MEMORIA Y ESTADOS CONTABLES Correspondientes al ejercicio ...

Correspondientes al ejercicio económico finalizado

el 31 de diciembre de 2019

MEMORIA Y ESTADOS CONTABLES

CRECER S.G.R.

ESTADOS CONTABLES

Correspondientes al ejercicio económico finalizado

el 31 de diciembre de 2019

ÍNDICE

Página

Memoria

Carátula 1

Estado de Situación Patrimonial 2

Estado de Resultados 4

Estado de Evolución del Patrimonio Neto 5

Estado de Flujo de Efectivo 6

Estado de Evolución del Fondo de Riesgo 7

Notas a los Estados Contables 8

Anexo I: Inversiones 24

Anexo II: Bienes de uso 28

Anexo III: Activos intangibles 29

Anexo IV: Créditos y deudas: vencimientos y tasas 30

Anexo V: Activos y pasivos en moneda extranjera 31

Anexo VI: Cuentas de orden 33

Anexo VII: Información Requerida por el Art. 64, apartado I, inc. b) 34

Ley 19.550

Ratificación de firmas litografiadas

Informe del Auditor Independiente

Informe de la Comisión Fiscalizadora

Domicilio legal: 25 de Mayo 277, Piso 10

Ciudad Autónoma de Buenos Aires

Actividad principal: Otorgar garantías a sus socios partícipes y/o terceros para facilitar el acceso al crédito

mediante la celebración de contratos de garantía recíproca.

C.U.I.T: 30-71101580-5

Fecha de inscripción en IGJ: 5 de julio de 2007

Número de inscripción en IGJ: 10.717, Libro 36, Tomo de Sociedades por acciones

Autorización de la SEPYME: Resolución Nº 105 de fecha 7 de julio de 2012 y Nº 91 de fecha 28 de junio de 2013

31 de mayo de 2106

Cantidad

Nº de

votos que

otorga c/u

Partícipes 240.000 1 240.000 240.000

Protectores240.000

1 240.000 240.000

480.000 480.000 480.000

Firmado a los efectos de su identificación con mi

informe de fecha 19 de marzo de 2020

MARCELO H. NAVONE

Contador Público U.N.R.

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 281 F° 126

nuestro informe de fecha 19 de marzo de 2020

ARIEL DARIO ZERBONI

CRECER S.G.R.

Estados ContablesCorrespondientes al ejercicio económico N° 13 iniciado el 1 de enero

y finalizado el 31 de diciembre de 2019

Fecha de finalización del plazo

de inscripción de la Sociedad:

Presidente de la

Comisión Fiscalizadora

1

COMPOSICIÓN DEL CAPITAL (Nota 5)

Tipo de

socio

ACCIONES

Suscripto IntegradoTipo

RAFAEL GALANTE

Presidente del Consejo

de Administración

$

Clase "A" Ordinarias

nominativas

Clase "B" Ordinarias

nominativas

Firmado a los efectos su identificación con

Actividades

operativas

Actividades del

Fondo de RiesgoTotal

Actividades

operativas

Actividades del


ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Caja y bancos - Nota 3.a) 2.248.028 13.418.805 15.666.833 1.490.618 541.798 2.032.416

Inversiones - Anexo I 10.842.403 406.566.938 417.409.341 1.302.309 216.821.233 218.123.542

Créditos por servicios prestados - Nota 3.b) 3.139.409 11.886.861 15.026.270 3.976.854 13.151.319 17.128.173

Otros créditos - Nota 3.c) 3.641.769 - 3.641.769 1.237.584 446.702 1.684.286

Total del activo corriente 19.871.609 431.872.604 451.744.213 8.007.365 230.961.052 238.968.417

ACTIVO NO CORRIENTE

Otros créditos - Nota 3.c) 1.518.684 - 1.518.684 - - -

Bienes de uso - Anexo II 2.160.862 - 2.160.862 - - -

Activos intangibles - Anexo III - - - 261.026 - 261.026

Total del activo no corriente 3.679.546 - 3.679.546 261.026 - 261.026

Total del activo 23.551.155 431.872.604 455.423.759 8.268.391 230.961.052 239.229.443

Las notas 1 a 12 y los anexos I a VII que se acompañan forman parte de los presentes estados contables.

Firmado a los efectos de su identificación con mi Firmado a los efectos su identificación con

informe de fecha 19 de marzo de 2020 nuestro informe de fecha 19 de marzo de 2020

MARCELO H. NAVONE RAFAEL GALANTE ARIEL DARIO ZERBONI

Contador Público U.N.R. Presidente del Consejo Presidente de la

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 281 F° 126 de Administración Comisión Fiscalizadora

2

Expresado en pesos - Notas 2.2 y 2.3

31/12/2019 31/12/2018

CRECER S.G.R.Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 10.717 (Libro 36)

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL

comparativo con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2018

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Actividades

operativas

Actividades del


Actividades

operativas

Actividades del


PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Cuentas por pagar - Nota 3.d) 1.395.468 794.348 2.189.816 2.096.346 4.489.285 6.585.631

Sueldos y cargas sociales - Nota 3.e) 1.048.605 - 1.048.605 641.969 - 641.969

Cargas fiscales - Nota 3.f) 10.399 - 10.399 13.324 - 13.324

Deudas financieras - Nota 3.g) - - - - 1.100 1.100

Otros pasivos - Nota 3.h) 8.205.422 1.560.607 9.766.029 - 2.179.483 2.179.483

Total del pasivo corriente y del pasivo 10.659.894 2.354.955 13.014.849 2.751.639 6.669.868 9.421.507

PATRIMONIO NETO - Según estado respectivo 12.891.261 429.517.649 442.408.910 5.516.752 224.291.184 229.807.936

Total del pasivo y del patrimonio neto 23.551.155 431.872.604 455.423.759 8.268.391 230.961.052 239.229.443


Firmado a los efectos de su identificación con mi Firmado a los efectos su identificación con

informe de fecha 19 de marzo de 2020 nuestro informe de fecha 19 de marzo de 2020




CRECER S.G.R.

3

ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019



31/12/2019 31/12/2018

Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 10.717 (Libro 36)

31/12/2019 31/12/2018

Resultados propios de la actividad

Ingresos por servicios - Nota 3.i) 41.053.798 16.045.250

Gastos de administración - Anexo VII (30.982.940) (13.125.055)

Gastos de comercialización - Anexo VII (6.427.385) (1.586.611)

Resultados financieros y por tenencia - Nota 3.j) 1.107.646 426.270

Otros ingresos y egresos netos - Nota 3.k) 1.105.057 665.968

Resultado antes de impuesto a las ganancias 5.856.176 2.425.822

Impuesto a las ganancias - Nota 6 1.518.333 (197.606)

Resultado del ejercicio propio de la actividad 7.374.509 2.228.216

Resultados del Fondo de Riesgo

Resultados financieros y por tenencia - Nota 3.j) 106.731.810 67.933.265

Otros ingresos y egresos netos - Nota 3.k) (2.371.147) (1.132.979)

Resultado del Fondo de Riesgo 104.360.663 66.800.286

Ganancia neta del ejercicio 111.735.172 69.028.502

Rendimiento neto del Fondo de Riesgo asignado a Socios Protectores (104.360.663) (66.800.286)

Resultado del ejercicio 7.374.509 2.228.216




MARCELO H. NAVONE RAFAEL GALANTE

Contador Público U.N.R. Presidente del Consejo

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 281 F° 126 de Administración

CRECER S.G.R.

ESTADO DE RESULTADOSCorrespondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019




4

ARIEL DARIO ZERBONI

Presidente de la




CONCEPTO Capital

suscripto

(Nota 5)

Saldos al inicio del ejercicio 480.000 185.828.713 12.717.362 (4.055.328) 29.800.437 224.291.184 96.000 2.712.536 2.228.216 229.807.936 176.067.727

Constitución de reservas (1) - - - - - - - 2.228.216 (2.228.216) - -

Movimiento neto del fondo de

riesgo (según estado de evolución

del Fondo de Riesgo) - 193.379.788 2.652.782 (222.301) 9.416.196 205.226.465 - - - 205.226.465 26.848.205 -

Resultado neto del ejercicio según

Estado de Resultados - - - - - - - - 7.374.509 7.374.509 2.228.216

SALDOS AL CIERRE DEL

EJERCICIO 480.000 379.208.501 15.370.144 (4.277.629) 39.216.633 429.517.649 96.000 4.940.752 7.374.509 442.408.910 205.144.148

(1) Resolución de la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de fecha 15 de abril de 2019.




RAFAEL GALANTE ARIEL DARIO ZERBONI

Presidente del Consejo Presidente de la

de Administración Comisión Fiscalizadora

CRECER S.G.R.

Contingente

ESTADO DE EVOLUCION DEL PATRIMONIO NETO

Total

Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019



Total del

Patrimonio

Neto al

31/12/2019Disponible

FONDO DE RIESGO


Rendimiento

RESULTADOS ACUMULADOS

Reserva

Legal

Resultados

acumulados

societarios

5

APORTES DE LOS

ACCIONISTASTotal del

Patrimonio

Neto al

31/12/2018




MARCELO H. NAVONE

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 281 F° 126

Reserva

Facultativa

Previsión

deudas incob.

por gtías.

