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INTRODUCCIÓN

Los grandes avances tecnológicos, la diversificación de competencias y la

creciente necesidad de evaluar la situación financiera de una empresa a

conllevado a que se haga necesario el análisis e interprete la situación en la

que esta se encuentra.

En ese sentido se hace indispensable una evaluación contable - financiera,

pero a la par de una evaluación de la gestión en general y de los resultados

que se están obteniendo de manera global, de tal forma que se camine en

unidad a un solo objetivo, la mejora constante de la empresa.

Así mismo la previsión es una de las funciones financieras fundamentales, un

sistema financiero puede tomar diversas formas. No obstante es esencial que

éste tenga en cuenta las fortalezas y debilidades de la empresa.

El presente trabajo muestra el estudio y análisis de la gestión de la compañía

BAYER S.A., donde se hace notar su situación al terminar el periodo 2013.

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OBJETIVOS

El objetivo de este trabajo, es exponer las ventajas y aplicaciones del análisis

de los estados financieros con los ratios o índices. Estos índices utilizan en su

análisis dos estados financieros importantes: el Balance General y el Estado de

Ganancias y Pérdidas, en los que están registrados los movimientos

económicos y financieros de la empresa.

Donde se evalúa la capacidad de la empresa para generar flujos favorables

según la recopilación de los datos contables derivados de los hechos

económicos.

Así mismo realizar un diagnostico situacional de la empresa. De esta manera

podremos darnos cuenta, como las diferentes herramientas de análisis a los

estados financieros, juegan un rol importante en el desarrollo y avance de la

empresa.

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Bayer en el Mundo

Con cerca de 350 compañías Bayer está presente en los cinco continentes:

EuropaAlemania, Austria, Bélgica, Croacia, Dinamarca, España, Finlandia, Francia, Gran

Bretaña, Grecia, Holanda, Hungría, Irlanda, Italia, Latvia, Noruega, Polonia, Portugal,

República Checa, Rusia, Eslovenia, Suecia, Suiza.

AméricaArgentina, Brasil, Canadá, Chile, Colombia, Ecuador, Estados Unidos, Guatemala,

México, Paraguay, Perú, Uruguay, Venezuela.

AsiaChina, Corea, Filipinas, Hong Kong, India, Indonesia, Japón, Malasia, Pakistán,

Singapur, Tailandia, Taiwán, Turkia, Vietnam.

ÁfricaSur África.

OceaníaAustralia y Nueva Zelanda

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Bayer Países Andinos

NOMBRE COMPLET

O Bayer S.AESTATUS

OPERACIONAL Operacional

NOMBRE ANTERIOR

Socolan S.A. (1986) RUC 20100096341

CASA MATRIZ

Av. Paseo de La República 3074, Piso 10; Lima.

FECHA DE INCORPORACIO

N2 DE Abril de

1947FORMA LEGAL Sociedad Anónima

TOTAL DE EMPLEADOS 249

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1. INFORMACIÓN GENERAL DE BAYER S.A.a) Denominación

BAYER S.A.

b) AntecedentesBayer S.A. es una subsidiaria de Bayer Gesellschaft für Beteiligungen mbH (la

Matriz) domiciliada en Alemania la que posee el 86.36% de las acciones

representativas del capital social.

c) Actividad económicaSu actividad principal es la comercialización de productos fitosanitarios,

agrícolas, colorantes, veterinarios, farmacéuticos y de consumo popular, cuya

fabricación encarga a terceros o los adquiere de sus afiliadas en el exterior.

La Compañía cotiza sus acciones de inversión en la Bolsa de Valores de Lima.

d) Datos de UbicaciónLa oficina principal de la sociedad está ubicada en el Edificio Plaza del Sol, Av.

Paseo de la República Nº 3074, pisos 8, 9,10 y 11 San Isidro, Lima.

Teléfono: 211-3800

Fax : 421-3381

Cuenta en la ciudad de Lima con servicio de terceros para el almacenaje y

administración de la mercadería en HOFARM (BHC), DEPSA (REP), Callao

UNITRADE (BCS), con oficinas de ventas en las ciudades de Arequipa,

Chiclayo, Trujillo e Ica.

e) ConstituciónSe constituyó por escritura pública del 2 de Abril de 1947, extendida ante el Notario

Público don Miguel A. Córdova, con la denominación de SOCOLAN S.A., Sociedad

Comercial e Industrial y está inscrita en la Partida Electrónica Nº 11038809 del

Registro de Personas Jurídicas de Lima. Inició sus operaciones a partir del 11 de

Febrero del mismo año por plazo indefinido. El objeto social fue ejercer el comercio

y producir artículos de toda clase, siendo su domicilio la ciudad de Lima.

Por escritura pública del 21 de Noviembre de 1963, otorgada ante el Notario

Público Dr. Manuel Reátegui Molinares, se cambió la denominación social de

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SOCOLAN S.A. Sociedad Comercial e Industrial, por la de Bayer Químicas Unidas

S.A.

Por escritura pública del 16 de Julio de 1986, extendida ante el Notario Público Dr.

Ricardo Fernandini Arana, se cambió la denominación social de Bayer Químicas

Unidas S.A., por la de Bayer Perú S.A., modificándose el artículo primero del

Estatuto Social.

