2010Memoria Anual

Razón Social: Banco de ChileRUT 97.004.000-5Casa MatrizAhumada 251, Santiago, ChileTeléfono (56-2) 637 1111 - Fax (56-2) 637 3434www.bancochile.clTelex 240479 BCHIL CLSwift BCHCLRM

Oficina de Representación México D.F.Andrés Bello 1912, Piso 16, oficina BColonia Chapultepec Polanco 11560, México D.F.Teléfono (52-55) 5281 5662Fax (52-55) 5281 5644bancochile@prodigy.net.mx

Oficina de Representación Sao PauloRua Haddock Lobo, 746 - 4º andarCerqueira Cesar, CEP 01414 - 000Sao Paulo, BrasilTeléfono (55-11) 3060 8686Fax (55-11) 3083 1888banchile@vol.com.br

Banchile Trade Services Limitedc/o Tricor Services Ltd.Level 28, Three Pacific Place,1 Queen´s Road East, Hong KongTeléfono (85-2) 2282 6710 - (85-2) 2282 6707Fax (85-2) 2375 3372

Oficina de Representación Beijing606 West Tower, Twin Tower, B-12 Jianguomenwai Avenue, Chaoyang District, BeijingTeléfono (86-10) 5879 4301Fax (86-10) 5109 6040bro@bancochile.bj.cn

Relaciones con InversionistasAgustinas 975, piso 3, of 301Teléfono (56-2) 653 5151 - (56-2) 653 3554pmejiar@bancochile.cl

Departamento de AccionesAgustinas 975, of 541, Santiago, ChileTeléfono (56-2) 653 2980 - (56-2) 653 2294

Nuestra Misión 01Prioridades Estratégicas 02Fortalezas Competitivas 03Carta del Presidente 04Reseña Histórica 06Gobierno Corporativo y Estructura de Capital 08 Directorio 10 Prácticas de Gobierno Corporativo 14 Propiedad del Banco de Chile 22 Acción del Banco de Chile 24Entorno Económico y Financiero 26 Economía Internacional 28 Economía Local 30 Sistema Financiero 32Gestión 2010 34 Informe de Gestión del Gerente General 36 Comité de Gerencia 40 Hitos 2010 42 Reconocimientos 44 Principales Indicadores 46 Análisis de Resultados y Balance 47Áreas de Negocio 54 División Banca Comercial 56 División Banco CrediChile 58 División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria 60 División Corporativa e Inversiones 62 Filiales 64Administración de Riesgos 70 Administración de Riesgos 72 Riesgo de Crédito de Personas 74 Riesgo de Crédito a Empresas 78 Riesgo Financiero 82 Riesgo Operacional 86Compromiso Social 88 Compromiso con los Colaboradores 90 Compromiso con la Comunidad 94 Compromiso con los Clientes 100Estados Financieros Consolidados 102

Memoria Anual 2010

Somos una corporación líder con una prestigiosa tradición de negocios. Nuestro propósito es proveer servicios financieros de excelencia, con soluciones creativas y efectivas para cada segmento de clientes, que aseguren la permanente creación de valor para nuestros accionistas.

Ser el mejor banco para nuestros clientes, el mejor lugar para trabajar, la mejor inversión para nuestros accionistas.

El sello distintivo de nuestra manera de hacer las cosas es la excelencia y la creación de valor, tanto para los accionistas como para los clientes de la Corporación. Para ello, el Banco incorpora continuamente las mejores prácticas y estándares de la industria, promoviendo, desarrollando y reconociendo el alto desempeño en sus colaboradores y equipos de trabajo. Las personas del Banco de Chile se distinguen por su orgullo de pertenecer a la Institución y por el cumplimiento de los siguientes valores, actitudes y comportamientos:• Compromiso• Actitud de Servicio• Flexibilidad• Trabajo en Equipo

Nuestra Misión

Nuestra Visión

Nuestros Valores

1 243

5

Expandir negocio minorista

Mejorar eficiencia

Excelencia en Recursos Humanos

Incrementar el retorno del negocio mayorista

Fortalecer calidad de servicio

Nuestras Prioridades Estratégicas

• Más de 100 años de historia, la marca más reconocida en la industria financiera chilena(1) y una asociación estratégica internacional con Citigroup

• Primer banco en Chile en una amplia variedad de productos y servicios(2)

• Una extensa red de sucursales y cajeros automáticos a lo largo de Chile• Robusta base de clientes y una completa oferta de servicios financieros

Liderazgo de mercado

• Líder en participación de mercado en depósitos a la vista• Diversificadas fuentes de financiamiento en el mercado local e internacional

Competitiva estructura de financiamiento

Altos y consistente retornos• Sólido desempeño financiero y retornos sobre capital• Atractivos retornos sobre dividendos• Permanente creación de valor para nuestros accionistas

Calidad de activos superior• Enfoque prudente en riesgos de crédito, mercado y operacional• El ratio de cobertura de colocaciones vencidas más alto en el sistema bancario• Clasificación internacional de Standard & Poor’s de “A+”, el nivel máximo

existente en Latinoamérica(3)

(1) Encuesta Adimark GfK, 4T10(2) Considera colocaciones comerciales, préstamos de consumo a segmentos masivos (No incluye Banco Estado), depósitos a la vista, activos administrados en fondos mutuos,comisiones de corretaje y comisiones totales(3) Clasificación A+ es el nivel máximo existente en la actualidad para las empresas latinoamericanas bajo cobertura de Standard & Poor’s

Nuestras principales Fortalezas Competitivas

4 Memoria Anual 2010

Es para mí motivo de satisfacción presentar a ustedes la memoria y estados financieros, correspondiente al ejercicio

finalizado el 31 de diciembre de 2010.

Ciertamente, el año 2010 fue un año de contrastes, en el que nos vimos enfrentados tanto a grandes dificultades

como a grandes acontecimientos, y en ambos casos, el Banco de Chile ha tenido una participación relevante. Es así

como apenas a un par de meses de iniciado el año, vivimos una de las catástrofes más grandes de nuestra historia,

uno de los terremotos más devastadores que Chile y el mundo recuerden. Sin embargo, la catástrofe del 27 de

febrero no empañó la celebración del Bicentenario de nuestro país, año en que el Banco de Chile conmemoró 117

años de vida institucional. En este escenario nuestra institución, ligada indiscutiblemente al acontecer de nuestro

país, también experimentó un intenso nivel de actividad.

Al hacer un recuento del período, quisiera comenzar destacando que tras haber pasado por una de las crisis

financieras mundiales más grandes de los últimos ochenta años, nuestro país salió fortalecido gracias a la solidez de

la economía, la estabilidad y solvencia de nuestras instituciones y a los buenos precios de los principales productos de

exportación. La mitigación del impacto también se debe en parte importante a la solvencia que mostró el sistema

financiero local.

Como estrategia y definición, somos un banco universal que tiene una motivación por crecer con una base sana

y sustentable en el largo plazo, especialmente, con una política prudente en materia de riesgos de crédito y de

mercado, y de una cuidadosa administración de los gastos. Como consecuencia de ello, logramos la calificación

de riesgo internacional ’A+’, lo que constituye un importante reconocimiento al trabajo que hemos realizado en

los últimos años. Pasamos a formar parte de un selecto grupo de sólo 3 instituciones con la mejor calificación que

Standard & Poor´s ha otorgado a empresas Latinoamericanas, siendo nuestro Banco, el único de capitales chilenos

en obtener dicha distinción.

Asimismo hemos diversificado nuestras fuentes de financiamiento, fortaleciendo nuestros lazos con bancos

extranjeros, destacando entre otros, el China Development Bank, con el cual nuestro Banco formalizó un importante

crédito destinado a nuestros clientes que mantienen relaciones comerciales con China. Así también, tuvimos

una destacada participación en la Expo Shanghai 2010, donde fuimos el auspiciador oficial del pabellón chileno,

representando a nuestro país por más de 6 meses en una de las exposiciones internacionales más importantes

del mundo, permitiéndonos mostrar nuestra marca como una de las más sólidas y representativas del país,

consolidándonos no sólo como un actor relevante en el apoyo a nuestros clientes para introducir e incrementar sus

negocios en China a través de nuestra oficina en Beijing, si no que también como un puente comercial entre Asia

Pacífico y América Latina.

También quisiera resaltar que nuestro buen desempeño financiero durante 2010 nos llevó a ser premiados como el

Banco privado más seguro de América Latina por la prestigiosa revista Global Finance. El valor de nuestra acción al

cierre de cada ejercicio registró un aumento de 53% en la bolsa de valores, por sobre el rendimiento del IPSA que

alcanzó un alza de 38% en 2010. A lo anterior se añade, que Banchile Citi Global Markets también fue reconocida a

nivel internacional al recibir el premio Latin American Domestic Currency Bond/Emerging Markets Awards.

Estimados Accionistas:

del Presidente

Carta

5

Estos reconocimientos nos llenan de orgullo y satisfacción, y constituyen una gran

motivación para seguir desarrollando un trabajo de excelencia, que permita la permanente

creación de valor para nuestros clientes, accionistas y colaboradores.

Este buen desempeño queda en evidencia al comprobar el aumento en nuestras utilidades,

las cuales pasaron de $258 mil millones en 2009, a $379 mil millones en 2010. En el

transcurso del período los volúmenes de negocio también mostraron un comportamiento

muy positivo, siguiendo nuestra estrategia de buscar el crecimiento en todos los segmentos.

En ese sentido, es notable el incremento en vivienda, que seguirá mostrando una tendencia

sólida y estable, mientras que consumo mostrará un dinamismo importante. En relación a

las colocaciones totales, las que debieran acelerar su tasa de crecimiento, consignamos

que éstas se incrementaron este año en un 9% nominal, proyectándose un nivel de 16%

para 2011.

Todavía no descartamos que vengan posibles recaídas externas, ya que aún la crisis no está

del todo resuelta, pero estamos ciertos que tanto los fundamentos de la economía local,

como la base del Banco, nos ayudarán a mantener el camino de crecimiento de largo

plazo que hemos demostrado.

Por otra parte, en el marco de nuestro compromiso por contribuir con el desarrollo del

país y el progreso de todos los chilenos, hemos realizado diversas acciones para aportar a

mejorar la calidad de vida de las personas y a entregarles más y mejores oportunidades.

De esta manera, hemos estado presentes en importantes iniciativas que fomentan la

educación de excelencia, el emprendimiento y la rehabilitación e integración de niños y

jóvenes con capacidades distintas.

En este sentido, y como cada vez que nuestro país lo ha requerido, el Banco de Chile

participó activamente en la campaña de reconstrucción, implementando además distintas

iniciativas de apoyo para clientes y colaboradores damnificados. En otros ámbitos,

reafirmamos nuestro compromiso de más de 32 años con la Teletón, la campaña solidaria

más importante de nuestro país, así como también, con la Fundación Astoreca, a través de

la cual hacemos un aporte concreto a la educación de excelencia.

Especial significado tiene la alianza estratégica realizada con Endeavor, sociedad dedicada

a fomentar el emprendimiento, en la cual el Banco de Chile financiará proyectos para el

desarrollo de pequeñas y medianas empresas por 20 mil millones de pesos. Además, en

esta misma línea destaco el gran crecimiento que han tenido los créditos con garantía

estatal (FOGAPE) otorgados a través del Banco de Chile, los cuales mostraron un crecimiento

notable de aproximadamente 90% con respecto al año anterior.

Conscientes que nuestros colaboradores son uno de los pilares fundamentales de nuestro

éxito, es que seguimos enfocados en construir un mejor ambiente de trabajo para todos

ellos, evaluando las brechas que aparecen en la satisfacción de los empleados y diseñando

nuevos programas, apoyos e iniciativas. Resultado de ello, el 2010 el Banco de Chile logró

ubicarse sobre el promedio en el IV Barómetro de Ética Empresarial. Además, continuamos

impulsando la capacitación y el desarrollo profesional y personal de nuestros colaboradores.

Subrayo también el otorgamiento de un bono extraordinario con motivo del Bicentenario e

importantes aumentos masivos de renta.

En este escenario, nuestro Banco se prepara para una nueva etapa, a través de la concreción

de un aumento de capital aprobado por la Junta de Accionistas en enero de este año, por

240.000 millones de pesos para financiar el plan de expansión de los próximos tres años,

el que se traduce en un incremento del patrimonio efectivo en más de 10%. La emisión será

destinada principalmente a sustentar el crecimiento en el volumen de negocios, de acuerdo

al positivo ritmo de evolución que ha venido exhibiendo el Banco de Chile y el mercado.

Queremos estar muy bien preparados para el período de crecimiento y gran dinamismo

que enfrentará la economía chilena en 2011, la que se espera se ubique en niveles de

6%, impulsada por una evolución estable del consumo privado, favorables términos de

intercambio y el repunte de la industria y la construcción.

En esta senda de crecimiento, es nuestro desafío continuar con el proceso de bancarización

que hemos iniciado como banco y como industria desde hace ya mucho tiempo. Más

competencia y más transparencia empujan en ese sentido. Por lo anterior, nos parece de

absoluta necesidad una discusión seria a nivel país sobre la deuda consolidada cuyo acceso

permitiría incorporar al sistema financiero formal a un número significativo de clientes,

dado que la bancarización significa crecer en todos los segmentos sobre todo en personas

y pequeña y mediana empresa.

Reitero el compromiso del Directorio que presido, con todos nuestros accionistas, de

continuar fortaleciendo la capacidad de permanente crecimiento del Banco de Chile, como

un actor clave en la industria bancaria, en el desarrollo de nuestro país y el progreso de

todos los chilenos.

Pablo Granifo LavínPresidente del Directorio

Banco de Chile es una sociedad anónima bancaria establecida

en 1893, que comenzó sus operaciones bajo este nombre en

1894 cuando se fusionó las operaciones de Banco de Valparaíso,

Banco Nacional de Chile y Banco Agrícola de Chile

Se establece una agencia en Londres, clave para el

financiamiento desde bancos del exterior y el fomento del

comercio exterior desde y hacia Chile.

Banco de Chile traslada su casa matriz desde la antigua sede del

Banco Nacional de Chile en Huérfanos 930 a su flamante edificio

construido en Ahumada 251, actual sede central de la institución.

Gracias a su fuerte base de capital el Banco sobrevive a la crisis

iniciada en 1929 y continúa su desarrollo, manteniéndose como

el mayor banco del país y como una de las sociedades anónimas

más respetadas y sólidas.

Consolidación del Banco de Chile: incorpora pasivos de otras

entidades financieras en liquidación y compra acciones de

importantes empresas comerciales y de servicios.

Contribución, con recursos crediticios especiales, a la

reconstrucción de las zonas más devastadas por el terremoto de

Valdivia.

Tras un proceso de estatización de la banca propiciado por

el gobierno, la Corporación de Fomento de la Producción

(CORFO) se convierte en el mayor accionista del Banco de

Chile, con derecho a designar al presidente del Directorio.

Banco de Chile es reprivatizado en 1975. Dos años más

tarde, crea Leasing Andino, en asociación con Banco de

Vizcaya de España y con Orient Leasing de Japón.

Comienza el proceso de internacionalización y abre

sucursal en Nueva York en 1982.

Al año siguiente, Banco de Chile es intervenido por la

autoridad, encontrándose su cartera de préstamos

deteriorada y habiendo perdido su base patrimonial.

Luego de un proceso de capitalización, la propiedad

y el control del Banco es traspasado nuevamente a

inversionistas privados en 1987. Así se incorporan más

de 30.000 nuevos accionistas a través del llamado

“capitalismo popular”.

Banco de Chile adquiere los activos y pasivos del Banco

Continental y absorbe las operaciones del Banco Morgan

Finansa.

En 1990 cierra su oficina de representación en Londres

trasladándola a Frankfurt, operación que luego cierra en

2000. En la década de los 90 el Banco de Chile estableció

oficinas de representación en Miami, Buenos Aires, Sao

Paulo y Ciudad de México.

1893-2010

Reseña Histórica

1973

1960

1940

1930

1926

1907

18931894

19751977

19821983

19871990

Se crea Banco CrediChile, una división con red propia de

oficinas, especializada en el otorgamiento de créditos de

consumo a personas de ingresos medios y bajos. El año

2002 absorbe Finandes, división de consumo del Banco

de A. Edwards, y en 2008 a Financiera Atlas, división de

consumo de Citibank Chile.

Con el objeto de independizar al Banco de Chile de la

carga financiera de repagar su deuda al Banco Central, se

produce un reordenamiento societario que crea un nuevo

banco comercial, filial del anterior, que asume los activos

y pasivos a excepción de la deuda. Este es el continuador

legal y asume el nombre de Banco de Chile. La obligación

subordinada permanece en el anterior banco que pasa a

llamarse Sociedad Matriz del Banco de Chile.

Banco de Chile acuerda su fusión con Banco de A. Edwards.

Tras el proceso, Quiñenco S.A., sociedad ligada a la familia

Luksic, accionista principal de ambos bancos, adquiere la

mayoría de las acciones del Banco de Chile.

A través de un programa de American Depositary Shares

(ADS), las acciones del Banco se transan en la Bolsa de

Valores de Nueva York, y un año más tarde, en la Bolsa de

Londres (LSE), y en Latibex, plataforma de transacciones

perteneciente a la Bolsa de Madrid.

Con aprobación de sus respectivas juntas de accionistas,

Banco de Chile asume los activos y pasivos de Citibank

Chile, filial chilena de Citigroup Inc.. Simultáneamente,

Citigroup se asocia con Quiñenco, pasando a compartir

la propiedad de LQ Inversiones Financieras S.A. Banco

de Chile y Citigroup firmaron además el Acuerdo de

Cooperación y el Acuerdo de Conectividad Global,

convenios que contemplan el apoyo mutuo para la

realización de diversos negocios y el uso limitado de la

marca Citi.

Como parte de los acuerdos suscritos, Banco de Chile

vende a Citigroup Inc. sus operaciones bancarias en Nueva

York y en Miami.

A raíz del terremoto de febrero Banco de Chile se pone a

total disposición para la cruzada “Chile ayuda a Chile”,

que junto con la Fundación Teletón logró, en pocos

días recaudar una cifra histórica en beneficio de los

damnificados por esta catástrofe.

Citigroup ejerce la opción de compra de las acciones en

LQIF compartiendo la propiedad con Quiñenco en partes

iguales.

1993 2008

2010

1996

20002003

01

GobiernoCorporativo

Gobierno Corporativo10 Memoria Anual 2010

Directores

3. Raúl Anaya Elizalde4. Jorge Awad Mehech5. Jacob Ergas Ergas6. Jaime Estévez Valencia7. Felipe Joannon Vergara

Presidente y Vicepresidente

1. Pablo Granifo Lavín2. Andrónico Luksic Craig

14

4 6

11

1

9 8

8. Guillermo Luksic Craig9. Gonzalo Menéndez Duque10.Francisco Pérez Mackenna11.Fernando Quiroz Robles

Directorio

11

Directores Suplentes

12.Rodrigo Manubens Moltedo13.Thomas Fürst Freiwirth

23

10

5

13

127

16

15

Asesores del Directorio

14.Hernán Büchi Buc15.Jorge Ergas Heymann16.Francisco Garcés Garrido

Gobierno Corporativo12 Memoria Anual 2010

Presidente y Vicepresidente Directores

Raúl Anaya ElizaldeMiembro del Directorio desde enero de 2008. Forma parte del Comité de Directores y Auditoría desde noviembre de 2009. Es Director Operativo (COO) del Consejo Global de Banca de Consumo de Citigroup, con sede en Nueva York. Previamente, se desempeño como Director General para Centroamérica y Caribe de Citigroup desde 2008. En el periodo 2005-2008 fue director a cargo de la Banca de Personas y Consumo para América Latina de Citigroup y previamente tuvo a su cargo la Dirección Ejecutiva de Activos de Consumo de Banamex en México. También ejerció como gerente general de Banamex en sus oficinas en Los Angeles, Houston y New York. Fue integrante del directorio de California Commerce Bank, Presidente del Directorio y Director General de Banco Bansud en Argentina y Presidente de la Junta Directiva de las subsidiarias y afiliadas de Citigroup en Centroamérica. Cursó sus estudios universitarios de Administración de Empresas, en la Universidad La Salle en México.

Jorge Awad MehechDirector desde 1996. Es presidente de los Comités de Directores y Auditoría del Banco y Sociedad Matriz del Banco de Chile. Además, es presidente del Directorio de Lan Airlines S.A., presidente de ICARE, y director de Fundación Prohumana. El señor Awad es director independiente del Banco de Chile. Es ingeniero comercial de la Universidad de Chile, y profesor de Emprendimiento y Gobiernos Corporativos en dicha institución. Ha sido condecorado por Argentina con la Orden de Mayo en el grado de Comendador y por la Fuerza Aérea de Chile en el grado de Cruz al Mérito Aeronáutico (2010).

Jacob Ergas ErgasDirector desde 2002. Es también director de Banchile Administradora General de Fondos S.A. Preside el Directorio de sociedades tales como J. Ergas Inversiones y Rentas Limitada, Ever I BAE S.A., Ever II, Inmobiliaria Paidahue S.A. e INERSA S.A. Fue director y vicepresidente de Banco de A. Edwards desde 1986 a 2001, así como también director de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras de Chile.

Jaime Estévez ValenciaIntegra el Directorio desde 2007. Es miembro del Comité de Directores y Auditoría del Banco, y director independiente del Banco de Chile. Actualmente es también director de Endesa Chile, de Cruzados SADP y es presidente de la junta directiva del Instituto Profesional ARCOS. Anteriormente, fue presidente de Banco del Estado, y ha sido director de AFP Provida y de AFP Protección. Ejerció como Ministro de Obras Públicas, Transportes y Telecomunicaciones. Anteriormente fue diputado y presidente de la Cámara de Diputados.

Felipe Joannon VergaraDirector desde 2010. Gerente de Desarrollo de Quiñenco S.A. desde 1999 a la fecha y director de Alusa S.A., Peruplast (filial de Alusa, en Perú), Viña San Pedro Tarapacá y Foods Compañía de Alimentos CCU, vicepresidente de Madeco S.A. y presidente de las Viñas Valles de Chile (Tabalí y Leyda) y Altair. Fue gerente general de Viña Santa Rita, sub gerente general de Cristalerías Chile y vicepresidente Residente del Área de Finanzas Corporativas de Citicorp Chile. Además, actualmente es profesor de la Escuela de Negocios ESE de la Universidad de Los Andes. El Sr. Joannon recibió el título de Economista de la Universidad Católica de Chile y tiene un MBA de The Wharton School, University of Pennsylvania.

Pablo Granifo LavínEs presidente del Directorio de Banco de Chile desde 2007. Hasta la fecha en que asume la presidencia fue gerente general del Banco, cargo que asumió en 2001. Anteriormente fue gerente general del Banco de A. Edwards entre 2000 y 2001, y gerente comercial en Banco de Santiago. Actualmente es presidente del Directorio de las siguientes filiales del Banco de Chile: Banchile Asesoría Financiera S.A., Banchile Securitizadora S.A., Banchile Factoring S.A. y Socofin S.A. y presidente del Comité Ejecutivo de Banchile Corredores de Seguros Limitada. Asimismo es director de Banchile Administradora General de Fondos S.A., la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras, de Nexus S.A., de Servipag S.A. y de Redbanc S.A. y vicepresidente de Transbank S.A. Es ingeniero comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Andrónico Luksic CraigVicepresidente del Banco de Chile y miembro del Directorio desde 2002. Es presidente de la Sociedad Matriz Banco de Chile S.A., vicepresidente de Quiñenco S.A., director de Compañía Cervecerías Unidas S.A., de Manufacturas de Cobre Madeco S.A., de LQ Inversiones Financieras S.A., de la Bolsa de Comercio de Santiago y de Canal 13 SpA; consejero de la Sociedad de Fomento Fabril y de la Fundación Chilena del Pacífico. Es miembro del Directorio de importantes Universidades, tanto en Estados Unidos como en China, integrante del International Business Leader’s Advisory Council of the Mayor of Shanghai, consejero de la Autoridad del Canal de Panamá y miembro de ABAC (APEC Business Advisory Council). Anteriormente, fue presidente del directorio de los bancos de A. Edwards, Santiago y O´Higgins.

Directorio

13

Directores Suplentes

Asesores del Directorio

Guillermo Luksic CraigEs miembro del Directorio del Banco de Chile y de SM Chile S.A. desde 2001, como asimismo, a partir de 2004, de LQ Inversiones Financieras S.A. Es presidente de los directorios de Quiñenco S.A., Compañía Cervecerías Unidas S.A., Madeco S.A. y Viña San Pedro Tarapacá S.A. Es director Embotelladoras Chilenas Unidas S.A., Compañía Pisquera de Chile S.A., Antofagasta PLC y de la compañía francesa Nexans. Es miembro del Consejo del Centro de Estudios Públicos e integra el Consejo Superior de la Universidad Finis Terrae.

Gonzalo Menéndez DuqueDirector desde 2001. Además, es director en Banchile Seguros de Vida S.A., Banchile Factoring S.A. y Socofin S.A. Además es presidente del Directorio de Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A. (Bladex) y de Inversiones Vita S.A.; y es parte de los directorios de Quiñenco S.A., Antofagasta PLC, Minera Michilla S.A., Mining Group Antofagasta Minerals S.A., Antofagasta Railway, Minera Los Pelambres, Minera El Tesoro, y Aguas de Antofagasta S.A. También es vicepresidente de la Fundación Andrónico Luksic A. y de la Fundación Pascual Baburizza. Fue director de Banco Santiago y Banco de A. Edwards y gerente general de Banco O’Higgins. Es ingeniero comercial y contador auditor de la Universidad de Chile.

Francisco Pérez MackennaEs director de Banco de Chile desde 2001. Desde 1998 es gerente general de Quiñenco S.A. y director de Compañía de Cervecerías Unidas S.A. El señor Pérez fue gerente general de AFP Provida y gerente de Citicorp Chile. Es ingeniero comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y MBA de la Universidad de Chicago.

Fernando Quiroz RoblesIntegra el Directorio desde 2007. Es ViceChairman de la Comisión Ejecutiva de ICG de Citigroup. Es miembro de la Comisión Ejecutiva de Grupo Financiero Banamex. También es miembro de los Consejos de Administración de Grupo Financiero Banamex y de Banamex. Es Chairman de Acciones y Valores Banamex (Accival).

Rodrigo Manubens MoltedoIntegra el Directorio desde 2001 ocupando actualmente el cargo de Director Suplente. Es gerente general de LQ Inversiones Financieras S.A. y presidente de Banchile Compañía de Seguros de Vida S.A. Fue presidente de los bancos Tornquist en Argentina y Del Sur en Perú. Ha integrado el Directorio del Banco de A. Edwards, Banco O’Higgins y Banco Santiago. Fue presidente del Directorio de Endesa Chile S.A. Posee un título en Administración de Empresas de la Universidad Adolfo Ibáñez y un Master en Ciencias de la Escuela de Economía y Ciencias Políticas de la Universidad de Londres (LSE).

Thomas Fürst FreiwirthDirector Suplente desde 2007. Fue director desde 2004 a 2007. El señor Fürst es director suplente independiente de Banco de Chile. Es también director de Mall Plaza, Nuevos Desarrollos y las demás sociedades del Grupo Plaza. Fue vicepresidente del Directorio de Compañía Cervecerías Unidas S.A. y director de ECUSA, Viña San Pedro, Southern Breweries Establishment y Compañía Cervecerías Unidas Argentina. Fundador y director de Parque Arauco. Estudió construcción civil en la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Hernán Büchi BucIntegró el Directorio de Banco de Chile durante 2007 y desde 2008 es asesor del Directorio. Es presidente del Consejo Directivo de la Universidad del Desarrollo y consejero del Instituto Libertad y Desarrollo. Además es miembro del directorio de sociedades anónimas chilenas como Quiñenco S.A., Consorcio Nacional de Seguros y Falabella S.A. Fue Ministro de Hacienda entre 1985 y 1989, y antes ejerció los cargos de Superintendente de Bancos, Ministro de Planificación y Subsecretario de Salud, entre otros. Es ingeniero civil en minas de la Universidad de Chile y Master de la Universidad de Columbia.

Jorge Ergas Heymann Es asesor del Directorio desde 2007. Fue director suplente entre 2005 y 2007, antes fue asesor del Directorio desde el año 2002. Es vicepresidente de Banchile Compañía de Seguros de Vida S.A., vicepresidente de Orion Seguros Generales S.A., presidente de Movicenter, y director de Inersa S.A. y Ever I BAE. Anteriormente, fue director de Hotel Plaza San Francisco, Casa Piedra, HNS e Inmobiliaria Paidahue.

Francisco Garcés GarridoEs asesor del Directorio desde 2002. Actualmente es miembro alterno del Consejo Asesor del Sector Privado para los Líderes de APEC, director del Centro de Economía Internacional del Instituto Libertad y Desarrollo, presidente de Banchile Corredores de Bolsa, presidente de la Cámara Asia Pacífico y miembro del Comité Asesor del Límite Marítimo del Ministerio de Relaciones Exteriores. Fue asesor y director de los bancos O’Higgins y Santiago, profesor en la Escuela de Economía de la Universidad de Chile, director ejecutivo del FMI en Washington D.C., y director internacional del Banco Central de Chile. Es ingeniero comercial de la Pontificia Universidad Católica de Chile y tiene estudios de postgrado en la Universidad de Columbia.

Gobierno Corporativo14 Memoria Anual 2010

Principios

Las prácticas de Gobierno Corporativo de Banco de Chile están

regidas por sus estatutos, la Ley General de Bancos, la Ley de

Sociedades Anónimas, la Ley de Mercado de Valores y por las

regulaciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones

Financieras de Chile, y de la Superintendencia de Valores y

Seguros aplicables.

Sus prácticas y principios de Gobierno Corporativo se orientan

a una mejora continua de los mecanismos internos de

autorregulación, para asegurar el cumplimiento cabal de la

normativa vigente, velando por la adhesión permanente a los

valores de la corporación. Las prioridades de Banco de Chile

se rigen por principios éticos, los cuales están establecidos

en su Código de Ética, el cual actúa como guía para sus

decisiones y la buena conducta de la actividad comercial de

la organización.

Directorio

GerenciaComité de Divulgación

Comité de Comunicaciones

Estructura

El Directorio del Banco, compuesto por once directores titulares y dos directores suplentes, es el

órgano que define los lineamientos estratégicos de la organización y participa en un rol clave

de Gobierno Corporativo.

La totalidad de los directores de Banco de Chile es elegida cada tres años. La última elección de

Directorio tuvo lugar en marzo de 2008, cuando la Junta de Accionistas ratificó la permanencia

por un nuevo periodo de todos los integrantes.

El gerente general es designado por el Directorio y permanece en su cargo mientras éste último

así lo decida. Según la ley y los estatutos, las reuniones ordinarias del Directorio se deben

efectuar a lo menos una vez al mes. El Directorio del Banco sesiona en forma ordinaria dos veces

al mes excepto en febrero. Las reuniones extraordinarias pueden ser citadas por el presidente

del Directorio, por sí, o a solicitud de uno o más directores titulares.

El Directorio delega ciertas funciones y actividades a los Comités de Directores. Esto permite

un análisis en profundidad de materias específicas y proporciona al Directorio la información

necesaria para la discusión y debate de las políticas y lineamientos generales que rigen los

negocios del Banco.

Comité de Directores y AuditoríaComité de CarteraComité de CréditoComité de Finanzas e InternacionalComité Prevención de Lavado de ActivosComités Contrato Cooperación con CitiComité de Empresas FilialesDirectorio de Filiales

Comité de GerenciaComité Ejecutivo de Riesgo OperacionalComité de Ética

COMUNIDADAccionistasClientesBolsas de ValoresReguladoresClasificadores de RiesgoProveedoresPúblico en General

TRABAJADORES

de Gobierno Corporativo

Prácticas

Examen de las propuestas de honorarios de los auditores externos y de los clasificadores de riesgo.

