Modelo de Elegibilidad

1

ESCUELA MILITAR DE INGENIERA MCAL. ANTONIO JOS DE SUCRE

BOLIVIA

TRABAJO DE GRADO

MODELO DE ELEGIBILIDAD PARA LA CANALIZACIN DE RECURSOS FINANCIEROS DEBIDAMENTE GARANTIZADOS AL

SECTOR AGROPECUARIO

MAURICIO LVARO COLOMO SAAVEDRA

LA PAZ, 2014

i

ESCUELA MILITAR DE INGENIERIA MCAL. ANTONIO JOSE DE SUCRE BOLIVIA

TESIS DE GRADO

EFECTO DE LAS POLTICAS DE BOLIVIANIZACIN

EN EL DESARROLLO DEL

SISTEMA DE INTERMEDIACIN FINANCIERA

KATHERINE ARCADIA MARIACA CARVAJAL

Modalidad: Tesis de Grado, presentado como requisito parcial para optar al ttulo de Licenciada en Ingeniera Comercial.

TUTOR: LIC. DANEY DAVID VALDIVIA CORIA

LA PAZ, 2014

i

NDICE DE CONTENIDO PGINA.

1. GENERALIDADES. ................................................................................. 4

1.1. INTRODUCCIN. ................................................................................... 5

1.2. ANTECEDENTES. .................................................................................. 7

1.2.1 Evolucin de la produccin sectorial. ....................................................... 7

1.2.2 Banco Agrcola de Bolivia. ....................................................................... 8

1.2.3 Sistema de intermediacin financiera actual. ......................................... 10

1.2.3.1 Depsito del pblico. ............................................................................. 11

1.2.3.2 Cartera de crditos. ............................................................................... 12

1.2.4 Clasificacin de la cartera segn destino de crdito. ............................. 12

1.2.5 Normativa sobre crdito agropecuario. .................................................. 15

1.2.5.1 Alcances de la Ley de la Revolucin Productiva Comunitaria

y Agropecuaria. ..................................................................................... 15

1.2.5.2 Principios de la Ley de la Revolucin Productiva Comunitaria

y Agropecuaria. .................................................................................... 16

1.2.5.3 Polticas de la Revolucin Productiva, Comunitaria y

Agropecuaria. ........................................................................................ 17

1.2.5.4 Tipos de crdito para capital de inversin. ............................................. 19

1.2.5.5 Tipos de crdito para capital de operaciones. ....................................... 19

1.2.6 Crdito agropecuario debidamente garantizado. ................................... 19

1.2.6.1 Garanta de crdito agropecuario debidamente garantizado. ................ 20

1.3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA. .................................................... 20

1.3.1 Identificacin del problema. ................................................................... 20

1.3.2 Formulacin del problema. .................................................................... 23

1.4. OBJETIVOS Y ACCIONES. ................................................................... 23

ii

1.4.1 Objetivo general. ................................................................................... 23

1.4.2 Objetivos especficos. ............................................................................ 23

1.4.3 Acciones. ............................................................................................... 24

1.5. JUSTIFICACIN. ................................................................................... 25

1.5.1 Justificacin Econmica. ...................................................................... 25

1.5.2 Justificacin Social. ............................................................................... 25

1.5.3 Justificacin Tcnica. ............................................................................ 26

1.5.4 Justificacin Metodolgica. .................................................................... 26

1.6. ALCANCES. ........................................................................................... 27

1.6.1 Alcance terico. ..................................................................................... 27

1.6.2 Alcance temtico. .................................................................................. 27

1.6.2.1 rea de investigacin. ........................................................................... 27

1.6.2.2 Tema especfico. .................................................................................. 28

1.6.2.3 Nivel de investigacin. ........................................................................... 28

1.6.3 Alcance temporal. .................................................................................. 28

1.7. HIPTESIS. ........................................................................................... 28

1.7.1 Planteamiento de hiptesis. ................................................................... 28

1.7.2 Identificacin de variables. .................................................................... 29

1.7.2.1 Variable exgena. ................................................................................. 29

1.7.2.2 Variable endgena. ............................................................................... 29

1.7.3 Definicin conceptual. ........................................................................... 30

1.7.3.1 Definicin conceptual: variable exgena............................................... 30

1.7.3.2 Definicin conceptual: variable endgena. ............................................ 31

1.7.4 Operativizacin de variables. ................................................................. 32

1.7.5 Matriz de consistencia. .......................................................................... 33

iii

2. MARCO TERICO. ............................................................................... 34

2.1. CRDITO AGROPECUARIO. ................................................................ 35

2.1.1 Crdito agropecuario debidamente garantizado. ................................... 38

2.1.1.1 Crdito agropecuario estructurado. ....................................................... 39

2.1.1.2 Crdito agropecuario por producto almacenado. ................................... 40

2.1.1.3 Crdito agropecuario para produccin por contrato. .............................. 41

2.1.2 Tipo de actividades productivas agropecuarias. .................................... 42

2.2. ENTIDADES FINANCIERAS. ................................................................. 43

2.2.1 Entidades de intermediacin financieras. .............................................. 43

2.2.1.1 Activos y Pasivos de las Entidades de Intermediacin

Financiera. ............................................................................................ 45

2.2.1.2 Cartera de crdito. ................................................................................. 45

2.2.1.3 Comportamiento de la cartera de crdito en Bolivia. ............................. 46

2.3. LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS. .................................................... 47

2.3.1 Financiamiento para el desarrollo productivo. ....................................... 48

2.3.2 Tecnologas especializadas de financiamiento rural y

regulacin apropiada. ............................................................................ 49

2.3.3 Utilidades destinadas para funcin social. ............................................. 49

2.4. LEY DE REVOLUCION PRODUCTIVA COMUNITARIA

AGROPECUARIA. ................................................................................ 50

2.4.1 Poltica de fomento a la produccin. ...................................................... 50

2.4.2 Poltica de acopio y reserva. .................................................................. 51

2.4.3 Poltica de transformacin y fomento a la industrializacin. ................... 51

2.4.4 Poltica de intercambio y comercializacin. ........................................... 52

2.4.5 Seguro agrario universal Pachamama. ............................................... 52

2.4.6 Creacin del fondo crediticio comunitario. ............................................. 53

iv

2.5. SECTOR AGROPECUARIO. ................................................................. 53

2.5.1 Grandes regiones Agropecuarias en Bolivia. ........................................ 57

2.5.1.1 Clima. .................................................................................................... 57

2.5.1.2 Temperatura. ......................................................................................... 58

2.5.1.3 Fisiografa. ............................................................................................ 58

2.5.2 Uso actual de suelos, uso potencial y total agrcola

disponible. ............................................................................................. 59

2.5.3 Produccin agrcola. .............................................................................. 61

2.5.4 Produccin pecuaria. ............................................................................. 62

2.5.4.1 Camlidos. ............................................................................................ 62

2.5.4.2 Bovinos de carne. .................................................................................. 63

2.5.4.3 Porcinos. ............................................................................................... 66

2.5.4.4 Ovinos. .................................................................................................. 67

2.5.4.5 Avcolas. ................................................................................................ 69

2.5.4.6 Pesquero. .............................................................................................. 70

2.6. ECONOMETRA ANLISIS DE CORRELACIN. .................................. 70

2.6.1 Econometra. ......................................................................................... 70

2.6.1.1 Mnimos cuadrados ordinarios (M.C.O.). ............................................... 71

2.6.1.2 Modelo economtrico. ........................................................................... 71

2.6.2 Correlacin lineal. .................................................................................. 72

2.6.2.1 Coeficiente de correlacin de Pearson. ................................................. 72

3. MARCO PRCTICO. ............................................................................. 76

3.1. DISEO METODOLGICO. .................................................................. 77

3.2. EVALUACIN LAS CONDICIONES DE PRESTAMO QUE LAS

ENTIDADES FINANCIERAS MANTIENEN PARA LA

OTORGACIN DE LOS CRDITOS AGROPECUARIOS. .................. 78

v

3.2.1 Anlisis la evolucin de las tasas de inters. ......................................... 78

3.2.2 Revisin los requisitos y las garantas que exigen para la

otorgacin de los crditos agropecuarios. ............................................. 82

3.2.2.1 Garantas .............................................................................................. 82

3.2.2.2 Requisitos. ............................................................................................ 83

3.3. ANLISIS DE LA CORRELACIN ENTRE EL CRECIMIENTO DEL

SECTOR AGROPECUARIO Y LA CARTERA DE CRDITO

AGROPECUARIO. ................................................................................ 86

3.3.1 Descripcin del desempeo del sector agropecuario en los

ltimos nueve aos. .............................................................................. 86

3.3.2 Anlisis Economtrico. .......................................................................... 88

3.3.2.1 Propiedades estadsticas de la serie: Crecimiento del sector

agropecuario. ........................................................................................ 89

3.3.2.2 Propiedades estadsticas de la serie: Crecimiento del crdito

agropecuario. ........................................................................................ 91

3.3.2.3 Anlisis economtrico para determinar el grado de

correlacin entre las variables de estudio. ............................................. 94

