Minería Peruana Rumbo al BicentenarioIng. Victor Gobitz - CEO

NY

SE: B

VN

Perú en el contexto mundial: población / economía

2

EE.UU 2017• Población: 325,719,178• % Población mundial:

4.33%• PBI (US$ M) :

19,390,604• % PBI Mundial: 24.01%• PBI per cápita (US$):

59,531.7

China 2017• Población: 1,386,395,000• % Población mundial:

18.41%• PBI (US$ M) : 12,237,700 • % PBI Mundial: 15.16%• PBI per cápita(US$): 8,826.9

Australia 2017• Población: 24,598,933• % Población mundial:

0.33%• PBI (US$ M): 1,323,421 • % PBI Mundial: 1.64%• PBI per cápita (US$):

53,799.9

Fuente: World Bank 2017 y US Geological Survey 2018

Peru 2017• Población: 32,165,485 • % Población mundial:

0.43%• PBI (US$ M): 211,389 • % PBI Mundial: 0.03%• PBI per cápita (US$):

6,571.9

Canadá 2017• Población: 36,708,083• % Población mundial:

0.49%• PBI (US$ M) : 1,653,043• % PBI Mundial: 2.05%• PBI per cápita (US$):

45,032.1

Unión Europea 2017• Población: 512,461,290• % Población mundial:

6.81%• PBI (US$ M) :

17,281,871• % PBI Mundial: 21.40%• PBI per cápita (US$):

33,723.3

Brasil 2017• Población: 209,288,278• % Población mundial:

2.78%• PBI (US$ M): 2,055,506• % PBI Mundial: 2.55%• PBI per cápita (US$):

9,821.4

En términos globales: población minoritaria y economía pequeña

NY

SE: B

VN

Perú en el contexto mundial: metales

3

Población Territorio PBI PBI / Cápita Producción de Oro

Producción de Cobre

1. China 1. Rusia 1. EE.UU 1. Luxemburgo 1. China 1. Chile

2. India 2. Canadá 2. China 2. Suiza 2. Australia 2. Perú

3. EE.UU 3. EE.UU 3. Japón 3. Noruega 3. Rusia 3. China

4. Indonesia 4. China 4. Alemania 4. Islandia 3. EE.UU 4. EE.UU

5. Brasil 5. Brasil 5. Reino Unido 5. Irlanda 4. Canadá 5. Australia

6. Pakistán 6. Australia 6. India 6. Qatar 5. Sudáfrica 6. Congo

7. Nigeria 7. India 7. Francia 7. EE.UU 6. Perú 7. México

… … … … 7. México 7. Zambia

42. Uzbekistán 19. Mongolia 48. Romania 108. Tailandia 8. Brasil 9. Indonesia

43. Perú 20. Perú 49. Perú 109. Perú 9. Ghana 10. Canadá

44. Venezuela 21. Chad 50. Nueva Zelanda 110. Colombia 9. Indonesia

En términos globales: posición líder como productor de oro / plata / cobre / zinc / plomo / estaño

NY

SE: B

VN

Perú: País extensamente mineralizado / larga tradiciónminera

4

Peru está situado en uno de los cinturones polimetálicos más prolíficos del mundo.

4%

18%

10%12%

7%

6° 2° 2° 2° 4°

Gold Silver Copper Zinc Lead

% de ReservasMundiales

Perú: Lider mundial en la industria minera (1)

Ranking de Producción Global

Ecosistema Minero

Proveedores

Contratistas

Ingeniería / Empresas consultoras

Capacitaciones / Entidades Académicas

Marco Legal

Instituciones públicas -privadas

Fuente: US Geological Survey 2018Notas: (1) Al 2017

Perú cuenta con un “ecosistema minero” no solo en términos de producción

NY

SE: B

VN

Perú: País con sólidos fundamentos macroeconómicos

5

El país ha mostrado un fuerte crecimiento económico en los últimos 10 años, y también se ubica como una de las jurisdicciones mineras más importantes del mundo; abierto y amigable con la inversión privada.