Análisis de los informes, contenidos, procedimientos y alcances de las revisiones de los auditores externos y de los evaluadores de riesgo.

Conocimiento y análisis del programa anual que desarrolla la auditoría interna, y de los resultados y revisiones de ésta.

Análisis de los Estados Financieros intermedios y de cierre del ejercicio anual.

Análisis de los Estados Financieros del Banco incluidos en el formulario 20-F, para presentación a la Securities and Exchange Commission - SEC (EE.UU.).

Conocimiento de los cambios contables ocurridos en el período y sus efectos.

Revisión de casos especiales con incidencia en los sistemas de control interno.

Análisis de los sistemas de remuneraciones y planes de compensación de gerentes y ejecutivos principales.

Estudio del proceso de auto evaluación de la Gestión 2010 realizado por el Banco.

Análisis de transacciones relacionadas, relativas a las operaciones a que se refiere el Título XVI de la Ley N° 18.046 sobre Sociedades Anónimas.

Análisis de políticas relacionadas con el Riesgo Operacional y avances del proceso de gestión de riesgos y de auto evaluación SOX, en el contexto de Basilea II.

Conocimiento y análisis de materias relacionadas con la División Global de Cumplimiento, concernientes principalmente con la revisión de políticas para detectar y sancionar las operaciones de lavado de dinero y su aplicación.

Revisión de presentaciones de clientes efectuadas a través de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, y de la Defensoría del Cliente de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras.

15

Comité de Directores y Auditoría

El Comité de Directores y Auditoría es responsable de examinar los informes

de auditores externos, balances y demás estados financieros; la proposición

de los auditores externos y los clasificadores de riesgo; examinar los

antecedentes de operaciones relacionadas; y el análisis de los sistemas de

remuneraciones y planes de compensación a ejecutivos principales. El Comité

cuenta con un presupuesto de gastos de funcionamiento que es aprobado

anualmente por la Junta de Accionistas.

De acuerdo a la ley chilena, el Comité de Directores y Auditoría debe

estar integrado por tres miembros, la mayoría de los cuales deben ser

independientes. Cada uno de ellos permanecerá en su cargo por un plazo

máximo de tres años o hasta el término del período de duración del Directorio,

si éste último concluyera antes de ese plazo. A diciembre de 2010, el Comité

estuvo integrado por los señores don Jorge Awad Mehech, quien lo preside y

a su vez es el integrante experto en materias financieras; don Jaime Estévez

Valencia y don Raúl Anaya Elizalde.

Como establecen los estatutos del Comité, asisten también a las sesiones,

el gerente general, el fiscal y el contralor, o quienes los subroguen en sus

respectivos cargos. El Comité puede invitar a determinadas personas a

participar, en una o más sesiones. Los estatutos, cuyo texto modificado y

complementado fuera acordado en sesión de 27 de julio de 2005, contienen

su organización, objetivos, responsabilidades y el alcance de sus actividades.

El Comité tiene como objetivos procurar la eficiencia, mantención,

aplicación y funcionamiento de los sistemas de control interno; supervisar el

cumplimiento de las normas y procedimientos que rigen la actividad bancaria

e identificar los riesgos de los negocios que el Banco y sus filiales realicen;

supervisar las funciones de la División Control de Riesgos, asegurando su

independencia de la Administración; supervisar las funciones de la División

Global de Cumplimiento, servir como vínculo y coordinador de las tareas

entre la auditoría interna y los auditores externos, ejerciendo también como

nexo entre éstos y el Directorio del Banco, y desempeñar las funciones y

responsabilidades que establecen la Ley sobre Sociedades Anónimas y las

normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Durante el año 2010 el Comité sesionó en 19 oportunidades y entre las materias

examinadas destacan las siguientes:

Gobierno Corporativo16 Memoria Anual 2010

Comité de Riesgo Cartera

La principal función de este Comité es conocer la evolución de la composición y riesgo del

portafolio de créditos del Banco, desde una perspectiva global, sectorial y segmentada

por líneas de negocios. Este Comité revisa, en detalle, los principales deudores, la

morosidad, los indicadores de cartera vencida, los castigos y las provisiones de cartera

de colocaciones, para cada segmento y propone estrategias de gestión diferenciadas.

Asimismo, el Comité de Riesgo Cartera discute y prepara las proposiciones a las políticas

de crédito que serán aprobadas por el Directorio, las metodologías de evaluación de

cartera y el cálculo de provisiones para cubrir las pérdidas esperadas. Es el encargado de

conocer el análisis de suficiencia de provisiones, autorizar los castigos extraordinarios

de cartera cuando se han agotado las instancias de recuperación y controlar la gestión

de liquidación de los bienes recibidos en pago.

El Comité de Riesgo de Cartera sesiona mensualmente y está integrado por el presidente

del Directorio, un director, el gerente general, y los gerentes de las Divisiones Riesgo

Empresas y Mercado, Riesgo Personas, y Control y Seguimiento de Riesgo.

Comités de Crédito

La estructura de Gobierno Corporativo del Banco considera distintos comités de

crédito responsables de las decisiones crediticias asociadas a los distintos segmentos

comerciales y a la tipología de riesgos involucrados, formado por personas con las

atribuciones suficientes para la toma de decisiones. Al respecto, la División Riesgo

Empresas y Mercado participa en cada Comité en forma independiente y autónoma de

las áreas comerciales.

Para los segmentos de personas, existen comités de crédito que operan por excepción,

y que corresponden a aquellos casos en que las operaciones no cumplen con las

políticas de perfil del cliente, de comportamiento de pago, o de parámetros asociados

a montos máximos a financiar.

En la gran mayoría de las decisiones que consideran un monto de riesgo grupal

mayor a UF 6.000, participa un miembro de la División Riesgo Empresas y Mercado,

conformándose distintos comités de crédito que en su expresión superior corresponde

al Comité de Crédito del Directorio conformado por el gerente general, el gerente

de División Riesgo Empresas y Mercado, y al menos tres directores que revisan cada

semana todas las operaciones que superan las UF 750.000.

Comité de Finanzas, Internacionaly de Riesgo Financiero

La principal función del Comité de Finanzas, Internacional y de

Riesgo Financiero es la revisión de la evolución de las posiciones

financieras y de los riesgos de mercado - de precio y liquidez-

que éstas han generado tanto en el pasado como actualmente,

destacándose el control de los riesgos respecto a límites y/o alertas

tanto internas como de origen normativo. El conocimiento del

estado actual de los riesgos de mercado permite pronosticar, con

un cierto nivel de confianza, potenciales pérdidas futuras en el caso

de movimientos adversos en las principales variables de mercado

(tipos de cambio, tasas de interés y volatilidad de opciones) o

de una estrechez de liquidez (ya sea liquidez de negociación de

instrumentos financieros como liquidez de fondeo).

Adicionalmente, el Comité revisa en forma particular la

estimación de resultados que estas posiciones financieras generan

aisladamente, con el fin de medir la relación riesgo/retorno de los

negocios relacionados con el manejo de posiciones financieras

de la Tesorería; la evolución del uso de capital, y la estimación

del riesgo de crédito y de mercado que el Banco enfrentará en

el futuro. Además, el Comité analiza la exposición financiera

internacional de pasivos y las principales exposiciones crediticias

generadas por transacciones de derivados.

Es responsabilidad del Comité es el diseño de las políticas y los

procedimientos relacionados con el establecimiento de límites

y alertas de las posiciones financieras, así como también de

control y reporte de las mismas. Posteriormente, las políticas y los

procedimientos son sometidos a la aprobación del Directorio del

Banco.

El Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo Financiero está

integrado por el presidente del Directorio, cuatro directores, el

gerente general, el gerente de la División Riesgo Empresas y

Mercado, el gerente de la División Banca Corporativa e Inversiones,

el gerente de la División Gestión y Control Financiero, el Tesorero

y el gerente del Área de Riesgo Financiero, quien actúa como

secretario.

de Gobierno Corporativo

Prácticas

Aprobar las políticas y procedimientos sobre prevención de lavado de activos, conocimiento de los clientes y sus actividades, además de la aceptación y seguimiento de sus cuentas, productos y operaciones.

Aprobar políticas y procedimientos sobre sistemas de detección de operaciones inusuales, canales formales de información a instancias superiores y mecanismos de monitoreo, análisis y reporte.

Designar a las personas que deban cumplir funciones específicas de acuerdo a la normativa vigente sobre prevención de lavado de activos y financiamiento al terrorismo.

Analizar los resultados de las revisiones efectuadas tanto por áreas internas como por organismos reguladores, con el fin de conocer el grado de cumplimiento de las políticas y procedimientos vigentes.

Aprobar el programa de entrenamiento y tomar conocimiento respecto de las actividades desarrolladas relativas a capacitación del personal en materias de prevención de lavado de activos y financiamiento al terrorismo.

Conocer y aprobar las modificaciones a procedimientos, propuestas por la División Global de Cumplimiento, para mejorar los controles existentes en materia de prevención de lavado de activos y financiamiento al terrorismo.

Informar al Directorio de los cambios normativos relacionados con prevención de lavado de activos y financiamiento al terrorismo.

17

Comité de Prevención de Lavado de Activos

El Banco de Chile cuenta con el Comité de Prevención de Lavado de Activos

y Financiamiento al Terrorismo. Su objetivo principal es definir las políticas

y procedimientos que conforman el “Sistema de Prevención de Lavado de

Activos y Financiamiento del Terrorismo”, junto con fiscalizar su cumplimiento

y evaluar todos los asuntos asociados a estas materias.

Las políticas asociadas a la Prevención de Lavado de Activos tienen como

finalidad evitar que el Banco de Chile sea utilizado para legitimar activos

provenientes de operaciones ilícitas y/o para la obtención de financiamiento

para el terrorismo. Asimismo, cumplen con velar por la no exposición de la

organización a riesgos asociados a su reputación, operaciones y/o legalidad,

y dar estricta observancia a la ley y a las regulaciones actuales o futuras.

El Comité está conformado por el presidente del Directorio, el gerente general,

el fiscal, el gerente de la División Operaciones y Tecnología, y el gerente

general de Banchile Administradora General de Fondos. Se integran también

con derecho a voz a este Comité, el Contralor, el gerente de la División Global

de Cumplimiento y el gerente del Área Prevención Lavado de Activos.

El Comité sesiona con frecuencia mensual y sus funciones específicas son las

siguientes:

Gobierno Corporativo18 Memoria Anual 2010

Comité de Servicios Transaccionales Globales (GTS)

El objetivo principal del GTS (Global Transactional Services) es monitorear

el desempeño del Área Banca Transaccional desde una perspectiva

completa y amplia, particularmente el funcionamiento de los servicios de

administración de caja local e internacional y los servicios de custodia para

inversionistas extranjeros. Este Comité sesiona una vez al mes.

Comité de Banca Personal Internacional (IPB)

El objetivo principal del IPB (International Personal Banking) es monitorear

el funcionamiento en relación a los servicios prestados por Banco de Chile

a Citibank respecto de sus productos y servicios financieros ofrecidos en el

extranjero a residentes en Chile.

Este Comité promueve acciones que potencien la actividad comercial que

realiza Citibank orientadas a personas no residentes en los Estados Unidos

de América. Este Comité sesiona mensualmente.

Comités Contrato de Cooperación Banco de Chile con Citigroup

La asociación estratégica entre el Banco de Chile y Citigroup se enmarca en el Contrato de Cooperación suscrito por ambos y asimismo en el Acuerdo de Conectividad

Global dependiente del anterior. Con el propósito de controlar y revisar la evolución de las iniciativas conjuntas, el Comité de Dirección del Acuerdo de Conectividad

Global ha instaurado cuatro instancias de accionar: Comité de Servicios Transaccionales Globales (GTS), Comité de Banca Personal Internacional (IPB), Comité de

Banca de Inversión y Comité de Control Financiero del Acuerdo de Cooperación.

El Comité de Dirección del Acuerdo de Conectividad Global, y por consiguiente los cuatro sub-comités antes indicados, están integrados por el presidente del Banco,

el gerente general, y los dos miembros del Directorio que son miembros de la administración de Citigroup. Participan además en las sesiones los gerentes de división

relacionados con cada negocio y los gerentes de área responsables directos de los respectivos negocios.

Comité de Banca de Inversión

El objetivo principal del Comité de Banca de Inversión es favorecer el

desarrollo de transacciones transfronterizas de fusiones y adquisiciones, de

emisiones o adquisiciones de títulos de deuda y mercado de capitales, para

clientes del Banco y de Citigroup que realicen negocios en Chile.

Este Comité está encargado de monitorear la ejecución de aquellas

transacciones que se desarrollen bajo el Acuerdo de Conectividad Global

y colabora en la exploración de oportunidades de negocios en materia

de banca de inversión, además de asegurar que se cumplan los acuerdos

suscritos en estas materias. Este Comité se reúne una vez por mes.

Comité Control Financierodel Acuerdo de Cooperación

El objetivo principal del Comité de Control Financiero del Acuerdo de

Cooperación es monitorear en detalle la ejecución operativa y financiera de los

acuerdos suscritos con Citigroup. Este Comité vela por la solución de todos los

asuntos administrativos y operativos que permiten que los negocios conjuntos

se realicen en forma efectiva, eficiente y rentable para ambas partes.

En caso de ser requerido cualquier convenio adicional, éste es analizado por

el Comité, así como cualquier interpretación demandada para la ejecución de

los mismos. En su reunión mensual, este Comité recibe el reporte de la División

Gestión y Control Financiero en relación al estado de resultados asociado a la

alianza estratégica.

de Gobierno Corporativo

Prácticas

19

Comité de Gerencia

Este Comité es presidido por el gerente general y es la máxima instancia

de coordinación de la alta administración del Banco de Chile. En sus

sesiones analiza el mercado y la industria, discute los principales

lineamientos estratégicos del Banco, resuelve acerca de políticas

internas, y analiza el desempeño del Banco. Asimismo, las distintas

divisiones intercambian puntos de vista y priorizan las iniciativas

conjuntas.

Cada año el Comité de Gerencia traza las bases de un plan anual.

Después que el plan anual individual de cada área de negocios es

acordado por el gerente general y el gerente de cada División, bajo la

coordinación de la División Gestión y Control Financiero, el plan global es

sometido a la consideración del Directorio. El Comité de Gerencia revisa

mensualmente los avances en la ejecución del plan y el presupuesto.

Comité de Ética

Creado en el ejercicio 2005, este Comité tiene como misión definir,

promover y regular un comportamiento de excelencia profesional

y personal de parte de todos los colaboradores del Banco de Chile,

coherente con la filosofía y los valores de la empresa, respondiendo a la

confianza entregada por los clientes.

Para cumplir con estos objetivos, el Comité fomenta una cultura de

comportamiento ético y desarrolla un conjunto de actividades en los

ámbitos normativo, formativo y comunicacional. Adicionalmente, el

Comité constituye la instancia de resolución de las diferentes situaciones

en las cuales existe un conflicto, entre una conducta determinada y los

valores que promueve el Banco.

Presidido por el gerente de la División Recursos Humanos, el Comité

está integrado por el fiscal, los gerentes de las divisiones de Contraloría,

Global de Cumplimiento, Banca Comercial, Operaciones y Tecnología, y

la División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria.

Comité de Divulgación

Establecido en el año 2003, el Comité de Divulgación es el encargado de

velar por la correcta revelación y divulgación al mercado de la información

financiera consolidada de la organización y sus filiales.

Este Comité está formado por el contador general, el abogado jefe

a cargo de temas internacionales, el gerente del Área de Estudios y

Planificación, el gerente de la División Gestión y Control Financiero, y el

gerente de la División Contraloría, este último con derecho a voz.

Ellos son los encomendados de revisar los informes trimestrales y toda

la información financiera que divulga el Banco antes de su publicación.

Gobierno Corporativo20 Memoria Anual 2010

Comité Ejecutivo de Riesgo Operacional

El Comité Ejecutivo de Riesgo Operacional, teniendo como misión

identificar, priorizar y fijar estrategias para mitigar los principales eventos

de riesgo operacional, se encarga de velar por el cumplimiento de los

Programas, Políticas y Procedimientos relacionadas con Privacidad

y Seguridad de la Información, Continuidad del Negocio y Riesgo

Operacional del Banco de Chile.

Este Comité, conformado por el gerente general y miembros de la

alta administración de la institución, supervisa la Gerencia de Riesgo

Operacional y Tecnológico, quién tiene la misión de coordinar, gestionar,

asesorar y efectuar el adecuado seguimiento y control a los programas

antes mencionados. Para esto cuenta con el apoyo de una PMO (Project

Management Office) que realiza un seguimiento continuo a dicho

proceso.

La Gerencia de Riesgo Operacional, dispone de un conjunto de comités

operativos que sesionan en forma regular, y que se abocan a cada uno

de los programas de implementación de las políticas antes mencionadas.

Éstos corresponden a: Comité Operativo de Continuidad del Negocio,

Comité de Incidentes de Seguridad y Prevención de Fraudes, Comité

Operativo de Seguridad de Información y Comité Operativo de Riesgo

Operacional.

El Banco de Chile cuenta además con Coordinadores de Privacidad

y Seguridad de la Información, Continuidad del Negocio y Riesgo

Operacional, quiénes bajo la supervisión de la Gerencia de Riesgo

Operacional, tienen una participación activa a través de todas las áreas

del Banco, haciendo posible la implementación de los programas en

toda la organización.

de Gobierno Corporativo

Prácticas

Comité de Comunicaciones Internas

El Comité de Comunicaciones Internas tiene como misión la definición y

diseño de las políticas y planes de acción que aseguren que la información

relevante llegue a todos los integrantes de la organización. Este Comité

procura que la información comunicada sea la necesaria para que cada

persona desempeñe correctamente sus funciones, a la vez que le permita

conocer las estrategias y políticas fundamentales de la organización,

saber acerca del desempeño general de la institución, promover la

colaboración y el trabajo en equipo, fomentar su desarrollo personal,

incentivar el desempeño de excelencia y promover un ambiente cordial

de trabajo.

El Comité de Comunicaciones Internas es presidido por la gerente de

la División Recursos Humanos y lo integran además los gerentes de

las siguientes divisiones: Gestión y Control Financiero, Operaciones y

Tecnología, Banca Comercial, Corporativa e Inversiones, Mayorista,

Grandes Empresas e Inmobiliaria, Consumo, y Desarrollo y Calidad.

21

Otras Materias de Gobierno Corporativo

Cumplimiento Global

Una de las tareas más importantes de la División Global de Cumplimiento

es la definición de normas internas, en conjunto con la Fiscalía, las áreas

comerciales y de operaciones. A lo anterior se suma la verificación del

cumplimiento de los requerimientos regulatorios establecidos para

prevenir el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo. Por

otra parte, tiene a cargo el proceso de implementación de políticas y

procedimientos definidos con motivo del proceso de fusión entre Banco

de Chile y Citibank. La División, que tiene responsabilidad sobre todos los

negocios del Banco de Chile y sus filiales, tiene un carácter independiente

y reporta directamente al Comité de Directores y Auditoría.

Banco de Chile cuenta con una Política de Prevención de Lavado de

Activos y Financiamiento del Terrorismo aprobada por el Directorio,

la cual contempla Roles y Responsabilidades, estructura de Comités,

procesos de toma de decisión, procesos de Conocimiento del Cliente,

de Monitoreo Transaccional y de Reporte a la Unidad de Análisis

Financiero. Todos estos procedimientos aseguran, el cumplimiento de

las regulaciones referentes a la materia, tanto en los negocios del Banco

como de las filiales.

En relación a esta materia, la División Global de Cumplimiento centró

su labor en el fortalecimiento continuo del proceso de monitoreo

automatizado existente, incorporando nuevos escenarios de alerta y

nuevos tipos de transacciones. Asimismo, se ha continuado con el proceso

de capacitación permanente a todos los empleados de la corporación.

En cumplimiento a los requerimientos normativos sobre Conocimiento

del Cliente y en línea con las políticas vigentes, la División realiza

anualmente una campaña de actualización de los antecedentes de sus

clientes. En esta tarea participan activamente las áreas comerciales y

operacionales.

Respecto a la función de cumplimiento normativo, la División Global

de Cumplimiento continuó en 2010 con el proceso de implementación

y revisión de políticas y procedimientos referentes a temas como

Inversiones Personales y Administración de Información Privilegiada,

Código de Ética, Relaciones Fiduciarias, Riesgo Operacional, Prevención

de Prácticas Contrarias a la Probidad y Modelo de Prevención de Delitos

contemplados en la Ley sobre Responsabilidad Penal de las Personas

Jurídicas, entre otros.

Gastos y Remuneraciones del Directorio

Durante el año finalizado el 31 de diciembre de 2010, el monto total

pagado como remuneración al Directorio, ascendió a $2.358 millones

como compensación por sus servicios y por su asistencia a reuniones.

No se estableció ninguna previsión para pensión, retiro u otro beneficio

semejante para directores u otros altos ejecutivos. La Ley no establece un

Comité de Compensaciones sin perjuicio que el Comité de Directores debe

examinar los sistemas de remuneraciones y planes de compensación de

los gerentes y ejecutivos principales.

La nota 34 de los estados financieros al 31 de diciembre de 2010 da

cuenta de los gastos y remuneraciones del Directorio.

Gobierno Corporativo22 Memoria Anual 2010

Accionistas

Al cierre del ejercicio 2010, Banco de Chile registra 13.734 accionistas.

LQ Inversiones Financieras S.A. (LQIF), perteneciente a Quiñenco S.A. y a

Citigroup Inc., controla directamente el 32,74% de las acciones del Banco

de Chile e, indirectamente, un 28,97% a través de Sociedad Matriz Banco

de Chile S.A., o SM-Chile S.A. (en adelante “SM-Chile”). De esta forma, LQ

Inversiones Financieras S.A. controla el 61,71% de las acciones de Banco de

Chile y la misma participación en los derechos de voz y voto de la compañía.

En el marco del acuerdo de asociación estratégica suscrito entre Quiñenco

y Citigroup Inc. para la fusión por incorporación de Citibank Chile al Banco

de Chile, Citigroup Inc. se incorporó a la propiedad accionaria de LQIF con

un 32,96% de participación inicialmente, e incrementó posteriormente su

participación al 50% de la propiedad de LQIF. Un elemento esencial de esta

asociación lo constituye el acuerdo que considera que Quiñenco continuará

en todo momento como controlador de LQIF y de las sociedades que directa o

indirectamente esta última controla.

Originada en 1996, Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. (SM-Chile S.A.) es

una sociedad abierta cuyo objeto es dar solución a la obligación subordinada

que tenía el Banco de Chile con el Banco Central de Chile, a consecuencia de

la crisis económica de 1982-1983. SM-Chile S.A. es la sociedad originalmente

Banco de Chile, establecida en 1893, la cual creó como filial una nueva

sociedad bancaria a la que traspasó su nombre, sus activos y sus pasivos,

con excepción de la obligación subordinada con el Banco Central de Chile.

Las acciones de SM-Chile S.A. se transan en las bolsas de comercio locales.

Esta sociedad se rige por las disposiciones de la Ley 19.396 y está sujeta a

la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Al finalizar el año 2010, SM-Chile S.A. tenía 19.643 accionistas, los cuales

ejercen directamente los derechos a voz y voto de las acciones del Banco de

Chile de propiedad de la sociedad y de su filial Sociedad Administradora de la

Obligación Subordinada S.A. (SAOS S.A.).

SAOS S.A. es una sociedad anónima cerrada, cuyas acciones están

íntegramente en poder de SM-Chile S.A. y se encuentran prendadas a favor del

Banco Central de Chile para garantizar el pago de la obligación subordinada

asumida, conforme al contrato suscrito en 1996 entre esta sociedad, SM-

Chile S.A. y el instituto emisor. El acuerdo de reestructuración considera

que la obligación subordinada con el Banco Central de Chile es de exclusiva

responsabilidad de SAOS S.A. con un plazo de pago de 40 años en cuotas

anuales iguales, afectas a una tasa de interés de 5% al año y denominada

en unidades de fomento. Los dividendos recibidos por las acciones de Banco

de Chile constituyen el único ingreso de SAOS S.A. y anualmente se aplican al

pago de su obligación.

Las acciones en prenda a favor del Banco Central de Chile equivalen al 34,64%

de los dividendos que distribuya el Banco más un 0,69% de los dividendos

que recibe SM-Chile S.A. y que, conforme a los compromisos asumidos, debe

transferir anualmente a SAOS. Por ende, el Banco Central de Chile tiene

directa e indirectamente derechos sobre un 35,33% de los dividendos totales

distribuidos. Conforme a lo previsto en el artículo 31 de la Ley N° 19.396,

el Banco Central de Chile tiene el derecho a requerir que tales acciones no

participen en la capitalización de utilidades y solicitar que el 100% de la

utilidad que le corresponde les sea pagada a SAOS S.A. en dinero efectivo.

En caso que los dividendos correspondientes no fueren suficientes para cubrir

la cuota anual establecida, SAOS S.A. puede mantener un saldo deficitario

acumulado con el Banco Central de Chile, el que se compromete a pagar con

futuros dividendos. Si el saldo deficitario excediera un monto equivalente al

20% del Capital y Reservas del Banco, el Banco Central de Chile requerirá de

SAOS la venta de una cantidad de acciones suficientes para pagar la totalidad

del déficit acumulado. Al 31 de diciembre de 2010, SAOS S.A. acumulaba un

superávit con el Banco Central de Chile de $133.271 millones. Este superávit

está denominado en UF y genera un interés anual de 5%.

del Banco de Chile

Propiedad

Sociedad Administradora de la ObligaciónSubordinada S.A.

LQ Inversiones Financieras S.A.

Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. SM-Chile S.A.

Ever 1 BAE S.A.

Ever Chile S.A.

Inversiones Aspen Ltda.

Banchile Corredores de Bolsa S.A.

J.P. Morgan Chase Bank

Banco de Chile por cuenta de Terceros Cap. XIV Res

Inversiones Avenida Borgoño Limitada

Celfín Capital S.A. Corredores de Bolsa

Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa

AFP Provida S.A. para Fondo de Pensiones

Santander S.A. Corredores de Bolsa

Bice Inversiones Corredores de Bolsa S.A.

AFP Habitat S.A. para Fondo de Pensiones

Banco Santander J.P. Morgan

Banco Itaú Chile (por cuenta de Inv. Extranjeros)

Administradora de Fondos de Pensiones Capital S.A.

Bci Corredor de Bolsa S.A.

Subtotal

Otros Accionistas

Total

34,64%

32,70%

14,70%

2,16%

2,16%

1,50%

1,46%

1,18%

0,68%

0,62%

0,40%

0,38%

0,29%

0,24%

0,23%

0,23%

0,23%

0,20%

0,19%

0,18%

94,37%

5,63%

100,00%

Participación

Principales Accionistas al 31 de diciembre de 2010

(*) LQIF controla el 58,238% de SM Chile(**) Incluye Inversiones LQ - SM Limitada.

Otros12,10 %

Otros32,47 %

Otros18,01 %

Grupo Ergas5,82%

Grupo Ergas5,82%

Grupo J. Ergas5,82%

LQIF (**)32,74%

LQIF61,71%

LQIF40,84%

SM-Chile (*)49,34%

SAOS35,33%

23

Propiedad de las Acciones

Derechos de Voto

Derecho a Dividendos

Participación Minoritaria

Al 31 de diciembre de 2010, los accionistas minoritarios de Banco de Chile

controlan directamente un 11,93% de las acciones. Por su parte, los accionistas

minoritarios de SM-Chile controlan, adicionalmente, un 20,31% de los derechos

a voz y voto en las juntas de accionistas del Banco, con lo cual el voto minoritario

asciende al 32,24% de los derechos totales. En este grupo, se encuentran

representadas las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) locales, con un

1,44% de los derechos de voto, mientras un 1,18% de las acciones se encuentran

bajo la modalidad de ADS (American Depositary Shares).

Al cierre del ejercicio 2009Al inicio del ejercicio 2010Al cierre del ejercicio 2010Precio cierre registro Precio ex-dividendo Mayor precio en el añoMenor precio en el año

Valores Nominales

(19/03/2010)(22/03/2010)

(16/03/2010)(17/03/2010)

$45,00$45,09$69,00$55,18$52,45$72,59$45,09

Acción

US$53,90US$54,95US$88,38US$63,59US$59,08US$92,50US$53,72

ADS

Fuente: Bloomberg

Bolsas Chilenas

New YorkStock Exchange

Bolsa deMadrid - Latibex

London Stock Exchange

Instrumento Transado

Nemotécnico

Depositario /Entidad de Enlace

Acciones

ChileChile-S

-

ADS

BCH

JP MorganChase Bank

Acciones

XBCH

SantanderCentral HispanoInvestment S.A.

ADS

BODD

JP MorganChase Bank /

Deutsche Bank

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

200

600

1000

400

800

1200

16001400

1800

NYSE Fuente: BloombergBanco de Chile

Volumen Diario Transado (Acción + ADS Banco de Chile)

en millones Ch$

Gobierno Corporativo24 Memoria Anual 2010

La acción de Banco de Chile se transa en las bolsas locales y en las de Nueva York, Londres y Madrid (en su plataforma Latibex). En las plazas de Nueva York y Londres, se transan bajo la forma de American Depositary Shares (ADS) equivalentes a 600 acciones de Banco de Chile.

Las acciones del Banco constituyen una serie única, en la cual se distinguen dos tipos: las acciones “Chile” y las que se identifican como acciones “Chile-S”. Las acciones “Chile” son 73.834.890.472 y están registradas en el Banco Central para el programa de ADS. Las acciones “Chile-S”, por su parte, fueron emitidas y canjeadas inicialmente por el 100% de las acciones de Citibank Chile, entidad absorbida por Banco de Chile en enero de 2008. A la fecha existen 8.716.808.951 acciones Chile-S.

Comportamiento de la Acción Banco de Chile

Al finalizar el año 2010, el precio de la acción del Banco de Chile en la Bolsa de Comercio de Santiago llegó a $69,0 lo que corresponde a un valor de mercado para la compañía de aproximadamente US$12 mil millones, un récord histórico para el Banco. El precio de la acción al final del año refleja un auspicioso aumento de 53,3% con respecto al precio del cierre del ejercicio anterior un avance que se debe a la fuerte recuperación de la economía chilena, la exitosa gestión comercial y financiera, y la prudente política de riesgos seguida por Banco de Chile. Todo lo anterior permitió alcanzar una utilidad neta de $379 mil millones, equivalente a un retorno sobre capital de 28,7%.

Por su parte, hemos avanzado en nuestra estrategia de aumentar la liquidez de la acción del Banco en el mercado local y en el exterior. El valor promedio diario transado en las bolsas locales durante el año 2010 alcanzó aproximadamente US$2.5 millones y el volumen transado en ADS durante el mismo periodo representó cerca de US$1 millón, ambos muy por sobre lo registrado en ejercicios anteriores. Además en el ejercicio, el Banco participó en varias conferencias con inversionistas, tanto en Chile como en el exterior, como por ejemplo “Chile Day” en Nueva York, “Citi Andean Conference” en Londres y “Barclays Latam Financial Conference” en Sao Paulo, Brasil.

Evolución de la Acción

del Banco de Chile

Acción

El retorno percibido de cada año , considera sólo dividendos en efectivo y el precio de la acción ex-dividendo del período anterior .

Retorno Precio

2006 2007 2008 2009 2010

5,3% 5,6%

7,8%

6,0%

10,0%

Retorno por dividendos

de cada año

35,25 35,5043,00 39,50 34,90

(*) Incluye reclasificaciones para conformar con presentación 2010.(**) Sobre patrimonio antes de provisión por dividendos mínimos.

