Mercantil Servicios Financieros BVC: MVZ.A / MVZ.B … Mercantil Servicios Financieros • Mercantil...

Mercantil Servicios Financieros BVC: MVZ.A / MVZ.B

OTC: MSFZY / MSFJY

Resultados IV Trimestre 2007

Agenda

•

Mercantil Servicios Financieros •

Resultados del IV Trimestre 2007•

Crecimiento Acumulado

•

Acción Mercantil•

Desempeño Reciente

•

Posicionamiento, Calificaciones y Reconocimientos•

Desempeño de subsidiarias•

Mercantil Banco Universal•

Mercantil Commercebank Holding•

Mercantil Seguros•

Mercantil Merinvest•

Mercantil Holding Internacional

•

Activos de Terceros

3

Mercantil Misión y Visión

Misión

Satisfacer las aspiraciones del individuo y la comunidad donde actúa, mediante la prestación de excelentes productos y servicios financieros en diferentes segmentos del mercado, agregando valor

a sus accionistas mediante la utilización eficiente de los recursos disponibles

Visión

Ser la corporación de servicios financieros independiente de referencia en los negocios de banca, activos de terceros en administración y seguros, en los mercados que servimos

4

Mercantil Servicios Financieros

•

Mercantil Servicios Financieros (“Mercantil”) es el mayor Grupo Financiero venezolano con presencia en 10 países de América y Europa enfocado en los negocios financieros de banca, seguros y administración de activos de terceros.

•

En los mercados de operación más importantes, Venezuela y Estados Unidos (principalmente en el Estado de Florida), Mercantil mantiene un importante posicionamiento a través de sus diversas subsidiarias: Mercantil C.A., Banco Universal, en Venezuela, Mercantil Commercebank, N.A., banco comercial en Florida, EE.UU., Mercantil Bank

(Schweiz) AG, en Zurich, Suiza, Mercantil Seguros y Mercantil Merinvest (banca de inversión) en Venezuela.

5

Resumen

•

Posee una base de clientes muy bien diversificada

•

Es la institución financiera líder de Venezuela con la mayor gama de servicios y productos en el mercado

•

Mantiene una importante operación internacional, atendiendo a las necesidades financieras de la clientela que posee activos fuera de Venezuela

• Ha logrado crecer y mostrar excelentes resultados a pesar de las

condiciones económicas adversas en Venezuela

•

Focaliza

sus esfuerzos en incrementar su eficiencia operativa, mantener una gestión adecuada de riesgo y efectuar una excelente administración de sus activos y pasivos

6

MERCANTIL es la institución financiera líder de Venezuela con la mayor gama de servicios y productos en el mercado

•

Larga trayectoria en el mercado venezolano (desde 1925)

•

Entre los primeros lugares en el ranking de Cartera de Créditos

•

Líder en Fondos Mutuales

•

Tercera empresa aseguradora en Venezuela

•

Pionero y líder en Servicios Electrónicos y Fideicomisos

•

Posee una base de clientes de aproximadamente 2,9 Millones

•

Presencia internacional en 10 países de América y Europa

7

Mercantil - 82 años de historia1925 Constitución del Banco con el nombre de Banco Neerlando

Venezolano. En 1926 cambia su denominación social para adoptar el nombre de Banco Mercantil y Agrícola (BMA).

1927 BMA emite su propio papel moneda de circulación legal en una economía determinada por la actividad agrícola (café y cacao). El Banco decide impulsar la actividad agrícola mediante el otorgamiento de créditos agropecuarios.

1936 Expansión geográfica en Venezuela. Apertura de una oficina en la

ciudad de Valencia, (Estado Carabobo). 1947 BMA registra sus acciones en la Bolsa de Valores de Caracas.1962 Chase

Manhattan

Bank, N.A. de los Estados Unidos adquiere 49% de las acciones del BMA1968 Comienza la diversificación de sus servicios para la clientela: créditos de automóviles. Se posiciona como pionero en

el sistema electrónico de procesamiento de datos en el sistema financiero venezolano. 1971 Debido a un cambio en la legislación venezolana, Chase

vendió parte de sus acciones manteniendo una participación de 19%.

1972 Constitución del Consorcio Inversionista Mercantil y Agrícola (CIMA) empresa afiliada a BMA con acciones “engrapadas”. Mercantil celebra el primer contrato de Fideicomiso de Prestaciones Sociales que lo convierte en pionero de esta actividad en Venezuela.

1976 Expansión internacional: Oficinas de Representación en Londres, Nueva York

y Frankfurt; Banco Mercantil Venezolano en Curazao y Banco del Centro en Panamá. Fundación de la Unión Sindical de los Trabajadores del Banco Mercantil y Agrícola.

1980 Chase

Manhattan

Bank

vende el total de sus acciones; BMA se convierte en una institución totalmente dependiente de accionistas venezolanos.

1982 El Banco cambia de nombre a Banco Mercantil C.A. (BM). Continúa la expansión internacional con la creación de una oficina en Curazao y una oficina de Representación en Sao Paulo.

Incorporación en los Estatutos de los Comités de Compensación y Auditoria.

1985 BM amplía la cartera de servicios y ofrece novedosos programas de financiamiento que incluyen créditos personales, créditos al consumidor y comercio exterior.

1987 Primeros Cajeros Automáticos ABRA 24 posicionándose como líder en servicios electrónicos. en el sistema financiero venezolano. Adquisición de Commercebank, N.A. en Florida.

8

1988 Consolidación de BM como líder nacional en servicios, ubicándose

entre los tres primeros bancos privados con mayor presencia nacional e internacional alcanzando una red de 106 oficinas y el liderazgo en servicios. Adquisición de Seguros Mercantil.

1996 CIMA y BM inician su programa de ADR nivel 1 en EE.UU. (de las acciones clase B). Banco Mercantil cambia su condición de Banco Comercial a Banco Universal. Creación de la Gerencia de Riesgo.

1997 Creación de la holding Mercantil Servicios Financieros, C.A. (Mercantil) integrada por BM y CIMA.2000 Banco Mercantil adquiere Interbank

Banco Universal. Incorporación del Comité de Riesgo. La Comisión de Bancos Suizos autoriza a la conversión de BMS Finanz

AG constituida en 1988 a Banco Mercantil (Schweiz) AG banco comercial. Mercantil crea la plataforma TODO1 en asociación con Bancolombia, Conavi, Banco de Pichincha,

McKinsey

y J.P. Morgan

ofreciendo servicios financieros a través de Internet y además

productos y servicios no financieros a sus clientes.

2001 Seguros Mercantil adquiere Seguros Orinoco, convirtiéndose en una de las compañías de seguros más grandes de Venezuela. Incorporación del Comité de Riesgo a la Junta Directiva

2003 BM mantiene su posición de liderazgo en términos de créditos y depósitos con 5.846 empleados;293 Oficinas; 713 Cajeros Automáticos; 9.184 Puntos de Venta; 3 Agencias en el exterior y 5 Oficinas de Representación.

2004 Implementación de la nueva estructura organizativa de Mercantil Servicios Financieros unificando el negocio global mediante un esquema lineal funcional.

2005 Mercantil vendió la participación accionaria

que mantenía en Bancolombia

y que correspondía aproximadamente al 4.4% del capital social de esa institución financiera colombiana.

2006 Mercantil, a través de su subsidiaria en Estados Unidos Commercebank N.A. adquiere Florida Savings

Bank, institución que opera en el sur de la Florida desde 1999 y que al cierre de 2005 tenía Activos por US$ 132 millones. Elabora sus Estados Financieros bajo los principios contables de

Estados Unidos de América USGAAP (Generally

Accepted

Accounting

Principles) 2007 Mercantil Servicios Financieros alinea las identidades corporativas de todas sus subsidiarias mediante la utilización de

la marca Mercantil tanto en Venezuela como en el exterior.

Mercantil - 82 años de historia

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Junta Directiva

PresidenteGustavo Marturet

Gerente GlobalRiesgo IntegralMillar Wilson

Gerente GlobalAsuntos Legales y

Consultoría JurídicaLuis A. Fernandes

Gerente GlobalPlanificación Estratégica

Salvador Chang

Gerente Global Auditoria InternaToribio Cabeza

GerenteSecretaría Junta Directiva

Guillermo Ponce

Gerente Global Oficina de la Presidencia

Luis CalvoPresidente EjecutivoAlejandro González

Gerente Global Banca de Empresas y Personas y Presidente Ejec. Mercantil Banco

Nerio Rosales

Gerente GlobalBanca Corporativa y de Inversión yPresidente Ejec. Mercantil Merinvest

Philip Henríquez

Gerente Global Banca Privada y

Activos de Terceros Rosa de Costantino

GerenteNuevos Negocios y

Presidente Ejec. Mercantil Seguros Alberto Benshimol

Gerente Global Operaciones Internacionales y

Presidente Mercantil CommercebankGuillermo Villar

Gerente Global de Finanzas

Alfonso Figueredo

Gerente Global Operaciones y Tecnología

Armando Leirós

Mercantil - Organización Gerencial GlobalComité

Ejecutivo (25 años promedio en la institución)

10

Mercantil - Gobierno Corporativo

Estructura de la

Junta Directiva

Estructura de la

Junta Directiva

Mecanismos de

la Junta Directiva

Mecanismos de

la Junta Directiva

Interacción con la Gerencia Interacción con la Gerencia

AuditoriaAuditoria

• 9 Directores Principales y 18 Directores Suplentes• La mayoría de los Directores son Independientes• 3 comités integrados en su mayoría por Directores Independientes

• Comité de Auditoria y Comité de Compensación desde 1981• Comité de Riesgo desde 2001

•

La Junta Directiva se reúne una vez al mes y en cualquier otra ocasión en la que su Presidente lo considere necesario

•

El Presidente de la Junta establece con antelación la agenda para las reuniones así como el envío del material a ser utilizado

• Los miembros del Comité Ejecutivo asisten a las reuniones de Junta Directiva•

Existe una estipulación estatutaria que prohíbe a los Directores

participar en las deliberaciones y los obliga a permanecer fuera del lugar de la reunión hasta la resolución definitiva de los asuntos en que ellos o sus socios en compañías

civiles o mercantiles tuvieren un interés personal.