Fuente: Bloomberg y Ministerio de Economía y Finanzas

Grado de Inversión

Grado de no InversiónIndicadores Clave 2018

Crecimiento PBI: 4.0%

Inflación (CPI): 2.2%

Deuda Pública: 15.4% PBI

Minería: 13.2% PBI

Déficit Fiscal: 2.5% PBI

Doing Business Ranking:

#3 en la región

NY

SE: B

VN

Inversión Minera en el Perú (2012 – 2019)

6

Principales proyectos de crecimiento de la producción

(2018 / 2019)

o Ampliación Toquepala (Cu)

o Ampliación Marcona – Shougang (Fe)

o Ampliación Shahuindo (fase II) (Au)

o Ampliación Toromocho (Cu)

o Quecher Main (Au)

o Marcapunta Norte-Sur (Cu)

Evolución anual de la inversión minera

7,498

8,864 8,079

6,825

3,334 3,928

4,947 5,604

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019E

US$ M

Fuente: Anuario Minero 2018 MINEM, Desafíos del MINEM al 2021 and Marco Macroeconómico Multianual 2019-2022 – MEF. Estimados: crecimiento del 19% en el 2018 y 23% en el 2019

Principales transacciones corporativas (2018 / 2019)

o Milpo/ Atacocha / Cajamarquilla Nexa Resources(NYSE – TSX)

o Volcan A Glencore (Zn / Pb / Ag)

o Michiquillay SPCC (Cu)

o Quellaveco Anglo American / Mitsubishi (Cu)

o Mina Justa Grupo BRECA / Grupo chileno COPEC (Cu)

NY

SE: B

VN

2.0%

7.1%5.1%

49.2%

16.8%

19.8%

Inversión Minera en el Perú (2019-2020)

7

Principales Anuncios de Proyectos de Inversión Privada : 2019-2020

MineríaOtros sectores

Energía

Hidrocarburos

Industria

Infraestructura

Inversionistas Proyecto

Angloamerican / Mitsubishi Quellaveco

Grupo Breca / Copec Mina Justa

Aluminium Corp. Of China (Chinalco)

Ampliación de Mina Toromocho

Bear Creek Mining Corani

Minera Yanacocha Quecher Main

Sector: Minería

Fuente: Reporte de Inflación Marzo 2019 BCR

Distribución de la inversión privada para los años 2019-2020 por sector económico

Minería: sector económico clave en términos de inversión

NY

SE: B

VN

La Minería en el Perú – Retos y Oportunidades hacia el 2021

8

Tema 1: Promoción de la inversión minera → Pilar del desarrollo socio-económico

Tema 2: Regulaciones / Trabas Administrativas

Tema 3: Relaciones Comunitarias

Tema 4: Minería Aurífera Informal

NY

SE: B

VN

Tema 1: Promoción de la inversión minera / Secuencia de inversión (de menor a mayor riesgo)

9

EXPLORACIONES

MEJORAS OPERATIVAS

AMPLIACIÓN DE OPERACIONES EXISTENTES

NUEVOS PROYECTOS –

Fuente: Anuario Minero 2017 MINEM y AngloAmerican Página web oficial

Etapa # de Proyectos US$ MM %

Pre-Factibilidad 19 27,204 46.5

Factibilidad 18 17,122 29.3

Desarrollo 9 11,518 19.7

Construcción 3 2,664 4.6

Portafolio de proyectos de construcción de mina clasificados según la etapa de avance

Portafolio de proyectos de construcción de mina clasificado según el producto principal a extraer

Producto # de Proyectos US$ MM %

Cobre 26 40,155 68.6

Oro 9 7,120 12.2

Hierro 3 6,700 11.5

Zinc 4 1,146 2.0

Otros 7 3,386 5.8

Olas de Inversión

MAJOR JUNIOR

NY

SE: B

VN

Tema 2: Regulaciones / Trabas Administrativas (red tape)

10Fuente: MINEM (2016)

