

Resultados de la AnálisIs de Sensibilidad 1/estimación Rango Infenor Rango Supenor

Gasolina Diesel Gasolina Diesel Gasolina Diesel

Gasolina -O 9356 02984 -11660 01394 -o 7051 04573Diesel 07137 -O 5506 04991 -O 6934 09283 -O 4079

11 Considera +/- una desviación estándar de los coeficientes estimados

-~

Impacto en recaudaciónMillones US dólares

escenario Base

Incremento en recaudaciónRecaud A1ternabva I US$1 20 por l:Ialón Alternativa 11 US$1 40 por galón Alternativa I US$1 20 por galón Alternativa 11 US$1 40 por galón

ImClal Rango Rango Rango Rango Rango Rango Rango RangoEstimaCión Infenor Supenor EstimaCión Infenor Supenor EstimaCión Infenor Supenar EstimaCión Infenor Supenor

Gasolina 374 401 393 409 452 429 475 27 19 35 77 54 101Diesel 100 198 195 201 394 375 414 99 96 102 295 275 314

Total 474 599 588 610 846 803 889 125 114 136 372 329 415

Con crecimiento real de 10%

Incremento en recaudacIónRecaud Alternativa I US$1 20 Dar aalón Alternativa 11 US$1 40 Dor aalón Alternativa I US$1 20 Doroalón Alternativa 11 US$1 40 Dor galón

ImClal Rango Rango Rango Rango Rango Rango Rango RangoEstimaCión Infenor SUDenor EstimaCión Infenor SUDenor EstimaCión Infenor SUDenor EstimaCión Infertor Suoenor

Gasolina 374 441 432 450 497 471 523 67 58 76 123 97 148Ol8sel 100 218 215 221 434 412 455 118 115 122 334 313 355

Total 474 659 647 671 931 884 978 185 173 197 457 410 504

,rol.j....

-II

Manteniendo el mvel de demanda actual, la recaudación podría Incrementaren la alternativa 1(US$l 20 por galón) entre US$11 4 y US$13 6 mIllonesLa alternatIva II conSIdera nIveles entre US$32 9 y US$41 5 mIllones LaestImaCión econometnca no permItIó mcorporar el efecto de un creCImIentode la economía en la demanda de gasolma y dlesel De allí que en laSimulacIón se mcorporara en forma exógena el Impacto de un mcremento enla demanda de combustIbles del orden de 10% En este escenano, losresultados podrían mejorar en US$6 mIllones para la alternatIva 1y entre 8 o9 mIllones para la alternatIva 11 En todos los casos, se observa uncreCImIento de la recaudaCIón sobre los denvados de petróleo

4

)ANEXO

Las elasticIdades precIo para gasolina y diesel se estimaron en base a las senes depreCIOS y consumo naCIonal de PETRONIC dIsponIbles a partIr de 1990 LaespecIficacIón empleada para las regresIones fue la SiguIente

Lag QI = Ao + Al * Tend + A2 * Log PI + A3* Lag PJ(para 1 = gasolma, dIesel, e I :f: J)

Algunas deflnIClOneS que aclaran el contenIdo de los resultados de las regreSIonesde mínImos cuadrados ordmanos que se acompañan se presentan a contInuaCIón

C =ConstanteLQGAS = Logantmo del consumo de gasolmaLQDIE =Logantmo del consumo de dIeselLPGAS = Logantmo del preCIO de gasolmaLPDIE = Logantmo del preCIO de dIeselTEND = TendenCIa

Las estimaCIOnes mostraron un grado de ajuste bueno (R cuadrado de O59 YO61para gasolina y dIesel respectIvamente) dadas las característIcas de la muestra ylos cambIOS que ha expenmentado la demanda de combustibles a partIr de 1990Los coefiCIentes estImados para las elastICIdades muestran relatIva estabIlIdad alvanarse la especIficacIón Omcorporarse vanables rezagadas que sólo mejoranmargmalmente el ajuste Fmalmente se optó por una especIficacIón más SImple(que no mcluía rezagos) por la ausenCIa de eVIdenCIa de correlaCIón sena! en loserrores de las regreSIones de acuerdo a las pruebas de raíces unItarIas que tambIénse presentan Los valores de las elastICIdades son los que se mcorporan en laSImulaCIón del Impacto sobre la recaudaCIón de cambIOS en el preCIO del diesel

5

LS 11 Dependent Vanabte IS LaDtEDate 01/30/95 Time 1207Sample 199002 199412Included observatlons 59Exctuded observatlons Oafter adJustlng endpolntsConvergence achleved after 2 Iteratlons

Vanable Coefficlent Std Error T-Statlstlc Prob

e 8351283 0073463 1136802 00000TENO 0003488 0000987 3534562 00008LPDIE -o 517464 0149339 -3465030 00010LPGAS 0269352 0163786 1644540 01059AR(1) -o 010717 0135551 -o 079063 09373

R-squared 0611029 Mean dependent var 8581946AdJusted R-squared 0582216 S D dependent var 0119885S E of regresslon 00n489 Akalke Info entenon -5034305Sum squared resld 0324244 Schwartz cntenon -4858243Log hkehhood 6979464 F-stattstlc 2120694Durbln-Watson stat 2012621 Prob(F-statlstlc) 0000000

Inverted AR Roots - 01

10

I 03

I 802

I 6

I01

4I 00

I 2-0.1

I O

I -0.21991 1992 1993 1994

I ReSidual Actual Fitted I\~

LS 11 Dependent Vanable IS LQGASDate 01/30/95 TIme 10 22$f"H 'rle 199001 1994 12Included observatlons 60

Vanable Coefficlent Std Error T-Statlstlc Prob

C 8287700 0111485 7433914 00000TEND 0005545 0001876 2955736 00046DUM1 0114634 0051696 2217469 00307LPGAS -O 935558 0230478 -4059216 00002LPDIE 0713702 0214635 3325192 00016

R-squared 0586730 Mean dependent var 7992853AdJusted R-squared 0556674 S D dependent var 0128523S E of regresslon 0085574 Akalke Info cntenon -4837096Sum squared resld 0402758 Schwartz cntenon -4662567Log hkehhood 64 97657 F-statlstlc 1952121Durbln-Watson stat 1640427 Prob(F-statlstlc) 0000000

.---- ~ 10

2

4

o

6

~~~~---..-=~---~~--_+802

01

-0.1

-0.2

1990 1991 1992 1993 1994

-- Residual --Actual -- Fitted I