Mercados Financieros Presentación UAEH
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QU ES!
Es un espacio en el que se realizanlos intercambios de instrumentosfnancieros y se defnen sus precios.
Es el lugar real o virtual en dondese intercambian activos fnancieros,como las deudas y las acciones.
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L"s #er$a%"s &nan$'er"s est(n a)e$ta%"s*"r +as ),er-as %e ")erta / %e#an%a0
S"n ,sa%"s *ara re,n'r a a1,e++"s 1,ene$es'tan re$,rs"s &nan$'er"s $"n a1,e++"s
1,e +"s t'enen0
En +"s #er$a%"s &nan$'er"s se trans&eren)"n%"s %e 1,'enes t'enen e2$es" %e 3st"s a
1,'enes +" ne$es'tan0
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C4MO SE COM5ONEN!
Mercado
burstil
Mercado
monetario
Mercado decambios
Mer$a%"6'nan$'er"
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LOS MERCADOS 6INANCIEROS 6ACILITAN:
E+ a,#ent" %e+ $a*'ta+ 7en +"s #er$a%"s%e $a*'ta+es80
La trans)eren$'a %e r'esg" 7en+"s #er$a%"s %e %er'9a%"s80
E+ $"#er$'" 'nterna$'"na+ 7en +"s #er$a%"s%e %'9'sas80
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Funciones de los mercadosfnancieros
Esta+e$er +"s #e$an's#"s 1,e *"s''+'ten e+ $"nta$t"entre +"s *art'$'*antes en +a neg"$'a$';n0
6'
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Caractersticas
A#*+'t,%: N?#er" %e t@t,+"s &nan$'er"s 1,e se neg"$'an
en ,n #er$a%" &nan$'er"0 C,ant"s #(s t@t,+"s seneg"$'en #(s a#*+'" ser( e+ #er$a%" &nan$'er"0
5r"),n%'%a%: Es +a e2'sten$'a %e t@t,+"s &nan$'er"s 1,e$,ran %'9ersas e9ent,a+'%a%es en ,n #er$a%"
&nan$'er"0
L'erta%: N" e2'sten arreras en +a entra%a " sa+'%a %e+#er$a%" &nan$'er"0
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6+e2''+'%a%: 5re$'"s %e +"s a$t'9"s &nan$'er"s= 1,ese neg"$'an en ,n #er$a%"= a $a#'ar ante ,n$a#'" 1,e se *r"%,-$a en +a e$"n"#@a0
Trans*aren$'a: 5"s''+'%a% %e "tener +a 'n)"r#a$';n
%e+ *re$'" %e+ a$t'9" &nan$'er"0 7A+ta a#*+'t,% /*r"),n%'%a%8
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Q,e n" e2'stan $"stes %e transa$$';n= '#*,est"s=
9ar'a$';n %e+ t'*" %e 'nter3s " 'n>a$';n0 7A+ta +'erta%8
L"s a$t'9"s sean %'9's'+es e 'n%'st'ng,'+es0 7A+ta>e2''+'%a%8
Q,e e2'sta *er)e$ta 'n)"r#a$';n= 1,e t"%"s se*an +"#'s#"0 7A+ta trans*aren$'a8
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Tipos de mercados fnancieros
Ca%a #er$a%" &nan$'er" se $re; *arasat's)a$er *re)eren$'as es*e$@&$as %e1,'enes *art'$'*an0 Ha/ #,$"s t'*"s /
$a%a ,n" se %'st'ng,e *"r +a estr,$t,ra %e+9en$'#'ent" / %e +as "*era$'"nes %e s,s9a+"res0
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a Mercados de dinero !rente a mercadosde capital"
+"s #er$a%"s &nan$'er"s 1,e )a$'+'tan e+ >,
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b Mercados primarios !rente a mercadossecundarios:
se trate %e 9a+"res neg"$'a%"s en e+ #er$a%" %e%'ner" " #er$a%" %e $a*'ta+= se %'st'ng,en %"s t'*"s%e #er$a%"s:
Mer$a%"s *r'#ar'"s: )a$'+'tan +a e#'s';n %e9a+"res n,e9"s0
Mer$a%"s se$,n%ar'"s: )a$'+'tan e+ 'nter$a#'" %e
9a+"res e2'stentes= 1,e *er#'te e+ $a#'" %e*r"*'e%a% %e +"s t@t,+"s0