•

La Junta Directiva designa de su propio seno su Presidente y al Presidente Ejecutivo (ambos cargos pueden recaer en la misma persona)

•

Un comité ejecutivo compuesto por el Presidente de la Junta y Presidente Ejecutivo y hasta 10 altos gerentes, garantizan la implementación oportuna de las decisiones y estrategias tomadas por la Junta Directiva

•

El Oficial de Cumplimiento es responsable a nivel de MSF, de la prevención y control de legitimación de capitales, informando al Comité de Auditoria y a

la Junta Directiva los resultados obtenidos. En Mercantil Commercebank existe una unidad integral sobre esta materia, la cual está en proceso de implementación en toda la organización

• PricewaterhouseCoopers

es el Auditor Externo de MSF•

Los Auditores Internos reportan directamente a la Junta Directiva. El Comité de Auditoria y la Junta Directiva revisan periódicamente los resultados de la

Auditoria Interna.•

El Comité de Auditoria y la Junta Directiva se reúnen con los Auditores Internos y Externos por lo menos dos veces por semestre sin la presencia de los miembros de la Administración

11

Mercantil - Estructura Organizativa

99,92% 100% 100% 100% 100% 100%

Holding Mercantil

Internacional

Mercantil Seguros

Otros

•Mercantil Bank (Schweiz)(2000)

•Mercantil Bank Cayman(1986)

•Mercantil Bank Curacao(1975)

•Mercantil Bank (Panamá)(1977)

•Mercantil Commercebank(1987)

Banca en EE.UU.

−

13 oficinas en Florida−

1 oficina en NY −

1 oficina en Houston−

1 LPO en Weston

•Mercantil Commercebank Investment Services (2002)

Corretaje en EE.UU.

•Mercantil Commercebank Trust Company(2004)

Fideicomiso en EE.UU.

Otras participaciones menores

•Mercantil Merinvest (1989)

Banca de Inversión Corretaje & Trading en Vzla.

•Mercantil Servicios de Inversión(2002)

Activos de terceros en Vzla.

•Mercantil Sociedad Admnistradora de Entidades de Inversión Colectiva(1995)

Fondos Mutuales en Vzla.

Empleados: 9.114 en Venezuela y 1.018 en el exterior

Mercantil Banco

Universal

Mercantil Merinvest

Banca Activos de TercerosSeguros Otros

Mercantil Commercebank

Holding

Seguros en Vzla.(1974)

− 32 agencias−

319 Oficinas−

Miami−

Curazao−

Londres, Sao Paulo, Bogotá, Lima, México y Nueva York

Banco Universal en Vzla.(1925)

Al 31 de Diciembre de 2007

12

Mercantil - Red de Distribución

•

Mercantil C.A., Banco Universal

• 319 oficinas en Venezuela

• 1 agencia en Miami

• 1 sucursal en Curazao

• 6 oficinas de representación:•

Londres, Sao Paulo, Bogotá, Lima, México y Nueva York

•

Mercantil Seguros, C.A.

• 32 agencias en Venezuela

•

Mercantil Merinvest, C.A.

•

Mercantil Servicios de Inversión, C.A.

•

Mercantil Sociedad Administradora de Entidades de Inversión Colectiva C.A.

Mercantil Commercebank N.A., EE.UU.• 14 oficinas en Florida• 1 oficina en Nueva York• 1 oficina en Houston• LPO en Weston

Mercantil Commercebank Investment Services (MCIS), EE.UU.

Mercantil Commercebank Trust Company (MCTC), EE.UU.

Mercantil Bank (Schweiz) AG, Suiza

•

Mercantil Bank Cayman, Islas Caimán

Mercantil Bank Curacao, N.V., Curacao

•

Mercantil Bank Panamá, Panamá

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Mercantil - Banca Electrónica

Mercantil Banco Univesal•

1.436 cajeros conectados a las redes Conexus, Maestro, Cirrus y Visa Plus

•

1.190.321 tarjetahabientes a través de Visa, MasterCard y Diners

•

32.278 Puntos de Venta •

Centro de atención telefónica (396 estaciones)

Banca en Internet:

•

Para individuos desde Dic. 1997

•

Para empresas desde Jun. 1999

•

e-commerce desde Ago. 1999

•

Mas de 1.200.000 clientes usan banca en internet de manera regular


•

22 cajeros afiliados a las redes Cirrus, Honors y otras redes

•

Centro de atención telefónica (38 estaciones)

•

Banca en Internet

Mercantil Seguros

•

La primera en Venezuela en ofrecer sus pólizas a través de internet

•

Centro de Atención Telefónica (30 estaciones)

Mercantil Merinvest

•

Fondos Mutuales en Bs.

Al 31 de Diciembre de 2007Al 31 de Diciembre de 2007

14

Mercantil - Resumen del Cuarto Trimestre 2007

Cifras según Normas de la Comisión Nacional de Valores.Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al

tipo de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio, ambos: Bs. 2.144,60/1US$. En Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.(*)

Anualizado

Bs. 426 MMM (163,0% IVT06) US$ 199 MM (163,0% IVT06)

Bs. 4.218 (151,9% IVT06)US$ 1,97 (151,9% IVT06)

27,4% en IVT07 (23,6% en IVT06)

2,2% en IVT07 (2,1% en IVT06)

Resultado Neto

Resultado Neto por Acción

ROE*

ROA*

• Total Activos: Bs. 39.050 MMM (+23,1% Dic. 06) = US$ 18.208 MM

• Patrimonio: Bs. 3.408 MMM (+31,6% Dic. 06) = US$ 1.589 MM

• Cartera de Créditos Vencida y en Lit./Cartera de Créditos Bruta: 0,6% (0,7% en IVT06)

• Gastos Operativos/Activo Total Promedio: 6,5% (6,7% en IVT06)

15

Mercantil Contribución de Subsidiarias (Bs.)

Estados Financieros según Normas de la Comisión Nacional de ValoresExisten diferencias en los Depósitos, Créditos y Resultado neto cuando se comparan las cifras de cada institución de acuerdo a su propio regulador

99,92% 100% 100% 100% 100% 100%

Mercantil Banco Universal

Patrimonio: Bs. 2.005 MMM

Patrimonio: Bs. 3.408 MMM


Holding Patrimonio:

Bs. 783 MMM

Holding Mercantil

Internacional Patrimonio:

Bs. 176 MMM

Mercantil Seguros

Patrimonio: Bs. 269 MMM

Mercantil Merinvest


En millardos de Bs.

Mercantil Banco

Universal


Holding

Holding Mercantil

InternacionalMercantil Seguros

Mercantil Merinvest Otros Total

Total Activos 24.576 11.931 888 996 309 351 39.050Estruc. % Activo 62,9% 30,6% 2,3% 2,6% 0,8% 0,9% 100,0%Créditos (Neta) 12.336 6.463 539 — — — 19.338Inversiones 5.312 4.913 309 667 73 199 11.472Depósitos 21.108 9.399 781 — — — 31.288Resultado Neto (Año) 473 66 0 70 8 166 783Estruc. % R. Neto 60,4% 8,4% 0,0% 8,9% 1,0% 21,2% 100,0%Número de Empleados 7.741 947 52 1.268 42 82 10.132Activos de terceros 7.968 1.996 783 91 201 0 11.039


Otros


16

Estados Financieros según Normas de la Comisión Nacional de Valores.Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio,

ambos: Bs. 2.144,60/1US$. En Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.