Tendencia de los últimos 50 años

Ministerio de Fomento

Dirección de Minería

Ministerio de Energía y Minas

Fiscalización: Seguridad -

Energía

Ministerio de Energía y Minas

Fiscalización: Ambiental -Seguridad

Ministerio de Energía y Minas

Fiscalización: Ambiental

OSINERGMIN Fiscalización: Seguridad -

Energía

Ministerio de Energía y Minas

Ministerio de Trabajo / Sunafil / Seguridad

Ministerio del Ambiente / OEFA / Fiscalización

Ambiental

OSINERGMIN / Seguridad - Energía

Ministerio del Ambiente / SENACE (EIAs)

Década 50’s Década 90’s Década 70’s Década 2000

Ministerio de Cultura / Restos arqueológicos, Pueblos originarios /

Consulta Previa

Ministerio de Agricultura / ANA –

Cabecera de Cuencas

2000 en adelante

OSINERGMIN Fiscalización:

Energía

Evaluación Ambiental

(EVAPs)PAMA’s

EIAs

NY

SE: B

VN

Tema 3: Relaciones Comunitarias

11

Situación actual

• Altas expectativas / PBI per cápita dispar

• Superposición de derechos: comunidades campesinas / Parceleros – Posesionarios

• Empleo del terreno / baja productividad

Desafíos

• Compartir casos exitosos / Autoridad

• Relaciones Comunitarias como parte de la estrategia del negocio.

1. Mapa de oportunidades / opciones: corto plazo/ largo plazo

2. Mapeo del nivel de madurez institucional: gobernanza

3. Acuerdos: mutuo beneficio / obligatorios

PBI per-cápita 2016 (1)

Fuente: INEI y FMINotas: (1) Estimaciones basadas en datos del INEI. PBI a precios constantes del 2007 y tipo de cambio al 28.06.18 de 3.27

Perú: US$ 6,207

Selva: US$ 3,309

Sierra: US$ 4,242

Costa: US$ 7,891

42%

54%

Conflicto Social

NY

SE: B

VN

Tema 4: Minería Aurífera Informal

12

Proporción de la minería artesanal en la minería de oro total

Minería artesanal / subterránea

Minería Ilegal

Desafíos:

Se necesitan 2 estrategias diferentes

o Minería subterránea Promover las plantas de beneficio como foco de optimización

o Minería por placeres Diseñar regulaciones que permitan formalizar / prohibir en áreas protegidas ambientalmente

Producción Artesanal

1,409 12%

Otros Productores

10,391 88%

2017

Producción Artesanal Otros Productores

Producción Artesanal

1,502 14%

Otros Productores

8,908 86%

2018

Producción Artesanal Otros Productores

000 Au Oz

Minería artesanal- Madre de Dios

Deforestación - Madre de Dios

000 Au Oz

NY

SE: B

VN

La Minería en el Perú – Retos y Oportunidades hacia el 2021

13

Tema 1: Promoción de la inversión minera → Pilar del desarrollo socio-económico

Tema 2: Regulaciones / Trabas Administrativas

Tema 3: Relaciones Comunitarias

Tema 4: Minería Aurífera Informal

NY

SE: B

VN

BVN: 66 Años y su Visión de Largo Plazo

14

Odría(1948 – 1956)

Prado y Ugarteche(1956 – 1962)

Belaunde(1963 – 1968)

Velasco(1968 – 1975)

Morales Bermúdez

(1975 – 1980)

Belaunde(1980 – 1985)

García(1985 – 1990)

Fujimori(1990 – 2000)

Toledo(2001 – 2006)

Vizcarra(2018 – presente)

Humala(2011 – 2016)

Kuczynski(2016 – 2018)

García(2006 – 2011)

Adquisición de la mina Julcani en Huancavelica

Fundación de Buenaventura

1967

1971

1993-94

1996

2010-11

2013

2016

Plata

1975

Uchucchacua

(1975: 150 2017: ~4K TPD) 25x

Plata

BVN adquiere el 11% de El Brocal. Al 2017, BVN tiene 61%

JV1:

Cobre

Orcopampa

(1967: 75 2017: 1.5K TPD) 20x

Oro

BVN lista en la Bolsa de Valoresde Lima

1979

1953

Privatización de Cerro Verde (junto con Cyprus)

JV3:

Cobre

(1994: 30K 2017: 450-500K Cu MT) 15x

1994

Primera barra doré obtenidaen Yanacocha (Más de36 M Oz

Au producidas a la fecha)