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5OR LOS ACTIVOS TRANSMITIDOS
Mercado monetario" Se neg"$'a $"n
%'ner" " $"n a$t'9"s &nan$'er"s $"n9en$'#'ent" a $"rt" *+a-" / $"ne+e9a%a +'1,'%e-= genera+#entea$t'9"s $"n *+a-" 'n)er'"r a ,n aB"0
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Mercado de capitales" Se neg"$'an a$t'9"s&nan$'er"s $"n 9en$'#'ent" a #e%'" / +arg" *+a-"= (s'$"s*ara +a rea+'-a$';n %e $'ert"s *r"$es"s %e 'n9ers';n0
Mer$a%"s ,rs(t'+es= 1,e *r"9een &nan$'a#'ent" *"r#e%'" %e +a e#'s';n %e a$$'"nes / *er#'ten e+s,se$,ente 'nter$a#'" %e estas0
Mer$a%"s %e "n"s= 1,e *r"9ee &nan$'a#'ent" *"r #e%'"%e +a e#'s';n %e "n"s / *er#'ten e+ s,se$,ente'nter$a#'" %e est"s0
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Efciencia del mercado Se %'$e 1,e +"s #er$a%"s &nan$'er"s s"n
e&$'entes $,an%" s"n $a*a$es %e tras+a%ar a+"s *re$'"s %e +"s a$t'9"s= en $,a+1,'er#"#ent"= t"%"s +"s %at"s re+e9antes %e es"sa$t'9"s0
Es %e$'r 1,e e+ *re$'" %e es"s a$t'9"s re>e
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La te"r@a %e +a e&$'en$'a %e+ #er$a%" %'st'ng,etres gra%"s %e e&$'en$'a0
#a !orma ms d$bil es a1,e++a en +a 1,e $a%at@t,+" re>ee
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El grado de efciencia intermedio se *r"%,$e
$,an%" +"s *re$'"s re>ee
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5"r "tr" +a%"= +a #an'*,+a$';n %e +"s *re$'"s
'en sea a tra93s %e estrateg'ases*e$,+at'9as= 'en *"r r,#"res 'nteresa%"s1,e *,e%en n" ++egar a $"n&r#arse " *"r"tr"s #e%'"s= *,e%en tener tanta " #(s
'n>,en$'a en +"s *re$'"s $"#" +a *r"*'a'n)"r#a$';n re+e9ante= *"r +" 1,e a+ &na+ +ae&$'en$'a %e+ #er$a%" s'e#*re es %,%"sa0
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MERCAD
ODE
VALORE
S
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C"n"$'%" $"#" "+sa %e 9a+"res " "+sa= es ,na'nst't,$';n %e+ s'ste#a &nan$'er"0
Se %e&ne $"#" e+ $"n
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En M32'$" e2'sten %"s #er$a%"s %e 9a+"res
E+ #er$a%" 1,e se $"n"$e $"#" "+sa Me2'$ana %e Va+"res7MV8
E+ Mer$a%" Me2'$an" %e Der'9a%"s 7Me2Der8
T'enen $"#" &na+'%a% *r"9eer +a 'n)raestr,$t,ra= s,*er9's';n/ ser9'$'"s ne$esar'"s *ara rea+'-ar e+ 'nter$a#'" %e 9a+"resentre e+ *?+'$" 'n9ers'"n'sta / +"s e#'s"res %e 9a+"res
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QU SE COM5RA Y QU SE VENDE EN EL MERCADO DEVALORES!
Se $"#er$'an 7$"#*ran / 9en%en8 9a+"res#"'+'ar'"s 7++a#a%"s as@ *"r1,e re*resentan ,na
*arte %e +a %e,%a " %e+ $a*'ta+ %e ent'%a%es*?+'$as " *r'9a%as
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5ARTICI5ANTES
Tenedor o due%o de los valores"
Es e+ 'n9ers'"n'sta 1,e $"#*r; / 1,e t'ene +"s t@t,+"s)@s'$a#ente " %e*"s'ta%"s en e+ In%e9a+0
&ccionista: C,an%" +"s 9a+"res s"n a$$'"nes0
Tenedor de0007"+'ga$'"nes= *agar3s= "n"s= et$08F: Ent"%"s +"s "tr"s t'*"s %e 9a+"res0
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OTROS 5ARTICI5ANTES
'ntermediarios burstiles. Casas %e "+sa a,t"r'-a%as /
%'str','%"ras %e s"$'e%a%es %e 'n9ers';n.