Mercantil Contribución de Subsidiarias (US$)

99,92% 100% 100% 100% 100% 100%


Patrimonio: US$ 935 MM

Patrimonio: US$ 1.589 MM


Holding Patrimonio:

US$ 365 MM

Holding Mercantil

Internacional Patrimonio: US$ 82 MM

Mercantil Seguros


Mercantil Merinvest


Otros


En millones de US$

Mercantil Banco

Universal


Holding

Holding Mercantil

InternacionalMercantil Seguros

Mercantil Merinvest Otros Total

Total Activos 11.459 5.563 414 465 144 164 18.208Estruc. % Activo 62,9% 30,6% 2,3% 2,6% 0,8% 0,9% 100,0%Créditos (Neta) 5.752 3.014 251 — — — 9.017Inversiones 2.477 2.291 144 311 34 93 5.349Depósitos 9.842 4.383 364 — — — 14.589Resultado Neto (Año) 220 31 0 33 4 77 365Estruc. % R. Neto 60,4% 8,4% 0,0% 8,9% 1,0% 21,2% 100,0%Número de Empleados 7.741 947 52 1.268 42 82 10.132Activos de terceros 3.715 931 365 42 94 0 5.147


17

Mercantil - Contribución de Subsidiarias al Total Activo y al Resultado Neto

Resultado Neto (Año)Resultado Neto (Año)ActivosActivos

Cifras según Normas de la Comisión Nacional de Valores.Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio,


62,9%30,6%

Mercantil Seguros

2,6%

Holding Mercantil

Intern.2,3%

Otros1,7%


Total Bs. 39.050 MMMUS$ 18.208 MM


8,4%

Holding Mercantil

Intern.0,0%

60,4%

Otros22,2%

Mercantil Seguros

8,9%

Total Bs. 783 MMMUS$ 365 MM




19

Cartera de Créditos (54%)

Gobierno EE.UU.(10%)

Agencias EE.UU. (21%)

Privado (10%)

Otros Activos (5%)

Inversiones (41%)

3%

61%

4%

31%

1%

Total ActivosBs. 39.050 MMMUS$ 18.208 MM

Mercantil - Distribución del Activo

Mercantil Banco Universal -

Venezuela

Otras Geografías

Mercantil Commercebank (USA)

Mercantil Banco Universal Agencias (EE.UU.)

Otras Compañías (Venezuela)

Total Activos en VenezuelaTotal Activos en Venezuela

Total Activos en EE.UU.Total Activos en EE.UU.



Cartera de Créditos (47%)

Gob. Venezolano (8%)

B.C.V. (13%)

Gob. y Agencias EE.UU. (1%)

Privado (2%)

Disponibilidades (23%)

Otros Activos (6%)Inversiones (24%)


20

Mercantil - Activos Financieros

Cartera Créditos (Bruta) por tipo de riesgoCartera Créditos (Bruta) por tipo de riesgo

Portafolio de InversionesPortafolio de InversionesDistribución de los Activos FinancierosDistribución de los Activos Financieros

(1)

Cartera de Créditos Bruta (Vigente y Reestructurada)

Cartera de Créditos (Bruta) por Actividad Econ.Cartera de Créditos (Bruta) por Actividad Econ.

Exposición Deuda Gob. Vzla 0,6 veces

respecto a Patrimonio Nota: Según datos oficiales obtenidos del Ministerio de Finanzas, al 30 de sept. de 2007 Mercantil posee 2,5% de los títulos de deuda pública emitidos por el Estado Venezolano



37%63%

(1)


InversionesCartera de Créditos

Banco Central de Venezuela (28,5)

Agencias EE.UU. (22,0%)

Gobierno Venezolano (19,0%)

Privado Internacional (14,0%)

Gobierno EE.UU. (12,2%)

Privado Venezolano (4,3%)Total Bs. 11.472 MMM

US$ 5.349 MM

Comercial (31,3%)Construcción (13,6%)Agropecuaria (9,4%)Comercio Exterior (8,9%)Industrial (8,4%)Vehículos (7,9%)Tarjetas de Crédito (7,7%)Adquisición Vivienda (5,2%)Otros (4,8%)Servicios (2,8%)


Riesgo Potencial

1,9%

Riesgo Real1,5%

Alto Riesgo0,1%

0,0% Riesgo Normal96,5%

Irrecuperables


21

Mercantil - Distribución de la Cartera de Créditos y Depósitos por segmento

Distribución de la Cartera de Créditos (Millardos de Bs.)Distribución de la Cartera de Créditos (Millardos de Bs.)

Distribución de los Depósitos (Millardos de Bs.)Distribución de los Depósitos (Millardos de Bs.)



2004 2005 2006 2007Corporativo Pequenas y Med. Empresas Personas

46%42%

12% 45%

38%

17%42%

23%7.312

11.295

14.580

54,5%

29,1%

42%

33%

25%

19.33832,6%

35%

2004 2005 2006 2007Corporativo Pequenas y Med. Empresas Personas

16%30%

54%

21%

32%

47%

25%

51%13.81619.480

25.24740,9%

29,6%23,9%

28%

31.288

24% 24%

48%

22

Mercantil - Distribución de los Depósitos



Ahorro28%

Vista47%

Plazo25%



24

Mercantil - Calidad de la Cartera de Créditos


3,0% 2,6%1,9%

0,8%0,3% 0,7% 0,6%

3,2%

285,7%

632,8%

306,0%

234,4%

175,4%179,4%154,6%

264,3%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

11,0%

12,0%

13,0%

14,0%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007-50,0%

50,0%

150,0%

250,0%

350,0%

450,0%

550,0%

650,0%

Provisión/Créditos Vencidos y en LitigioCréditos Vencidos y en Litigio/Cartera Créditos Bruta

25

Mercantil - Evolución TransaccionalMercantil Banco Universal – Volumen Transaccional (Promedio Anual en Miles)Mercantil Banco Universal – Volumen Transaccional (Promedio Anual en Miles)

Mercantil Commercebank N.A. – Volumen Transaccional (Promedio Anual)Mercantil Commercebank N.A. – Volumen Transaccional (Promedio Anual)

Agencias

ATM´sPOSOperadorIVRInternet

23% 13% 10% 9% 8% 6%

4%2%

5%4%

3%

58%71% 77% 78% 79% 83%

1% 1%2%2% 7%7%

12%10% 8% 8%

4%3% 4%

2002 2003 2004 2005 2006 2007

404.606 649.093 841.286 876.442 992.076 1.189.2429TACC: 24,1%

31% 28% 26% 23% 21% 18%

33% 34% 32% 31% 26% 21%

8% 8% 8% 9%11%

13%

19% 23% 27% 32% 36% 42%3%5%

2% 1% 1% 1%

4%

4%5%5%5%

5%

2002 2003 2004 2005 2006 2007

37.24014.853 14.524 17.357 21.089 27.624TACC: 20,2%

26

Mercantil - Resumen Balance General y Estado de Resultados (Consolidado)(*)

(*)

Estados Financieros según Normas de la Comisión Nacional de Valores. (1)

Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio ambos Bs. 2.144,60/1US$. En Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.

31/12/06 30/09/07 31/12/07 31/12/07 % cambio Bs.

(Millardos Bs.) (Millardos Bs.) (Millardos Bs.) (Millones US$)(1) Dic-06 vs. Dic-07

Total Activos 31.717 37.681 39.050 18.208 23,1%

Cartera de Créditos (neta) 14.580 17.883 19.338 9.017 32,6%

Cartera de Inversiones 11.959 12.367 11.472 5.349 -4,1%

Depósitos 25.247 29.697 31.288 14.589 23,9%

Total Patrimonio 2.589 3.011 3.408 1.589 31,6%

Resultado Neto (Trim) 162 119 426 199 163,0%

Resultado Neto (Año) 555 358 783 365 41,1%

27

Mercantil - Indicadores Financieros Relevantes(*)

(*) Según Normas de la Comisión Nacional de Valores(1)

Anualizado

2006 Sep-07 2007Indicadores de Estructura de Balance

Activos Financieros/Total Activos 84,3% 80,8% 79,5%

Cartera de Créditos/Depósitos 58,9% 61,4% 63,0%

Indicadores de Rentabilidad

Resultado Neto/Patrimonio Promedio (ROE) 23,6% 17,4% (1) 27,4%

Resultado Neto/Total Activo Promedio (ROA) 2,1% 1,4% (1) 2,2%

Margen Financiero Bruto/Activos Financieros Promedio 6,3% 6,9% 7,1%

Indicadores de Eficiencia

Gastos Operativos/Total Activo Promedio 5,8% 5,3% (1) 5,4%

Gastos Operativos/Total Ingresos 64,2% 67,5% (1) 61,3%

Indicadores de Patrimonio

Patrimonio/Activos Ponderados por factor de Riesgo (Requerido 8%) 16,3% 16,1% 16,7%

Patrimonio/Total Activos 8,2% 8,0% 8,7%

28

Mercantil - Crecimiento Acumulado (Bs.)(1)

Resultado Neto (Millones Bs.)Resultado Neto (Millones Bs.)Cartera de Créditos Neta (Millones Bs.)Cartera de Créditos Neta (Millones Bs.)

Depósitos (Millones Bs.)Depósitos (Millones Bs.)Total Activos (Millones Bs.)Total Activos (Millones Bs.)