25

Dividendo y Retorno para los Accionistas

En la Junta Ordinaria de Accionistas que se celebró en marzo de 2010, se introdujo un artículo transitorio a los Estatutos del Banco de Chile en el que se establece que - para los efectos de lo dispuesto en la Ley N°19.396 y lo convenido en el contrato de fecha 8 de noviembre de 1996, celebrado entre el Banco Central de Chile y el Banco de Chile, actualmente, SM Chile S.A. - la utilidad distribuible del Banco de Chile será aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida, el valor de la revalorización o ajuste del capital pagado y reservas del ejercicio y sus correspondientes variaciones. Para efectos de determinar el valor de la revalorización, el capital pagado y reservas se ajustará de acuerdo con el porcentaje de variación experimentada por el índice de precios al consumidor en el período comprendido entre el último día del segundo mes anterior al de inicio del ejercicio y el último día del mes anterior al del balance, considerando dicho porcentaje con un decimal. Las variaciones del capital y reservas durante el ejercicio se reajustarán de acuerdo con el porcentaje de variación experimentada por el índice mencionado en el período comprendido entre el último día del mes anterior al de la variación del capital pagado y reservas, y el último día del mes anterior al del balance. La diferencia entre la utilidad líquida del ejercicio y la utilidad distribuible se registrará en una cuenta especial del rubro “reservas” y no podrá distribuirse ni capitalizarse. Este artículo transitorio estará vigente hasta que se haya extinguido la obligación a que se refiere la Ley 19.396 que mantiene la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. directamente o a través de su sociedad filial SAOS S.A.

En las Juntas Ordinaria y Extraordinaria de Accionistas celebradas en marzo de 2010, se acordó repartir 100% de las utilidades correspondientes al ejercicio de 2009, equivalente a $ 3,496813 por cada acción. De esta forma, el retorno por dividendos fue equivalente a un 10,0%, considerando el precio de la acción ex-dividendo del año 2009. En los estados financieros referidos al 31 de diciembre de 2010, el Banco reconoce como pasivos por dividendos el 70% de la utilidad distribuible.

Indicadores por Acción*

Total Ingresos Operacionales ($)

Resultado antes de Impuesto ($)

Utilidad Neta ($)

Precio / Utilidad (veces)

Precio / Valor Libro** (veces)

Distribución de dividendos

Número Total de Accionesal 31 de diciembre de cada año

14,2

5,1

4,6

15,0

3,5

100%

82.551.699.423

12,4

3,6

3,1

14,4

2,4

70% / 30%

82.551.699.423

13,7

4,7

4,3

7,8

1,8

100%

80.879.895.984

(% de la Utilidad del año anterior)

Valores Nominales 2010 2009 2008

efectivo / acciones liberadas de pago

02

Entorno Económico y Financiero

2008 2009 2010

Grecia Irlanda Portugal España

115%

66%76%

53%

99%

44%

65%

40%

130%

93% 83%63%

Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI)

Relación Deuda Bruta sobre PIBEconomías Europeas

Entorno Económico y Financiero28 Memoria Anual 2010

5,0%Según datos del Fondo

Monetario Internacional, la economía mundial habría

crecido un 5,0% durante 2010, luego de caer un 0,6%

durante el 2009 por los efectos de la crisis financiera.

Las economías más avanzadas han mostrado

una recuperación, pero a un ritmo menor de lo esperado. Por su parte, las economías emergentes se recuperaron

en forma acelerada.

Las monedas emergentes se han apreciado

considerablemente en relación al dólar,

incentivando intervenciones cambiarias.

Durante el año 2010 la recuperación económica ha sido dispar. Mientras las economías

emergentes promediaron un crecimiento del orden de 7% y actualmente superan con

creces los niveles de PIB que tenían antes de la crisis, las economías desarrolladas

lo hicieron en torno a un 3%. La recuperación de estas últimas ha estado marcada

por la incertidumbre, la lenta recuperación de las expectativas y por problemas de

índole laboral y fiscal. Estados Unidos, luego de experimentar una recuperación

rápida durante el último trimestre de 2009 y a comienzos de 2010, moderó

significativamente su crecimiento. El consumo de los hogares, principal motor de la

economía norteamericana ha mostrado un bajo dinamismo, impactado por una alta

tasa de desempleo y altos niveles de deuda de los hogares, lo que ha deteriorado la

confianza y aumentado los niveles de ahorro de las familias. La política monetaria se ha

mantenido expansiva y se han agregado medidas no convencionales, como la compra

de papeles de largo plazo, para inyectar liquidez y evitar riesgos deflacionarios. A pesar

de la ralentización de la economía norteamericana, hay señales positivas que auguran

una recuperación durante 2011. Los buenos resultados de las empresas hablan de una

industria que se encuentra sana, lo que incrementaría las contrataciones de forma

gradual, fortaleciendo las expectativas de los hogares norteamericanos.

Por su parte, la zona euro mostró buenas cifras de crecimiento durante el primer

trimestre de 2010, asociado a una recuperación de inventarios y a las buenas cifras de la

economía alemana. Sin embargo, esta recuperación se vio abruptamente interrumpida

durante mayo, momento en el cual se sinceró la delicada situación fiscal existente en

Economía Internacional

Entorno Económico

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010e

América LatinaEconomías desarrolladasMundo Economías Emergentes

5,0

9,0

10,0

3,0

0,0

-3,0

-6,0

Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI)

Crecimiento del PIB MundialVariación real 12 meses, %

29

algunas economías europeas, incrementando de manera significativa la

incertidumbre en los mercados internacionales. Ante este nuevo escenario, el

Banco Central Europeo y el FMI comprometieron importantes recursos para

procurar mantener un orden en los países más afectados, los que deberán

volver a niveles de deuda sostenibles en los próximos años. Se estima que las

reformas estructurales asociadas a un menor gasto público, sumado a una

tasa de desempleo que bordea el 10%, restarán dinamismo a la economía

de la Zona Euro durante los próximos años. Paralelamente, las autoridades

deberán enfrentar un complejo panorama político producto de las reformas

que deberán llevarse a cabo para sostener el déficit fiscal actual y reducir la

tensión financiera en ese continente.

En el polo opuesto, las economías emergentes lograron afrontar la

crisis de manera exitosa, lo que ha quedado de manifiesto en la rápida

recuperación vista hasta el momento. Al ser golpeadas de manera indirecta,

estas economías no sufrieron desequilibrios importantes en sus sistemas

financieros, y gracias a una situación fiscal más ordenada pudieron

implementar planes de estímulo que ayudaron a la creación de empleo y al

repunte de la demanda agregada sin incubar un déficit insostenible. En la

actualidad, estos países ya han comenzado a retirar sus estímulos fiscales y

monetarios para prevenir sobrecalentamientos en sus economías y desbordes

inflacionarios. Según estimaciones del FMI este bloque de economías crecerá

en torno al 7% el 2010 y un 6% durante 2011, aumentando su importancia

relativa dentro de la economía global.

El desacoplamiento de las principales economías del mundo ha provocado

una fuerte depreciación del dólar a nivel mundial, situación que se ha

incrementado durante el último semestre del año y ha llevado a muchos

países a intervenir en los mercados cambiarios con pocos resultados. Lo

anterior responde, entre otros factores, a la búsqueda de mercados y

activos más rentables por parte de los inversionistas, lo que ha provocado el

movimiento de grandes flujos de capitales hacia las economías emergentes,

un alto precio en los commodities y el inicio de un proceso de normalización

de la política monetaria, aumentando el diferencial de tasas de interés con

respecto a Estados Unidos.

El escenario macroeconómico para el próximo año parece ser no muy distinto

al actual, los países desarrollados mostrarán bajas cifras de crecimiento,

producto de una lenta normalización en el empleo y de recortes fiscales

que deberán llevarse a cabo. Adicionalmente, las tensiones financieras

provenientes desde Europa continuarán siendo un foco de riesgo para el

crecimiento mundial. Por su parte, los países emergentes mostrarán una

sana desaceleración en su crecimiento y tendrán que lidiar con la aparición

de presiones inflacionarias, un bajo dinamismo de las economías avanzadas y

con el fortalecimiento de sus monedas.

2008

2008

2008

2009

2009

2009

2010p

2010p

2010p

2011p

2011p

2011p

3,7%

7,7%

7,5%

-1,5%

9,7%

-2,8%

5,2%

8,1%

9,8%

6,0%

7,5%

7,1%

Fuente: Banco Central y estimaciones Banco de Chile

Fuente: INE y estimaciones Banco de Chile

Fuente: Banco Central y estimaciones Banco de Chile

Producto Interno Bruto

Tasa de Desempleo

Demanda Interna

Crecimiento Real 12 meses

Promedio Anual

Crecimiento Real 12 meses

Entorno Económico y Financiero30 Memoria Anual 2010

Durante 2010 la recuperación de la economía chilena que se venía

desarrollando a partir del tercer trimestre del 2009, experimentó una pausa

a comienzos de año debido al terremoto de febrero y su fuerte impacto en la

producción industrial. La economía creció sólo un 1,6% durante los primeros

3 meses del año afectada por el daño al stock de capital. La recuperación

sectorial durante el año no fue homogénea, por un lado sectores ligados

a la demanda interna como el comercio minorista, servicios financieros y

transporte, lideraron la recuperación, mientras que los sectores asociados

a las exportaciones y a la demanda externa lograron una recuperación más

pausada. La industria creció sólo un 0,6% con respecto al año 2009, mientras

que la minería mostró crecimientos moderados y volátiles en sus niveles de

producción, pudiendo contrarrestar ese efecto por la mejora en los términos

de intercambio. Aún así, los índices de expectativas empresariales mostraron

una tendencia alcista durante todo el año alcanzando niveles optimistas

en todos los sectores económicos, lo que hace prever un crecimiento más

homogéneo y estable para el año 2011.

La demanda interna mostró gran vigor durante todo el ejercicio, impulsada

principalmente por el consumo privado que creció por sobre el 8%, donde

se destaca el gran incremento que tuvieron los bienes de consumo durable

y, en menor medida, al aumento del consumo no durable y servicios. Por su

parte, la inversión también evidenció una fuerte reactivación durante el año

al registrar una expansión anual en torno a 18%, la que fue explicada casi en

su totalidad por la inversión en maquinarias y equipos. Este crecimiento está

en línea con lo observado en las importaciones de bienes de capital, producto

de la recuperación de inventarios y de la recomposición del stock destruido

por el terremoto. Sin embargo, la inversión en construcción creció de forma

muy moderada debido a un aplazamiento en la reactivación de los proyectos

de construcción de privados y el plan de reconstrucción del gobierno. Dado

estos antecedentes, es de esperar que la composición de la inversión sea más

equilibrada en los próximos trimestres.

El rápido despegue de la demanda agregada durante el 2010, responde en

gran parte a la recuperación de las expectativas de hogares y empresas, la

continua caída en la tasa de desempleo, la reconstitución del stock de capital

perdido durante el terremoto y a la política monetaria, la que acompañada

con mejores condiciones crediticias, tuvo un importante efecto expansivo

durante gran parte del año, incentivando las decisiones de consumo e

inversión de los agentes económicos.

Economía Local

Entorno Económico

2008 20082009 20092010p 2010p2011p 2011p

7,1% 8,3%

-1,4%0,5%

3,0% 3,3%3,5%

5,3%

Fuente: INE y estimaciones Banco de Chile Fuente: Banco Central y estimaciones Banco de Chile

Inflación TPMDiciembre

31

La acelerada recuperación de la actividad fue acompañada de presiones

inflacionarias acotadas. Durante el 2010 el IPC experimentó un aumento

de 3,0% en 12 meses, cifra alineada con la meta del Banco Central y con

las expectativas de mediano y largo plazo. El desempeño en materia de

precios estuvo marcado principalmente por factores puntuales como el retiro

del impuesto de Timbres y Estampillas y el alza de tarifas en el transporte

público. Adicionalmente, la composición del IPC mostró una clara tendencia

hacia la inflación de bienes no transables, por el aumento del precio de los

servicios, por sobre los bienes transables, situación explicada por una caída

en el tipo de cambio que contuvo la inflación importada en pesos y la baja

inflación internacional. Por su parte, los índices subyacentes IPCX e IPCX1,

experimentaron una variación de 2,5% y 0,1%, respectivamente, por debajo

del IPC general, respaldando las holguras de capacidad aún presentes en

nuestra economía.

La política monetaria y fiscal estimuladora del ritmo de expansión de la

economía ha ido en retirada conforme ésta ha cobrado dinamismo. A partir

de junio el Banco Central acordó elevar la TPM en 50 puntos base, alza que

mantuvo hasta la reunión de octubre, cuando aumentó 25 puntos base

adicionales, dejando la tasa referencial en 3,25% a diciembre de 2010. Se

estima que las presiones inflacionarias persistirán debido a una demanda

que seguirá dinámica y a mayores presiones de precios internacionales. El

Banco Central continuará retirando el estímulo monetario para mantener las

expectativas de inflación ancladas en un 3% y de esta manera la tasa de

política monetaria debería continuar mostrando alzas durante el 2011 hacia

valores considerados como neutrales.

Por el lado fiscal, el gobierno totalizó un déficit efectivo de 0,4% del PIB,

resultado que se compara favorablemente con el déficit de 4,4% registrado

durante 2009. Cabe mencionar que la normalización del gasto público y

la solidez fiscal están entre las principales fortalezas macroeconómicas de

nuestro país. En ese sentido, Chile ha implementado una efectiva política

de gasto contracíclica que le ha permitido generar importantes ahorros en

períodos de expansión económica y mantener acotados niveles de deuda en

ciclos contractivos.

Las perspectivas económicas para el próximo año son muy positivas. Se

espera un crecimiento del PIB que estará en torno al 6%, el cual según el

último informe de política monetaria mostraría una mayor participación

de sectores como la industria manufacturera y la construcción. Además, se

espera una inflación por sobre el 3% y un desempleo que seguirá mostrando

una tendencia a la baja, factor que continuará dando impulso al consumo de

los hogares. Lo anterior permite a su vez proyectar un buen año para la banca

nacional, que dado sus sólidos fundamentos y su amplia base de capital

deberá seguir siendo un pilar fundamental para el crecimiento económico.

2007 2008

2009

2010

21,3% 20,9%

-1,9%

8,7 %

Fuente: SBIF

Variación Colocaciones Netas%, 12 meses

Entorno Económico y Financiero32 Memoria Anual 2010

Volúmenes de Negocios

Durante 2010 los volúmenes de negocio retomaron la senda de crecimiento luego de la

contracción que experimentaron durante el 2009. El mejor ambiente económico reflejado en

las mejores perspectivas de los hogares y un mayor apetito por riesgo por parte de la banca,

permitieron una recuperación de las colocaciones en todos los segmentos.

Las colocaciones totales crecieron un 8,7% durante 2010, expansión que se materializó de

forma importante durante la segunda mitad de 2010. En términos de productos, los créditos

de vivienda mostraron un buen crecimiento de 11,6%, siendo además los con mayor estabilidad

durante todo el 2010. Lo anterior refleja las buenas perspectivas económicas de las familias y la

inexistencia de tensiones en el mercado inmobiliario, destacando también la gran competencia

desarrollada por la banca nacional que lanzó importantes campañas con tasas de interés muy

reducidas que beneficiaron a un importante grupo de clientes.

Los créditos de consumo, experimentaron un crecimiento anual de 11,9% en 2010, desempeño

similar al mostrado por los créditos de vivienda. A pesar que el ritmo de crecimiento de estos

créditos se mantuvo relativamente estable durante el ejercicio, se ha presenciado una fuerte

aceleración hacia finales de año. Las buenas cifras en el empleo y el aumento de los salarios

reales hacen prever un 2011 muy activo en este tipo de créditos.

Las colocaciones comerciales experimentaron un crecimiento de 6,9%, destacándose por

su comportamiento volátil y por un desempeño menor a lo esperado después de la fuerte

contracción experimentada en 2009. Entre los factores que explican el bajo dinamismo

mostrado por estos préstamos, se encuentra el gran nivel de liquidez de las grandes empresas,

el importante volumen de emisiones de bonos y la caída en el tipo de cambio. Para el próximo

ejercicio los créditos comerciales deberían retomar un crecimiento más estable, debido entre

otros factores a la reactivación de un sector importante como es el inmobiliario y al mayor

crecimiento esperado de la industria exportadora.

Sistema Financiero

Las colocaciones totales alcanzaron un crecimiento de

8,7%, siendo los créditos de consumo los que mostraron

el mayor dinamismo.

El riesgo evolucionó positivamente. El ratio gasto

de cartera sobre colocaciones promedio alcanzó a un 1,27%, 49 puntos base

menos que en 2009.

En 2010 el sistema bancario totalizó una utilidad de

1.583.953 millones de pesos, alcanzando una

rentabilidad sobre capital y reservas de 20,24%.

8,7%

Colocaciones ComercialesPréstamos Comerciales (1)

Créditos de Comercio ExteriorOperaciones de FactorajeLeasing

Colocaciones ViviendaColocaciones de ConsumoTotal Colocaciones

Dic-10

45.629.26335.722.7474.338.8421.706.2753.861.399

19.586.1309.738.588

74.953.981

Dic-09

42.689.37233.994.4113.935.0371.253.7663.506.158

17.547.6988.700.975

68.938.045

Var.

6,9%5,1%

10,3%36,1%10,1%11,6%11,9%8,7%

1) Incluye deudores en cuenta corriente y otros créditos y cuentas por cobrar.

2007 2008 2009 2010

20,2%

1,5841.199 1.383 1.225

21,7% 20,6%16,2%

Fuente: SBIF

Utilidad y ROAC Sistema Bancario*

Colocaciones Sistema Financiero Chileno

Resultados del Sistema Financiero

MMM$ de cada año

Cifras en MM$ nominales

Cifras en MM$ nominales

Total Ingresos OperacionalesProvisiones por Riesgo de CréditoIngreso Operacional NetoGastos Operacionales

Remuneraciones y Gastos del PersonalGastos AdministrativosDepreciación y AmortizaciónDeteriorosOtros Gastos Operacionales

Resultado OperacionalResultados por Inversiones en Sociedades

Resultados antesde Impuesto a la Renta

Impuesto a la RentaUtilidad (Pérdida) Consolidada del Ejercicio

Dic-105.686.799

-910.2464.776.553

-2.929.308-1.396.785-902.646-205.393

-10.029-414.455

1.847.24512.240

1.859.485-275.532

1.583.953

Dic-095.193.599-1.198.8723.994.727

-2.507.405-1.288.777

-792.166-220.665

-291-205.5061.487.322

6.251

1.493.573-268.3861.225.187

Var9,5%

-24,1%19,6%16,8%8,4%

13,9%-6,9%

3.346,4%101,7%24,2%95,8%

24,5%2,7%

29,3%

Utilidad Sistema BancarioROAC

33

Resultados

En materia de resultados, el sistema financiero nacional evidenció los efectos de

la recuperación económica de nuestro país y experimentó un alza importante en

sus resultados. Al cierre de 2010 el sistema bancario totalizó una utilidad neta de

$1.583.953 millones, lo que representa un incremento de 29,3% con respecto

al año 2009.

Detrás de este buen desempeño está el ciclo económico, el cual debido a sus

positivos efectos en materia de empleo e ingresos, logró una mejora importante

en los perfiles de riesgo de personas y empresas, lo que permitió reducir los

gastos de cartera en un 24,1%. Este fenómeno avala a un sistema financiero con

una cartera sólida y de calidad, además de un manejo prudente en los riesgos por

parte de los bancos durante las épocas de recesión.

Los ingresos operacionales del sistema bancario experimentaron un alza anual de

9,5%, explicado en primer lugar por la presencia de una inflación normalizada,

que incrementó significativamente los ingresos provenientes de los activos

denominados en UF y financiados en pesos, y en segundo lugar, por el incremento

de 11,8% en comisiones netas, explicado por un aumento en la base de clientes

y una mayor rentabilidad en la administración de fondos mutuos y acciones, que

aumentó los ingresos de las administradoras de fondos de los bancos.

Todos estos efectos fueron parcialmente contrarrestados por mayores gastos

operacionales, los que se incrementaron en un 16,8%, asociados a la reactivación de

inversiones en infraestructura, tecnología y de la actividad comercial propiamente

tal, junto con el establecimiento de provisiones por contingencias principalmente

relacionadas a la implementación de la nueva normativa de provisiones.

(*) Para efectos de comparación, las cifras de 2007 y 2008 fueron ajustadas eliminando el cargo por corrección monetaria, de modo de hacerlas asimilables con la nueva normativa IFRS.

03

Gestión2010

Gestión 201036 Memoria Anual 2010

Estimados Accionistas, Personal y Clientes:

En mi primer año como Gerente General, me dirijo a ustedes para dar cuenta de los

importantes logros y resultados que obtuvimos en el año 2010.

El resultado del ejercicio alcanzó un nivel histórico de $379 mil millones, el que representa

un retorno sobre capital de 28,7%, muy por sobre el 19,2% obtenido en el año previo y 3%

más que el promedio de nuestra competencia relevante. A su vez, el resultado del Banco

representa 24% de las utilidades del sistema financiero.

Durante 2010, adaptamos nuestra estrategia a un año de recuperación económica en

un contexto no exento de incertidumbre. Adicionalmente, enfrentamos el impacto de un

severo terremoto, con graves consecuencias en el ámbito social y productivo de la zona

centro sur del país.

En este escenario, nuestro primer desafío consistió en dar apoyo a nuestros empleados y

clientes que se vieron directamente afectados y posteriormente reponer con prontitud los

daños producidos por el terremoto en nuestra infraestructura física y tecnológica.

En el ámbito comercial, mantuvimos nuestro foco en aprovechar las oportunidades de

negocios asociadas a la recuperación de la actividad, manteniendo adecuadas relaciones

de riesgo – retorno e incrementando nuestra participación en los segmentos de personas y

pymes. Así también, tomamos ventaja de un escenario de mayor actividad e inflación más

normalizada obteniendo importantes beneficios por concepto de gestión de descalces e

inversiones financieras.

Arturo Tagle QuirozGerente General

del Gerente General

Informe de Gestión

37

En ese sentido nuestro mercado minorista, atendido por nuestra Banca

Comercial y Banco CrediChile, logró un buen desempeño durante el año, con

un crecimiento del portafolio de colocaciones de 14,1% en doce meses. Este

logro fue respaldado por aumentos en la productividad de las plataformas

comerciales, de las unidades de telemarketing y de nuestro contact center,

junto con la implementación de nuevos modelos de atención y la expansión

de la red de distribución.

Ante la creciente importancia y avances tecnológicos en el ámbito de medios

de pagos y servicios transaccionales, durante el tercer trimestre de 2010

creamos la División Medios de Pagos, la cual estará a cargo de diseñar y

ejecutar las estrategias para expandir y desarrollar las tarjetas de crédito y

de débito. Estoy seguro que próximamente veremos importantes avances en

estas materias.

Convencidos de la importancia estratégica de construir relaciones sólidas y

de largo plazo con nuestros clientes, implementamos iniciativas orientadas a

fortalecer nuestra posición en colocaciones para la vivienda. Esta estrategia,

junto a un favorable escenario de tasas de interés y una amplia oferta

inmobiliaria, nos permitió aumentar nuestra participación de mercado en

productos de crédito para la vivienda a un 14,9%, superando en 55 puntos

base la participación registrada al cierre del 2009.

En relación a los créditos comerciales a pequeñas y medianas empresas

otorgados a través de nuestra Banca Comercial, logramos importantes

avances en la expansión de nuestro volumen de negocios, con un crecimiento

de 14,4% en doce meses. En este segmento, quisiera mencionar nuestra

alianza con Endeavor, la cual permitirá a nuestros clientes postular a un fondo

de $20.000 millones y acceder a beneficios financieros y de asesoría directa

en su plan de negocios.

Destacable también han sido los diversos encuentros organizados por el

Banco a lo largo del país, denominados “ChilePyme”, cuyo foco principal es

brindar asesoría y lograr una mayor cercanía con nuestros clientes.

Por su parte, en nuestro mercado mayorista, los préstamos comerciales

otorgados a corporaciones y grandes empresas registraron un crecimiento

de 3,8% respecto al cierre de 2009. Esta expansión, junto al incremento

del portafolio en pequeñas y medianas empresas, significó un crecimiento

agregado en colocaciones comerciales de 6,4% en doce meses, lo que

nos mantiene como líderes en dichos préstamos y en créditos de comercio

exterior.

Sin duda alguna, el destacado desempeño de estas áreas de negocio responde

a la profundización de nuestro expertise en productos y servicios financieros

sofisticados. Banchile Citi Global Markets lideró el crédito sindicado más

grande del mercado chileno en 2010 y realizamos estructuraciones de crédito

con importantes empresas locales e internacionales. En este ámbito, ha sido

clave el acuerdo de conectividad de nuestras operaciones con Citigroup y la

concreción de las sinergias derivadas de la fusión con Citibank Chile.

En materia de servicios a nuestros clientes empresas, debe resaltarse que a

partir del mes de septiembre comenzamos la implementación de un plan

de renovación integral de nuestros sistemas de “cash management”, el

cual involucra desde el modelo de atención de venta y postventa hasta la

plataforma tecnológica y los distintos procesos del negocio. Como resultado

de éste y otros esfuerzos, nuestro Banco se adjudicó la totalidad de los pagos

a proveedores y la recaudación de una de las mayores empresas de retail del

país. Así también, y a través de una innovadora solución, nos adjudicamos el

servicio de pagos internacionales para el Instituto de Previsión Social.

Con todo, al cierre de diciembre de 2010 nuestro portafolio global de

colocaciones registró un incremento del 9,0%, alcanzando más de $14.300

miles de millones y representando un 19,2% respecto del total de colocaciones

de la industria.

Gestión 201038 Memoria Anual 2010

Desde la perspectiva de riesgo y luego de un importante esfuerzo por

mantener el debido resguardo de nuestra cartera en un período de gran

incertidumbre, el gasto por riesgo disminuyó en un 25,7% durante 2010.

Sin duda que una acertada gestión, junto a la mejora en las perspectivas

económicas y de nuestros clientes, posibilitó esta favorable evolución, la que

se refleja en un ratio de gasto por riesgo sobre colocaciones promedio de

1,2% en 2010, cifra que poco a poco comienza a alinearse con los patrones

históricos.

Debo destacar que durante 2010 constituimos provisiones anticíclicas por

aproximadamente $20 mil millones, haciendo uso de las posibilidades que

otorga la normativa promulgada a mediados de 2010. Estas provisiones

tienen como propósito hacer frente a fluctuaciones económicas y deterioros

inesperados de nuestra cartera. De esta forma, Banco de Chile mantiene un

importante volumen de provisiones adicionales, el que al cierre de diciembre

de 2010 representa un 0,76% del total de la cartera. Adicionalmente,

anticipamos la aplicación de la nueva normativa sobre provisiones por riesgo

de crédito, que significó reconocer $22 mil millones como impacto de una

sola vez, efecto que reflejamos en su totalidad en diciembre del ejercicio 2010.

Es importante mencionar que frente al positivo escenario económico que

vislumbramos en el mediano plazo, y dadas las favorables condiciones de

financiamiento, durante el primer semestre decidimos emitir 11,5 millones

de UF en bonos subordinados, los cuales fueron muy bien evaluados por el

mercado ya que su tasa promedio de colocación fue de 48 puntos base sobre

la tasa de instrumentos del Banco Central de similares características. Esta

emisión representa el primer paso para elevar nuestro índice de Basilea, el

que alcanza a un 13,4% al cierre de diciembre de 2010, lo que nos deja en una

mejor posición para afrontar el importante crecimiento esperado de nuestra

actividad comercial.

Quisiera también enfatizar el buen desempeño de nuestras filiales Banchile

Corredores de Bolsa y Banchile Administradora General de Fondos, las que

aumentaron sustancialmente su volumen de negocios y la generación

de ingresos. Banchile Corredores de Bolsa se mantiene como una de las

empresas líderes en la industria, con una participación de mercado del 13,4%

en el volumen transado de acciones. Así también, es un actor innovador

dentro del sector financiero, entregando permanentemente a nuestros

clientes acceso a nuevas alternativas de inversión. Durante 2010, nuestra filial

participó como Market Maker de los primeros 25 ETF listados en el mercado

de valores extranjeros.

Por su parte, Banchile Administradora General de Fondos sobresalió por

la incorporación de nuevos productos al mercado y por el lanzamiento de

un nuevo servicio de administración de inversiones denominado “Cartera

Activa”, el cual monitorea permanentemente la cartera de inversiones de

acuerdo a las condiciones del mercado y el perfil riesgo-retorno de cada

cliente. Estas iniciativas, dentro de otras diversas, permitieron a esta filial

aumentar en un 14,3% el patrimonio promedio equivalente administrado,

alcanzando un 24,1% de participación de mercado.

El notable desempeño de estas unidades de negocio y también de nuestras

filiales Corredora de Seguros y Banchile Inversiones, contribuyeron a aumentar

en 15,3% nuestros ingresos por comisiones, los que a su vez representaron

el 25,0% del total de ingresos operacionales, con un monto equivalente a

49,7% de nuestros gastos operacionales.

En el ámbito de gastos y eficiencia, mantuvimos el esfuerzo en el control de

gastos y en el uso eficiente de los recursos en un año de rápida recuperación

económica. Cabe señalar que nuestros gastos operacionales del ejercicio

contienen importantes efectos extraordinarios, principalmente los relativos

a la constitución de provisiones anticíclicas, a la aplicación anticipada de las

modificaciones de la normativa de provisiones por riesgo de crédito y gastos

provocados por el terremoto, entre otros. Depurado estos últimos, nuestro

índice de eficiencia alcanzó un 45,6%, lo que representa una importante

mejora respecto al año anterior.

del Gerente General

Informe de Gestión

39

Esta cuenta de nuestra gestión, no estaría completa sin referirme a calidad

de servicio. Mantener la fidelidad de nuestros clientes, lograr su lealtad

y recomendación son los grandes desafíos que nos hemos planteado para

alcanzar un servicio de excelencia. En este ámbito, a comienzos de año nos

propusimos ambiciosas metas que involucraban incrementos en nuestros

índices de recomendación neta, mejoras en nuestras plataformas de Internet

y un ambicioso plan de apertura de sucursales. A la vez nos planteamos

metas en cuanto a la velocidad de respuesta a los requerimientos como en lo

referente a frecuencias de reclamos recibidos.

Al cierre de este año vemos con satisfacción el logro y alcance de los objetivos

planteados. Abrimos 26 nuevas sucursales a nuestra red de distribución,

aumentando nuestra cobertura en regiones y en grandes comunas de la

Región Metropolitana. Adicionalmente, el indicador de recomendación neta

mostró una mejora importante, acompañado de una disminución en el

número de reclamos recibidos, de una reducción en el tiempo de respuesta de

nuestros ejecutivos de call center y de mejoras en la disponibilidad de nuestros

servicios de Internet.

Cada una de las metas alcanzadas durante el año 2010 son el fruto de la

perseverancia y compromiso de nuestros colaboradores. Durante los próximos

años, nuestro país se encaminará hacia el desarrollo, nos esforzaremos

por seguir siendo un Banco de excelencia, el preferido por nuestros

clientes y proveedores, líderes en créditos a empresas, cuentas corrientes y

reconocimiento de marca, honrando día a día nuestro compromiso con el

desarrollo económico y social del país.

Por otra parte, en lo referente a las relaciones laborales, debo destacar

que Banco de Chile se transformó en un referente nacional al anunciar en

agosto la distribución del Bono Bicentenario, para celebrar los 200 años de

independencia de nuestro país, en especial en un contexto de muy buenos

resultados en el negocio. Igualmente, el Banco elevó de manera voluntaria

la renta mínima para sus empleados, beneficiando a las personas de rentas

más bajas. En tercer término, resalto que este año entregamos medallas por

treinta años de servicio a 48 personas, exteriorizando el reconocimiento y

admiración por aquellos que han laborado en la organización por un largo

período.

