MERCADO ASEGURADOR44

Mercado Asegurador de Brasil: Desafíos y Oportunidades

E l sector asegurador ha sido histórica-mente un puntal del proceso de desa-rrollo social y económico de Brasil me-

diante su oferta a instituciones y familias dela protección necesaria contra riesgos sobrevida, salud y patrimonio. El alcance e impor-tancia de esta misión puede medirse y apre-ciarse en los balances anuales de las em-presas de seguros, pensiones privadas y ca-pitalización.

El mercado brasileño de seguros (el ma-yor en América Latina) experimenta actual-mente un momento de crecimiento graciasa la consolidación y creciente competitivi-dad de las empresas de ese país. En 2010las empresas del sector registraron un mo-vimiento de 117.130 millones de dólares,equivalente al 5,17% del PBI.

El gran desempeño del sector se vinculaestrechamente con el crecimiento económi-co nacional. La estabilidad económica, al-canzada mediante el Plan Real lanzado en1994, y el crecimiento del PBI durante los úl-timos 16 años permitió un significativo in-cremento en los ingresos y también en lamovilidad social de la población. Duranteeste lapso se controló la inflación, crecieronel ingreso per cápita y el PBI y cayeron lastasas de interés. A este ritmo el PBI creció

en 2010 un 7,5% y el mercado de segurosun 14,2% con respecto al año anterior.

Los buenos resultados del sector asegu-rador se deben a una combinación de facto-res, entre ellos la apertura del mercado a lainversión extranjera, las obras de infraes-tructura del país, la evolución del crédito,las ventas minoristas y el crecimiento delempleo y los ingresos de la población.

Un reciente estudio encargado por laConfederação Nacional das Empresas deSeguros Gerais, Previdência Privada e Vida,Saúde Suplementar e Capitalização (CNSeg)

señaló que alrededor de 20 millones de per-sonas salieron de la pobreza en los últimosdiez años, sumándose a las clases D, C, y B.

Se espera que el mercado de seguros sigacreciendo durante los próximos años gra-cias al aumento de los ingresos y la evolu-ción de la economía nacional.

Esta movilidad ascendente de los secto-res más pobres de la población permitirá eldesarrollo del mercado de microseguros enBrasil con la democratización del acceso alseguro. CNSeg estima que este fenómenoincorporó al mercado entre 23 y 33 millonesde consumidores necesitados de protec-ción, especialmente en áreas vinculadascon los seguros sobre vida (con cobertura

de asistencia para sepelios), hogares y acci-dentes personales.

Para que el microseguro sea posible en

El turismo, la industria de la tecnología, las telecomunicaciones y los servicios financieros (seguros y reaseguros)

lograrán inversiones por USD 33.580 millones y crearán 90.000 puestos de trabajo hasta 2016. El sector asegurador

genera más de 250.000 puestos y sus reservas superan los USD 185.000 millones. Maria Elena Bidino* analiza el

presente y futuro de la economía y el seguro en la mayor economía latinoamericana.

* Directora de Asuntos Institucionales y de Consumido-res, Confederação Nacional das Empresas de SegurosGerais, Previdência Privada e Vida, Saúde Suplementare Capitalização (CNSeg), Brasil.

Expansión de Crédito

Evolución del Crédito Bancario (% del PBI)

Distribución

50%

45%

40%

35%

30%

25%

20%

15%

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

24,6% 25,7%28,3%

30,9%35,2%

40,5%44,4%

46,6%

1999 2009

5,99%

36,10%

28,00%

28,71%18,23%

13,66%

53,03%

15,08% A/B

C

D

E

MERCADO ASEGURADOR44

Mercado Asegurador de Brasil: Desafíos y Oportunidades

E l sector asegurador ha sido histórica-mente un puntal del proceso de desa-rrollo social y económico de Brasil me-

diante su oferta a instituciones y familias dela protección necesaria contra riesgos sobrevida, salud y patrimonio. El alcance e impor-tancia de esta misión puede medirse y apre-ciarse en los balances anuales de las em-presas de seguros, pensiones privadas y ca-pitalización.

El mercado brasileño de seguros (el ma-yor en América Latina) experimenta actual-mente un momento de crecimiento graciasa la consolidación y creciente competitivi-dad de las empresas de ese país. En 2010las empresas del sector registraron un mo-vimiento de 117.130 millones de dólares,equivalente al 5,17% del PBI.