(*) Ganancia neta en venta de Bancolombia(1)

Cifras según Normas de la Comisión Nacional de Valores.•

Adquisiciones en 2000 y 2001 clave para el crecimiento sostenido

y la consolidación en las primeras posiciones •

Expansión de subsidiarias en el exterior han contribuido significativamente al crecimiento de los Activos en moneda extranjera•

El esfuerzo en la reducción de gastos operativos y la posición en moneda extranjera han contribuido a los resultados

411

555

366255

1807135

783

311

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

722

*41,1%

39.05031.717

24.27517.106

11.9669.2925.6264.896

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

23,1%

3.806 4.4047.360 9.601

13.81619.480

25.24731.288

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

23,9%

19.338

2.226 2.4813.916

7.313

11.295

4.573

14.580

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

32,6%

TACC 34,5 %

TACC 36,2 %

TACC 35,1 %

TACC 55,9 %

29

Resultado Neto (Millones US$)Resultado Neto (Millones US$)Cartera de Créditos Neta (Millones US$)Cartera de Créditos Neta (Millones US$)

Depósitos (Millones US$)Depósitos (Millones US$)Total Activos (Millones US$)Total Activos (Millones US$)

Mercantil - Crecimiento Acumulado (US$)(1)

(*) Ganancia neta en venta de Bancolombia



14.78911.319

8.9327.4976.6407.4327.006

18.208

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

23,1%5.445 5.818 5.259 6.016 7.214

9.08311.772 14.589

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

23,9%

9.0176.799

2.8655.267

3.8182.7983.2773.185

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

32,6%

5198

150 160 194259

195

365

148

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

343

* 41,1%

TACC 14,6 %

TACC 16,0 %

TACC 15,1 %

TACC 32,5 %

30

Mercantil - Indicadores Financieros

ROA (%)ROA (%)ROE (%)ROE (%)

Comisiones y Otros Ingresos/Ingreso Total (%)Comisiones y Otros Ingresos/Ingreso Total (%)

Cifras con base en Estados Financieros Consolidados, según Normas de la Comisión Nacional de Valores.(1)

Incluye ganancia neta en venta de Bancolombia

Margen Financiero Bruto/Activo Fin. Promedio (%)


27,4%

6,3%12,0%

23,2% 23,6%

36,9%

23,6% 23,6%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

(1)

2,4%

3,6%2,6%2,4%

1,3%0,9%

2,1% 2,2%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

(1)

6,3%5,8%6,7%8,2%9,5%10,5%

12,5%

7,1%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

23,5% 26,8%37,6% 34,8% 40,1%

50,1%40,3%

33,2%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

31

Patrimonio/Total Activo(%)Patrimonio/Total Activo(%)

•

Los gastos operativos con respecto a los activos promedio muestran el resultado alcanzado mediante esfuerzos de reducción de costos, además del valor agregado obtenido por las adquisiciones del 2000 y 2001

•

El crecimiento del patrimonio recoge además de los excelentes resultados, los beneficios obtenidos por las

posiciones en moneda extranjera

Cifras con base en Estados Financieros Consolidados, según Normas de la Comisión Nacional de Valores.(1)

Incluye gastos por concepto del Plan Previsional

Mercantil (Bs. 50 MM).

Patrimonio/Activos Ponderados por Riesgo(%)Patrimonio/Activos Ponderados por Riesgo(%)

Gastos de Transformación/Activo Promedio(%)Gastos de Transformación/Activo Promedio(%) Gastos Operativos/Ingresos Totales Netos(%)Gastos Operativos/Ingresos Totales Netos(%)

Mercantil - Indicadores Financieros

20,7%16,6% 15,9%

19,9%17,9% 17,0% 16,3% 16,7%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Mín. 8%

11,6% 10,9% 9,8% 10,3% 9,9% 8,9% 8,2% 8,7%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

61,3%64,2%55,7%64,4%59,7%61,3%74,3%82,7%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

6,0% 5,0% 4,5% 3,9% 3,7% 3,1% 2,6%

3,3% 2,6% 2,6% 2,7% 2,8%3.1%

3,6%

2.6%3,4%

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

(1)

2007

Gastos Operativos Gastos de Personal

9.6%8.4% 7.8%

6.5% 6.3% 5.7% 5.8% 5.4%

Agenda

•



Crecimiento Acumulado •


Desempeño Reciente•







Mercantil Holding Internacional•

Activos de Terceros

33

Acción Mercantil

0

10

20

30

40

50

601/

3/20

05

2/10

/200

5

3/22

/200

5

4/29

/200

5

6/8/

2005

7/18

/200

5

8/25

/200

5

10/4

/200

5

11/1

1/20

05

12/2

1/20

05

1/30

/200

6

3/9/

2006

4/18

/200

6

5/26

/200

6

7/5/

2006

8/14

/200

6

9/21

/200

6

10/3

1/20

06

12/8

/200

6

1/17

/200

7

2/26

/200

7

4/5/

2007

5/15

/200

7

6/22

/200

7

8/1/

2007

9/10

/200

7

10/1

8/20

07

11/2

7/20

07

-

20,000

40,000

60,000

Volúmen negociado en Mercantil Volúmen del mercado (excluyendo Mercantil)Precio MVZ A Precio MVZ BIndice BVC (Normalizado)

Prec

io (B

s.F)

Volu

me

(Mill

ones

Bs.

F)


34

Mercantil - Capitalización de Mercado

* Tipo de cambio de cierre diario (oficial)

Mill

ones

de

Bs.

Mill

ones

de

US$

•

La tasa anual de crecimiento compuesto en Bolívares de Mercantil ha sido de 48,3% durante el período diciembre 1998 –

diciembre 2007•

El retorno anual de la inversión en Mercantil, para el período diciembre 1998 –

diciembre 2007 se ubica en 42,7% en Bolívares y 22,3% en Dólares. Incorpora además del crecimiento en la capitalización, la política de dividendos en efectivo y acciones.

-300600900

1,2001,5001,8002,1002,4002,7003,0003,3003,6003,9004,2004,5004,800

8/11

/199

712

/15/

1997

4/20

/199

88/

24/1

998

12/2

8/19

985/

3/19

999/

6/19

991/

10/2

000

5/15

/200

09/

18/2

000

1/22

/200

15/

28/2

001

10/1

/200

12/

4/20

026/

10/2

002

10/1

4/20

022/

17/2

003

6/23

/200

310

/27/

2003

3/1/

2004

7/5/

2004

11/8

/200

43/

14/2

005

7/18

/200

511

/21/

2005

3/27

/200

67/

31/2

006

12/4

/200

64/

9/20

078/

13/2

007

12/1

7/20

07

-3006009001,2001,5001,8002,1002,4002,7003,0003,3003,6003,9004,2004,5004,800

Capitalización en Bs. Capitalización en US$(1)

Bs. 3.311 MMM (US$ 1.544 MM) al 31 de Dic. 2007

35

3,303,87

2,882,46

1,03

4,11

3,12

2,01

Brazil Chile Mexico Colombia Venezuela

Precio de Mercado / Valor en LibrosMercantil tiene los múltiplos más bajos de los bancos líderes de América LatinaMercantil tiene los múltiplos más bajos de los bancos líderes de América Latina

Principales Bancos Latinoamericanos en términos de Activos P/VL(x) - enero 2008Principales Bancos Latinoamericanos en términos de Activos P/VL(x) - enero 2008

Fuente: Bloomberg

3.09

Promedio: 2,8

http://www.santandersantiago.cl/contenidos/grupo_santander/index.asp

http://www.banorte.com/portal/banorte.portal?_nfpb=true&_pageLabel=Home&trends=21

Agenda

•













Activos de Terceros

37

Mercantil - Posicionamiento

Mercantil Banco : Con base en Estados Financieros NO CONSOLIDADOS, según Normas de la Superintendencia de Bancos(1)Incluye: depósitos vista, ahorro y plazo, operaciones mesa de dinero, títulos emitidos por la institución, captaciones del público restringidas, otras

obligaciones con instituciones financieras del país hasta y más de un año. No incluye inversiones cedidas.(2)

No incluye inversiones cedidasMercantil Seguros :(3)

Cifras según Normas de la Superintendencia de Seguros. Mercantil Commercebank:(4)

Cifras según FDIC, basadas en las normas del US GAAP al 30/06/07. Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General y los resultados se traducen al tipo de cambio de cierre y promedio de: Bs. 2.144,60/1US$. En Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.

Al 31 de Diciembre de 2007Al 31 de Diciembre de 2007ParticipaciónMercado

VzlaMercantil Banco: Cartera de Créditos Bruta 4 11,6% 12.480.852 5.820

Mercantil Banco: Captaciones Totales(1) 2 11,3% 19.378.996 9.036

Mercantil Banco: Captaciones Totales + Inv. Cedidas 2 11,4% 21.162.879 9.868

Mercantil Banco: Captaciones Totales - Captaciones Oficiales 2 12,9% 18.288.761 8.528

Mercantil Banco: Activos + Inv. Cedidas 3 10,7% 24.647.119 11.493

Mercantil Banco: Activos(2) 2 10,6% 22.863.236 10.661

Mercantil Banco: Activos en Fideicomiso 2 9,4% 6.652.634 3.102

Mercantil Merinvest: Fondos Mutuales 1 44,5% 200.598 94

Mercantil Seguros: Primas Netas 3 9,2% 1.413.827 659

U.S.A. Mercantil Commercebank: Depósitos(3) 17/376 1,0% 8.037.729 3.748

Posicio-namiento

Volúmen (Millones US$)

Volúmen (Millones Bs.)

