Metrobank, S.A. y Subsidiarias · Gastos pagados por anticipado 1,926,184 1,401,242 Plusvalía 12...

Metrobank, S.A. y Subsidiarias (Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)

Informe de los Auditores Independientes y Estados Financieros

Consolidados al 31 de diciembre de 2012

Contenido Páginas

Informe de los Auditores Independientes 1

Estado consolidado de situación financiera 2

Estado consolidado de ganancias o pérdidas 3

Estado consolidado de utilidades integrales 4

Estado consolidado de cambios en el patrimonio 5

Estado consolidado de flujos de efectivo 6

Notas a los estados financieros consolidados 7 - 67

Metrobank, S. A. y Subsidiarias(Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)

Estado consolidado de situación financiera

31 de diciembre de 2012

(En balboas)

2012 2011 2012 2011

Notas Notas

Activos Pasivos y patrimonio

Efectivo y efectos de caja 5,564,764 11,524,699 Pasivos:

Depósitos en bancos: Depósitos de clientes:

A la vista - locales 9,063,949 6,423,216 A la vista - locales 77,962,382 63,400,304

A la vista - extranjeros 35,881,171 33,222,205 A la vista - extranjeros 5,616,047 7,549,611

A plazo - locales 36,089,085 19,407,447 De ahorros - locales 73,904,824 55,865,149

A plazo - extranjeros 4,555,958 685,346 De ahorros - extranjeros 14,667,582 15,724,828

A plazo - locales 378,538,623 313,481,626

Total de depósitos en bancos 85,590,163 59,738,214 A plazo - extranjeros 55,530,522 31,711,706

Depósitos a la vista interbancarios - locales 1,128,815 135,926

Total de efectivo, efectos de caja y depósitos en bancos 8 91,154,927 71,262,913 Depósitos a plazo interbancarios - locales 29,512,939 21,308,720

Total de depósitos de clientes e interbancarios 7 636,861,734 509,177,870

Valores disponibles para la venta 9 y 15 137,039,623 104,844,311

Financiamientos recibidos 14 28,057,963 6,628,061

Valores vendidos bajo acuerdos de recompra 9 y 15 37,198,750 19,433,728

Préstamos: 7 y 10

Sector interno 536,059,422 439,705,449

Sector externo 33,085,233 6,707,285

569,144,655 446,412,734 Pasivos varios:

Menos: Cheques de gerencia y certificados 3,833,062 3,552,493

Provisión para posibles préstamos incobrables (6,424,891) (5,719,540) Intereses acumulados por pagar 7 3,342,786 2,644,407

Intereses, primas de seguros y comisiones no ganadas (29,491,658) (27,675,833) Aceptaciones pendientes 277,440 253,212

Préstamos, neto 533,228,106 413,017,361 Impuesto sobre la renta diferido 22 1,292,424 1,174,931

Otros pasivos 16 7,328,208 5,630,797

Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras, neto 11 6,502,939 5,419,685

Total de pasivos varios 16,073,920 13,255,840

Activos varios:

Intereses acumulados por cobrar: Total de pasivos 718,192,367 548,495,499

Depósitos a plazo 13,360 2,821

Préstamos 7 1,164,939 780,893 Compromisos y contingencias 20 y 21

Inversiones 1,460,822 1,057,998

Obligaciones de clientes bajo aceptaciones 277,440 253,212 Patrimonio:

Gastos pagados por anticipado 1,926,184 1,401,242

Plusvalía 12 10,134,152 10,134,152 Acciones comunes 17 50,000,000 50,000,000

Bienes adjudicados para la venta 93,458 198,345 Cambios en valores disponibles para la venta 1,169,834 (1,091,247)

Impuesto sobre la renta diferido 22 1,766,845 1,572,873 Reserva bienes adjudicados 6,095 -

Otros activos 13 6,059,463 3,925,779 Utilidades no distribuidas 21,453,962 16,467,333

Total de activos varios 22,896,663 19,327,315 Total de patrimonio 72,629,891 65,376,086

Total de activos 790,822,258 613,871,585 Total de pasivos y patrimonio 790,822,258 613,871,585

Las notas que se acompañan son parte integral de estos estados financieros consolidados.

- 2 -


Estado consolidado de ganancias o pérdidas

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2012

(En balboas)

Notas 2012 2011

Ingresos por intereses y comisiones:

Intereses ganados sobre: 7

Préstamos 32,677,351 27,657,851

Depósitos a plazo 99,329 127,698

Inversiones 5,213,699 3,455,840

Total de ingresos por intereses 37,990,379 31,241,389

Comisiones ganadas sobre:

Préstamos 1,415,488 909,545

Carta de créditos 117,950 128,300

Custodia y administración de valores 331,394 400,957

Transferencias, giros, cheques de gerencia 910,231 958,254

Otras 18 1,061,416 860,144

Total de comisiones ganadas 3,836,479 3,257,200

Total de ingresos por intereses y comisiones 41,826,858 34,498,589

Gastos de intereses y comisiones:

Gasto de intereses sobre:

Depósitos 7 18,014,780 16,206,754

Financiamientos recibidos 1,223,344 47,263

Gastos de comisiones 18 878,598 741,867

Total de gastos de intereses y comisiones 20,116,722 16,995,884

Ingresos neto por intereses y comisiones, antes de provisión 21,710,136 17,502,705

Provisión para posibles préstamos incobrables 10 1,339,367 960,857

Provisión para deterioro de inversiones 9 204,000 -

Ingresos neto por intereses y comisiones, después de provisión 20,166,769 16,541,848

Otros ingresos:

Dividendos ganados 4,006 2,128

Ganancia en venta de valores, neta 1,044,520 1,496,275

Otros 18 1,480,184 1,543,922

Total de otros ingresos 2,528,710 3,042,325

Total de ingresos de operaciones, neto 22,695,479 19,584,173

Gastos generales y administrativos:

Salarios y beneficios a empleados 7 y 19 7,540,590 6,373,443

Honorarios y servicios profesionales 7 763,918 600,746

Depreciación y amortización 11 1,056,795 966,087

Alquileres 861,357 636,511

Publicidad y propaganda 886,285 814,495

Mantenimiento y reparación 239,345 244,366

Soporte a sistemas 609,678 428,437

Servicio de electricidad, agua y comunicaciones 357,533 375,810

Donaciones, cuotas y suscripciones 162,136 104,791

Transporte y movilización 301,208 256,129

Útiles y papelería 162,014 145,294

Seguros 191,794 228,604

Impuestos varios 886,369 938,742

Otros 19 468,905 304,149

Total de gastos generales y administrativos 14,487,927 12,417,604

Utilidad antes del impuesto sobre la renta 8,207,552 7,166,569

Impuesto sobre la renta, neto 22 (1,334,622) (1,401,155)

Utilidad neta 6,872,930 5,765,414


- 3 -


Estado consolidado de utilidades integrales


(En balboas)

Nota 2012 2011

Utilidad neta 6,872,930 5,765,414

Otras utilidades integrales:

Ganancia realizada transferida a resultados (1,044,520) (1,496,275)

Cambios en el valor razonable en valores disponibles

para la venta 3,305,601 580,079

Cambio neto en valores disponibles para la venta 9 2,261,081 (916,196)

Reserva de valor razonable (inversiones disponibles para la venta) 204,000 -

Reserva de bienes adjudicados 6,095 -

Total de utilidades integrales 9,344,106 4,849,218


- 4 -


Estado consolidado de cambios en el patrimonio


(En balboas)

Notas patrimonio

Saldo al 31 de diciembre de 2010 50,000,000 (175,051) - 12,201,919 62,026,868

Utilidad neta - - - 5,765,414 5,765,414

Dividendos pagados - - - (1,500,000) (1,500,000)

Cambios netos en valores 9 - (916,196) - - (916,196)

Saldo al 31 de diciembre de 2011 17 50,000,000 (1,091,247) - 16,467,333 65,376,086

Utilidad neta - - - 6,872,930 6,872,930

Dividendos pagados - - - (1,700,000) (1,700,000)

Reserva de bienes adjudicados - - 6,095 (6,095) -

Impuesto complementario - - - (180,206) (180,206)

Cambios netos en valores 9 - 2,261,081 - - 2,261,081

Saldo al 31 de diciembre de 2012 17 50,000,000 1,169,834 6,095 21,453,962 72,629,891


Accionescomunes

Cambios en

Utilidadesno distribuidas

Total devalores disponiblespara la venta

Reserva de bienes adjudicados

- 5 -

Metrobank, S.A. y Subsidiarias

(Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)


(En balboas)

Notas 2012

Flujos de efectivo de las actividades de operación:

Utilidad neta 6,872,930 5,765,414

Ajustes por:

Depreciación y amortización 11 1,056,795 966,087

Provisión para posibles préstamos incobrables 10 1,339,367 960,857

Provisión para deterioro en inversiones 9 204,000 -

Ganancia en venta de valores 9 (1,044,520) (1,496,275)

Pérdida (ganancia) en ventas y descartes de mobiliario y equipo 33,811 (255)

Amortización de primas y descuentos en valores 9 636,483 533,086

Impuesto sobre la renta corriente 22 1,411,101 972,836

Impuesto sobre la renta diferido 22 (76,479) 428,319

Ingresos de intereses (37,990,379) (31,241,389)

Gastos de intereses 19,238,124 16,254,017

Cambios netos en activos y pasivos operativos:

Aumento en depósitos a plazo a más de 90 días 8 (1,330,000) 6,000,000

Aumento en préstamos (121,550,112) (97,681,877)

Aumento en otros activos (2,733,946) 276,538

Aumento en depósitos de clientes 127,683,864 47,783,814

Disminución en otros pasivos 566,879 (311,949)

Intereses recibidos 37,192,970 30,842,910

Intereses pagados (18,539,745) (15,622,399)

Efectivo neto proveniente de (utilizado en) las actividades de operación 12,971,143 (35,570,266)

Flujos de efectivo de las actividades de inversión:

Compra de valores disponibles para la venta 9 (97,676,215) (77,845,023)

Ventas de valores disponibles para la venta 9 56,126,033 45,916,388

Redenciones de valores disponibles para la venta 11,819,988 250,000

Adquisición de propiedades y equipos 11 (2,200,291) (835,122)

Ventas y descartes de propiedades y equipos 26,432 11,818

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (31,904,053) (32,501,939)

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento:

Financiamientos recibidos 21,429,902 6,357,789

Valores vendidos bajo acuerdos de recompra 17,765,022 19,433,728

Dividendos pagados de acciones comunes (1,700,000) (1,500,000)

Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamientos 37,494,924 24,291,517

Aumento neto de efectivo y equivalentes de efectivo 18,562,014 (43,780,688)

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 70,262,913 114,043,601

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del año 8 88,824,927 70,262,913


Estado consolidado de flujos de efectivo

2011

- 6 -

Metrobank S.A. y Subsidiarias (Entidad 100% subsidiaria de Metro Holding Enterprises, Inc.)

Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2012 (En balboas)

- 7 -

1. Información general

Metrobank, S.A. (el Banco), una subsidiaria de total propiedad de Metro Holding Enterprises,

Inc., está constituido desde el 14 de mayo de 1991, inició sus operaciones en septiembre de

1991 y opera en la República de Panamá con una licencia general otorgada por la

Superintendencia de Bancos de Panamá, la cual le permite al Banco efectuar indistintamente

negocios de banca en Panamá o en el exterior.

La oficina principal del Banco está ubicada en Punta Pacifica, calle Isaac Hanono Misri,

edificio Metrobank.

El Banco posee la totalidad de las acciones emitidas y en circulación de las siguientes

subsidiarias:

Metroleasing, S.A., compañía panameña que inició operaciones en el mes de abril de

1995, la cual se dedica a brindar arrendamiento financiero de bienes muebles.

Eurovalores, S.A., compañía panameña que inició operaciones en el mes de agosto de

2005, la cual se dedica al negocio de intermediación financiera y otros servicios

relacionados en y desde Panamá, de acuerdo a la Resolución CNV-187-05 de la

Superintendencia de Mercado de Valores de Panamá fechada el 8 de agosto de 2005.

Empresa Inmobiliaria Metropolitana, S.A., compañía panameña que inició operaciones

en el mes de diciembre de 2006, la cual se dedica a la tenencia y administración de

bienes inmuebles.

Financiera Govimar, S.A., compañía panameña que inició operaciones en el mes de

noviembre de 1985, la cual posee licencia para operar como financiera.

En la República de Panamá, los bancos están regulados por la Superintendencia de Bancos de

Panamá, a través del Decreto Ley No.2 del 22 de febrero de 2008, así como de Resoluciones y

Acuerdos emitidos por esa entidad. Entre los principales aspectos de esta ley se incluyen los

siguientes: autorización de licencias bancarias, requisitos mínimos de capital y liquidez,

supervisión consolidada, procedimientos para la administración de riesgos de créditos y de

mercado, para prevención de lavado de dinero, y procedimientos de intervención y liquidación

bancaria, entre otros. De igual forma, los bancos estarán sujetos, por lo menos, a una

inspección cada dos (2) años realizada por los auditores de la Superintendencia de Bancos de

Panamá, para determinar el cumplimiento de las disposiciones de la Ley No. 2 del 22 de

febrero de 2008 y la Ley No. 42 del 2 de octubre de 2000, ésta última sobre la prevención de

blanqueo de capitales.



