8/11/2019 Mercado de Instrumentos Derivados

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MERC DOS DE

INSTRUMENTOS DERIV DOS

Facilitador:

Dr. Angel Valerio.Participante:

Lic. Csar Augusto Tovar

R.

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MERC DOS DE INSTRUMENTOS DERIV DOS

Es un derivado es un instrumento financiero que

asegura el precio a futuro de la compra o venta

sobre un activo, para prevenir o adelantarse a las

posibles variaciones al alza o a la baja del precioque se generen sobre ste.

Un producto derivado es cualquier contrato cuyo precio dependa o

derive de otro activo principal, al que llamaremos activo subyacente. La

operativa en derivados permite neutralizar el riesgo de precio o de

mercado.

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MERC DOS DE INSTRUMENTOS DERIV DOS

Tipos de

Productos

Derivados

Contratosde

Futuros

Contrato

deOpcionesWarrents

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MERC DOS DE INSTRUMENTOS DERIV DOS

Mejorar la eficiencia del mecanismo econmico: Mediante lacompra y venta de productos derivados, se genera nivel decompetitividad favorable, produciendo con esto una reduccin decostos de transacciones de mercado fsico

Reduce la Volatilidad

Controla el riesgo de mercado antefluctuaciones en las tasas de inters y los tipos de cambio , trayendoconsigo la estabilidad del mercado

Genera Nuevos Productos: La mayor parte de lasinnovaciones financieras producidas en los ltimos

aos han sido provocados por los instrumentos dederivados

Contribuye a la Formacin de Capital: Segn la teora macroeconmica,menciona que cuando hay un incremento en la inflacin e incertidumbreeconmica se genera una disminucin de la produccin y en las tasas deahorro e inversin

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MERC DOS DE INSTRUMENTOS DERIV DOS

Mantiene liquido al mercado Permite la administracin del riesgo y la

especulacin

Genera estabilidad en el mercado

Posee gran flexibilidad

Bajo costo de la transaccin

Diversidad de instrumentos

Ventajas

La Complejidad generada por lacombinacin de los instrumentos derivados

Desventajas

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EVOLUCIN DEL MERC DO

El primer contrato Fowards se efectu en Francia en los tiempos del Conde Champagne y elprimer mercado de futuro en los tiempos de los seores feudales aos 1600

Los Japones para comercializar el arroz crearon un mercado en el ao 1730 que presentaba lascaractersticas similares a un mercado de futuro

En 1688 se publica el libro titulado Confusinde Confusiones ,el autor Jos de la Vegarelata basndose en la bolsa de Amsterdan sobre los contratos adelantados (Fowards yOpciones )

A mediados del siglo XIX aparecen los mercados de futuros de Chicago y New York, los cualesactualmente cubren la mayor parte de las operaciones de instrumentos derivados del mundo

En 1900 el matemtico Louis Bachelier se genera la primera frmula que trata de calcular el valorde una opcin, trata porque slo se consigue hasta 1973 Mediante el Modelo de Black- Schole, elcual consigue satisfactoriamente el calculo de la opcin

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PLIC CIN O USO

El objetivo principal es protegerse contra el

riesgo financiero generado por la fluctuacin de

los precios de las tasas de inters, tipos de

cambios, acciones, etc..

Cuando se utilizan instrumentos derivados con el fin de

cobertura, no es de inters obtener una ganancia, sino

mantener el valor del patrimonio acorde al valor real del

mismo en el tiempo; esto no significa que no se genere

ganancia sino que no es el principal objetivo

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PLIC CIN O USO

Esta aplicacin en el mercado de derivado es de alto riesgo,ya que el objetivo es obtener un beneficio basado en las

expectativas de variacin, con respecto al precio de un activo

Alto riesgo porque si recordamos las grandes prdidas sufridas

en el mercado de divisas por las empresas Proter & Gamble,

Baring (1.4 MM), Orange Country California (1.4 MM), entre

otras las cuales empleaban estrategias de especulacin en sus

operaciones.

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CONCLUSIONES

Los instrumentos de derivados son un tipo de activos o productos de tipo financiero que se

encuentran en los mercados de valores y cuya principal cualidad es que estn basados enel precio de otro activo (activo subyacente) como pueden ser acciones, tipos de inters,

renta fija y variable, deuda pblica, bonos, etc.

Podramos fundamentalmente definir dentro de los derivados financieros dos tipos:

1. Los Futuros: Los futuros como producto financiero es un compromiso de compra o de

venta de alguna cantidad prefijada a precio de activos financieros. Dentro del mercado defuturo sobre todo se negocia con tres activos subyacentes o base: las divisas (a un tipo de

cambio predeterminado), los tipos de inters (prestar deuda a ese tipo) y las materias

primas (algunas muy habituales como son los cereales o el oro)

2. Las opciones: Es muy similar a los futuros pero con una gran diferencia en cuanto al

momento de la emisin del derecho de cobro y pago futuro, ya que en ese mismo

momento se genera un intercambio econmico llamado prima de emisin en el que el

vendedor recibe del comprador ese dinero con antelacin ante la futura operacin.

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WEBGR F S

http://www.expansion.com/diccionario-economico/derivados.html

http://cdigital.dgb.uanl.mx/te/1080071275/1080071275_02.pdf

http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-derivados-hay-y-como-

funcionan

http://www.cnnexpansion.com/economia/derivados-bftoxicos-o-medicinales/bfque-

es-un-mercado-de-derivado

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