Finalmente, quisiera expresar el gran honor que significa para mí dirigir

esta corporación. Con 117 años de trayectoria, Banco de Chile ha sido

trascendental en la historia del país y lo seguirá siendo, aportando al

emprendimiento y a los proyectos de todos nuestros clientes. Nos distingue el

sentido de excelencia, de compromiso, del trabajo bien hecho y el constante

deseo de superación, valores que unen a este gran equipo de personas

que lidero y que nos hacen sentir orgullosos de nuestro Banco de Chile. Mi

reconocimiento y agradecimiento para cada uno de ellos. Agradezco también

a nuestros accionistas y a nuestro Directorio por la confianza otorgada a esta

Administración.

Arturo Tagle Quiroz

Gerente General

Gestión 201040 Memoria Anual 2010

de Gerencia

Comité

5 3 8 14 12 6 9

716

13

101511

4

2

1

41

1. Arturo Tagle Quiroz. Gerente General. Asumió esta posición en 2010, ejerciendo anteriormente diversas posiciones en Banco de Chile desde 1995. Antes se desempeñó en la Asociación de Bancos y en la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. El señor Tagle es ingeniero comercial de la Universidad Católica de Chile.

2. Hernán Arancibia Sepúlveda. Gerente de la División Riesgo Crédito Personas desde 2010. Antes se desempeñó en el Área de Riesgo Personas del Banco de Chile y del Banco Edwards. El señor Arancibia es ingeniero civil industrial de la Universidad Católica de Valparaíso.

3. Mauricio Baeza Letelier. Gerente de la División Riesgo Crédito Empresas y Mercado desde 2005. Antes se desempeñó en las divisiones de riesgo de crédito del Banco de Chile, del Banco Edwards y del Banco de Santiago. El señor Baeza es ingeniero civil de la Universidad Católica de Chile.

4. Jennie Coleman Alvarez. Gerente División Recursos Humanos desde 2003. Antes fue gerente de Recursos Humanos en Banco de Santiago. La señora Coleman es administrador público de la Universidad de Chile.

5. Juan Cooper Alvarez. Gerente de la División Consumo – Banco CrediChile desde 2003. Antes fue gerente de la división consumo del Banco de Santiago y de la compañía de seguros Altavida. El señor Cooper es ingeniero comercial de la Universidad Católica de Chile.

6. Felipe Dawes Carrasco. Gerente de la División Desarrollo y Calidad. Con anterioridad trabajó en la consultora McKinsey & Company en Estados Unidos, en DeRemate.com y CCU. El señor Dawes es ingeniero comercial de la Universidad de Chile.

7. Eduardo Ebensperger Orrego. Gerente de la División Grandes Empresas, Mayoristas e Inmobiliaria desde 2005. Con anterioridad desempeñó diversos cargos en áreas comerciales del Banco de Chile y Banco Edwards. El señor Ebensperger es ingeniero comercial de la Universidad de Chile.

8. Felipe Echaiz Bornemann. Gerente de la División Global de Cumplimiento desde 2008. Antes se desempeñó en diversas posiciones en Citibank y Citigroup Chile. El señor Echaiz es abogado de la Universidad Católica de Chile.

9. Mario Farren Risopatrón. Gerente de la División Corporativa e Inversiones desde 2008. Antes fue Gerente Tesorero de Citibank Chile y ocupó diversas posiciones en Citibank en Chile, Colombia, y en Estados Unidos. El señor Farren es ingeniero comercial de la Universidad de Chile.

10. Alejandro Herrera Aravena. Gerente División Banca Comercial. Ejerce este cargo desde 2002. Antes se desempeñó en las áreas comerciales de Banco Edwards, Banco Sud Americano y Banco de Santiago. El señor Herrera es ingeniero comercial de la Universidad Católica de Valparaíso.

11. Oscar Mehech Castellón. Gerente de la División Control de Riesgos desde 2008. Antes fue gerente de la División de Cumplimiento y abogado jefe del Banco de Chile desde 2002, y abogado de Banco Edwards desde 1991. El señor Mehech es abogado de la Universidad de Chile.

12. Patricio Melo Guerrero. Gerente de la División Operaciones y Tecnología desde 2008. Antes se desempeñó en Banco Santander y su filial Altec en Chile, Perú y Brasil. El señor Melo es ingeniero electrónico de la Universidad Federico Santa María.

13. Julio Ramírez Gómez. Gerente de la División Medios de Pago desde 2010. Antes ejerció cargos en las gerencias de riesgo de crédito de Banco de Chile y de Banco Edwards. El señor Ramírez es ingeniero comercial de la Universidad de Chile.

14. Jorge Rodríguez Ibáñez. Gerente General de Banchile Corredores de Bolsa S.A. desde 2008. Antes se desempeñó como gerente de AFP Provida, de Principal Financial Group y de varias empresas del grupo Santander en Chile. El señor Rodríguez es ingeniero industrial de la Universidad Católica de Chile.

15. Nelson Rojas Preter. Fiscal. Asumió esta posición en 2004. Desde 2002 había ejercido como abogado jefe de Banco de Chile y hasta 2001 fue fiscal y secretario del Directorio de Banco Edwards, posición que ocupó desde 1997. El señor Rojas es abogado de la Universidad de Chile.

16. Pedro Samhan Escandar. Gerente de la División Gestión y Control Financiero desde 2008. Antes fue Chief Financial Officer de Citigroup Chile hasta la fusión de ese banco con Banco de Chile. Ejerció diversos cargos en Citibank N.A. en Chile y en países del Caribe y América Central hasta 2007. El señor Samhan es ingeniero civil de la Universidad de Chile.

Gestión 201042 Memoria Anual 2010

Hitos 2010

Junto con apoyar a los clientes y a la comunidad en general, el Banco de Chile creó la campaña En el Chile nos damos la mano, una iniciativa que consideró una serie de medidas para disminuirle la carga financiera a las personas damnificadas de la VII y VIII región, y entregarles una serie de beneficios para ayudarlos en el proceso de reconstrucción.

En 2010, el Banco de Chile colocó exitosamente en el mercado local bonos subordinados de largo plazo por aproximadamente $260 mil millones. La colocación dejó al Banco en una excelente posición en términos de patrimonio efectivo para seguir creciendo en el negocio.

El Banco de Chile fue una vez más el banco de la Teletón, abriendo puntos de recaudación a lo largo de Chile. De esta manera el Banco puso a disposición de todos los chilenos su infraestructura, tecnología y la labor de más de 8 mil colaboradores. Se logró superar la meta, recaudando $24.420.293.420.

Con el fin de fomentar el desarrollo de los servicios financieros en la Región de Atacama y de conocer directamente los proyectos de interés regional, el Directorio del Banco de Chile sesionó en Copiapó.

Con el fin de seguir fortaleciendo la red de atención que el Banco de Chile ofrece a sus clientes a lo largo del país, durante el año 2010 se abrieron 26 nuevas sucursales pertenecientes a las redes Chile, Edwards-Citi y de Banco CrediChile.

Nuevamente la solidaridad y compromiso del Banco de Chile y sus integrantes se hicieron presentes para aportar a la reconstrucción de las regiones más afectadas por el terremoto, a través de la Teletón Chile ayuda a Chile.

En el Chile nos damos la mano

Exitosa colocación de bonos subordinados

32 años junto a la Teletón

Directorio sesiona en Copiapó

Apertura de nuevas oficinas

Chile Ayuda a Chile:una gran cruzada post terremoto

43

Banco de Chile estuvo presente como auspiciador exclusivo del Chile Day que se realizó en Nueva York el pasado 15 y 16 de julio. Esta actividad tuvo como objetivo promover las inversiones en nuestro país destacando su estabilidad política, institucional y financiera.

Enfatizando la seguridad de sus negocios y el crecimiento de sus operaciones, Banco de Chile firmó una alianza estratégica con Entel para la administración de dos data center de clase mundial, en Ciudad de los Valles y Longovilo, los cuales utilizarán herramientas de automatización y metodologías de última generación para el procesamiento de las transacciones.

Para entregar las mejores herramientas a sus clientes, Banco de Chile lanzó durante el año 2010 Cuenta Móvil y Red Giro. Cuenta Móvil es un sistema desarrollado junto a Entel que permite usar el teléfono móvil como una billetera electrónica. Es una de las mayores innovaciones de la industria bancaria, asequible a todos los usuarios de telefonía celular y contribuye a bancarizar a la población. Red Giro es un servicio que permite enviar o recibir dinero a cualquier persona dentro del país, sin importar si es cliente a través de la red de cajeros automáticos del Banco.

En agosto de 2010, la República de Chile emitió dos Bonos Soberanos donde Banchile Citi Global Markets fue el agente estructurador y colocador. Esta operación marca un hito en la historia de Chile, debido a que es el primer bono que se ha colocado en pesos fuera de nuestra frontera por un monto equivalente a US$520 millones. La tasa obtenida fue la más baja en la historia de Chile y América Latina.

Como auspiciador oficial del pabellón de Chile en Expo Shangai, Banco de Chile tuvo la posibilidad de reforzar su relación con China. Con presencia en Beijing desde el año 2006, el Banco de Chile es el único banco chileno que tiene oficina de representación en China. Su potente lazo comercial está enfocado principalmente en generar vínculos entre las empresas chilenas y chinas, apoyando así a los exportadores nacionales en el desarrollo de negocios internacionales.

En diciembre de 2010 Standard & Poor’s subió la clasificación internacional de riesgo de largo plazo a Banco de Chile a ‘A+’, con una perspectiva estable. De acuerdo a la agencia, este incremento refleja principalmente su importante posición de mercado, su operación en un país de bajo riesgo, así como su eficiencia operacional, alta rentabilidad, sólida calidad crediticia de sus activos y alta flexibilidad financiera.Chile Day en New York

Nuevos data center

Innovación para y por los clientes

Banco de Chile presente en bonos de la República de Chile

Expo Shangai fortalece vínculos comerciales con China

Standard & Poor’s elevó la clasificación internacional de Banco de Chile

Gestión 201044 Memoria Anual 2010

En la 7ª versión de la encuesta anual de la revista británica Euromoney sobre Private Banking, el Banco de Chile obtuvo el primer lugar de nuestro país en las categorías Foreign Exchange, Lending/Financing Solutions, Real Estate Investment y Specialized Services Corporate Executives.

El Banco de Chile resultó elegido el mejor banco de nuestro país, según los resultados de la encuesta anual que realiza la revista británica The Banker, Top 1000 World Banks. La entidad fue reconocida como el banco Nº 1 de Chile, el Nº 8 de América Latina y el Nº 252 del mundo, mejorando a nivel mundial 33 lugares en comparación al año 2009.

Es importante señalar que la integridad, respeto, compromiso y profesionalismo de los colaboradores de Banchile Inversiones han sido fundamentales en la obtención del reconocimiento como una de las mejores empresas para trabajar en Chile al obtener en 2010 el lugar N°11, según Great Place to Work Institute Chile.

EUROMONEY PRIVATE BANKING AWARDS 2010

PREMIO MEJOR BANCO DE CHILE 2010

LUGAR N°11 EN GREAT PLACE TO WORK 2010

Reconocimientos 2010

45

La Banca Transaccional del Banco de Chile recibió el premio Chairman’s Club Award que entrega Citibank a nivel mundial, por la innovación en su negocio con IPS. La entidad nacional, a través de la plataforma Worldlink de Citi, envía los pagos a Suecia y Argentina para ser retirados por los pensionados en efectivo en moneda local.

El Banco de Chile resultó seleccionado por segundo año consecutivo como el mejor banco en custodia de nuestro país, según el estudio “World’s Best Sub-Custodian Banks” de la revista norteamericana “Global Finance”, realizado con la colaboración de expertos.

El Banco de Chile fue distinguido como el banco privado más sólido de América Latina, según el ranking publicado por la prestigiosa revista norteamericana Global Finance, World´s Safest Bank 2010.

El Banco de Chile fue destacado como una de las 10 Empresas más admiradas de Chile, distinción que entrega el Diario Financiero y PricewaterhouseCoopers a partir de una encuesta a los líderes de opinión de las más destacadas empresas del país.

Banchile Administradora General de Fondos obtuvo nuevamente la mayor cantidad de distinciones en los reconocimientos anuales que entrega el Diario Financiero junto a la Asociación de Fondos Mutuos, a los fondos mutuos con mejor relación de riesgo/retorno del mercado nacional. En esta oportunidad, la filial obtuvo 7 distinciones.

Banchile fue una de las Administradoras más galardonadas por la empresa Fundpro. Esta premiación considera la rentabilidad de los fondos, el riesgo y la adherencia al objetivo de inversión, entre otros aspectos. Este año, la filial obtuvo 5 reconocimientos, y uno de ellos fue a la mejor Administradora del año en el Segmento de Fondos Mutuos de Deuda de Corto Plazo.

PREMIO CHAIRMAN´S CLUB AWARD

“BEST SUB-CUSTODIAN BANK”

BANCO PRIVADO MÁS SÓLIDO DE LATINOAMERICA

EMPRESAS MÁS ADMIRADAS DE CHILE 2010

PREMIOS SALMÓN 2010

EMPRESA MÁS PREMIADA POR FUNDPRO

(1) Millones de pesos reales de Diciembre de 2010.(2) Incluye intereses y reajustes netos, Utilidad neta de operaciones financieras, Utilidad de cambio neta.(3) Ingresos operacionales netos de Provisiones por Riesgo(4) Ingreso Financiero Neto sobre Activos Productivos Promedio.(5) Utilidad por acción ADS calculada con la Utilidad y el número de acciones a fin de año.

Gestión 201046 Memoria Anual 2010

Principales Indicadores 2010 2009 %Variación

Resultados del Ejercicio (1)

Ingreso Financiero Neto (2)

Ingresos OperacionalesProvisiones por Riesgo de CréditoIngresos Operacionales Netos (3)

Gastos OperacionalesUtilidad Atribuible a Tenedores Patrimoniales

Utilidad por Acción (5)

Utilidad por Acción ($)Utilidad por ADS ($)Utilidad por ADS (US$)Número de Acciones (Millones)

Indicadores de RentabilidadMargen Financiero (4)

Comisiones / Ingresos OperacionalesComisiones / Activos Productivos PromedioIngresos Operacionales / Activos Productivos PromedioIngresos Operacionales Netos (3) / Activos Productivos PromedioRetorno sobre Activos Totales PromedioRetorno sobre Patrimonio Promedio

Indicadores de CapitalCapital Básico / Activos TotalesCapital Básico / Activos Ponderados por RiesgoPatrimonio Efectivo / Activos Ponderados por Riesgo

Indicadores de Calidad de CarteraCartera Vencida / Colocaciones TotalesProvisiones Constituidas / Cartera VencidaProvisiones Constituidas / Colocaciones TotalesProvisiones por Riesgo de Crédito / Colocaciones Promedio

Indicadores de Operación y ProductividadGastos Operacionales / Ingresos OperacionalesGastos Operacionales / Activos Totales Promedio

852.9361.169.345

-165.9611.003.384

-588.271378.529

4,592.7515,87

82.552

5,26%25,0%1,80%

7,2%6,2%2,2%

24,7%

6,6%8,5%

13,4%

0,51%491%

2,48%1,23%

50,3%3,4%

750.9101.026.262

-223.441802.821-506.177257.885

3,12 1.874 3,70

82.552

4,97%24,7%1,68%6,8%5,3%1,5%

17,6%

7,3%9,4%

12,7%

0,68%360%2,45%1,76%

49,3%3,0%

13,6%13,9%

-25,7%25,0%16,2%46,6%

Indicadores

Principales

Ingreso Financiero NetoComisiones NetasOtros Ingresos OperacionalesTotal Ingresos OperacionalesProvisiones por Riesgo de CréditoIngreso Operacional NetoGastos OperacionalesImpuestos y Resultado por Inv. en SociedadesUtilidad Consolidada del EjercicioInterés MinoritarioUtilidad Atribuible a Tenedores Patrimoniales

2010852.936292.262

24.1471.169.345

-165.9611.003.384

-588.271-36.583

378.5301

378.529

2009750.910253.466

21.8861.026.262

-223.441802.821-506.177-38.757

257.8872

257.885

%Variación13,6%15,3%10,3%13,9%

-25,7%25,0%16,2%-5,6%

46,8%-50,0%46,8%

Resultado del EjercicioMillones de pesos de cada año

47

Durante el año 2010 Banco de Chile alcanzó una utilidad neta de 379 mil millones de pesos, lo que representa un incremento de 46,8% en comparación al ejercicio anterior, reflejando los sólidos fundamentos que posee la estrategia de negocios del Banco y la clara recuperación que experimentó gradualmente nuestra economía durante el año. En materia de resultados es importante destacar la gran estabilidad mostrada por la utilidad ajustada de efectos no recurrentes, ya que en prácticamente todos los trimestres alcanzó una cifra igual o superior a los $100.000 millones.

Desde una perspectiva de comparación con el mercado, la evaluación del resultado también es muy positiva y se fundamenta en los índices de rentabilidad del Banco, los que se ubican dentro de los más altos de la industria. Al cierre del año el retorno sobre capital promedio (ROAC) alcanzó a 28,7%, mientras que el retorno sobre activos promedio (ROAA) fue de 2,2%. Los mismos indicadores para el sistema, excluyendo a Banco de Chile, alcanzaron valores de 18,5% y 1,4% respectivamente.

Entre los principales elementos que explican el buen resultado obtenido por el Banco se encuentra el importante incremento de los ingresos operacionales, que sustentado en un exitoso desempeño comercial y financiero, permitió expandir los volúmenes de colocaciones, cuentas corrientes y comisiones, y al mismo tiempo, gestionar exitosamente los descalces de activos y pasivos. Otro elemento que impulsó el incremento de las utilidades del Banco fue la disminución del gasto por provisiones, como resultado del buen comportamiento de nuestra cartera de colocaciones y del prudente criterio de provisionamiento en los momentos de mayor incertidumbre económica.

Los positivos factores antes mencionados fueron parcialmente contrarrestados por mayores gastos operacionales. La evolución en esta variable es consistente con una Banca que gradualmente retoma dinamismo comercial, y consecuentemente reactiva inversiones y gastos. No obstante lo anterior, es preciso señalar que la expansión de los gastos del Banco posee un componente importante de desembolsos no recurrentes que deben ser considerados para efectos de analizar el desempeño en materia de eficiencia.

Al cierre del ejercicio 2010 la utilidad generada por el Banco representó un 24,0% del total de utilidades obtenida por el sistema financiero en su conjunto durante el ejercicio 2010, cifra que es superior al 21,0% obtenido en el ejercicio 2009.

Análisis de Resultados y Balance de Banco de Chile

de Resultados y Balance

Análisis

$379mil millones

Banco de Chile totalizó una utilidad neta de $379 mil

millones en 2010, como resultado de un importante

incremento de los ingresos operacionales y por menores

cargos por riesgo.

A pesar de haber incurrido en gastos extraordinarios

producto del terremoto, el Banco fue capaz de seguir avanzando en materia de

eficiencia y productividad.

Las colocaciones totales crecieron en un 9,0% en 12

meses. En línea con los focos estratégicos establecidos,

las colocaciones a personas y pymes fueron las que

sustentaron el crecimiento del año.

Ingresos Neto por Intereses y ReajustesUitilidad Neta de Operaciones FinancierasUtilidad (pérdida) de Cambio NetaIngreso Financiero NetoActivos Productivos PromedioMargen Financiero Neto

2010

769.72219.45263.762

852.93616.219.299

5,26%

2009

660.215-130.268220.963750.910

15.099.0214,97%

% Variación

16,6%--

13,6%7,4%

-

Ingreso Financiero NetoMillones de pesos de cada año

Gestión 201048 Memoria Anual 2010

Ingreso Financiero Neto

El ingreso financiero neto del Banco experimentó un aumento de 13,6%

durante el ejercicio 2010, alcanzando $852.936 millones. Esta mejora se debe

principalmente al incremento de 29 puntos base en el margen financiero neto,

el cual pasó de un 4,97% en 2009 a un 5,26% en 2010 y, en menor medida,

al aumento de 7,4% en los volúmenes promedio de activos generadores de

intereses.

La normalización en el ciclo económico y la fuerte recuperación de la demanda

agregada presionó al alza los precios de la economía durante 2010, situación

que se vio reflejada en un aumento de 2,45% en la Unidad de Fomento. La

gestión de activos y pasivos y en particular la administración del gap UF/$ llevada

a cabo por el Banco, permitió incrementar los ingresos provenientes de los

activos denominados en UF y financiados con instrumentos denominados pesos,

explicando una parte relevante del aumento en el ingreso financiero neto.

Otro factor que sustenta el incremento de los ingresos, aunque en menor

medida, fue el crecimiento en el volumen de las colocaciones de vivienda,

consumo y comerciales, que fue parcialmente contrarrestado por el efecto de la

reducción de los spreads de crédito.

Caso similar se dio en los depósitos vistas netos, los que en promedio se

expandieron un 20,1%. Sin embargo, este incremento en los volúmenes fue

parcialmente contrarrestado por un menor rendimiento derivado de una política

monetaria muy expansiva durante el año 2010, que a pesar de normalizarse a

mediados de año, tuvo una Tasa de Política Monetaria promedio de sólo un

1,4% en comparación al 2,0% alcanzado el 2009, reduciendo las tasas de

interés nominales.

Comisiones

La constante búsqueda de una mayor diversificación de las fuentes de ingresos

del Banco, con el fin de ir más allá del tradicional negocio de crédito, tuvo

resultados extremadamente positivos durante el ejercicio 2010. Es así como las

comisiones netas totalizaron $292.262 millones, lo que significó un incremento

de 15,3% con respecto a 2009 y una representatividad de un 25,0% de los

ingresos operacionales y un 49,7% de los gastos operacionales al cierre del

2010. Cabe destacar que a nivel de la industria, Banco de Chile es la institución

líder en materia de comisiones, con una participación de mercado de 25,5%

en el año 2010.

A nivel de los productos bancarios tradicionales el Banco obtuvo ingresos por

comisiones de $164.884 millones, lo que representa un aumento anual de

8,2%. Este incremento se sustenta en el desarrollo de una focalizada estrategia

de cross selling, en la que destacaron iniciativas a nivel de cuentas corrientes,

seguros y medios de pago. Dentro de las anteriores, resalta el crecimiento de

administración de cuentas corrientes y servicios de tarjetas de crédito debido,

entre otros factores, al importante aumento de la base de clientes del Banco

y la reactivación del consumo privado que incrementó el uso de tarjetas de

crédito como medio de pago. Cabe mencionar que para seguir fortaleciendo

esta recurrente fuente de ingresos, Banco de Chile creó durante el año la nueva

División Medios de Pagos, la que tiene como objetivo seguir potenciando la

amplia plataforma de productos y servicios complementarios que posee el

Banco.

En materia de comisiones no bancarias destacó el desempeño de las filiales

Banchile Corredores de Bolsa y Banchile Administradora General de Fondos,

las que aumentaron sus ingresos por comisiones en un 78,3% y 36,9%,

respectivamente. Este excelente resultado se asocia al positivo cambio

de Resultados y Balance

Análisis

BancoAdministradora General de FondosCorredora de SegurosSocofinAsesoría FinancieraCorredora de BolsaFactoringPromarketSecuritizadoraTrade Services LimitedTotal Comisiones Netas

2010

164.88456.24121.48316.7864.800

26.6001.164

13200

91292.262

2009

152.32541.07518.84516.6287.86014.9211.264

24923366

253.466

% Variación

8,2%36,9%14,0%

1,0%-38,9%78,3%-7,9%

-94,8%-14,2%37,9%15,3%

Comisiones NetasMillones de pesos de cada año

223.441

2009 20092010 2010

360%

170%

165.961

491%

207%

Gasto Neto por Riesgo

Provisiones sobre Cartera Vencida

Millones de pesos de cada año %

Gasto Neto por Riesgo Provisiones sobre Cartera Vencida

Gasto Neto por Riesgo /Colocaciones Promedio

Provisiones sobre Cartera Vencida con Mora de más de 90 días

1,76%1,23%

49

Provisiones por Riesgo de Crédito

Desde la perspectiva del riesgo, la positiva evolución de la economía y en

particular del empleo, permitió la reducción del gasto de cartera del Banco en

un 25,7% con respecto al 2009, alcanzando $165.961 millones a diciembre de

2010. Sin lugar a dudas, el menor cargo por riesgo de crédito fue uno de los

pilares fundamentales que explica la mejora en los resultados de la industria

bancaria y de Banco de Chile, lo que habla de un sistema bancario prudente

y de un buen manejo de los riesgos en momentos de contracción económica.

Durante el año destacó la caída en el gasto por riesgo en los segmentos de

personas, los que se vieron beneficiados por la rápida recuperación económica,

el incremento en los ingresos y una constante caída en el desempleo, variables

fundamentales al momento de evaluar el riesgo crediticio. Al cierre del año y a

experimentado por las expectativas económicas que aumentó el apetito por

riesgo de los inversionistas, los cuales aumentaron los volúmenes de inversión

y a la vez cambiaron la estructura de sus inversiones, incorporando una mayor

proporción de renta variable dentro de sus portafolios. Esta recuperación estuvo

acompañada de un desempeño histórico de la bolsa de valores local que

incidió positivamente en el rendimiento de los fondos mutuos, aumentando

los volúmenes de fondos administrados e incrementando las transacciones de

intermediación de acciones.

pesar de un aumento importante en las colocaciones de consumo y vivienda,

el gasto neto por riesgo en este segmento disminuyó en 19,9% con respecto

al año 2009.

Por el lado de las empresas, la recuperación económica también tuvo efectos

positivos, aumentando las utilidades y reactivando proyectos de inversión

paralizados durante la crisis. A pesar de importantes cargos puntuales asociados

a un cliente en particular, el gasto por riesgo de empresas cayó de manera

significativa con respecto al año 2009.

El buen comportamiento del portafolio de créditos de Banco de Chile,

acompañado por una reducción en los perfiles de riesgo de personas y empresas,

permitió que el gasto neto de cartera sobre colocación promedio alcanzara

a 1,23% en 2010, ubicándose por debajo del promedio del sistema y de su

competencia relevante, quienes totalizaron un 1,27% y 1,54%, respectivamente.

En materia de cartera vencida, los estrictos criterios y políticas de riesgo llevados

a cabo por el Banco, le permiten poseer niveles de cobertura muy superiores a

los que mantiene la industria. Es así como a diciembre, el ratio de provisiones

sobre cartera vencida alcanzó a 491%, muy por sobre el 199% mantenido por

el sistema y el 213% de su competencia relevante. La fortaleza de los procesos

y políticas de crédito del Banco también quedaron en evidencia al comparar el

indicador cobertura con la cartera con mora sobre 90 días, ratio en el que Banco

de Chile alcanza un nivel de 207%, mientras que el sistema y la competencia

relevante mantienen 92% y 103% al cierre del año 2010.

Remuneraciones y Gastos del PersonalGastos de AdministraciónDepreciaciones y AmortizacionesOtros Gastos OperacionalesGastos OperacionalesIngresos OperacionalesÍndice de Eficiencia

2010

-272.737-197.669-30.544-87.321

-588.2711.169.345

50,3%

2009

-256.790-176.991-32.027-40.369

-506.1771.026.262

49,3%

% Variación

6,2%11,7%-4,6%

116,3%16,2%13,9%

-

Gastos OperacionalesMillones de pesos de cada año

Gestión 201050 Memoria Anual 2010

de Resultados y Balance

Análisis

Gastos y Eficiencia Operacional

En materia de gastos operacionales, Banco de Chile totalizó el ejercicio con

gastos por $588.271 millones, un aumento de 16,2% en comparación al año

2009. Este incremento es consecuencia del mayor dinamismo que empezó a

mostrar la actividad comercial producto de las mejores expectativas económicas,

lo que generó una reactivación y aceleración de los proyectos de inversión en

infraestructura y tecnología, y también mayores desembolsos en actividades

de marketing y ventas. De esta forma, los aumentos de gastos observados en el

ejercicio indican que la actividad bancaria comienza a normalizarse después de

un periodo de bajo crecimiento económico.

Se debe mencionar también que durante el 2010 la base de costos del

Banco incluye importantes gastos de naturaleza no recurrente, tales como

la anticipación del cambio en la normativa de provisiones de la cartera

evaluada individualmente por $22.186 millones, la constitución de provisiones

adicionales anticíclicas por $20.442 millones, castigos por $6.438 millones,

gastos asociados al terremoto por $3.266 millones y el pago de un bono por

$3.054 millones entregado a los empleados con motivo del Bicentenario de

nuestro país.

Desde la perspectiva de la eficiencia, el indicador de gastos operacionales

sobre ingresos operacionales, depurado de los gastos no recurrentes

antes mencionados, registró una mejora al alcanzar un 45,6% en 2010,

en comparación con el 48,1% obtenido el año anterior. La clara tendencia

decreciente en el ratio de eficiencia que se constata a partir de la fusión con

Citibank Chile, es un logro que es necesario poner en perspectiva, ya que refleja

avances importantes en materia de captura de economías de escala, capacidad

de rediseñar procesos para compatibilizar mejoras en calidad de servicio y

productividad, así como la implementación de efectivas políticas de control de

gastos en toda la institución.

Colocaciones ComercialesPréstamos ComercialesCréditos de Comercio ExteriorOperaciones de FactorajeOperaciones de Leasing ComercialOtros Créditos y Cuentas por Cobrar

Colocaciones para ViviendaColocaciones de ConsumoColocaciones Totales

2010

9.286.2116.957.443

913.658477.132777.294160.684

2.926.6222.152.996

14.365.829

2009

8.729.4166.700.373

786.873341.858

696.040204.272

2.524.5411.930.59613.184.553

% Variación

6,4%3,8%16,1%

39,6%11,7%

-21,3%15,9%11,5%9,0%

Composición Cartera de ColocacionesMillones de pesos de cada año

51

Cartera de Colocaciones

El buen desempeño en materia de resultados fue acompañado por un aumento

de 9,0% en las colocaciones totales, lo que a diciembre de 2010 ubica a Banco

de Chile como el segundo banco del país en términos de colocaciones con una

participación de mercado de 19,2%.

Desde una perspectiva de productos y en línea con una estrategia de crecer

en el segmento minorista, es posible constatar que Banco de Chile aumentó

de manera importante su participación de mercado en los productos de

personas, en especial en créditos para la vivienda los cuales crecieron un

15,9% en 12 meses, cifra que supera el crecimiento de mercado en un 4,3%.

Lo anterior es el resultado de la implementación de una exitosa estrategia

comercial que requirió reevaluar todos los componentes de nuestra propuesta

de valor, de manera de hacerla más atractiva y competitiva para los clientes y

financieramente más rentable para el Banco. La importancia estratégica de este

producto radica en que permite al Banco entablar relaciones de largo plazo con

nuevos clientes, incrementando gradualmente la oferta de servicios y productos

financieros sobre una base de clientes con comportamiento de pago conocido y

sin la necesidad de incurrir en nuevos costos de venta.

Por su parte, los créditos de consumo crecieron un 11,5% en 12 meses,

desempeño que estuvo levemente por debajo del sistema financiero. Durante

el año se destaca el importante repunte en este tipo de créditos durante el

segundo semestre, en el cual el desempeño del Banco estuvo muy por sobre el

sistema. La fuerte reactivación del consumo privado, sostenido en un alza en los

ingresos y una caída en el desempleo, llevó al Banco a desarrollar estrategias

que potenciaron la gama de productos en el segmento de personas. Dentro de

esta oferta, se debe destacar el crecimiento de 22,1% logrado en colocaciones

de tarjetas de crédito, en el cual el Banco ha ido gradualmente aumentando su

participación dentro del portafolio, llegando a diciembre de 2010 a representar

un 20,5% de los créditos de consumo totales.