Actividades

operativas

Actividades del

Fondo de

Riesgo

TotalActividades

operativas

Actividades del

Fondo de

Riesgo

Total

Variaciones de efectivo

Efectivo al inicio del ejercicio 1.490.618 541.798 2.032.416 139.977 109.241 249.218

Efectivo al cierre del ejercicio 2.248.028 13.418.805 15.666.833 1.490.618 541.798 2.032.416

Aumento neto de efectivo 757.410 12.877.007 13.634.417 1.350.641 432.557 1.783.198

Causas de variaciones en el efectivo

Actividades operativas:

Resultado del ejercicio 7.374.509 104.360.663 111.735.172 2.228.216 66.800.286 69.028.502

Impuesto a las ganancias (1.518.333) - (1.518.333) 197.606 - 197.606

Resultados financieros y por tenencia (600.303) (95.998.953) (96.599.256) (385.789) (24.786.707) (25.172.496)

Amortización de bienes de uso 98.073 - 98.073 - - -

Amortización de activos intangibles 261.026 - 261.026 63.666 - 63.666

Variación de provisiones 350.393 - 350.393 - - -

Cambios en los activos y pasivos operativos:

837.445 (13.186.672) (12.349.227) (2.890.014) (17.279.485) (20.169.499)

(Aumento) / Disminución de otros créditos (2.404.536) 446.702 (1.957.834) (172.219) (446.702) (618.921)

(Disminución) / Aumento de cuentas por pagar (700.878) (3.204.613) (3.905.491) 81.057 (1.551.062) (1.470.005)

56.243 - 56.243 556.480 - 556.480

Disminución de cargas fiscales (2.925) - (2.925) (254.304) - (254.304)

Aumento / (Disminución) de otros pasivos 8.205.422 (618.876) 7.586.546 - 2.144.658 2.144.658

11.956.136 (8.201.749) 3.754.387 (575.301) 24.880.988 24.305.687

Actividades de inversión:

(Aumento) / Disminución de inversiones netas (8.939.791) (12.878.783) (21.818.574) 2.032.805 (6.923.162) (4.890.357)

Adquisiciones de bienes de uso (2.258.935) - (2.258.935) - - -

Adquisiciones de activos intangibles - - - (106.863) - (106.863)

(11.198.726) (12.878.783) (24.077.509) 1.925.942 (6.923.162) (4.997.220)

Actividades de financiación:

Disminución neta deudas financieras - (1.100) (1.100) - 1.100,00 -

Aportes al Fondo de Riesgo - 37.850.000 37.850.000 - 2.200.000,00 -

Retiros del Fondo de Riesgo - - - - (6.761.472) (6.761.472)

Pago por retribuciones del Fondo de Riesgo - (3.891.361) (3.891.361) - (12.964.897) (12.964.897)

- 33.957.539 33.957.539 - (17.525.269) (19.726.369)

Aumento neto de efectivo 757.410 12.877.007 13.634.417 1.350.641 432.557 1.783.198







6


ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVOCorrespondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019



Flujo neto de efectivo (utilizado en) / generado

por las actividades de inversión

Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado

en) las actividades de financiación


MARCELO H. NAVONE

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 281 F° 126



Aumento de sueldos y cargas sociales

Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado

en) las actividades operativas

Ajustes para arribar al flujo de efectivo

proveniente de las actividades operativas:

Disminución / (Aumento) de créditos por servicios

31/12/2019 31/12/2018

Totales Totales

31/12/2019 31/12/2018

Aportes al Fondo de Riesgo 271.390.000 - - - 271.390.000 124.800.000

Retiros del Fondo de Riesgo (Nota 4.2) (61.618.925) (13.581.075) 8.169.265 - (67.030.735) (66.388.570)

Resultado neto del ejercicio según Estado de Resultados - - - 104.360.663 104.360.663 66.800.286

Retribuciones del Fondo de Riesgo asignadas a Socios Protectores - - - (94.944.467) (94.944.467) (65.480.878)

Pagos de las deudas de los socios partícipes por garantías afrontadas (96.982.942) 96.982.942 - - - -

Previsión deudas incobrables por garantías afrontadas - - (8.548.996) - (8.548.996) (8.218.845)

Previsión del 100% deudas incobrables por garantías afrontadas - (157.430) 157.430 - - -

Cobranzas a deudores por garantías afrontadas 80.591.655 (80.591.655) - - - -







Previsión deudas

incob. por gtías.

(4.055.328)

39.216.633 429.517.649 224.291.184 (4.277.629)


ESTADO DE EVOLUCION DEL FONDO DE RIESGOCorrespondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019



7

224.291.184 172.779.191

Saldo del Fondo de Riesgo al cierre del ejercicio 379.208.501 15.370.144

ConceptoFondo

disponible

Fondo

contingente

Rendimiento

acumulado neto

Saldo del Fondo de Riesgo al inicio del ejercicio 185.828.713 12.717.362 29.800.437




ARIEL DARIO ZERBONI

Presidente de la

CRECER S.G.R. Número de Registro en la Inspección General de Justicia: 10.717 (Libro 36)

Notas a los Estados Contables Correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019

(presentadas en forma comparativa – ver nota 2.3)

Firmado a los efectos de su identificación con mi informe de fecha 19 de marzo de 2020

Firmado a los efectos de su identificación con nuestro informe de fecha 19 de marzo de 2020

MARCELO H. NAVONE Contador Público U.N.R.

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 281 F° 126

RAFAEL GALANTE Presidente del Consejo

de Administración

ARIEL DARIO ZERBONI Presidente de la


8

NOTA 1: INFORMACIÓN GENERAL

1.1. Objeto de la sociedad

CRECER S.G.R., continuadora de PRODUCTOS HARMONY S.G.R., es una Sociedad de Garantía Recíproca, regulada principalmente por la Ley Nº 24.467, sus modificatorias y el Decreto reglamentario N° 699/18. Fue inscripta en la Inspección General de Justicia bajo el N° 10.717 (libro 36) el 5 de julio 2007.

Su objeto principal es el otorgamiento de garantías a sus socios partícipes y/o terceros MIPyMES para facilitarles el acceso al crédito mediante la celebración de contratos de garantía recíproca. Asimismo, la sociedad podrá brindar asesoramiento técnico, económico y financiero a sus socios partícipes y/o terceros MYPyMES.

Mediante Resolución Nº 105 del 7 de julio de 2012 y la Resolución N° 91 del 28 de junio de 2013, la ex Secretaría de la Pequeña y Mediana Empresa y Desarrollo Regional (en adelante “SEPYMEyDR”), dependiente del ex Ministerio de Industria, en su carácter de autoridad de aplicación, autorizó a PRODUCTOS HARMONY S.G.R. a desarrollar sus actividades. En la actualidad, la Autoridad de Aplicación designada por el Poder Ejecutivo Nacional encargada de dictar las normas reglamentarias que fueran necesarias para el cumplimento y para la fiscalización y supervisión de las Sociedades de Garantía Recíproca es la Secretaría para la Pequeña y Mediana Empresa y Emprendedores (en adelante “SEPYME”) del Ministerio de Desarrollo Productivo.

1.2. Marco normativo del régimen de sociedades de garantía recíproca

1. Con fecha 28 de noviembre de 2013 la ex SEPYMEyDR emitió la Resolución Nº 212/2013 la cual perseguía el objetivo de actualizar la normativa que regula el régimen de sociedades de garantía recíproca, ampliando conceptos y criterios de interpretación para lograr una mayor unicidad del marco normativo vigente que otorgue claridad al sistema. Asimismo introducía ciertas modificaciones y ampliaciones al régimen informativo mensual, al modelo de plan de cuentas e información complementaria y establece un nuevo tratamiento contable del Fondo de Riesgo Contingente, entre otros.

2. Asimismo, con fecha 18 de noviembre de 2016, 5 de septiembre y 8 de noviembre de 2017 la ex Subsecretaría de Financiamiento de la Producción emitió las Disposiciones N° 34-E/2016, 64-E/2017 y 80-E/2017, respectivamente, las cuales establecían modificaciones a la Resolución N° 212/2013 antes mencionada.

3. Con fecha 26 de julio de 2018, fue publicado en el Boletín Oficial el Decreto N° 699/2018, que sustituye las disposiciones que reglamentaban el funcionamiento de las sociedades de garantía recíproca, reglamenta el otorgamiento de garantías a socios partícipes y a terceros que se encuentren inscriptos en el “Registro de Empresas MiPyMEs” y modifica el capital mínimo requerido para la constitución de estas sociedades. Asimismo, se regulan la cesión de acciones a terceros socios y no socios, el régimen informativo, y el funcionamiento, administración y disolución de la sociedad.







C.P.C.E. C.A.B.A. T° 281 F° 126


de Administración



9

NOTA 1: INFORMACIÓN GENERAL (continuación)

1.2. Marco normativo del régimen de sociedades de garantía recíproca (continuación)

1. Con el objetivo de actualizar la normativa que regula el régimen de sociedades de garantía recíproca y adecuarla a la reglamentación introducida por el Decreto 699/2018, con fecha 27 de julio de 2018, la SEPYME emitió la Resolución Nº 455/2018 la cual derogó la Resolución Nº 212/2013 emitida por la ex SEPYMEyDR y las Disposiciones N° 34-E/2016, 64-E/2017 y 80-E/2017 emitidas por la Subsecretaría de Financiamiento de la Producción, todas vigentes a esa fecha.

2. La Resolución N° 455/2018 fue luego modificada por las Resoluciones N° 160/2018 de fecha 1 de octubre de 2018, N° 146/2019 de fecha 26 de febrero de 2019, N° 256/2019 de fecha 31 de mayo de 2019, N° 314/2019 de fecha 17 de julio 2019, N° 383/2019 de fecha 30 de agosto de 2019 y N° 464/2019 de fecha 25 de octubre de 2019.

3. Actualmente, la Resolución N° 455/2018 y sus modificatorias, disponen las “Normas Generales del Sistema de Sociedades de Garantías Recíprocas”. Esta norma introdujo ciertas modificaciones al régimen informativo, a los montos del fondo de riesgo y requisitos al momento del otorgamiento de la autorización para funcionar, regula las condiciones de aportes al fondo de riesgo para los socios protectores y las condiciones para su desarrollo y cumplimiento, regula los procedimientos sancionatorios, modifica el régimen contable, la información complementaria y el tratamiento contable del fondo de riesgo contingente, entre otros.

A su vez, con fecha 9 de octubre de 2019, la SEPYME emitió la Resolución N° 440/2019, mediante la cual autorizó a las S.G.R. transitoriamente hasta el 31 de marzo de 2020 a exceder ciertos límites operativos establecidos por la Resolución N° 455/2018, a raíz de que los mismos se vieron reducidos en los últimos meses, como consecuencia de la abrupta variación de la cotización del dólar estadounidense.