38

Mercantil - Calificaciones

•

Mercantil Servicios Financieros se encuentra entre los emisores venezolanos con mejor calificación•

Mercantil Banco Universal posee la mejor calificación otorgada a una institución financiera en Venezuela en términos de Rating

Nacional•

Mercantil Banco Universal posee el mejor Rating

Internacional para bancos en Venezuela. •

Mercantil Commercebank posee una calificación de Grado de Inversión y un Rating

Individual similar a sus comparables

Mercantil Servicios Financieros Fitch Ratings Clave Calificación Nacional Largo plazo AA+ (Ven) Corto plazo F1+ (Ven) Obligaciones Quirografarias (largo plazo) A2 A2 Papeles Comerciales (corto plazo) A1 A1

Mercantil Banco Universal Fitch Ratings Moody's Calificación Nacional Largo plazo AA (Ven) - Corto plazo F1 (Ven) - Calificación Internacional Largo plazo (Moneda Extranjera) B+ B3 Corto plazo (Moneda Extranjera) B - Individual D D-

Mercantil Commercebank Holding y Mercantil Commercebank N.A. Fitch Ratings Calificación Internacional Largo plazo (Depósitos) BBB Largo plazo BBB- Corto plazo F3 Individual B/C

39

Mercantil - Reconocimientos

•

Mercantil Banco Universal fue seleccionado como el “Mejor Banco en Venezuela” durante el año 2006 por la revista LatinFinance, publicada en noviembre 2006, debido a su confiabilidad y sólidos resultados financieros.

LatinFinance destaca que Mercantil Banco Universal posee una

fuerte tradición en gerencia de riesgo de crédito, con índices de calidad de cartera mejores que los exhibidos por el sistema financiero venezolano en general.

•

En su edición de diciembre 2006, La revista The Banker seleccionó

a Mercantil Banco Universal como “Banco del Año” en Venezuela. La selección efectuada toma en consideración tanto sus resultados financieros, como también los avances tecnológicos. The Banker destacó

en esta oportunidad la visión global de MERCANTIL, su eficiencia y la creación de una unidad de Banca Privada y Activos de Terceros.

•

La revista norteamericana Global Finance en su edición de febrero 2007, otorgó

a Mercantil Banco Universal el premio como “Mejor Banco de Comercio Internacional” en Venezuela. Este reconocimiento fue otorgado tomando en cuenta los resultados financieros del Banco, así

como otros indicadores que el equipo de la publicación especializada considera: crecimiento en activos, rentabilidad, cobertura geográfica, relaciones estratégicas, desarrollos de nuevos negocios e innovación en productos.

All Logos are registered trademarks

•

Mercantil Servicios Financieros (MERCANTIL), fue incluida entre las 2000 empresas más grandes e importantes del mundo, de acuerdo al ranking de la revista Forbes publicado en la edición del mes de marzo de 2007.

MERCANTIL se ubicó

en el puesto 1.617, destacándose como la única empresa venezolana del sector financiero y la primera de las dos empresas venezolanas que alcanzaron ser incluidas en el ranking. En esta oportunidad MERCANTIL, subió

279 peldaños con relación al año 2006, cuando se ubicó

en el puesto 1.896.

•

Fondonorma, otorgó

la certificación ISO 9001:2000 a cuatro nuevas líneas de servicio de Mercantil Banco Universal. Los servicios reconocidos son: a) Procesamiento operativo para

la liquidación, cobros, prórrogas, renovaciones de pagarés y registro de fianzas y garantías. b) servicios a clientes corporativos por concepto de liquidación, custodia y pago en mercado secundario de títulos valores de renta fija, c) Procesamiento de transacciones bajo la red de cajeros automáticos. d) Atención y procesamiento de transacciones bancarias en taquilla en la red de oficinas hub

(oficina principal de cada región

40

All Logos are registered trademarks

Mercantil - Reconocimientos

En su edición de Julio 2006, The Banker ubicó a Mercantil Servicios Financieros en el puesto número 15 entre los 25 instituciones financieras más importantes en Latinoamérica, posicionándolo también en el puesto número 500 en el ranking de los principales 1.000 bancos de todo el mundo.

En su edición especial del primer semestre del año 2006, la revista GERENTE seleccionó a Mercantil Banco Universal como la “Empresa más Admirada” del Sector Banca colocando también a la institución en el 1er lugar en las categorías “Calidad en la prestación de servicios” y “Solidez financiera”. Igualmente, Mercantil Banco Universal ocupó el 2do lugar en las categorías “Reputación profesional de la Gerencia” y “Liderazgo en el sector empresarial”. Seguros Mercantil y Merinvest fueron seleccionadas como la segunda empresa más admirada del sector seguros y la tercera del sector mercado de capitales, respectivamente. Estas destacadas posiciones fueron alcanzadas dentro del ranking “Las empresas más admiradas” como resultado de un sondeo entre 600 ejecutivos venezolanos.

En su edición de julio 2006, Euromoney seleccionó a Mercantil Banco Universal por sexto año consecutivo como “El Mejor Banco de Venezuela”. En su selección anual de premios a la excelencia 2006, Euromoney toma en consideración a las instituciones financieras con mejores resultados, así como a los principales bancos en más de 100 paises.

En su edición de marzo 2006, la revista Euromoney realizó por primera vez un ranking de las instituciones “Mejor Gerenciadas” en América Latina, ubicando a Mercantil Servicios Financieros en el puesto número uno en Venezuela. Para esta selección Euromoney toma en consideración la fortaleza de los mercados, rentabilidad, potencial de crecimiento, calidad de la administración y resultados.

Mercantil Servicios Financieros fue la única institución venezolana seleccionada por la revista norteamericana Forbes en septiembre del 2006, para el ranking de las 2000 empresas mas grandes e importantes del mundo. Mercantil fue ubicado en el puesto 1.896, siendo una de las 46 empresas suramericanas seleccionadas.

•

En octubre de 2006, Mercantil Banco Universal y Mercantil Seguros fueron incluidas en el ranking de las 100 principales empresas del país en el año 2006 (Top 100 Companies 2006) por la revista especializada en economía y negocios Business Venezuela. Mercantil Banco Universal figura en el puesto 9 del ranking, siendo además la primera institución financiera incluida en la lista, mientras que Mercantil Seguros aparece en el puesto 17. La publicación destaca que en los 10 primeros lugares se encuentran compañías que son importantes fuentes de creación de empleo y que invierten en compromiso social.

Agenda

•













Activos de Terceros

43

Mercantil Banco Universal - Resumen Balance General y Estado de Resultados (Consolidado)(*)

(*) Estado Financiero Consolidado, según Normas de la Superintendencia de Bancos(1)

Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio ambos Bs. 2.144,60/1US$. En Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.(2)

Incluye inversiones cedidas

31/12/06 30/09/07 31/12/07 31/12/07 % cambio Bs.

(Millardos Bs.) (Millardos Bs.) (Millardos Bs.) (Millones US$)(1) Dic--06 vs. Dic-07

Total Activos(2) 19.039 22.817 24.704 11.519 29,8%

Cartera de Créditos (neta) 8.609 11.459 12.433 5.797 44,4%

Cartera de Inversiones(2) 5.928 5.275 5.315 2.478 -10,3%

Depósitos(2) 16.738 19.922 21.463 10.008 28,2%

Total Patrimonio 1.518 1.951 2.091 975 37,7%

Resultado Neto (Trim) 77 121 191 89 148,1%


44

Mercantil Banco Universal Indicadores Financieros Relevantes(*)

(*) Con base en Estados Financieros Consolidados, según Normas de la Superintendencia de Bancos(1)

Anualizado(2)

Mínimos requeridos según la Superintendencia de Bancos. El indicador Patrimonio/Total Activos Ponderados no incluye las inv. cedidas.(3)

A partir de 2006, se restan del Activo los títulos del Estado venezolano para el índice Patrimonio/Activo

2006 Sep-07 2007Indicadores de Estructura de Balance

Activos Financieros/Total Activos 74,5% 71,8% 70,6%

Cartera de Créditos/Depósitos 60,1% 63,5% 64,3%

Indicadores de Rentabilidad

Resultado Neto/ Patrimonio Promedio (ROE) 31,2% 26,6% (1) 29,6%

Resultado Neto / Total Activo Promedio (ROA) 3,0% 2,4% (1) 2,7%

Margen Financiero Bruto/Activos Financieros Promedio 10,1% 10,8% 10,8%

Indicadores de Eficiencia

Gastos Operativos / Total Activo Promedio 6,7% 6,1% 5,7%

Gastos Operativos / Total Ingresos 55,1% 41,4% (3) 54,5%

Capital

Patrimonio / Total Activos (Mínimo Regulatorio 8 % y 10% hasta junio de 2006)(2,3)

9,8% 9,8% 9,6%

Patrimonio / Total Activos Ponderados (12%)(2,3) 13,9% 13,4% 14,0%

45

Mercantil Banco Universal Activos Financieros

Distribución de los Activos FinancierosDistribución de los Activos Financieros Portafolio de InversionesPortafolio de Inversiones

Cartera Créditos (Bruta) por tipo de riesgoCartera Créditos (Bruta) por tipo de riesgoCartera de Créditos (Bruta) por Actividad Econ.Cartera de Créditos (Bruta) por Actividad Econ.