- 8 -

Las operaciones de Metroleasing, S.A. (subsidiaria consolidada), están reguladas por la

Dirección de Empresas Financieras del Ministerio de Comercio e Industrias de acuerdo a la

legislación establecida en la Ley N° 7 del 10 de julio de 1990.

Las operaciones de Eurovalores, S.A. (subsidiaria consolidada), están reguladas por la

Superintendencia de Mercado de Valores de Panamá de acuerdo a la legislación establecida en

el Decreto Ley N° 1 del 8 de julio de 1999, la cual fue modificada por el Decreto Ley N°67 del

1 de septiembre de 2011. Adicionalmente, las operaciones de las Casas de Valores, se

encuentran en proceso de adecuación al Acuerdo 4-2011 establecido por la Superintendencia

de Mercado de Valores de Panamá, el cual indica que las mismas están obligadas a cumplir

con las normas de adecuación de capital, relación de solvencia, fondo de capital, índice de

liquidez, concentración de riesgo de crédito y gastos de estructura.

Las operaciones de Financiera Govimar, S.A. (subsidiaria consolidada), están reguladas por la

Dirección de Empresas Financieras del Ministerio de Comercio e Industrias de acuerdo a la

legislación establecida en la Ley N° 42 del 23 de julio de 2001, modificada por la Ley No. 33

del 26 de junio de 2002. Su principal fuente de negocios lo constituyen los préstamos

personales otorgados principalmente a jubilados y pensionados, empleados del gobierno

central, entidades autónomas y semiautónomas.

2. Adopción de las nuevas y revisadas Normas Internacionales de Información Financiera

(NIIF's)

2.1 Normas e interpretaciones adoptadas sin efectos sobre los estados financieros

No hubo NIIF’s o interpretaciones CINIIF, efectivas para el año que inició en o después del

1 de enero de 2012, que tuviera un efecto significativo sobre los estados financieros

consolidados.

2.2 NIIF’s nuevas y revisadas emitidas pero aún no son efectivas

Una serie de normas y modificaciones nuevas a las normas e interpretaciones son efectivas

para los períodos anuales que comienzan después del 1 de enero de 2012 y no han sido

aplicadas en la preparación de estos estados financieros consolidados. No se espera que

ninguno de éstos tenga un efecto significativo sobre los estados financieros consolidados,

excepto los indicados a continuación. Sin embargo no es práctico proporcionar un estimado

razonable de su efecto hasta que no se haya completado una revisión detallada.



- 9 -

NIIF 9 - Instrumentos Financieros: Clasificación y Medición

La NIIF 9 publicada en noviembre de 2009 introduce nuevos requisitos para la

clasificación y medición de activos financieros. La NIIF 9 modificada en octubre de 2010

incluye los requisitos para la clasificación y medición de los pasivos financieros, así como

los requisitos para darlos de baja.

Los requisitos fundamentales de la NIIF 9 se describen de la siguiente manera: NIIF 9 requiere que todos los activos financieros que están dentro del alcance de la NIC

39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición sean reconocidos

posteriormente al costo amortizado o al valor razonable. Específicamente, las inversiones

de deuda que son mantenidas dentro de un modelo de negocios cuyo objetivo es recuperar

los flujos de caja contractuales, y que tienen flujos de caja contractuales que son

solamente pagos de principal e intereses sobre el monto del principal pendiente

generalmente son reconocidos al costo amortizado al final del período y para los períodos

contables posteriores. Todas las otras inversiones de deuda e instrumentos de patrimonio

son medidos al valor razonable al final del período y para los períodos contables

posteriores. El efecto más significativo de la NIIF 9 en cuanto a la clasificación y medición de los

pasivos financieros se relaciona a la contabilización de los cambios en el valor razonable

de un pasivo financiero (designado al valor razonable a través de ganancias o pérdidas)

atribuibles a los cambios en el riesgo de crédito de ese pasivo. Específicamente, bajo la

NIIF 9 para los pasivos financieros que son designados al valor razonable a través de

ganancias o pérdidas, el monto del cambio en el valor razonable del pasivo financiero que

es atribuible a los cambios en el riesgo de crédito es reconocido en otras utilidades

integrales, a menos que el reconocimiento de los cambios en el riesgo de crédito del

pasivo en otras utilidades integrales ocasionaría o aumentaría una disparidad contable en

ganancias o pérdidas. Los cambios en el valor razonable atribuibles al riesgo de crédito de

un pasivo financiero no son reclasificados posteriormente a ganancias o pérdidas.

Previamente, bajo la NIC 39, el monto total del cambio en el valor razonable del pasivo

financiero designado a valor razonable a través de ganancias o pérdidas es reconocido en

el estado consolidado de utilidades integrales.

La NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de

2015.

Las NIIF 10, 12 y 13 abajo detalladas serán efectivas para períodos anuales que inicien en

o después del 1 de enero de 2013. Su aplicación anticipada es permitida siempre que

todas estas normas se apliquen anticipadamente al mismo tiempo.



- 10 -

NIIF 10 - Estados Financieros Consolidados La NIIF 10 reemplaza las partes de la NIC 27 - Estados Financieros Consolidados y

Separados que tratan con los Estados Financieros Consolidados. La SIC-12 Consolidación

- Entidades de Cometido Específico se ha retirado al emitirse la NIIF 10. Bajo la NIIF 10,

sólo hay una base para la consolidación, que es el control. Además, la NIIF 10 incluye una

nueva definición de control que contiene tres elementos: (a) el poder a través de una

entidad receptora de inversión, (b) exposición o derechos a retornos variables a partir de

su participación con la entidad receptora de inversión, y (c) la capacidad de utilizar su

poder sobre la entidad receptora de inversión para afectar la cantidad de los retornos de los

inversionistas. Una extensa guía se ha añadido en la NIIF 10 para hacer frente a escenarios

complejos. NIIF 12 - Revelaciones de Intereses en Otras Entidades

NIIF 12 es una norma de revelación y es aplicable a las entidades que tienen intereses en

subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociados y/o entidades estructuradas no consolidadas.

En general, los requisitos de divulgación en la NIIF 12 son más amplios que los de las

normas vigentes.

NIIF 13 - Medición del Valor Razonable

La NIIF 13 establece una única fuente de orientación para la medición del valor razonable

y las revelaciones sobre la medición del valor razonable. La Norma define el valor

razonable, establece un marco para medir el valor razonable, y requiere revelaciones sobre

la medición del valor razonable. El alcance de la NIIF 13 es amplio, ya que se aplica tanto

a las partidas del instrumento financiero y partidas de instrumentos no financieros para las

cuales otras NIIF’s requieren o permiten la medición del valor razonable y las

revelaciones sobre la medición del valor razonable, salvo en determinadas circunstancias.

En general, los requisitos de divulgación en la NIIF 13 son más amplios que aquellos

exigidos en las normas actuales.



- 11 -

Enmiendas a NIC 1 - Presentación de Partidas de Otros Ingresos Integrales Las enmiendas a la NIC 1 retienen la opción de presentar ganancias o pérdidas y otros

resultados integrales, ya sea en un solo estado o en dos estados separados pero

consecutivos. Sin embargo, las enmiendas a la NIC 1 requieren revelaciones adicionales

que deberán hacerse en la sección de otros resultados integrales de tal manera que las

partidas de otros resultados integrales se agrupen en dos categorías: (a) las partidas que no

serán reclasificadas posteriormente a ganancias o pérdidas; y (b) las partidas que serán

reclasificadas posteriormente a ganancias o pérdidas cuando se cumplan determinadas

condiciones. Se requiere que el impuesto sobre la renta sobre partidas de otros resultados

integrales se asignen sobre la misma base.

Las enmiendas a NIC 1 son efectivas para períodos anuales que inicien en o después del 1

de julio 2012. La presentación de las partidas de otros resultados integrales se modificará

en consecuencia cuando se apliquen las modificaciones en los ejercicios futuros. Enmiendas a NIC 12- Impuesto diferido: recuperación de activos subyacentes

Las enmiendas a la NIC 12 establece una excepción a los principios generales establecidos

en la NIC 12 de que la medición de activos por impuestos diferidos y pasivos por

impuestos diferidos deberían reflejar las consecuencias fiscales que se derivarían de la

forma en que la entidad espera recuperar el importe en libros de un activo.

Específicamente, bajo las enmiendas, las propiedades de inversión que se miden utilizando

el modelo del valor razonable de conformidad con la NIC 40 Propiedades de Inversión se

supone que debe recuperarse mediante la venta para efectos de la medición de impuestos

diferidos, a menos que la presunción sea refutada en determinadas circunstancias.

Las enmiendas a la NIC 12 son efectivas para períodos anuales que inicien en o después

del 1 de enero de 2012.

Enmiendas a NIC 19 (revisada en 2011) Beneficios para Empleados: Efectivos para

períodos anuales que inicien en o después del 1 de enero de 2013.

Las enmiendas a la NIC 19 cambian la contabilización para los planes de beneficios

definidos y beneficios por terminación. El cambio más significativo se refiere a la

contabilización para los cambios en las obligaciones de beneficios definidos y activos del

plan.



- 12 -

3. Políticas de contabilidad más significativas

3.1 Base de presentación

Los estados financieros consolidados han sido preparados bajo la base del costo

histórico, excepto por las inversiones disponibles para la venta, las cuales se presentan a

su valor razonable.

Los estados financieros consolidados del Banco han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF's), tal como han sido modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá para propósitos de supervisión. En lo que respecta al Banco, la modificación más relevante introducida por las regulaciones prudenciales que establecen un tratamiento diferente a las Normas Internacionales de Información Financiera corresponden a:

1. Medición del deterioro para posibles préstamos incobrables - NIC 39.

2. Medición del deterioro para bienes inmuebles adquiridos en compensación por

créditos pendientes - NIIF 5. 3. Clasificación y medición del deterioro de las inversiones en valores - NIC 39.

La NIC 39 y la NIIF 5 establecen que la reserva sea establecida sobre la base de

pérdida incurrida, mientras que la regulación requiere que se determine la reserva para

pérdidas esperadas.

Las políticas contables adoptadas por el Banco en cumplimiento con los acuerdos

emitidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá están descritas en la Nota 3 de

los estados financieros consolidados.

3.2 Principio de consolidación

Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de Metrobank, S.A. y subsidiarias: Metroleasing, S.A., Eurovalores, S.A., Empresa Inmobiliaria Metropolitana, S.A. y Financiera Govimar, S.A. El control se obtiene cuando el Banco tiene el poder de dirigir las políticas financieras y de operación de una empresa en la cual mantiene inversión, para obtener beneficios de sus actividades. Las subsidiarias son aquellas entidades en las cuales el Banco tiene directa o indirectamente más del 50% del capital con derecho a voto y/o ejerce control.



- 13 -

Las subsidiarias son consolidadas desde la fecha en que el Banco obtiene control hasta el momento en que el control termina. Los resultados de las subsidiarias adquiridas o dispuestas durante el año son incluidos en el estado consolidado de ganancias o pérdidas desde la fecha efectiva de adquisición o desde la fecha efectiva de la disposición, según sea apropiado. Todos los saldos y transacciones significativas entre el Banco y sus subsidiarias fueron eliminados en la consolidación.

3.3 Moneda funcional Los registros se llevan en balboas (B/.) y los estados financieros consolidados están expresados en esta moneda. El balboa, unidad monetaria de la República de Panamá, está a la par y es de libre cambio con el dólar (US$) de los Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel moneda y en su lugar utiliza el dólar (US$) norteamericano como moneda de curso legal.

3.4 Activos financieros

Los activos financieros que posee son clasificados en las siguientes categorías

específicas: valores disponibles para la venta y préstamos. La clasificación depende

de la naturaleza y propósito del activo financiero y es determinado al momento del

reconocimiento inicial.

Valores disponibles para la venta

Consisten en valores adquiridos con la intención de mantenerlos por un período de

tiempo indefinido, que pueden ser vendidos en respuesta a las necesidades de liquidez

o cambios en las tasas de interés, o precios de instrumentos de capital.

Luego de su reconocimiento inicial, los valores disponibles para la venta, se miden a

su valor razonable. Para aquellos casos en los que no es fiable estimar el valor

razonable, las inversiones se mantienen a costo.

Las ganancias o pérdidas que surgen de los cambios en el valor razonable de los

valores disponibles para la venta son reconocidas directamente en el patrimonio, hasta

que se hayan dado de baja los activos financieros o sea determinado un deterioro. En

este momento, la ganancia o pérdida acumulada, reconocida previamente en el

patrimonio, es reconocida en los resultados, con excepción de las pérdidas por

deterioro, intereses calculados usando el método de interés efectivo y las ganancias o

pérdidas por cambios de moneda extranjera que son reconocidos directamente en

resultados.



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Los dividendos sobre los instrumentos de capital disponibles para la venta son

reconocidos en el estado consolidado de ganancias o pérdidas cuando el derecho de la

entidad de recibir el pago está establecido.

El valor razonable de una inversión en valores es generalmente determinado con base al precio de mercado cotizado a la fecha del estado consolidado de situación financiera. De no estar disponible el precio de mercado cotizado, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados.