En relación a los créditos comerciales, estos experimentaron un avance más

moderado al registrar una expansión de 6,4% en el año, desempeño que

estuvo condicionado por la abundante liquidez que mantuvieron las grandes

empresas después de la crisis, una recuperación más lenta de los planes de

inversión y una apreciación del tipo de cambio que frenó el dinamismo de los

créditos de comercio exterior. Aún así, Banco de Chile continúa manteniéndose

como líder indiscutido en créditos comerciales con un participación de 20,4%,

posición que pretende potenciar creciendo en el segmento de pequeñas y

medianas empresas y en el que ha llevado a cabo acciones concretas tales como

el reciente acuerdo con Endeavor y la realización de múltiples encuentros pyme

a lo largo del país.

Pasivos que no Devengan InteresesAcreedores en Cuenta CorrienteOtros Depósitos VistasContratos de Derivados FinancierosOperaciones con Liquidación en CursoOtros Pasivos

Pasivos que Devengan InteresesDepósitos a Plazo y AhorroContratos de Recompra y PréstamosObligaciones con BancosDeuda Emitida

Letras de CréditoBonos SubordinadosBonos Corrientes

OtrosPasivos Totales

2010

5.847.6883.611.895834.286528.445208.750664.312

9.061.0957.697.968

81.7551.281.3721.764.165

198.868744.966820.331179.160

16.852.108

2009

5.201.4803.127.934

590.191538.240325.056620.059

9.101.8437.427.481308.028

1.366.3341.587.998

265.581506.683815.734176.150

16.067.471

% Variación

12,4%15,5%41,4%-1,8%

-35,8%7,1%

-0,4%3,6%

-73,5%-6,2%11,1%

-25,1%47,0%0,6%1,7%

4,9%

Composición y Evolución de PasivosMillones de pesos de cada año

Gestión 201052 Memoria Anual 2010

de Resultados y Balance

Análisis

Utilidad de Operaciones Financierasy de Cambio

La utilidad de operaciones financieras y de cambio totalizó $83.214 millones, lo

que representa un caída de 8,2% con respecto al año anterior. Este disminución

estuvo explicada por menores utilidades $3.744 millones proveniente de la

valorización de instrumentos financieros para negociación y $3.736 millones en

utilidades de cambio neta.

Financiamiento

De la mano del crecimiento de los activos, Banco de Chile ha mostrado una gran

solidez en materia de fondeo, la que se destaca por una gran diversificación de

las fuentes de financiamiento y un adecuado nivel de liquidez.

Cabe destacar que el Banco es la institución con el mayor volumen de depósitos

a la vista, lo que le permite contar con una base de financiamiento de bajo costo

y al mismo tiempo lo posiciona como el banco más confiable y seguro del país.

En este sentido, se debe señalar que Banco de Chile posee una participación de

mercado de 23,3% en cuentas corrientes, lo que significa que casi 1 de cada 4

pesos mantenido en cuenta corrientes se confía a nuestra institución.

A diciembre de 2010, Banco de Chile alcanzó un volumen de pasivos totales

por $16.852.108 millones, lo que representa un aumento de 4,9% con respecto

a diciembre 2009. Dentro de este crecimiento destaca el aumento de los

depósitos a la vista que experimentaron un incremento de 19,6%, explicado

principalmente por cuentas corrientes y, en menor medida, por otros depósitos

a la vista. En relación a los depósitos a plazo, como consecuencia del importante

aumento de otras fuentes de financiamiento como los depósitos vista y bonos,

estos experimentaron un incremento moderado de 3,6% asociado también a

la caída en las tasas de interés nominales promedio durante el ejercicio, y al

aumento del apetito por riesgo que hizo más atractiva la adquisición de activos

sustitutos como fondos mutuos y acciones.

Otra fuente importante de financiamiento que mostró una fuerte expansión

fueron los bonos subordinados, los que crecieron un 47,0% durante el ejercicio.

Este incremento se debe a que estos instrumentos fueron una opción de

financiamiento a largo plazo muy atractivo, dadas las excelentes condiciones

financieras obtenidas por el Banco en el mercado local.

Al cierre del año, los pasivos que no devengan intereses representan el 36,1% de

los activos generadores de intereses, ratio que se compara favorablemente con

el 34,4% alcanzado al cierre de 2009.

CapitalReservasCuentas de ValoraciónUtilidades Retenidas de Ejercicios AnterioresUtilidad (pérdida) del EjercicioProvisión para Dividendos MínimosInterés MinoritarioPatrimonio

2010

1.158.75287.386

5.87016.091

378.529-242.503

21.404.127

2009

1.158.752118.1706.44032.017

257.885-180.519

31.392.748

% Variación

0,0%-26,1%-8,9%

-49,7%46,8%34,3%-33,3%

0,8%

PatrimonioMillones de pesos de cada año

53

Patrimonio

El patrimonio del Banco alcanzó a $1.404.127 millones experimentando un

leve aumento de 0,8% con respecto al año 2009. Esta variación es producto

del incremento en utilidades (netas de provisiones por dividendos) asociadas

al buen resultado del Banco durante el año 2010, que fue principalmente

contrarrestado por una reducción en las reservas del Banco de $30.784

millones, asociada a la distribución del 100% de la utilidad distribuible, concepto

que fue acuñado a raíz de la adopción de los criterios IFRS durante 2009 y que

tiene por objeto mantener el valor de capital del Banco en términos reales a lo

largo del tiempo. La utilidad distribuible se define como aquella que resulte de

rebajar o agregar a la utilidad líquida el valor de la corrección monetaria por

concepto de revalorización del capital pagado y reservas del ejercicio. Producto

de una inflación negativa durante el 2009, la utilidad distribuible fue superior a

la contable, diferencial que explica la disminución de las reservas.

En referencia a los índices de solvencia, a diciembre 2010 Banco de Chile alcanzó

un índice de Basilea de 13,4%, 69 p.b. sobre el cierre de 2009 y 339 p.b. por

sobre el nivel regulatorio. Este importante incremento se debió principalmente

a la decisión de fortalecer la base de capital por la vía de aumentar el stock

de bonos subordinados, de modo de sustentar el crecimiento esperado en los

volúmenes de negocios. Es así como durante mayo y junio de 2010, Banco de

Chile realizó emisiones por un total de 11,5 millones de UF en bonos subordinados

computables como patrimonio efectivo, los cuales fueron bien calificados tanto

por las clasificadoras de riesgo como por el mercado, exigiendo bajas primas de

riesgo por sobre los instrumentos del Banco Central, que en promedio alcanzó

a 48 puntos base.

04

Gestión por Área de Negocio

ComercialesViviendaConsumoTotal

Total Ingresos OperacionalesProvisiones por Riesgo de Crédito*Gastos OperacionalesResultados antes de Impuestos (RAI)

Ingresos Operacionales/ColocacionesEficienciaGasto Neto de CarteraRAI/Colocaciones

Nº de deudores o Cta. Cte.Individuales (miles)Nº de deudores o Cta. Cte.PYME (miles)Cajeros Automáticos**

Sucursales

(*) Se incluye en los resultados su correspondiente aporte al manejo del descalce de sus activos y pasivos y se asignan los resultados de productos de venta-distribución de tesorería.(**) Cifra incluye todos los cajeros automáticos del Banco.

1.809,0 2.867,6 1.570,5 6.247,1

537,0(76,7)

(302,9)158,4

8,6%56,4%

1,2%2,5%

57458

1.976257

1.581,1 2.460,6 1.395,7 5.437,4

461,4 (91,3)

(257,6)113,1

8,5%55,8%

1,7%2,1%

56856

1.738246

Estado de Resultado Resumido

Indicadores y Otra Información Relevante

Colocaciones 2010

2010

2010

2009

2009

2009

Banca ComercialResto Banco

57% 43% 62% 38%

Gestión por Área de Negocio56 Memoria Anual 2010

Nuestra Estrategia

Liderar el mercado en segmentos personas y pymes, con volúmenes de negocios

rentables y procesos eficientes, orientados a lograr clientes que nos prefieran

siempre, con equipos motivados y comprometidos en un ambiente de excelencia.

Líneas de Negocio

La División Banca Comercial entrega propuestas de valor que se ajustan a las

necesidades de cada segmento en cuanto a productos, marcas, precios y canales

de atención. La oferta considera, entre otros servicios, cuenta corriente, tarjetas

de crédito, líneas de crédito, créditos para vivienda, créditos de consumo, seguros

de vida y generales, instrumentos de ahorro, fondos mutuos, intermediación de

acciones, servicios de moneda extranjera y pagos automáticos de cuentas.

La Banca PYME ofrece sus servicios financieros a aproximadamente un 40%

de las pequeñas empresas del país y un 65% de las medianas. Su oferta para

este segmento considera distintas alternativas de financiamiento, apoyo en

operaciones de importación y exportación, servicio de cobranzas, pagos y

recaudaciones, servicios de factoring, contratos de leasing, servicios asociados a la

cuenta corriente, transferencias y pagos desde y hacia el exterior, administración

de inversiones, intermediación de seguros, compraventa de divisas y créditos

acogidos al Fondo de Garantía para el Pequeño Empresario (FOGAPE).

Gestión comercial durante el año 2010

Durante el año 2010 la Banca Comercial desarrolló un importante trabajo orientado a fortalecer la labor que realizan sus distintos canales de atención con el fin de continuar avanzando en una gestión enfocada en los clientes. Esta labor se reflejó en los buenos resultados de calidad de servicio al lograr un Índice de Recomendación de 60% (2009: 55%) y una Satisfacción con la atención de los Ejecutivos de Cuenta de 76% (2009: 72%), destacando el avance logrado en el segundo semestre y especialmente en el último trimestre, en el cual la Recomendación alcanzó 63%. Junto a ellos, los distintos canales de venta lograron aumentar su productividad durante el año, con incrementos del 15% en Telemarketing (venta de créditos y seguros) y de 30% en adquisición de nuevos clientes a través de las fuerzas de venta. Estas acciones se reforzaron con la apertura de nuevas sucursales a lo largo del país.

Mercado Objetivo• Personas naturales con ingreso superior a $400 mil mensuales

• Pequeñas y medianas empresas con ventas anuales de hasta $1.500 millones

Nuestra Estrategia para 2011• Crecer la base de clientes con crédito

• Potenciar red de distribución (Sucursales y Cajeros Automáticos)

• Enfocar crecimiento en productos de medios de pago y préstamos de vivienda

• Expandir cartera del segmento PYME

Diferenciación1. Calidad de Servicio

2. Segmentación

3. Ventas Multicanales

Contribución de Colocaciones 2010

Contribución Resultado antes de

impuestos 2010

Cifras Claves (En miles de millones de pesos)

“Uno de los principales objetivos de la Banca Comercial es trabajar de forma ágil, efectiva y centrada en el cliente, tanto aquel del segmento persona como de pequeñas y medianas empresas”.

Alejandro Herrera AravenaGerente División Banca Comercial

El Banco de Chile atiende a los segmentos minoristas a través de las divisiones Banca Comercial y Banco CrediChile.

División Banca Comercial

Mercado Minorista

2009 2010

Comerciales Vivienda Consumo

1.581

113

2.461

1.3961.809

158

2.868

1.571

Colocaciones

Resultado antes de impuestos

Miles de millones de $

Miles de millones de $

2009 2010

57

La División aumentó durante el año 2010 sus colocaciones en 14,9%, llegando a $6.247 mil millones al cierre del ejercicio. En cuanto a las distintas líneas de negocio, créditos hipotecarios obtuvo un alza de 16,5%, créditos de consumo 12,5% y créditos comerciales 14,4%, este último dirigido al segmento PYME.

El fuerte crecimiento en colocaciones a individuos se logró a través de una labor enfocada en cada uno de los segmentos, a los cuales se les entregó una oferta de valor diferenciada acompañada de una calidad de servicio de excelencia en toda la red de sucursales del Banco de Chile.

Respecto de las colocaciones comerciales, hemos crecido fuertemente durante el año 2010 mediante el desarrollo y perfeccionamiento de los créditos para pequeñas y medianas empresas. Los nuevos servicios consistentes en asesorías y beneficios, y la serie de encuentros “ChilePyme” efectuados en todo el país, fueron los aspectos que impulsaron los buenos resultados de esta línea de negocios.

En términos de eficiencia, la División mantuvo el indicador de gastos operacionales sobre ingresos operacionales relativamente estable, alcanzando 56,4% a fines de 2010. Lo anterior se alcanzó durante un año de crecimiento gracias a una labor enfocada en las sucursales, las cuales focalizaron su gestión en sistematizar determinados procesos para trabajar de forma más efectiva.

Estos positivos resultados tuvieron su correspondencia en la gestión de control de riesgos, la cual apoyó de forma adecuada el crecimiento de las distintas líneas de negocio, permitiendo las alzas esperadas, resguardando la solidez de la Banca Comercial y del Banco de Chile. Esto resultó crucial después del terremoto de febrero, lo cual fue gestionado a través de una serie de iniciativas para apoyar a los clientes y así controlar los riesgos asociados. En 2010, el costo de cartera se situó en 1,2%, 45 puntos base por debajo de lo registrado el año anterior.

Este esfuerzo permitió que la Banca Comercial, superara los resultados del año 2009, con un crecimiento de utilidad antes de impuestos de 40,1% durante este periodo.

ComercialesViviendaConsumoTotal

Total Ingresos Operacionales*Provisiones por Riesgo de CréditoGastos OperacionalesResultados antes de Impuestos (RAI)

Ingresos Operacionales/ColocacionesEficienciaGasto Neto de CarteraRAI s/Colocaciones

Nº de deudores (miles)Sucursales y Puntos de Atención

3,1 52,1

575,5 630,7

135,6(47,2)(64,9)

23,7

21,5%47,9%

7,5%3,8%

393165

3,4 57,6

528,1 589,1

126,9(63,4)(59,9)

3,6

21,5%47,2%10,8%0,6%

404154

Estado de Resultado Resumido

Indicadores y Otra Información Relevante

Colocaciones 2010

2010

2010

2009

2009

2009

Banco CrediChileResto Banco

96%

4%

94%

6%

(*) Se incluye en los resultados su correspondiente aporte al manejo del descalce de sus activos y pasivos.

Gestión por Área de Negocio58 Memoria Anual 2010

Mercado Minorista

Nuestra Estrategia

Los esfuerzos de la División se concentran en el crecimiento de las colocaciones de

consumo, focalizando los esfuerzos en la captura masiva de clientes a través de

convenios de abonos de remuneraciones y descuentos por planilla.

Líneas de Negocio

Banco CrediChile entrega su propuesta de productos y servicios a los trabajadores,

pensionados y microempresarios de los segmentos socioeconómicos C3 y D que

representan aproximadamente el 60% de la población chilena.

La División ofrece una amplia gama de productos y servicios, entre los que

destacan: créditos de consumo, tarjetas de crédito, tarjetas de débito, seguros

de vida y generales, créditos hipotecarios, servicio de abono de remuneraciones,

cuentas de ahorro a la vista y depósitos a plazo.

Gestión comercial durante el año 2010

Durante el año 2010, la División realizó una serie de iniciativas como aumentar

la productividad de las plataformas comerciales y canales de venta, mejorar

la eficiencia en la gestión de las bases de clientes, desarrollar campañas

comerciales para potenciar el uso de la Tarjeta de Crédito y simplificar el proceso

de otorgamiento de créditos. Estas líneas de trabajo fueron apoyadas con la

apertura de nuevas sucursales, principalmente en aquellas zonas del país donde

no existen oficinas de la banca tradicional.

A través de este esfuerzo se logró un crecimiento en colocaciones de 7% con

respecto del ejercicio anterior, cifra que se compara favorablemente con el casi

nulo crecimiento promedio de la competencia relevante en el segmento (Bancos

con divisiones especializadas, Banco Estado, y Bancos de Casas Comerciales). Sin

embargo, las cifras de crecimiento fueron algo disímiles durante el año 2010, con

un segundo semestre muy activo en términos de crecimiento de colocaciones,

tras un primer semestre impactado por la coyuntura del terremoto, periodo en el

cual el Banco ayudó a sus clientes ofreciéndoles alternativas de postergación de

cuotas, conteniendo así el potencial aumento de riesgo de crédito.

“Banco CrediChile cuenta con un equipo altamente comprometido y con una cultura distintiva que le permite tener una excelente base para ser valorado por sus clientes como una institución financiera líder y referente de su segmento en Chile”.

Juan Cooper ÁlvarezGerente División Banco CrediChile

Mercado Objetivo• Personas naturales con ingreso menor a $400 mil mensuales

Nuestra Estrategia para 2011• Desarrollar nuevas propuestas de valor que permiten iniciar al cliente

en el uso de servicios bancarios

• Potenciar red de distribución

• Enfocar crecimiento en productos medios de pago

Diferenciación1. Calidad de Servicio

2. Eficiencia

3. Captura Masiva

Contribución de Colocaciones 2010

Contribución Resultado antes de

Impuestos 2010

Cifras Claves (En miles de millones de pesos)

División Banca CrediChile

2009

2009

2010

2010

3,6

589

23,7

631

Colocaciones

Resultado antes de impuestos

Miles de millones de $

Miles de millones de $

59

Otro hecho muy relevante en el ámbito comercial, realizado en conjunto con

las banca de empresas del Banco de Chile, fue el aumento en nuevos clientes

a través del establecimiento de convenios de abono de remuneraciones y de

descuento por planilla con empresas, logrando incorporar nuevos clientes.

En términos de eficiencia operativa, producto de un estricto control de gastos,

Banco CrediChile mantuvo relativamente estable el ratio de gastos operativos

sobre ingresos operacionales, finalizando el año con un indicador de 47,9%.

Con respecto a provisiones por riesgo de crédito, la división logró disminuir el

indicador de gasto de cartera en casi 330 puntos base, cerrando el año con

un indicador de 7,5%.

Estos esfuerzos comerciales permitieron que la División superara los

resultados del año 2009 con un importante crecimiento en utilidad neta de

más de 500% durante este ejercicio.

A lo anterior se suma una dinámica gestión del capital humano enfocado en

capacitar a más de 2.000 personas durante el año, y un esfuerzo permanente

por fortalecer la sinergia e integración tecnológica con el Banco de Chile,

preparándose durante el año 2010 para continuar con la migración hacia sus

plataformas para seguir mejorando la calidad de servicio a sus clientes.

ComercialesViviendaConsumoTotal

Total Ingresos Operacionales*Provisiones por Riesgo de CréditoGastos OperacionalesResultados antes de Impuestos (RAI)

Ingresos Operacionales/ColocacionesEficienciaGasto Neto de CarteraRAI s/Colocaciones

Nº de deudores (miles)

3.856,5 6,9 7,0

3.870,4

154,8 (7,8)

(79,2)68,0

4,0%51,2%0,2%1,8%

15,8

3.731,3 6,5 6,8

3.744,6

140,6 (51,3)(67,3)22,0

3,8%47,9%

1,4%0,6%

15,5

Estado de Resultado Resumido

Indicadores y Otra Información Relevante

Colocaciones Totales 2010

2010

2010

2009

2009

2009

Div. Mayorista, Grandes Empresas e Imobiliaria

Resto Banco

73%27%

84%16%

(*) Se incluye en los resultados su correspondiente aporte al manejo del descalce de sus activos y pasivos y se asignan los resultados de productos de venta-distribución de tesorería.

Gestión por Área de Negocio60 Memoria Anual 2010

Mercado MayoristaEl mercado objetivo del segmento mayorista son empresas que se atienden a través de dos divisiones de negocios, la Banca Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria, y la Banca Corporativa.

Nuestra Estrategia

La División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria entrega a sus clientes

una propuesta de valor integral cuyo objetivo es satisfacer todas sus necesidades

financieras, otorgando un servicio de excelencia que incorpora como pilar central

la cercanía y asesoría en el ámbito de los servicios financieros.

Líneas de Negocio

La División ofrece sus productos y servicios a grandes y medianas empresas y

clientes del sector construcción e inmobiliarias. La División cuenta con cuatro

áreas de negocio especializadas en segmentos de empresas de acuerdo al nivel de

facturación y sector económico:

1) Inmobiliaria: atiende a inmobiliarias y constructoras con líneas sobre UF 50 mil;

2) Metropolitana: atiende a clientes con ventas entre MM$1.500 y MM$8.000 y

que tienen sus operaciones centrales en el Área Metropolitana;

3) Regiones: atiende el mismo segmento anterior cuyas casas matrices se

encuentran en regiones;

4) Mayorista: atiende clientes con ventas entre MM$8.000 y MM$70.000.

La División tiene presencia en las principales ciudades del país.

Gestión comercial durante el año 2010

El ejercicio 2010 ha sido un año de consolidación del liderazgo de la División y de

implantación de una serie de iniciativas tendientes a mejorar el servicio y la asesoría

a nuestros clientes entre las cuales destacan: la exitosa implantación del Modelo

de Atención de Grandes Empresas Metropolitanas, la generación de sinergias

provenientes del encadenamiento Inmobiliario; y de la implantación de un plan

conjunto con la División Riesgo Empresas y Mercado que ha permitido hacer más

eficientes las aprobaciones de crédito a través del aumento de los comités in situ y

visitas a clientes acompañadas de ejecutivos de riesgo.

“Gracias a una serie de iniciativas que se han llevado adelante, hemos logrado aumentar nuestras colocaciones y mejorar la labor que desarrollamos siempre con miras a entregar el mejor servicio a los clientes con respuestas de acuerdo a sus necesidades y en forma eficiente.”

Eduardo Ebensperger OrregoGerente División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria

Mercado Objetivo•Empresas nacionales e internacionales con presencia en Chile que

tengan una facturación anual entre MM$1.500 y MM$70.000. Además cuenta con áreas especializadas para las compañías del sector construcción e inmobiliarias.

Nuestra Estrategia para 2011• Profundizar campañas comerciales, seguimiento de riesgo y disciplina

comercial• Reforzar la vinculación con clientes, aumentando el índice de cruce de

productos• Continuar con los altos estándares de calidad de servicio

Diferenciación1. Calidad de Servicio2. Trabajo en equipo con otras Divisiones3. Captura de Negocios para otras Divisiones4. Eficiencia en labor de Ejecutivos

Contribución de Colocaciones 2010

Contribución Resultado antes de

Impuestos 2010

Cifras Claves (En miles de millones de pesos)

División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria

2009

2009

2010

2010

22

3.745

68

3.870

Colocaciones

Resultado antes de impuestos

Miles de millones de $

Miles de millones de $

61

Adicionalmente, se fortaleció la agilidad y rapidez con que se responde al

cliente, tanto interno como externo, por lo que se trabajó intensamente, en

conjunto con otras áreas del Banco, en avanzar en la eficiencia de los procesos

internos de curse de operaciones y atención post venta. Todas estas iniciativas

han permitido crecer en volúmenes de negocio en la mayoría de las áreas.

Estos esfuerzos comerciales se reflejaron en los excelentes resultados de la

División que en utilidad neta logró un crecimiento anual sobre 200% y un

aumento en colocaciones de 3,4% durante el mismo período. Los incrementos

relevantes en colocaciones fueron comercio exterior, leasing y deudores en

cuentas corrientes con un 29,4%, 11,7% y 53,3%, respectivamente.

En cuanto a la venta de productos derivados, sus resultados presentaron

un aumento exponencial desde la incorporación de la experiencia y

conocimientos de Citibank, lo cual se ha reflejado en la especialización y

amplio conocimiento de los productos específicos de Tesorería por parte de

los ejecutivos de la Mesa de Dinero del Banco de Chile con crecimiento sobre

1.000% respecto al año 2007, un 63% más que el año 2008.

El área Banchile Leasing, orientada en atender a clientes en el financiamiento

de inversiones en bienes de capital a través del leasing financiero, centró su

foco este año en una renovada estrategia junto a la Banca Comercial cuyo

objetivo fue masificar el producto Leasing en el segmento Pyme, a través

de programas de incentivos al desarrollo de la mediana empresa tales

como Fogape, Fogaín y otros financiamientos intermediados a través de la

Corporación de Fomento de la Producción. De esta manera, se posiciona

al leasing como la herramienta de financiamiento más utilizada por estos

clientes. Gracias a ello, durante el año 2010 experimentó un crecimiento

importante en el volumen de colocaciones con respecto al ejercicio anterior.

Por otra parte, para apoyar a nuestros clientes, se han desarrollado exitosas

alianzas comerciales con proveedores de bienes, lo que se tradujo en la

incorporación de nuevos clientes y aumento del volumen de colocaciones.

El resultado de estas acciones comerciales y de la permanente asesoría de

nuestros ejecutivos a los clientes, como también de los altos estándares de

calidad de servicio, han permitido a la División aumentar su participación de

mercado.

En términos de calidad de servicio, la División logró altos estándares, al

obtener de parte de los clientes un índice de satisfacción de 84% con sus

ejecutivos de cuenta y un 68% en el índice de recomendación. Estos positivos

resultados son producto del alto compromiso y profesionalismo demostrado

por los ejecutivos de cuenta y especialistas, como también gracias a la

implementación de iniciativas tales como el seguimiento de las visitas

semanales y el modelo de atención telefónica que ha alcanzado un 94% de

nivel de contacto.

Nuestro compromiso de entregar el mejor servicio también se vio reflejado

después del terremoto de febrero de 2010. Los Ejecutivos de cuentas visitaron

a las empresas de las zonas afectadas permitiendo estar presentes junto a

más de 400 clientes, evaluando en terreno sus necesidades y estableciendo

los planes de acción, concretos y necesarios, para dar respuesta inmediata.

Es así como se aprobaron en los días posteriores al terremoto créditos por un

total de $24.500 millones, destinados a apoyar a nuestros clientes afectados

por la catástrofe.

ComercialesConsumoViviendaTotal

Total Ingresos Operacionales - Banca Corporativa*Total Ingresos Operacionales - Tesorería**Total Ingresos Operacionales - DivisiónProvisiones por riesgo de créditoGastos OperacionalesResultados antes de Impuestos (RAI)

Ingresos Operacionales/Colocaciones Bca. CorporativaEficienciaGasto Neto de CarteraRAI s/Colocaciones

Nº de deudores o cuentas

3.264,6- -

3.264,6

126,777,7

204,4(34,2)(65,6)104,7

3,9%32,1%

1,0%3,2%

3.641

3.131,0- -

3.131,0

118,460,1

178,5 (16,9)(55,4)106,2

3,8%31,0%0,5%3,4%

3.310

Estado de Resultado Resumido

Indicadores y Otra Información Relevante

Colocaciones 2010

2010

2010

2009

2009

2009

División Corporativa e InversionesResto Banco

77%

23%

75%

25%

(*) Se incluye en los resultados su correspondiente aporte al manejo del descalce de sus activos y pasivos y se asignan los resultados de productos de venta-distribución de Tesorería.(**) Se excluye el aporte al manejo del descalce de activos y pasivos en los ingresos operacionales de tesorería. Los resultados de productos de venta-distribución de tesorería se asignan en todas sus líneas a las bancas comerciales de origen.

Gestión por Área de Negocio62 Memoria Anual 2010

Mercado Mayorista

Nuestra Estrategia

La División Corporativa e Inversiones, dispone de una oferta integral de productos

y servicios para sus clientes, los que entrega a través de distintas Áreas: Banca de

Inversión, Tesorería, Instituciones Financieras Internacionales y Banca Transaccional.

Líneas de Negocio

La Banca Corporativa trabaja con las empresas nacionales y multinacionales más

importantes del país ofreciéndoles productos relacionados a financiamiento a distintos

plazos, servicios de pago y recaudación en Chile y en el exterior. Junto a las áreas de

producto de la División Corporativa e Inversiones, y según corresponda, trabaja en

ofrecer a los clientes las mejores soluciones financieras a cada uno de sus clientes.

Por su parte, la Banca de Inversión y Mercado de Capitales responde a las necesidades

de las empresas de obtener capital, financiamiento y asesoría en decisiones

estratégicas, con respuestas tanto en los mercados financieros locales como

internacionales. Su labor se desarrolla bajo la marca Banchile Citi Global Markets en

un acuerdo comercial y de licencia con Citi. Lo anterior refuerza la combinación de

capacidades y experiencias obtenidas con la fusión de Banco de Chile y Citi. El equipo

entrega a los clientes apoyo en aperturas a la bolsa, aumentos de capital, compra

y venta de paquetes de acciones, colocaciones de capital privado, ofertas públicas

de acciones (OPAs), fusiones y adquisiciones, y valorización de empresas o líneas de

negocio, entre otros. Además, es agente colocador y estructurador de emisiones de

bonos, créditos sindicados y financiamientos de proyectos, otorgando una asesoría

de excelencia.

La Banca Transaccional (Cash Management y Custodia) se incorporó a la División

en 2009 para fortalecer la atención a los clientes, entregándoles servicio de flujos

de caja, pagos, recaudaciones y administración de cuentas en el exterior en Cash

Management. Por su parte, el Área de Custodia, continuó comercializando y

entregando servicios de custodia y representación para inversionistas que compran

acciones y bonos emitidos en Chile, y al cumplimiento de comisiones de confianza

encargadas por los clientes.

La Tesorería administra la liquidez del Banco de Chile, sus posiciones netas sujetas

a riesgos de mercado, gestiona el portafolio de inversiones financieras y genera

productos derivados para coberturas propias y de clientes, además de ofrecer liquidez

de ejecución en los distintos factores de riesgo de mercado que operan nuestros

clientes: tipo de cambio, inflación, tasas de interés, derivados y financiamiento.

“Nuestro foco son las grandes corporaciones del país y del mundo con operaciones en Chile y los servicios de banca universal, los cuales realizamos con excelencia gracias a nuestra experiencia centenaria y la alianza con Citi”.

Mario Farren RisopatrónGerente División Corporativa e Inversiones

Mercado Objetivo•Empresas nacionales y multinacionales con ventas superiores a

MM$70.000 al año

Nuestras Principales Iniciativas para 2011Mayor cross-sell en Banca Corporativa a través de:• Incrementar oferta de productos de Tesorería • Desarrollar plan de Banca Transaccional • Aumentar negocios internacionales en la Banca Corporativa y Banca de

Inversión

Diferenciación1. La mejor capacidad para apoyar a sus clientes en Chile y en el mundo 2.Su compromiso con las empresas locales e internacionales más grandes

para mantenernos como el principal banco del segmento

Contribución de Colocaciones 2010

Cifras Claves (En miles de millones de pesos)

División Corporativa e Inversiones

Contribución Resultado antes de

Impuestos 2010

2009

2009

2010

2010

106

3.131

105

3.265

Colocaciones

Resultado antes de impuestos

Miles de millones de $

Miles de millones de $

63

El Área de Instituciones Financieras Internacionales (IFI) lidera las relaciones

del Banco de Chile con bancos corresponsales de todo el mundo, actuando

como responsable de la eficiencia de los canales de flujos desde y hacia el

exterior. Además, es el encargado de gestionar el financiamiento en moneda

extranjera desde contrapartes financieras del exterior y para comercio exterior

en los plazos requeridos por las empresas clientes. Asimismo, evalúa y coloca

recursos en bancos del exterior, ya sea directamente o bien aceptando el riesgo

de contrapartes bancarias, para lo cual cuenta con una amplia red de bancos

corresponsales.

Gestión comercial durante el año 2010

En 2010, la División muestra excelentes ingresos operacionales que crecieron

14,5% con respecto al año anterior, terminando el ejercicio con un ingreso

operacional total de $204 mil millones.

La Banca Corporativa incrementó sus ingresos operacionales en 7% durante

el año, finalizando el ejercicio con $127 mil millones. Este incremento se debe

principalmente a un fuerte incremento en las comisiones netas, en línea con

nuestra estrategia de aumentar el cruce de productos en este segmento de

clientes.

Con respecto a Tesorería, su aporte al ingreso operacional alcanzó $78 mil

millones, lo cual representó un aumento de 29,3% con respecto al año anterior.

Dicho aumento se explica principalmente por un manejo proactivo y efectivo de

posiciones trading intraday y overnight, que permitió generar mayores ingresos y

resultados positivos producto de un excelente manejo de posiciones en derivados.