Por escritura pública del 8 de febrero de 1993 se modificó íntegramente el

Estatuto, a fin de introducir cambios principalmente en el objeto social de la

Compañía, que en adelante se dedica exclusivamente a actividades comerciales,

excluyéndose la realización de actividades industriales.

Finalmente, por Escritura Pública del 13 de enero de 1997, extendida ante el

Notario Público Dr. Alfredo Paino Scarpati, se modificó el artículo primero del

Estatuto Social, cambiando la denominación social de la empresa a la de Bayer

S.A.

f) CapitalLa Compañía es una subsidiaria de Bayer Gesellschaft fuer Beteiligungen mbH,

Alemania, quien posee el 86.36% del capital (acciones comunes) y opera sus

divisiones y/o segmentos de negocios.

El capital Social asciende a S/. 13 826 518 y a la fecha se encuentra por capitalizar

el ajuste por re expresión ascendente a S/. 8 008 215 Nuevos Soles.

El Capital Social está dividido en acciones 13 826 518 de la misma clase de un

valor nominal de S/. 1.00 cada una. De estas acciones 660 507 se encuentran en

poder de inversionistas nacionales y 13 166 011 en poder de inversionistas

extranjeros. El valor patrimonial de cada acción a fines del último ejercicio asciende

a S/. 17.76. El principal accionista es BAYER GESELLSCHAFT FUER

BETEILIGUNGEN mbH, Greppin - Alemania, con 86.36 % del capital (acciones

comunes); el resto, 4.78% se encuentra en forma difundida en poder de

inversionistas nacionales y 8.86% en poder de inversionistas extranjeros.

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2. Misión, Visión y Valores  

2.1 Misión y Visión 

Bayer es una compañía de inventores con una larga tradición en la investigación.

La innovación es el motor de nuestro crecimiento, genera valor para nuestra

compañía y la sociedad. Para Bayer, la investigación es sinónimo de progreso y

sostenibilidad.

 

Con productos innovadores en las áreas de salud, nutrición y materiales de alto

desempeño investigamos para brindar una vida mejor, respondiendo hoy a las

preguntas del mañana. 

 

2.2 Valores 

Nuestra cultura corporativa en Bayer es un factor importante para el éxito de la

empresa. Acorde a esta cultura son nuestros valores: Liderazgo, Integridad,

Flexibilidad y Eficiencia, que se resumen en la palabra LIFE.

 

Ellos nos proporcionan una guía para nuestro trabajo diario como la búsqueda de

soluciones a grandes desafíos de nuestro tiempo, de acuerdo a nuestra

declaración de principios: “Bayer: Ciencia para una Vida Mejor”. 

 Nuestro enfoque en innovación es la clave para mantener o ganar una posición

de liderazgo en todos los mercados en los que operamos. Es también la base

para mejorar las vidas de millones de personas: Ayudamos a los pacientes en

todo el mundo a prevenir, aliviar y curar las enfermedades, así como a mejorar los

diagnósticos.

 Aseguramos un suministro suficiente de alimentos de alta calidad y fibras

vegetales.

Realizamos importantes contribuciones en los campos de energía y eficiencia de

los recursos, la movilidad y la vida del hogar, por nombrar sólo algunos.

 

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Al trabajar de manera sostenible y aceptar nuestro papel como ciudadano

corporativo social y éticamente responsable, acordó con el compromiso de

nuestros valores Bayer, generamos beneficios para las comunidades en que

vivimos.

¿Quiénes somos?

Somos una de las principales empresas mundiales del sector químico-farmacéutico.

El Grupo Bayer es líder en investigación, utilizando la más avanzada tecnología en

las áreas en las que trabaja.

Divisiones Bayer

El Grupo Bayer en la Región Andina está representado por tres áreas de negocio

para mejorar y satisfacer las necesidades de sus clientes:

Bayer HealthCare

Bayer CropScience

Bayer MaterialScience

Regionalización

Desde 1993 se inició un proceso de unificación de Bayer en la Región Andina que

le permitió atender los mercados de Colombia, Ecuador, Perú y Venezuela de una

manera ágil, oportuna y con excelente atención a los clientes.

Fue así como en 1994 se dio la integración de Colombia, Ecuador y Perú a la que

tres años más tarde adhirió Venezuela, conformando lo que hoy se denomina

Grupo Bayer Región Andina.

La Compañía está orientada hacia sus clientes. Todas sus actividades y la unidad

que ofrece hoy en el concierto del grupo andino tienen como objetivo garantizarle a

los clientes productos y servicios de la más alta calidad, que puedan atender

satisfactoriamente las necesidades que en todos los campos demanda el proceso

de desarrollo de la zona.

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Garantiza que sus conocimientos técnicos y comerciales se usan de manera

responsable para contribuir con el desarrollo sostenible; un principio que

defendemos en sus tres aspectos: social, ambiental e económico.

¿Por qué existimos?

Porque nuestros productos son necesarios en todos los aspectos de la vida

humana.

El Grupo Bayer ofrece al mercado una amplia gama de productos y servicios que

cubre las áreas de Salud Humana y Animal (Bayer HealthCare), Nutrición y

Cuidado de Cultivos (Bayer CropScience) y Materiales Innovadores (Bayer

MaterialScience).

¿Hacia dónde vamos?