(1)

Incluye inversiones cedidas(2)


Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo de cambio de cierre de Bs. 2.144,60/1US$. En Venezuela existe un

régimen de control cambiario desde febrero 2003.

Exposición Deuda Gob. Vzla 0,7 veces respecto a Patrimonio

30%

70%

(1)(2)Inversiones


Cartera de Créditos

Comercial (22,6%)Agropecuaria (14,6%)Vehículos (12,2%)Tarjetas de Crédito (12,0%)Construcción (11,9%)Industrial (10,7%)Adquisición Vivienda (5,5%)Otros (4,8%)Servicios (2,9%)Comercio Exterior (2,8%)


Banco Central de Venezuela (61,6%)

Gobierno Venezolano (32,8%)

Privado Venezolano (2,6%)

Privado Internacional (2,4%)

Gobierno EE.UU. (0,3%)

Agencias EE.UU. (0,2%)Total Bs. 5.315 MMM

US$ 2.478 MM

Alto Riesgo0,2%

Riesgo Real0,4%

0,1% Riesgo Normal97,8%

Riesgo Potencial

1,6%Irrecuperables


46

Mercantil Banco Universal Distribución de los Depósitos(*)

(*)

Incluye Inversiones CedidasLas cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo de cambio de cierre de Bs. 2.144,60/1US$. En Venezuela existe un

régimen de control cambiario desde febrero 2003.


Vista57%

Ahorro31%

Plazo12%


47

Mercantil Banco Universal Calidad de la Cartera de Créditos

Nota: Cifras

No Consolidadas


4,1% 4,7%2,9%

1,0% 0,4% 0,7% 0,6%

4,1%

385,8%

713,4%

318,6%

240,1%

132,8%156,0%136,1%

359,7%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

20,0%

25,0%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007-80,0%

20,0%

120,0%

220,0%

320,0%

420,0%

520,0%

620,0%

720,0%


48

Créditos Vencidos y en Litigio/Cartera de Créditos BrutaCréditos Vencidos y en Litigio/Cartera de Créditos Bruta

Créditos Vencidos Litigio/Cartera Créditos BrutaCréditos Vencidos Litigio/Cartera Créditos Bruta Provisiones/Créditos Vencidos y en LitigioProvisiones/Créditos Vencidos y en Litigio

Fuente: Mercantil Banco Universal Cifras con base en Estados Financieros No Consolidados

Mercantil Banco Universal Calidad de la Cartera de Créditos

0,6% 0,7%

1,1%

Mercantil BancoUniversal

4 PrincipalesBancos

Prom. S istema

385,8%

268,1%205,2%

Mercantil BancoUniversal

4 PrincipalesBancos

Prom. Sistema

0,0%

5,0%

10,0%

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Sistema Financiero Mercantil Banco Universal

49

Mercantil Banco Universal Crecimiento Acumulado (Bs.)

Cifras según Normas de la Superintendencia de Bancos(*) Incluye inversiones cedidas

Nota: El Resultado Neto del año 2005 incluye ganancias extraordinarias por venta de inversión en Bancolombia

Resultado Neto (Millones Bs.)Resultado Neto (Millones Bs.)Cartera de Créditos Neta (Millones Bs.)Cartera de Créditos Neta (Millones Bs.)

Depósitos (Millones Bs.)(*)Depósitos (Millones Bs.)(*)Total Activos (Millones Bs.)(*)Total Activos (Millones Bs.)(*)

24.70419.039

13.8498.943

6.2524.1983.5303.433

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

29,8%

21.46316.738

11.9737.3995.1473.3042.8882.766

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

28,2%

12.433

1.524 1.650 1.8693.690

6.762

1.857

8.609

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

44,4%

535

69 76173

236355

424471

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

26,2%

TACC 32,6 %

TACC 35,0 %

TACC 34,0 %

TACC 34,0 %

50

Cartera de Créditos Neta (Millones US$)Cartera de Créditos Neta (Millones US$)

Total Activos (Millones US$)(*)Total Activos (Millones US$)(*)

Mercantil Banco Universal Crecimiento Acumulado (US$)

Depósitos (Millones US$)(*) Depósitos (Millones US$)(*)

Resultado Neto (Millones US$)Resultado Neto (Millones US$)

Cifras según Normas de la Superintendencia de Bancos Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio ambos Bs. 2.144,60/1US$. En Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.(*)

Incluye inversiones cedidas

Nota: El Resultado Neto del año 2005 incluye ganancias extraordinarias por venta de inversión en Bancolombia

249224

198188148144

106102

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

26,2%5.797

4.014

1.164

3.1531.927

1.3362.1802.181

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

44,4%

3.957 3.814 2.361 3.225 3.8645.583

7.80510.008

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

28,2%

11.519

4.911 4.6633.000 3.917 4.669

6.4578.878

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

29,8%

TACC 13,0 %

TACC 15,0 %

TACC 14,2 %

TACC 13,6 %

51

Mercantil Banco Universal Indicadores Financieros

ROA (%)ROA (%)ROE (%)ROE (%)

Con base en Estados Financieros Consolidados, según Normas de la Superintendencia de Bancos.(1)

Incluye ganancia neta en venta de Bancolombia

31,2%37,2%

42,5%39,7%38,8%

20,6%24,5% 29,6%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

(1)

4,9% 4,9%5,1%4,9%

2,5%2,7% 3,0% 2,7%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

(1)

10,1%10,2%12,3%

17,4%20,0%18,7%17,4%

10,8%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

14,5% 17,6%

31,6%26,4%

35,1%44,6%

36,9%25,8%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Comisiones y Otros Ingresos/Ingreso Total (%)Comisiones y Otros Ingresos/Ingreso Total (%)Margen Financiero Bruto/Activo Fin. Promedio (%)


52

Mercantil Banco Universal Indicadores Financieros

Patrimonio/Total Activo (%)Patrimonio/Total Activo (%) Patrimonio/Activos Ponderados por Riesgo (12%)(1)Patrimonio/Activos Ponderados por Riesgo (12%)(1)

Gastos Operativos/Activo Promedio (%)Gastos Operativos/Activo Promedio (%) Gastos Operativos/Ingresos Totales Netos (%)Gastos Operativos/Ingresos Totales Netos (%)

Con base en Estados Financieros Consolidados, según Normas de la Superintendencia de Bancos.A partir de 2006, se restan del activo los títulos del Estado venezolano.(1) El indicador Patrimonio/Activos Ponderados por Riesgo no incluye

las inversiones cedidas.

11,7% 12,4% 12,8% 13,4% 12,4% 11,1% 9,8% 9,6%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Mín. 8%Mín. 10%

14,8% 16,4% 17,9%

26,9%

20,0%13,9% 13,9% 14,0%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

5,7%6,7%7,1%7,3%8,6%

10,7%10,4%10,6%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

54,5%55,1%48,3%48,6%48,0%52,1%

62,7%65,5%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

53

Sistema Bancario Venezolano

Créditos/PIB Latino América y otros(1)Créditos/PIB Latino América y otros(1)Créditos/PIBCréditos/PIB

Fuente: Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN), Fondo Monetario Internacional, Banco Central de Argentina, México, Colombia, Perú, Brasil, Chile y Reportes de las Empresas (1)

Cifras al 2006.

Tasa de InterésTasa de Interés

Nota: (p) Proyectado

9%12%

16%

7%6%8%10%10%11%13%16%15%

12%7% 9%9%

17%

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

(P)

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07

Pasiva Activa

11%12%26%17%

31%58%

95%80%

Japó

n

EE

.UU

.

Chi

le

Bra

sil

Per

ú

Col

ombi

a

Méx

ico

Arg

entin

a

Bancos Universales 23 38%Bancos Comerciales 16 27%Bancos con leyes especiales 4 7%Bancos de Desarrollo 7 12%Bancos de Inversión 4 7%Bancos Hipotecarios 1 2%Arrendadoras 1 2%EAP 2 3%Fondos del Mercado Monetario 2 3%Total 60 100%

Número de Instituciones FinancierasNúmero de Instituciones Financieras

54

Cartera de Créditos ObligatoriaEn Venezuela, los bancos deben otorgar créditos a ciertos sectores considerados de importancia estratégica para el Gobierno, para los cuales se designan porcentajes específicos (basados normalmente en la Cartera de Créditos Total al cierre del año anterior) fechas de cumplimiento y en algunos casos, tasas de interés preferencial.

Sector Porcentajes de cumplimiento% de

cumplimiento alcanzado

% de cumplimiento

requerido

Participación de Mercado Tasa de Interés vigente a Dic. 2007

Agrícola

Calculado sobre el promedio de lacartera de créditos bruta al 31/12/2005y al 31/12/2006. El cumplimiento esmensual. Máximo por cliente: 5% de lacartera actual. Requiere una cantidadmínima de clientes nuevos

24,4% 21,0% 15,9%

Fijada semanalmente por el BCV, conbase a la tasa activa promedioponderada de los principales bancos.Al 31/12/2007 es de 17,28%

Hipotecario

Calculado sobre la cartera de créditosbruta al 31/12/2006, distribuido en un5% en créditos a largo plazo y 5% encréditos a corto plazo. Cada plazo sedistribuye a su vez según niveles deingreso familiar. El cumplimiento esanual.