Con respecto a la calidad de cartera, hubo un incremento en 2010 de 50 puntos

base en el gasto neto de cartera debido principalmente a volatilidades específicas

de riesgo crediticio asociadas a ciertos clientes corporativos.

En términos de resultado antes de impuestos, este alcanzó $105 mil millones,

relativamente en línea con el año anterior. Sin embargo, ajustando esta cifra

por el gasto de cartera relacionada a las volatilidades crediticias explicadas

anteriormente, el resultado antes de impuestos aumenta significativamente y

crece 5,2% sobre el resultado ajustado del año anterior.

La Banca de Inversión también aportó a los ingresos operacionales del Banco a

través de importantes negocios los cuales se presentan en el capítulo de filiales.

Asimismo, la Banca Transaccional aportó al aumento en los ingresos

operacionales principalmente debido a nuevos negocios en la plaza local

para importantes clientes, destacando la recaudación y pago a proveedores,

la implementación de un portal de recaudación de arriendos; la recaudación

electrónica y el pago de pensiones y remuneraciones. En relación al Área

de Custodia, nuevamente este año el Banco mantuvo el liderazgo en estos

servicios con la firma de algunos contratos de custodia internacional para

deudas del Banco Central de Chile y la Tesorería General de la República de

Chile.

Por otro lado, se debe destacar que el Área de IFI siguió diversificando las

fuentes de fondeo del exterior con un nuevo acuerdo de financiamiento a

cinco años plazo con el China Development Bank por US$100 millones, con

el acuerdo de cooperación con el ICICI Bank de la India y negociando un

crédito sindicado de US$200 millones de instituciones financieras en Asia. Por

otra parte, en el ámbito del financiamiento local, a través de la Tesorería se

colocaron en 2010 bonos subordinados a largo plazo por aproximadamente

$260 mil millones y bonos senior por una suma de $330 mil millones.

Gestión por Área de Negocio64 Memoria Anual 2010

Gestión comercial durante el año 2010Durante el año 2010, Banchile Corredores de Bolsa se situó nuevamente como

uno de los líderes del mercado, con una participación de mercado nacional

por volumen transado en acciones de 13,4% durante 2010. Por su parte, las

utilidades anuales fueron de $24,6 mil millones en 2010, representando un

aumento de 52,6%respecto del resultado del periodo 2009.

En el transcurso del ejercicio, Banchile Corredores de Bolsa participó en

importantes transacciones en el mercado local, destacando la colocación por

US$250 millones de acciones de Molymet, donde la compañía fue el agente

colocador de la operación; la apertura a bolsa de Camanchaca por US$250

millones; y la colocación de un paquete accionario de la brasilera Petrobras e

IPO (Initial Public Offering) de la pesquera peruana Exalmar.

Cabe destacar que Banchile Corredores de Bolsa se ha mantenido como

un actor innovador dentro del sector financiero, entregando a sus clientes

siempre nuevas alternativas de inversión. De esta manera, en 2010 la

Compañía participó como Market Maker de los primeros 25 ETF listados en

MVE (Mercado de Valores Extranjeros).

Finalmente, en términos de capital humano resulta fundamental enfatizar

el valor trascendental de la integridad, el respeto, el compromiso y el

profesionalismo de los colaboradores de Banchile Corredores de Bolsa, todo

lo cual la hizo merecedora nuevamente de la posición número once como

una de las mejores empresas para trabajar en Chile de acuerdo al ranking

Great Place to Work Institute Chile.

Banchile Inversiones

Banchile Inversiones tras una trayectoria de más de dos décadas, administra

activos de empresas y personas a lo largo de Chile. Compuesto por las filiales

Banchile Corredores de Bolsa y Banchile Administradora General de Fondos,

ambas empresas líderes en sus respectivos mercados.

Banchile Corredores de Bolsa S.A.

“Trabajamos enfocados siempre en el cliente, desarrollando e innovando

a través de nuevos productos y mejores oportunidades de inversión para los

clientes, complementando nuestro liderazgo con prácticas de transparencia y

autorregulación”.

Jorge Rodríguez Ibáñez

Gerente General Banchile Corredores de Bolsa

Estrategia y Líneas de NegociosUna oferta integral de servicios de compra y venta de acciones y bonos

entrega Banchile Corredores de Bolsa S.A. desde 1990. La Filial opera en la

Bolsa de Comercio de Santiago y en la Bolsa Electrónica de Chile, realizando

transacciones en dólares, euros y otras monedas; y permitiendo a sus clientes

realizar pactos de venta con compromiso de recompra e invertir por el

plazo que más les acomode, optimizando la combinación de rentabilidad,

flexibilidad y liquidez. Banchile Corredores de Bolsa además ofrece su asesoría

y servicio para la colocación de emisiones de acciones y bonos, para ofertas

públicas de adquisición de acciones, colocación de paquetes de acciones

y en aperturas de sociedades a Bolsa. A lo anterior se suma un completo

asesoramiento a personas y empresas en la administración de sus inversiones.

Con el fin de entregar una completa asesoría en todos los productos de

inversión y ahorro existentes en el mercado nacional e internacional, la

Compañía cuenta con Banchile Wealth Management, área encargada de la

administración de activos y negocios internacionales que enfoca su labor en la

gestión de las inversiones de los clientes que cuentan con mayor patrimonio.

Filiales

65

Gestión comercial durante el año 2010Durante el ejercicio 2010, la filial trabajó principalmente en la creación de

nuevos productos, ofreciendo innovadoras oportunidades de inversión.

Es así como lanzó dos nuevos fondos mutuos, a través de los cuales los

clientes pudieron acceder a las positivas proyecciones de los mercados

latinoamericanos en el segmento de mediana capitalización bursátil.

Además, Banchile Administradora General de Fondos creó un nuevo fondo

mutuo garantizado, orientado a beneficiarse del potencial desempeño

de las principales compañías del sector financiero de Estados Unidos.

Adicionalmente, se lanzó al mercado un nuevo servicio de administración

de cartera de Fondos Mutuos denominado Cartera Activa, la cual monitorea

permanentemente la cartera de inversiones de acuerdo a las condiciones del

mercado y a los parámetros establecidos por el perfil riesgo-retorno de cada

cliente.

Junto a lo anterior, la filial fortaleció su oferta con cuatro nuevos productos

enfocados en acceder a las oportunidades del sector inmobiliario, generar

valor en acciones de compañías de mediana y pequeña capitalización bursátil

de América Latina y aprovechar las mejores oportunidades de renta fija y

renta variable del mercado nacional.

Por otro lado, Banchile Administradora General de Fondos fue distinguida

en 7 categorías del Premio Salmón que otorga anualmente el Diario

Financiero junto a la Asociación de Fondos Mutuos, a los fondos mutuos con

mejor relación de riesgo/retorno del mercado nacional. Adicionalmente,

la Administradora obtuvo 5 distinciones por parte de la empresa Fundpro,

las cuales reconocen variables como el riesgo y la adherencia al objetivo de

inversión, entre otros. Uno de los premios fue mejor Administradora del año

en el Segmento de Fondos Mutuos de Deuda de Corto Plazo.

Banchile Administradora General de Fondos

“Como Filial del Banco de Chile nuestro desafío permanente es ser lideres en

ahorro e inversiones, alcanzando la mayor participación de mercado gracias a

una oferta basada en las mejores soluciones para nuestras clientes y el mayor

prestigio de la administradora”.

Andrés Lagos Vicuña

Gerente General Banchile Administradora General de Fondos.

Estrategia y Líneas de NegociosBanchile Administradora General de Fondos (AGF) es una empresa filial del

Banco de Chile, presente en la industria desde 1981 y, actualmente, mantiene

una posición de liderazgo en el ámbito de administración de activos, con

una amplia gama de alternativas de inversión y una completa asesoría en

administración de activos.

AGF cuenta con 68 Fondos Mutuos y 7Fondos de Inversión, una extensa oferta

que permite a sus clientes invertir en distintos instrumentos financieros,

aprovechando las mejores oportunidades de negocio en Chile y el mundo.

Banchile Administradora General de Fondos cerró el año 2010 con más de

309 mil clientes y un patrimonio administrado promedio de $4.548 mil

millones, lo cual corresponde a una participación de mercado de 24,1% y la

posiciona como líder en la industria. Estos positivos logros son consecuencia

de la entrega de un servicio cada vez más sofisticado y una calidad de atención

de excelencia basada en ejecutivos capacitados y preparados para asesorar

integralmente a los clientes. En términos de utilidad, la filial obtuvo MM$17,9

mil millones.

Gestión por Área de Negocio66 Memoria Anual 2010

Banchile Corredores de Seguros S.A.

“Uno de los focos más importante con los que trabajamos es aportar al negocio

aumentando los ingresos del Banco de Chile, captando clientes a través de una

oferta atractiva y una calidad de servicios de excelencia”.

Leopoldo Quintano Escobedo

Gerente General Banchile Corredores de Seguros.

Estrategia y Líneas de NegociosCon el fin de aportar bienestar, tranquilidad y seguridad, Banchile Corredores

de Seguros se encarga de la intermediación de seguros de vida y generales a

través de una amplia oferta de 30 productos y servicios distintos de acuerdo

a las necesidades y requerimientos de los clientes actuales y potenciales del

Banco de Chile. Este enfoque se enmarca en una estrategia de desarrollo

permanente de propuestas de valor innovadoras y enfocadas en cada

segmento, entregando protección a personas y empresas.

Para entregar un servicio de excelencia, Banchile Corredores de Seguros ha

desarrollado una fuerte presencia en los diversos canales de venta de Banco

de Chile y Banco CrediChile, promocionando y comercializando sus productos

a través de los ejecutivos de cuenta, de inversión y del área de servicio, además

de la fuerza de venta, el equipo de telemarketing y la plataforma de internet.

Gestión comercial durante el año 2010Durante el primer trimestre de 2010, la filial lanzó “Vive Tranquilo Triple

Pack”, un nuevo producto que significa una atractiva combinación de

coberturas, otorgando protección a las personas en salud, educación y

hogar, al otorgar cobertura de cesantía y reembolso de gastos médicos para

enfermedades o accidentes de alto costo. Posteriormente, en el transcurso

del segundo trimestre del ejercicio se presentó a los clientes los productos

“Devolución Total” y “Devolución Full”, ambos otorgan cobertura en caso

Banchile Citi Global Markets

“Nuestra exitosa gestión en banca de inversión y en mercados de capitales se

basa en la suma de capacidades locales y globales de Banco de Chile y Citi, y

en la idoneidad de nuestro experimentado equipo de profesionales que nos

permiten otorgar inigualable valor agregado a nuestros clientes”.

Andrés Bucher Cepeda

Gerente General Banchile Citi Global Markets.

Estrategia y Líneas de NegociosLa Banca de Inversión y Mercado de Capitales responde a las necesidades

de las empresas de obtener capital, financiamiento y asesoría en decisiones

estratégicas, con respuestas tanto en los mercados financieros locales como

internacionales. Su labor se desarrolla bajo la marca Banchile Citi Global

Markets en un acuerdo comercial y de licencia con Citi. Lo anterior refuerza

la combinación de capacidades y experiencia obtenida con la fusión de

Banco de Chile y Citi. El equipo entrega a los clientes apoyo en aperturas

a la bolsa, aumentos de capital, venta y compra de paquetes de acciones,

colocaciones de capital privado, ofertas públicas de acciones (OPAs), fusiones

y adquisiciones, y valorización de empresas o líneas de negocio, entre otros.

Además, es agente estructurador de emisiones de bonos, créditos sindicados

y financiamientos de proyectos, otorgando una asesoría de excelencia.

Gestión comercial durante el año 2010Al finalizar 2010, Banchile Citi Global Markets muestra excelentes resultados a

través de importantes negocios como la reapertura en Bolsa de Molymet por

US$ 265 millones, la colocación de acciones de Polpaico por US$ 116 millones,

la colocación del segundo huaso bond de América Móvil por UF 5 millones a

25 años y la colocación del bono local para Mall Plaza por UF 5 millones a 21

años. Además Banchile lideró el crédito sindicado para Claro Chile por $ 190

mil millones, el financiamiento para el Grupo Brescia por US$120 millones y

la apertura en Bolsa y refinanciamiento bancario por US$ 275 millones de

Compañía Pesquera Camanchaca.

Junto a lo anterior, se suma durante el periodo la colocación de bonos

internacionales en conjunto con Citi para la República de Chile por US$ 1.520

millones, Colbún por US$ 500 millones, Movistar por US$ 300 millones y el

bono para Molynet en México por US$ 100 millones.

Filiales

67

Banchile Factoring S.A.

“Hemos sumado a la experiencia que existe en la industria, nuestros sistemas y

procedimientos de última generación, lo que junto al conocimiento de nuestros

profesionales y su preocupación constante por la calidad de servicio, nos han mantenido

como líder en factoring”.

Claudio Martínez Figueroa

Gerente Banchile Factoring.

Estrategia y Líneas de NegociosEmpresa filial del Banco de Chile, Banchile Factoring fue creada en 1999 como una manera

de ampliar la oferta de financiamiento a empresas. Desde sus inicios, ha mantenido una

posición importante en la industria de factoring, manteniéndose como líder del mercado

con un 28,0% de participación y un stock de colocaciones consolidado con el Banco, de

$477.132 mil millones a diciembre del 2010.

Gestión comercial durante el año 2010Durante el año 2010, Banchile Factoring se enfocó en el desarrollo comercial de los

segmentos Pymes, logrando un aumento de 62% en las colocaciones de este grupo en

relación al año 2009. Para alcanzar estos positivos resultados, en el transcurso del ejercicio

se realizaron una serie de jornadas de capacitación y promoción del producto en las distintas

sucursales del Banco de Chile, explicando y resaltando los atractivos del financiamiento a

través de factoring. Además, la filial participó en 12 fechas de los Encuentros ChilePyme,

desarrollados por la Banca Comercial, entregando información sobre el producto a

potenciales clientes.

Con el fin de fortalecer la calidad de atención, Banchile Factoring amplió su cobertura

de sucursales, incorporándose las oficinas de Iquique y Valdivia. Paralelamente, la filial

desarrolló campañas comerciales que le permitieron apoyar permanentemente a toda la

red de sucursales del Banco de Chile a través de comités a nivel nacional.

Para aportar con una mejor oferta de valor a los clientes, la filial participó junto a la

División Mayorista, Grandes Empresas e Inmobiliaria en la implementación del nuevo

modelo de ventas en Santiago, el cual integra físicamente las plataformas comerciales del

Banco, fortaleciendo el conocimiento de los equipos y, en el caso de la filial, mejorando la

penetración del producto Factoring en la cartera de clientes.

Finalmente, Banchile Factoring logró positivos resultados en Confirming Online, gracias a

un trabajo enfocado en potenciar sus procesos operativos, de cobranza, legal y de riesgo,

además de llevar adelante una serie de desarrollos tecnológicos. Esto permitió masificar el

producto dentro del Banco de Chile, superando las cifras alcanzadas en 2009.

de fallecimiento, además de un beneficio de devolución de un

porcentaje de las primas pagadas. Finalmente, a través de la

página web del Banco, se lanzaron las pólizas “Viaje Total” y

“Responsabilidad Civil Internacional”, fortaleciendo la presencia

de Banchile Corredores de Seguros en la venta remota.

Un importante hito del año para el país y la industria aseguradora

fue el terremoto del día 27 de febrero, el cual devastó a gran parte

de la zona centro sur del país y afectó a parte de nuestros clientes.

Dicho evento gatilló un despliegue operativo sin precedentes en

la historia de la filial cuyo objetivo fue dar cumplimiento oportuno

y definitivo a los siniestros presentados. Gracias a la coordinación

conjunta con liquidadores y compañías de seguros, la filial

logró liquidar un total de 16.082 siniestros, equivalentes a UF

2.383.146.

Al cierre del año 2010, la filial alcanzó una utilidad neta de $5.9

mil millones.

Gestión por Área de Negocio68 Memoria Anual 2010

Filiales

Banchile Securitizadora S.A.

“Nuestro desafío permanente es ser líder en este mercado, en volumen de

colocaciones e innovación de productos de acuerdo a las necesidades de los

clientes. Para lograrlo nos enfocamos en una labor permanente, y en conjunto,

con las áreas comerciales”.

José Vial Cruz

Gerente Banchile Securitizadora.

Estrategia y Líneas de NegociosCon una gran experiencia y conocimiento en la estructuración y colocación

de bonos securitizados, Banchile Securitizadora S.A., filial del Banco de Chile,

se ha posicionado como una de las compañías con mayor solidez en este

segmento y con una gran diversidad de activos en el mercado de grandes y

medianas empresas.

Gestión Comercial durante el año 2010 Banchile Securitizadora entrega a los clientes del Banco sus servicios de

securitización, los cuales responden a las necesidades de las empresas que

requieren una estructuración de bonos que debe tener como fuente de repago

los flujos de activos como Mutuos Hipotecarios, Tarjetas de Créditos, Créditos

Automotrices, Cuentas por Cobrar de Facturas y Flujos Futuros, entre otros.

Los bonos securitizados alcanzan su rating en base a la capacidad de pago

de los activos securitizados (activo subyacente), permitiendo a la empresa

diversificar su fuente de financiamiento y acceder a mejores tasas de interés.

Banchile Securitizadora cerró el año 2010 administrando fondos securitizados,

valorizados en $178,328 millones.

Banchile Trade Services Limited

Estrategia y Líneas de NegociosBanchile Trade Services es una filial constituida en Hong Kong para facilitar

operaciones de comercio exterior de clientes chilenos desde el Asia,

especialmente de China.

Gestión Comercial durante el año 2010 En el ejercicio 2010, esta filial del Banco generó utilidades por $65 millones.

69

Socofin S.A.

“Como Filial del Banco una de nuestras metas fundamentales es entregar

un servicio personalizado y del mejor nivel a nuestros clientes, a través de

canales de atención especializados y un equipo capacitado, que cuente con

las plataformas tecnológicas requeridas para alcanzar la excelencia en nuestra

gestión”.

Mario Sandoval Hidalgo

Gerente Socofin

Estrategia y Líneas de NegociosEl propósito de Socofin como filial del Banco de Chile es desarrollar habilidades

que aseguren a sus clientes internos un soporte eficiente y de calidad en

el servicio de cobranza y normalización de carteras, de tal forma que les

permita el desarrollo exitoso de cualquier producto de crédito, asegurando la

permanente creación de valor para nuestros accionistas.

Gestión Comercial durante el año 2010.Durante el ejercicio 2010 Socofin se destacó por los niveles de productividad

y recuperación logrados en todos los segmentos de negocio, adicionalmente

a su aporte a negocios con terceros, lo cual alcanzó niveles por sobre lo

esperado. En los segmentos relacionados a la División Consumo y Banca

Comercial la recuperación efectiva de castigos alcanzó $28 mil millones y se

generaron convenios de pago por $26 mil millones.

Promarket S.A.

“Nuestro foco de trabajo siempre es fortalecernos como canal de venta de

manera de potenciar la fuerza con la cual obtenemos nuevos clientes para el

Banco de Chile, enfocándonos siempre en entregar los mejores tiempos de

respuesta a los clientes internos y externos”.

Guillermo Nicolossi Pira

Gerente Promarket.

Estrategia y Líneas de NegociosPromarket es filial del Banco de Chile encargada de la búsqueda y captura de

nuevos clientes a través de su pre-evaluación para conocer sus potencialidades.

Para ello la Filial trabaja a partir de las bases de datos de clientes con ofertas

especiales, referidos entregados por integrantes del Banco y sus propios

prospectos encontrados proactivamente.

Gestión comercial durante el año 2010Durante el ejercicio la Filial logró superar definitivamente los efectos de la

crisis del año 2009, alcanzando un aumento importante en las ventas y

mejorando así su nivel de eficiencia en sus modelos de captura de clientes

con bases de datos.

En el transcurso del año se implementó exitosamente una fuerza de ventas

dedicada al segmento de Pequeñas y Medianas Empresas con cobertura a

nivel nacional. A esto se suma una labor coordinada con las áreas de negocios

para mejorar los procesos internos y la eficiencia de manera de optimizar los

resultados con especial énfasis en los segmentos de rentas medias y altas.

Además en 2010 se llevó adelante el proceso de negociación colectiva que

finalizó con acuerdos satisfactorios para ambas partes.

Otras Filiales de apoyo al giro :

05

Administración de Riesgos

Determinar el nivel de riesgo deseado para cada línea de negocio.

Alinear las estrategias de negocio con el nivel de riesgo establecido.

Comunicar a las áreas comerciales los niveles de riesgos deseados en la organización.

Definir las políticas de riesgos de crédito y de mercado destinadas a garantizar la estabilidad y solvencia del portafolio.

Definir límites para las posiciones de riesgo de crédito (límites sectoriales) como también límites de riesgo de precio y de riesgo de liquidez para las posiciones financieras.

Desarrollar modelos, procesos y herramientas para efectuar la evaluación, análisis, medición, control, seguimiento y corrección del riesgo en las distintas líneas y áreas de negocio.

Monitorear y controlar las posibles variaciones adversas de Mercado.

Medición, Limitación y Control de Riesgo de Precio y Liquidez

Informar al Directorio sobre las características y evolución del riesgo.

Proponer planes de acción frente a desviaciones relevantes de los indicadores de riesgo.

Velar por el cumplimiento de las diversas normativas y regulaciones relativas a la administración integral de los riesgos.

Mejorar las iniciativas de gestión del riesgo operacional y disminuir las posibles pérdidas asociadas.

Administración de Riesgos72 Memoria Anual 2010

Los objetivos definidos por la Corporación en lo referente a la administración de riesgos son los siguientes:

El Banco de Chile se distingue por una administración de riesgo

fuerte, dinámica y prudente, preservando los objetivos básicos

de solvencia, rentabilidad, eficiencia y liquidez; respaldada

por un equipo humano especializado, con un destacado

conocimiento del negocio, del mercado y de las necesidades

de sus clientes.

Ha desarrollado a lo largo del tiempo una cultura de riesgo

que está arraigada en su gestión a través de estructuras

organizacionales, procedimientos y políticas, metodologías y

esquemas de monitoreo, buscando crecientemente mejores

estándares de control y seguimiento de las distintas tipologías

de riesgo, inspirada en la medición de la relación riesgo retorno

de todos sus productos tanto para el Banco como para Filiales.

La información integrada que se genera a partir de los análisis

de riesgo resulta clave para desarrollar una planificación

estratégica que logre crear valor para los accionistas. En ella

se define con anterioridad el máximo aceptable de riesgo a

asumir, así como también la capitalización necesaria acorde

con la estrategia de negocios que desarrollará el Banco en el

futuro, tomando en cuenta aspectos crediticios, financieros o

de mercado y operacionales, entre los más importantes.

de Riesgos

Administración

Clasificaciones de Riesgo a diciembre de 2010

Instrumentos

Depósito a Plazo hasta 1 añoDepósito a Plazo a más de 1 añoLetras de CréditoBonos SubordinadosAcciones

Fitch-Chile

Nivel 1+AAAAAAAA+

1a Clase Nivel 1

Feller-Rate

Nivel 1+AAAAAAAA+

1a Clase Nivel 1

Instrumentos

Standard & Poor’sStandard & Poor’sFitchFitch

Tipo de Clasificación

Emisor Corto PlazoEmisor Largo Plazo

Moneda Extranjera Corto PlazoMoneda Extranjera Largo Plazo

Clasificaciónvigente

Vigente A-1A+F1A

Clasificadores Nacionales

Clasificadores Internacionales

73

Dentro de la Administración General de Riesgos el Directorio cumple un rol

fundamental como autoridad máxima a través de sus comités de Finanzas, de

Crédito, de Cartera, y de Auditoría, identificando, cuantificando y definiendo

las estrategias para el control de los distintos tipos de riesgos. Esto a través

de la aprobación de niveles de exposición, de planes de acción, y de nuevas

metodologías, políticas y procedimientos, entre otros.

El Banco de Chile ha cumplido los objetivos de la hoja de ruta original de la

Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, en relación a Basilea

II. Para seguir avanzando se requiere de una modificación de la Ley General

de Bancos. No obstante lo anterior, el Banco ha seguido realizando, en forma

periódica, ejercicios de asignación de capital bajo el método estandarizado

para control interno, utilizando los ponderadores de riesgos implícitos en el

acuerdo de Basilea II.

En el mes de Diciembre 2010, la clasificadora Standard & Poor’s subió la

clasificación de riesgo crediticio de largo plazo del Banco de Chile un escalón

de A a A+ con perspectiva estable, destacando su sólida posición en el

mercado chileno, la calidad de sus activos y su elevado nivel de rentabilidad.

Adicionalmente, Standard & Poor’s señala que “la perspectiva estable refleja

la expectativa que Banco de Chile mantendrá su fuerte posición competitiva

en el sistema financiero chileno, mediante el aprovechamiento de su sólida

marca y economías de escala, que le permitirán mantener su alta rentabilidad

y la calidad crediticia de sus activos, aún en un ambiente de alta competencia

como es el sistema financiero chileno”.

Con esta mejora en su clasificación internacional de riesgo, Banco de Chile

pasa a formar parte de un selecto grupo con clasificación de “A+”, la máxima

existente en la actualidad para las empresas latinoamericanas bajo cobertura

de Standard & Poor’s.

Ene

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Ene

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85

85

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95

95

105

100

105

100

Base 100: Enero de 2009

Base 100: Enero de 2009

Pérdida Esperada Banca Comercial

Pérdida Esperada Credichile

Venta Mensual, %

Venta Mensual, %

Administración de Riesgos74 Memoria Anual 2010

La División de Riesgo Personas opera en forma independiente y es contraparte

efectiva de las áreas comerciales del segmento personas: Banca Comercial y

Banco CrediChile.

La División tiene como principal objetivo administrar una correcta y eficiente

relación riesgo retorno en los distintos segmentos de clientes personas

naturales sin giro comercial, para lo cual gestiona todos los ámbitos del ciclo

de crédito. Entre éstos destacan, una rigurosa evaluación crediticia en el

otorgamiento, que asegura la incorporación de clientes dentro del mercado

objetivo predefinido; un exhaustivo control de la aplicación de las políticas

de crédito; y un minucioso seguimiento de la evolución de los riesgos de la

cartera y de los procesos de normalización y cobranza de los clientes en mora.

Calidad del proceso de Otorgamiento

El proceso de otorgamiento de crédito está sustentado en la calificación de

tres dimensiones de los clientes, relacionadas con su disposición a pagar, con

su capacidad de pago y a la consistencia con el mercado objetivo del Banco.

De esta forma se califica el cumplimiento de:

Perfil crediticio mínimo (scoring)

Límites de endeudamiento (exposición)

Políticas de mercado objetivo

El perfil crediticio se califica mediante modelos estadísticos de “Credit Scoring”

segmentados para los distintos tipos de clientes de las áreas comerciales del

segmento personas. La capacidad predictiva de nuestros modelos ha sido

fundamental para ajustar exitosamente el riesgo de la cartera durante el

escenario de crisis.

de Crédito de Personas

Riesgo

mar 10 jun 10 sep 10 dic 10dic 09

8.0428.565 8.738 8.977

6.786

Preaprobado80%

Preaprobado53%

No Preaprobado20%

No Preaprobado47%

Evolución Montos Preaprobados

Mix de Ventas Banca Comercial

Mix de Ventas Credichile

Miles de millones de $

Créditos en Cuotas. Part. Flujo Mensual $ Créditos en Cuotas. Part. Flujo Mensual $

+32,3%

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25

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20

20

35

35

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40

45

45

Recuperación deuda en mora

Recuperación deuda en mora

>60 días - CREDICHILE, %

>60 días - BANCA COMERCIAL, %

75

Adicionalmente, atendiendo a la importancia de que los modelos operen con

información de alta calidad, la División cuenta con unidades especializadas

de Revisión de Créditos, cuya responsabilidad es velar por el cumplimiento

en la acreditación de datos de los clientes y el correcto ingreso de éstos en

los sistemas del Banco. En estas revisiones se verifica el cumplimiento de

la política de crédito en tópicos como formalidad, depuración de rentas

y condiciones del crédito, con niveles de cobertura en torno al 50% de las

operaciones del periodo analizado.

Finalmente, la División apoya significativamente la gestión de negocios de las

áreas comerciales a través de la administración del proceso de Potenciación

de Clientes. Se cuenta con departamentos especializados que elaboran

estrategias champion/challenger para la generación de ofertas de créditos

preaprobados y asignación eficiente de cupos en tarjetas y líneas de crédito.

Este modelo ha demostrado ser un efectivo aporte al crecimiento rentable,

pues produce un importante volumen de negocios, con un bajo nivel de

riesgo y un menor costo de venta.

Calidad Proceso de Cobranzas

La gestión de cobranza de clientes en mora la realiza SOCOFIN S.A.

(empresa filial del Banco de Chile), con dependencia funcional de la División

Riesgo Personas. Las estrategias de cobranza aplicadas por SOCOFIN son

diferenciadas por segmento de clientes, niveles de morosidad y nivel de

exposición. El resultado de su gestión es medido a través del seguimiento de

índices de productividad, eficiencia y gasto de cartera.

La División Riesgo Personas en un trabajo conjunto con SOCOFIN ha

profundizado la evaluación y redefinición de las estrategias de cobranza,

incrementando la utilización de modelos segmentados que permiten

diferenciar la intensidad de la gestión en función de los niveles de dificultad

de cobro de los clientes. Los resultados han sido extraordinariamente exitosos

como se verifica en los gráficos siguientes:

Banco de Chile

Banco de Chile

Sistema

Sistema

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3

6

4

7

Mora > 90 días

Índice de Provisiones

%

%

Administración de Riesgos76 Memoria Anual 2010

Provisiones y Pérdidas Esperadas

Las carteras de créditos de consumo e hipotecarios asociados a personas

naturales sin giro comercial son provisionadas con el objetivo de cubrir las

pérdidas esperadas para los próximos doce meses. Para esto se utilizan

modelos estadísticos automatizados, que consideran el comportamiento de

pago del deudor, incluido los incumplimientos con otros actores del sistema

financiero, además del grado de morosidad, el nivel de endeudamiento

y otras variables que conforman su perfil. Adicionalmente los modelos de

consumo contemplan una variable de contexto económico cual es la tasa de

desempleo esperada.

Las provisiones se calculan en base a una combinación de este perfil del

cliente, el segmento y el tipo de operación. En el caso de créditos hipotecarios

se considera además el valor de las garantías como mitigador de la pérdida

esperada.

La consistencia de los modelos se valida periódicamente mediante el análisis

de pruebas retrospectivas o backtest, que permiten contrastar las pérdidas

reales con las pérdidas esperadas por los modelos.

Créditos de Consumo

La tendencia de riesgo consumo en el segmento de personas naturales sin giro

comercial del Banco de Chile presenta dos etapas diferenciadas: un primer

trimestre con índices de morosidad al alza por efecto del terremoto del 27/02; y

luego un periodo con tendencias positivas en los índices de riesgo consecuentes

con las mejoras en las productividades de cobranza y de las mejores condiciones

económicas.

El producto consumo del Banco de Chile presenta índices de morosidad menores

que la industria, en ambos segmentos: Banca Comercial y Banco CrediChile.

La tasa de gasto de cartera neto en créditos de consumo presenta una tendencia

a la baja respecto al año 2009, estabilizándose en el último trimestre del 2010

en ambos segmentos de negocio.

La pérdida esperada de la cartera, representada por la relación entre provisiones

y colocaciones, presentó un alza a principios de año consistente con la mayor

morosidad, y se estabilizó en torno al 5,7% en el tercer trimestre. Consistente

con los índices de morosidad, la pérdida esperada en ambos segmentos del

Banco es menor que la del sistema.