3.4. ANLISIS CUANTITATIVO Y CUALITATIVO DE LOS

LINEAMIENTOSDE ELEGIBILIDAD PARA LA OTORGACIN DE

CRDITOS DEBIDAMENTE GARANTIZADOS AL SECTOR

AGROPECUARIO. ...............................................................................101

3.4.1 Evaluar la importancia de estas dos variables en el

crecimiento productivo de desarrollo. ..................................................101

3.4.3 Investigar sobre las caractersticas de los prstamos

garantizados. ........................................................................................102

4. PROPUESTA. ......................................................................................104

vi

4.1. FORMULACIN DE UN NUEVO MODELO FINANCIERO DE

OFRECIMIENTO DE CREDITOS DEBIDAMENTE

GARANTIZADOS. ................................................................................104

4.1.1 Criterios de elegibilidad. .......................................................................104

4.1.1.1 Estndares de evaluacin del oficial de crdito agropecuario

para la Empresa Agropecuaria. ............................................................105

4.1.1.2 Test de criterios de elegibilidad para la empresa

agropecuaria. .......................................................................................107

4.1.1.3 Descripcin del proceso para la Empresa Agropecuaria. .....................108

4.1.2 Estndares de evaluacin del oficial de crdito agropecuario

para la Empresa Receptora, Compradora y/o Agente de

retencin de pagos. ..............................................................................110

4.1.2.1 Test de criterios de elegibilidad para la Empresa Receptora,

Compradora y/o Agente de retencin de pagos. ...................................114

4.1.2.2 Gua para el analista de inversin. .......................................................115

4.1.2.3 Etapas del proceso de anlisis. ............................................................116

4.2. OPERATIVIZACIN DE VARIABLES. ................................................. 130

4.3. DEMOSTRACIN DE LA HIPOTESIS. ................................................ 133

4.4. VIABILIDAD TECNICA. ........................................................................ 134

4.5. VIABILIDAD ECONMICA. .................................................................. 136

5. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES. .......................................144

5.1. CONCLUSIONES. ................................................................................ 144

5.2. RECOMENDACIONES. ....................................................................... 145

BIBLIOGRAFIA. ................................................................................... 148

ANEXO ................................................................................................ 150

GLOSARIO .......................................................................................... 151

vii

NDICE DE TABLAS

PGINA.

TABLA 1: CLASIFICACIN DE LA CARTERA SEGN DESTINO

DE CRDITO. ............................................................................... 13

TABLA 2: OBJETIVOS ESPECFICOS Y ACCIONES DE LA

INVESTIGACIN. ......................................................................... 24

TABLA 3: ALCANCE TEMTICO. ................................................................. 27

TABLA 4: ALCANCE TEMPORAL. ............................................................... 28

TABLA 5: IDENTIFICACIN DE VARIABLES. .............................................. 29

TABLA 6: DEFINICIN CONCEPTUAL: VARIABLE EXGENA. ................. 30

TABLA 7: DEFINICIN CONCEPTUAL: VARIABLE ENDGENA. ............... 31

TABLA 8: OPERATIVIZACIN DE VARIABLE. ............................................ 32

TABLA 9: RANGOS DE ALTITUD PARA EL ALTIPLANO, VALLE,

TRPICO Y CHACO. ................................................................... 59

TABLA 10: USO ACTUAL DE SUELOS, POTENCIAL Y TOTAL AGRCOLA

DISPONIBLE (KM2). ..................................................................... 60

TABLA 11: BOLIVIA: SUPERFICIE DE USO DE SUELOS, POTENCIAL Y

TOTAL DISPONIBLE AGRCOLA POR

DEPARTAMENTOS (KM2). ........................................................... 61

TABLA 12: BOLIVIA: NMERO DE CABEZAS DE GANADO BOVINO

POR AOS, SEGN SEXO. ......................................................... 64

TABLA 13: NMERO DE CABEZAS DE GANADO OVINO POR AOS,

SEGN GRUPOS DE EDAD Y SEXO. ......................................... 68

TABLA 14: DISEO METODOLGICO. ......................................................... 77

TABLA 15: RANGOS DE ESTRATIFICACIN. ............................................... 84

TABLA 16: TEST DE CRITERIOS DE ELEGIBILIDAD. .................................107

TABLA 17: TEST DE CRITERIOS DE ELEGIBILIDAD ..................................114

TABLA 18: NDICE DE RENTABILIDAD. .......................................................119

TABLA 19: NDICE DE LIQUIDEZ. ................................................................120

TABLA 20: NDICE DE ACTIVIDAD. ..............................................................120

TABLA 21: NDICE DE ENDEUDAMIENTO. ..................................................122

viii

TABLA 22: NDICE DE COBERTURA. ...........................................................123

TABLA 23: ESTRUCTURA DEL ANLISIS DE ASIGNACIN DE

INVERSIN. ................................................................................124

TABLA 24: FACTORES DE RIESGO. ............................................................126

TABLA 25: EVALUACIN DE LAS CATEGORAS. .......................................128

TABLA 26: OPERATIVIZACIN DE VARIABLES. .........................................130

TABLA 27: CRDITO AGROPECUARIO. ......................................................131

TABLA 28: CARTERA VIGENTE DEL CRDITO AGROPECUARIO. ............132

TABLA 29: COBERTURA DE BANCOS POR DEPARTAMENTO ..................136

TABLA 30: NMERO DE AGENCIAS A NIVEL DEPARTAMENTAL. ............137

TABLA 31: COBERTURA DE FONDOS FINANCIEROS PRIVADOS

POR DEPARTAMENTO...............................................................139

TABLA 32: NMERO DE AGENCIAS DE FONDOS FINANCIEROS

PRIVADOS A NIVEL DEPARTAMENTAL. ..................................140

TABLA 33: COSTOS OPERATIVOS DE LOS BANCOS. ...............................141

TABLA 34: COSTOS OPERATIVOS DE LOS FONDOS FINANCIEROS

PRIVADOS. .................................................................................142

TABLA 35: ESTADO DE RESULTADO DEL SISTEMA BANCARIO Y

DE LOS F.F.P. .............................................................................143

ix

NDICE DE FIGURAS

PGINA.

FIGURA 1: CRECIMIENTO SECTORIAL (EN MILES DE BOLIVIANOS). .......... 8

FIGURA 2: DESTINO DE LOS CRDITOS EN EL SISTEMA FINANCIERO

(1941-1944). ................................................................................... 9

FIGURA 3: SISTEMA FINANCIERO PRINCIPALES VARIABLES

(EN MILLONES DE DLARES). ................................................... 11

FIGURA 4: TIPOS DE CRDITO. .................................................................... 14

FIGURA 5: RBOL DE PROBLEMAS. ............................................................. 22

FIGURA 6: MATRIZ DE CONSISTENCIA. ....................................................... 33

FIGURA 7: CRDITO AL SECTOR PRODUCTIVO. ........................................ 35

FIGURA 8: CRDITO AGROPECUARIO. ........................................................ 37

FIGURA 9: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO

DEBIDAMENTE GARANTIZADO. ................................................. 38

FIGURA 10: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO

ESTRUCTURADO. ....................................................................... 39

FIGURA 11: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO POR

PRODUCTO ALMACENADO. ....................................................... 40

FIGURA 12: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO POR

CONTRATO. ................................................................................. 41

FIGURA 13: MBITO DE REGULACIN DE ASFI. ........................................... 43

FIGURA 14: ACTIVOS Y PASIVOS DE LAS ENTIDADES DE

INTERMEDIACIN FINANCIERA. ................................................ 45

FIGURA 15: NMERO DE PRESTATARIOS. ................................................... 46

FIGURA 16: ESTRUCTURA DEL DESARROLLO PRODUCTIVO. ................... 48

FIGURA 17: CARACTERSTICAS GENERALES DEL SECTOR

AGROPECUARIO. ........................................................................ 55

FIGURA 18: DISTRIBUCIN DEL GANADO BOVINO POR

DEPARTAMENTO. ....................................................................... 65

FIGURA 19: TIPOS DE CORRELACIN. .......................................................... 75

x

FIGURA 20: TASAS DE INTERS ACTIVA SEGN DESTINO DE

CRDITO MICROCRDITO PERIODO (2004-2010) ................... 78


CRDITO EMPRESARIAL PERIODO (2011-2012) ...................... 79


CRDITO MICROCRDITO PERIODO (2011-2012) .................... 80


CRDITO PYME PERIODO (2011-2012) ..................................... 81

FIGURA 24: PRODUCTO INTERNO BRUTO AGROPECUARIO A PRECIOS

CORRIENTES EN LOGARITMOS ................................................ 86

FIGURA 25: PRODUCTO INTERNO BRUTO AGROPECUARIO A PRECIOS

CONSTANTES ............................................................................. 88

FIGURA 26: CORRELOGRAMA DEL CRECIMIENTO DEL PIB ....................... 89

FIGURA 27: TEST ESTADSTICO DICKEY FULLER DEL CRECIMIENTO

DEL PIB AGROPECUARIO. ........................................................ 90

FIGURA 28: TEST ESTADSTICO JARQUE BERA DEL CRECIMIENTO

DEL PIB AGROPECUARIO. ......................................................... 91

FIGURA 29: CORRELOGRAMA DEL CRECIMIENTO DEL CRDITO

AGROPECUARIO. ........................................................................ 92

FIGURA 30: TEST ESTADSTICO DICKEY FULLER DEL CRECIMIENTO

DEL CRDITO AGROPECUARIO. ............................................... 93

FIGURA 31: TEST ESTADSTICO JARQUE BERA DEL CRECIMIENTO

DEL CRDITO AGROPECUARIO. ............................................... 93

FIGURA 32: MODELO ECONOMTRICO. ....................................................... 95

FIGURA 33: TEST IMPULSO Y RESPUESTA. ................................................. 97

FIGURA 34: RESIDUOS DE LAS VARIABLES DE ESTUDIO. ......................... 99

FIGURA 35: INCIDENCIA DEL PIB AGROPECUARIO EN EL PIB

NACIONAL...................................................................................101

FIGURA 36: PROCESO PARA LA EMPRESA AGROPECUARIA. ..................108

FIGURA 37: RATING INTERNO. .....................................................................127

FIGURA 38: CRECIMIENTO DEL CRDITO AGROPECUARIO .....................133

xi

NDICE DE ESQUEMAS

PGINA.

