México: Perspectivas para el desarrollo de gas y aceite...
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México: Perspectivas para el
desarrollo de gas y aceite de
lutitas (Shale Gas/Oil)
1 de octubre de 2012
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Producción de gas seco en EUA y demanda BCF/d
1. Cambio de paradigma en el mercado de gas natural
• La producción de shale gas pasó de representar 2% de la producción de gas seco en EU en el
año 2000, a más de 35% en la actualidad.
• Las importaciones de gas natural disminuyeron de 11.9 BCF/d en 2005, a 9.46 BCF/d en 2011.
• Se estima que EUA se convierta en exportador neto de gas natural en 2022, y que en 2035 las
exportaciones netas de gas natural asciendan a 7.4 BCF/d.
2
El cambio de paradigma en el mercado de gas natural, derivado
principalmente de la producción de shale gas en la región de Norteamérica,
ha tenido efectos positivos en el abastecimiento de este energético.
Shale gas
Areniscas compactas
No asociado costa afuera Alaska
Gas grisú
No asociado en tierra
Consumo
Proyecciones de producción
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-5
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Exportaciones netas de gas natural en EUA BCF/d
Fuente: “Annual Energy Outlook 2012”, EIA Fuente: “Annual Energy Outlook 2012”, EIA
2. La estrategia de gas natural en EU está cambiando
EUA, de ser un país con altos requerimientos de importación, actualmente
se ha enfocado en proyectos de licuefacción (exportación).
Terminales de regasificación Plantas de licuefacción
En 2008 en EUA se contemplaba la construcción de 42
terminales de regasificación, producto de una previsión de
reducción en la producción y de crecimiento en la demanda.1/
• Sin embargo, actualmente sólo existen 12 terminales y se
encuentran ociosas en un 90%. 2/
• 3 de las terminales de regasificación tienen autorizado re-
exportar el GNL.1/
Alrededor de 11 plantas de licuefacción
están en diferentes etapas de
evaluación para su construcción para
exportar gas. 1/
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ene-08 jun-08 nov-08 abr-09 sep-09 feb-10 jul-10 dic-10 may-11 oct-11 mar-12
Importación GNL y capacidad para regasificación en EUA Mmmpcd
Importaciones
Capacidad para
regasificación
Fuentes: EIA, Exxon.
3
1/ Federal Energy Regulatory Commission.
2/ “The Shale Gas Revolution: Developments and Changes”, Chatham House, 2012.
3. Efecto en precios
La producción de shale gas en EUA ha contribuido a disminuir los precios
del gas natural a niveles históricos.
Precios de gas natural en principales mercados
Dólares por millón de BTU’s
Alemania
Reino Unido
EUA
Japón
Ene 2008 Ene 2009 Ene 2010 Ene 2011
Dó
lare
s p
or
MM
de B
TU
’s
• El precio del gas en Norteamérica se ha mantenido en niveles muy por debajo de otros
mercados de referencia.
• Si bien se espera una eventual recuperación de los precios, estos serán inferiores a la
época previa a la revolución del shale gas.
Fuente: World Energy Outlook, 2011
4
Líquidos (%)
Precio del gas
natural 0% 15% 20% 25% 30%
2.5 -58% -22% -10% 2% 14%
4 -33% -1% 10% 21% 31%
5.5 -8% 20% 30% 39% 49%
6 0% 27% 36% 46% 55%
Rentabilidad de los proyectos de shale gas
asociada a líquidos 1/
Porcentaje
Fuente: SENER
* Se consideró un costo de 6 USD/ MMBTU.
4. Beneficios económicos y en la industria
La actividad en shale y los bajos precios del gas natural benefician a la
industria, en un fenómeno primordialmente regional.
Impacto económico regional 1/
• El impacto en regiones productoras es de importante magnitud. En
2010 contribuyó con:
◦ Más de 76 billones de contribución al PIB de EU
◦ Más de 600 mil empleos.
◦ Más de 18.6 billones en ingresos estatales y locales por recaudación.
5
Impacto en petroquímica 2/
• Los bajos precios de los líquidos del gas han revivido a la industria
petroquímica en EU:
◦ Cinco proyectos de construcción de nuevos “crackers” han sido anunciados.