12,8% 10,0% 16,9%

Establecida semestralmente por elMinisterio del Poder Popular para laVivienda y el Hábitat, con base a latasa activa promedio ponderada delos principales bancos. Actualmentefijado en 10,11%

Microcréditos3% Calculado sobre la cartera decréditos bruta al 30/06/2007, elcumplimiento es mensual.

5,0% 3,0% 12,3%

Dentro los máximos y mínimosestablecidos por el BCV. Al31/12/2007 la tasa apicada no podráser mayor al 28%

TurismoCalculado sobre la cartera de créditosbruta al 31/12/2006, el cumplimientroes trimestral.

3,1% 3,0% 18,3%

Fijada mensualmente por el BCV, conbase a la tasa activa promedioponderada de los principales bancos.Dependiendo, de la zona geográficadel proyecto se ubica entre 15,93% y17,92% al 31/12/2007

45,3% 37,0%

Dic-07

55

Mercantil Banco Universal Participación de Mercado(*)

(*) Con base en Estados Financieros No Consolidados, según Normas de la Superintendencia de Bancos


Captaciones Totales

Captaciones Totales+ Inv.

Cedidas

Captaciones del Público

Cartera de Créditos Bruta Activos Activos+ Inv.

Cedidas

Mercantil Banco Universal 11,3% 11,4% 12,9% 11,6% 10,6% 10,7%

Provincial (BBVA) 9,5% 9,3% 10,6% 12,4% 9,7% 9,6%

Venezuela (BSCH) 10,0% 10,3% 10,9% 12,1% 10,4% 10,6%

Banesco 13,8% 14,1% 14,8% 15,3% 12,9% 13,2%

Sub-Total 44,6% 45,1% 49,2% 51,4% 43,6% 44,1%

Total Sistema Bs.MM 172.248.888 186.236.713 141.983.877 107.268.320 215.454.928 229.442.753

Total Sistema US$ MM 80.317 86.840 66.205 50.018 100.464 106.986

Mercantil Commercebank Holding

57

(*) Estados Financieros Según Normas de USGAAP

Mercantil Commercebank HoldingResumen Balance General y Estado de Resultados (Consolidado)(*)

31/12/06 30/09/07 31/12/07 % cambio US$

(Millones US$) (Millones US$) (Millones US$) Dic-06 vs. Dic-07

Total Activos 5.019 5.961 5.567 10,9%

Cartera de Créditos (neta) 2.574 2.766 2.999 16,5%

Cartera de Inversiones 2.064 2.643 2.164 4,8%

Depósitos 3.505 4.038 3.981 13,6%

Total Patrimonio 291 357 370 27,1%

Resultado Neto (Trim) 8 9 7 -12,5%

Resultado Neto (Año) 43 28 35 -18,6%

58

Mercantil Commercebank Holding Indicadores Financieros(*)

(*) Según Normas de USGAAP(1)

Anualizado(2)

Patrimonio “Tier 1”

incluye componente de acciones preferidas emitidas por fideicomisos (Trust Preferred Securities) que califican como capital bajo normas regulatorias EEUU

(3)

Patrimonio Total incluye balance de acciones preferidas emitidas por fideicomisos (Trust

Preferred

Securities) que no califican como capital Tier

1bajo normas regulatorias

EEUU más la porción de deuda subordinada que califica como capital bajo las mismas

normas regulatorias

2006 Sep-07 2007Estructura del BalanceActivos Financieros/Total Activos 95,9% 93,7% 95,0%Cartera de Créditos/Depósitos 74,2% 69,2% 76,2%Rentabilidad Resultado Neto/Patrimonio Promedio (ROE) 16,2% 11,4% (1) 10,3%

Resultado Neto/Total Activo Promedio (ROA) 1,0% 0,7% (1) 0,6%

Indicadores de EficienciaGastos Operativos/Total Activo Promedio 2,2% 2,3% 2,5%Gastos Operativos/Total Ingresos 39,2% 38,1% (1) 38,5%

Indicadores de Patrimonio

Patrimonio "Tier 1"/Activos —Commercebank Holding (2) 5,8% 6,0% 6,6%Patrimonio "Tier 1"/Activos —Commercebank N.A. (Min 5%) 8,1% 7,8% 8,6%

Patrimonio Total/Act. Pond. Por Riesgo – Comm. Holding (Min. 6%) (3) 14,5% 14,3% 16,3%Patrimonio Total/Act. Pond. Por Riesgo – Commercebank N.A. (Min. 6%) 12,6% 12,3% 13,6%

59

Mercantil Commercebank Holding Activos Financieros(*)

Cartera de Créditos (Bruta) por Tipo de PréstamoCartera de Créditos (Bruta) por Tipo de Préstamo

Distribución de los Activos FinancierosDistribución de los Activos Financieros

(1)


Portafolio de InversionesPortafolio de Inversiones

(*) Según Normas de USGAAP

42% 58%

(1)Inversiones

Total US$ 5.199 MM

Cartera de Créditos

Agenc. Respald. Por Gob.+ Titulos yOblig Hipot.(57%)Títulos y otros papeles resp. por Gob.EE.UU. (22%)Notas Corp. y Papeles Comerciales(15%)Fondos Mutuales y Otros (3%)

Bonos Municipales (2%)

FRB/FHLB Stocks (1%)Total US$ 2.164 MM

Corporaciones Intern. (15%)Construcción Residencial (14%)Comercial (alquiler) (13%)Corporaciones U.S. (12%)Inst. Financieras (11%)Comercial (ocupada por dueño) (9%)Hipotecario Residencial (8%)Personal y Comercial (6%)PYMES (4%)Construcción Comercial (3%)Personal (alquiler) (3%)Terreno (2%)Total US$ 3.035 MM

60

Mercantil Commercebank Holding Distribución de los Depósitos(*)



Vista14%

Ahorro50%

Plazo36%

Total US$ 3.981 MM

61

Mercantil Commercebank Holding Calidad de la Cartera de CréditosAl 31 de Diciembre de 2007Al 31 de Diciembre de 2007

1,9% 2,0%1,4% 1,4%

0,3%

1,1%1,8%

1,2%

66,5%

397,8%

119,2%117,8%

78,0%121,8%

154,1%90,1%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007-95,00%

4,00%

103,00%

202,00%

301,00%

400,00%


62

Mercantil Commercebank Holding Crecimiento Acumulado (US$)Los niveles de crecimiento han continuado en otros mercados. A finales del 2005 se realizó

la adquisición de una institución financiera en los Estados Unidos, el Florida Savings

Bank

que tiene Activos de US$ 132 millones, permitiendo la expansión de las operaciones del Banco en tres mercados importantes en esa región.

Cartera de Créditos Neta (Millones US$)Cartera de Créditos Neta (Millones US$)

Total Activos (Millones US$)Total Activos (Millones US$) Depósitos (Millones US$)Depósitos (Millones US$)



5567501942243684,93167,413176,53

2225,921563,04

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

10,9%

5901.854

2.659 2.5052.892 3.124 3.505

3.981

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

13,6%

2.999

897 1.029 1.356 1.746 1.9731.587

2.574

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

16,5%

35

14 1832

22 26

4338

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

-18,6%

TACC 20,0 %

TACC 18,8 %

TACC 31,4 %

TACC 14,0 %

63

Mercantil Commercebank Holding Participación de Mercado

Cifras según: Federal Deposit

Insurance

Corporation

-

FDIC

Al 30 de Septiembre de 2007Al 30 de Septiembre de 2007

Commercebank Grupo Princip. Bancos locales (Promedio)

Bancos Nacionales (Promedio)

Vencida + Litigio/Cartera Bruta 1,1% 1,6% 0,6%

Patrimonio / Activo 7,8% 10,9% 10,3%

Margen Financiero Neto/ Activo Promedio 3,7% 3,9% 3,5%

Indice de Eficiencia 61,3% 61,9% 56,3%

Rentabilidad del Activo 0,8% 0,6% 1,1%

Rentabilidad del Patrimonio 10,3% 5,0% 11,0%

Mercantil Seguros

65

Mercantil Seguros - Resumen Estados Financieros e Indicadores (Consolidado)(*)

(*)

Estado Financiero según Normas de la Superintendencia de Seguros(1)


31/12/06 30/09/07 31/12/07 31/12/07 % cambio Bs.


Total Activo 824 976 1.148 535 39,3%

Patrimonio 265 287 358 167 35,1%


Primas Cobradas Netas (Año) 976 971 1.414 659 44,9%

2006 Sep-07 2007

Indice Combinado 97,2% 98,1% 96,7% Siniestralidad Incurrida / Prima Devengada Retenida 66,6% 66,6% 65,3%

Comisiones y Gastos de Adquisición / Prima Devengada Retenida 17,1% 18,2% 18,2% Gastos de Administración / Prima Devengada Retenida 13,5% 13,2% 13,1%

66

Mercantil Seguros - Resumen Estado de Resultados (Consolidado)(*)

(*)



31/12/06 30/09/07 31/12/07 31/12/07 % cambio Bs.