El gran desempeño del sector se vinculaestrechamente con el crecimiento económi-co nacional. La estabilidad económica, al-canzada mediante el Plan Real lanzado en1994, y el crecimiento del PBI durante los úl-timos 16 años permitió un significativo in-cremento en los ingresos y también en lamovilidad social de la población. Duranteeste lapso se controló la inflación, crecieronel ingreso per cápita y el PBI y cayeron lastasas de interés. A este ritmo el PBI creció

en 2010 un 7,5% y el mercado de segurosun 14,2% con respecto al año anterior.

Los buenos resultados del sector asegu-rador se deben a una combinación de facto-res, entre ellos la apertura del mercado a lainversión extranjera, las obras de infraes-tructura del país, la evolución del crédito,las ventas minoristas y el crecimiento delempleo y los ingresos de la población.

Un reciente estudio encargado por laConfederação Nacional das Empresas deSeguros Gerais, Previdência Privada e Vida,Saúde Suplementar e Capitalização (CNSeg)

señaló que alrededor de 20 millones de per-sonas salieron de la pobreza en los últimosdiez años, sumándose a las clases D, C, y B.

Se espera que el mercado de seguros sigacreciendo durante los próximos años gra-cias al aumento de los ingresos y la evolu-ción de la economía nacional.

Esta movilidad ascendente de los secto-res más pobres de la población permitirá eldesarrollo del mercado de microseguros enBrasil con la democratización del acceso alseguro. CNSeg estima que este fenómenoincorporó al mercado entre 23 y 33 millonesde consumidores necesitados de protec-ción, especialmente en áreas vinculadascon los seguros sobre vida (con cobertura

de asistencia para sepelios), hogares y acci-dentes personales.

Para que el microseguro sea posible en

El turismo, la industria de la tecnología, las telecomunicaciones y los servicios financieros (seguros y reaseguros)

lograrán inversiones por USD 33.580 millones y crearán 90.000 puestos de trabajo hasta 2016. El sector asegurador

genera más de 250.000 puestos y sus reservas superan los USD 185.000 millones. Maria Elena Bidino* analiza el

presente y futuro de la economía y el seguro en la mayor economía latinoamericana.

* Directora de Asuntos Institucionales y de Consumido-res, Confederação Nacional das Empresas de SegurosGerais, Previdência Privada e Vida, Saúde Suplementare Capitalização (CNSeg), Brasil.

Expansión de Crédito

Evolución del Crédito Bancario (% del PBI)

Distribución

50%

45%

40%

35%

30%

25%

20%

15%

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

24,6% 25,7%28,3%

30,9%35,2%

40,5%44,4%

46,6%

1999 2009

5,99%

36,10%

28,00%

28,71%18,23%

13,66%

53,03%

15,08% A/B

C

D

E

Brasil, el mercado asegurador debe ofrecerprecios adecuados y canales de distribu-ción flexibles y mantener una comunicacióndirecta con este público. Esta comunicacióncontribuye a mostrar la importancia de pro-teger las mejoras en los ingresos y bienesde los trabajadores brasileños.

Cabe asimismo resaltar el esfuerzo delgobierno de Brasil, conjuntamente con elsector privado, para diseñar y liderar la Es-trategia Nacional para la Educación Finan-ciera, iniciativa creada para familiarizar a lapoblación con conceptos de finanzas públi-cas, seguros y seguridad y promover la in-clusión social de sectores sociales desfavo-recidos mediante una mejor comprensiónde los productos financieros y el manejo deriesgos.

Crecimiento SólidoEl sector asegurador del país mostró du-

rante los dos últimos años un crecimientosólido y sostenido. CNSeg estima que si se

mantiene la tendencia de crecimiento delPBI y estabilidad económica, las ventas delos mercados de seguros podrán alcanzaren 2011 unos 130.570 millones de dólares,incluyendo los segmentos de salud, pen-sión privada complementaria y capitaliza-ción. En este contexto, el crecimiento pro-yectado del mercado de seguros será esteaño de por lo menos 12%.

Estas proyecciones fueron superadasdurante los cinco primeros meses de 2011.Los datos de CNSeg indican que el merca-do asegurador de Brasil tuvo mayores ven-tas durante dicho período, con un incre-

mento del 18,3% cib relación a igual lapsoen 2010 (excluyendo el sector de segurocomplementario de salud). Entre enero ymayo de 2011 los crecimientos de los seg-mentos fueron los siguientes: Capitaliza-ción 15,9%; Fondo de Pensiones PrivadasComplementarias 8,8%; Seguros Persona-les 24,1% y Seguros Generales 13,6%.