&gentes Especializados"(ro)ers: A$t?an *"r $,enta %e ter$er"s= $"ran%" ,na
$"#'s';n
*ealers: S"n r"ers 1,e a%e#(s *,e%en a$t,ar *"r $,enta*r"*'a0
Formador de Mercado: S"n r"ers 1,e se es*e$'a+'-an en%eter#'na%"s #er$a%"s &nan$'er"s0 S'e#*re %een %ar ,n*re$'" %e $"#*ra / ,n" %e 9enta= / est(n "+'ga%"s a "*erar aes"s *re$'"s0
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CLASI6ICACI4N DE LOS VALORES
+enta -ariable" La renta'+'%a% %e +"s 9a+"res
7a$$'"nes8 est( s,
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A+ Mer$a%" %e Va+"res %e M32'$" +" 'ntegran $,atr"
gran%es seg#ent"s:
Organ's#"s reg,+a%"res
Organ's#"s %e 'nter#e%'a$';n
Organ's#"s %e a*"/"
L"s e#'s"res / +"s 'n9ers'"n'stas
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CLASI6ICACI4N
Mer$a%" 5r'#ar'": Es a1,e+ en e+ 1,e se e#'ten / se $"+"$an +"s9a+"res %e renta &
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MERCADO 5RIMARIO
Se ++a#a #er$a%" *r'#ar'" a+ 1,e se re+a$'"na $"n +a$"+"$a$';n 'n'$'a+ %e t@t,+"s= 1,e se rea+'-a a ,n *re$'"a$"r%a%" *"r #e%'" %e ")erta *?+'$a= *re9'a a,t"r'-a$';n%e +a C"#'s';n Na$'"na+ %e Va+"res / %e +a "+sa Me2'$ana%e Va+"res a%e#(s %e +a $"rres*"n%'ente 'ns$r'*$';n en e+Reg'str" Na$'"na+ %e Va+"res e Inter#e%'ar'"s0
A*"rta re$,rs"s )res$"s a +as e#*resas e#'s"ras0
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MERCADO SECUNDARIO
E+ #er$a%" se$,n%ar'" "*era e2$+,s'9a#ente entre
tene%"res %e t@t,+"s= 1,'enes 9en%en " $"#*ran %e a$,er%"$"n s,s ne$es'%a%es %e res$atar re$,rs"s &nan$'er"s= ret'rar,t'+'%a%es= %'9ers'&$ar s, $artera " ,s$ar #e
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E+ #er$a%" %e 9a+"res est( 'ntegra%" *"r %"sgran%es (reas= 1,e s"n:
e+ #er$a%" %e %'ner" /
e+ #er$a%" %e $a*'ta+es
A#"s t'enen $"#" $ara$ter@st'$a ),n%a#enta+ e+*+a-" %e e#'s';n %e +"s t@t,+"s 1,e en e++"s$"t'-an
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MERCADO DE DINERO
En e+ se neg"$'an 'nstr,#ent"s %e%e,%a
a corto plazo (menor de un ao)
con bajo riesgocon alta liquidez (canjeados enefectivo fcilmente)
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&lgunos de los instrumentos fnancieros de este mercado"
Letras %e+ tes"r" 7Me
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MERCADO DE CA5ITALES
comprende valores de
renta f1a" "+'ga$'"nes 1,e $"#*ra ,n 'n9ers'"n'sta / re*resenta ,n *as'9"*ara e+ e#'s"r
de renta variable " %an a+ 'n9ers'"n'sta +a *"s''+'%a% %e *art'$'*ar %e +a
*r"*'e%a%= +as ,t'+'%a%es / +"s r'esg"s %e "*era$';n %e +a e#*resa #e%'ante +aa%1,'s'$';n %e a$$'"nes %e $a*'ta+0
t'enen 9en$'#'ent" s,*er'"r a ,n aB"0R'esg" #a/"r *"r e+ 9en$'#'ent" a +arg" *+a-"
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6ORMA DE O5ERAR
Una vez que se cierra la operacin:
ClienteSolicita la operacin
al intermediarioburstil
Intermediario burstilRecibe la orden del
cliente y la registra en labolsa de valores
Bolsa de ValoresRecibe el registro y lomantiene hasta que la
operacin se cierra
Cliente
Verifica en susestados de cuentalos movimientos de
dinero y valores
Intermediario burstil
Asigna entre los clienteslas operaciones
ejecutadas y las registra
en su cuenta
Bolsa de Valores
Informa al Indeval y alintermediario burstil de
las operaciones
ejecutadas
Indeval
Realia los traspasos devalores entre las cuentas
cuando se recibe el pago
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MERCADOS 6INANCIEROS GLOALES
En a+g,n"s *a@ses +"s #er$a%"s &nan$'er"s est(n#(s %esarr"++a%"s 1,e en "tr"s / 9ar@an ent3r#'n"s %e 9"+?#enes %e )"n%"s / +"s t'*"s %e
&nan$'a#'ent" %'s*"n'+es0
A+g,n"s *a@ses an ten'%" #er$a%"s &nan$'er"s%,rante #,$" t'e#*"= *er" "tr"s se an
$"n9ert'%" a e$"n"#@as "r'enta%as a+ #er$a%" /esta+e$'er"n #er$a%"s &nan$'er"s a$e #(s "#en"s *"$" t'e#*"0
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Des%e KK= +"s g"'ern"s an *er#'t'%"+a *r'9at'-a$';n " +a 9enta %e e#*resas*r"*'e%a% %e+ g"'ern" a *art'$,+ares0
A+g,nas e#*resas an e#'t'%" a$$'"nes=
+" $,a+ *er#'te 1,e #,$"s "tr"s'n9ers'"n'stas 1,e n" traa
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GOIERNO COR5ORATIVO INTERNACIONAL
El lento crecimiento de los mercados fnancieros en pasesmenos desarrollados se debe a varias razones"
9. :ue los emisores de valores de deuda no proporcionanmuc8a in!ormaci7n fnanciera que indiquen comopretenden pagar las unidades que compraran los ttulos.