1.3. Inscripción en el Registro de Sociedades de Garantía Recíproca

Con fecha 13 de diciembre de 2017 el Banco Central de la República Argentina emitió la Comunicación “C” 77335 en la que comunica que se ha procedido a inscribir a CRECER S.G.R. en el Registro de Sociedades de Garantías Recíproca que lleva la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias.

1.4. Reforma del estatuto de la Sociedad

El día 15 de abril de 2019, la Asamblea General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas celebrada en dicha fecha, resolvió por unanimidad la modificación de los artículos 4, 23, 30, 32, 34, 36, 52 a 55, 57 y 58 del Estatuto Social, correspondientes al objeto social, integración del fondo de riesgo, composición, duración y competencia del Consejo de Administración, quórum y mayoría para la toma de decisiones, composición y duración de la sindicatura, competencia de la Asamblea General Ordinaria, contrato de garantía, límites operativos, contragarantías, medidas de seguridad y subrogación, respectivamente.

Dicha modificación fue inscripta ante la Inspección General de Justicia con fecha 11 de junio de 2019.







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NOTA 2: BASES PARA LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES 2.1. Normas contables profesionales aplicadas

Los estados contables fueron confeccionados de acuerdo con las Normas Contables Profesionales establecidas por la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (F.A.C.P.C.E.), excepto a lo referido en la Resolución Técnica 26 “Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera” (y sus modificatorias) aprobadas por el Consejo Profesional de Ciencias Económicas de la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (C.P.C.E.B.A.) y aceptadas por la SEPYME con la única excepción de la reexpresión de la información contable dispuesta por las RT 6 y 17 (esta última sólo en su sección 3.1), las cuales no pueden aplicarse debido a que la SEPYME dispuso, mediante la Resolución 383/2019 que la presentación de estados contables expresados en moneda homogénea, procederá para los ejercicios económicos que se inicien a partir del día 1 de enero de 2022.

3. 2.2. Unidad de medida

La declaración de que nos encontramos en un contexto de inflación en Argentina (en los términos de la sección 3.1 de la RT N° 17) a partir del 01/07/2018 (inclusive) implica que los estados contables correspondientes a ejercicios anuales o de períodos intermedios cuyo cierre haya ocurrido a partir del 01/07/2018 (inclusive) deberán reexpresarse de acuerdo con el procedimiento establecido en la RT N°6, según lo previsto en la Resolución 539/18 de Junta de Gobierno de la F.A.C.P.C.E. (con la errata aprobada por la Mesa Directiva de fecha 1 de octubre de 2018), adoptada por Resolución de Consejo Directivo N° 107/2018 del C.P.C.E.C.A.B.A. del 10 de octubre de 2018.

Con fecha 30 de agosto de 2019, la SEPYME estableció, mediante la Resolución N° 383/2019 que la presentación de estados contables expresados en moneda homogénea, procederá para los ejercicios económicos que se inicien a partir del día 1 de enero de 2022.

Por lo tanto, si bien por norma contable la Sociedad debería presentar los estados contables en moneda homogénea, de acuerdo con la norma emitida por la Autoridad de Aplicación, los presentes estados contables han sido preparados en moneda nominal.

Sin embargo, la existencia de variaciones importantes como las observadas en los últimos ejercicios en los precios de las variables relevantes de la economía, tales como el costo salarial, los precios de los servicios contratados a terceros, las tasas de interés y las tasas de cambio que afectan los negocios de la Sociedad, igualmente afectan la situación patrimonial, los resultados y los flujos de efectivo de la Sociedad y, por ende, la información suministrada en sus estados contables, por lo que esas variaciones debieran ser tenidas en cuenta en la interpretación de la situación patrimonial, el rendimiento y los flujos de efectivo que expone la Sociedad en los presentes estados contables.

2.3. Información comparativa

Los presentes estados contables corresponden al ejercicio iniciado el 1 de enero y finalizado el 31 de diciembre de 2019. La Sociedad presenta sus estados contables en forma comparativa con el ejercicio económico finalizado el 31 de diciembre de 2018.







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NOTA 2: BASES PARA LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)

2.3. Información comparativa (continuación)

A los efectos de la presentación comparativa, se efectuaron las reclasificaciones necesarias sobre los estados contables mencionados en los párrafos anteriores para exponerlos sobre bases uniformes. La modificación de la información comparativa, no implica cambios en las decisiones tomadas en base a ella.

2.4. Principales criterios de valuación y exposición

a) Caja y bancos

El efectivo disponible se ha computado a su valor nominal.

b) Activos y pasivos en moneda extranjera

Los activos en moneda extranjera han sido valuados en pesos al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio, según la cotización publicada por el Banco de la Nación Argentina tomando tipo de cambio comprador.

c) Inversiones

Las inversiones de títulos públicos, títulos valores extranjeros, acciones, fondos comunes de inversión y obligaciones negociables, están valuadas a sus valores netos de realización al cierre del ejercicio. Las cuentas comitentes se encuentran valuadas a su valor nominal. Los depósitos a plazo fijo y cauciones están valuados a su valor nominal más los intereses devengados.

d) Créditos y deudas

Los créditos por servicios prestados, las cuentas por pagar, sueldos y cargas sociales, cargas fiscales, como también otros créditos y otros pasivos que fueron contraídos por la Sociedad se encuentran expresados a su valor nominal.

Las deudas financieras se encuentran expresados a su valor nominal más los intereses y componentes financieros implícitos devengados al cierre del ejercicio.

e) Bienes de uso

Los bienes de uso han sido valuados a costo de incorporación.

La depreciación ha sido calculada por el método de la línea recta, aplicando tasas anuales suficientes para extinguir los valores registrados de los bienes al término de su vida útil estimada.

El valor de los bienes de uso no supera, en su conjunto, el valor recuperable estimado al cierre del ejercicio.







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NOTA 2: BASES PARA LA PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE LOS ESTADOS CONTABLES (continuación)

2.4. Principales criterios de valuación y exposición (continuación)

f) Activos intangibles

Los activos intangibles corresponden a licencias y sistemas. Los mismos han sido valuados a costo de incorporación y fueron dados de baja durante el presente ejercicio.

La depreciación de los activos intangibles ha sido calculada por el método de la línea recta, aplicando tasas suficientes para extinguir los valores registrados de los bienes al término de su vida útil.

g) Patrimonio neto

Los saldos del rubro se encuentran expresados a su valor nominal.

h) Estado de resultados

Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 los resultados del ejercicio se exponen a sus valores nominales.

i) Estado de flujo de efectivo

Para la presentación del estado de flujo de efectivo se ha adoptado la alternativa del método indirecto la Resolución Técnica Nº 8 modificada por la Resolución Técnica Nº 19 de la F.A.C.P.C.E., considerándose efectivo a Caja y Bancos.

j) Cuentas de orden

En el Anexo VI a los presentes estados contables la Sociedad expone los saldos de sus cuentas de orden al 31 de diciembre de 2019 y de 2018.

k) Uso de estimaciones

La preparación de los estados contables, en conformidad con las normas contables vigentes, requiere que el Consejo de Administración de la Sociedad efectúe estimaciones que afectan la determinación de los importes de los activos y pasivos y la revelación de contingencias a la fecha de presentación de los estados contables, como así también los ingresos y egresos registrados en cada ejercicio. Los resultados futuros pueden diferir de las estimaciones efectuadas a la fecha de preparación de los presentes estados contables.







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NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS

31/12/2019 31/12/2018

Act. Operativas

Act. del Fondo de

Riesgo

Act. operativas

Act. del Fondo de

Riesgo

a) Caja y bancos

Efectivo en moneda nacional 9.081 - 5.939 - Bancos cuentas corrientes en moneda nacional 1.402.060 3.348.875 486.544 541.798 Bancos cuentas corrientes en moneda extranjera (Anexo V) - 10.069.930 - -

Valores a depositar 836.887 - 998.135 -

Total Caja y bancos 2.248.028 13.418.805 1.490.618 541.798

b) Créditos por servicios prestados Deudores por comisiones sobre garantías otorgadas 2.740.006 - 2.816.905 -

Deudores por administración del Fondo de Riesgo 399.403 - 1.159.949 -

Deudores por garantías afrontadas (Nota 10.1) - 39.811.723 - 26.625.051 Previsión para deudores incobrables sobre garantías afrontadas (Nota 10.1) - (27.924.862) - (13.473.732)

Total Créditos por servicios prestados 3.139.409 11.886.861 3.976.854 13.151.319

c) Otros créditos

Corriente

Impuesto al valor agregado saldo a favor 2.108.691 - 17.761 -

Impuesto a la ganancia mínima presunta saldo a favor 96.213 -

96.213 -

Impuesto al crédito bancario computable 950.371 - 518.135 -

Impuesto a los ingresos brutos saldo a favor 114.538 - 89.596 -

Impuesto a las ganancias saldo a favor 154.970 - - -

Renta de títulos públicos a cobrar - - - 446.667

Saldos a cobrar del fondo de riesgo - - 515.879 -

Diversos 216.985 - - 35

Total Corriente 3.641.769 - 1.237.584 446.702

No Corriente Activo por impuesto a las ganancias diferido (Nota 6) 1.518.684 - - -

Total No corriente 1.518.684 - - -

Total Otros créditos 5.160.453 - 1.237.584 446.702







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NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)

31/12/2019 31/12/2018

Act.

operativas Act. del Fondo

de Riesgo Act.

operativas Act. del Fondo

de Riesgo

d) Cuentas por pagar

Proveedores 1.303.070 - 1.968.685 -

Deudas por comisiones 92.398 - 127.661 -

Deudas por retiros efectuados - 1.485.471 - 7.426.342 Previsión deudas incobrables por garantías afrontadas sobre retiros efectuados - (691.123) - (2.937.057)