Primas Devengadas 722 789 1.135 529 57,2%

Siniestros incurridos 481 526 742 346 54,3%

Comisiones pagadas 124 144 207 97 66,9%

Gastos administrativos 97 104 149 69 53,6%

Resultado Técnico 20 15 38 18 90,0%

Ingresos por inversiones 48 28 65 30 35,4%


Primas Cobradas Netas (Año) 976 971 1.414 659 44,9%

67

Mercantil Seguros - Crecimiento Acumulado (Bs.)(*)

Primas Netas (Millones Bs.) Primas Netas (Millones Bs.)

Resultado Neto (Millones Bs.)Resultado Neto (Millones Bs.)

Total Activos (Millones Bs.)Total Activos (Millones Bs.)

(*) Cifras según Normas de la Superintendencia de Seguros

1.148824

5553522311705144

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

39,3%

73 81227 358 486

670976

1.414

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

44,9

69

1 216 8

31

5752

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

21,1%

TACC 59,4 %TACC 52 ,7 %

TACC 83,1 %

68

Mercantil Seguros - Crecimiento Acumulado (US$)(*)

Total Activos (Millones US$)Total Activos (Millones US$)


Primas Netas (Millones US$)Primas Netas (Millones US$)

(*)

Cifras según Normas de la Superintendencia de SegurosLas cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio ambos Bs. 2.144,60/1US$. En Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.

1 311

5

172724

32

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

21,1%

63 67 122 145 184258

384535

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

39,3%455

318258225186112107

659

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

44,9%TACC 34,0 %

TACC 29,7 %

TACC 64,1 %

69

Mercantil Seguros - Perfil de la Cartera por RamoAl 31 de Diciembre de 2007Al 31 de Diciembre de 2007

Salud55,2%

Auto63,9%

Vida&A.P5,5%

Incendio & L.A.8,9%

3.0%Otros9,3%

Transporte

70

Mercantil Seguros - Participación de Mercado(*)

Mercado Asegurador Venezolano – Primas Cobradas Netas al 31 de Diciembre de 2007Mercado Asegurador Venezolano – Primas Cobradas Netas al 31 de Diciembre de 2007

(*)


Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. Los resultados se traducen al tipo de cambio promedio de: Bs. 2.144,60/1US$. En Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.

Empresa/ Grupo AseguradorPrimas Cobradas

Netas (Millones US$)(1)

Primas Cobradas Netas

(Millardos Bs.) Participación Mercado % Crecimimiento

Bs.

Caracas de Liberty Mutual C.A.,Seguros 877 1.881 12,2% 32,8%

Banvalor C.A., Seguros 735 1.576 10,2% 53,7%

Mercantil C.A., Seguros 659 1.414 9,2% 44,9%

Previsora, C.N.A. de Seguros La 610 1.309 8,5% 31,8%

Mapfre La Seguridad, C.A. de Seguros 424 910 5,9% 13,4%

Sub-Total 1ras 5 3.306 7.089 46,1% 36,0%

Resto 3.870 8.299 53,9% 57,2%

Total (49 Empresas) 7.175 15.388 100,0% 46,6%

Mercantil Merinvest

72

Mercantil Merinvest - Resumen Balance General y Estado de Resultados (Consolidado)(*)

(*)

Estados Financieros según Normas de la Comisión Nacional de Valores. (1)


31/12/06 30/09/07 31/12/07 31/12/07 % cambio Bs.


Total Activos 159 300 309 144 94,3%

Cartera de Inversiones 69 66 73 34 5,8%

Total Patrimonio 59 76 93 43 57,6%

Resultado Neto (Trim) 3 -12 16 7 433,3%

Resultado Neto (Año) 13 -7 8 4 -38,5%

73

Portafolio de Inversiones (Millones Bs.)Portafolio de Inversiones (Millones Bs.)

Mercantil Merinvest - Crecimiento Acumulado (Bs.)(*)

Patrimonio (Millones Bs.)Patrimonio (Millones Bs.)

Resultado Neto (Millones Bs.)Resultado Neto (Millones Bs.)

(*)

Cifras según Normas de la Comisión Nacional de Valores.

Nota: En el año 2006, a diferencia de los anteriores no hubo ganancias cambiaras por devaluación del Bolívar. Adicionalmente hubo gastos no recurrentes por aplicación del nuevo beneficio de contribuciones definidas (Plan de Ahorro Previsional)

93

59515545

3217

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

57,6%

3422

40 47 4469 73

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

5,8%

813

212020

12

3

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

--38,5%

TACC 32,7 %TACC 13,6 %

TACC 17,8 %

74

Mercantil Merinvest - Crecimiento Acumulado (US$)(*)


Portafolio de Inversiones (Millones US$)Portafolio de Inversiones (Millones US$)Patrimonio (Millones US$)Patrimonio (Millones US$)

(*)

Cifras según Normas de la Comisión Nacional de Valores.Las cifras en US$ se presentan como información referencial sin que representen una base contable. El Balance General se traduce al tipo de cambio de cierre y los resultados al tipo de cambio promedio ambos Bs. 2.144,60/1US$. En Venezuela existe un régimen de control cambiario desde febrero 2003.

Nota: En el año 2006, a diferencia de los anteriores no hubo ganancias cambiaras por devaluación del Bolívar. Adicionalmente hubo gastos no recurrentes por aplicación del nuevo beneficio de contribuciones definidas (Plan de Ahorro Previsional)

22 23 28 29 24 2843

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

57,6%45

1625 25 21

32 34

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

5,8%

4

1013

11 106

4

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

-38,5%

TACC 11,8 %TACC -4,6 %

TACC 0,0 %

Holding Mercantil Internacional

76

Holding Mercantil Internacional - Resumen Balance General y Estado de Resultados (Consolidado)(*)

(*) Estados Financieros según Normas de la Comisión Nacional de Valores. (1)


31/12/06 30/09/07 31/12/07 31/12/07 % cambio Bs.


Total Activos 892 856 888 414 -0,4%

Cartera de Créditos (neta) 411 503 539 251 31,1%

Cartera de Inversiones 457 306 309 144 -32,4%

Depósitos 731 782 781 364 6,8%

Total Patrimonio 125 153 176 82 40,8%

Resultado Neto (Trim) 1 1 0 0 -100,0%

Resultado Neto (Año) 9 -19 -19 -9 -311,1%

Activos de Terceros

78

Mercantil - Activos de TercerosActivos de Terceros (Millones Bs.)Activos de Terceros (Millones Bs.)

Activos de Terceros (Millones US$)Activos de Terceros (Millones US$)


2.9063.355

4.7275.147

2004 2005 2006 2007

29%

40% 9%

5.5667.195

11.03910.138

2004 2005 2006 2007

29%

40% 9%

79

Total Bs. 11.039 MMM (US$ 5.147 MM)Total Bs. 11.039 MMM (US$ 5.147 MM)Al 31 de Diciembre de 2007Al 31 de Diciembre de 2007

Mercantil - Activos de Terceros



60,3%

Mercantil Seguros0,8%

Mercantil Commercebank Trust

2,4%

Mercantil Bank (Schweiz) AG

3,4%


11,9%

Mercantil Merinvest1,8%

Mercantil Commercerbank Invest.

Serv. 2,6%

Mercantil Commercerbank Invest.

Serv. 13,1%


0,6%


3,1%

Fideicomiso (66.9% )

Fondo Mutual Habitacional (11.9% )

Fondos Mutuales (1.8% )

Corretaje (16.2% )Asesoría Financiera y Cartera Administrada (3.2% )

Anexos

81

Proyección Económica

(p) ProyectadoFuente: Unidad de Investigación Económica de Mercantil Servicios

Financieros

2003 2004 2005 2006 2007 2008(p)

Crecimiento del PIB -7,8% 18,3% 10,3% 10,3% 8,4% 6,6%

Tasa de Inflación 27,1% 19,2% 14,4% 17,0% 22,5% 24,3%

Tasa de Cambio Bs/US$ (final del año) 1,60 1,92 2,15 2,15 2,15 2,15

Depreciación Tipo de Cambio 14,2% 20,0% 12,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Tasa Activa Promedio 25,7% 17,3% 15,6% 14,6% 16,7% 22,7%

Tasa Depósitos a plazo - 90 días 17,2% 12,6% 11,7% 10,1% 10,6% 13,9%

Precio Promedio Cesta Exportacion Petrolera (US$/b) 25,6 33,2 45,4 56,4 65,2 78,5

Reservas Internacionales incl. FEM ( MM US$) 21.366 24.208 30.369 37.440 34.309 35.920

Déficit Fiscal (%)(E) -4,4% -1,9% 1,7% 0,0% 1,1% -0,3%

Mercantil Servicios Financieros BVC: MVZ.A / MVZ.B

OTC: MSFZY / MSFJY

Resultados

IV Trimestre

2007

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