◦ La participación del etano, propano y butano como materias primas para la producción de etileno pasó de alrededor de 60% en 2006, a cerca de 90% en 2011 (vs naftas).
1/ Fuente: “The Economic and Employment Contributions of Shale Gas in the United States”, IHS, Cera, 2011.
2/ Fuentes: IHS, CMAI, 2011; Exxon
5. Potencial en México
• PEMEX ha estimado recursos prospectivos de shale en México de alrededor de 297 TCFe (≈ 60.2
MMMbpe).
• Lo anterior es superior a los recursos prospectivos convencionales de México (54.7 MMMbpe).
• Los recursos aún están en fase de evaluación, pero se estima que una parte sea crudo.
El potencial de recursos en shale en México es de gran magnitud y puede
generar importantes beneficios para la competitividad del país.
0 400 800 Kilómetros200
Chihuahua
Sabinas
Burro-Picachos
Burgos MZ
Tampico-
Misantla
Veracruz
Gas seco
Gas y condensado
Aceite
República Mexicana
Gas y aceite en
estudio
Aceite
Gas y condensados
Gas seco
Gas y aceite en estudio
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6. Rentabilidades asociadas a la explotación de
hidrocarburos en México
Más allá de las ventajas de una diversificación en el portafolio de proyectos,
el shale gas presenta muy baja rentabilidad relativa a otros proyectos
(crudo).
Fuente: SENER, con datos de CNH y PEMEX. 7
• Se estima que para que PEMEX atienda todos los posibles proyectos de exploración y
explotación de hidrocarburos, incluyendo los de shale gas, tendría que incrementar en
más de 300% el presupuesto que se destina a los proyectos que se desarrollan en la
actualidad.
• Entre los posibles proyectos por desarrollar en el largo plazo, los de shale gas son los que
presentan menor rentabilidad relativa.
• Por otra parte, la renta petrolera estimada que generarían los proyectos de shale gas, aún
considerando una proporción de 30% de condensados, sería de alrededor del 8% de la
que actualmente generan proyectos de aceite crudo en tierra o marinos someros.
7. Operación convencional vs no convencional
El tamaño del esfuerzo para desarrollar shale en México supera en gran
medida la operación en yacimientos convencionales.
Ver capacidad requerida vs historia de perforación
Fuente: SENER, con datos de PEMEX
8
Requerimientos técnicos en recursos convencionales y
no convencionales
Convencional No
convencional
Trayectoria del pozo tipo Vertical Horizontal
Longitud de la perforación
(metros) 2,500 - 3,500 > 4,000
Tiempo en perforación y
terminación (días promedio) 165 208
Costo de la perforación
(MMDls) 2 – 5 6 – 15
Productividad media
(MMpcd) 0.6 0.3
No. de pozos para alcanzar
una producción de 1,000
MMpcd
1,650 3,300
• PEMEX, en su historia, ha perforado
28,686 pozos (4,359 exploratorios y
24,327 de desarrollo).
o Tan solo en la Cuenca de Barnett, en
EU, se han otorgado alrededor de
22,690 nuevos permisos exploratorios
de 2000 a junio de 2012.
8. Operación convencional vs no convencional
El tamaño del esfuerzo para desarrollar shale en México supera en gran
medida la operación en yacimientos convencionales.
9
• Las compañías especializadas en la explotación de shale gas han reducido
significativamente los costos de desarrollo, a través de estructuras operativas y
administrativas flexibles, lo que les permite perforar eficientemente una gran cantidad de
pozos en periodos cortos.
• Empresas petroleras a nivel mundial iniciaron hace algunos años un proceso de compra
de operadores especializados, manteniendo la administración y prácticas de éstos.
o Exxon / XTO
o BHP / Petrohawk
o Statoil / Bringham
o Sinopec / Daylight
o Chevron / Atlas Energy
9. Inversiones requeridas para el desarrollo de
hidrocarburos en shale
Suponiendo recursos prospectivos, de 100 TCF de shale gas, la producción
crecería significativamente e involucraría grandes recursos de inversión.