Total Cuentas por pagar 1.395.468 794.348 2.096.346 4.489.285

e) Sueldos y cargas sociales

Sueldos a pagar 496.344 - 473.386 -

Leyes sociales a pagar 201.868 - 168.583 -

Provisión vacaciones a pagar 350.393 - - -

Total Sueldos y cargas sociales 1.048.605 - 641.969 -

f) Cargas fiscales

Impuesto a las ganancias a pagar - - 11.432 -

Retenciones a depositar 10.399 - 1.892 -

Total Cargas fiscales 10.399 - 13.324 -

g) Deudas financieras Adelantos en cuenta corriente en moneda extranjera (Anexo V) - - - 1.100

Total Deudas financieras - - - 1.100

h) Otros pasivos

Anticipo para rescate de cheques 8.205.422 - - -

Saldos a pagar a la S.G.R. - - - 515.879

Diversos - 1.109.517 - 77.712 Recupero de contingente a pagar Socios Protectores - 451.090 - 1.585.892

Total Otros pasivos 8.205.422 1.560.607 - 2.179.483

i) Ingresos por servicios

Comisiones por garantías otorgadas 30.051.423 - 9.473.795 -

Honorarios por adm. del Fondo de Riesgo 1.175.898 - 4.267.204 -

Honorarios por Fee de ingreso 4.940.250 - 1.560.000 -

Comisiones por promoción de negocios 2.204.863 - - -

Comisiones por gestiones de cobranzas 2.681.364 - 744.251 -

Total Ingresos por servicios 41.053.798 - 16.045.250 -







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NOTA 3: COMPOSICIÓN DE LOS PRINCIPALES RUBROS (continuación)

31/12/2019 31/12/2018

Act. operativas

Act. del Fondo de

Riesgo

Act. operativas

Act. del Fondo de

Riesgo

j) Resultados financieros y por tenencia

Rendimiento de inversiones 1.116.876 95.937.244 426.270 67.933.265

Diferencia de cambio - 10.774.566 - -

Resultados positivos por gestión de cobranzas - 20.000 - -

Intereses perdidos (9.230) - - -

Total Resultados financieros y por tenencia 1.107.646 106.731.810 426.270 67.933.265

k) Otros ingresos y egresos netos

Impuesto a los débitos y créditos bancarios - (781.632) - (726.548)

Comisiones y gastos bancarios - (452.993) - (96.814)

Otros gastos y comisiones - (1.402.217) - (119.786)

Otros ingresos y egresos 746.067 (672.153) 600.152 (600.152)

Recupero de gastos 358.990 937.848 65.816 410.321

Total Otros ingresos y egresos netos 1.105.057 (2.371.147) 665.968 (1.132.979)

NOTA 4: FONDO DE RIESGO

4.1. Bienes aportados por los socios protectores

De acuerdo con la Ley Nº 24.467, sus modificatorias y su Estatuto, la Sociedad dispone de un Fondo de Riesgo cuyo objeto principal es la cobertura de las garantías que se otorguen a los socios partícipes y/o terceros.

De acuerdo con lo establecido en la mencionada Ley, el Decreto Nº 699/2018 del Poder Ejecutivo Nacional, los estatutos sociales, la Resolución Nº 455/2018 de la SEPYME y sus modificatorias, determina un plazo mínimo de dos años a partir del cual el socio protector podrá retirar su aporte al Fondo de Riesgo. Dicho retiro deberá respetar la proporcionalidad existente entre los socios protectores que hayan solicitado el retiro y no podrá hacerse efectiva si altera la relación mínima de la cobertura de riesgo establecida en el estatuto y en normas del Banco Central de la República Argentina. Este Fondo de Riesgo podrá verse disminuido cuando deban afrontarse las obligaciones derivadas de las garantías otorgadas según se explica en la nota 4.3.

Las fechas a partir del cual los socios protectores podrían solicitar el retiro del Fondo de Riesgo neto de, entre otros conceptos, los montos de garantías caídas, son las siguientes:







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NOTA 4: FONDO DE RIESGO (continuación)

4.1. Bienes aportados por los socios protectores (continuación)

N° aporte Fecha de aporte Fecha de vto.

del aporte Valor nominal del

aporte

76 29/06/2018 29/06/2020 15.655.575

77 02/07/2018 02/07/2020 1.244.425

78 31/07/2018 31/07/2020 5.200.000

79 30/10/2018 30/10/2020 7.800.000

80 12/12/2018 12/12/2020 20.000.000

81 18/12/2018 18/12/2020 10.000.000

82 19/12/2018 19/12/2020 4.000.000

83 19/12/2018 19/12/2020 1.800.000

84 20/12/2018 20/12/2020 1.500.000

85 20/12/2018 20/12/2020 700.000

86 27/12/2018 27/12/2020 350.000

87 27/12/2018 27/12/2020 750.000

88 27/12/2018 27/12/2020 5.800.000

89 28/12/2018 28/12/2020 50.000.000

90 07/01/2019 07/01/2021 500.000

91 31/01/2019 31/01/2021 7.000.000

92 29/03/2019 29/03/2021 160.000.000

93 23/05/2019 23/05/2021 5.000.000

94 26/06/2019 26/06/2021 25.000.000

95 28/06/2019 28/06/2021 2.000.000

96 02/07/2019 02/07/2021 1.000.000

97 04/07/2019 04/07/2021 5.600.000

98 04/07/2019 04/07/2021 1.200.000

99 05/07/2019 05/07/2021 1.200.000

100 12/07/2019 12/07/2021 1.200.000

101 12/07/2019 12/07/2021 1.200.000

102 12/07/2019 12/07/2021 250.000

103 25/07/2019 25/07/2021 400.000

104 31/07/2019 31/07/2021 3.000.000

105 13/09/2019 13/09/2021 1.300.000

106 27/09/2019 27/09/2021 600.000

107 30/09/2019 30/09/2021 800.000

108 01/11/2019 01/11/2021 3.100.000

109 07/11/2019 07/11/2021 1.000.000

Transporte 346.150.000







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4.1. Bienes aportados por los socios protectores (continuación)

N° aporte Fecha de aporte Fecha de vto.


aporte

Transporte 346.150.000

110 07/11/2019 07/11/2021 1.000.000

111 07/11/2019 07/11/2021 2.300.000

112 08/11/2019 08/11/2021 1.150.000

113 12/11/2019 12/11/2021 1.850.000

114 15/11/2019 15/11/2021 700.000

115 20/11/2019 20/11/2021 900.000

116 20/11/2019 20/11/2021 400.000

117 05/12/2019 05/12/2021 1.000.000

118 06/12/2019 06/12/2021 1.000.000

119 09/12/2019 09/12/2021 150.000

120 09/12/2019 09/12/2021 530.000

121 11/12/2019 11/12/2021 500.000

122 11/12/2019 11/12/2021 870.000

123 12/12/2019 12/12/2021 740.000

124 13/12/2019 13/12/2021 2.000.000

125 17/12/2019 17/12/2021 500.000

126 17/12/2019 17/12/2021 2.250.000

127 18/12/2019 18/12/2021 2.850.000

128 18/12/2019 18/12/2021 14.000.000

129 19/12/2019 19/12/2021 2.050.000

130 20/12/2019 20/12/2021 2.050.000

131 20/12/2019 20/12/2021 1.950.000

132 20/12/2019 20/12/2021 800.000

133 23/12/2019 23/12/2021 5.000.000

134 27/12/2019 27/12/2021 350.000

135 27/12/2019 27/12/2021 250.000

136 30/12/2019 30/12/2021 1.400.000

137 30/12/2019 30/12/2021 1.500.000

Total del Fondo de Riesgo 396.190.000

4.2. Retiros efectuados por los socios protectores

Los retiros efectuados durante el ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019 fueron los siguientes:







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4.2. Retiros efectuados por los socios protectores (continuación)

N° aporte Fecha de aporte Fecha de retiro


aporte

42 20/12/2016 04/01/2019 3.500.000

43 20/12/2016 04/01/2019 3.500.000

49 28/12/2016 04/01/2019 500.000

51 31/03/2017 15/04/2019 30.000.000

52 31/03/2017 01/04/2019 1.500.000

53 18/05/2017 20/05/2019 2.000.000

54 23/05/2017 23/05/2019 1.500.000

56 28/09/2017 28/09/2019 9.000.000

57 03/11/2017 03/11/2019 2.000.000

58 03/11/2017 03/11/2019 1.000.000

59 03/11/2017 03/11/2019 500.000

60 07/11/2017 07/11/2019 500.000

61 08/11/2017 08/11/2019 300.000

62 09/11/2017 09/11/2019 500.000

63 10/11/2017 10/11/2019 500.000

64 11/11/2017 11/11/2019 500.000

65 08/11/2017 08/11/2019 500.000

66 08/11/2017 08/11/2019 600.000

67 08/11/2017 08/11/2019 750.000

68 08/11/2017 08/11/2019 2.600.000

69 08/11/2017 08/11/2019 3.000.000

70 08/11/2017 08/11/2019 1.000.000

71 08/11/2017 08/11/2019 2.000.000

72 08/11/2017 08/11/2019 2.000.000

73 08/11/2017 08/11/2019 1.000.000

Total 75.200.000

4.3. Garantías afrontadas – Régimen de aprovisionamiento

La Resolución N° 455/2018 de la SEPYME y sus modificatorias en su art. 28, establece una metodología de tratamiento contable del Fondo de Riesgo Contingente, disponiendo la obligatoriedad de presentar la previsión de incobrabilidad de las garantías otorgadas en función de los tipos de contragarantías y plazo de mora fundamentalmente. En consecuencia la previsión por incobrabilidad de dichas garantías se expone en la cuenta “Previsión por Deudores Incobrables sobre Garantías Afrontadas” regularizadora del rubro “Créditos por Servicios” del Activo del Fondo de Riesgo. El saldo de dicha previsión al 31 de diciembre de 2019 era de $ 27.924.862 y al 31 de diciembre de 2018 de $ 13.473.732.