La innovación juega un papel clave al enfrentar nuevos retos y es el motor del

crecimiento futuro de Bayer, es el principal factor para la creación de nuevos

productos y la optimización de procesos, dando mayor competitividad y crecimiento,

factores esenciales para una expansión continúa de los negocios del Grupo.

Bayer busca siempre el aumento de su valor corporativo y la generación de un alto

valor agregado en beneficio de sus accionistas, colaboradores y de la sociedad de

todos los países en los que está presente.

En 2011, Bayer invirtió $ 2.932 millones en investigación y desarrollo (I + D), lo que

equivale al 8% por ciento de las ventas haciendo especial énfasis en el desarrollo

de nuevos productos que refuerzan los negocios principales.

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Teniendo en cuenta sus objetivos de crecimiento, Bayer trabaja continuamente para

actualizar, renovar y ampliar su portafolio de productos además de optimizar sus

procesos de producción.

Su I + D está estrechamente alineada con las necesidades del mercado y por lo

tanto sujeta a un proceso continuo de ajuste.

Se complementa con una red internacional de colaboración con las principales

universidades, institutos de investigación y socios comerciales. A través de esta

unión de conocimientos, Bayer pretende convertir rápidamente las nuevas ideas en

productos exitosos.

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3. ORGANIZACIÓN

Los tres subgrupos y tres compañías de servicio operan independientemente, bajo la

conducción de la gerencia corporativa del Grupo. El Centro Corporativo apoya al

Consejo de Dirección del Grupo en su tarea de liderazgo estratégico.

 Gobierno Corporativo

Un sistema de gobierno corporativo dual con los siguientes cuerpos:

Consejo de Dirección Cuatro miembros, Presidente: Dr. Marijn Dekkers

Consejo de Supervisión 20 miembros, Presidente: Werner Wenning

Las operaciones de negocios son responsabilidad de los subgrupos 

Bayer HealthCare es una de las compañías más innovadoras del mundo en el

mercado de productos farmacéuticos y médicos. Investiga, desarrolla, manufactura y

comercializa productos líderes para la prevención, diagnóstico y tratamiento de

enfermedades.

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Bayer CropScience   ocupa una posición de liderazgo global con sus productos

altamente efectivos, sus innovaciones pioneras y su dedicación al cliente. Es líder

mundial en la protección de cultivos y control de pestes no agrícolas.

Bayer MaterialScience   es un prestigioso proveedor de materiales de altas

prestaciones, como policarbonatos y poliuretanos,  y de soluciones innovadoras

utilizadas en un amplio rango de productos que facilitan la vida diaria.

Las funciones de los servicios centrales están combinadas en tres compañías de

servicios:

Bayer Business Services es el centro internacional de competencia para servicios

basados en Tecnologías de la Información (TI).

Bayer Technology Services el respaldo tecnológico del Grupo Bayer y lidera los

procesos de innovación.

Currenta ofrece servicios a la industria química, incluyendo suministros generales,

manejo de desechos, infraestructura, seguridad, analítica y entrenamiento vocacional.

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ADMINISTRACIÓN

Directorio

Presidente: Frank Feodor Dietrich (desde el 28.11.2011)

Directores : Dr. Rer Pol Javier Elías Flores Montes (desde el 16.03.2012)

Charlotte Elfriede Babette Hirth (desde el 28.03.2012)

GERENTES

Gerente General Dr.Rer Pol Javier Flores Montes. (Desde 01.03.2012)

División Bayer CropScience Harry Murillo Gutiérrez (desde 01.03. 2011)

División Representaciones Alejandro Martínez Wallin (desde el 01.08.2011)

División Bayer Health Care Luz Tatiana Urrea Franco.(desde el 01.06.2012)

Departamento Legal Dr. Daniel Elgueta Carrasco (desde el 16.01.2011)

Departamento Contabilidad CPC Ricardo Landa Velarde (desde el 01.01.2007)

Departamento de Recursos Humanos Leonor Guerrero Camino (Desde el 18.03.2011)

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Encargada de Sección Valores Patricia Zegarra Zegarra (Desde el 16.04.2010)

INFORMACIÓN DE LOS DIRECTORES Y PLANA GERENCIAL

Frank Feodor Dietrich Presidente del Directorio

Fecha de nombramiento: 28.11.2011

Dr. Rer. Pol Javier Elias Flores Montes Gerente General – Director

Fecha de inicio como Gerente General: 01.03.2012

Fecha de inicio como Director: 16.03.2012

Charlotte Elfriede Babette Hirth Director

Fecha de inicio: 28.03.2012

Harry Murillo Gutiérrez Gerente de la División Bayer CropScience

Fecha de inicio: 01.03.2011

Luz Tatiana Urrea Franco. Gerente de División Bayer Health Care.

Fecha de ingreso 03.09.2010

Nacionalidad: Colombiana.

Alejandro Martínez Wallin. Gerente de la División de Representaciones.

Fecha de inicio: 01.08.2011

Daniel Elgueta Carrasco

Gerente del Departamento Legal & de Compliance

Desde el 16.01.2011

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Ricardo Landa Velarde.

Gerente del Departamento de Contabilidad

Fecha de ingreso: 01.06.1984.

Leonor Guerrero Camino.