Préstamos Los préstamos son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo, salvo: (a) aquellos que la entidad intente vender inmediatamente o a corto plazo, los cuales están clasificados como negociables, y aquellos que la entidad en su reconocimiento inicial designa al valor razonable con cambios en resultados; (b) aquellos que la entidad en su reconocimiento inicial designa como disponibles para la venta; o (c) aquellos para el cual el tenedor no recupera substancialmente toda su inversión inicial, a menos que sea debido a deterioro del crédito.

Los préstamos son reconocidos al costo amortizado usando el método de interés

efectivo menos cualquier deterioro, con ingresos reconocidos sobre la base de tasa

efectiva.

Baja de activos financieros

El Banco da de baja un activo financiero sólo cuando los derechos contractuales a

recibir en los flujos de efectivo han expirado o cuando el Banco ha transferido los

activos financieros y sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la

propiedad del activo a otra entidad. Si el Banco no transfiere ni retiene

sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad y continúa con el

control del activo transferido, el Banco reconoce su interés retenido en el activo y un

pasivo relacionado por los montos que pudiera tener que pagar. Si el Banco retiene

sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero

transferido, el Banco continúa reconociendo el activo financiero y también reconoce

un pasivo garantizado por el importe recibido.



- 15 -

3.5 Pasivos financieros e instrumentos de patrimonio emitidos por el Banco Clasificación como deuda o patrimonio Los instrumentos de deuda y patrimonio se clasifican como pasivos financieros o como patrimonio de acuerdo con el fundamento al arreglo contractual. Instrumento de patrimonio Un instrumento de patrimonio es cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de una entidad después de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de patrimonio emitidos por el Banco se registran por el importe recibido, neto de los costos directos de emisión.

Pasivos de contratos de garantías financieras Se consideran garantías financieras los contratos por los que una entidad se obliga a pagar cantidades concretas por cuenta de un tercero en el supuesto de no hacerlo éste, independientemente de la forma en que esté instrumentada la obligación: fianza, aval financiero o técnico, crédito documentado irrevocablemente emitido o confirmado por la entidad, seguro y derivado de crédito. Las garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación y otra circunstancia, se analizan periódicamente con objeto de determinar el riesgo de crédito al que está expuesta y, en su caso, estimar las necesidades de constituir provisión por ellas; que se determina por aplicación de criterios similares a los establecidos para cuantificar las pérdidas por deterioro experimentadas por los instrumentos de deuda valorados a su costo amortizado según se detalla en la nota de deterioro de activos financieros. Las garantías financieras son inicialmente reconocidas en los estados financieros consolidados al valor razonable a la fecha en que la garantía fue emitida. Subsecuente al reconocimiento inicial, el pasivo bancario bajo dichas garantías es medido al mayor entre el reconocimiento inicial, menos la amortización calculada para reconocer en el estado consolidado de ganancias o pérdidas, el ingreso por honorarios devengados sobre la base de línea recta sobre la vida de la garantía y el mejor estimado del desembolso requerido para cancelar cualquier obligación financiera que surja a la fecha del estado consolidado de situación financiera. Estos estimados son determinados con base a la experiencia de transacciones similares y la historia de pérdidas pasadas, complementado por el juicio de la Administración.



- 16 -

Pasivos financieros

Los pasivos financieros son clasificados como pasivos financieros con cambios en

resultados y otros pasivos financieros.

Financiamientos

Los financiamientos son reconocidos inicialmente al valor razonable, neto de los

costos incurridos en la transacción. Posteriormente, son presentados al costo

amortizado usando el método de interés efectivo, con gasto de interés reconocido

sobre la base de tasa efectiva.

Otros pasivos financieros

Otros pasivos financieros, incluyendo deudas, son inicialmente medidos al valor

razonable, neto de los costos de la transacción y son subsecuentemente medidos al

costo amortizado usando el método de interés efectivo, con gastos de interés

reconocidos sobre la base de tasa efectiva.

Baja en cuentas de pasivos financieros

El Banco da de baja los pasivos financieros cuando, y solamente cuando, las

obligaciones del Banco se liquidan, cancelan o expiran.

3.6 Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de

presentación en el estado consolidado de situación financiera por su importe neto,

sólo cuando las entidades dependientes tienen tanto el derecho, exigible legalmente,

de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos, como la intención

de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de

forma simultánea.

3.7 Ingresos y gastos por intereses

El ingreso y el gasto por intereses son reconocidos en el estado consolidado de

ganancias o pérdidas bajo el método de tasa de interés efectiva para todos los

instrumentos financieros que generan intereses.



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El método de tasa de interés efectiva es el método utilizado para calcular el costo

amortizado de un activo o pasivo financiero y de distribuir el ingreso o gasto por

intereses sobre un período de tiempo. La tasa de interés efectiva es la tasa que

exactamente descuenta los flujos de efectivo estimados a través de la vida estimada de

un instrumento financiero, o cuando sea apropiado en un período más corto, a su valor

neto en libros. Al calcular la tasa de interés efectiva, se estiman los flujos de efectivo

considerando los términos contractuales del instrumento financiero, sin embargo, no

considera las pérdidas futuras por créditos.

3.8 Ingresos por comisiones

Generalmente, las comisiones sobre préstamos a corto plazo, cartas de crédito y otros

servicios bancarios, se reconocen como ingresos al momento de su cobro por ser

transacciones de corta duración. El ingreso reconocido al momento de su cobro no es

significativamente diferente del reconocido bajo el método de acumulación o de

devengado. Las comisiones sobre préstamos y otras transacciones a mediano y largo

plazo, neto de algunos costos directos de otorgar los mismos, son diferidas y

amortizadas durante la vida de las mismas.

3.9 Deterioro de los activos financieros

Préstamos

La reserva se presenta deducida de los préstamos por cobrar en el estado consolidado

de situación financiera. Cuando un préstamo se determina como incobrable, el monto

irrecuperable es cargado a la cuenta de reserva. Las recuperaciones de préstamos

previamente castigados como incobrables, se acreditan a la cuenta de reserva.

La Superintendencia de Bancos de Panamá requiere que la información financiera

presentada por los bancos en Panamá, incluyendo estados financieros anuales e

intermedios, incluyan el reconocimiento contable y presentación de reservas para

pérdidas en préstamos con base a normas prudenciales para la constitución de tales

reservas, emitidas por esta entidad reguladora. Con base a la normativa del regulador,

Acuerdo 6-2000 emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá, el Banco

clasifica los préstamos en cinco categorías de riesgo y determina los montos mínimos

de reservas para pérdidas sobre el saldo de capital y en un plazo no mayor de 90 días,

el Banco deberá ajustar la clasificación anterior de los préstamos y constituir nuevas

provisiones específicas, de ser aplicable, en función de las pérdidas estimadas, así:



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Categorías de préstamos Porcentajes mínimos Normal 0%

Mención especial 2%

Subnormal 15%

Dudoso 50%

Irrecuperable 100%

Para tal efecto, se utilizan criterios para la clasificación, tales como la calidad del

préstamo y parámetros de incumplimiento con el servicio de la deuda, entre otros. El

criterio de períodos de incumplimiento es utilizado mayormente para clasificar los

préstamos de consumo y de vivienda, pero también es considerado en la clasificación

de los préstamos corporativos.

Categorías de préstamos Porcentajes mínimos Mención especial 2% hasta 14.9%

Subnormal 15% hasta 49.9%

Dudoso 50% hasta 99.9%

Irrecuperable 100%

Al calcular las pérdidas estimadas, el Banco considera, entre otros, los estados financieros del deudor, flujo de caja operativo, valor de realización de las garantías reales, y cualquier otro flujo que pudiera obtener por parte de los codeudores o garantes. Para la cartera de consumo se considera la morosidad del deudor, las pérdidas que históricamente ha experimentado el Banco en el pasado, en grupos comparables o similares, el perfil de vencimiento de la cartera y cualquier otra información que pudiera afectar el cobro de la cartera de consumo. En adición, el Acuerdo 6-2000 permite la creación de reservas genéricas para pérdidas en préstamos, de manera provisional, cuando se tenga conocimiento del deterioro en el valor de un grupo de préstamos que tengan características comunes definidas y que no hayan podido ser imputadas a préstamos individualmente. Los bancos están obligados a mantener en todo momento una reserva global para pérdidas en préstamos no menor al 1% del total de su cartera de préstamos menos las garantías de depósitos en el propio banco. Esta reserva global no deberá ser menor a la suma de las reservas específicas y genéricas. La Superintendencia de Bancos de Panamá podrá evaluar la suficiencia de las reservas y ordenar al Banco la constitución de reservas en cualquier momento.



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Valores disponibles para la venta A la fecha del informe, el Banco evalúa si existen evidencias objetivas de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentren deteriorados. En el caso de los instrumentos de capital clasificados como disponibles para la venta, una disminución significativa o prolongada en el valor razonable del activo financiero por debajo de su costo se toma en consideración para determinar si los activos están deteriorados. Si dichas evidencias existen para los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada, medida como la diferencia entre el costo amortizado y el actual valor razonable, menos cualquier pérdida por deterioro en los activos financieros previamente reconocida, en ganancia o pérdida, se elimina del patrimonio y se reconoce en el estado consolidado de ganancias o pérdidas. Las pérdidas por deterioro reconocidas en el estado consolidado de ganancias o pérdidas sobre instrumentos de capital, no son reversadas a través del estado consolidado de ganancias o pérdidas. Si, en un período posterior, el valor razonable de un instrumento de deuda clasificada como disponible para la venta aumenta y este aumento puede ser objetivamente relacionado con un evento que ocurrió después que la pérdida por deterioro fue reconocida en ganancia o pérdida, la pérdida por deterioro se reversará a través del estado consolidado de ganancias o pérdidas.

3.10 Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras

El inmueble, mobiliario, equipo y mejoras se presentan al costo de adquisición, neto de la depreciación y amortización acumuladas. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren. La depreciación y amortización se cargan a las operaciones corrientes y se calculan

por el método de línea recta en base a la vida útil estimada de los activos:

Inmuebles 30 años

Mobiliario y equipo de oficina 3 - 10 años

Mejoras a la propiedad 10 años

Otros activos 5 - 10 años

Los activos que están sujetos a amortización se revisan para el deterioro siempre y

cuando los cambios según las circunstancias indiquen que el valor en libros no es

recuperable. El valor en libros de los activos se reduce inmediatamente al monto

recuperable, que es el mayor entre el activo al valor razonable menos el costo y el

valor en uso.



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3.11 Plusvalía Al momento de una adquisición, la plusvalía es calculada como el exceso del costo de adquisición sobre el valor aproximado de los activos netos identificados. La plusvalía no se amortiza, en su lugar, se revisa anualmente para determinar si existen indicaciones de deterioro de su valor en libros. Si tales indicaciones existen, la diferencia entre el valor en libros de la plusvalía y el monto recuperable se reconoce contra los resultados del período. La plusvalía se presenta al costo menos las pérdidas acumuladas por deterioro, si hubiese. Las ganancias o pérdidas en la disposición de una entidad incluyen el valor en libros de la plusvalía de la entidad vendida. La plusvalía es asignada a las unidades generadoras de efectivo para propósitos de la evaluación del deterioro.

3.12 Bienes adjudicados para la venta Los bienes adjudicados para la venta se presentan al menor entre el monto del valor de venta rápida según avalúo, neto de los costos estimados de venta del bien, o el saldo del crédito cancelado, cualquiera de los dos sea menor. El Banco utiliza el método de reserva para pérdidas contra cualquier deterioro significativo que afectan los activos adjudicados. La provisión para deterioro se reconoce en el estado consolidado de ganancias o pérdidas y la reserva para pérdidas acumuladas se presenta reducida del valor en libros de los bienes adjudicados. Para efectos regulatorios, la Superintendencia de Bancos de Panamá fija en cinco (5) años, contados a partir de la fecha de inscripción en el Registro Público, el plazo para enajenar bienes inmuebles adquiridos en pago de créditos insolutos. Si transcurrido este plazo, el Banco no ha vendido el bien inmueble adquirido, deberá efectuar un avalúo independiente del mismo para establecer si este ha disminuido en su valor, aplicando en tal caso lo establecido en las NIIF’s. De igual forma el Banco deberá crear una reserva en la cuenta de patrimonio, mediante la apropiación en el siguiente orden de: a) sus utilidades retenidas; b) utilidades del período, a las cuales se realizarán los siguientes cargos del valor del bien adjudicado: Primer año: 10% Segundo año: 20% Tercer año: 35% Cuarto año: 15% Quinto año: 10% Las reservas antes mencionadas se mantendrán hasta tanto se realice el traspaso

efectivo del bien adquirido y, dicha reserva no se considerará como reserva

regulatoria para fines del cómputo del índice patrimonial.



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3.13 Deterioro del valor de activos no financieros

En la fecha de cada estado consolidado de situación financiera, el Banco revisa los

importes en libros de sus activos no financieros para determinar si existen indicios de

que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro de su valor. Si existe

cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de

determinar el alcance de la pérdida por deterioro de su valor (si la hubiera). En caso

de que el activo no genere flujos de efectivo por sí mismo que sean independientes de

otros activos, el Banco calcula el importe recuperable de la unidad generadora de

efectivo a la que pertenece el activo. Un activo intangible con una vida útil indefinida

es sometido a una prueba de deterioro de valor una vez al año.

Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de

efectivo) es inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad

generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se

reconoce una pérdida por deterioro en los resultados de operaciones.