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4.3. Garantías afrontadas – Régimen de aprovisionamiento (continuación)

Al mismo tiempo, el artículo mencionado ut-supra establece la obligatoriedad de retirar del Fondo de Riesgo Contingente aquellos créditos que de acuerdo a los parámetros mencionados alcancen una previsión del 100%, imputando el saldo respectivo en las Cuentas de Orden a los efectos de continuar gestionando su cobro. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 la Sociedad ha registrado en Cuentas de Orden un total de $ 22.956.110 y de $ 6.481.346 respectivamente, de acuerdo a los créditos que cumplen con dichos parámetros (Nota 10.2)

NOTA 5: ESTADO DE CAPITALES

En cumplimiento de lo requerido por la Inspección General de Justicia, se informa que, al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, el capital suscripto e integrado asciende a 480.000 acciones, compuesto por 240.000 acciones ordinarias clase “A” (socios partícipes) y 240.000 acciones ordinarias clase “B” (socios protectores).

NOTA 6: IMPUESTO A LAS GANANCIAS

La Sociedad aplica el método del impuesto a las ganancias diferido, el cual consiste en el reconocimiento (como crédito o deuda) del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos en el futuro. Las diferencias temporarias determinan saldos activos o pasivos de impuesto diferido cuando su reversión futura disminuya o aumente los impuestos determinados.

Cuando existen quebrantos impositivos susceptibles de deducción de ganancias impositivas futuras o el impuesto diferido resultante de las diferencias temporarias sea un activo o un pasivo, se reconocen dichos créditos o pasivos, en la medida en que se estime que su aprovechamiento sea probable.

Con motivo de las modificaciones introducidas a la Ley de impuesto a las ganancias por la Ley 27.430 de fecha 29 de diciembre de 2017, recientemente modificada por la Ley 27.541 de fecha 23 de diciembre de 2019, la tasa aplicable para las sociedades por acciones a partir de los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 01 de enero de 2018 y hasta el 31 de diciembre de 2020, inclusive será del 30% y del 25% para los ejercicios fiscales que se inicien a partir del 1° de enero de 2021, inclusive.

Como consecuencia de la reducción de la tasa del impuesto, la Sociedad ha medido sus activos y pasivos diferidos al 31 de diciembre de 2019, empleando la tasa correspondiente según el ejercicio en que se estima se revertirán las diferencias temporarias reconocidas.

Asimismo, la reforma tributaria del año 2017, sancionada mediante la mencionada ley 27.430 restableció el mecanismo de ajuste por inflación impositivo previsto en el título VI de la Ley del impuesto a las ganancias para los ejercicios que se inicien a partir del 1º de enero de 2018 en la medida que, para el primer, segundo y tercer ejercicio a partir de su vigencia la variación del índice de precios al consumidor nivel general (IPC), calculada desde el inicio y hasta el cierre de cada uno de esos ejercicios, supere un cincuenta y cinco por ciento (55%), un treinta por ciento (30%)







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NOTA 6: IMPUESTO A LAS GANANCIAS (continuación)

y en un quince por ciento (15%) para el primer, segundo y tercer año de aplicación, respectivamente.

También se dispuso que el ajuste por inflación positivo o negativo, según sea el caso, correspondiente al primer, segundo y tercer ejercicio iniciados a partir del 1º de enero de 2018 que deba calcularse, se imputará un tercio en ese período fiscal y los dos tercios restantes, en partes iguales, en los dos períodos fiscales inmediatos siguientes. La ley 27.541 de fecha 23 de diciembre de 2019 introdujo modificaciones a este punto, y dispuso que el ajuste por inflación positivo o negativo, según sea el caso, correspondiente al primer y segundo ejercicio iniciados a partir del 1º de enero de 2019 que deba calcularse, se imputará un sexto (1/6) en ese período fiscal y los cinco sextos (5/6) restantes, en partes iguales, en los cinco períodos fiscales inmediatos siguientes.

Al cierre del presente ejercicio, correspondiente al segundo ejercicio de aplicación de la mencionada reforma, el índice de precios al consumidor acumuló un 53,8% interanual, por lo tanto, se han cumplido los parámetros que establece la Ley de Impuesto a las Ganancias para el reinicio del ajuste por inflación impositivo.

La composición del saldo patrimonial de impuesto a las ganancias diferido al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 es la siguiente:

31/12/2019 31/12/2018

Quebrantos impositivos 1.456.814 -

Ajuste por inflación impositivo 61.870 -

Total Activo por impuesto diferido 1.518.684 -

La conciliación entre el cargo a resultados por impuesto a las ganancias al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, y el que resultaría de aplicar la tasa impositiva vigente al resultado contable de cada ejercicio es la siguiente:

31/12/2019 31/12/2018 Ganancia del ejercicio antes de impuesto a las ganancias 5.856.176 2.425.822

Tasa impositiva vigente 30% 30%

Impuesto a la tasa vigente (1.756.853) (727.747)

Efecto de las diferencias permanentes (1) 3.275.187 530.141

Subtotal 1.518.684 (197.606)

Diferencia de provisión del ejercicio anterior (351) -

Beneficio / (Cargo) por impuesto a las ganancias 1.518.333 (197.606)

(1) Corresponde principalmente a los ingresos netos por comisiones por garantías otorgadas, a gastos no

deducibles y al ajuste por inflación impositivo.

NOTA 7: GARANTÍAS OTORGADAS

En cumplimiento de su objeto social descripto en Nota 1, y de la Resolución Nº 455/18 y modificatorias de la SEPYME, en el Anexo VI de los presentes Estados contables se informan los







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NOTA 7: GARANTÍAS OTORGADAS (continuación) importes que la Sociedad garantizó por créditos solicitados por sus socios partícipes y/o terceros MIPyME, tal como se encuentra asentado en cuentas de orden.

NOTA 8: BIENES DE DISPONIBILIDAD RESTRINGIDA

Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Sociedad no poseía bienes de disponibilidad restringida.

NOTA 9: OPERACIONES Y SALDOS CON SOCIEDADES ART. 33 – LEY GENERAL DE SOCIEDADES

La sociedad no poseía operaciones y saldos con este tipo de sociedades.

NOTA 10: INFORMACIÓN REQUERIDA SEGÚN RES. 455/2018 DE LA SEPYME

10.1. Detalle de las cuentas a cobrar por garantías afrontadas

Descripción

Plazo de mora Total al

31/12/2019 0 - 30 días 31 - 90 días

91 - 180 días

181 - 360 días

> 1 año

Contragarantía Hipoteca - 18.601 151.776 248.355 - 418.732

Previsión calculada - (558) (37.944) (62.089) - (100.591)

Contragarantía Prendaria 49.467 771.538 387.278 - - 1.208.283

Previsión calculada (12.367) (45.106) (46.473) - - (103.946)

Contragarantía Fianzas 3ros. 1.343.045 4.878.720 1.800.000 7.206.833 22.133.461 37.362.059

Previsión calculada (16.862) (243.936) (900.000) (3.603.417) (22.133.461) (26.897.676)

Contragarantía Cesión de derechos - - - - 822.649 822.649

Previsión calculada - - - - (822.649) (822.649)

Total deudas por garantías afrontadas 1.392.512 5.668.859 2.339.054 7.455.188 22.956.110 39.811.723

Total previsión calculada (29.229) (289.600) (984.417) (3.665.506) (22.956.110) (27.924.862)

10.2. Detalle de cuentas de orden – Deudores por garantías previsionados al 100%

Año calendario en que se generó la deuda

Deuda total al 31/12/2019

(1)

Contragarantías

Hipotecarias Prendarias Fianzas Otras

2016 1.370.000 - - 1.628.109 -

2017 4.421.346 - - 13.500.000 -

2018 14.663.008 - - 50.115.117 5.800.000

2019 2.501.756 - - 16.938.971 -

Total 22.956.110 - - 82.182.197 5.800.000

(1) Las garantías previsionadas al 100% fueron asignadas a los socios protectores de acuerdo al siguiente detalle: $ 1.611.355 a socios con aportes vigentes y $ 21.344.755 a socios con retiros efectuados.







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NOTA 11: REPERFILAMIENTO DE DEUDA PÚBLICA

Durante el presente período, el Poder Ejecutivo Nacional adoptó una serie de medidas para interrumpir el proceso de deterioro económico, dentro de las cuales se encuentra el D.N.U. 596/2019, publicado en el Boletín Oficial con fecha 29 de agosto de 2019 mediante el cual dispuso una prórroga escalonada de los vencimientos de las obligaciones de pago correspondientes a los títulos representativos de deuda pública nacional de corto plazo en poder de inversionistas institucionales, sin afectar la respectiva moneda de denominación ni el capital ni las tasas de interés pactadas en cada caso, con el objetivo de recomponer el programa financiero integralmente, facilitar el cumplimiento de los compromisos financieros asumidos por el estado nacional y, al mismo tiempo, despejar la incertidumbre derivada de las dificultades de acceso al financiamiento.

Dado que una porción del Fondo de Riesgo se encontraba invertido en títulos de deuda pública nacional, en letras del Tesoro Nacional, y en fondos comunes de inversión cuyas carteras de inversión se componen también por estos activos, la Sociedad no resultó ajena a los acontecimientos antes descriptos, que derivaron en una desvalorización de los activos y una disminución de la liquidez del Fondo de Riesgo, situación que se vio en parte compensada por el incremento de valor de los activos en moneda extranjera que conformaban dicho fondo a causa de la devaluación del peso argentino durante el período.

NOTA 12: HECHOS POSTERIORES 14.