Gerente del Departamento de Recursos Humanos.

Fecha de ingreso: 18.03.2011

Personal

El número de personas empleadas por BAYER fue el siguiente:

2013 2012

Beneficiarios Número de Personas

Monto Remuneraciones

(miles nuevos soles)

Número de

Personas

Monto Remuneraciones

(miles nuevos soles)

Empleados 248 44.071.00 257 39.437.00

BAYER S.A.

PersonalCÓDIGO

DESCRIPCIÓN NÚMERO DE PERSONALINICIAL

INGRESOS RETIROS FINAL

P010FUNCIONARIOS (directivos, Gerentes, Subgerentes) 4 3 7

P020 PERSONAL PERMANENTE EMPLEADOS 235 35 39 231

P030 PERSONAL PERMANENTE OBREROS

P040 PERSONAL CONTRATADO EMPLEADOS 18 4 12 10

P050 PERSONAL CONTRATADO OBREROS

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TOTAL 257 42 51 248

4. POLÍTICAS CONTABLES

Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los años presentados, a

menos que se indique lo contrario.

Presentan Estados Financieros a la SMV.

Los Estados Financieros han sido preparados en base a NIC Y NIIF.

La información contenida en los EE.FF es responsabilidad del Directorio de la

empresa.

La Gerencia ha organizado a la compañía sobre la base de tres unidades

operativas.

4.1 Bases de preparación

Los estados financieros separados de la Compañía han sido preparados de

acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante

NIIF), emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante

“IASB”), vigentes a la fecha de los estados financieros.

La información contenida en estos estados financieros es responsabilidad del

Directorio de la Compañía, el que expresamente confirma que en su preparación

se ha aplicado todos los principios y criterios contemplados en las NIIF emitidas

por el IASB.

4.1.1 Traducción de moneda extranjera

Moneda funcional y moneda de presentación

Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la

moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda

funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la

moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía.

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Transacciones y saldos

Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional

usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones o la fecha

de valuación en el caso de partidas que son revaluadas. Las ganancias y pérdidas

por diferencias en cambio que resulten del pago de tales transacciones y de la

traducción de activos y pasivos monetarios en moneda extranjera al tipo de cambio

de cierre del año, se reconocen en el estado de resultados, excepto cuando se

difieren en el patrimonio en transacciones que califican como coberturas de flujo de

efectivo.

Las ganancias y pérdidas en cambio relacionadas con préstamos y efectivo y

equivalentes de efectivo se presentan en el estado de resultados integrales en el

rubro “ingresos o gastos financieros”.

4.1.2 Activos financieros

Clasificación

La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías: activos

financieros a valor razonable a través de ganancias y pérdidas, activos financieros

a mantenidos hasta su vencimiento, préstamos y cuentas por cobrar y activos

financieros disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito para

el cual se adquirieron los activos financieros. La Gerencia determina la

clasificación de sus activos financieros a la fecha de su reconocimiento inicial. Al

31 de diciembre de 2013 y 2012, la Compañía solo mantiene préstamos y cuentas

por cobrar.

Préstamos y cuentas por cobrar

Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados que

dan derecho a pagos fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo.

Se incluyen en el activo corriente, excepto por los de vencimiento mayor a 12

meses contados desde la fecha del estado de situación financiera. Estos últimos

se clasifican como activos no corrientes. Los préstamos y cuentas por cobrar

comprenden las cuentas por cobrar comerciales, las otras cuentas por cobrar, y el

efectivo y equivalente de efectivo en el estado de situación financiera.

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Reconocimiento y medición

Los préstamos y las cuentas por cobrar se registran a su costo amortizado por el

método de interés efectivo.

4.2 Efectivo y equivalente de efectivo

El efectivo y equivalente de efectivo incluyen el efectivo disponible y depósitos a la

vista con vencimiento de tres meses o menos.

4.3 Cuentas por cobrar comerciales

Las cuentas por cobrar comerciales son los montos que adeudan los clientes por la

venta de mercadería o por servicios prestados en el curso normal de los negocios.

Si se esperan cobrar en un año o menos (o durante el ciclo operativo normal del

negocio si fuera mayor) se clasifica como activos corrientes. De lo contrario, se

presentan como activos no corrientes. Las cuentas por cobrar comerciales se

reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden al costo

amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos la provisión por

deterioro.

4.4 Existencias

Las existencias se registran al costo o a su valor neto de realización el que resulte

menor. El costo se determina usando el método de promedio ponderado. El valor

neto de realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las

operaciones, menos los gastos necesarios para la venta.

4.5 Inmuebles, maquinaria y equipo

Los terrenos y edificios comprenden sustancialmente las oficinas

administrativas. La cuenta inmuebles, maquinaria y equipo se presenta al costo

menos su depreciación acumulada y, si las hubiere, las pérdidas acumuladas

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por deterioro. El costo de un elemento de inmuebles, maquinaria y equipo

comprende su precio de compra e incluye los desembolsos directamente

atribuibles a la adquisición de estas partidas.

Los costos posteriores se incluyen en el valor en libros del activo o se

reconocen como un activo separado, según corresponda, solo cuando es

probable que generen beneficios económicos futuros para la Compañía, y el

costo de estos activos se pueda medir razonablemente.