3.14 Arrendamientos operativos

En los arrendamientos operativos, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien permanecen en el arrendador. Cuando el Banco actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente al estado consolidado de ganancias o pérdidas.

3.15 Financiamientos Los financiamientos son reconocidos inicialmente al valor razonable neto de los costos de transacción incurridos. Posteriormente, los financiamientos son registrados a su costo amortizado; cualquier diferencia entre el producto neto de los costos de transacción y el valor de redención es reconocida en el estado consolidado de ganancias o pérdidas durante el período del financiamiento, utilizando el método de interés efectivo.

3.16 Valores vendidos bajo acuerdos de recompra

Los valores vendidos sujetos a acuerdos de recompra son transacciones de financiamiento a corto plazo con garantía de valores, en las cuales el Banco tiene la obligación de recomprar los valores vendidos en una fecha futura y a un período determinado. La diferencia entre el precio de venta y el valor de compra futura se reconoce como gasto por intereses bajo el método de tasa de interés efectiva.



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3.17 Beneficios a empleados La Legislación Laboral Panameña, requiere que los empleadores constituyan un Fondo de Cesantía para garantizar el pago a los trabajadores de la prima de antigüedad y la indemnización a que pudiesen tener derecho en el supuesto de que la relación laboral concluya por despido injustificado o renuncia. Para el establecimiento del fondo se debe cotizar trimestralmente la porción relativa a la prima de antigüedad del trabajador en base al 1.92% de los salarios pagados en la República de Panamá y el 5% de la cuota parte mensual de la indemnización. Las cotizaciones trimestrales deben ser depositadas en un fideicomiso. Dichos aportes se reconocen como un gasto en los resultados de operaciones. El Fondo de Cesantía es mantenido en un fideicomiso privado y administrado por una entidad independiente al Banco y sus subsidiarias.

3.18 Operaciones de fideicomisos

Los activos mantenidos en fideicomisos o en función de fiduciario no se consideran

parte del Banco, y por consiguiente, tales activos y sus correspondientes ingresos no

están incluidos en los presentes estados financieros consolidados. El ingreso por

comisión generado en el manejo de los fideicomisos es registrado según el método de

devengado.

3.19 Impuesto sobre la renta

El impuesto sobre la renta del año comprende tanto el impuesto corriente como el

impuesto diferido. El impuesto sobre la renta es reconocido en los resultados de

operaciones del año corriente. El impuesto sobre la renta corriente se refiere al

impuesto estimado por pagar sobre los ingresos gravables del año, utilizando la tasa

vigente a la fecha del estado consolidado de situación financiera. El impuesto diferido es calculado con base al método de pasivo, considerando las diferencias temporales entre los valores según libros de los activos y pasivos informados para propósitos financieros, y los montos utilizados para propósitos fiscales, utilizando la tasa de impuesto sobre la renta vigente a la fecha del estado consolidado de situación financiera. Estas diferencias temporales se estima serán reversadas en fechas futuras.

3.20 Equivalentes de efectivo A efectos de la presentación del estado consolidado de flujos de efectivo, en equivalentes de efectivo se incluyen efectos de caja, saldos con bancos y depósitos que devengan intereses con vencimientos originales de tres meses o menos desde la fecha de adquisición del depósito.



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3.21 Información comparativa Cierta información comparativa de 2011 ha sido modificada para adecuar su presentación a la de los estados financieros consolidados del año 2012.

4. Instrumentos de riesgos financieros

4.1 Objetivos de la administración de riesgos financieros Las actividades del Banco están expuestas a una variedad de riesgos financieros y esas actividades incluyen el análisis, la evaluación, la aceptación, y administración de un cierto grado de riesgo o una combinación de riesgos. Tomar riesgos es básico en el negocio financiero, y los riesgos operacionales son consecuencias inevitables de estar en el negocio. El objetivo del Banco es, por consiguiente, lograr un balance apropiado entre el riesgo y el retorno para minimizar efectos adversos potenciales sobre la realización financiera del Banco. Las actividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financieros y, como tal, el estado consolidado de situación financiera se compone principalmente de instrumentos financieros, por lo que está expuesto a los siguientes riesgos en el uso de los mismos: Riesgo de Crédito Riesgo de Liquidez Riesgo de Mercado Riesgo Operacional

La Junta Directiva del Banco tiene la responsabilidad de establecer y vigilar las

políticas de administración de riesgos de los instrumentos financieros. Para tal efecto,

ha nombrado comités que se encargan de la administración y vigilancia periódica de

los riesgos a los cuales está expuesto el Banco. Estos comités son los siguientes:

Comité de Auditoría

Comité de Activos y Pasivos (ALCO)

Comité de Riesgos

Comité de Cumplimiento

Comité de Crédito

Comité de Recursos Humanos

Comité de Gerencia Superior

Adicionalmente, el Banco está sujeto a las regulaciones de la Superintendencia de

Bancos de Panamá y de la Superintendencia de Mercado de Valores de Panamá, en lo

concerniente a concentraciones de riesgos, liquidez y capitalización, entre otros.



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4.2 Riesgo de crédito

Es el riesgo de pérdida financiera para el Banco, que ocurre si un cliente o una

contraparte de un instrumento financiero, fallan en cumplir sus obligaciones

contractuales, y surge principalmente de los préstamos a clientes y de inversión en

títulos valores.

Para propósitos de gestión de riesgos, el Banco considera y consolida todos los

elementos de exposición de riesgo de crédito: riesgo del deudor, riesgo país y riesgo

del sector o industria. El riesgo de crédito que surge al mantener valores es manejado

independientemente, pero informado como un componente de la exposición del riesgo

de crédito. Los comités respectivos asignados por la Junta Directiva del Banco vigilan periódicamente la condición financiera de los deudores y emisores de títulos valores, que involucran un riesgo de crédito para el Banco. El Comité de Crédito está conformado por miembros de la Junta Directiva, personal de administración de crédito, y por representantes de las áreas de negocio. Este Comité está encargado de desarrollar los cambios a las políticas de crédito, y de presentar los mismos ante la Junta Directiva del Banco. El Banco ha establecido algunos procedimientos para administrar el riesgo de crédito, como se resume a continuación: Formulación de Políticas de Crédito Las políticas de crédito son emitidas o revisadas por recomendación de cualquiera de los miembros del Comité de Crédito o por los vicepresidentes de crédito, así como por las áreas de control, quienes deberán sugerirlo por escrito, considerando los siguientes factores: Cambios en las condiciones del mercado. Factores de riesgos. Cambios en las leyes y regulaciones. Cambios en las condiciones financieras y en las disponibilidades de crédito. Otros factores que sean relevantes en el momento. Todo cambio de políticas o formulación de nuevas políticas deben ser aprobadas por el Comité de Riesgos, el cual a su vez, lo presenta a la Junta Directiva del Banco para su aprobación, quienes emiten un memorando de instrucción para su divulgación e implementación posterior.



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Establecimiento de Límites de Autorización Los límites de aprobación de los créditos son establecidos dependiendo la representatividad de cada monto en el capital del Banco. Estos niveles de límites son recomendados por el Comité de Crédito, quienes a su vez someten los mismos a la aprobación de la Junta Directiva del Banco.

Límites de Exposición Para limitar la exposición, se han definido límites máximos ante un deudor individual o grupo económico, que han sido fijados en base a los fondos de capital del Banco. Límites de Concentración Para limitar la concentración por actividad o industrias, se han aprobado límites de exposición basados en la distribución del capital y la orientación estratégica que se le desea dar a la cartera de crédito. De igual manera, el Banco ha limitado su exposición en distintas geografías a través de la política de riesgo país, en la cual se han definido países en los que se desean tener exposición en base al plan estratégico del Banco; a su vez se han implementado límites de exposición de crédito y de inversión en dichos países, basados en la calificación crediticia de cada uno de ellos. Límites Máximo por contraparte En cuanto a las exposiciones por contrapartes, se han definido límites basados en la calificación de riesgo de la contraparte, como una proporción del capital del Banco.

Políticas de deterioro y provisión Los sistemas internos y externos de clasificación se centralizan más en la proyección de calidad del crédito desde el inicio del préstamo y de las actividades de inversión. Por el contrario, las provisiones del deterioro son reconocidas para propósitos de reportes financieros solamente para las pérdidas que han sido incurridas a la fecha del estado consolidado de situación financiera con la evidencia objetiva de deterioro. Debido a las diferentes metodologías aplicadas, el importe de las pérdidas de crédito previstas en los estados financieros consolidados son, por lo general, inferiores a la cuantía determinada del modelo de pérdida estimada que es utilizada para el manejo operacional interno y propósitos de regulación bancaria.



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La provisión de deterioro mostrada en el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2012 es derivada de cada una de las cinco (5) categorías de calificación interna. Sin embargo, la mayor parte de la provisión de deterioro proviene de las dos últimas calificaciones.

Exposición máxima al riesgo de crédito antes de la garantía retenida u otras mejoras

de crédito

La exposición de riesgo de crédito relacionada con los activos en el estado

consolidado de situación financiera se detalla a continuación:

2012 2011

Depósitos en banco 85,590,163 59,738,214

Préstamos:

Sector interno 536,059,422 439,705,449

Sector externo 33,085,233 6,707,285

569,144,655 446,412,734

Intereses, primas de seguros y comisiones

no ganadas (29,491,658) (27,675,833)

Reserva para posibles préstamos incobrables (6,424,891) (5,719,540)

Préstamos, neto 533,228,106 413,017,361

Valores disponibles para la venta 137,039,623 104,844,311

Total de la exposición máxima 755,857,892 577,599,886

Exposición máxima

El cuadro anterior representa el escenario más crítico de exposición al Riesgo de Crédito del Banco al 31 de diciembre de 2012 y 2011, sin tener en cuenta las garantías de crédito o de otro incremento del mismo.



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Para los activos del estado consolidado de situación financiera, las exposiciones

expuestas anteriormente se basan en los saldos netos en libros reportados en el estado

consolidado de situación financiera.

La Administración confía en su capacidad de continuar el control y mantener una

mínima exposición del Riesgo de Crédito para el Banco como resultado de la cartera

de préstamos y los valores disponibles para la venta basados en lo siguiente:

El 99.0% de los préstamos no se consideran como vencidos ni deteriorados

(2011: 98.7%).

De los B/. 569.1 millones (2011: B/. 446.4 millones) de préstamos valorados sobre

una base individual, el 1.0% (2011: 1.3%) está deteriorado.

El 65.0% (2011: 54.9%) de las inversiones en valores de deuda y otras deudas

tienen por lo menos grado de inversión.


Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2012

(En balboas)

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La tabla a continuación detalla la cartera de préstamos del Banco que está expuesta al Riesgo de Crédito y su correspondiente evaluación: 2012 Total Garantías

Sector

Personales Auto Hipotecarios Comerciales Construcción Ganadería Industria Servicio Financiero Otros

Deterioro Individual:

Mención especial 465,413 - 86,763 126,692 - - 24,838 9,142 - - 712,848 93,475

Sub normal 458,595 - 233,383 119,106 2,925,052 - - - - - 3,736,136 251,344

Dudoso 311,776 - 460,404 271,565 - - - 40,357 - - 1,084,102 772,188

Irrecuperable 190,355 - 94,724 - - - - - - - 285,079 98,751

Monto bruto 1,426,139 - 875,274 517,363 2,925,052 - 24,838 49,499 - - 5,818,165 1,215,758

Reserva por deterioro (325,571) - (361,669) (132,798) (1,316,273) - (497) (20,362) - - (2,157,170) -

Valor en libros 1,100,568 - 513,605 384,565 1,608,779 - 24,341 29,137 - - 3,660,995 1,215,758

No morosos sin deterioro

Valor en libros 83,684,445 35,032 9,303,890 289,873,358 38,473,313 918,917 59,752,269 46,154,405 10,014,995 24,914,599 563,125,223 615,088,369

Renegociaciones

Vigentes 201,267 - - - - - - - - - 201,267 260,531

Reserva por deterioro (6,306) - - - - - - - - - (6,306) -

Valor en libros 194,961 - - - - - - - - - 194,961 260,531

Valor en libros

Monto bruto 85,311,851 35,032 10,179,164 290,390,721 41,398,365 918,917 59,777,107 46,203,904 10,014,995 24,914,599 569,144,655 616,564,658

Reserva por deterioro (331,877) - (361,669) (132,798) (1,316,273) - (497) (20,362) - - (2,163,476) -

Valor en libros 84,979,974 35,032 9,817,495 290,257,923 40,082,092 918,917 59,776,610 46,183,542 10,014,995 24,914,599 566,981,179 616,564,658

Reserva genérica (1,162,930)

Reserva global (3,098,485)

Seguros descontados no devengados (9,139,834)

Intereses y comisiones no ganadas (20,351,824)

533,228,106

Consumo Corporativos


Notas a los estados financieros consolidados 31 de diciembre de 2012

(En balboas)

- 29 -

2011 Total Garantías

Personales Auto Hipotecarios Comerciales Construcción Ganadería Industria Servicio

Sector

Financiero Otros

Deterioro Individual:

Mención especial 863,938 - 223,877 620,294 51,470 - 25,580 - - 2,662 1,787,821 578,415

