Mercado Internacional de Divisas. Forex

7/31/2019 Mercado Internacional de Divisas. Forex

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FOREX:FOREING EXCHANGE

MERCADO INTERNACIONAL

DE DIVISAS: FOREX


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Definicin: Es un proceso de integracin que tiende a crear un solo

mercado mundial, en el que se comercien productos idnticos,producidos por empresas cuyo origen es difcil de determinar, ya quesus operaciones estn distribuidas en diversos pases

Despus de la segunda Guerra mundial - causas:

Reduccin barreras comerciales y auge del comercio mundial

Estandarizacin de bienes y servicios Homogenizacin de

gustos

Geografa: Telecomunicaciones, costos y tiempos de viajes,

Colapso del comunismo,

Tendencia hacia el liberalismo: Democracia y capitalismo

Tercera revolucin Industrial Internet

La Globalizacin se refleja en: Volumen del comercio mundial,

Transacciones mercados financieros internacionales,

Transnacionalizacion de las empresas y

Internacionalizacin de las inversiones.

GLOBALIZACION


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En el periodo de la posguerra el comercio mundial creca 2 veces masrpido que el PIB mundial,

La participacin del comercio mundial en la produccin mundial pasode 7% en 1950 a 20% en 1996

Los principales exportadores son los pases industrializados: USA,Alemania, Japn, Francia y Reino Unido.

Muchos pases desde 1980 y 1990 han abierto sus economas, La mayor parte de las inversiones se concentran en USA, Unin

Europea y Japn, sin embargo ha venido aumentando las inversionesen China, Indonesia, Mxico, Malasia y Tailandia.

A principios de la dcada de los 90 la tasa anual de los instrumentosderivados creci a razn del 40% y de transacciones internacionales

de compra venta de acciones a razn del 28%

ESTO ES GLOBALIZACION!!!

Globalizacin


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El periodo patrn oro clsico 1876-1913

Comercio relativamente libre entre naciones

Londres era el centro indiscutible del comercio y las finanzas

Se deca que el oro era el monarca annimo y la libra el poderdetrs del trono

Cada pas estableca su unidad monetario en trminos de oro,

La convertibilidad de los billetes por oro era garantizada por losgobiernos,

La onza de oro era convertible en 20.67 dlares en USA y en4.2474 libras en Gran Bretaa, as cada libra vala 20.67/4.2474= 4.8665 dlares y cada dlar vala 0.2055 libras.

ORO GBPMARCO

USD

CHF

GBPUSD 0.2055

Historia del Sistema

Monetario Internacional


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El periodo entre guerras 1918-1939

La 1ra guerra mundial interrumpi el funcionamientorelativamente bien del patrn oro

La mayora de los pases abandonaron el patrn y emitierondinero para financiar las actividades blicas

La emisin descontrolada + disminucin en la capacidadproductiva por la guerra = Inflacin y introduccin economa de

guerra Economa de guerra=Sustitucin del mercado por planificacin

centralizada subordinada al esfuerzo blico, la economa deguerra implementada en Alemania sirvi de inspiracin a Leninpara la economa comunista.

Se interrumpieron los flujos de comercio internacional, despus

de la guerra las condiciones en las finanzas internacionales eracaticas.

Esfuerzos por volver al patrn oro. USA 1918, Gran Bretaa 1925,Francia 1928): Fracasaron

1929 -1939 es conocido como la gran depresin, mayordescalabro del sistema capitalista

Como establecer tipos de cambio de equilibrio?




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Sistema de Bretton Woods ( 1944-1971)

La segunda guerra trajo como consecuencia un espritu decooperacin

Eran consientes que los desequilibrios econmicos fueron partede las causas de la guerra

En 1944 se reunieron 44 pases para establecer un nuevo ordeneconmico mundial. ( Cooperacin, crecimiento, estabilidad tipos

de cambio, sistema multilateral de pagos y crear una base dereserva)

Creo el FMI: Garantizar el cumplimiento de acuerdos

Creo Banco Mundial: Financiar el desarrollo

Acuerdo General sobre los aranceles aduaneros y el comercioGATT: Liberacin del comercio mundial

El rgimen cambiario estableca que cada pas fija el valor de sumoneda en trminos de oro (o dlares) y mantiene su tipo decambio dentro de un rango de variacin del 1%

Deficits temporales se financiaban con reservas de cada pas yprestamos del FMI, en caso de desequilibrios grandes el FMIautorizaba modificar el tipo de cambio




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Los primeros 25 aos funciono muy bien, fue una de las causas del

xito econmico de las posguerra Las principales monedas europeas adoptaron el sistema en 1961

(Yen 1964)

Hasta 1971 los aranceles bienes manufacturados bajaron hasta 7%,estimulando el comercio internacional

La liberacin comercial no fue seguida por liberacin de flujos de

capital 1960 Robert Triffin demostr la no viabilidad a largo plazo, a medida

que se crece se necesita mas reservas en dlares y USA tendra quedar dficit

El sistema empez a presentar desequilibrios: pases en va dedesarrollo devaluaban mas

Para resolver el problema de la escasez de oro en 1970 se crearon losDEG ( Derechos Especiales de Giro), como unidad alternativa dereserva. ( Promedio de USD, JPY, DM, GBP, Franco francs)

En 1997 un DEG era equivalente a 1.3 USD

1997-1999 Crisis asitica interconectividad de las economas




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Usa con dficit en la balanza de pagos desde 1950