El valor en libros de la parte reemplazada es dado de baja. Otros desembolsos

por mantenimiento y reparación se cargan al estado de resultados en el

período en el que se incurren.

Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos se calcula por

el método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el

estimado de su vida útil como sigue:

INMUEBLE,MAQUINARIA Y EQUIPO AÑOS DE VIDA UTIL

Edificios e instalaciones Entre 4 y 10

Maquinaria y equipo 10

Muebles y enseres Entre 5 y 10

Unidades de transporte 5

Equipo de computo Entre 3 y 5

Equipos diversos 5

El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor

recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor

recuperable.

Las ganancias y pérdidas por la venta de activos corresponden a la diferencia

entre el valor de venta y sus valores en libros y se reconocen en el rubro otros

ingresos (gastos) del estado de resultados.

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4.6 Activos intangibles

Plusvalía mercantil

La plusvalía mercantil surge de la adquisición de otras compañías y representa el

valor pagado por la compra sobre el valor razonable de los activos netos

identificables, pasivos y pasivos contingentes de la entidad adquirida y el valor

razonable de la participación no controlante en la entidad adquirida.

Para efectos de las pruebas de deterioro, la plusvalía mercantil de una

combinación de negocios es asignada a cada una de las unidades generadoras de

efectivo (UGE), o grupos de UGE, que se espera se beneficien de las sinergias de

la combinación. La plusvalía mercantil es supervisada al nivel de segmento

operativo. Se realizan revisiones del deterioro de la plusvalía mercantil anualmente

o de forma más frecuente cuando ocurran eventos o cambios en circunstancias

que indiquen un potencial deterioro en su valor. El valor en libros de la UGE, que

contiene plusvalía mercantil, se compara con su valor recuperable, que es el

mayor entre su valor en uso y su valor razonable menos gastos para su venta.

Cualquier deterioro es reconocido como gasto y no es posible su reversión

posterior.

4.7 Propiedades de Inversión

Están conformadas por inmuebles adjudicados y se reconocen en los estados

financieros a su valor razonable. Posteriormente, de ser aplicable, se registra una

provisión por desvalorización sobre la base de tasaciones realizadas por

profesionales independientes.

4.8 Cuentas por pagar comerciales

Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o

servicios adquiridos de proveedores en el curso normal de los negocios. Las

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cuentas por pagar se clasifican como pasivos corrientes si el pago se debe realizar

dentro de un año o menos, de lo contrario se presentan como pasivos no

corrientes.

Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y

posteriormente se remiden al costo amortizado usando el método de interés

efectivo.

4.9 Impuesto a la renta

El gasto por impuesto a la renta del periodo comprende al impuesto a la renta

corriente y al diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados,

excepto en la medida que se relacione con partidas reconocidas en otros

resultados integrales o directamente en el patrimonio. En este caso, el impuesto

es reconocido en otros ingresos integrales o directamente en el patrimonio,

respectivamente.

El cargo por impuesto a la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes

tributarias promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del estado de

situación financiera. La gerencia evalúa periódicamente la posición asumida en las

declaraciones juradas de impuestos respecto de situaciones en las que las leyes

tributarias son objeto de interpretación. La Compañía, cuando corresponde,

constituye provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a las

autoridades tributarias.

El impuesto a la renta diferido se registra por el método del pasivo, reconociendo el

efecto de las diferencias temporales que surgen entre la base tributaria de los

activos y pasivos y sus saldos en los estados financieros. El impuesto diferido es

determinado usando la tasa impositiva (y legislación) vigente o sustancialmente

vigente a la fecha del estado de situación financiera y que se espera sean

aplicables cuando el impuesto a la renta diferido se realice o pague.

Los impuestos a la renta diferidos activos sólo se reconocen en la medida que sea

probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan

usar las diferencias temporales.

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Los saldos de impuestos a la renta diferidos activos y pasivos se compensan

cuando exista el derecho legal exigible de compensar impuestos activos corrientes

con impuestos pasivos corrientes y cuando los impuestos a la renta diferidos

activos y pasivos se relacionen con la misma autoridad tributaria ya sea sobre la

misma la entidad o sobre distintas entidades por las que existe intención y

posibilidad de liquidar los saldos sobre bases netas.

4.10 Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente,

legal o asumida, que resulta de eventos pasados que es probable que requiera la

entrega de un flujo de recursos que involucren beneficios económicos para su

liquidación y su monto se pueda estimar confiablemente.

Las provisiones se miden al valor presente de los desembolsos que se espera se

requerirán para cancelar la obligación utilizando una tasa de interés antes de

impuestos que refleje las actuales condiciones del mercado sobre el valor del

dinero y los riesgos específicos para dicha obligación. El incremento en la

provisión por el paso del tiempo se reconoce en el rubro “gasto financieros”.

4.11Capital social

Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio.

4.12 Reconocimiento de ingresos

Los ingresos se reconocen al valor razonable de la contraprestación cobrada o por

cobrar, y representa los montos por cobrar por la venta de bienes, neto de

descuentos, devoluciones e impuestos a las ventas. La Compañía reconoce sus

ingresos cuando éstos se pueden medir confiablemente, es probable que

beneficios económicos futuros fluyan a la entidad y cuando la transacción cumple

con criterios específicos por cada una de las actividades de la Compañía, tal como

se describe líneas adelante.