ESQUEMA 1: ESTRUCTURA TRABAJO DE GRADO. ......................................... 1

ESQUEMA 2: GENERALIDADES. ........................................................................ 4

ESQUEMA 3: RELACIN OBJETIVOS ESPECIFICOS CON EL MARCO

TERICO. .................................................................................... 34

ESQUEMA 4: RELACIN DE OBJETIVOS ESPECIFICOS CON EL MARCO

PRCTICO. .................................................................................. 76

ESQUEMA 5: PROPUESTA. .............................................................................104

ESQUEMA 6: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES. ..............................144

xii

NDICE DE ANEXO

ANEXO 1: ANLISIS DE CORRELACIN (EXPRESADO EN MILES DE

BOLIVIANOS)

1

ESQUEMA 1: ESTRUCTURA TRABAJO DE GRADO.

MO

DE

LO

DE

EL

EG

IBIL

IDA

D P

AR

A L

A C

AN

AL

IZA

CI

N D

E R

EC

UR

SO

S

FIN

AN

CIE

RO

S D

EB

IDA

ME

NT

E G

AR

AN

TIZ

AD

OS

AL

SE

CT

OR

AG

RO

PE

CU

AR

IO

GENERALIDADES

INTRODUCCIN

ANTECEDENTES

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

OBJETIVOS Y ACCIONES

JUSTIFICACIN

ALCANCES

HIPTESIS

MARCO TERICO

CRDITO AGROPECUARIO

ENTIDADES FINANCIERAS

LEY DE SERVICIOS FINANCIEROS

SECTOR AGROPECUARIO

ECONOMETRA ANLISIS DE CORRELACIN

2

MO

DE

LO

DE

EL

EG

IBIL

IDA

D P

AR

A L

A C

AN

AL

IZA

CI

N D

E R

EC

UR

SO

S

FIN

AN

CIE

RO

S D

EB

IDA

ME

NT

E G

AR

AN

TIZ

AD

OS

AL

SE

CT

OR

AG

RO

PE

CU

AR

IO

MARCO PRCTICO

DISEO METODOLGICO

EVALUACIN DE LAS CONDICIONES DE

PRESTAMO QUE LAS ENTIDADES

FINANCIERAS MANTIENEN PARA LA

OTORGACION DE LOS CRDITOS

AGROPECUARIO

ANLISIS DE LA CORRELACIN ENTRE EL

CRECIMIENTO DEL SECTOR AGROPECUARIO

Y LA CARTERA DE CRDITO AGROPECUARIO

ANLISIS CUANTITATIVO Y CUALITATIVO

DE LOS LINEAMIENTOS DE ELEGIBILIDAD

PARA LA OTORGACIN DE CRDITOS

DEBIDAMENTE GARANTIZADOS AL SECTOR

AGROPECUARIO

3

Fuente y Elaboracin: Propia.

MO

DE

LO

DE

EL

EG

IBIL

IDA

D P

AR

A L

A C

AN

AL

IZA

CI

N D

E R

EC

UR

SO

S

FIN

AN

CIE

RO

S D

EB

IDA

ME

NT

E G

AR

AN

TIZ

AD

OS

AL

SE

CT

OR

AG

RO

PE

CU

AR

IO

PROPUESTA

FORMULACIN DE UN NUEVO

MODELO FINANCIERO DE

OFRECIMIENTO DE CRDITO

DEBIDAMENTE GARANTIZADOS

OPERATIVIZACIN

DE VARIABLES

DEMOSTRACION

DE LA HIPTESIS

VIABILIDAD TCNICA

VIABILIDAD ECONMICA

CONCLUSIONES Y

RECOMENDACIONES

CONCLUSIONES

RECOMENDACIONES

4

1. GENERALIDADES.

ESQUEMA 2: GENERALIDADES.


GE

NE

RA

LID

AD

ES

INTRODUCCIN

ANTECEDENTES

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

OBJETIVOS Y ACCIONES

JUSTIFICACIONES

ALCANCES

HIPTESIS

5

1.1. INTRODUCCIN.

Las Entidades de Intermediacin Financiera son la fuente ms importante de

financiamiento para los demandantes de liquidez, el crdito es todo activo de

riesgo, cualquiera sea la modalidad de su instrumentacin, mediante el cual la

Entidad de Intermediacin Financiera, asume el riesgo de su recuperacin,

provee o se compromete a proveer fondos u otros Servicios Financieros.

Las Entidades de Intermediacin Financiera estn facultadas para realizar

operaciones pasivas, activas, contingentes y de servicios financieros, tanto en

moneda nacional como en moneda extranjera1, entre ellos se encuentra el crdito

agropecuario que debe contar con polticas y procedimientos, aprobados por cada

Directorio o instancia similar a Entidad de Intermediacin Financiera.

El financiamiento a corto plazo tradicional mantiene en garanta activos

especficos como colaterales. Este ltimo comnmente toma la forma de un activo,

que debiera reducir el riesgo ante el incumplimiento de pago de un prestatario. Las

Entidades de Intermediacin Financiera requieren el colateral para garantizar la

recuperacin de cierta parte del prstamo en caso de incumplimiento, sin embargo

prefieren realizar prstamos menos arriesgados a bajas tasas de inters por las

complejidades que se asumen para liquidar el colateral.

En Bolivia, el Sector Agropecuario tiene una gran relevancia debido al porcentaje

de poblacin que absorbe su actividad en un 34% de la poblacin total2; sin

embargo pocas son las perspectivas de desarrollo. La contribucin a satisfacer

necesidades de alimentacin de la poblacin, principalmente garantizan la

seguridad alimentaria, gran parte de la poblacin rural est compuesta por familias

campesinas, que logran subsistir con la tecnologa tradicional. En restringido

1 Ley Servicios Financieros. 2 INSTITUTO NACIONAL DE ESTADISTICA (INE), Censo de poblacin y vivienda 2012.

6

acceso al sistema financiero provoca que el sector agropecuario produzca en baja

escala y no logre una rentabilidad alta por su produccin.

Es por eso que el Gobierno Plurinacional de Bolivia busc alternativas que

permitan mejorar el desarrollo productivo del Sector Agropecuario, uno de los

instrumentos empleados fue la Ley de Revolucin Productiva Comunitaria

Agropecuaria, la cual en su artculo 57 tiene como mandato establecer lneas y

requisitos para la otorgacin de crditos Agropecuarios, as como las condiciones

que deben cumplir los crditos para su clasificacin como debidamente

garantizados3. Sin embargo, y ante la falta de nociones formales de asignacin de

crditos, este sector se ha visto desfavorecido en la accesibilidad a prstamos;

produciendo una escasez en recursos de capital para este sector.

El presente trabajo pretende desarrollar un modelo de elegibilidad para las

Entidades de Intermediacin Financieras otorgando recursos financieros

debidamente garantizados al segundo sector que ms aporte tiene al Producto

Interno Bruto (PIB), que es el Sector Agropecuario, la herramienta a ser

desarrollada ser de til manejo tanto para las unidades productivas como para

los prestamistas que en este caso son las Entidades Financieras. El crdito

agropecuario, utilizado en distintas fases del proceso de produccin y

comercializacin, tiene como caracterstica un mercado fragmentado pero sobre

todo muy diverso, est marcado tanto por la estacionalidad y la variabilidad en la

generacin de los ingresos y el tamao de los productores a efectos de que

puedan combatir las restricciones de liquidez y realizar inversiones que mejoren la

produccin y la calidad de vida.

3 Ley N144 Revolucin Productiva Comunitaria Agropecuaria de 26 de junio del 2011.

7

1.2. ANTECEDENTES.

1.2.1 Evolucin de la produccin sectorial.

El sector de la agricultura, silvicultura, pesca y caza muestra interesante

crecimiento siendo el segundo mayor participante en el PIB con un crecimiento del

3.1% registrado en 2011. Esta expansin respondi principalmente al impulso de

los sectores de produccin agrcola industrial, agrcola no industrial y productos

pecuarios y tambin a las favorables campaas de invierno de 2011/2012 y de

verano de 2011/2012, que contaron con un clima propicio, pese a que existi un

retraso en la poca de lluvias. Otro factor importante fue el apoyo del Gobierno

Nacional a la produccin agrcola a travs de la creacin de empresas de abonos

y fertilizantes, la empresa de semillas, el seguro agrario universal, los programas

de mecanizacin, el programa nacional de fomento y desarrollo pecuario de carne

y leche, la apertura de mercados y fomento a la produccin y la implementacin de

servicios crediticios.