En enero de 2020, un estado de amenaza epidémica relacionado con la propagación de la enfermedad por el llamado coronavirus 2019 (COVID-19) comenzó a tomar relevancia en todo el mundo. El 11 de marzo de 2020 la Organización Mundial de la Salud (OMS) anunció la caracterización de la misma como una pandemia. A partir de ese momento se multiplicaron las restricciones al tráfico fronterizo y aéreo internacional en los distintos países, incluida la necesidad de que las personas que regresan del extranjero estén en cuarentena forzada durante 14 días, asimismo, se intensificaron todo tipo de recomendaciones para atenuar la propagación del brote pandémico . En opinión del Consejo de Administración de la Sociedad, la industria en la que opera la Compañía debería experimentar los efectos de la pandemia en menor medida que, por ejemplo, las industrias de logística, transporte o turismo, aunque no quedando ajenos al impacto generalizado que la misma tendrá en la economía mundial y en particular, sobre las PYMES locales. El Consejo de Administración de la Sociedad, se encuentra analizado la situación de manera continua e introduciendo procedimientos estrictos en el área de prevención de la propagación de la enfermedad, que incluyen, entre otros, la oficina virtual para que los trabajadores puedan trabajar de forma remota respetando las medidas tomadas por las autoridades gubernamentales. Dado que la escala de este fenómeno es muy difícil de predecir en esta etapa inicial, a la fecha de emisión de estos estados contables, no es posible evaluar claramente el impacto que tendrá sobre la situación financiera y económica de la Compañía en 2020. Sin embargo, el evento anterior no afecta el supuesto de empresa en marcha de la Compañía previamente adoptado, al menos, para los próximos 12 meses a partir de la fecha del balance.







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NOTA 12: HECHOS POSTERIORES (continuación)

No existen otros acontecimientos u operaciones, además de lo mencionado anteriormente, ocurridos entre la fecha de cierre del ejercicio y la fecha de emisión de los estados contables, que puedan afectar significativamente la situación patrimonial o los resultados de Crecer S.G.R.

ANEXO I

MonedaValor

nominalCotización

Valor contable al

31/12/2019

Valor contable al

31/12/2018

Pertenecientes a la S.G.R.

Fondos comunes de inversión

Allaria Ahorro - Clase B ARS - - - 136.485

Allaria Ahorro Plus - Clase B ARS - - - 145.625

FBA Renta Pesos - Clase A ARS 1.636 11,2023 18.327 -

Allaria Estructurado - Clase B ARS 1.098.379 1,8053 1.982.948 -

Subtotal Fondos comunes de inversión 2.001.275 282.110

Cuenta comitente

Allaria Ledesma & Cía. S.A. ARS 8.659.091 (72.903)

Allaria Ledesma & Cía. S.A. - Anexo V USD 2.837 59,6900 169.332 10.339

Subtotal Cuenta comitente 8.828.423 (62.564)

Títulos Públicos

Títulos Públicos emitidos por la Nación

Denominados en dólares

BONAR 2024 AY24 ARS 141 29,9504 4.223 78.140

BONAR 2020 AO20 ARS 251 33,7928 8.482 18.289

Lecaps

Letra del Tes. Cap. - vto 28/02/2019 S28F9 ARS - - - 986.334

Subtotal Títulos públicos 12.705 1.082.763

Total de Inversiones de la S.G.R. 10.842.403 1.302.309

Pertenecientes al Fondo de Riesgo

Títulos Públicos

Títulos Públicos emitidos por la Nación

Denominados en pesos

BONAR en pesos vto. 2019 AF19 ARS - - - 8.505.000

Bono del Tesoro 2020 TJ20 ARS - - - 9.945.000

BONCER 2020 TC20 ARS 3.000.000 1,8100 5.430.000 -

BONCER 2021 TC21 ARS 5.425.812 1,8000 9.766.460 4.742.607

Títulos par PARP ARS 785.000 4,5500 3.571.750 -

Bono del tesoro nacional vto. 2021 TO21 ARS 45.356.164 0,4500 20.410.274 -

Denominados en dólares

Discount USD Ley Arg. 2033 DICA ARS - - - 9.085.073

BONAR 2024 AY24 ARS 946.030 29,9500 28.333.597 4.157.758

BONAR 2020 AO20 ARS 981.317 33,7000 33.070.380 13.632.792

BONAR 2026 AA26 ARS - - - 4.785.000

Discount 2020 DIA0 ARS - - - 678.508

Bono de Consolidacion - 8va Serie PR15 ARS - - - 1.290.394

Discount Pesos - CER DICP ARS - - - 4.445.783

Transporte 100.582.461 61.267.915



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ARIEL DARIO ZERBONI

Presidente de la


RAFAEL GALANTE


de Administración

Denominación


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ANEXO I (Cont.)

MonedaValor

nominalCotización

Valor contable al

31/12/2019

Valor contable al

31/12/2018

Pertenecientes al Fondo de Riesgo (cont.)

Títulos Públicos (cont.)

Títulos Públicos emitidos por la Nación (cont.)

Denominados en dólares (cont.)

Transporte 100.582.461 61.267.915

BONAR en dolares 9% AN18 ARS - - - 167.100

Bono Cupon PBI Ley NY TVPY ARS - - - 502.512

BONAR 2037 AA37 ARS 87.080 34,2200 2.979.875 -

Lecaps y Lecer

Letra del Tes. Cap. - vto 08/04/2020 S11O9 ARS 1.804.954 0,9493 1.713.510 -

Letra del Tes. Cap. - vto 26/02/2020 S26F0 ARS 8.595.113 0,7761 6.670.292 -

Letra del Tes. Cap. - vto. orig. 30/09/2019 S30S9 ARS 370.669 0,8119 300.930 -

Letra del Tesoro Cap. - vto. 22/02/2019 S22F9 ARS - - - 30.803.034

Letra del Tesoro Cap. - vto. 28/02/2019 S28F9 ARS - - - 416.611

Letra del Tesoro Cap. - vto. 29/03/2019 S29M9 ARS - - - 573.750

Letes - Anexo V

Letra del Tesoro - vto. 26/04/2019 U26A9 USD - - - 9.698.000

Letra del Tesoro - vto. 14/06/2019 U14J9 USD - - - 3.562.500

Letra del Tesoro - vto. 26/02/2020 U30G9 USD 52.417 16,5529 867.652 -

Letra del Tesoro - vto. 11/03/2020 U13S9 USD 18.839 16,5531 311.844 -

Letra del Tesoro - vto. 08/04/2020 U11O9 USD 31.043 23,4504 727.971 -

Letra del Tesoro - vto. 27/05/2020 U29N9 USD 351.723 23,4504 8.248.047 -

Letra del Tesoro - vto. 13/05/2020 U15N9 USD 422.716 23,4504 9.912.864 -

Emitidos por Entes Estatales

Ciudad de Bs. As Clase 18 - vto. 2020 BD3C0 ARS 3.000.000 0,2636 790.765 3.340.378

Bono desarrollo Chubut Clase II - vto 2021 PUM21 ARS 164.834 17,9000 2.950.528 3.296.680

Bono desarrollo Chubut Clase I - vto 2021 PUO19 ARS - - - 3.237.178

T.D. Pcia. Bs. As. - vto. 31/05/2022 PBY22 ARS 4.500.000 0,6023 2.710.133 4.365.000

T.D. Pcia. Bs. As. - vto. 12/04/2025 PBA25 ARS - - - 19.600.000

Subtotal Títulos públicos 138.766.872 140.830.658

Titulos Valores extranjeros - Anexo V

U.S. Treasury Bills - vto. 06/06/2019 USD - - - 3.955.058

Morgan Stanley FRN 2022 - vto. 20/01/2022 USD 200.000 60,2917 12.058.335 -

U.S. Treasury Bills - vto. 27/02/2020 USD 48.000 59,4661 2.854.374 -



Subtotal Títulos valores extranjeros 47.132.628 3.955.058



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Denominación



ARIEL DARIO ZERBONI

Presidente de la


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RAFAEL GALANTE


de Administración

ANEXO I (Cont.)

MonedaValor

nominalCotización

Valor contable al

31/12/2019

Valor contable al

31/12/2018



Galileo Renta Fija - Clase A ARS - - - 1.106.259

Gainvest Renta Mixta ARS - - - 1.199.142

Gainvest Renta Fija Proteccion Plus ARS - - - 2.232.702

Quinquela Empresas Argentinas Pymes ARS - - - 1.126.208

Quinquela Renta Mixta - Clase B ARS - - - 1.113.546

Adcap Renta Provincial - Clase B ARS - - - 1.662.627

Balanz Capital Abierto Pymes FCI - Clase B ARS - - - 800.902

Balanz Capital Ahorro - Clase A ARS - - - 1.710.774

Balanz Renta Fija Estrategica - Clase A ARS - - - 1.276.530

Allaria Ahorro - Clase B ARS 138.791 7,3386 1.018.526 3.600.000

Allaria Abierto Pymes - Clase B ARS 1.308.553 8,0338 10.512.689 3.818.366

Schroder Desarrollo y Crecimiento PyMEs - Clase B ARS - - - 1.386.003

Argenfunds Renta Pesos - Clase B ARS - - - 2.030.603

Allaria Argencons - Anexo V USD - - - 9.425.000

Allaria Renta Dolar Ley 27260 - Clase C - Anexo V USD 6.633 56,0657 371.907 265.142

IAM FCI Abierto Pymes - Clase B ARS 1.228.248 3,0227 3.712.672 -

IAM Ahorro Pesos - Clase B ARS 543.566 3,3020 1.794.844 -

IAM Performance Americas - Clase B - Anexo V USD 245.101 62,0574 15.210.319 -

IAM Renta Crecimiento - Clase B ARS 545.659 5,5556 3.031.445 -

Allaria Latam - Clase B - Anexo V USD 441.410 63,2810 27.932.874 -

Allaria Estructurado - Clase B ARS 1.989.999 1,8053 3.592.615 -

Allaria Crecimiento - Clase B ARS 1.511.519 1,0685 1.615.126 -

Subtotal Fondos comunes de inversión 68.793.017 32.753.804

Obligaciones negociables

YPF Clase XXXVIII Vto. 2020 YCA5O ARS 197.000 0,3720 73.274 151.000

IRSA Clase VIII Vto. 2019 - Anexo V RSC8O USD - - - 5.077.018

John Deere Clase IX Vto. 2019 - Anexo V JHC9O USD - - - 3.777.690

Don Mario Serie V Vto. 2022 - Anexo V SDS4O USD 190.000 31,0510 5.899.691 5.553.495

Credito directo Clase XII Vto.2019 CXCDV ARS - - - 1.063.388

Tarjeta Naranja Clase XXXV Serie II

Vto. 2020 T342O ARS 1.000.000 0,9988 998.784 1.151.529

Tarshop Clase II Vto. 2019 THC2O ARS - - - 1.046.767

ARCOR S.A.I.C. Clase IX Vto 2023 - Anexo V RCC9O USD 260.000 56,0044 14.561.136 -

Cresud S.A. Clase XXV Serie XIV - Anexo V CSFQO USD 200.000 53,6955 10.739.103 -

Agrofina Clase VII Vto. 2019 - Anexo V RFC7O USD - - - 4.275.928

Aluar Serie I Vto. 2024 - Anexo V LMS1O USD 250.000 63,7012 15.925.296 -

Pan American Energy Clase I Vto. 2021 -

Anexo V OPNS1 USD 160.000 40,8295 6.532.726 -

Transporte 54.730.010 22.096.815



MARCELO H. NAVONE






Denominación

INVERSIONES




ARIEL DARIO ZERBONI

Presidente de la

26

RAFAEL GALANTE


ANEXO I (Cont.)