Inversiones estimadas en Exploración y Producción
millones de dólares
Tiempo de
recuperación
Producción
promedio
mmpcd
Inversiones
requeridas
mmusd
50 años 5,500 13,500
75 años 3,650 8,960
100 años 2,700 6,720
Fuente: SENER con datos de CNH y PEMEX.
10
* Se consideró una recuperación de 100 TCF y costos de 6 USD/MMBTU
10. Demanda de gas natural
La producción de shale gas podría hacer positiva la balanza comercial de
gas natural
Fuente: SENER con datos de Pemex. 11
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2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026
Prospectiva de producción y demanda de gas natural Mmpcd
Producción Shale Gas Inercial Shale Gas con esfuerzo adicional Importaciones DemandaShale gas marco legal actual
5,5
00
mm
pc
d
11. Beneficios en petroquímica en México
La producción petroquímica podría revertir la actual balanza comercial
negativa.
Productos Finales1/
Miles de millones de
pies cúbicos diarios
Gas Natural
Amoniaco
Polietileno
Gas Licuado
Otros
Producción
incremental diaria
Miles de millones de pies
cúbicos diarios
5.5
Polipropileno
81%
459%
1136%
17%
5,569%
Incremento
en
Producción
Suma
4.5
2011
(2,601)
(1,712)
(2,106)
(138)
(1,525)
2011 +
Adicional
3,386
5,953
(1,344)
1,736
476
(8,082) 10,207
Balanza Comercial
Millones de dólares
Shale gas
(incluyendo
líquidos)
Líquidos
1.0 4.5
Metano
(GN +
Amoniaco)
• Para downstream, se estiman inversiones de alrededor de 36.7 miles de millones de
dólares en un periodo de 50 años.
Fuente: SENER con datos de CNH y PEMEX.
12 1/ Adicionalmente, se consideran recursos prospectivos de gas no asociado (0.32 mmmpcd) y gas grisú (0.19 mmmpcd).
12. Shale oil
El shale oil se perfila como la nueva revolución de los mercados
energéticos.
• En 2011, el shale oil aportó alrededor de 12% de la producción nacional de crudo en EUA.
• La EIA prevé que el shale oil podría pasar de 0.7 mmbd en 2010 a 2.8 mmbd en 2035, así como una
disminución en las importaciones netas de 49% en la actualidad, a 36% en 2035.
• Otros estudios indican incluso que la producción de shale oil de EUA podría llegar a cerca de 3.5
MMBD en poco más de 10 años.
• Se estima que México cuenta con recursos de shale oil de gran magnitud, por lo que su desarrollo
oportuno podría generar beneficios, tanto de abasto energético como de palanca de desarrollo.
Importaciones netas de crudo en EU
Mbd
Fuentes: EIA, Annual Energy Outlook y “Oil the Next Revolution”, Harvard Kennedy School; “Energy 2020 North America, the New Middle East”, marzo
2012, Citi Investment Research and Analysis. 13
13. Conclusiones
• La ventana de oportunidad para el desarrollo de shale es reducida. Si se aprovecha, los
beneficios se verán en términos de abastecimiento, industria y desarrollo económico
regional, particularmente en inversiones, creación de empleos y recaudación local, en un
periodo relativamente corto.
• México tiene diseñada y en proceso de construcción una estrategia para ampliar la red de
gasoductos en 38%, por lo que podrá tener acceso a gas natural importado a bajos
precios.
• Sin embargo, no tomar acciones para explotar el shale en México, impediría detonar los
beneficios económicos regionales por el desarrollo de esta industria y se privaría al país
de una palanca de desarrollo importante.
• PEMEX podría intensificar sus actividades apoyándose en contratos de desempeño. Sin
embargo, la respuesta sería más lenta.
• Dados los altos requerimientos de ejecución, la enorme cantidad de inversiones y la
baja rentabilidad petrolera asociada a los recursos en shale, es necesaria la
revisión y, en su caso, reforma del marco normativo vigente que permita una mayor
participación de empresas en la explotación de este tipo de yacimientos.
• Hacia adelante, México también cuenta con un potencial en shale oil y se encuentra en un
momento oportuno para su desarrollo. Para ello, será necesario actuar con velocidad,
integrar exitosamente la tecnología en nuestro país y aplicar las mejores prácticas
aprendidas del shale gas.
14
GRACIAS