Resultado del compromiso del Gobierno Nacional, que garantiza la provisin de

alimentos a la poblacin en el marco de la poltica de seguridad alimentaria con

soberana, la superficie cultivada se increment en 20.8%, pasando de 2.627.676

hectreas (has) en la campaa 2005/2006 a 3.175.420 has en 2011/2012, cifra

que es un record histrico en la agricultura boliviana.

Los cultivos que ocupan una mayor cantidad de hectreas son: la soya, maz en

grano, girasol y sorgo, los mismos que se encuentran ubicados en el

departamento de Santa Cruz.

La dinmica de la industria de alimentos (productos lcteos y carnes frescas

elaboradas fortaleci la obtencin de productos pecuarios que creci en 3.1%. En

este contexto, destaca la mayor produccin de gallinas ponedoras del sector

avcola con un incremento del 15.1% respecto al 2010. La crianza de ganado en

pie tambin mostr un desempeo positivo, pese a las sequas que se produjeron

8

en la parte del Chaco, Valle y la Chiquitania, registrando un aumento del 3.0%, en

el departamento de Santa Cruz4.

FIGURA 1: CRECIMIENTO SECTORIAL (EN MILES DE BOLIVIANOS).

Fuente: UNIDAD DE ANLISIS DE POLITICAS SOCIALES Y ECONOMICAS, Dosier Estadstico

Sector Industrial (2004-2011). Elaboracin: Propia.

1.2.2 Banco Agrcola de Bolivia.

El Banco Agrcola de Bolivia inici sus actividades en julio de 1942, con la

separacin del departamento de Crdito Rural del Banco Central de Bolivia y

conformndose como un banco estatal de fomento al sector agrcola y ganadero

cuyas finalidades fueron 1) Organizar crdito rural a favor de los productores, 2)

Cooperar a la colonizacin por medio de crditos y 3) Completar las labores

crediticias con labores de importacin de maquinaria y otros.

4 Memorias de la Economa boliviana 2012, capitulo II la Economa Boliviana: La demanda Interna

impulsa el crecimiento.

0

1.000.000

2.000.000

3.000.000

4.000.000

5.000.000

6.000.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

AGRICULTURA,SILVICULTURA,CAZA Y PESCA

EXTRACCIN DE MINAS YCANTERAS

INDUSTRIASMANUFACTURERAS

9

FIGURA 2: DESTINO DE LOS CRDITOS EN EL SISTEMA FINANCIERO (1941-1944).

Fuente: Ocampo, Regulacin y Supervisin Financiera en Bolivia. Elaboracin: Propia.

Los prstamos realizados durante estos aos se caracterizaron por apoyar con

mayor preponderancia al sector comercial, de construccin e industrial, siendo el

sector de la construccin un parmetro importante de recuperacin econmica.

En los aos ochenta en un intento de sanear la situacin del Banco Agrcola de

Bolivia (BAB) , se estableci que el Tesoro General de la Nacin se subrogara la

deuda del banco, por concepto de prstamos y avales, ordenando a esta entidad

proceder a efectuar las previsiones de su cartera morosa, conforme lo dispuesto

para la banca privada, el Decreto Supremo N 21660 estableci una serie de

normas de prudencia que permitan al nuevo ente ejercer supervisin preventiva,

una de esas normas planteaba un reto para el Banco Agrcola, lograr una

reestructuracin en el trmino de 180 das, a travs de una propuesta operativa,

financiera y administrativa para aprobar ante el Poder ejecutivo.

El decreto tambin dispuso que el BAB canalizase el crdito para el fomento de

las actividades en las zonas rurales del pas. Para asegurar que el financiamiento

sea dirigido a pequeos prestatarios rurales, ni los crditos ni los saldos de estos

podan exceder el equivalente a cincuenta mil bolivianos para cooperativas y

asociaciones de productores.

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

1941 1942 1943 1944

COMERCIAL

INDUSTRIAL

AGRICOLA Y GANADERO

CONSTRUCCION

OTROS FINES

10

El Decreto Supremo N 22861, de 15 de julio de 1991 establece que el Banco

Agrcola de Bolivia tiene, al 31de marzo de 1991, ms de sesenta y cinco por

ciento de su cartera en mora y prdidas acumuladas que exceden los setenta y

tres millones de bolivianos, conducindose a una situacin financiera insostenible

para el Estado y el pas, el Banco Agrcola ya no cumple con los objetivos de su

creacin, el problema que tenia de fondo era que su cartera de crditos no estaba

diversificada, y ante situaciones negativas para el rea rural, toda la cartera

entraba en mora.

1.2.3 Sistema de intermediacin financiera actual.

La evolucin de la cartera de crditos y los depsitos del pblico siguen una

tendencia ascendente en los ltimos aos siendo estas las principales variables

del Sistema Financiero.

11

FIGURA 3. SISTEMA FINANCIERO PRINCIPALES VARIABLES5 (EN MILLONES DE DLARES).

Fuente: AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO (ASFI), Principales variables aos (2004-2012).

Elaboracin: Propia.

1.2.3.1 Depsito del pblico.

Las captaciones del pblico cerraron el ao 2012 con un saldo de 12.753 millones

de dlares estadounidenses, de esta manera, los depsitos a plazo fijo (DPF)

contratados con plazos iguales o mayores a 360 das representan el 87.8% del

total de los depsitos en esta modalidad, cuando a diciembre de 2012 llegaron a

86.6% y a finales de la gestin 2006 apenas superaban el 50%. Del total de DPF

con plazo mayor a un ao, el 83.6% se encuentra en moneda nacional lo cual,

refleja la confianza del pblico en el sistema financiero e incide positivamente en la

estructura financiera de las entidades, permitiendo contar con recursos de largo

plazo para canalizar prstamos de mayor maduracin, favoreciendo a las

actividades productivas en general.

5 AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO (ASFI), Evaluacin del Sistema

Financiero. Al 31 de marzo de 2013.

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

CARTERA BRUTA DEPSITOS DEL PBLICO

12

1.2.3.2 Cartera de crditos.

La cartera de crditos cerr el ao 2012 con un saldo de 10.232 millones de

dlares estadounidenses, al igual que los depsitos del pblico, la cartera de

crditos muestra un comportamiento dinmico en especial los denominados en

moneda nacional ya que representan el 82% de la cartera, frente a un 6.6% en el

ao 2005, por su parte los crditos en moneda extranjera representan el 18% del

total de la cartera esto se debe a la poltica de desdolarizacin que el Banco

Central de Bolivia implement.

1.2.4 Clasificacin de la cartera segn destino de crdito.

De acuerdo a los datos del Sistema de Intermediacin Financiera que incluye

bancos, entidades especializadas en microfinanzas, cooperativas de ahorro y

crdito y mutuales de ahorro y prstamo la clasificacin de crditos tiene la

siguiente estructura (VER TABLA 1).

13

TABLA 1: CLASIFICACIN DE LA CARTERA SEGN DESTINO DE CRDITO6.

PRODUCTIVO7

Agricultura y Ganadera

Caza, Silvicultura y pesca

Extraccin de petrleo crudo y gas natural

Minerales metlicos y no metlicos

Industria manufacturera

Produccin y distribucin de energa elctrica, gas y agua

Construccin

SERVICIOS

Ventas al por mayor y por menor

COMERCIO

Hoteles y restaurantes

Transporte, almacenamiento y comunicaciones

Servicios inmobiliarios, empresariales

Servicios de la administracin publica

Servicios sociales, comunales y personales

Otros servicios

Fuente: AUTORIDAD DE SUPERVISION DEL SISTEMA FINANCIERO (ASFI), Reporte de cartera productiva (Junio 2013).

Elaboracin: Propia.

6 Reporte de la cartera productiva. Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero. 7 La clasificacin del crdito como productivo se seala en la RESOLUCION N574/2010 de

08.07.10, vigente a partir de 30.09.10.

14

FIGURA 4: TIPOS DE CRDITO.

Fuente: AUTORIDAD DE SUPERVISIN DEL SISTEMA FINANCIERO (ASFI), Reporte de

cartera productiva (Junio, 2013). Elaboracin: Propia.

La cartera bruta tiene dos subdivisiones las cuales estn dirigidas para las

empresas y hogares.

Cartera Bruta

Empresas

Empresarial

Productivo

Servicios

Comercio

PYME

Productivo

Servicios

Comercio

Microcredito

Servicios

Comercio

Hogares

Vivienda

Consumo

15

1.2.5 Normativa sobre crdito agropecuario.

El crdito agropecuario es aquel destinado a financiar actividades productivas

agropecuarias en cumplimiento a la Ley de Revolucin Productiva, Comunitaria y

Agropecuaria N 144 que en su Artculo 57 establece que, las Entidades de

Intermediacin Financiera deben incrementar su cartera al sector Agropecuario, y

operativizar mediante la Resolucin ASFI 117/2012 de 11 de abril del 2012, que

aprob y puso en vigencia el Reglamento para Operaciones de Crdito

Agropecuario y Crdito Agropecuario debidamente Garantizado.