Sub normal 480,722 - 219,363 108,553 - - 12,758 - - - 821,396 230,492

Dudoso 204,008 - 89,757 - 2,662,748 - - - - - 2,956,513 94,275

Irrecuperable 455,263 - 214,724 191,467 134,679 - - - - 10,674 1,006,807 222,944

Monto bruto 2,003,931 - 747,721 920,314 2,848,897 - 38,338 - - 13,336 6,572,537 1,126,126

Reserva por deterioro (434,410) - (158,208) (215,406) (1,259,870) - (2,426) - - (5,390) (2,075,710) -

Valor en libros 1,569,521 - 589,513 704,908 1,589,027 - 35,912 - - 7,946 4,496,827 1,126,126

No morosos sin deterioro

Valor en libros 71,511,741 33,608 4,839,377 237,446,126 46,034,541 400,000 41,246,586 9,417,571 13,877,884 11,690,663 436,498,097 377,345,956

Renegociaciones

Vigentes 113,100 - - 3,149,000 - - 80,000 - - - 3,342,100 2,063,387

Reserva por deterioro (146) - - (4,484) - - - - - - (4,630) -

Valor en libros 112,954 - - 3,144,516 - - 80,000 - - - 3,337,470 2,063,387

Valor en libros

Monto bruto 73,628,772 33,608 5,587,098 241,515,440 48,883,438 400,000 41,364,924 9,417,571 13,877,884 11,703,999 446,412,734 380,535,469

Reserva por deterioro (434,556) - (158,208) (219,890) (1,259,870) - (2,426) - - (5,390) (2,080,340) -

73,194,216 33,608 5,428,890 241,295,550 47,623,568 400,000 41,362,498 9,417,571 13,877,884 11,698,609 444,332,394 380,535,469





413,017,361

Consumo Corporativos



- 30 -

En el cuadro anterior, se ha detallado los factores de mayor exposición al riesgo e

información de la cartera de préstamos, y las premisas utilizadas para estas

revelaciones son las siguientes:

Deterioro en préstamos - El deterioro para los préstamos se determina

considerando el monto de principal e intereses, de acuerdo al término

contractual.

Morosidad sin deterioro de los préstamos - Son considerados en morosidad

sin deterioro los préstamos, donde los pagos de capital e intereses pactados

contractualmente presentan atrasos, pero que el Banco considera que el

deterioro no es apropiado considerando el nivel de garantías disponibles sobre

los montos adeudados al Banco.

Préstamos renegociados - Los préstamos renegociados son aquellos a los

cuales se les ha hecho una reestructuración debido a algún deterioro en la

condición financiera del deudor, y donde el Banco considera conceder algún

cambio en los parámetros de crédito. Estos préstamos una vez son

reestructurados se mantienen en esta categoría independientemente de

cualquier mejoramiento en la condición del deudor posterior a la

reestructuración por parte del Banco.

Reservas por deterioro - El Banco ha establecido reservas para deterioro, las

cuales representan, una estimación sobre las pérdidas esperadas en la cartera

de préstamos. Los componentes principales de esta reserva están relacionados

con riesgos individuales, y la reserva para pérdidas en préstamos establecida

de forma colectiva.

Política de castigos - Los préstamos son cargados a pérdidas cuando se

determina que los mismos son incobrables. Esta determinación se toma

después de efectuar un análisis de las condiciones financieras hechas desde el

momento en que no se efectuó el pago de la obligación y cuando se determina

que la garantía no es suficiente para el pago completo de la facilidad otorgada.



- 31 -

A continuación se muestra un análisis del monto bruto y monto neto de reservas para

deterioro para los activos individualmente deteriorados por evaluación de riesgo:

2012 Monto bruto Específica Monto neto

Normal 563,281,215 - 563,281,215

Mención especial 716,579 38,933 677,646

Sub normal 3,777,679 1,418,171 2,359,508

Dudoso 1,084,103 461,807 622,296

Irrecuperable 285,079 244,565 40,514

569,144,655 2,163,476 566,981,179

Menos:





Total 533,228,106

2011 Monto bruto Específica Monto neto

Normal 439,829,186 - 439,829,186

Mención especial 1,787,821 27,694 1,760,127

Sub normal 3,708,581 1,367,424 2,341,157

Dudoso 452,163 182,240 269,923

Irrecuperable 634,983 502,982 132,001

446,412,734 2,080,340 444,332,394

Menos:





Total 413,017,361



- 32 -

El Banco mantiene colaterales sobre los préstamos otorgados a clientes

correspondientes a hipotecas sobre las propiedades y otras garantías sobre este activo.

Las estimaciones del valor razonable están basadas en el valor del colateral según sea

el período de tiempo del crédito y generalmente no son actualizadas excepto si el

crédito se encuentra en deterioro en forma individual. El colateral generalmente no

está amarrado a los préstamos efectuados, excepto cuando las inversiones mantenidas

forman parte de un valor comprado bajo acuerdo de reventa.

Préstamos renegociados

Actividades de reestructuración incluyen acuerdos de pago, prórrogas de la fecha de

vencimiento y modificación del plan de pagos. Las políticas y las prácticas de

reestructuración se basan en indicadores o criterios que, a juicio de la Administración,

indican que el pago muy probablemente continuará. Estas políticas se encuentran en

continua revisión.

El total de préstamos renegociados al 31 de diciembre del 2012 ascendía a B/.201,267

(2011: B/.3,342,100).

2012 2011

Préstamos:

Comerciales - 3,149,000

Consumo 201,267 113,100 Industria - 80,000

Total 201,267 3,342,100



- 33 -

El siguiente detalle analiza los valores disponibles para la venta que están expuestos

al riesgo de crédito y su correspondiente evaluación basada en el grado de

calificación:

Valores

disponibles

para la venta

2012

Grado de inversión 89,089,340

Monitoreo estándar 8,631,920

Monitoreo especial 1,078,190

Sin calificación 38,240,173

137,039,623

2011

Grado de inversión 57,522,654

Monitoreo estándar 9,733,830

Monitoreo especial 579,690

Sin calificación 37,008,137

104,844,311

En el cuadro anterior, se ha detallado los factores de mayor exposición de riesgo de

los valores disponibles para la venta.

Para el manejo de las exposiciones de riesgo financiero de los valores disponibles

para la venta, el Banco utiliza los indicadores de las calificadoras externas, como a

continuación se detalla:

Grado de calificación Calificación externa

Con grado de inversión AAA, AA, AA+, AA-, A, A+, A- ,BBB+, BBB, BBB-

Monitoreo estándar BB+, BB, BB-, B+, B, B-

Monitoreo especial CCC a C

Sin calificación -



- 34 -

Concentración de riesgos de activos financieros con revelación del riesgo de crédito

El Banco monitorea la concentración de riesgo de crédito por sector y ubicación

geográfica. El análisis de la concentración de los riesgos de crédito a la fecha de los

estados consolidados de situación financiera es la siguiente:

2012 2011 2012 2011

Concentración por sector:

Corporativos 476,124,723 366,243,884 48,113,487 62,260,645

Consumo 86,581,719 79,249,478 - -

Gobierno 6,438,213 919,372 88,926,136 42,583,666

569,144,655 446,412,734 137,039,623 104,844,311

Concentración geográfica:

Panamá 536,059,422 439,705,449 127,166,309 77,935,752

América Latina y el Caribe 23,994,233 5,463,744 8,631,920 -

Estados Unidos de América - 1,243,541 1,241,394 26,908,559

Otros 9,091,000 - - -

569,144,655 446,412,734 137,039,623 104,844,311

Préstamos Inversiones

La concentración geográfica de los préstamos está basada en la ubicación del deudor

y en el caso de las inversiones, la concentración geográfica está basada en la

localización del emisor de la inversión.



- 35 -

4.3 Riesgo de mercado

El Banco está expuesto a los riesgos de mercado, que es el riesgo de que el valor

razonable de los flujos de caja futuros del instrumento financiero fluctúe debido a los

cambios en los precios del mercado. Los riesgos de mercado surgen por posiciones

abiertas en las tasas de interés, moneda y acciones, los cuales están expuestos a

movimientos de mercados generales y específicos y a cambios en el nivel de

volatilidad de las tasas o precios de mercado, tales como las tasas de interés, margen

de crédito, las tasas de cambio de moneda y los precios de las acciones.

Los informes sobre riesgos de mercado que surgen de las actividades negociables y

no negociables, son presentados para su evaluación y consideración por el Comité de

Riesgo, y posteriormente sometidos a la Junta Directiva para su revisión y aprobación.

Las carteras negociables incluyen las posiciones que surgen de las transacciones que

tienen lugar en el mercado en las que el Banco actúa como principal con sus clientes o

con el mercado. Las carteras no negociables surgen principalmente del manejo de los

tipos de interés del Banco y de activos y pasivos de la banca comercial.

Como parte del riesgo de mercado, el Banco está expuesto principalmente al riesgo de

tasa de interés. Para estos efectos se entiende por riesgo de tasa de interés del flujo de

efectivo y del valor razonable lo siguiente:

El riesgo de tasa de interés del flujo de efectivo y el riesgo de tasa de interés de valor

razonable, son los riesgos que los flujos de efectivo futuros y el valor de un

instrumento financiero fluctúen debido a cambios en las tasas de interés del mercado.

La exposición al riesgo de tasa de interés es revisada por el Comité de Activos y

Pasivos (ALCO) y por el Comité de Riesgos.



- 36 -

La tabla a continuación resume la exposición del Banco al riesgo de tasa de interés.

Esto incluye los saldos de los instrumentos financieros del Banco, clasificados por el

más reciente entre la reexpresión contractual o la fecha de vencimiento.

Hasta 1-3 3-12 1-5 Sobre 5 Sin devengo

2012 1 mes meses meses años años de interés Total

Activos financieros:

Efectivo y efectos de caja - - - - - 5,564,764 5,564,764

Depósitos en bancos 38,589,085 725,958 1,330,000 - - 44,945,120 85,590,163

Valores disponibles para la venta 2,392,335 - 2,945,250 27,499,266 104,170,432 32,340 137,039,623

Préstamos 46,758,575 75,702,448 150,586,064 175,397,289 120,700,279 - 569,144,655

Total de activos financieros 87,739,995 76,428,406 154,861,314 202,896,555 224,870,711 50,542,224 797,339,205

Pasivos financieros:

Depósitos a la vista - - - - - 83,578,429 83,578,429

Depósitos de ahorros 88,572,406 - - - - - 88,572,406

Depósitos a plazo fijo 45,101,648 52,164,803 177,509,353 158,524,094 769,247 - 434,069,145

Depósitos interbancarios 23,512,939 6,000,000 - - - 1,128,815 30,641,754

Financiamientos recibidos 2,750,000 4,950,000 1,100,000 19,257,963 - - 28,057,963

Valores vendidos bajos acuerdos

- 12,500,000 24,698,750 - - - 37,198,750

Total de pasivos financieros 159,936,993 75,614,803 203,308,103 177,782,057 769,247 84,707,244 702,118,447

2011

Total de activos financieros 20,972,241 75,127 210,252,576 218,750,064 121,299,830 51,170,120 622,519,958

Total de pasivos financieros 133,939,927 48,134,650 158,772,521 122,856,720 450,000 71,085,841 535,239,659

de recompra



- 37 -

La Administración del Banco para evaluar los riesgos de tasas de interés y su impacto

en el valor razonable de los activos y pasivos financieros, realiza simulaciones para

determinar la sensibilidad en los activos y pasivos financieros, basado en la

Resolución General 2-2000 de la Superintendencia de Bancos de Panamá.

El análisis que efectúa la Administración mensualmente consiste en determinar el

impacto en los activos y pasivos financieros causados por aumentos o disminuciones

de 100 puntos básicos en las tasas de interés. A continuación se resume el impacto:

Efecto sobre Efecto sobre

2012 patrimonio

Efecto sobre

utilidades

Incremento de 100pb 982,932 982,932

Disminución de 100pb (982,932) (982,932)

Efecto sobre Efecto sobre

2011 patrimonio utilidades

Incremento de 100pb 816,263 816,263

Disminución de 100pb (816,263) (816,263)

4.4 Riesgo de liquidez

Riesgo de liquidez es el riesgo de que el Banco no cuente con la disponibilidad para

hacerle frente a sus obligaciones de pago asociados con sus pasivos financieros

cuando llegan a su fecha de vencimiento y para remplazar los fondos cuando éstos son

retirados. La consecuencia puede ser el fracaso para cumplir con sus obligaciones de

repagar a los depositantes y los compromisos para prestar.



- 38 -

Proceso de administración del riesgo de liquidez

El proceso de administración del riesgo de liquidez, según es llevado a cabo en el

Banco, incluye:

Administrar y monitorear los futuros flujos de efectivos para asegurar que los

requerimientos de suministro de efectivo puedan ser cumplidos. Esto incluye

la reposición de fondos a medida que vencen o son tomados prestados a los

clientes. El Banco mantiene una presencia activa dentro de los mercados de

dinero globales;

Mantenimiento de una cartera de activos altamente negociables que puedan

ser fácilmente liquidadas como protección contra alguna interrupción

imprevista del flujo de tesorería;

Monitoreo de la tasa de liquidez estado consolidado de situación financiera

contra requerimientos internos y regulatorios;

Administración de la concentración y el perfil de los vencimiento de las

deudas.