Venta de existencias

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Las ventas de bienes se reconocen cuando la Compañía ha entregado los

productos al cliente, éste ha aceptado los productos y la cobranza de las cuentas

por cobrar correspondientes está razonablemente asegurada.

Intereses

Los ingresos por intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo

transcurrido, usando el método de tasa de interés efectiva. El ingreso por

intereses sobre préstamos o colocaciones deterioradas se reconoce ya sea en la

medida que se cobra el efectivo o sobre la base de la recuperación del costo,

según lo exijan sus condiciones.

4.13 Reconocimiento de costos y gastos

El costo de ventas se reconoce en resultados en la fecha de entrega del producto

al cliente, simultáneamente con el reconocimiento de los ingresos por su venta.

Los otros costos y gastos se reconocen sobre la base del principio del devengo

independientemente del momento en que se paguen y, de ser el caso, en el mismo

período en el que se reconocen los ingresos con los que se relacionan.

4.14 Distribución de dividendos

La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como

pasivo en los estados financieros en el periodo en el que los dividendos se

aprueban por los accionistas de la Compañía.

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Page 25: Monografia Bayer (1)

37

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5. RATIOS FINANCIEROS

5.1 Ratios de liquidez

a) Razón corriente

La empresa posee a Diciembre del 2013 una capacidad de pago de 6.4 para cumplir

con sus obligaciones corrientes. Es decir que por cada S/. 1.00 de deuda la empresa

cuenta con S/. 6.40. Cubre el 100% de sus compromisos a corto plazo y le queda un

excedente (5.4%) para capital de trabajo.

En el año 2012 tuvo una capacidad de pago de 5.9 para cumplir con sus obligaciones

corrientes. Es decir que por cada S/. 1.00 de deuda la empresa cuenta con S/. 5.90.

Cubre el 100% de sus compromisos a corto plazo y le queda un excedente (4.9%)

para capital de trabajo.

El aumento de 0.5% para el año 2013 se debe a que dentro del Activo Corriente, el

efectivo y equivalentes de efectivo aumento en un S/. 150, también las Cuentas por

Cobrar en S/.10, 757.- , las Existencias en S/.6,726.- debido al aumento de las

mercaderías, materiales y principalmente por las existencias por recibir y finalmente

los gastos contratados por anticipado en S/915.- ; por otro lado en el Pasivo Corriente-

Otras Cuentas por Pagar disminuyo a cero el concepto de Tributos así como en S/.

1,186.- las vacaciones y participaciones de los trabajadores.

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS | BAYER S.A

Razón Corriente

Activo Corriente

Pasivo Corriente

2013 2012

Razón Corriente

= 6,40 5,90

Page 26: Monografia Bayer (1)

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b) Prueba ácida

La empresa posee a Diciembre del 2013 una capacidad de pago de 4.97 para cumplir

con sus obligaciones corrientes. Es decir que por cada S/. 1.00 de deuda la empresa

cuenta con S/. 4.97. Cubre el 100% de sus compromisos a corto plazo y le queda un

excedente (3.97%) para capital de trabajo.

En el año 2012 tuvo una capacidad de pago de 4.70 para cumplir con sus obligaciones

corrientes. Es decir que por cada S/. 1.00 de deuda la empresa cuenta con S/. 4.70.

Cubre el 100% de sus compromisos a corto plazo y le queda un excedente (3.7%)

para capital de trabajo.

Se deduce que los activos corrientes que asumirán el pago de las deudas a corto

plazo son más fáciles de convertirse en efectivo para que puedan pagarse las

obligaciones de ser necesario.

El aumento de 0.27% para el año 2013 se debe a que dentro del Activo Corriente, el

efectivo y equivalentes de efectivo aumento en un S/. 150, también las Cuentas por

Cobrar en S/.10, 757.-; por otro lado en el Pasivo Corriente- Otras Cuentas por Pagar

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS | BAYER S.A

2013 2012

PruebaAcida

= 4,97 4,70

Page 27: Monografia Bayer (1)

Capital del

Trabajo

Activo Corriente

Pasivo Corriente

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disminuyo a cero el concepto de Tributos así como en S/. 1,186.- las vacaciones y

participaciones de los trabajadores.

c) Capital de trabajo

La diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente para diciembre del 2013 es

de S/. 246,184.- y para diciembre del 2012 es de S/. 234,933.- considerándose

aceptable en ambos casos según el tipo de actividad.

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2013 2012

Capital deTrabajo

= 246.184,00 234.933,00

Page 28: Monografia Bayer (1)

Razón de Deuda

Pasivo Total

Activo Total

Razón Patrimonio

ActualPatrimonio Activo

Total

37

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5.2 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

a) Razón de deuda

La empresa obtiene una razón de deuda a Diciembre del 2013 un 15% y en el año

2012 se obtuvo un 16%, esto quiere decir que mientras el porcentaje sea mayor

también lo será el financiamiento a través de deuda con terceros, por tanto, un mayor

riesgo financiero y una menor solvencia para la empresa.