MonedaValor

nominalCotización

Valor contable al

31/12/2019

Valor contable al

31/12/2018


Obligaciones negociables (cont.)

Transporte 54.730.010 22.096.815

YPF Clase XXVIII Vto. 2024 - Anexo V YPCUO USD 200.000 52,7501 10.550.016 -

Agrofina Clase VIII Vto. 2021 - Anexo V RFC8O USD 50.000 61,3622 3.068.112 -

Subtotal Obligaciones negociables 68.348.138 22.096.815

Fideicomisos Financieros

Mila 15 - Clase B ML15B ARS - - - 4.008.519

Agrofina XVI GF16A ARS - - - 347.292

Subtotal Fideicomisos Financieros - 4.355.811

Acciones

Bancos y Mercados Argentinos BYMA ARS - - - 1.731.559

Grupo Financiero Galicia GGAL ARS - - - 1.990.281

Banco Macro BMA ARS - - - 1.016.654

Grupo Clarin GCLA ARS - - - 8.811

Pampa Energia S.A. PAMP ARS - - - 1.726.337

Transportadora de Gas del Sur TGSU2 ARS - - - 2.515.261

Cablevision Holding S.A. CVH ARS - - - 405.603

Telecom TECO2 ARS - - - 560.133

YPF S.A. YPFD ARS - - - 2.774.379

Subtotal Acciones - 12.729.018

Plazos Fijos - Anexo V

Banco Comafi S.A. - Vto 27/02/2020 USD 150.789 59,6900 9.000.598 -

Banco Comafi S.A. - Vto 28/02/2020 USD 299.769 59,6900 17.893.189 -

Banco Industrial S.A. - Vto 29/01/2020 USD 472.579 59,6900 28.208.229 -

Subtotal Plazos Fijos 55.102.016 -

Cauciones bursátiles - Anexo V

Posicion colocadora USD 2.029.693 -

Subtotal Cauciones bursátiles 2.029.693 -

Cuentas comitentes

Allaria Ledesma & Cía. S.A. ARS 832.112 33.430

Allaria Ledesma & Cía. S.A. - Anexo V USD 177.518,65 59,6900 10.596.088 66.639

Industrial Valores S.A. ARS 1.199 -

Industrial Valores S.A. - Anexo V USD 250.715 59,6900 14.965.175 -

Subtotal Cuentas comitentes 26.394.574 100.069

Total de Inversiones del Fondo de Riesgo 406.566.938 216.821.233

Total de Inversiones 417.409.341 218.123.542



MARCELO H. NAVONE


C.P.C.E. C.A.B.A. T° 281 F° 126



Denominación


INVERSIONES




27




ANEXO II

Cuenta Acumuladas Del Acumuladas VALOR VALOR

Principal Al Altas Bajas Al al Bajas ejercicio al RESIDUAL AL RESIDUAL AL

inicio cierre inicio Monto (1) cierre 31/12/2019 31/12/2018\ \

Equipos de computación - 230.353 - 230.353 - - 22.352 22.352 208.001 -

Instalaciones - 2.028.582 - 2.028.582 - - 75.721 75.721 1.952.861 -

TOTALES AL 31/12/2019 - 2.258.935 - 2.258.935 - - 98.073 98.073 2.160.862 ---

TOTALES AL 31/12/2018 - - - - - - - - --- -

(1) El destino contable de las amortizaciones se informa en el Anexo VII






28


MARCELO H. NAVONE

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 281 F° 126


BIENES DE USOCorrespondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019



V A L O R E S D E O R I G E N A M O R T I Z A C I O N E S



ANEXO III

Cuenta Acumuladas Del Acumuladas VALOR VALOR

Principal Al Altas Bajas Al al Bajas ejercicio al RESIDUAL AL RESIDUAL AL

inicio cierre inicio Monto (1) cierre 31/12/2019 31/12/2018\ \

Licencias y sistemas 336.142 - 336.142 - 75.116 336.142 261.026 - - 261.026

TOTALES AL 31/12/2019 336.142 - 336.142 - 75.116 336.142 261.026 - - ---

TOTALES AL 31/12/2018 - 336.142 - 336.142 - - 63.666 75.116 --- 261.026

(1) El destino contable de las amortizaciones se informa en el Anexo VII






29


ACTIVOS INTANGIBLESCorrespondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019



V A L O R E S D E O R I G E N A M O R T I Z A C I O N E S



MARCELO H. NAVONE

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 281 F° 126


ANEXO IV

Créditos Créditos Deudas

Clasificación por plazos:

a) Vencidos 14.125.546 13.151.319 4.527.786

b) Sin plazo 1.272.325 628.133 -

c) A vencer

Hasta 3 meses 3.115.197 5.033.007 4.882.289

3 a 6 meses 154.971 - 11.432

6 a 9 meses - - -

9 a 12 meses - - -

más de 1 año 1.518.684 - -

Clasificación por tasas de interés:

a) Sin interés 20.186.723 18.812.459 9.421.507

b) Que devengan interés - - -


31/12/2018


CREDITOS Y DEUDAS: VENCIMIENTOS Y TASASCorrespondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019


31/12/2019

13.014.849

-

12.220.501

-

-

-

-

Deudas

794.348

-



30


RAFAEL GALANTE


de Administración

MARCELO H. NAVONE

C.P.C.E. C.A.B.A. T° 281 F° 126


ARIEL DARIO ZERBONI

Presidente de la



ANEXO V

Rubro Moneda Tipo de cambio

Monto en

moneda

extranjera

Monto en

moneda local al

31/12/2019

Monto en

moneda local al

31/12/2018

ACTIVO

ACTIVO CORRIENTE

Caja y bancos pertenecientes al FR

Bancos cuentas corrientes en moneda extranjera USD 59,6900 168.704 10.069.930 -

Inversiones pertenecientes a la S.G.R.

Cuentas comitentes

Allaria Ledesma & Cía. S.A. USD 59,6900 2.837 169.332 10.339

Inversiones pertenecientes al FR

Títulos públicos

Letes

Letra del Tesoro - vto. 26/04/2019 USD - - - 9.698.000

Letra del Tesoro - vto. 14/06/2019 USD - - - 3.562.500

Letra del Tesoro - vto. 26/02/2020 USD 59,6900 14.536 867.652 -



Letra del Tesoro - vto. 27/05/2020 USD 59,6900 138.181 8.248.047 -

Letra del Tesoro - vto. 13/05/2020 USD 59,6900 166.072 9.912.864 -

Titulos Valores extranjeros

U.S. Treasury Bills - vto. 06/06/2019 USD - - - 3.955.058

Morgan Stanley FRN 2022 - vto. 20/01/2022 USD 59,6900 202.016 12.058.335 -

U.S. Treasury Bills - vto. 27/02/2020 USD 59,6900 47.820 2.854.374 -




Allaria Argencons USD - - - 9.425.000

Allaria Renta Dolar Ley 27260 - Clase C USD 59,6900 6.231 371.907 265.142

IAM Performance Americas - Clase B USD 59,6900 254.822 15.210.319 -

Allaria Latam - Clase B USD 59,6900 467.966 27.932.874 -

Obligaciones negociables

IRSA Clase VIII Vto. 2019 USD - - - 5.077.018

John Deere Clase IX Vto. 2019 USD - - - 3.777.690

Don Mario Serie V Vto. 2022 USD 59,6900 98.839 5.899.691 5.553.495

ARCOR S.A.I.C. Clase IX Vto 2023 USD 59,6900 243.946 14.561.136 -

Cresud S.A. Clase XXV Serie XIV USD 59,6900 179.915 10.739.103 -

Agrofina Clase VII Vto. 2019 USD - - - 4.275.928

Aluar Serie I Vto. 2024 USD 59,6900 266.800 15.925.296 -

Pan American Energy Clase I Vto. 2021 USD 59,6900 109.444 6.532.726 -

YPF Clase XXVIII Vto. 2024 USD 59,6900 176.747 10.550.016 -

Agrofina Clase VIII Vto. 2021 USD 59,6900 51.401 3.068.112 -

Transporte 188.231.448 45.600.170



MARCELO H. NAVONE


C.P.C.E. C.A.B.A. T° 281 F° 126

31



ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERACorrespondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019




RAFAEL GALANTE


de Administración

ARIEL DARIO ZERBONI

Presidente de la


ANEXO V (Cont.)