La cartera de crdito destinada al sector productivo, est compuesta por crditos

de tipo empresarial, microcrdito y PYME, adems que se ha desarrollado una

participacin de diferentes actores de la sociedad civil, intermediacin financiera

para que se puedan potenciar los beneficios de los crditos, asimismo los

campesinos plantearon ante la Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero

las problemticas de su sector y las expectativas en cuanto al financiamiento que

se requiere para crecer y obtener mayor produccin.

1.2.5.1 Alcances de la Ley de la Revolucin Productiva Comunitaria y

Agropecuaria.

La Ley alcanza a los siguientes ejes temticos del proceso de Revolucin

Productiva Comunitaria Agropecuaria, destacando los puntos ms importantes

relacionados en el tema:

Polticas para encarar la Revolucin Productiva Comunitaria Agropecuaria,

estableciendo como objetivo fundamental el logro de la soberana

alimentaria boliviana.

Sistema de investigacin, innovacin tecnolgica y de informacin

oportuna.

16

Sistema de regulacin de la produccin y comercializacin de los alimentos

considerando elementos de volumen, calidad, tiempo y generacin de

reservas.

Fortalecimiento de las capacidades orgnicas, productivas, de

transformacin.

Seguro Agrario Universal.

Mecanismos crediticios.

1.2.5.2 Principios de la Ley de la Revolucin Productiva Comunitaria y

Agropecuaria.

Los principios ms importantes relacionados con el presente trabajo que rigen la

presente ley son:

a) Complementariedad. La soberana alimentaria se sustenta en la

ocurrencia de todos los esfuerzos, iniciativas, principios y polticas del

Estado, las naciones y pueblos indgenas originarios campesinos,

comunidades interculturales y afrobolivianas, otros actores de la economa

plural y la poblacin en general, quienes actuaran conjuntamente para la

satisfaccin de las necesidades alimentarias.

b) Corresponsabilidad. La soberana alimentaria es obligacin y

responsabilidad del Estado en todos sus niveles de gobierno y de todos.

c) Soberana Alimentaria. El pueblo boliviano a travs del Estado

Plurinacional, define e implementa sus polticas y estrategias destinadas a

la produccin, acopio, transformacin, conservacin, almacenamiento,

transporte, distribucin, comercializacin, consumo e intercambio de

alimentos.

17

1.2.5.3 Polticas de la Revolucin Productiva, Comunitaria y Agropecuaria.

En el marco del desarrollo rural integral sustentable y de la seguridad con

soberana alimentaria para la implementacin del proceso de la Revolucin

Productiva Comunitaria Agropecuaria relacionadas con el presente trabajo, se

establecen las siguientes polticas de Estado.

a) Poltica de atencin de emergencias alimentarias.

En caso de fenmenos asociados a desastres naturales e intervenciones

antrpicas que pongan en riesgo el acceso a la alimentacin, el Estado

implementar programas para dotar de alimentos suficientes a las poblaciones

afectadas, fomentando la compra de alimentos locales mediante un trabajo

coordinado entre las instituciones competentes.

b) Garanta de provisin de alimentos.

Se declara al sector agropecuario como sector estratgico para la produccin de

alimentos. A fin de garantizar su produccin y abastecimiento a precio justo, el

Estado tomar las medidas necesarias para garantizar la oferta oportuna y

adecuada de alimentos estratgicos suficientes que permitan satisfacer las

necesidades de alimentacin del pueblo boliviano.

c) Creacin del seguro agrario universal PACHAMAMA.

Se crea el seguro agrario universal PACHAMAMA, con la finalidad de asegurar la

produccin agraria que sea afectada por daos provocados por fenmenos

climticos y desastres naturales adversos, en la forma y de acuerdo con lo

previsto en las disposiciones de la presente Ley.

18

El seguro agrario universal PACHAMAMA, ser implementado en manera

progresiva en los mbitos establecidos en el nmero 4 del artculo 407 de la

Constitucin Poltica del Estado de acuerdos a reglamentos.

d) Beneficiarios.

Son sujetos beneficiarios del seguro agrario universal PACHAMAMA, los cuales

se detallan a continuacin:

I. Las comunidades indgenas originario campesinos, comunidades

interculturales, y afrobolivianas con produccin colectiva.

II. Las familias indgena originario campesinos interculturales y afrobolivianas

con produccin individual.

III. Los productores agrarios sean personas naturales o colectivas.

Se dar cobertura solo a los beneficiarios que cumplan con todos los requisitos

establecidos en el reglamento para acceder a los beneficios del seguro agrario

universal PACHAMAMA.

e) Incremento de la cartera de crdito agropecuario.

Las Entidades de Intermediacin Financiera que tengan participacin en el sector

agropecuario, debern incrementar gradualmente su cartera de crditos al

mencionado sector, para lo cual, la entidad responsable de la Supervisin

Financiera emitir normativas8.

8 Ley de Revolucin Productiva Comunitaria Agropecuaria N 144 de 26 de junio de 2011.

19

1.2.5.4 Tipos de crdito para capital de inversin.

Adquisicin de maquinaria, equipos, infraestructura u otros bienes, duraderos, que

permitan incrementar o mejorar la capacidad productiva o de ventas del productor

agropecuario. Es de mediano y largo plazo.

1.2.5.5 Tipos de crdito para capital de operaciones.

Es el crdito destinado a cubrir necesidades de financiamiento para el pago por

concepto de insumos, materia prima, mano de obra y otros necesarios para

ejecutar sus operaciones. Es de corto plazo.

1.2.6 Crdito agropecuario debidamente garantizado.

Es el crdito otorgado al productor agropecuario, la Entidad de Intermediacin

Financiera debe suscribir convenios con agentes de retencin de pagos, empresas

receptoras o compradoras, que se encuentran comprendidos en las siguientes

categoras:

a) Crdito agropecuario por producto almacenado.

Se otorga al productor que deposita su producto en una empresa receptora, de

cuya venta provienen los fondos destinados a la cancelacin del prstamo.

b) Crdito agropecuario para la produccin por contrato.

Es el financiamiento que se otorga cuando el prestatario cuenta con un contrato de

compra venta suscrito con una entidad compradora, la cual har el pago del cual

provienen los fondos para efectuar la liquidacin de la obligacin.

20

c) Crdito estructurado.

Es el crdito que incluye la participacin de un agente de retencin de pagos, que

es la empresa que compra, para el acopio y/o transformacin, quien es

responsable de retener parte de los pagos correspondientes a la compra, con el

nico propsito de destinarlos al pago del crdito.

1.2.6.1 Garanta de crdito agropecuario debidamente garantizado.

La garanta puede referirse a una garanta real, personal y/o garanta por

tecnologa lo que en realidad muchos productores no cuentan pero es un requisito

en las Entidades de Intermediacin Financiera para poder proteger el

cumplimiento de obligaciones derivadas de un prstamo, previamente debe

suscribir acuerdos con los agentes de retencin de pagos, empresas receptoras

y/o personas, la Entidad Supervisora deber contar con el consentimiento

contractual del deudor y especificar en el contrato de prstamo condicin que

expresa de que la participacin de terceros bajo ninguna circunstancia exime al

deudor de cumplir su obligacin de pago del crdito.

1.3. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA.

1.3.1 Identificacin del problema.

En la actualidad el Gobierno Plurinacional de Bolivia en correspondencia al

modelo Econmico Social, Comunitario y Productivo promulgo la nueva Ley de

Servicios Financieros (antes Ley de Bancos) enfocada al consumidor financiero,

en ese sentido, el Articulo 101 decreta que el Sistema Financiero debe estructurar

productos y servicios financieros rurales con el objetivo de promover el desarrollo

rural integral, sustentable, priorizando el fomento a la produccin agropecuaria,

destinando el 25% de su cartera al sector productivo que incluye a la actividad

agropecuaria9, sin embargo las Entidades de Intermediacin Financiera no

9 Decreto Supremo N 1842 de 18 de diciembre de 2013.

21

cuentan con las herramientas necesarias para garantizar su colocacin de cartera

de crdito a los pequeos y medianos productores agropecuarios.

La Ley de Servicios Financieros ha introducido el concepto de crdito

agropecuario debidamente garantizado a travs de tres tipos de contratos:

1) Crdito estructurado, 2) Crdito agropecuario por producto almacenado, y 3)

Crdito para la produccin por contrato, que posibilitan el desarrollo de la cadena

productiva. Al respecto las Entidades de Intermediacin Financiera no han

desarrollado las tecnologas que les permitan poner en aplicacin tales contratos.

El concepto de relacin o correlacin se refiere al grado de variacin conjunta

existente entre dos o ms variables. El coeficiente de correlacin de Pearson toma

valores entre -1 y 1: un valor 1 indica relacin lineal perfecta positiva; un valor -1

indica relacin lineal perfecta negativa; un valor de 0 indica relacin lineal nula o

dbil.