Según cifras dadas a conocer por el Ban-co Central de Brasil en abril de 2011, el ni-vel de actividad económica creció un 4,7%,lo que refleja la fortaleza de la industriabrasileña. Como ejemplos se mencionan,entre otros, la emisión de acciones de Pe-trobras (la cuarta empresa cotizante en bol-sa más valiosa del mundo) en 2010, tras eldescubrimiento de pre-sal1, la mayor reser-va de petróleo del planeta y la transforma-ción de Vale en la mayor empresa de Brasily un importante operador mundial en mine-ría y petroquímica. Los bancos de Brasil re-gistraron una fuerte capitalización y avan-zados controles de riesgo y demostraron un

excelente nivel de gobernanza, siendoBM&F Bovespa el cuarto mercado acciona-rio más valioso del mundo. Brasil se ha con-vertido así en un entorno privilegiado paraempresas que deseen recaudar capital ycompartir riesgos.

Se anticipa que la actividad industrial deBrasil mantendrá en los próximos años unritmo acelerado con nuevas inversiones yaanunciadas en proyectos de infraestructu-ra. El gobierno y las empresas de ese paísestiman que las inversiones superarán losU$S 500.000 millones entre 2011 y 2015,especialmente en razón de las obras de in-

fraestructura para la Copa del Mundo de2014, los Juegos Olímpicos de 2016 y el PAC2 (Plan de Aceleración del Crecimiento) queincluye puertos y aeropuertos, rutas, el trenbala entre Río de Janeiro y San Pablo, plan-tas hidroeléctricas y otros proyectos.

Tan sólo Río de Janeiro recibirá hasta2016 inversiones por USD 21.000 millones ycreará 62.500 puestos de trabajo en el sec-tor de infraestructura, según un reciente es-tudio publicado por PricewaterhouseCoo-pers (PwC) que además revela que algunossectores como el turismo, la industria detecnología, las telecomunicaciones y losservicios financieros (seguros y reasegu-ros) lograrán inversiones por USD 33.580millones y crearán 90.000 puestos de tra-bajo.

Este clima es favorable para el creci-miento de ramas específicas del seguro ta-les como los riesgos de fianzas e ingenie-ría. La protección del sector agrícola tam-bién plantea un enorme desafío. El gobier-no y CNSeg son conscientes de ello y hantrabajado juntos para desarrollar mecanis-mos que apalanquen el seguro rural enBrasil.

Seguros, un Sector EstratégicoComo sector de importancia estratégica

para el ahorro nacional a largo plazo, lasaseguradoras brasileñas protegen una par-te substancial de los bienes y vidas del pa-ís. Para fines de 2010 las aseguradoras hanreservado USD 185.290 millones para afron-tar los reclamos y pagos de compensacio-nes por beneficios corrientes y futuros. Estoincluye al sector complementario de salud.

En la actualidad, el mercado aseguradorde Brasil comprende 196 compañías queemplean directamente a unas 265.000 per-sonas. De esta cifra, unos 61.000 profesio-nales intervienen en la operación de empre-sas de seguros, capitalización y fundos pri-vados de pensión complementaria y alrede-dor de 203.000 personas participan en ser-vicios directos y de intermediación. Directa eindirectamente, el mercado asegurador bra-sileño representa alrededor de 1.300.000puestos de trabajo, considerando que porcada empleo directo se crean en promediocinco empleos indirectos.■

MERCADO ASEGURADOR 45

Ingresos del Mercado Asegurador como Proporción del PBIPo

rcen

taje

(%

)

1 Formación geológica que suele indicar la presencia dereservas significativas de petróleo.

Nota: Para mayor información, consultar a la Secretaría General de Geneva Association: 53, Route de Malagnou, CH-1208, Ginebra, Suiza. Tel.: (41-22) 707-6600; Fax: (41-22) 736-7536;E-mail: secretariat@genevaassociation.org; Página Web: www.genevaassociation.org

2005 2006 2007 2008 2009 2010

6,00

5,00

4,00

3,00

2,00

1,00

0,00

4,40 4,524,79 4,80

5,12 5,17