Gestión de Riesgos de Crédito durante 2010

de Crédito de Personas

Riesgo

Banco de Chile

Banco de Chile

Sistema

Sistema

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Ago

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2%

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0,7%

0,9%

1,1%

1,3%

4%

0%

0,3%

6%

8%

Mora > 90 días

Índice de Provisiones

77

Créditos Hipotecarios

La tendencia de riesgo hipotecario en el segmento de personas del Banco de

Chile presentó algunos efectos puntuales hacia mayo del 2010 producto del

terremoto del día 27/02, para luego estabilizarse en el segundo semestre.

La morosidad del sistema bancario aumentó fuertemente en el primer

semestre para estabilizarse luego en torno al 5,0%. Al igual que en consumo,

la morosidad del producto Hipotecario a personas del Banco es claramente

menor que la del sistema financiero.

La pérdida esperada de la cartera hipotecaria del Banco , representada por la

relación entre provisiones y colocaciones, presentó un alza el primer trimestre

del año para luego estabilizarse en torno al 0,52% y tendencia a la baja.

Consistente con los índices de morosidad, la pérdida esperada del Banco es

menor que la del sistema bancario.

La tasa de gasto de cartera neto en créditos hipotecarios a personas, que

incluye las provisiones más los castigos, menos las recuperaciones de créditos

previamente castigados disminuye respecto al año 2009.

Proponer al Directorio políticas de riesgo de crédito efectivas;

Establecer para cada segmento de negocios las normas y procedimientos que rigen el proceso de aprobación, seguimiento y cobranza;

Administrar las reglas que establece el Directorio sobre los niveles de atribución de crédito;

Identificar, cuantificar y controlar los riesgos que generan las operaciones de crédito;

Aprobar clientes crediticiamente factibles, proponiendo límites a sus operaciones;

Resolver las operaciones que constituyen excepciones a las políticas de crédito;

Desarrollar una permanente vigilancia que permita anticipar eventos y reaccionar frente a alertas de riesgo;

Gestionar grupos de clientes que presentan un riesgo potencial mayor al normal;

Administrar la recuperación de activos deteriorados;

Asegurar que la organización cuente con el conocimiento requerido para los diferentes productos y segmentos, además de desarrollar una cultura crediticia que favorezca la mantención de activos de alta calidad; y

Desarrollar modelos estadísticos para procesos de aprobación automáticos, seguimientos más focalizados y modelos para provisiones según pérdida estimada.

Administración de Riesgos78 Memoria Anual 2010

Proceso de Admisión

El análisis y la aprobación de créditos para clientes empresas del Banco operan

bajo un enfoque diferenciado de acuerdo a cada segmento de mercado. En

relación a la aprobación de crédito se distinguen dos modelos de riesgo:

Modelo caso a caso, orientado al mercado de las grandes empresas y

corporaciones, y dotado de las estructuras y personal con la experiencia

acorde a los segmentos y tipos de negocio que desarrolla el Banco.

Modelo Paramétrico: cuyo ámbito son las pequeñas y medianas empresas, y

las personas con giro comercial. Esta evaluación se realiza a través de un análisis

paramétrico de variables financieras, del negocio y de comportamiento,

entregando un rating para cada cliente. El modelo Rating se encuentra

operativo en todas las sucursales del Banco, con políticas y procedimientos de

admisión vinculantes a la nota que genera esta herramienta.

Control y Seguimiento

El control y seguimiento permanente del riesgo de crédito es la base de

la gestión de la cartera y permite reconocer oportunamente el riesgo,

identificando oportunidades de negocio y detectando anticipadamente

eventuales deterioros.

En el mercado Empresas, el control y seguimiento se centran en un conjunto de

revisiones y entre las más relevantes se encuentran las siguientes: esquemas

estructurados de revisión de portafolio, según el impacto de las fluctuaciones

macroeconómicas en sectores de actividad específicos, definiendo planes

de acción caso a caso; sistema de vigilancia permanente para detectar

anticipadamente a aquellos clientes que presentan riesgos potenciales,

acordando con las áreas comerciales planes de acción específicos para

ellos; gestión de morosidad, enriquecida con la información de indicadores

predictivos del nivel de riesgo; seguimiento a las condiciones, restricciones

y covenants impuestas por el comité de crédito a todas las operaciones que

por su relevancia o complejidad lo ameritan; control sobre la exposición y

cobertura en garantías accionarias; seguimiento de cifras financieras de las

empresas.

Continuamente se supervisa la morosidad, la situación financiera y los índices

de riesgo de los clientes. La oportunidad en la acción y la construcción y

difusión de indicadores predictivos de deterioro han sido factores de éxito en

la gestión del riesgo de la cartera del Banco.

de Crédito a Empresas

Riesgo

Los principales objetivos de la División Riesgo Empresas son:

Un principio básico en la gestión del riesgo de crédito en el Banco de Chile es su

carácter permanente durante todo el ciclo crediticio (admisión, seguimiento

y recuperación). Este enfoque permite evaluar permanentemente las

exposiciones, gestionar activamente las distintas carteras, y en caso de

apreciar signos de deterioro, actuar de manera anticipada para mitigar los

riesgos y reducir las exposiciones para disminuir la pérdida potencial del

portafolio.

El riesgo de crédito a empresas en el Banco es administrado a través de

una estrategia global, enfocada en el entorno económico y en un mercado

objetivo. Para esto ha definido políticas y ha desarrollado procesos que le

permiten controlar y reconocer las vulnerabilidades de los distintos mercados

y segmentos en los cuales se enfoca, a fin de dar el tratamiento crediticio

adecuado para cada uno de sus clientes, desde procesos masivos para

empresas pequeñas y medianas a casuísticos para grandes empresas y

corporaciones.

Coloc.Total Riesgo Costo Neto Cart.Vencida / ColocacionesMora 30-89 días Vencido Total

Dic.2008Dic.2008

Dic.2009Dic.2009

Dic.2010Dic.2010

0,18%

11.127

1,19%1,95%

2,08%

0,58% 1,04% 0,65%

0,41% 0,55%0,36%

0,58%

10.738

0,75%11.325

0,14%0,08%

0,55%

0,36%

0,69%

0,44%

Índice de Morosidad Empresas Evolución Colocación e Índices de Riesgo Empresas2008 - 2010

Miles de Millones de $

79

Provisiones y Pérdida Esperada

El proceso de determinación de las provisiones del Mercado Empresas se realiza de acuerdo a dos modelos: (i) Modelo de Evaluación Individual; (ii) Modelo de Evaluación Grupal

Evaluación Individual:Se realiza a través de un proceso de clasificación de deudores de acuerdo a las categorías de riesgo que establece la normativa vigente, dictada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. El Banco realiza una actualización permanente de las categorías de riesgo de los deudores de acuerdo a la evolución que presente su situación financiera y su entorno. Adicionalmente se efectúan revisiones focalizadas en empresas que participan en sectores económicos específicos, que se encuentren afectados ya sea por variables macroeconómicas o variables propias del sector.

Evaluación Grupal:Se realiza sobre el Mercado PyME dado su alto número de clientes y los montos reducidos de exposición que se tiene con cada uno de ellos. Este modelo determina la provisión de cada cliente a través de un proceso masivo que conjuga dos modelos, uno para estimar la PI (probabilidad de Incumplimiento) y otro para estimar la PDI (pérdida dado el incumplimiento). Estos modelos permiten tener un buen reconocimiento del riesgo de manera permanente y de una manera eficiente.

La provisión sobre la cartera vencida se mantiene en un muy buen nivel, siendo un factor diferenciador resultante del proceso conservador en la constitución de provisiones específicas que posee el Banco.

Provisiones Adicionales – Anticíclicas

Las provisiones adicionales se han definido en el compendio de normas contables como un instrumento para resguardarse de las fluctuaciones económicas no predecibles que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector económico específico. Sin embargo, en la última modificación del compendio se agrega una nueva característica que deben poseer estas provisiones, y que es la capacidad de anticipar situaciones de reversión de ciclos económicos expansivos que, en el futuro, pudieran plasmarse en un empeoramiento en las condiciones del entorno económico y, de esa forma, funcionar como un mecanismo anticíclico de acumulación de provisiones adicionales cuando el escenario es favorable y de liberación o de asignación a provisiones específicas cuando las condiciones del entorno se deterioren.

Dado lo anterior, el Banco desarrolló un modelo que cumple con estas nuevas exigencias, y dado que el año 2010 fue un año positivo dentro del ciclo económico, se realizó un aumento de las provisiones adicionales-anticíclicas. El modelo desarrollado fue aprobado por el Directorio y significó un incremento de $20.442 millones contra el resultado del ejercicio. Con esto el Banco de Chile alcanza un nivel aproximado de $70 mil millones de provisiones adicionales anticíclicas, constituyéndose en una fortaleza para enfrentar futuras fases negativas de la economía.

Provisión / Sobre Cartera Vencida

Provisión / Sobre Cartera Vencida y Colocaciones Asociadas por OperaciónProvisión / Sobre Cartera Vencida y Colocaciones Asociadas por RUT

Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010

325%

115% 152%

511%

736%

154%209%198%

262%

Provisiones sobre Cartera Vencida

Administración de Riesgos80 Memoria Anual 2010

Adicionalmente hubo incrementos en las provisiones adicionales por normativas transitorias que se comentan en el siguiente punto.

Cambios Normativos

El Nuevo Compendio de Normas Contables, aplicable parcialmente durante 2010, y que entra en plena vigencia a partir de 2011, implica un cambio importante en la actual manera de determinar las provisiones tanto para la cartera individual como grupal. Dentro de los principales cambios se destacan:

Se amplían las 4 categorías de riesgo actuales y asociada a cada una se define por norma una probabilidad de incumplimiento y pérdida dado el incumplimiento. Es decir, no serán determinadas por el Banco tal como es la normativa vigente al año 2010.

También, la exposición que se provisiona sufre dos cambios relevantes: se debe construir ajustando las operaciones contingentes según factores que indica la nueva normativa; y dicha exposición se debe netear de las garantías asociadas al cliente.

Adicionalmente, indica que sólo podrán utilizarse para efectos de provisión avales calificados dando criterios exigentes para esta tipificación.

Se estipula también una exigencia mínima de un 0,5% de provisión sobre toda la cartera de riesgo Normal. Esto último es una condición exigible a partir del segundo semestre de 2010.

En enero 2010 se incorporó en los modelos de riesgo la exposición en créditos contingentes para efecto de provisiones. Esto produjo un incremento neto en las exposiciones sujeta a provisión, principalmente por la incorporación de los cupos disponibles de líneas de cuenta corriente y tarjetas de crédito. El ajuste significó un incremento de MM$15.972 que por instrucción normativa transitoria se contabilizó como provisión adicional y fue registrado contra patrimonio.

En Agosto 2010 se publicó el Compendio de Normas Contables definitivo con cambios relevantes con respecto a los modelos de provisiones, con vigencia en enero 2011. Esta normativa amplía el número de clasificaciones de la cartera normal desde 4 a 6 categorías y crea una nueva tipología de cartera llamada subestándar. La cartera subestándar incluye dos categorías adicionales, las cuales están destinadas a clientes muy ajustados pero que aún no caen en incumplimiento. En todas estas categorías se asigna por normativa, un porcentaje de probabilidad de incumplimiento y un factor de pérdida dado el incumplimiento.

de Crédito a Empresas

Riesgo

En Diciembre de 2010 la Superintendencia de Bancos e Instituciones financieras dispuso que las mayores provisiones resultantes de la aplicación del Capítulo B-1 del citado compendio, que entran en vigencia a partir del 2011, deben hacerse con cargo a resultados, como asimismo, que no existe impedimento para anticipar las provisiones de manera transitoria como adicionales, con cargo a resultado de ejercicio 2010. El Banco de Chile decidió anticipar el impacto estimado con cargo al mes de Diciembre 2010, el que asciende a MM$22.186. Dicho monto representa un 0,13% de las colocaciones totales.

Suficiencia de Provisiones

Anualmente, el Banco realiza una prueba de suficiencia de provisiones

orientada a verificar los procesos de evaluación de riesgo y las estimaciones

de pérdidas de cartera, en cada segmento del portafolio. Para ello se

desarrollan análisis migratorios, muestreos aleatorios, evaluaciones

casuísticas y pruebas retroactivas o “back-testing” en el caso de modelos

grupales; que permiten afirmar con un alto grado de confianza que las

provisiones actuales del Banco son suficientes para cubrir las pérdidas

estimadas para los distintos segmentos. Este análisis incluye tanto créditos

con riesgo normal como subestándar, y el resultado es presentado al

Directorio quién se manifiesta sobre la suficiencia de las provisiones para

cada ejercicio.

Las distintas revisiones de organismos controladores y auditores ratifican

que el riesgo de cartera está suficientemente reconocido, y que el Banco

cuenta con políticas prudentes en relación al mismo.

Distribución Colocaciones por Sector Económico*

(*) Incluye contingentes

6% Servicios Sociales y Personales

2% Electricidad, Gas y Agua2% Pesca

4% Consumo2% no Determinado

1% Minero

8% Transporte y Comunicaciones

5% Silvoagropecuario

8% Industrial

7% Construcción 14% Comercio, Restaurantes y Hoteles

26% Personas

15% Servicios Financieros

81

Riesgo Internacional

El área de Riesgo Internacional de la División Riesgo Empresas y Mercado,

tiene por objetivo administrar el Riesgo País generado por todas las

transacciones realizadas entre el Banco y cualquier contraparte residente

en el exterior y además en forma particular administrar el riesgo de

crédito resultante de los negocios con las distintas entidades financieras

residentes en el exterior.

La administración del Riesgo País contempla un acabado estudio y

seguimiento de las condiciones de cada uno de los países de residencia

de las contrapartes con que el Banco contrata operaciones o podría

tener relaciones de negocios, determinándose una clasificación interna y

proponiéndose un límite de riesgo para cada uno de estos países. Durante

el año 2010, se actualizó el modelo de clasificación interna y se revisaron

los límites para más de 70 países.

Las transacciones que generan Riesgo País son comúnmente las siguientes:

1) Inversiones de corto plazo en operaciones de money market en

entidades bancarias del exterior;

2) Compra de bonos, certificados de depósito y otros, emitidos por

emisores del exterior;

3) Operaciones de derivados contratados con entidades del exterior;

4) Préstamos de capital de trabajo o relacionados con operaciones de

comercio exterior a bancos residentes en el extranjero;

5) Préstamos a empresas no bancarias residentes en el extranjero;

6) Confirmaciones de Cartas de Crédito;

7) Garantías emitidas en el exterior.

Principales logros del año 2010

Durante el año 2010, se han fortalecido los esquemas de seguimiento y control

en todos los segmentos del mercado empresas, potenciando herramientas de

información, alertas y control. Esto nos ha permitido mantener acotada la

morosidad en todos sus tramos, siendo de las más bajas en los últimos 3 años.

Asimismo, se ha trabajado en robustecer el rol de las áreas de Riesgo,

incorporando otras facetas que tradicionalmente eran realizadas por las

áreas comerciales. De esta forma lograr participar integralmente en todas las

etapas del proceso de crédito, como la evaluación, estructuración, aprobación

y seguimiento, resultando un proceso de mayor calidad y control, con una

consecuente mejora en la toma de decisiones y los tiempos de respuesta.

En el segmento PyME se terminó de implementar el Modelo Rating, el cual

también tiene asociado un conjunto de políticas y procedimientos vinculantes

que han permitido tener un crecimiento sostenido con una sana calidad

crediticia.

Adicionalmente, se incrementó de manera significativa la presencia de Riesgo

Empresas en las principales regiones del país, logrando así un entendimiento

más profundo de las necesidades de nuestros clientes y en consecuencia una

mejor gestión en el proceso de toma de decisiones.

Administración de Riesgos82 Memoria Anual 2010

Definición

Se entiende por Riesgo Financiero o de Mercado a la potencial pérdida que

genere el Banco dado movimientos adversos de los valores de las variables de

mercado o por escasez de liquidez. Por esto, el Riesgo de Mercado se separa

en las siguientes dos componentes, respectivamente: Riesgo de Precio y

Riesgo de Liquidez. A continuación se detallan ambos.

Riesgo de Precio

El Riesgo de Precio corresponde a la potencial pérdida que puede generar el

Banco frente a fluctuaciones adversas del valor de las variables de mercado.

Los Riesgos de Precio se clasifican asociados a tres grupos de factores de:

Riesgos de Precios spot

Riesgos de Tasa de Interés

Riesgos de Volatilidad de Opciones

A modo de ejemplo, el Banco presentaría Riesgo de Precio spot de tipo de

cambio si en su portafolio agregado contiene un monto de activos en dólares

mayor que el de pasivos en esta moneda y viceversa en pesos. Así, el Banco

estaría expuesto o presenta el riesgo que el dólar se deprecie frente al peso

resultando en una pérdida en el caso que esto efectivamente ocurriera.

En forma equivalente, el Banco estaría expuesto a un alza en las tasas de

interés o presentaría Riesgo de Precio de Tasa de Interés en el caso que

contenga activos a plazos de vencimiento o de ajuste de tasas de interés

más largos que dichos plazos en el caso de sus pasivos. Finalmente, el Banco

estaría expuesto a la variación de la volatilidad del tipo de cambio CLP/USD

o presentaría Riesgo de Precio de Volatilidad de Opciones si contiene en su

portafolio una cantidad de opciones compradas sobre este tipo de cambio

respecto a las opciones vendidas sobre este factor de mercado.

Riesgo de Liquidez

El Riesgo de Liquidez corresponde a la potencial pérdida que el Banco pueda

enfrentar frente a una estrechez de liquidez en los mercados financieros. Esta

estrechez puede ocurrir ya sea por una disminución de fondos disponibles

que impactan negativamente la capacidad de fondeo del Banco o por una

disminución de los montos transados de los instrumentos que el Banco posee

en sus activos (bonos, depósitos bancarios de otros bancos, acciones, etc.) o

de los instrumentos derivados. Dado esto, el Riesgo de Liquidez se clasifica

en dos grupos:

Riesgo de Liquidez de Fondeo o Funding

Riesgo de Liquidez de Transacción o Trading

A modo de ejemplo, el Banco presentaría Riesgo de Liquidez de Fondeo si en

su portafolio agregado contiene pasivos cuyos pagos vencen en una fecha

más cercana respecto a la fecha de vencimiento de sus cobros o activos. Así, el

Banco estaría expuesto en la fecha del pago de estos pasivos a que no existan

fondos disponibles para continuar fondeando los activos.

Por otra parte, el Banco presentaría Riesgo de Liquidez de Transacción si en su

portafolio contiene activos (préstamos, bonos, etc.) o derivados en un monto

tal que hace que su liquidación en los mercados secundarios en el primer caso

o la anulación de la posición financiera en el segundo, tome mucho tiempo y

por lo tanto quede expuesto a fluctuaciones desfavorables de precios.

Administración de las Posiciones Financieras

Tesorería del Banco de Chile está encargada del manejo de las posiciones

financieras. El área se divide entre:

La gerencia de Trading o Negociación, encargada de manejar las posiciones

financieras del Libro de Negociación.

La gerencia de Risk Treasury, encargada de manejar las posiciones financieras

del portafolio del Libro de Banca y de la liquidez de todo el Banco.

Financiero

Riesgo

83

Medición, limitación, controly reporte de Riesgo de Mercado

La medición, limitación, control y reporte del Riesgo Financiero generado por

las posiciones financieras lo realizan dos áreas independientes de la Tesorería:

la gerencia de Información y Control de Riesgo de Mercado y la gerencia

de Riesgo Financiero. La primera forma parte de la gerencia de la División

Gestión y Control Financiero mientras que la segunda es parte de la gerencia

de la División Riesgo Empresas y Mercado.

Límites y de alertas de Riesgo Precio

El Directorio del Banco debe aprobar en forma anual límites y alertas para

posiciones financieras y/o riesgos de precio generados por éstas. Esto es

aplicable tanto para las mediciones según la metodología delineada por

los organismos reguladores como para los límites internos definidos por el

Banco.

La aprobación de límites de posiciones financieras se realiza con el fin de

limitar las pérdidas esperadas que pueden ocurrir frente a un movimiento

adverso.

La aprobación de alertas, tiene como objetivo definir un nivel de tolerancia

sobre el cual la alta administración desea conocer el estado de pérdidas

potenciales de alguna unidad de negocios o el estado de pérdidas acumuladas

efectivas durante un lapso de tiempo de alguna de estas unidades.

Límites de Riesgo de Liquidez

El Directorio del Banco debe aprobar en forma anual límites y alertas de

ratios según metodologías internas y complementarias a los límites de

liquidez establecidos por los entes reguladores. Éstos apuntan a acotar,

por ejemplo, la concentración de fondeo del Banco en inversionistas que

muestran patrones de inversión de grandes sumas de fondos (conocidos en

el mercado financiero como inversionistas mayoristas), la concentración de

vencimientos en un solo día tanto en moneda nacional como extranjera, o

el monto de pasivos en moneda extranjera que fondean activos en moneda

nacional, los que pretenden cautelar que el Banco tenga que, en un periodo

específico, obligatoriamente renovar o tomar fondos frescos en una cantidad

y en una moneda que supere lo que el Banco pueda acceder de los mercados

en condiciones adversas de funcionamiento. De esta forma, la liquidez está

asegurada permitiendo siempre al Banco honrar sus obligaciones, tanto

en condiciones normales como en condiciones extremas, y debido a una

condición del Banco en particular o del mercado en general.

Administración de Riesgos84 Memoria Anual 2010

Financiero

Riesgo

Medición de Riesgos de Mercado

La medición de los Riesgos de Mercado se realiza en forma separada. Esto

significa que existen métricas exclusivas para controlar cada tipo de riesgo y

además procesos de control especializados dado que la naturaleza de estos

riesgos es completamente diferente una de otra.

Medición de Riesgo de Liquidez

Respecto a esta materia, se realizan principalmente mediciones de Riesgo de

Liquidez de Fondeo. La ausencia de medición explícita del Riesgo de Liquidez

de Transacción se debe a que la cartera de instrumentos de deuda del Libro de

Negociación del Banco la componen instrumentos de deuda de alta liquidez

como son los bonos del Banco Central de Chile, de la Tesorería General de

la República de Chile y depósitos a plazo bancarios de corto plazo. Por otra

parte, la Liquidez de Transacción de los instrumentos derivados es limitada

mediante límites de DV01(1) a ciertos plazos específicos para cada curva swap

transada. La Liquidez de Transacción de los instrumentos de deuda del Libro

de Banca no es necesaria limitarla en forma explícita entendiendo que en

este caso se busca obtener el rendimiento de compra hasta el vencimiento

debido a que en la mayoría de los casos son comprados con el fin de cubrir

partidas estables del balance como son los saldos de las cuentas corrientes o

directamente realizar coberturas contables con instrumentos derivados con el

fin de obtener de un spread hasta el vencimiento.

La Liquidez de Fondeo se controla y limita mediante varios reportes. El más

general corresponde al reporte normativo C08, que simula el flujo de caja

proyectado en los próximos 30 y 90 días en moneda nacional(2) y en moneda

extranjera agregada(3).

(1) DV01 es, por definición, el cambio del valor de un instrumento financiero como resultado del alza de la tasa de interés de valorización de éste en un 0.01%. (2) En este caso se agregan los flujos denominados en CLP y CLF, estos últimos expresados en CLP. (3) En este caso se agregan los flujos denominados en todas las monedas extranjeras presentes en el balance del Banco. La actividad del Banco en monedas extranjeras está concentrada en USD y JPY. La liquidez de transacción entre estas dos monedas es prácticamente ilimitada y por lo tanto reportarlas en forma agregada no genera distorsión alguna.

El índice de liquidez que mide el reporte C08 se determina como la razón

entre la diferencia de los pasivos y activos que vencen en un cierto período

de tiempo (próximos 30 días o próximos 90 días) y el capital del Banco. En el

caso del análisis a 30 días, el límite normativo señala que el índice no debe

superar el valor de 1 para los flujos en moneda extranjera (MX) y asimismo no

superar el valor de 1 para los flujos en la totalidad de las monedas del balance,

esto es moneda nacional (M/N) y moneda extranjera. Para el caso del análisis

a 90 días, el límite normativo señala que el índice no puede superar el valor

de 2 para la agregación de los flujos considerando todas las monedas del

balance.

La evolución del uso del índice C08 1-30 días a lo largo del año 2010 en todas

las monedas muestra una administración prudente en el manejo de los flujos

de vencimiento proyectado en los 30 días venideros, especialmente hacia

fines del año. Asimismo, la evolución del uso de los índices C08 1-90 días, de

naturaleza más estable, se ubicó incluso en valores negativos desde agosto

del año para el caso de M/N.

Adicionalmente, se estableció un límite interno que busca cautelar el monto

de pasivos en moneda extranjera que fondean activos en moneda nacional

(denominado Límite de Financiamiento Cruzado de Monedas, o CCFL, de

su abreviación en inglés Cross Currency Funding Limit); este monto se ha

mantenido constantemente bajo el límite.

Finalmente, el Banco definió en forma interna un conjunto de niveles de alerta

respecto al estado de métricas de liquidez tendientes a vigilar la estructura de

financiamiento, la concentración de proveedores y la concentración de fechas

de vencimiento de pasivos.

85

El riesgo de tasa de interés del Libro de Banca que se obtiene a través del

reporte normativo estandarizado (reporte C40 de la SBIF). Este permite

estimar el menor ingreso potencial que el Banco podría tener frente a un

movimiento adverso de las tasas de interés, con un cierto nivel de confianza.

Esta métrica se calcula de tablas provistas por la SBIF y que básicamente son

tomadas de los acuerdos de Basilea para la medición estandarizada de este

riesgo.

Los valores del mencionado riesgo de corto y largo plazo a lo largo del año

2010 son bastante inferiores al límite interno del 25% del margen y del 25%

del patrimonio efectivo del Banco, respectivamente.

En ambos casos el uso de riesgo es muy constante reflejando la propia

estabilidad de los balances del Libro de Banca y con un nivel de holgura

adecuado para potenciales nuevas oportunidades de abrir gaps de tasas de

interés.

Adicionalmente, el Banco ha establecido métricas internas para la gestión

del riesgo de precio del Libro de Banca(4), definiendo límites y alertas para la

exposición de tasas de interés. De esta manera, el Banco actualmente calcula

la métrica IRE (Interest Rate Exposure), que consiste en el impacto potencial en

las ganancias antes de impuestos, en determinadas fechas de reporte, como

resultado de un movimiento paralelo de la curva de rendimiento forward de

una moneda en particular. Lo anterior se debe a que un balance que incluye

posiciones no calzadas en plazo de vencimiento o en fecha de reajuste de

tasas de interés está expuesto al movimiento de la curva de rendimiento

forward.

Finalmente, las políticas internas establecen la realización mensual de stress

tests para el Libro de Banca, incluyendo la comparación de sus resultados

respecto a niveles de alertas aprobados por la alta administración del Banco.

Medición de Riesgo Precio

La medición del Riesgo de Precio se realiza mediante varios reportes y en

forma separada para el Libro de Negociación del Libro de Banca.

Para el Libro de Negociación, ésta se implementa a través del reporte

normativo estandarizado (reporte C41 y C43 de la SBIF), el que permite

estimar la pérdida potencial que el Banco podría tener frente a un movimiento

adverso, con un cierto nivel de confianza, del nivel de las variables financieras

relevantes utilizadas para valorizar las transacciones componentes de ese

libro.

Las posiciones de tasa de interés son las que más contribuyeron durante el

ejercicio a la generación del riesgo de precio, y dentro de éstas, aquellas

relacionadas con transacciones de derivados. En efecto, los swaps de tasa de

interés tanto en CLP como en CLF fueron los mayores generadores de riesgo

de precio. Le sigue en importancia el generado por las posiciones de tipo de

cambio y en significativamente menor medida el riesgo generado por las

pequeñas posiciones en opciones de tipo de cambio y de tasa de interés que

el Banco mantuvo durante el año.

Adicionalmente, se establecen para el Libro de Negociación límites internos

de posiciones netas en tipo de cambio, límites de sensibilidad (DV01) de las

posiciones de tasa de interés y de vega en opciones. Las políticas internas

establecen la realización diaria de stress tests incluyendo la comparación de

las pérdidas potenciales (“look forward analysis”) respecto a niveles de alerta

definidos como también la comparación de las pérdidas efectivas durante un

mes calendario (“look back analysis”) respecto a niveles de alertas para estos

efectos.

(4) El Libro de Banca se define como todas aquellas partidas del balance que no forman parte del Libro de Negociación.

Administración de Riesgos86 Memoria Anual 2010

ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO OPERACIONAL

Gestión integral de riesgo

El objetivo fundamental en la gestión del riesgo operacional para el Banco de

Chile, es la capacidad de generación mayor a partir de una visión y enfoque

ligados a los objetivos del negocio y directrices de la Alta Administración, que

se concreta a través de prácticas y procesos que permiten robustecer las líneas

estratégicas de negocio, beneficiando por ende a sus Clientes.

Durante el período 2010, el Banco de Chile impulsó iniciativas de largo

aliento en pos de lograr una visión integral de los ámbitos de riesgo que

puedan afectar el adecuado desempeño de sus procesos críticos. Entre ellas se

incluyen los Programas Directores de Continuidad del Negocio, Seguridad de

Información y Autoevaluación de Riesgo Operacional. Para ello, la Gerencia

de Riesgo Operacional ha desarrollado diversos modelos y metodologías

que en conjunto permiten identificar potenciales riesgos y las medidas

preventivas necesarias para su mitigación, con el objetivo de dar origen a

un enfoque integral de riesgo operacional. Dicho enfoque incorpora cuatro

frentes principales, cada uno orientado a fortalecer y administrar ámbitos

específicos de riesgo inherentes a la operación diaria, a saber, seguridad

de la información, continuidad del negocio, riesgo operacional y gestión

de proveedores críticos; que en conjunto y/o de manera independiente

persiguen un propósito común: disponer de procesos, productos y servicios

con altos niveles de excelencia operacional y bajos índices de riesgo.

El gran desafío es entonces, lograr que este enfoque se materialice e integre

en el quehacer diario de la organización, de manera transparente y natural a

través de adecuadas estrategias de comunicación y educación, que faciliten

la adopción de metodologías y buenas prácticas como parte de los procesos

críticos del negocio.

Complejidad en las operaciones y el entorno El riesgo operacional y su administración ha tomando mayor relevancia en los

últimos años, por varios motivos:

Aumento del número de pérdidas catastróficas

Aumento en la complejidad de las operaciones

Marco normativo más exigente

Operacional

Riesgo

ProcesosGrandes volúmenes transaccionales

Productos y Estrategias más complejas

Visión del Entorno de Negocios para Gestión de Riesgo Operacional

Profesionalización de ataques y fraude

Mayor uso y dependencia de la tecnología

Concentraciones, fusiones y adquisiciones Aumento de servicios externalizados y “cloud services”

Marco Normativo más estricto y aumento de requisitos legales

Internacionalización, globalizaciónExternos

Tecnología Personas

87

El creciente aumento en el uso y dependencia de la tecnología por los

procesos de negocio, requiere disponer de una infraestructura robusta y

confiable que sustente el crecimiento de servicios cada vez más seguros y que

a su vez permitan aumentar la percepción de confianza de nuestros clientes.

De igual forma, los procesos operacionales de sustentan los servicios a través

de toda la organización, requieren contar con una adecuada estructura, que

se traduzca en eficiencia, adecuados controles y disponibilidad ante fallas.

Continuidad del NegocioDurante el período 2010 el Directorio del Banco, a través de la Gerencia de

Riesgo Operacional, impulsó el Programa Continuidad del Negocio, cuyo

objetivo principal es disponer de los planes de continuidad necesarios para

sustentar y robustecer los procesos de negocio ante la ocurrencia de un

desastre mayor. En este trabajo, han participado exitosamente todas las

áreas del Banco y Filiales, logrando cumplir con el programa y planificación

planteado para este año, para finalizar completamente con el objetivo

planteado, durante el siguiente período.