Rubro Moneda Tipo de cambio

Monto en

moneda

extranjera

Monto en

moneda local al

31/12/2019

Monto en

moneda local al

31/12/2018

Transporte 188.231.448 45.600.170

Inversiones pertenecientes al FR (continuación)

Plazos Fijos

Banco Comafi S.A. - Vto 27/02/2020 USD 59,6900 150.789 9.000.598 -

Banco Comafi S.A. - Vto 28/02/2020 USD 59,6900 299.769 17.893.189 -

Banco Industrial S.A. - Vto 29/01/2020 USD 59,6900 472.579 28.208.229 -

Cauciones bursátiles

Posicion colocadora USD 59,6900 34.004 2.029.693 -

Cuentas comitentes

Allaria Ledesma & Cía. S.A. USD 59,6900 177.519 10.596.088 66.639

Industrial Valores S.A. USD 59,6900 250.715 14.965.175 -

Total del activo corriente y del activo 270.924.420 45.666.809

PASIVO

PASIVO CORRIENTE

Deudas financieras pertenecientes al FR

Adelantos en cuenta corriente USD - - - 1.100

Total del pasivo corriente y del pasivo - 1.100



MARCELO H. NAVONE


C.P.C.E. C.A.B.A. T° 281 F° 126


ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA EXTRANJERACorrespondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019








32

ANEXO VI

RubroTotal

31/12/2019

Total

31/12/2018

Deudoras

Socios partícipes y terceros MIPyME por garantías otorgadas

Avales financieros 708.466.637 262.554.194

Avales técnicos 6.992.000 6.992.000

Avales financieros USD 249.649.346 165.729.031

Total Socios partícipes y terceros MIPyME por garantías otorgadas 965.107.983 435.275.225

Contragarantías recibidas de socios partícipes y terceros MIPyME

Avales de Socios partícipes y terceros (Fianzas) 2.015.152.393 1.496.612.223

Prendas 87.442.883 67.172.884

Hipotecas 89.933.255 99.652.784

Cesión de derechos 5.800.000 184.971.269

Total Contragarantías recibidas de socios partícipes y terceros MIPyME 2.198.328.531 1.848.409.160

Deudores por garantías afrontadas previsionadas al 100%

Previsiones efectuadas al 100% 1.611.355 1.453.924

Cobranzas por cuenta de terceros en curso 21.344.755 5.027.422

Total Garantías afrontadas previsionadas al 100% 22.956.110 6.481.346

Total de cuentas de orden deudoras 3.186.392.624 2.290.165.731

Acreedoras

Garantías otorgadas a terceros (965.107.983) (435.275.225)

Acreedores por contragarantías recibidas (2.198.328.531) (1.848.409.160)

Previsiones efectuadas por el 100% de los créditos respectivos (1.611.355) (1.453.924)

Acreedores por cobranzas de terceros en curso (21.344.755) (5.027.422)

Total de cuentas de orden acreedoras (3.186.392.624) (2.290.165.731)






33


CUENTAS DE ORDENCorrespondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019



ARIEL DARIO ZERBONI

Presidente de la




ANEXO VII

RubroGastos de

administración

Gastos de

comercialización

Total

31/12/2019

Total

31/12/2018

Remuneraciones 6.924.881 - 6.924.881 8.542.900

Cargas sociales 884.748 - 884.748 410.799

Honorarios y retribuciones por servicios 8.348.689 - 8.348.689 1.847.123

Honorarios consejeros 2.058.949 2.058.949 -

Honorarios por administración del Fondo de Riesgo 10.700.000 - 10.700.000 1.025.000

Impuestos, tasas y contribuciones 80.019 3.277.077 3.357.096 964.888

Papelería, librería e imprenta 18.073 - 18.073 82.484

Movilidad y viajes 17.587 - 17.587 -

Amortizaciones 359.099 - 359.099 63.666

Publicaciones y suscripciones 37.890 - 37.890 28.030

Comisiones y gastos bancarios - 71.098 71.098 43.655

Comisiones por promoción de negocio - 3.079.210 3.079.210 584.467

Correo y mensajeria 2.789 - 2.789 35.828

Gastos judiciales 72.483 - 72.483 75.988

Limpieza y mantenimiento - - - 110.019

Alquileres y mantenimiento 968.316 - 968.316 518.568

Certificaciones y gastos legales 199.370 - 199.370 317.895

Seguros 30.572 - 30.572 24.456

Servicios de luz, agua y gas 8.404 - 8.404 11.480

Gastos varios 271.071 - 271.071 24.420

Totales al 31/12/2019 30.982.940 6.427.385 37.410.325 ---

Totales al 31/12/2018 13.125.055 1.586.611 --- 14.711.666



MARCELO H. NAVONE


C.P.C.E. C.A.B.A. T° 281 F° 126


Información Requerida por el Art. 64, apartado I, inc. b) Ley 19.550Correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019


34

RAFAEL GALANTE


de Administración


ARIEL DARIO ZERBONI

Presidente de la








RATIFICACIÓN DE FIRMAS LITOGRAFIADAS

Por la presente se ratifican las firmas que, en facsímil, obran en las hojas N° 1 a 34 que anteceden de los

Estados Contables de CRECER S.G.R. (Estado de Situación Patrimonial, Estado de Resultados, Estado de

Evolución del Patrimonio Neto, Estado de Flujo de Efectivo, Estado de Evolución del Fondo de Riesgo,

Notas 1 a 12 y Anexos I a VII) correspondientes al ejercicio económico iniciado el 1 de enero y finalizado el

31 de diciembre de 2019.

INFORME DE LA COMISIÓN FISCALIZADORA

A los señores accionistas de

CRECER S.G.R.

De nuestra consideración:

De acuerdo a lo dispuesto por el inc. 5° del artículo 294 de la Ley de Sociedades

Comerciales, hemos efectuado una revisión del estado de situación patrimonial de

CRECER S.G.R. al 31 de diciembre de 2019 y de los correspondientes estados de

resultados, de evolución de patrimonio neto, de flujo de efectivo y evolución del fondo

de riesgo por el ejercicio finalizado en dicha fecha y las notas 1 a 12 y anexos I a VII

que los complementan, así como también, de la Memoria del Consejo de

Administración correspondiente al ejercicio finalizado en dicha fecha, los cuales han

sido presentados por la Sociedad para nuestra consideración. Los documentos

revisados son responsabilidad del Consejo de Administración de la Sociedad.

En relación a la Memoria del Consejo de Administración correspondiente al ejercicio

finalizado el 31 de diciembre de 2019, hemos verificado que contiene la información

requerida por el artículo 66 de la Ley General de Sociedades y, en lo que es materia de

nuestra competencia, que sus datos numéricos concuerdan con los registros contables

de la Sociedad y otra documentación pertinente. Con dicha salvedad, no tenemos

observaciones que formular en materia de nuestra competencia, siendo las

afirmaciones sobre hechos futuros responsabilidad exclusiva del Consejo de

Administración.

Nuestro trabajo fue realizado de acuerdo a las normas de sindicatura vigentes. Dichas

normas requieren que la revisión de los documentos antes citados se efectúe de acuerdo

con las normas de auditoría e incluya la verificación de la congruencia de los

documentos revisados con información sobre decisiones societarias expuestas en actas

y la adecuación de dichas decisiones a la ley y a los estatutos en lo relativo a sus

aspectos formales y documentales.

No hemos realizado ningún control de gestión y, por lo tanto, no hemos evaluado los

criterios y decisiones empresariales de administración, financiación y

comercialización, dado que estas cuestiones son de responsabilidad exclusiva del

Consejo de Administración de la Sociedad.

Para realizar nuestra tarea profesional sobre los documentos citados en el primer

párrafo, hemos revisado la auditoría efectuada por el contador Marcelo H. Navone,

que emitió su informe de con fecha 19 de marzo de 2020, de acuerdo con las normas de

auditoría vigentes en la República Argentina.

Nuestro examen incluyó la verificación de la planificación del trabajo, la naturaleza, el

alcance y la oportunidad de los procedimientos aplicados y los resultados obtenidos y

se circunscribió a la información significativa de los documentos revisados.

Una auditoría requiere que el auditor planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de

obtener un grado razonable de seguridad acerca de la existencia de manifestaciones no

veraces o errores significativos en los estados contables. Una auditoría incluye,

además, examinar sobre bases selectivas los elementos de juicio que respaldan la

información expuesta en los estados contables, así como evaluar las normas contables

utilizadas, las estimaciones significativas efectuadas por el Consejo de Administración

de la Sociedad y presentación de los estados contables tomados en su conjunto.

También señalamos que los miembros de la Comisión Fiscalizadora hemos participado

en todas las reuniones del Consejo de Administración realizadas durante el período en

análisis y de las diferentes Comisiones de trabajo habiendo sido citados y asistiendo

con voz pero sin voto, constatando que se celebraron con normalidad.

Basados en nuestro trabajo, con el alcance descripto en el párrafo 2., y lo expuesto en

el informe del auditor externo, en nuestra opinión, los estados contables adjuntos

presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación patrimonial

de CRECER S.G.R. al 31 de diciembre de 2019, el resultado de sus operaciones, la

evolución de su patrimonio neto, el flujo de su efectivo y la evolución del fondo de

riesgo por el ejercicio finalizado a esa fecha de conformidad con el marco contable

establecido por la Secretaría para la Pequeña y Mediana Empresa y Emprendedores

(en adelante “SEPYME”).

Sin modificar nuestra opinión, queremos enfatizar la información contenida en la nota

2.2 a los estados contables, en la que se describe en forma cualitativa la diferencia

entre el marco de información contable de la SEPYME y las Normas Contables

Profesionales Argentinas, considerando que la aplicación de las RT 6 y 17 (esta última

sólo en su sección 3.1) no pueden efectuarse debido a que la SEPYME mediante la

Resolución 383/2019, emitida con fecha 30 de agosto de 2019, dispuso que la

presentación de estados contables expresados en moneda homogénea, procederá para

los ejercicios económicos que se inicien a partir del día 1 de enero de 2022.

Adicionalmente, informamos que los estados contables mencionados en el primer

párrafo surgen de registros contables llevados de conformidad con las disposiciones

legales vigentes.

En cumplimiento con las disposiciones legales vigentes y en ejercicio de control de

legalidad que nos compete, hemos aplicado durante el período, los restantes

procedimientos descriptos en el artículo N° 294 de la Ley de Sociedades Comerciales,

que consideramos necesarios de acuerdo con las circunstancias, no teniendo

observaciones que formular al respecto.

Ciudad Autónoma de Buenos Aires, 19 de marzo de 2020.

Por Comisión Fiscalizadora

ARIEL DARIO ZERBONI

Presidente Comisión Fiscalizadora

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