Se perdi la confianza en el dlar

1971 expectativas de devaluacin usa fomentaron fuga capitales

En un intento por salvar a Bretton Woods en 1971 los 10 pases masgrandes del mundo firmaron el Acuerdo Smithsoniano

Devaluar el dlar

Revaluar otras monedas fuertes

Suspender la convertibilidad dlar oro

Ensanchar la banda de los tipos del 1% al 2.25%

Este acuerdo resulto ineficiente para devolver la confianza y en 1973hubo que liberar definitivamente las tasas que hasta hoy permanecenfluctuantes



Colapso


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El sistema monetario siempre busca ajustarse a las condicioneseconmicas

El sistema flotante libre no es perfecto pero es el que mejor se haadaptado a las condiciones cambiantes del mundo

El poder econmico relativo entre pases es dinmico, usa, tigres

asiticos, Japn, china, Se crean bloques econmicos

Se desplomo el comunismo

Actualmente los pases intervienen en oferta y demanda para suavizarlos comportamientos

Despus de la cada de BW, el FMI tuvo que cambiar su roll, ahora

supervisa la poltica econmica de los pases, impulsa el desarrollo,paquetes de rescate, etc

ACTUAL SISTEMA

MONETARIO


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Mercado mas grande del mundo (1.9 billones de dlares diarios)

24 horasUSA: 8:00 AM a 5:00 PM aprox

EUROPA: 300 AM a 12:00 M aprox

ASIA: 800 PM a 5:00 AM aprox

No tiene una central o lugar fsico es un mercado OTC ( Over theCounter)

No comisiones

Cuentas Demo

Buenas tendenciasAlta liquidez y volatilidad

El anlisis tcnico funciona muy bien

No es un casino

Poca infraestructura

FOREX



BID ASK SPREAD

USDCOP 2300 2350 50EURUSD 1.2786 1.2789 3

GBPUSD 1.8955 1.896 5

USDJPY 117.45 117.49 4

Los nemotcnicos de las divisas mas utilizadas son:

USD = Dlar

EUR = Euro

JPY = Yen Japons

GBP = Libra

CHF = Franco Suizo

CAD = Dlar Canadiense

AUD = Dlar Australiano

NZD = Dlar Nueva Zelanda



EJEMPO DE COMPRA SI CREO QUE GBPUSD VA A SUBIR:

COMPRA 1.8677

STOP 1.8657

LIMIT 1.8699

VENTA 1.8677

LIMIT 1.8647

STOP 1.8697

EJEMPO DE VENTA SI CREO QUE GBPUSD VA A BAJAR:

22 PIPS

20 PIPS

20 PIPS

30 PIPS



La lgica de una posicin es que se compra cuando se espera queincremente su valor relativo frente a la otra o se vende cuando seespera una disminucin,

SI EUR EURUSD

SI EUR EURUSD

SI USD EURUSD

SI USD EURUSD



USD 100.000

CI 20%

CI 20.000

20%

USD: 120.000

DEUDA: (80.000)

UTILIDAD: 40.000100%

Entonces en real state se puede controlar USD

100.000 con USD 20.000 de inversin 100:20

En acciones con USD 50.000 (2:1)

En Comodities USD 20.000 (20: 1)

EN FOREX CON: USD 1.000 (100:1)

APALANCAMIENTOS Y

MARGENES



LOTEREQUERIMIENTO

DE MARGENVALOR DEL

PIP

1 100,000 1,000 10

0.9 90,000 900 9

0.8 80,000 800 8

0.7 70,000 700 7

0.6 60,000 600 6

0.5 50,000 500 5

0.4 40,000 400 4

0.3 30,000 300 30.2 20,000 200 2

0.1 10,000 100 1



ESTRUCTURA

TRADER

TRADER

TRADER

TRADER

BANCO BANCO

BANCOBANCO

EBS Y

REUTERS

ON LINE FXCREADORES

MERCADO

RETAIL CLIENTS ON LINE TRADING INTERBANK MARKET



Se estima que 95% de las transacciones son especulativas,

Mas del 40% de las posiciones duran menos de 2 das,

Cerca del 80% de las posiciones duran menos de una semana,

90% de los traders pierden dinero, 5% punto de equilibrio, 5% danutilidad,



FUNDAMENTAL PIPS EN LOS SIGUIENTES

20 MINUTOS EN PROMEIDO

PIPS EN EL DIA EN

PROMEDIO

Non-Farm Payrolls 124 193

FOMC Decision 74 140

Trade Balance 64 129

Inflation CPI 44 123

Retail Sales 43 125

GDP 43 110

Current Account 43 127Durable Goods 39 126

TICS 33 132

EURUSD


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Dollar surges higher on slightly better than expected NFP.

But upside was limited after ISM manufacturing came in mildly

weaker than expected and construction spending fell more than consensus.

With US market holiday on Monday, it's not ready to break out of recent range yet.

Aug NFP increased by 128k versus expectation of 120k with Jul figure revised

upward from 113k to 121k. Unemployment rate dropped slightly back to 4.7%.

U of Michigan survey dropped from 84.7 to 82 in Aug, above consensus of 79.5.

Ism manufacturing index dropped to 54.5, below expectation of 55.

The surprise today was Jul construction spending with dropped1.2%, much worse than expectation of 0.1% fall.

100 pips

NO ROMPIO LA LINEA DE TENDENCIA

MS

ROMPIO

NFP 1 SEPT 06

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