El proceso de administración arriba detallado es revisado por el Comité de Activos y

Pasivos (ALCO).

El monitoreo y el reporte, preparado por la Administración, se convierten en una

herramienta de medición y proyección del flujo de efectivo para el próximo día,

semana y mes respectivamente, ya que estos son períodos fundamentales para la

administración de liquidez. El punto de partida para esas proyecciones es un análisis

de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros y la fecha de cobro

esperada de los activos financieros.

La Administración también monitorea los activos de mediano plazo, el nivel y el tipo

de compromiso de deuda, el uso de los servicios de sobregiro y el impacto de los

pasivos contingentes, tales como las cartas de crédito ‘standby’ y garantías.



- 39 -

Exposición del riesgo de liquidez

La medida clave utilizada por el Banco para la administración del riesgo de liquidez

es el índice de activos líquidos sobre depósitos recibidos de clientes netos. Los

activos líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo y títulos de deuda,

para los cuales exista un mercado activo y líquido, menos cualquier otro depósito

recibido de bancos, instrumentos de deuda emitidos, otros financiamientos y

compromisos con vencimiento dentro del mes siguiente. Un cálculo similar, pero no

idéntico, se utiliza para la medición de los límites de liquidez establecidos por el

Banco en cumplimiento con lo indicado por la Superintendencia de Bancos de

Panamá con respecto a la medición del riesgo de liquidez.

A continuación se detallan los índices correspondientes al margen de activos líquidos

netos sobre los depósitos recibidos de clientes del Banco a la fecha de los estados

financieros consolidados, como sigue:

2012

2011

Al cierre del 31 de diciembre 47.24% 65.04%

Promedio del año 58.85% 72.08%

Máximo del año 71.53% 90.29%

Mínimo del año 42.34% 58.90%

El Banco está expuesto a requerimientos diarios sobre sus recursos de fondos

disponibles de depósitos overnight, cuentas corrientes, depósitos en vencimiento,

desembolsos de préstamos y garantías y de requerimientos de margen liquidados en

efectivo. El Banco no mantiene recursos de efectivo para cumplir con todas estas

necesidades, ya que la experiencia muestra que un nivel mínimo de reinversión de los

fondos que están venciendo puede ser pronosticado con un alto nivel de seguridad.

La Junta Directiva fija límites sobre la proporción mínima de fondos disponibles para

cumplir con dichos requerimientos y sobre el nivel mínimo de facilidades

interbancarias.



- 40 -

El cuadro a continuación muestra los flujos de efectivo no descontados de los pasivos

financieros del Banco sobre la base de su vencimiento más cercano posible. Los

flujos esperados de estos instrumentos pueden variar significativamente producto de

estos análisis.

2012

Valor en

libros

Flujo no

descontado

Hasta 1

año

De 1 a 3

años

De 3 a 5

años

Más de 5

años

Pasivos financieros

Depósitos recibidos 636,861,734 659,244,758 491,121,428 144,239,100 22,868,022 1,016,208

Financiamientos recibidos 28,057,963 29,293,736 17,233,589 10,998,826 1,061,321 -

Valores de recompra 37,198,750 38,118,290 38,118,290 - - -

Total de pasivos financieros 702,118,447 726,656,784 546,473,307 155,237,926 23,929,343 1,016,208

2011

Valor en

libros

Flujo no

descontado

Hasta 1

año

De 1 a 3

años

De 3 a 5

años

Más de 5

años

Pasivos financieros

Depósitos recibidos 509,177,870 526,713,153 400,130,318 112,924,909 13,036,707 621,219

Financiamientos recibidos 6,628,061 7,035,901 1,654,008 5,381,893 - -

Valores de recompra 19,433,728 19,479,450 19,479,450 - - -

Total de pasivos financieros 535,239,659 553,228,504 421,263,776 118,306,802 13,036,707 621,219

Para administrar el riesgo de liquidez que surge de los pasivos financieros, el Banco

mantiene activos líquidos tales como efectivo y equivalentes de efectivo e inversiones con

grado de inversión para los cuales existe un mercado activo. Estos activos pueden ser

fácilmente vendidos para cumplir con requerimientos de liquidez.



- 41 -

La información que se presenta a continuación muestra los activos y pasivos financieros del

Banco en agrupaciones de vencimientos basadas en el período remanente en la fecha del

estado consolidado de situación financiera respecto a la fecha de vencimiento contractual:

Hasta 1 De 1 a De 3 a Más de

2012 Vencidos año 3 años 5 años 5 años Total


Efectivo y efectos de caja - 5,564,764 - - - 5,564,764

Depósitos a la vista - 44,945,120 - - - 44,945,120

Depósitos a plazo fijo - 40,645,043 - - - 40,645,043

Préstamos 733,693 272,323,391 81,215,663 94,181,626 120,690,282 569,144,655

Inversión en valores - 5,369,925 1,287,420 26,211,846 104,170,432 137,039,623

Total de activos financieros 733,693 368,848,243 82,503,083 120,393,472 224,860,714 797,339,205


Depósitos:

A la vista - 83,578,429 - - - 83,578,429

De ahorros - 88,572,406 - - - 88,572,406

A plazo fijo - 274,775,805 139,278,759 19,245,334 769,247 434,069,145

Interbancarios - 30,641,754 - - - 30,641,754

Financiamientos recibidos - 8,800,000 3,295,230 15,962,733 - 28,057,963

- 37,198,750 - - - 37,198,750

Total de pasivos financieros - 523,567,144 142,573,989 35,208,067 769,247 702,118,447

Compromisos, contingencias - 37,551,938 - - - 37,551,938

Margen de liquidez neta 733,693 (192,270,839) (60,070,906) 85,185,405 224,091,467 57,668,820

de recompra

Valores vendidos bajo acuerdos



- 42 -

Hasta 1 De 1 a De 3 a Más de

2011 Vencidos año 3 años 5 años 5 años Total


Efectivo y efectos de caja - 11,524,699 - - - 11,524,699

Depósitos a la vista - 39,645,421 - - - 39,645,421

Depósitos a plazo fijo - 20,092,793 - - - 20,092,793

Préstamos 804,949 195,002,995 94,615,945 75,544,066 80,444,779 446,412,734

Inversión en valores - 15,399,207 34,871,362 13,718,692 40,855,050 104,844,311

Total de activos financieros 804,949 281,665,115 129,487,307 89,262,758 121,299,829 622,519,958


Depósitos:

A la vista - 70,949,915 - - - 70,949,915

De ahorros - 71,589,977 - - - 71,589,977

A plazo fijo - 228,514,674 105,772,432 10,906,226 - 345,193,332

Interbancarios - 21,444,646 - - - 21,444,646

Financiamientos recibidos - 2,500,000 4,128,061 - - 6,628,061

- 19,433,728 - - - 19,433,728

Total de pasivos financieros - 414,432,940 109,900,493 10,906,226 - 535,239,659

Compromisos, contingencias - 37,085,167 500,000 - - 37,585,167

Margen de liquidez neta 804,949 (169,852,992) 19,086,814 78,356,532 121,299,829 49,695,132


de recompra



- 43 -

Fuera de balance

A continuación el vencimiento de las garantías y avales financieros, operaciones de

carta de crédito y compromisos de arrendamientos operativos, basados en la fecha de

vencimiento más reciente:

2012 en 1 año 1-5 años 5 años Total

Cartas de crédito y "stand by" 11,027,404 - - 11,027,404

Avales y fianzas 5,661,470 - - 5,661,470

Cartas promesas de pago 20,863,064 - - 20,863,064

Arrendamientos operativos 227,444 105,688 - 333,132

Total 37,779,382 105,688 - 37,885,070

2011

Cartas de crédito y "stand by" 4,281,524 500,000 - 4,781,524

Avales y fianzas 7,092,138 - - 7,092,138

Cartas promesas de pago 25,711,505 - - 25,711,505

Arrendamientos operativos 210,562 102,865 - 313,427

Total 37,295,729 602,865 - 37,898,594



- 44 -

4.5 Administración del riesgo de capital

El Banco administra su capital para asegurar:

El cumplimiento con los requerimientos establecidos por la Superintendencia de

Bancos de Panamá.

Mantener un capital base, lo suficientemente fuerte para soportar el desempeño

de su negocio.

El Banco, como ente regulado por la Superintendencia de Bancos de Panamá, requiere

mantener un índice de capital total medido con base a los activos ponderados por

riesgos.

La adecuación de capital y el uso de capital regulatorio son monitoreados por la

Administración del Banco basadas en guías y técnicas desarrolladas por la

Superintendencia de Bancos de Panamá. Los requerimientos de información son

remitidos al regulador sobre una base trimestral.

El Banco analiza su capital regulatorio aplicando las normas de la Superintendencia

de Bancos de Panamá establecidas para los bancos de Licencia General, basado en el

Acuerdo 5-2008 del 1 de octubre de 2008 y modificado por el Acuerdo 4-2009 del 9

de julio de 2009.

La Ley Bancaria en Panamá requiere que los Bancos de licencia general mantengan

un capital pagado mínimo de B/.10,000,000, un patrimonio de por lo menos 8% de

sus activos ponderados por riesgo, incluyendo los instrumentos financieros fuera del

estado consolidado de situación financiera. Para estos efectos, los activos deben

considerarse netos de sus respectivas provisiones o reservas y con las ponderaciones

indicadas en el Acuerdo de la Superintendencia de Bancos de Panamá.



- 45 -

Conforme lo establece el esquema regulatorio, los requerimientos de capital son

medidos de la siguiente forma:

Capital primario - El cual comprende el capital social pagado en acciones, las

reservas declaradas y las utilidades retenidas. El capital pagado en acciones es

aquel representado por acciones comunes y acciones preferidas perpetuas no

acumulativas emitidas y totalmente pagadas. Las reservas declaradas son

aquellas identificadas como tales por el Banco provenientes de ganancias

acumuladas en sus libros para reforzar su situación financiera y sujeta a lo

establecido en el Artículo 69 de la Ley Bancaria.

Las utilidades retenidas son las utilidades no distribuidas del período y las

utilidades no distribuidas correspondientes a períodos anteriores.

Capital secundario - El mismo comprende los instrumentos híbridos de capital y

deuda, la deuda subordinada a término, las reservas generales para pérdidas, las

reservas no declaradas y las reservas de reevaluación de activos.

Para el cálculo del monto de los fondos de capital del Banco debe tomar en

cuenta las deducciones, que se harán trimestralmente, y que se detallan a

continuación:

El capital no consolidado asignado a sucursales en el exterior. El capital pagado no consolidado de subsidiarias del Banco. El capital pagado de subsidiarias no bancarias. La deducción incluirá los

saldos registrados en el activo por el mayor valor pagado - respecto del valor contable - en las inversiones permanentes en sociedades en el país y en el exterior.

Partidas de activos correspondientes a gastos u otros rubros, que en virtud de principios de contabilidad generalmente aceptados y de las Normas Internacionales de Contabilidad corresponden a sobrevalorizaciones o diversas formas de pérdidas no reconocidas, y también las pérdidas experimentadas en cualquier momento del ejercicio.



- 46 -

El Banco mantiene una posición de capital regulatorio que se compone de la siguiente manera para los años terminados 2012 y 2011, que se detallan a continuación:

2012

2011

Capital primario (pilar 1)

Acciones comunes 50,000,000 50,000,000

Utilidades no distribuidas 21,453,962 15,956,873

Otros ajustes regulatorios - plusvalía (10,134,152) (10,134,152)

Total 61,319,810 55,822,721

Total de capital regulatorio 61,319,810 55,822,721

Activo ponderado en base a riesgo

Total de activos de riesgo ponderado 478,054,454 384,575,233

Índices de capital

Total de capital regulatorio expresado en

porcentaje sobre el activo ponderado en

base a riesgo

12.83%

14.52%

Total del Pilar 1 expresado en porcentaje

del activo ponderado en base a riesgo

12.83%

14.52%



- 47 -

5. Valor razonable de los instrumentos financieros

La Administración del Banco ha utilizado los siguientes supuestos para estimar el valor

razonable de cada categoría de instrumento financiero en el estado consolidado de situación

financiera:

Depósitos a la vista y a plazo - Para estos instrumentos financieros, el valor en libros se

aproxima a su valor razonable por su naturaleza de corto plazo.

Inversiones en valores - Para estos valores, el valor razonable está basado en

cotizaciones de precios de mercado o cotizaciones de agentes corredores. De no estar

disponible un precio de mercado cotizado fiable, el valor razonable del instrumento es

estimado utilizando modelos para cálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo

descontados.

Préstamos - El valor razonable estimado para los préstamos representa la cantidad

descontada de flujos de efectivo futuros estimados a recibir. Los flujos de efectivo

previstos se descuentan a las tasas actuales de mercado para determinar su valor

razonable.

Depósitos recibidos a la vista y de ahorros - Para los depósitos recibidos a la vista y de

ahorros, el valor en libros se aproximan a su valor razonable por su naturaleza a corto

plazo.

Depósitos recibidos a plazo fijo - Para los depósitos recibidos a plazo fijo, el valor

razonable se basa en flujos de efectivo descontados usando las tasas de interés del

mercado para financiamiento de nuevas deudas con vencimiento remanente similar.