Por lo tanto despus de realizar el anlisis de correlacin entre el crecimiento del

sector agropecuario y la cartera de crdito agropecuario de las Entidades de

Intermediacin Financiera (Ver anexo 1) ha evidenciado una correlacin dbil del

0.130393, (cercana a 0),

En la actualidad las unidades agropecuarias no tienen las garantas suficientes

para la obtencin de recursos financieros y as poder contribuir ha dicho sector, es

as que se puede contrastar el anlisis de correlacin con la dbil relacin de las

variables analizadas.

22

FIGURA 5: RBOL DE PROBLEMAS.


La Ley de Revolucin Productiva, Comunitaria y Agropecuaria establece la obligacin de la

seguridad y la soberana alimentaria en Bolivia

La Ley de Servicios Financieros reglamentada mediante el Decreto Supremo N 1842

determina que las Entidades de Intermediacin Financiera deben destinar al menos 25% de su cartera al Sector Productivo, el cual incluye la

actividad agropecuaria

Las Entidades de Intermediacin Financiera deben aplicar la normativa en los plazos que establece la Ley y, actualmente no cuentan con los

instrumentos que les permitan evaluar la otorgacin de crditos agropecuarios debidamente garantizados.

EFECTOS

PROBLEMA

FORMULACIN

Deficientes criterios de elegibilidad de otorgacin de crditos

agropecuarios debidamente garantizados

CAUSAS

Pasibilidad de sanciones a las Entidades de Intermediacin

Financiera

Incobrabilidad de financiamientos

otorgados.

23

1.3.2 Formulacin del problema.

Las Entidades de Intermediacin Financiera estn obligadas a otorgar

mnimamente el 25% de su cartera de crdito al sector productivo la cual incorpora

la actividad agropecuaria, pero no han desarrollado criterios de elegibilidad para

garantizar el cobro de dichos crditos.

1.4. OBJETIVOS Y ACCIONES.

1.4.1 Objetivo general.

Desarrollar un modelo de elegibilidad aplicable al Sistema Financiero para la

canalizacin de recursos debidamente garantizados al Sector Agropecuario.

1.4.2 Objetivos especficos.

a) Evaluar las condiciones de prstamo que las Entidades Financieras

mantienen para la obtencin de los crditos agropecuarios.

b) Analizar la correlacin entre el crecimiento del Sector Agropecuario y la

Cartera de crditos agropecuarios.

c) Analizar cuantitativa y cualitativamente los lineamientos de elegibilidad para

la otorgacin de crditos debidamente garantizados al Sector Agropecuario.

24

1.4.3 Acciones.

TABLA 2: OBJETIVOS ESPECFICOS Y ACCIONES DE LA INVESTIGACIN.

OBJETIVOS ESPECIFICOS

ACCIONES

Evaluar las condiciones de prstamo que las Entidades

Financieras mantienen para la obtencin de los crditos

agropecuarios.

Analizar la evolucin de las tasas de inters.

Revisar los requisitos y las garantas que exigen para la otorgacin de los

crditos agropecuarios.

Analizar la correlacin entre el crecimiento sectorial del Sector

Agropecuario y la Cartera de crditos agropecuarios.

Describir el desempeo del sector agropecuario en los ltimos nueve

aos.

Realizar un anlisis economtrico

para determinar el grado de correlacin que existe entre las

variables de estudio.

Analizar cuantitativa y cualitativamente los

lineamientos de elegibilidad para la otorgacin de crditos debidamente garantizados al

Sector Agropecuario.

Evaluar la importancia de las variables en el crecimiento de

productivo de desarrollo.

Investigar sobre las caractersticas de los prstamos garantizados.


25

1.5. JUSTIFICACIN.

1.5.1 Justificacin Econmica.

La investigacin se justifica en trminos econmicos debido a que sus resultados

permitirn que las Entidades de Intermediacin Financiera obtengan un modelo de

elegibilidad para la mejor otorgacin de recursos financieros al sector

agropecuario. El presente trabajo est orientado al Sistema Financiero y al

cumplimiento de la nueva Ley de Servicios Financieros operativizada a travs del

decreto supremo 1842 de 18 de diciembre de 2013 el cual en su artculo 4

numeral I determina que se debe destinar al menos el 25% de su cartera de

crdito al sector productivo, en el caso de banca mltiple y en el numeral III del

mismo artculo determina que al menos un 40% de la cartera de crdito de la

banca PYME debe estar destinada al sector productivo, siendo este un sector muy

riesgoso para la otorgacin de crditos y la banca podra ser afectada

econmicamente incurriendo perdidas, es por eso que el modelo propuesto

canalizar los recursos financieros de manera eficiente y observando las debidas

garantas de crdito permitir diversificar el riesgo de las Entidades de

Intermediacin Financiera.

1.5.2 Justificacin Social.

El sector agropecuario se caracteriza por el uso de sistema de produccin ya sea

para la subsistencia de una familia campesina u orientada al mercado basada en

una mezcla de tecnologa tradicional y modernidad.

Los Servicios Financieros deben contribuir al logro de los objetivos de desarrollo

integral para el vivir bien, eliminar la pobreza y la exclusin social y econmica de

la poblacin.

26

El Estado Plurinacional de Bolivia y las Entidades de Intermediacin Financieras,

deben velar por que los servicios financieros que presten, cumplan mnimamente

con los siguientes objetivos:

Promover el desarrollo integral para el vivir bien.

Facilitar el acceso universal a todos sus servicios.

Proporcionar servicios financieros con atencin de calidad.

Asegurar la continuidad de los servicios financieros.

Informar a los consumidores financieros acerca de la manera de utilizar con

eficiencia y seguridad los servicios financieros.

1.5.3 Justificacin Tcnica.

El presente trabajo, aporta instrumentos de anlisis tericos y prcticos,

formulando criterios para identificar las condiciones pasadas y de la actualidad

para la otorgacin de crditos agropecuarios, para eso se desarrollar un anlisis

de la cartera de crdito agropecuario debidamente garantizado otorgado por las

Entidades de Intermediacin Financieras, se analizarn los efectos de la nueva

Ley de Servicios Financieros apoyndose en la Ley de Revolucin Productiva

Comunitaria Agropecuaria de 26 de junio del 2011 y se implantarn los

lineamientos de elegibilidad para optimizar la distribucin de recursos hacia el

Sector Agropecuario de manera eficiente en los tres tipos de crditos que este

corresponde.

1.5.4 Justificacin Metodolgica.

La investigacin se justifica en trminos metodolgicos mediante la aplicacin de

tipo cualitativo y cuantitativo, en la medida en que se desempeen los objetivos

que demuestren la relacin causal. Al cuantificar este modelo se generara una

nueva visin para la otorgacin de crditos en el sector agropecuario,

considerando los ms relevantes en la otorgacin de recursos financieros

debidamente garantizados.

27

Con la investigacin y el anlisis correspondientes de esta clase de crditos se

pretende buscar una mayor canalizacin de recursos que incrementen la

produccin agropecuaria.

1.6. ALCANCES.

1.6.1 Alcance terico.

El presente trabajo aplica un tipo de investigacin aplicada, debido a que busca

resolver un problema real, mediante la aplicacin prctica del saber cientfico. Se

enfoca en la aplicacin inmediata y no al desarrollo de una teora.

1.6.2 Alcance temtico.

TABLA 3: ALCANCE TEMTICO.

ALCANCE

DETALLE

rea de investigacin.

Finanzas Corporativas. Economa.

Mercado e Instituciones Financiera.

Tema especfico. Cartera de crdito debidamente garantizado para el sector Agropecuario.

Nivel de Investigacin. Cuantitativo Correlacional


1.6.2.1 rea de investigacin.

El presente trabajo se desarrolla dentro del rea de las Finanzas Corporativas, los

Mercados e Instituciones Financieras y la Economa, las Finanzas Corporativas

nos ayuda a diagnosticar el Estado Financiero de las Entidades de Intermediacin

Financieras, la evolucin de la cartera de crditos entre otros mientras que la

28

Economa nos ayuda a evaluar y proyectar el comportamiento que tiene en el

marco de los Mercados e Instituciones Financieras.

1.6.2.2 Tema especfico.

La especialidad que se aborda en el presente trabajo ser la cartera de crdito

para el Sector Agropecuario, para lo cual se desarrolla un modelo de elegibilidad

para otorgar esta clase de crditos a las unidades agropecuarias.

1.6.2.3 Nivel de investigacin.

El presente estudio es de carcter cuantitativo, teniendo un diseo correlacional.

1.6.3 Alcance temporal.

TABLA 4: ALCANCE TEMPORAL.

ALCANCE

DETALLE

Informacin 2004-2012

Investigacin 2013-2014


1.7. HIPTESIS.

1.7.1 Planteamiento de hiptesis.

Un modelo de elegibilidad para crditos agropecuarios debidamente garantizados

aplicable a las Entidades de Intermediacin Financiera en Bolivia permitir

incrementar el financiamiento al sector agropecuario.

29

1.7.2 Identificacin de variables.

TABLA 5: IDENTIFICACIN DE VARIABLES.

VARIABLE DETALLE

Exgena Modelo de elegibilidad para crditos

agropecuario debidamente

garantizados.

Endgena Financiamiento al Sector

Agropecuario.

Moderante Entidades de Intermediacin

Financiera.