;. :ue las dependencias reguladoras no son lo bastanteestrictas para asegurar que sea correcta la in!ormaci7n
fnanciera proporcionada por los emisores.
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INTEGRACI4N GLOAL
M,$"s #er$a%"s &nan$'er"s est(n 'ntegra%"s a n'9e+g+"a+= *er#'t'en%" 1,e +"s *art'$'*antes trans&eran)"n%"s %e +"s #er$a%"s %e ,n *a@s a +"s %e "tr"0
L"s 'n9ers'"n'stas e9a+?an e+ r'esg" %e 9a+"res en#er$a%"s &nan$'er"s en t"%"s +"s *a@ses e 'n9'erten ene+ #er$a%" 1,e sat's)a$e s, ren%'#'ent" / r'esg"*re)erentes0
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C"n est"s #er$a%"s &nan$'er"s #(s
'ntegra%"s= +"s #"9'#'ent"s %e+ #er$a%"esta%",n'%ense t'enen ,n #a/"r '#*a$t" en+"s #"9'#'ent"s en +"s #er$a%"s'nterna$'"na+es / %e 9a+,a$';n= +"s
'n9ers'"n'stas ta#'3n %e*en%en %e +"s'n)"r#es $"nta+es %e 'ngres"s / egres"s %e,na e#*resa $"#" ase *ara est'#ar +"s >,
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A,n $,an%" +as e#*resas 1,e $"t'-an en "+sa%een %'9,+gar +a 'n)"r#a$';n &nan$'era / +"s
re*"rtes $"nta+es= +"s %'re$t'9"s *"seen'n)"r#a$';n s"re +a $"n%'$';n &nan$'era 1,e n"s'e#*re %an a $"n"$er +"s 'n9ers'"n'stas0
Esta s't,a$';n se $"n"$e $"#" 'n)"r#a$';nas'#3tr'$a0 A,n $,an%" se %3 a $"n"$er +a'n)"r#a$';n= s' *arte %e e++a *r"*"r$'"na%a *"r +"s%'re$t'9"s %e +a e#*resa es $"n),sa= s'g,ee2'st'en%" ,n *r"+e#a %e 'n)"r#a$';n as'#3tr'$a0
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Mercado de *ivisasUna %e +as $ara$ter@st'$as *r'n$'*a+es %e+ #er$a%" 6"re2
es e+ e+e9a%" 9"+,#en %'ar'" %e transa$$'"nes: se#,e9en a+re%e%"r %e '++"nes %e %;+aresesta%",n'%enses 7USD8 $a%a %@a0 Gra$'as a este #er$a%"an s,rg'%" e#*resas es*e$'a+'-a%as 1,e se en$argan%e r'n%ar ser9'$'"s %e a%#'n'stra$';n %e $,entas
en )"re2= )"n%"s %e 'n9ers';n / s'ste#as a,t"#(t'$"s0H"/ en %@a se *,e%e aseg,rar $"n t"ta+ 9era$'%a% 1,e e+#er$a%" %e 'nter$a#'" %e %'9'sas 76ORE " 68 es e+#er$a%" &nan$'er" $"n #a/"r *r"/e$$';n %e$re$'#'ent" en e+ #,n%" &nan$'er" #"%ern"0
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En +"s ?+t'#"s aB"s e+ #er$a%" 6"re2 a a%1,'r'%"
#,$a *"*,+ar'%a% entre +"s 'n9ers"res *r'9a%"s0Es '#*"rtante enten%er +"s 'nstr,#ent"s &nan$'er"s")re$'%"s= / saer 1,e s'e#*re e2'ste r'esg" %e *3r%'%a0Ca%a ,n" %ee %e$'%'r e '%ent'&$ar e+ n'9e+ %e r'esg" 1,eest( %'s*,est" a t"#ar0
O*era $"#" ,na re% e+e$tr;n'$a g+"a+ %e an$"s='nst't,$'"nes &nan$'eras / "*era%"res 'n%'9'%,a+es= t"%"s%e%'$a%"s a $"#*rar " 9en%er %'9'sas en 9'rt,% %e s,re+a$';n %e $a#'"0