Es por que decimos que a pesar que el porcentaje es ideal, lo mejor sería que cada

año este vaya minorando.

b) Razón de patrimonio actual

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2013 2012

Razón de Deuda

= 15% 16%

2013 2012

Razón de Patrimoni

o Actual

= 85% 84%

Page 29: Monografia Bayer (1)

Rot. Ctas por Cobrar

Ingresos Operacio-

nales

Prom Ctas por Cobrar

Rot. de Inventario

Costo de Ventas

Inventario Promedio

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En la empresa a fines de Diciembre del 2013 dio un resultado de 85%, mientras que

en el 2012 se obtuvo un 84%. Esto indica que el grado de financiamiento del Activo

Total con recursos propios de la empresa fue ligeramente mejor durante el 2013, ya

que el financiamiento ha sido de las contribuciones de Capital y la reinversión de

utilidades con el negocio, este es un aspecto muy importante y de interés para los

posibles prestamistas a Largo Plazo.

5.3 RATIOS DE ACTIVIDAD

a)

Rotación de cuentas por cobrar

En la empresa durante el año 2013 y el 2012 la rotación de cuentas por cobrar fue de

19.13%, es decir no hubo variación. En este ratio mientras más elevado es mejor, ya

que esto indica la rapidez con la que estas cuentas son cobradas. Y en este análisis

las cuentas por cobrar se demoran en generar liquides.

b) Rotación de inventarios

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS | BAYER S.A

2013 2012

Rot. de Ctas.

por Cobrar

= 19,13 19,13

Page 30: Monografia Bayer (1)

Razón Activos Totales

Ingresos Operacio-

nales

Activos Totales

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2013 2012

Rot. de Inventario

s= 38,93 40,18

En la empresa se obtuvo durante el 2013 un 38.93% y durante el 2012 un 40.18%, nos

damos cuenta que disminuyo en el 2013 en 1.25%; este porcentaje nos informa sobre

las veces en que se ha renovado el inventario de productos terminados debido a las

ventas de mercadería. Mientras sea más alto será también mayor la utilidad, habrá

mejor posibilidad de competir en precios y más pronta realización de las existencias de

productos terminados.

Este ratio es una valiosa medida de la eficiencia de gestión en el campo de las ventas

y de la calidad de las mercaderías vendidas.

c) Razón de activos totales

La empresa obtuvo a finales del 2013 un 1.09% y en el 2012 un 1.12%, observando

que disminuyo en 0.03% para el 2013 este ratio mide la eficiencia en el empleo de

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS | BAYER S.A

2013 2012

Razón ActivosTotales

= 1,09 1,12

Page 31: Monografia Bayer (1)

Autonomia Patrimonio Activos Totales

Apalanc Externo

Pasivos Totales Patrimonio

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todos los activos de la empresa para la generación de ingresos, y resulta asociando el

monto de inversión en activos con el nivel de ventas que estos generen, es decir

mientras más alto sea este rendimiento será mejor la eficiencia de los activos.

5.4 RATIOS DE APALANCAMIENTO

a) Razón de autonomía

Esta empresa muestra que a fines del 2013 se obtuvo un 85% y en el 2012 un 84%,

este porcentaje nos muestra la financiación de los activos con recursos de la misma

empresa. y el resultado obtenido es óptimo, mientras más alto sea este porcentaje

será mejor para el manejo de los activos de la empresa sin depender de terceros.

b) Razón de apalancamiento externo o índice de endeudamiento

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS | BAYER S.A

2013 2012

Razón de Autonomí

a= 0,85 0,84

Page 32: Monografia Bayer (1)

Apalanc Interno Patrimonio Pasivos

Totales

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En la empresa a finales del 2013 se obtuvo un 18% mientras que en el 20%,

observamos que hubo una disminución de un 2%, estos porcentajes nos dan a

conocer cuántas veces el Patrimonio Neto está comprometido en el Pasivo Total,

mientras más bajo sea este porcentaje comprometerá menos la situación de la

empresa, para obtener un menor porcentaje se tendrá que mejor el crecimiento de

Capital o capitalización de utilidades.

c) Razón de apalancamiento interno o apalancamiento financiero

En la empresa se obtuvo a fines del 2013 un 5.61% y en el 2012 un 5.07%,

observamos que este porcentaje aumento en un 0.54%, concluimos que mientras

mayor sea este porcentaje más segura será la posición de la empresa y estaría menos

comprometida con los acreedores teniendo menor riesgo y menos garantía. Es decir el

resultado obtenido en el 2013 está aumentando en relación al año anterior.

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2013 2012

Apalanc.Externo

= 0,18 0,20

2013 2012

Apalanc.Interno

= 5,61 5,07

Page 33: Monografia Bayer (1)

Rentabilidad Patrimonial

Utilidad o Perdida Neta

Patrimonio Menos

Utilidad o Perdida Neta

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5.5 RATIOS DE RENTABILIDAD

a)

Rentabilidad patrimonial

La empresa en el año 2013 obtuvo un 7%, y en el 2012 un 17%, observamos que para

el 2013 disminuyo en un 10%, esto se debe a principalmente a que el concepto de

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS | BAYER S.A

2013 2012

Rentab.Patrimonia

l= 7% 17%

Page 34: Monografia Bayer (1)

Rentabilidad de Activos

Utilidad Neta Activo Total

Rentabilidad Ventas Netas

Utilidad Neta

Ventas Netas

37

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Otras reservas aumento para el 2013 en S/.36,105.- y los Resultados Acumulados

disminuyeron en S/. 21,966.-. Este ratio mide la capacidad de generar utilidades con el

patrimonio.