1.7.2.1 Variable exgena.

La variable exgena es el modelo de elegibilidad de crditos agropecuarios

debidamente garantizados propuesto.

1.7.2.2 Variable endgena.

La variable endgena ser Financiamiento al Sector Agropecuario.

30

1.7.3 Definicin conceptual.

1.7.3.1 Definicin conceptual: variable exgena.

TABLA 6: DEFINICIN CONCEPTUAL: VARIABLE EXGENA.

VARIABLE

EXGENA

SUB

CONCEPTO

DEFINICIN

Modelo de elegibilidad

para crditos agropecuarios debidamente garantizados.

Modelo cientfico

Se denomina modelo cientfico a una

representacin abstracta, conceptual, grfica o visual a fin de descubrir, analizar, explicar,

simular, en general, explorar, controlar y predecir esos fenmenos o procesos. Un

modelo permite determinar un resultado final a partir de unos datos de entrada. Se considera

que la creacin de un modelo es una parte esencial de toda actividad cientfica

Elegibilidad

Que se puede elegir o tiene cualidades

tcnicas y legales para ser elegido

Definicin Variable Exgena

Un modelo de elegibilidad tiene como fin analizar y controlar los recursos financieros para otorgar crdito debidamente garantizado y obtener resultados favorables para las Entidades de Intermediacin Financiera.

Fuente: Diccionario de economa y finanzas, Carlos Sabino. Elaboracin: Propia.

31

1.7.3.2 Definicin conceptual: variable endgena.

TABLA 7: DEFINICIN CONCEPTUAL: VARIABLE ENDGENA.

VARIABLE

ENDGENA

SUB

CONCEPTO

DEFINICIN

Financiamiento

al sector

agropecuario.

Financiamiento

Se designa con el trmino de financiamiento al conjunto de recursos monetarios financieros que se destinarn para llevar a cabo una determinada actividad o proyecto econmico.

Sector

agropecuario.

La actividad agropecuaria, engloba a la actividad agrcola y la actividad ganadera o pecuaria. Ambos sectores constituidos por una actividad productora o primaria, que se lleva a cabo en tierra o sin ella y una actividad elaborada o transformadora que puede llevarse a cabo en cualquier otro lugar. Dentro del sector agropecuario se incluye la produccin de cereales, hortalizas, fruticultura, cultivos industriales, vias y ganadera, entre otras.

Definicin Variable Endgena.

El Financiamiento al sector agropecuario es el conjunto de recursos monetarios financieros que se destinan a la produccin, comercializacin y/o el acopio de la actividad agropecuaria.

Fuente: Diccionario de economa y finanzas, Carlos Sabino. Elaboracin: Propia.

32

1.7.4 Operativizacin de variables.

TABLA 8: OPERATIVIZACIN DE VARIABLE.


VARIABLE

DIMENSIN

INDICADOR

VARIABLE EXGENA

MODELO DE

ELEGIBILIDAD DE

CRDITOS

AGROPECUARIOS

DEBIDAMENTE

GARANTIZADOS

Finanzas

Corporativas

Riesgo y rendimiento.

Criterios para la otorgacin de

recursos financieros.

VARIABLE ENDGENA

FINANCIAMIENTO

AL SECTOR

AGROPECUARIO

Economa

Cartera de Crditos al Sector

Agropecuario como porcentaje

de la cartera total.

Productividad.

33

1.7.5 Matriz de consistencia.

FIGURA 6: MATRIZ DE CONSISTENCIA.


TEMA: MODELO DE ELEGIBILIDAD PARA LA CANALIZACION

DE RECURSOS FINANCIEROS DEBIDAMENTE

GARANTIZADOS AL SECTOR AGROPECUARIO

FORMULACIN

Las E.I.F. estn obligadas a otorgar

mnimamente el 25% de su cartera de crdito al sector

productivo, que incluye al Sector

Agropecuario, pero estas no cuentan con criterios de elegibilidad para

garantizar el cobro de dichos crditos, siendo pasibles a sanciones si no

cumplen con dicha disposicin.

OBJETIVO

Desarrollar un modelo de elegibilidad aplicable

al Sistema de Intermediacin

Financiero

PARA

HIPTESIS

Un modelo de

elegibilidad para crditos

agropecuarios debidamente garantizados

PERMITIR

La canalizacin de

recursos debidamente

garantizados al sector agropecuario.

Incrementar el financiamiento al

sector agropecuario.

34

2. MARCO TERICO.

ESQUEMA 3: RELACIN OBJETIVOS ESPECIFICOS CON EL MARCO

TERICO.


Evaluar las condiciones de

prstamo que las Entidades

Financieras mantienen para la obtencin de los

crditos. .agropecuarios.

Analizar la correlacin entre el crecimiento sectorial del Sector Agropecuario y la

Cartera de crditos agropecuarios.

Analizar cuantitativa y cualitativamente los lineamientos de elegibilidad para la

otorgacin de crditos

debidamente garantizados al

Sector Agropecuario.

ADMINISTRACION FINANCIERA. Riesgo y rendimiento.

FINANZAS CORPORATIVAS.

Condiciones para el crdito agropecuario debidamente

garantizado.

ECONOMIA. Producto Interno Bruto

Agropecuario.

ECONOMETRIA. Anlisis de correlacin.

FINANZAS CORPORATIVAS. Clasificacin de cartera al sector agropecuario del sistema bancario.

LEGISLACION EMPRESARIAL. Ley N 144. Ley N 393.

ECONOMIA. Sector Agropecuario.

35

2.1. CRDITO AGROPECUARIO.

FIGURA 7: CRDITO AL SECTOR PRODUCTIVO.


El crdito agropecuario es aquel destinado a financiar actividades productivas

agropecuarias. En cumplimiento a la Ley de Revolucin Productiva, Comunitaria,

Agropecuaria, que en N 144 en su artculo 57 establece que las Entidades de

Intermediacin Financiera deben incrementar su cartera al Sector Agropecuario,

ASFI a travs de la Resolucin ASFI 117/2012 de 11 de Abril de 2012, aprob y

puso en vigencia el Reglamento para Operaciones de crdito agropecuario y

crdito agropecuario debidamente garantizado.

Los que pueden acceder a estos crditos son micro, pequeos, medianos y

grandes agropecuarios que producen de forma individual o en organizaciones de

productores que cuenten con personera jurdica.

El reglamento es aplicable a crditos agropecuarios otorgados a prestatarios cuyo

tamao de actividad econmica se encuentra clasificado en los ndices de micro,

pequea, mediana y gran empresa.

ENTIDAD DE INTERMEDAICON

FINANCIERA

CRDITO AL SECTOR

PRODUCTIVO

CRDITO AGROPECUARIO DEBIDAMENTE GARANTIZADO

CRDITO AGROPECUARIO

36

Para la otorgacin de crditos al sector agropecuario la Entidad Supervisada debe

contar con polticas y procedimientos, aprobados por su Directorio o instancia

equivalente, que establezcan los aspectos sealados a continuacin con carcter

enunciativo y no limitativo:

a) Lmites de concentracin crediticia en el sector agropecuario.

b) Autorizacin expresa para aplicar las categoras de crdito agropecuario

establecidas en los Artculos 2 a 5 de la Recopilacin de normas para

bancos y entidades financieras10.

c) Aplicacin de tasas de inters, bajo conceptos comprensibles para el

productor agropecuario, segn su grado de educacin, nivel de escolaridad

o experiencia crediticia.

d) Criterios para evitar el sobreendeudamiento del productor agropecuario.

e) Criterios para la reprogramacin o refinanciamiento de crditos

agropecuarios.

La Entidad Supervisada, a travs de la Unidad de crdito productivo, debe

elaborar una tecnologa crediticia para la gestin de la cartera de crditos

agropecuarios, teniendo en cuentas las particularidades del sector agropecuario

se contempla al menos los aspectos sealados a continuacin:

a) El proceso de levantar y verificar informacin en el sitio de produccin, es

indispensable para la otorgacin y evaluacin del crdito.

10 Recopilacin de normas para bancos y entidades financieras, Seccin III, paginas 24,25.

37

b) El ciclo productivo, como base para la evaluacin de la capacidad de pago

del deudor, debe determinar los momentos oportunos para desembolsos y

planes de pago del crdito.

c) Los factores de produccin: sistema manual, semimecanizado o

mecanizado, produccin intensiva o extensiva, sistemas de riego y otros

que la Entidad Supervisada determine, as como las caractersticas de las

regiones geogrficas, deben ser considerados en la evaluacin del crdito.

d) La dispersin de los productores agropecuarios en el rea rural, requiere

que la Entidad Supervisada establezca mecanismos adecuados para el

seguimiento y recuperacin del crdito.

FIGURA 8: CRDITO AGROPECUARIO.


CRDITO AL SECTOR

PRODUCTIVO

CRDITO AGROPECUARIO

GARANTIAS NO CONVENCIONALES

38

2.1.1 Crdito agropecuario debidamente garantizado.

FIGURA 9: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO DEBIDAMENTE GARANTIZADO.