Financiamientos recibidos - El valor en libros de los financiamientos recibidos con

vencimiento de un año o menos, se aproxima a su valor razonable dada su naturaleza de

corto plazo. Para obligaciones con vencimiento mayor a un año, se utiliza los flujos de

efectivo descontados a una tasa de interés actual de mercado para determinar su valor

razonable.

Estas estimaciones son subjetivas por su naturaleza, involucran incertidumbres y elementos

críticos de juicio y por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cambios en los

supuestos o criterios pueden afectar en forma significativa las estimaciones.



- 48 -

El valor en libros y valor razonable de los principales activos y pasivos financieros que no se

presentan en el estado consolidado de situación financiera a valor razonable del Banco se

resumen a continuación:

Valor Valor Valor Valor

en libros razonable en libros razonable


Depósitos a la vista en bancos 44,945,120 44,945,120 39,645,421 39,645,421

Depósitos a plazo en bancos 40,645,043 40,645,043 20,092,793 20,092,793

Préstamos 569,144,655 573,290,123 446,412,734 449,853,051

Total de activos financieros 654,734,818 658,880,286 506,150,948 509,591,265


Depósitos a la vista 84,707,244 84,707,244 71,085,841 71,085,841

Depósitos de ahorros 88,572,406 88,572,406 71,589,977 71,589,977

Depósitos a plazo fijo 463,582,084 469,342,144 366,502,052 370,512,052

Financiamientos recibidos 28,057,963 28,160,208 6,628,061 6,649,809


de recompra 37,198,750 37,198,750 19,433,728 19,433,728

Total de pasivos financieros 702,118,447 707,980,752 535,239,659 539,271,407

2012 2011

La NIIF 7 especifica una jerarquía de las técnicas de valuación en base a si la información

incluida a esas técnicas de valuación son observables o no observables. La información

observable refleja datos del mercado obtenidos de fuentes independientes; la información no

observable refleja los supuestos de mercado del Grupo. Estos dos tipos de información han

creado la siguiente jerarquía de valor razonable:

Nivel 1 - Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos

idénticos. Este nivel incluye los valores de patrimonio e instrumentos de deudas en las

bolsas y mercados de derivados cambiarios, como los futuros.

Nivel 2 - Información aparte de los precios cotizados incluidos dentro del Nivel 1 que

son observables para el activo o pasivo, ya sea directamente (es decir, como precios) o

indirectamente (es decir, derivados de los precios).



- 49 -

Nivel 3 - Información para el activo y pasivo que no se basan en datos de mercado

observables (información no observable). Este nivel incluye inversiones en acciones e

instrumentos de deuda con componentes no observables significativos.

Los activos que son medidos al valor razonable sobre una base recurrente, se detallan a

continuación:

Medición utilizada

Total

Nivel 1

Nivel 2

Nivel 3

2012


Valores disponibles para la venta 137,039,623 98,831,790 - 38,207,833

2011


Valores disponibles para la venta 104,844,311 67,809,334

-

37,034,977

6. Estimaciones de contabilidad y juicios críticos

El Banco efectúa estimaciones y juicios que afectan los montos reportados de los activos y

pasivos dentro del siguiente año fiscal. Las estimaciones y juicios son continuamente

evaluados y están basados en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo expectativas

de eventos futuros que se creen son razonables bajo las circunstancias.

(a) Pérdidas por deterioro sobre préstamos incobrables - El Banco revisa su cartera de

préstamos para evaluar el deterioro por lo menos en una base trimestral. En la

determinación de una pérdida por deterioro debe ser registrada en el estado consolidado

de ganancias o pérdidas. El Banco efectúa juicios para determinar si una pérdida por

deterioro debe ser registrada contra la reserva de préstamos, y toma decisiones en

cuanto a si existe una información observable que indique un cambio adverso en la

condición de pago de los prestatarios, condiciones económicas nacionales o locales que

correlacione con incumplimientos en activos. La Administración usa estimaciones

basadas en la experiencia de pérdida histórica por activos con características de riesgo

de crédito y evidencia objetiva de deterioro similares a aquellos en la cartera cuando se

programa sus flujos futuros de efectivo.



- 50 -

(b) Deterioro de valores disponibles para la venta - El Banco determina qué inversiones de

capital disponibles para la venta tienen deterioro producto de una disminución

significativa o prolongada en el valor razonable por debajo de su costo. Esta

determinación de qué es significativa o prolongada requiere juicio. Al efectuar un

juicio, el Banco evalúa entre otros factores, la volatilidad normal en el precio de la

acción. Adicionalmente, el deterioro puede ser apropiado cuando existe evidencia de

un deterioro en la salud financiera del emisor, desempeño de la industria y el sector,

cambios en la tecnología y flujos de efectivo financieros y operativos.

7. Saldos y transacciones entre partes relacionadas

Incluidos en el estado consolidado de situación financiera y el estado consolidado de ganancias

o pérdidas se encuentran los siguientes saldos y transacciones con partes relacionadas:

Estado consolidado de situación financiera 2012 2011

Activos

Préstamos 24,789,724 19,068,580

Intereses por cobrar 23,610 25,638

Pasivos

Depósitos a la vista 10,525,488 4,933,889

Depósitos de ahorros 2,595,426 2,263,427

Depósitos a plazo fijo 21,810,875 22,686,111

Intereses por pagar 87,680 62,095

Estado consolidado de ganancias o pérdidas 2012 2011

Ingresos y gastos:

Ingresos por intereses 745,650 548,338

Gastos de intereses 1,183,526 1,046,198

Gastos generales y administrativos:

Dietas a directores 150,000 98,000

Salarios y otros beneficios 2,632,735 2,273,815



- 51 -

Los préstamos a compañías relacionadas durante el año 2012 ascendieron a B/.18,875,849

(2011: B/.14,328,913), a tasa de interés entre 3.75% a 11%; con vencimientos varios hasta el

año 2017.

Los préstamos otorgados a directores y ejecutivos claves durante el año 2012 fueron de

B/.5,913,875 a una tasa de interés entre 2% a 12% (2011: B/.4,430,695 a una tasa de interés

entre 2% a 12%); con vencimientos varios hasta el año 2037.

Los saldos de los préstamos a compañías relacionadas, directores y ejecutivos claves

garantizados con efectivo suman B/.7,126,075 (2011: B/.5,778,000) y los saldos garantizados

con hipotecas ascienden a B/.12,812,592 (2011: B/.7,088,063).

8. Efectivo, efectos de caja y depósitos en bancos

El efectivo, efectos de caja y depósitos en bancos y equivalentes de efectivo se detalla a

continuación:

2012 2011

Efectivo y efectos de caja 5,564,764 11,524,699

Depósitos a la vista 44,945,120 39,645,421

Depósitos a plazo fijo 40,645,043 20,092,793

Total de efectivo y depósitos en bancos 91,154,927 71,262,913

Menos depósitos con vencimientos mayores a 90 días 2,330,000 1,000,000

Efectivo y equivalentes de efectivo 88,824,927 70,262,913

Al 31 de diciembre del 2012, el Banco mantiene depósitos por valor de B/.1,000,000

(2011: B/.1,000,000) destinados para respaldar compromisos adquiridos.



- 52 -

9. Valores disponibles para la venta

Los valores disponibles para la venta se presentan a continuación:

Ganancia

Costo (pérdida) Valor

2012 amortizado no realizada razonable

Títulos de deuda:

Privado 46,494,186 (111,763) 46,382,423

Gubernamental 87,495,876 1,267,057 88,762,933

Títulos de participación en

acciones de capital 2,083,727 14,540 2,098,267

Provisión por deterioro - - (204,000)

136,073,789 1,169,834 137,039,623

Ganancia

Costo (pérdida) Valor

2011 amortizado no realizada razonable

Títulos de deuda:

Privado 60,519,782 (1,326,297) 59,193,485

Gubernamental 40,397,976 228,775 40,626,751

Títulos de participación en

acciones de capital 5,017,800 6,275 5,024,075

105,935,558 (1,091,247) 104,844,311

Las tasas de interés anual que devengan los valores de deuda son fijas y durante el año

oscilaban entre 2.25% y 8.25% (2011: entre 0.95% y 7.16%).



- 53 -

El movimiento de los valores disponibles para la venta por los años terminados al 2012 y 2011,

se resume a continuación:

2012 2011

Saldo al inicio del año 104,844,311 73,118,683

Adiciones 97,676,215 77,845,023

Ventas y redenciones (66,901,501) (44,670,113)

Amortización de primas y descuentos (636,483) (533,086)

Cambio en el valor razonable 2,261,081 (916,196) Provisión por deterioro (204,000) -

Saldo al final del año 137,039,623 104,844,311

Para el año terminado al 31 de diciembre del 2012, el Banco realizó ventas de su cartera de

valores disponibles para la venta por un total de B/.55,081,513 (2011: B/.44,420,113). Estas

ventas generaron una ganancia neta de B/.1,044,520 (2011: B/.1,496,275).

Al 31 de diciembre del 2012, como se indica en la Nota 15, inversiones en valores disponibles

para la venta por B/.50,000,000, se encuentran garantizando compromisos sobre valores

vendidos bajo acuerdos de recompra por valor de B/.37,198,750.



- 54 -

10. Préstamos

Los préstamos por tipo se detallan a continuación:

Monto bruto

Reserva por

deterioro Monto en libros Monto bruto

Reserva por

deterioro Monto en libros

Sector interno:

Consumo 96,039,485 (693,546) 95,345,939 79,148,520 (592,763) 78,555,757

Comerciales 256,264,060 (53,159) 256,210,901 183,618,084 (27,114) 183,590,970

Agropecuario 5,751,610 - 5,751,610 6,657,115 - 6,657,115

Hipotecarios comerciales 73,230,489 - 73,230,489 64,005,218 - 64,005,218

Industriales 40,898,905 (497) 40,898,408 38,864,924 (2,425) 38,862,499

Construcción 39,825,282 (1,316,274) 38,509,008 48,883,438 (1,265,262) 47,618,176

Arrendamientos financieros 24,049,591 (100,000) 23,949,591 18,528,150 (192,776) 18,335,374

Total sector interno 536,059,422 (2,163,476) 533,895,946 439,705,449 (2,080,340) 437,625,109

Sector externo:

Comerciales 4,930,518 - 4,930,518 4,207,285 - 4,207,285

Industriales 27,567,000 - 27,567,000 2,500,000 - 2,500,000

Construcción 587,715 - 587,715 - - -

Total sector externo 33,085,233 - 33,085,233 6,707,285 - 6,707,285

Total de préstamos bruto 569,144,655 (2,163,476) 566,981,179 446,412,734 (2,080,340) 444,332,394

Menos:

Reserva genérica (1,162,930) (1,163,708)

Reserva global (3,098,485) (2,475,492)

Seguro de vida pagado por adelantado (9,139,834) (8,033,840)

Intereses y comisiones no ganadas (20,351,824) (19,641,993)

Total de préstamos, neto 533,228,106 413,017,361

2012 2011



- 55 -

Los préstamos devengaron intereses cuya tasa anual oscilaban entre el 2% hasta el 24%

(2011: entre 2% hasta 24%).

El movimiento en la provisión para posibles préstamos incobrables se resume a continuación:

2012 2011

Saldo al inicio del año 5,719,540 5,530,178

Provisión cargada a gastos 1,339,367 960,857

Recuperaciones 156,769 137,667

Préstamos castigados (790,785) (909,162)


Los préstamos en estado de no acumulación ascienden a B/.1,502,183 (2011: B/.812,546).

El total de intereses no reconocidos sobre estos préstamos asciende a B/.23,166

(2011: B/.11,773).

La cartera de préstamos incluye arrendamientos financieros por cobrar cuyo perfil de

vencimiento se detalla a continuación:

2012 2011

Pagos mínimos de arrendamiento financiero por

cobrar:

Hasta 1 año 655,992 663,297 De 1 a 5 años 26,376,962 20,324,508

Total de pagos mínimos 27,032,954 20,987,805 Menos: ingresos no devengados (2,983,363) (2,459,655)




- 56 -

11. Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras

El detalle de inmueble, mobiliario, equipo y mejoras del estado consolidado de situación

financiera, se presenta a continuación:

Mejoras a Muebles Equipo

Total Edificio Terreno la propiedad y equipo rodante

Costo

Saldo al inicio del año 9,002,297 2,520,000 32,695 2,082,057 4,065,647 301,898

Compras 2,200,291 - - 732,721 1,142,381 325,189

Ventas y descartes (385,536) - - (163,410) (141,540) (80,586)

Saldo al final del año 10,817,052 2,520,000 32,695 2,651,368 5,066,488 546,501

Depreciación acumulada

Saldo al inicio del año (3,582,611) (416,500) - (646,268) (2,415,112) (104,731)

Gastos del año (1,056,795) (84,000) - (126,873) (737,005) (108,917)

Ventas y descartes 325,293 - - 138,411 125,366 61,516

Saldo al final del año (4,314,113) (500,500) - (634,730) (3,026,751) (152,132)

Saldo neto 2012 6,502,939 2,019,500 32,695 2,016,638 2,039,737 394,369

Saldo neto 2011 5,419,685 2,103,500 32,695 1,435,789 1,650,535 197,166

Al 31 de diciembre de 2012, el Banco mantiene registrados en libros, activos totalmente

depreciados por un monto de B/.1,614,096 (2011: B/.1,052,891).