b) Rentabilidad de los activos

2013 2012

Rentab.de

Activos= 0,06 0,12

En la empresa se obtuvo a fines del 2013 un resultado de 0.06%, mientras que en el

2012 un 12%, al igual que en la Rentabilidad Patrimonial observamos una notoria

disminución para el ejercicio 2013. Las utilidades obtenidas en razón a sus inversiones

son débiles, es decir la capacidad de generar utilidad en base de los activos es baja, lo

ideal es que aumente y no disminuya y esto se debe a que los activos aumentaron

para el 2013 considerablemente más no la utilidad que por lo contrario disminuyó para

ese periodo.

b)

Rentabilidad de las ventas netas

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Page 35: Monografia Bayer (1)

Margen Comercial

Ventas Netas - Costo de Ventas

Ventas Netas

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En la empresa se obtuvo a fines del

2013 un resultado de 0.05%, mientras que en el 2012 un 11%, al igual que en la

Rentabilidad Patrimonial y en la Rentabilidad de los Activos observamos una notoria

disminución para el ejercicio 2013. Es decir la capacidad de generar utilidad en base a

sus ventas es baja, lo ideal es que aumente y no disminuya y esto se debe a pesar de

que las ventas aumentaron para el 2013 tantos locales como exportaciones, la utilidad

por lo contrario disminuyó para ese periodo.

c)

Margen comercial

En la empresa se obtuvo a fines del

2013 un resultado de 0.39%, mientras que en el 2012 un 42%, al igual que en los

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2013 2012

Rentab. Ventas Netas

= 0,05 0,11

2013 2012

Margen Bruto

= 0,39 0,42

Page 36: Monografia Bayer (1)

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anteriores Ratios de Rentabilidad se observa una notoria disminución para el ejercicio

2013. Es decir determina la rentabilidad sobre las ventas de la empresa considerando

solo los costos de producción; esto se debe a pesar de que las ventas aumentaron

para el 2013 tantos locales como exportaciones, la utilidad por lo contrario disminuyo

para ese periodo y además el costo de ventas aumento en S/. 15,891.-

Podemos concluir nuestro análisis de rentabilidad en un esquema general:

2013 2012

R. Patrimonial 7% 17%

R. de los Activos 0.06% 12%

R. de las Ventas Netas 0.05% 11%

Margen Bruto 39% 42%

Y de forma detallada observaremos la rentabilidad de las ventas netas por sectores:

2013 2012

Cropsciencie 0.07% 0.12%

Agency Business 0.04% 0.05%

Health Care 0.05% 0.13%

ANALISIS FODA

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Page 37: Monografia Bayer (1)

37

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FORTALEZAS

Garantiza la utilización de suministros y materia primas vegetales de alta

calidad.

Es una empresa netamente internacional que brinda empleo a 120 000

colaboradores.

En todo el mundo, Bayer gasta diariamente más de 3 millones de Euros para

mantener en funcionamiento sus instalaciones de protección del medio

ambiente y eliminar de forma ecológica substancias residuales y desarrollar

productos ecológicos.

Trabaja en cooperación con institutos de investigación y otras empresas de

todo el mundo.

Para Bayer Technology Services, la protección de las personas y el medio

ambiente es un elemento fundamental de nuestra cultura empresarial es por

eso que posee un sistema de gestión de calidad SSMAC (salud, seguridad,

medio ambiente y calidad) certificado. Nos han sido otorgados diplomas

relevantes que certifican nuestra buena gestión de la calidad, tales como:

ISO 14001

 Es una norma aceptada internacionalmente que establece cómo implantar un sistema

de gestión medioambiental (SGM) eficaz. La norma se ha concebido para gestionar el

delicado equilibrio entre el mantenimiento de la rentabilidad y la reducción del impacto

medioambiental. Se pueden identificar aspectos del negocio que tienen un impacto en

el medio ambiente y así comprender las leyes medioambientales que son

significativas para esa situación.

OHSAS 18001 

Es la especificación de evaluación reconocida internacionalmente para sistemas de

gestión de la salud y la seguridad en el trabajo.

 Cualquier organización que quiera implementar un procedimiento formal para reducir

los riesgos asociados con la salud y la seguridad en el entorno de trabajo para los

empleados, clientes y el público en general puede adoptar la norma OHSAS 18001.

 

ISO 9001

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Page 38: Monografia Bayer (1)

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Esta norma específica los requisitos para un buen sistema de gestión de la calidad

que pueden utilizarse para su aplicación interna por las organizaciones, para

certificación o con fines contractuales. 

 

OPORTUNIDADES

El 80% de sus ventas realizadas son fuera de Alemania. Mercado : el mundo

Mantiene actividades en casi todos los países teniendo más de cien plantas de

producción en los cinco continentes.

Las acciones de Bayer cotizan en la Bolsa más famosa del mundo: el Mercado

de Valores de Nueva York. Con ello se pretende aumentar el interés de los

inversores y fondos estadounidenses en las acciones de Bayer.

DEBILIDADES Cuentan con servicio de terceros para el almacenaje y administración de la

mercadería.

AMENAZAS

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