El Crdito agropecuario debidamente garantizado, es el crdito otorgado al

productor agropecuario fue puesto en vigencia en la Recopilacin de normas para

bancos y entidades financieras, a partir de abril de 2012. Las garantas reales se

desglosan a continuacin:

CRDITO AL SECTOR

PRODUCTIVO

CRDITO AGROPECUARIO DEBIDAMENTE GARANTIZADO

CRDITO AGROPECUARIO ESTRUCTURADO

CRDITO AGROPECUARIO POR PRODUCTO

ALMACENADO

CRDITO AGROPECUARIO

PARA PRODUCCION POR CONTRATO

39

2.1.1.1 Crdito agropecuario estructurado.

FIGURA 10: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO ESTRUCTURADO.


Es el crdito que incluye la participacin de un Agente de Retencin de Pagos11, el

cual debe estar legalmente constituido y debe tener relacin comercial con el

productor agropecuario de dos aos, como mnimo, se debe establecer funciones

y responsabilidades del agente de retencin de pagos y del productor

agropecuario as como los montos, periodicidad, mecanismos de transferencia de

pagos a la EIF y otras condiciones para efectuar la retencin.

Adems debe contar con evidencia documentada, que asegure que ha establecido

mecanismos de control interno, adecuados para monitorear el cumplimiento de lo

establecido.

11 La definicin se encuentra el en glosario del presente trabajo.

CRDITO AGROPECUARIO ESTRUCTURADO

PRODUCTOR AGROPECUARIO

AGENTE DE RETENCIN DE

PAGOS

40

2.1.1.2 Crdito agropecuario por producto almacenado.

FIGURA 11: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO POR PRODUCTO ALMACENADO.


Es el crdito otorgado al productor agropecuario que deposita su producto en una

Empresa Receptora12, que de cuya venta provienen los fondos para la

cancelacin del crdito. La empresa receptora debe contar con personera jurdica

y acredite experiencia en el almacenamiento del producto agropecuario, mnima

de un ao.

Se establece sistemas de control para resguardar la inamovilidad de los

productos almacenados, durante el plazo del crdito, as como procesos para su

liberacin o venta.


CRDITO AGROPECUARIO POR PRODUCTO

ALMACENADO


EMPRESA RECEPTORA

COMERCIALIZACION DEL PRODUCTO

41

2.1.1.3 Crdito agropecuario para produccin por contrato.

FIGURA 12: CONDICIONES PARA EL CRDITO AGROPECUARIO POR CONTRATO.

Fuente Y Elaboracin: Propia.

Es el crdito otorgado al productor agropecuario que cuente con contrato(s) de

compra/venta suscrito(s) con una Empresa Compradora13, la cual ante la

recepcin del producto realizar el pago del cual provienen los fondos para la

cancelacin del crdito, la empresa compradora debe contar con personera

jurdica y acredite una relacin comercial con el productor agropecuario, mnima

de un ao, la empresa compradora cuenta con evidencia documentada, que

asegure que ha establecido mecanismos de control interno adecuados, para

monitorear el cumplimiento de lo establecido.

Para la otorgacin de estos crditos debidamente garantizado la Entidad

Supervisada previamente, deber suscribir acuerdos con Agentes de Retencin de


CRDITO AGROPECUARIO POR CONTRATO


EMPRESA COMPRADORA

42

Pagos, Empresas Receptoras y/o Empresas Compradoras, segn corresponda.

Asimismo, la Entidad Supervisada deber contar con el consentimiento contractual

del deudor y especificar en el contrato de prstamo la condicin expresa de que la

participacin de terceros bajo ninguna circunstancia exime al deudor, de cumplir

su obligacin de pago del crdito.

Los crditos enmarcados en las categoras sealadas, no podrn exceder el

monto por productor individual, equivalente al 0,015% del patrimonio neto de la

Entidad Supervisada o Bs.60.000, el que resulte mayor. En el caso de una

organizacin de productores, el monto mximo permitido es de 0,028% del

patrimonio neto de la Entidad Supervisada o Bs.112.000, el que resulte mayor14.

2.1.2 Tipo de actividades productivas agropecuarias.

Agricultura: Produccin de hortalizas, cereales, frutas, caa de azcar

entre otros.

Pecuaria: Produccin de carne, cra, recra y engorde de ganado de res,

pollo, llama, cerdo entre otros.

Silvicultura: Recoleccin de frutos de bosques tropicales de Bolivia como

cacao, castaa, produccin de goma entre otros.

Forestal: Explotacin autorizada de madera.

Pesca: Lacustre y fluvial.

14 AUTORIDAD DE SUPERVISION DEL SISTEMA FINANCIERO, (ASFI) Recopilacin de normas

para bancos y entidades financieras.

43

2.2. ENTIDADES FINANCIERAS.

2.2.1 Entidades de intermediacin financieras.

Persona jurdica radicada en el pas, autorizada por la Autoridad de Supervisin

del Sistema Financiero ASFI, cuyo objeto social es la intermediacin financiera y

la prestacin de Servicios Financieros Complementarios. El siguiente listado de

Entidades de Intermediacin Financiera cuentan con licencia de funcionamiento al

haber cumplido con los requisitos establecidos por la Ley de Bancos y Entidades

Financieras, actualmente Ley de Servicios Financieros, por tanto, los bancos,

fondos financieros privados, mutuales de ahorro y prstamo, y las cooperativas de

ahorro y crdito abiertas, cuentan con la autorizacin correspondiente para captar

recursos del pblico y realizar operaciones crediticias.

FIGURA 13: MBITO DE REGULACIN DE ASFI.

Fuente: Autoridad de Supervisin del Sistema Financiero (ASFI), Entidades Financieras.

Elaboracin: Propia.

Para efectos de anlisis, el sistema bancario (BCO) se diferencia entre bancos

comerciales (BCC) 10 y bancos especializados en microfinanzas -Solidario, Los

EN

TID

AD

ES

DE

IN

TE

RM

ED

IAC

IN

F

INA

NC

IER

A

Bancos

Fondos Financieros Privados

Mutuales de Ahorro y Prestamo

Cooperativas de ahorro y Credito Abiertas

Empresas Auxiliares de Servicios Financieros

Entidades de Segundo Piso

44

Andes ProCredit, Para el Fomento a las Iniciativas Econmicas y Fortaleza, stos

ltimos conjuntamente con los fondos financieros privados (FFP) agrupan a las

entidades especializadas en microfinanzas (EMF). En este sentido, el anlisis que

a continuacin se presenta sobre el Sistema de Intermediacin Financiera

distingue cuatro grupos: bancos comerciales (BCC), entidades especializadas en

microfinanzas (EMF), mutuales de ahorro y prstamo (MAP) y cooperativas de

ahorro y crdito abiertas (CAC).

Las funciones principales funciones que cumple las Entidades de Intermediacin

Financiera son:

Transferir recursos a travs del tiempo y espacio

Administrar el riesgo

Permitir la compensacin y liquidacin de los pagos facilitando el

intercambio de bolivianos, dlares y activos.

Conforman patrimonios comunes y subdividirlos en participaciones, a objeto

de permitir la operacin de pequeos inversionistas.

Proveer informacin para la adecuada toma de decisiones.

Proveer medios para enfrentar los incentivos perversos en el riesgo moral.

45

2.2.1.1 Activos y Pasivos de las Entidades de Intermediacin Financiera.

FIGURA 14: ACTIVOS Y PASIVOS DE LAS ENTIDADES DE INTERMEDIACIN FINANCIERA.

Fuente: Moneda y Banca, Leroy y Pulsinelli, capitulo 5 Instituciones financieras, instrumentos de

crditos y mercados financieros. Elaboracin: Propia.

2.2.1.2 Cartera de crdito.

La cartera de crdito es el activo ms importante de las Entidades de

Intermediacin Financiera (EIF), debido a que se constituye la principal fuente

generadora de ingresos, por lo que las operaciones de crdito deben sustentarse

adecuadamente en anlisis objetivos de riesgo y realizarse de acuerdo a

estrategias, polticas y procedimientos establecidos por cada EIF, debidamente

aprobadas por el Directorio u rgano equivalente y ajustarse a lo dispuesto en la

Ley de Servicios Financieros.

En general, se pueden distinguir dos tipos principales de utilizacin de los crditos:

Crdito al capital de trabajo. En este caso, los plazos son generalmente

cortos y una variable central es el flujo de ingresos esperado del prestatario.

Entidades de Intermediacion

Financiera.

Bancos comerciales. asociaciones de ahorro.

Bancos de ahorro mutuo.

Cooperativas de crdito.

Compaias de seguro.Fondos de pensiones y retiros.

Fondos mutuos.

Pasivos

Depsitos a la vista, depsitos de ahorro, diferentes tipos de depsitos a termino.

Participacion de ahorro y prestamo, cuentas de transaccion, diversos tipos de depositos a plazo, cuentas de depsitos.

Contratos de seguros, anualidades, planes de pension.

Activos

Prstamos para el sector productivos.

Prstamos automoviles y otras deudas de consumo, comerciales, hipotecas para la vivienda, etc.

Acciones y bonos.Instrumentos negociables de alta calidad.

46

Crdito de inversin. El uso del crdito implica un plazo ms largo de

maduracin y una cierta evaluacin del capital y de la riqueza del

prestatario.

Modelo de Elegibilidad

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