JV2:

Oro1993

La Zanja (~1M AuOz

produidas a la fecha)

JV4:

Oro2010

Coimolache, se obtiene la primera barra doré (~1M Oz

Au producidas a la fecha)

JV5:

Oro2011

Huanza Planta hidroeléctrica: inicio de operacionescomerciales(100 MW)

Río SecoInauguración de la planta química

Mn

2014

Es obtenida la primera barradoré de Tambomayo

Gold

Primera empresa mineralatinoamericana en listaren la Bolsa de Valores de Nueva York

NY

SE: B

VN

15

P

P

P

P

P

P

P

P

Notas: (1) Al 24 de Junio del 2019(2) Considera 100% de Buenaventura (Julcani, Mallay, Tambomayo, Orcopampa, Uchucchacua, Proyectos), La Zanja, El Brocal, Huanza, Contacto, Condesa, otras empresas del Grupo(3) Considera (2) + 40.1% de Coimolache, 19.58% de Cerro Verde y 43.65% de Yanacocha(4) Posición de Caja al 31 de Diciembre del 2018

8 regiones

Industria minera Impulsador de desarrollo económico

IDH (Sierra)

I. Nuestro propósito III. Catalizador de Valor

•Ser una empresa minera y metalúrgica líder en Latinoaméricaque crea el mayor valor possible para la sociedad en general.

Visión

• 1. Programa de eliminación de cuellos de botella

Operaciones

• 2. JVs – Proyecto Yanacocha Sulfuros

• 3. Desarrollo y asignación de capital (San Gabriel, Trapiche, Yumpaq & Río Seco)

Proyectos

• 4. Sólida posición de caja ($ 369M) (4)

• 5. Extender el vencimiento promedio de la deuda (calzar con el LOM promedio)

Aspectos financieros

TambomayoOrcopampa

Coimolache (JV)La Zanja (JV)

Yanacocha (JV)

Oro

Plata

UchucchacuaJulcani

Metales Base

El BrocalCerro Verde

OroQuecher Main(JV - Yanacocha)

San Gabriel

Plata

Yumpaq

Marcapunta (JV – El Brocal)Yanacocha Sulfuros (JV)

Coimolache Sulfuros (JV)Trapiche Metales

Base

Valor de Mercado 1

$4.3B

EBITDA (Operaciones

Directas) 2

2018:

US$ 315.4

EBITDA (Incluyendo

asociadas) 3

2018E:

US$ 663.8M

Posición de caja:

US$ 369 M

Ratings

- Moody’s: Ba2

- Fitch: BBB-

Deuda Neta / EBITDA: < 1.0x

Asp

ect

os

fin

anci

ero

sd

est

acad

os

OPERACIONES

PROYECTOS

Drivers

~ 600kOz Au

~ 400k Oz Au

~ 800k Oz Au

II. Entregables

NY

SE: B

VN

Buenaventura 2019-2021

16

TambomayoOrcopampa

Coimolache (JV)La Zanja (JV)

Yanacocha (JV)

Oro

Plata

UchucchacuaJulcani

Metales Base

El BrocalCerro Verde

OroQuecher Main (JV - Yanacocha)

San Gabriel

Plata

Yumpaq

Río Seco (Planta Química)Yanacocha Sulfuros (JV)

Coimolache Sulfuros (JV)Trapiche

El Brocal 20 – 25kMetales

Base

OPERACIONES

PROYECTOS

TambomayoOrcopampa

Coimolache (JV)La Zanja (JV)

Yanacocha + Qucher Main (JV)

Oro

Plata

Uchucchacua

Julcani

Metales Base

El BrocalCerro Verde

Oro

Plata

Río Seco (Planta Química)Yanacocha Sulfuros (JV)

Coimolache Sulfuros (JV)Trapiche Metales

Base

OPERACIONES

PROYECTOS

2019 2021

El Brocal 20 – 25k

San Gabriel

Uchucchacua – Yumpaq 4 - 6 k

Minería Peruana Rumbo al BicentenarioIng. Victor Gobitz - CEO