12. Plusvalía

El 11 de abril de 2008, el Banco adquirió la totalidad de las acciones de Financiera Govimar,

S.A., Corporación Universal de Crédito, S.A., Financiera Rapid Cash, S.A. y First Union

Corporation por un total de B/.8,854,430, generando una plusvalía de B/.10,134,152. Al 31 de

diciembre de 2012, la Administración considera que no existe deterioro sobre esta plusvalía.



- 57 -

13. Otros activos El detalle de otros activos se resume a continuación:

2012 2011

Fondo de cesantía 527,377 371,648

Depósitos en garantía 427,287 306,890

Cuentas por cobrar empleados 24,024 9,745

Cuentas por cobrar 455,281 684,906

Seguros por cobrar 353,822 376,595

Adelanto a compra de inmueble 4,024,852 2,000,000 Otros activos 246,820 175,995


El Banco ha realizado adelantos por un monto de B/.4,024,852 (2011: B/.2,000,000) para la compra de inmueble para las nuevas oficinas administrativas. El Banco mantiene compromisos por B/.586,702 en concepto de mejoras al inmueble adquirido.



- 58 -

14. Financiamientos recibidos

A continuación detalle de los financiamientos recibidos:

2012 2011

Línea de crédito autorizada por B/.10,000,000 con vencimiento a

36 meses, tasa de 4.00%, garantizada con endosos de pagarés a

favor del Banco y fianza solidaria de Metrobank, S. A.9,948,877 4,128,061

Línea de crédito autorizada por la suma de B/.2,500,000 para

capital de trabajo con plazo a 18 meses renovable con tasa de

4.00% y fianza solidaria de Metrobank, S. A.2,500,000 2,500,000

Línea de crédito autorizada por B/.7,000,000 para capital de

trabajo con plazo de 36 meses, tasa de 4.00% y fianza solidaria de

Metrobank, S. A. 6,409,086 -

Línea de crédito autorizada por la suma de B/.2,950,000 para

capital de trabajo con plazo a 6 meses con tasa de 1.91% y fianza

solidaria de Metrobank, S. A.

2,950,000 -

Línea de crédito autorizada para préstamos para capital de trabajo

con plazo de 1 mes, tasa 2.22% y fianza solidaria de Metrobank, S.

A.2,750,000 -

Línea de crédito autorizada para préstamos comerciales hasta 6

meses, tasa 2.12% y fianza solidaria de Metrobank, S. A. 2,000,000 -

Línea de crédito autorizada para préstamos comerciales hasta 12

meses, tasa 3.09% y fianza solidaria de Metrobank, S. A. 1,500,000 -

28,057,963 6,628,061



- 59 -

15. Valores vendidos bajo acuerdos de recompra

Al 31 de diciembre del 2012, el Banco mantenía obligaciones producto de valores vendidos

bajo acuerdos de recompra por B/.37,198,750 (2011: B/.19,433,728) con vencimiento en

(febrero, abril y agosto de 2013) y tasa promedio de interés anual de 2.47%. Estos valores

están garantizados con valores disponibles para la venta por B/.50,000,000.

16. Otros pasivos

El detalle de otros pasivos se resume a continuación:

2012 2011

Acreedores varios 2,500,545 1,969,818

Cuentas por pagar prestaciones laborales 238,272 211,933

Partidas en tránsito 205,194 19,908

Fondo especial de compensación de intereses

por pagar (FECI) 530,196 520,620

Impuesto (ITBMS) 282,531 348,959

Impuesto sobre la renta por pagar 1,411,101 972,836

Provisiones varias 2,160,369 1,586,723

Total 7,328,208 5,630,797

17. Acciones comunes

El capital del Banco por B/.50,000,000, está constituido por 50,000 acciones comunes

autorizadas y emitidas con valor nominal del B/.1,000 por acción.



- 60 -

18. Otras comisiones ganadas, comisiones pagadas y otros ingresos

Las otras comisiones ganadas, comisiones pagadas y otros ingresos se presentan a

continuación:

2012 2011

Otras comisiones ganadas:

Administración de fideicomiso 13,672 10,000

Tarjetas débito y banca electrónica 52,881 55,116

Saldo mínimo - cuenta corriente

Emisión de cheques

57,007

46,435

59,192

52,135

Cheques devueltos 12,795 17,984

Adquirencia - 172,420

Cobranzas 185,558 169,647

Comisiones por asesoría 254,427 47,710

Otras 438,641 275,940

Total de comisiones varias

1,061,416

860,144

Gastos de comisiones:

Bancos corresponsales 226,025 250,870

Brokers 90,852 120,204

Adquirencia 11,961 -

Otros 549,760 370,793

Total de gastos de comisiones 878,598 741,867

Otros ingresos:

Servicios varios 1,146,829 1,102,919

Documentos notariales 11,138 43,835

Arrendamiento de cajillas de seguridad 32,310 29,765

Ganancia en compra-venta de divisa 65,188 34,873

Otros 224,719 332,530

Total de otros ingresos

1,480,184

1,543,922



- 61 -

19. Gastos de salarios y otros gastos El detalle de gastos de salarios y otros gastos se presenta a continuación:

2012 2011

Gastos de salarios

Salarios y otras remuneraciones 5,499,848 4,668,821

Prestaciones laborales 704,006 598,392

Prima de antigüedad e indemnización 349,359 287,425 Otros 987,377 818,805

Total gastos de salarios 7,540,590 6,373,443

Otros gastos:

Cajeros automáticos 45,510 57,099

Aseo y limpieza 77,509 61,150

Gastos legales 5,502 21,930

Pérdida en venta de bienes adjudicados 102,400 - Otros gastos 237,984 163,970

Total otros gastos 468,905 304,149



- 62 -

20. Compromisos y contingencias

Compromisos El Banco mantenía instrumentos financieros fuera del estado consolidado de situación financiera, con riesgo crediticio que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de riesgo crediticio y de liquidez. Dichos instrumentos financieros incluyen cartas de crédito, garantías emitidas y promesas de pago, los cuales se describen a continuación:

2012 2011

Cartas de crédito 11,027,404 4,781,524

Avales y fianzas 5,661,470 7,092,138

Cartas promesas de pago 20,863,064 25,711,505

Total 37,551,938 37,585,167

Las cartas de crédito, avales, fianzas y promesas de pago están expuestas a pérdidas crediticias

en el evento que el cliente no cumpla con su obligación de pagar. Las políticas y

procedimientos del Banco en la aprobación de compromisos de crédito, garantías financieras y

promesas de pago son las mismas que se utilizan para el otorgamiento de préstamos registrados

en el estado consolidado de situación financiera.

Las garantías emitidas tienen fechas de vencimiento predeterminadas, las cuales en su mayoría

vencen sin que exista un desembolso, y por lo tanto, no representan un riesgo de liquidez

importante. En cuanto a las cartas de crédito, la mayoría son utilizadas; sin embargo, la mayor

parte de dichas utilizaciones son a la vista y su pago es inmediato.

Las promesas de pago son un compromiso que el Banco acepta realizar un pago una vez se

cumplan ciertas condiciones, las cuales tienen un vencimiento promedio de seis (6) meses y se

utilizan principalmente para los desembolsos de préstamos hipotecarios. El Banco no anticipa

pérdidas como resultado de estas transacciones.



- 63 -

Contingencias

El Banco mantiene con terceros, compromisos provenientes de contratos de arrendamiento

operativo de inmuebles, los cuales expiran en varias fechas durante los próximos años. El valor

de los cánones anuales de arrendamiento de los contratos de ocupación para los próximos cinco

años es el siguiente:

Años Monto

2013 558,865

2014 461,521

2015 386,444

2016 235,424

2017 70,458

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2012, el gasto de alquiler de inmuebles

ascendió a B/.833,595 (2011: B/.616,800).

21. Administración de fideicomisos y activos bajo custodia

Al 31 de diciembre de 2012, el Banco mantenía en administración contratos fiduciarios por

cuenta y riesgo de clientes con activos al valor en libros que ascendían a B/.3,269,247 (2011:

B/.4,345,600). Considerando la naturaleza de estos servicios, la Administración considera que

no existen riesgos para el Banco.

El Banco presta servicios a clientes como administrador de valores a través de una de sus

subsidiarias Eurovalores, S.A., la cual administra cuentas de valores. Al 31 de diciembre de

2012, el valor de los activos bajo custodia ascendía a B/.146,081,467 (2011: B/.141,610,098).



- 64 -

22. Impuesto sobre la renta

Las declaraciones de impuesto sobre la renta de las compañías constituidas en la República de

Panamá están sujetas a revisión por las autoridades fiscales por los tres últimos años, inclusive

el año terminado el 31 de diciembre de 2012, de acuerdo a regulaciones fiscales vigentes.

En Gaceta Oficial No.26489–A, referente a la Ley No.8 del 15 de marzo de 2010 se modifican

las tarifas generales del Impuesto sobre la Renta (ISR). Para las entidades financieras, la tarifa

actual es de 27.5% desde el 1 de enero de 2012, y se reduce a 25% desde el 1 de enero de 2014.

Mediante la Ley No.8 del 15 de marzo de 2010 queda eliminado el método denominado

Cálculo Alterno del Impuesto sobre la Renta (CAIR) y lo sustituye con la tributación presunta

del Impuesto sobre la Renta, obligando a toda persona jurídica que devengue ingresos en

exceso a un millón quinientos mil balboas (B/.1,500,000) a determinar como base imponible de

dicho impuesto, la suma que resulte mayor entre: (a) la renta neta gravable calculada por el

método ordinario establecido en el Código Fiscal y (b) la renta neta gravable que resulte de

aplicar, al total de ingresos gravables, el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%).

De acuerdo a la Legislación Fiscal Panameña vigente, las compañías están exentas del pago de

impuesto sobre la renta en concepto de ganancias provenientes de fuente extranjera. También

están exentos del pago de impuesto sobre la renta, los intereses ganados sobre depósitos a plazo

en bancos locales, los intereses ganados sobre valores del Estado Panameño e inversiones en

títulos-valores emitidos a través de la Bolsa de Valores de Panamá.

El gasto de impuesto sobre la renta se detalla a continuación:

2012 2011

Impuesto sobre la renta estimado 1,411,101 972,836 Impuesto diferido por diferencias temporales (76,479) 428,319

Impuesto sobre la renta, neto 1,334,622 1,401,155

Al 31 de diciembre de 2012, la tasa efectiva promedio del impuesto sobre la renta corriente es

de 17.19% (2011: 13.57%).



- 65 -

A continuación se detalla el impuesto sobre la renta diferido activo y pasivo registrado por el

Banco:

2012 2011

Impuesto sobre la renta diferido - activo: Reserva para pérdidas en préstamos 1,766,845 1,572,873

Impuesto sobre la renta diferido - pasivo:

Efecto fiscal de plusvalía 1,292,424 1,174,931

El activo diferido se reconoce con base a las diferencias fiscales deducibles considerando sus

operaciones pasadas y las utilidades gravables proyectadas, en las cuales influyen las

estimaciones de la Administración. En base a resultados actuales y proyectados, la

Administración del Grupo considera que habrá suficientes ingresos gravables para absorber el

impuesto sobre la renta diferido detallado anteriormente.

Retroactivamente a partir del 1 de enero de 2011, con la entrada en vigencia de la Ley No. 8 del 15 de marzo de 2010, el Artículo 699 del Código Fiscal indica que las personas jurídicas deben pagar el impuesto sobre la renta calculado sobre la que resulte mayor entre: (1) la renta neta gravable calculada por el método tradicional establecido en el Título I del Libro Cuarto del Código Fiscal, o (2) la renta neta gravable que resulte de aplicar al total de ingresos gravables el cuatro punto sesenta y siete por ciento (4.67%).



- 66 -

El impuesto sobre la renta estimado utilizando el cálculo de impuesto tradicional y el cálculo alternativo de impuesto (CAIR) se presenta a continuación: Cálculo impuesto tradicional Para Metrobank, S.A., Metroleasing, S.A., Eurovalores, S.A., Empresa Inmobiliaria Metropolitana, S.A. y Financiera Govimar, S.A.:

2012 2011

Utilidad antes del impuesto sobre la renta 8,207,552 5,247,277

Menos: efecto fiscal de ingresos no gravables 10,977,785 5,617,140

Más: efecto fiscal de gastos no deducibles 7,910,647 3,395,690

Menos: arrastre de pérdidas 9,137 -

Base impositiva 5,131,277 3,025,827

Impuesto causado tradicional (27.5%) 1,411,101 907,747

Impuesto causado por renta presuntiva (30%) 65,089

972,836



- 67 -

Para el año 2011 Financiera Govimar, S.A. aplicó el cálculo del impuesto sobre la renta

presuntiva. Cálculo alternativo de Impuesto sobre la Renta (CAIR)

Para Financiera Govimar, S.A. 2011

Total de ingresos bruto 6,874,603

Menos: total de ingresos exentos 2,228,675

Total de ingresos gravables (100%) 4,645,928

Menos: 95.33% 4,428,963

Renta neta gravable (4.67%) 216,965

Impuesto causado alternativo (CAIR) 65,089

23. Aprobación de los estados financieros

Los estados financieros consolidados para el año terminado al 31 de diciembre de 2012 fueron

aprobados por la Junta Directiva, y autorizado para su emisión el 1 de marzo de 2013.

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