Seguridad de la InformaciónLa información, como activo principal de una organización está expuesta

a constantes amenazas que al concretarse, pueden deteriorar la imagen y

confianza de los clientes hacia el Banco. Por tal motivo, Banco de Chile a través

del Programa Seguridad de la Información, recoge e implementa de manera

permanente prácticas de nivel mundial, tanto a su plataforma tecnológica,

como a los procesos de negocio, a fin de proteger los servicios e información

de sus clientes con altos niveles de disponibilidad, confidencialidad e

integridad conforme a los requisitos del negocio.

Gestión de Riesgo Operacional El Banco para asegurar el logro de los objetivos estratégicos del negocio

trabaja de manera constante en mejorar y adaptar su modelo de gestión

del riesgo operacional de acuerdo al crecimiento del negocio, tamaño de la

organización y procesos y sistemas críticos de apoyo, con el objetivo final de

administrar, gestionar y minimizar el riesgo. Los principales lineamientos en

esta materia incluyen: modelo de autoevaluación de riesgo; monitoreo de

indicadores críticos de riesgo; asignación de fondos (pérdidas esperadas) y

capital (pérdidas inesperadas), sobre la base de cumplimiento de Basilea II;

entre otros.

Gestión de Proveedores Críticos Durante el segundo semestre Banco de Chile realizó el proceso anual de

evaluación de proveedores críticos. Adicionalmente con la ABIF se realizó

un trabajo conjunto para la evaluación de proveedores críticos que prestan

servicios a la industria bancaria, cubriendo específicamente a aquellos que no

participaron del proceso durante el período 2009.

La evaluación periódica de proveedores que otorgan servicios críticos al

Banco es un proceso que permite garantizar el correcto cumplimiento de los

acuerdos y requisitos del negocio, además de ser una instancia formal de

comunicación donde es posible plantear desviaciones a los niveles de servicio,

alternativas para su resolución y necesidades estratégicas para los productos

y servicios del Banco.

06

Compromiso Social

Consistente con su objetivo de contribuir a la sociedad, el Banco de Chile se ha consolidado como un agente activo en el logro de un mayor bienestar en la comunidad, a través de distintos ámbitos de acción como el fortalecimiento de los valores solidarios, la generación de oportunidades, la integración y el fomento a la educación de excelencia. Llevar el nombre de Chile es un orgullo que reconocemos como una responsabilidad con el país y por ello el Banco ha mantenido una política permanente de acciones de contribución social para sus colaboradores, para la comunidad de la cual es parte y para sus clientes.

Compromiso Social90 Memoria Anual 2010

Al finalizar el periodo 2010, el Banco de Chile está conformado por 10.341

personas y sus filiales por 3.675. El total considera un 51% de mujeres

y un 49% de hombres, los cuales trabajan principalmente en la Región

Metropolitana (71%).

La conformación del mejor equipo

Contar con los mejores colaboradores es siempre parte fundamental de la

gestión de recursos humanos del Banco de Chile. Los procesos de selección,

tanto internos como externos, son la piedra angular de la conformación de

los equipos de trabajo. Se trata de buscar los mejores talentos, habilidades,

conocimientos y valores personales. A lo anterior se suma una política

permanente que reconoce el mérito, desempeño y excelencia de los

colaboradores del Chile fomentando así la movilidad interna.

Por tal motivo, durante el año 2010, un total de 993 personas obtuvieron

una promoción de su cargo, de las cuales 67,2% correspondieron a las

Divisiones Banca Comercial y Consumo. Este procedimiento se lleva a cabo

gracias a una política transparente que considera claras definiciones para

cada uno de los cargos, sus requerimientos y funciones.

Un total de 14 mil personas conforman el grupo humano que trabaja en la Corporación Banco de Chile, colaboradores comprometidos con los pilares estratégicos y especialmente con los clientes del Banco. Esto es posible gracias a la labor constante del Chile en la promoción del desarrollo personal y profesional de cada uno de sus integrantes a través de una serie de iniciativas, las que buscan apoyarlos en el fortalecimiento de sus conocimientos y habilidades, reconocerlos de acuerdo a sus logros y aportar a su calidad de vida personal y familiar. De esta manera, el Banco pretende entregarles un ambiente de trabajo de excelencia y confianza, respetando la diversidad de ideas y culturas.

Durante el inicio del ejercicio 2010, la gestión en recursos humanos estuvo marcada por los efectos del terremoto del 27 de febrero. Por eso, la labor del Banco estuvo abocada a apoyar a sus integrantes en la superación de cualquier dificultad asociada a dicha catástrofe nacional.

con los colaboradores

Nuestro Compromiso

Así me gusta el equipo del Banco de Chile

2005 20072006 2008-I 2008-II 2009 2010

79,3% 80,4%75,4%

88,5% 88,1% 86,1%84,6%

Comparativo Resultados Encuesta Clima Laboral

2005 - 2010

91

Clima Laboral 2010: el valor del compromiso

La gestión del Banco del Chile ha estado siempre enfocada en fortalecer

el compromiso de sus colaboradores para potenciar la cultura y clima de la

organización. La mirada general ha estado orientada a contar con integrantes

que le encuentren un sentido esencial a su trabajo, y tengan oportunidades de

desarrollo profesional y personal.

En esta materia se ha trabajado en desarrollar programas para lograr estos

objetivos. De esta forma, hemos mantenido excelentes resultados en el

ambiente interno existente, lo cual se ha reflejado año a año en los resultados

de la encuesta de clima laboral. La medición en 2010 mantuvo resultados

positivos, alcanzando las alzas más importantes en misión y ética, que indica la

comprensión de los colaboradores sobre la posición del Banco en el país y de su

apego a la ética y normativa vigente.

El valor del aprendizaje y las competencias

A través de su Departamento de Capacitación, el Banco de Chile pone a

disposición de todos sus empleados una serie de iniciativas orientadas a

potenciar sus conocimientos y competencias. Durante 2010 se llevaron a cabo

más de 625 cursos correspondientes a 416.323 horas de capacitación y cerca

de 40.000 asistentes. La cobertura fue de 96%, dado que 9.980 personas

participaron en al menos una capacitación.

“Jefes para el Chile” es un programa integral de capacitación dirigido a

quienes supervisan grupos de trabajo, para desarrollar en ellos las habilidades

necesarias para generar en las personas y en sus equipos, altos niveles de

compromiso y eficiencia en el cumplimiento de las metas. El programa, que

contó con la asistencia de 144 jefes nuevos, continuará durante el año 2011.

Asimismo, en el transcurso del año se realizó el Diploma en Gestión de

Negocios y Marketing dictado por la Pontificia Universidad Católica de Chile.

Esta iniciativa busca aportar a la formación de las competencias necesarias

para trabajar en el ámbito financiero, comprendiendo de forma global el

negocio, la visión, estrategia y procesos de cambio del Banco de Chile.

Compromiso Social92 Memoria Anual 2010

Calidad de Vida, pilar para el desarrollo de las personas

Entregar las mejores condiciones para desempeñar las labores que a cada persona le corresponden en el Chile, es parte fundamental de la gestión de recursos

humanos. Ello considera los aspectos relacionados con el crecimiento profesional, pero también con fortalecer el compromiso de las personas con el Banco y

sus valores. Para alcanzar este objetivo, el Chile cuenta con una serie de iniciativas y programas enfocados en contribuir a la salud, recreación y educación de los

colaboradores y sus familias.

con los colaboradores

Nuestro Compromiso

Programa OrientaEsta iniciativa entrega orientación psicológica, legal y financiera a los integrantes del Chile y sus familias. Uno de los principales focos de trabajo durante el inicio del

año 2010 fue apoyar a las personas afectadas por el terremoto, para lo cual se realizaron intervenciones en las regiones VII y VIII, atendiendo a más de 850 personas.

Promoción de SaludA través de este Programa el Banco de Chile busca difundir entre sus integrantes la importancia de tener una vida sana y hábitos de cuidado de la salud. Durante

2010 esta iniciativa se enfocó en masificar la cobertura de vacunación contra la influenza AH1N1, incluyendo a los familiares de los colaboradores. Además, se logró

aumentar significantemente el número de empleados que participaron de las actividades organizadas durante la Semana del Corazón como en las evaluaciones de

riesgo cardiovascular. El Programa benefició durante el año a 3.025 personas.

Programa Vivienda Con el fin de aportar al sueño de la casa propia, el Banco cuenta con el Programa “Vivienda” que asesora a los interesados en el proceso de solicitud de subsidios y

los requerimientos necesarios para comprar una casa. Esta iniciativa busca fomentar el ahorro para que los colaboradores adquirieran su primera vivienda.

ChileActivoActividades culturales, deportivas y recreativas para todos los empleados del Banco y sus familias son parte de los beneficios que entrega ChileActivo en todo el

país. La iniciativa es un aporte a la calidad de vida de los integrantes del Chile a través de ramas deportivas, escuelas formativas y talleres culturales.

93

Programa de Reconocimiento Social 2010

Para el Banco de Chile la retroalimentación positiva es un factor motivador

para mejorar y reforzar actitudes, comportamientos y valores que buscamos

enfatizar y potenciar como parte de nuestra cultura organizacional. Es por

ello que durante el segundo semestre del año se desarrolló el Programa

Reconocimiento Social 2010 con el fin de apalancar el cumplimiento de los

focos estratégicos del Banco, apoyar la mejora del clima laboral de cada una

de las unidades y contribuir a la creación de una cultura sustentada sobre la

base de la meritocracia, la excelencia y los valores corporativos. La iniciativa

contó con un calendario corporativo de distinciones al trabajo en equipo y al

aporte al desarrollo del país; y la entrega de herramientas a los supervisores

(kit Reconocards) para reconocer y agradecer en el día a día, las conductas

excepcionales de sus colaboradores.

Paralelamente en términos de reconocimiento, se realizó la tradicional

Premiación a la Trayectoria, en la cual se distinguió a colaboradores que

cumplieron 20 y 30 años de servicio en el Banco.

Durante el año 2010 se innovó al crear un nuevo proyecto para los

colaboradores enfocado en compartir las buenas prácticas. Es así como se

realizó el ciclo de exposiciones “Compartiendo Mejores Prácticas” a cargo de

integrantes del Chile que compartieron su experiencia de casos y proyectos

exitosos, contribuyendo a fomentar el aprendizaje organizativo y mejorando

así la calidad de trabajo y servicio al cliente.

Proyectos de alineamiento y gestión del cambio

La estrategia de “Gestión del Cambio” desarrollada en la implementación del

Nuevo Modelo de Atención y Ventas de Grandes Empresas y en el Proyecto

de Productividad Comercial en Sucursales, implicaron una serie de medidas

de soporte interno por parte de la División Recursos Humanos. Los planes

de acción desarrollados para cada una de estas iniciativas consideraron

coaching individual con jefaturas y con los equipos, encuestas periódicas y

levantamiento de buenas prácticas, entre muchas otras actividades.

En el Chile nos damos la mano

Inmediatamente después del terremoto que afectó a nuestro país el 27 de

febrero, la División Recursos Humanos trabajó en la implementación de un

plan de apoyo especial para sus empleados afectados.

La iniciativa “En el Chile nos damos la mano”, tuvo como objetivo disminuir

la carga financiera a las personas damnificadas a través de una serie de

beneficios económicos y la eliminación de cobros en los meses críticos post

terremoto para así ayudarlos en el proceso de reconstrucción.

Asimismo, el plan consideró asesoría psicológica, legal y social a través del

Programa “Orienta” que amplió su presencia en las zonas afectadas y apoyo

en relación a los seguros contratados. Por su parte, el Programa Vivienda

incluyó en todos sus beneficios a las personas damnificadas por el terremoto.

También se otorgó apoyo médico en Talca, Concepción, Chillán y Los Ángeles

a través de la Mutual de Seguridad CChC.

Junto con otorgar su aporte económico, el Banco invitó a todos sus empleados

a colaborar a través de una colecta que permitió ayudar a las personas que lo

necesitaron, y durante la primera semana de marzo se enviaron productos de

primera necesidad a las zonas más afectadas.

Compromiso Social94 Memoria Anual 2010

Desde el año 2004 el Banco de Chile trabaja junto a la Fundación Astoreca, la cual entrega educación de excelencia

a niños y jóvenes de escasos recursos. La institución cuenta con un modelo de educación que replica en el Colegio

San Joaquín de Renca y San José de Lampa, ambos en zonas de alto índice de pobreza en la Región Metropolitana.

La contribución del Banco de Chile permite a la Fundación trabajar en tres ámbitos de acción:

Portal Educando Juntos: Iniciativa que presenta casos exitosos de escuelas, colegios y liceos de escasos recursos

con buenos resultados, y las difunde de forma gratuita a todas las escuelas del país.

Colegio San José de Lampa: Actualmente el colegio imparte educación de excelencia a 763 alumnos, desde

prekinder a Séptimo Básico, creciendo en un curso cada año. Con el aporte del Banco de Chile, durante el segundo

semestre de 2010 se finalizó la construcción de dos nuevos edificios, completando de esta manera la edificación

del establecimiento, esperando llegar en 2015 a Cuarto Medio con un total de 1.200 alumnos.

Astoreca Capacitaciones: Como una manera de instruir al profesorado en prácticas educacionales de excelencia,

la Fundación dispone de un área de capacitación y asesoría a docentes de diversas comunas del país. Durante

2010, capacitó a más de 700 profesores de San Bernardo, Huechuraba, Renca, Los Andes, Puerto Octay y Puerto

Aysén, entre otras comunas.

con la Comunidad

Nuestro Compromiso

A lo largo de sus 117 años de historia, el Banco de Chile ha asumido su compromiso social como un eje fundamental de su crecimiento, sosteniendo un profundo compromiso por contribuir con el desarrollo del país y el progreso de todos los chilenos, a través de diversas acciones que contribuyen a mejorar la calidad de vida de las personas, entregándoles más y mejores oportunidades. De esta forma, hemos estado presentes en importantes iniciativas que fomentan la educación de excelencia, el emprendimiento y la rehabilitación e integración de niños y jóvenes con capacidades distintas.

Así me gusta contribuír con la educación de excelencia

2007 2008 2009

Colegio San José

puntaje promedio

200

220

240

260

280

300

Colegios en Lampa

Particulares Pagados

Promedio Nacional

Particulares Subvencionados

Resultado Simce Cuarto Básico2007 - 2009

95

Por otra parte, de manera de premiar el esfuerzo y la excelencia, Banco

CrediChile instauró durante el 2010, el “Premio a la Excelencia Académica”,

reconociendo en esta oportunidad los excelentes resultados de 14 alumnos de

los niveles pre-básicos, primer y segundo ciclo, del Colegio San José de Lampa,

haciendo entrega además, de una cuenta de ahorro.

Así también, por segundo año consecutivo, Banco CrediChile organizó y

compartió una “Navidad con Sentido”, con los más de 700 niños del Colegio

San José de Lampa.

Beca PSU

Con el objetivo de premiar la excelencia académica, durante 18 años el Banco

de Chile ha entregado la Beca PSU al mejor puntaje promedio nacional en

las Pruebas de Selección Universitaria de lenguaje y matemáticas. Este

reconocimiento, entrega el financiamiento total de la matrícula y del arancel

universitario durante toda la carrera seleccionada por el alumno, además de

una asignación mensual para gastos.

De acuerdo a los resultados de la PSU 2010, la Beca recayó en Erick Poulsen,

estudiante del Colegio Alemán de la comuna de Villarrica, quien estudiará

Ingeniería Civil en la Pontificia Universidad Católica de Chile. En la actualidad,

siete estudiantes conforman el grupo de becados por el Banco de Chile, en

las carreras de medicina, psicología y derecho en la Pontificia Universidad

Católica y Universidad de Chile.

Beca de Intercambio Banco de Chile

En octubre de 2010 se renovó el acuerdo de cooperación entre la

Pontificia Universidad Católica de Chile y Tsinghua University School of

Economics and Management de Beijing. Esta alianza considera la Beca

de Intercambio Banco de Chile, la cual promueve la reciprocidad de los

programas de MBA de ambas instituciones, potenciando el acercamiento

cultural y económico entre China y Chile.

En el marco de esta Beca, durante el año 2010 la Pontificia Universidad

Católica realizó la cuarta versión del curso “Conduciendo Negocios en China”

con la participación de 17 alumnos que visitaron Beijing y asistieron al MBA de

la Universidad de Tsinghua.

Compromiso Social96 Memoria Anual 2010

Programa “Socios por un Día”

En colaboración con la Fundación

Educación Empresa, Banco de Chile

participó en el programa “Socios

por un Día”, abriendo sus puertas a

estudiantes de 3º Medio del Colegio

Verbo Divino. Esta iniciativa busca

entregar orientación vocacional,

ayudando a los alumnos a conocer

más de cerca diversas profesiones y

el mundo laboral.

Abriendo caminos hacia el emprendimiento

En el marco de su compromiso por contribuir con el desarrollo del país y el

progreso de todos los chilenos, el Banco de Chile se ha consolidado como

un agente activo en la generación de oportunidades que promueven el

emprendimiento.

En este sentido, en 2010 suscribió una alianza estratégica con Endeavor,

organización internacional dedicada a impulsar el emprendimiento de

alto impacto, a través de la cual el Banco de Chile creó un fondo de $20

mil millones, para ser destinados a financiar en condiciones preferenciales

proyectos de pequeñas y medianas empresas.

con la Comunidad

Nuestro Compromiso

Contribuyendo al deporte

Como una forma de aportar al desarrollo del país, mejorando la calidad de

vida de la comunidad con espacios adecuados que faciliten el desarrollo de

actividades deportivas y fomenten la sana convivencia, el Banco aportó un

fondo de más de $250 millones, para implementar 4 centros deportivos en

el norte y sur del país, así como también en la Región Metropolitana. Los

recursos fueron otorgados a organizaciones municipales para la construcción,

remodelación y/o mejoramiento de instalaciones en Vallenar, Retiro, Puente

Alto y Peñalolén.

Agente del progreso nacional

Nuevamente este año, el Banco de Chile fue parte del grupo de 18 empresas

que colaboran con el Instituto Chileno de Administración Racional de Empresas

(ICARE). Esta institución cuenta con un extenso programa de capacitación para

crear espacios de intercambio de experiencias, conocimientos y opiniones

con el fin de fortalecer en la sociedad los principios, valores y conceptos que

inspiran a la empresa privada, como agente del progreso nacional.

En este sentido, Banco de Chile fue parte de las diversas instancias de

encuentro, aportando sus puntos de vista y conocimientos en distintos

ámbitos como marketing, finanzas, gestión de recursos humanos, gobierno

corporativo y política económica, entre otros.

Así me gusta ayudar a emprender

97

Desde siempre, apoyandoa la Fundación Teletón

Desde hace 32 años, el Banco de Chile está comprometido con la

rehabilitación e integración de los niños y jóvenes con capacidades

distintas, participando de manera activa con la Fundación Teletón,

no sólo durante la campaña, sino que también en la promoción

de diversas actividades que se realizan durante el año, apoyando el

trabajo que desarrolla la institución en sus diez centros ubicados a

lo largo de Chile. Actualmente, los institutos Teletón atienden a más

de 29 mil niños y jóvenes de todo el país, y han rehabilitado, desde

1978, a un total aproximado de 70 mil personas.

En cada campaña Teletón, el Banco de Chile reafirma su compromiso, poniendo a disposición de todos los chilenos su infraestructura y tecnología, para procesar y

entregar en línea la información de los ingresos obtenidos, además de reunir de manera segura y eficiente las donaciones recibidas. Fundamental es el esfuerzo y

trabajo voluntario de más de 8.000 colaboradores que, con gran entusiasmo, se comprometen con esta tarea solidaria, y que en 2010, durante las jornadas del 3 y 4

de diciembre, recaudaron donaciones, a través de los más de 600 puntos que se habilitaron desde Arica a Puerto Williams. Asimismo, se habilitaron canales remotos,

tales como cajeros automáticos; el sitio web www.bancochile.cl, tarjetas de crédito, y líneas telefónicas para realizar los aportes tanto en Chile como desde el extranjero.

De esta forma, el Banco de Chile contribuyó nuevamente a cumplir y superar largamente la meta, obteniéndose una recaudación final de $24.420.293.420.

Así me gusta ayudar a superarse

SuperArte en las oficinas del Banco de Chile

Al igual que en años anteriores, el Banco de Chile apoyó los talleres de

SuperArte, que la Fundación Teletón realiza para los niños y jóvenes que

están en su proceso de integración y rehabilitación. Esta iniciativa es parte

del Programa de Alta Motivación, el cual fortalece el talento y las capacidades

creativas de las personas, junto con el esfuerzo y la perseverancia.

Por primera vez, en 2010 los niños y jóvenes de los Talleres de Arte

intervinieron artísticamente los frontis de diez sucursales del Banco a lo

largo de Chile, dibujando miles de corazones motivados por el slogan de la

campaña Teletón: “Chile, un sólo Corazón”.

Integración y superación a través del deporte

Banco de Chile contribuye a la rehabilitación e integración de los niños

y jóvenes con capacidades distintas, también a través del deporte. Es así

como en abril de 2010 apoyó la XIlI versión del Nec Wheelchair Tennis Tour

- Copa Banco de Chile, campeonato parte del ATP Tour y que contó con la

participación de jugadores de Argentina, Brasil, Ecuador, Uruguay y Chile.

Como es tradición en este torneo, se entregó la Copa Banco de Chile al

deportista destacado por su esfuerzo y desempeño, el cual recayó este año en

la chilena Macarena Cabrillana.

Paralelamente, el Banco comprometió su apoyo, por sexto año consecutivo,

con Robinson Méndez, tenista en silla de ruedas que ocupa actualmente

el número 44 en el ranking IFT y número uno de Chile. Gracias al respaldo

económico entregado durante el 2010, Méndez participó exitosamente en

cinco torneos nacionales e internacionales.

Compromiso Social98 Memoria Anual 2010

Chile Ayuda a Chile

Como en cada ocasión en que Chile ha sufrido una catástrofe, luego del terremoto del 27 de

febrero, el Banco de Chile participó activamente en la campaña solidaria “Chile ayuda a Chile”,

poniendo a disposición de todos los chilenos su infraestructura y tecnología, además del trabajo

voluntario de más de 8.000 colaboradores, quienes recolectaron las donaciones de todo un país.

Con una recaudación total de $45.974.813.684, casi el triple de la meta propuesta, la cruzada

solidaria ayudó a enfrentar los efectos de esta catástrofe.

El dinero reunido fue destinado a la construcción de viviendas de emergencia en las regiones más

afectadas, así como también para llevar a cabo el Proyecto Escuelas para Chile, beneficiando a

más de 125 mil niños en la continuidad de su período escolar.

Contribuyendo a disminuir la brecha digital

con la Comunidad

Nuestro Compromiso

Fundación Cristo Joven

Banchile Inversiones ha apoyado durante 12 años a la Corporación Educacional

y de Beneficencia Cristo Joven, institución sin fines de lucro que trabaja en la

prevención y protección de la infancia. La institución cuenta con un centro en

Lo Hermida, donde recibe a más de 450 niños y jóvenes de escasos recursos.

La labor de Cristo Joven comprende una sala cuna, jardín infantil, cuidado

diario, prevención comunitaria y apoyo psicosocial a las familias. Gracias al

apoyo y compromiso permanente de Banchile Inversiones y sus integrantes,

la Fundación recibe el 29% de sus costos totales.

Centros de Encuentro del Adulto Mayor

Con el fin de aportar a la calidad de vida de los adultos mayores, el Banco de

Chile y sus colaboradores, a través de la campaña 1+1 del Hogar de Cristo,

entregan una contribución permanente a los Centros de Encuentro del

Adulto Mayor (CEAM). Estos lugares atienden a nivel nacional a personas en

extrema pobreza, que no tienen un lugar adecuado para estar durante el

día, ofreciéndoles la oportunidad de participar en talleres y actividades que

fortalecen su autonomía y calidad de vida.

Por su parte, la filial Socofin también contribuye en esta campaña, aportando

la empresa y sus trabajadores al financiamiento mensual de la Hospedería de

Mujeres, que mantiene en Santiago el Hogar de Cristo.

En el transcurso del ejercicio, el Banco de Chile firmó un convenio con la

Fundación Chilenter, corporación sin fines de lucro, que busca contribuir a la

reducción de la brecha digital en el país.

El convenio firmado, considera la entrega de equipos computacionales para

ser reacondicionados y así poder beneficiar a instituciones de educación,

ubicadas principalmente en las zonas afectadas por el terremoto.

99

Uso Eficiente de la Energía

El Banco de Chile, en su compromiso por desarrollar su negocio respetando

y contribuyendo a preservar el medioambiente, ha implementado una

campaña orientada a crear conciencia sobre el uso eficiente de la energía

durante los últimos años. La Iniciativa, que se desarrolla desde el año 2008,

considera medidas como el apagado de letreros luminosos en la noche y

la implementación de sistema LED de bajo consumo, el uso de ampolletas

de alta eficiencia, sistemas automáticos de control de aire acondicionado

y la programación de encendido de luces. Esto ha significado un ahorro de

energía eléctrica equivalente al consumo de un mes de 36 mil viviendas,

donde habitan 140 mil personas.

Por otra parte, en septiembre de 2010, el Banco de Chile inició el proyecto

“Cambio de Ascensores Casa Matriz del Banco de Chile”, cuya primera etapa

contempla la renovación de 18 máquinas por equipos modernos y eficientes

que operan en forma automática con sensores de control y uso de motores

con frecuencia variable. Esta iniciativa permitirá reducir a un tercio el actual

consumo eléctrico por este concepto.

Asimismo, en diciembre inició el proyecto “Cambio de equipos de aire

acondicionado en Casa Matriz” que renovará un 60% de la actual dotación

de estos equipos por máquinas centralizadas, las que reducirán en un 50% el

actual consumo de energía y las emisiones de gas R22.

Gestión ambiental por Chile

Una de las mejores formas de ayudar al medioambiente, es cuidando los

recursos naturales. De esta forma, el Banco de Chile aporta constantemente

al uso eficiente de los recursos energéticos, implementando las siguientes

iniciativas:

Durante el periodo 2007 a 2010, Banco de Chile ha reciclado

660 toneladas del papel utilizado, lo que significó evitar la tala de

aproximadamente 11.220 árboles.

Asociado a lo anterior, se desarrolló una campaña de uso racional de

impresoras y fotocopiadoras, y la sustitución de reportes y avisos físicos

a clientes por mensajes a través del correo electrónico. El Banco espera

ahorrar en los próximos cinco años 1.000 toneladas de papel adicionales,

evitando la tala de aproximadamente 17.000 árboles y la producción de

miles de toneladas de contaminantes atmosféricos.

En el marco del convenio firmado entre el Banco de Chile y la Fundación

Chilenter, se suma una iniciativa medioambiental que busca gestionar

los “Residuos Electrónicos”, lo que considera promover, junto con la

Fundación, la reutilización y el reciclaje de residuos electrónicos y su

disposición final segura.

Así me gusta contribuir con el medio ambiente

70%

promedio 2009 promedio 2009 promedio 2009promedio 2010 promedio 2010 promedio 2010

84% 75%78% 87%

76%

Evolución Índices de Satisfacción

Ejecutivo de cuenta Servicio al cliente Cajas

Compromiso Social100 Memoria Anual 2010

Contar con clientes satisfechos, es el principal foco de la gestión que realiza el Banco de Chile.

Para ello, trabaja permanentemente en las estrategias, el capital humano y los procesos

internos que permiten responder con estándares de excelencia, de manera oportuna, eficiente

y precisa, a las necesidades y requerimientos de los clientes. Para cumplir con estos objetivos,

en 2010 creó la División de Desarrollo y Calidad, agregando valor a las estrategias, proyectos e

iniciativas enfocadas a la experiencia del cliente.

El trabajo desarrollado se orientó en la evaluación interna del personal, los procesos y servicios;

y la evaluación externa por nuestros clientes, la cual situó el esfuerzo fundamentalmente en

la medición y control del servicio brindado por las unidades funcionales (de apoyo), cuyos

resultados fueron utilizados para definir planes de acción y mejorar los aspectos críticos.

Para conocer en detalle la experiencia de atención de los clientes, durante el 2010 se

implementó el Proyecto Productividad en Sucursales. Esta iniciativa consistió en la mejora

de los procesos y el reforzamiento de las distintas áreas de negocio de un grupo de oficinas.

Esto se enmarca en la gestión constante de apoyo a las sucursales y equipos que trabajan

de cara al cliente, a través de Modelos de Calidad diferenciados que permiten incrementar

constantemente los niveles de satisfacción, recomendación y lealtad con el Banco de Chile.

En términos de evaluación por parte de los clientes, el Banco mantiene un monitoreo continuo

de los índices de satisfacción de Servicio al Cliente, Ejecutivo de Cuenta y Servicio de Cajas;

todos los cuales mostraron avances sustantivos en 2010.

Lealtad de los clientes

El principal indicador de lealtad de los clientes es el Índice de Recomendación, el cual aumentó

en 6,6% con respecto al año anterior, superando a la competencia relevante. Este indicador

consolida las acciones de mejora continua que se están realizando en las áreas funcionales y en

los puntos de contacto del Banco de Chile.

con los Clientes

Nuestro Compromiso

El sello distintivo de nuestra manera de hacer las cosas es la excelencia y la creación de valor. Por ello, convencidos que entregar un servicio de calidad hace la diferencia y marca la preferencia de los clientes de la industria financiera, el Banco de Chile continuó impulsando durante el año 2010 una cultura orientada a la calidad de servicio.

Así me gusta apoyar a nuestros clientes

101

Así me gusta el Banco de Chile

Para fortalecer las relaciones de largo plazo con nuestros clientes del

segmento pequeñas y medianas empresas, y entregarles herramientas

adicionales para apoyar sus negocios, Banco de Chile realizó durante el 2010

el ciclo “Encuentros Empresarios ChilePyme” en todo el país entregándoles

una mirada económica de diversos expertos. La actividad se realizó en 11

ciudades de Chile y contó con la participación de más de 4.500 asistentes.

Por otra parte, con el fin de premiar la lealtad y preferencia de sus clientes,

los beneficios, promociones y descuentos exclusivos continuaron este 2010.

Banco de Chile, único banco auspiciador oficial de la Copa Mundial Sudáfrica

2010 en asociación con Visa, realizó una serie de campañas para entregar

a sus clientes la posibilidad de acompañar a la selección nacional en este

importante desafío deportivo.

Además, Banco de Chile y Banchile Inversiones organizaron una serie de

conferencias económicas, las cuales contaron con la participación de los

destacados profesores de la Universidad de Chicago, John Cochrane y Randall

Kroszner; así como también con el destacado economista chileno, Jorge

Desormeaux, instancias en las que los clientes tuvieron la oportunidad de

conocer la visión del ámbito económico global, de indiscutibles referentes de

la economía nacional y mundial, los que esbozaron el escenario económico

para los próximos años.

Un apoyo concreto a los clientes

Luego del terremoto de febrero de 2010, el Comité de Emergencias del Banco

de Chile comenzó a recopilar información de las zonas afectadas para ayudar

a los clientes y la comunidad en general. De este modo, se implementó

rápidamente un plan de ayuda económica y social que entregó beneficios

directos, como la postergación sin intereses del pago de cuotas de los créditos

de consumo e hipotecario, pago mínimo a las tarjetas de crédito, descuentos

y planes de prórrogas, y otras medidas que respondieron a las necesidades

de los clientes.

A lo anterior se suma el compromiso, la disposición y la cooperación de

todos los integrantes del Banco de Chile, quienes fueron clave para enfrentar

la compleja situación post terremoto. Ello permitió reiniciar las labores

rápidamente, reabrir la mayoría de las sucursales del Banco de Chile e

implementar distintas iniciativas de apoyo para contribuir de forma concreta

a los clientes.

Seguridad y confianza de clase mundial

En su permanente búsqueda de la excelencia, durante el 2010, el Banco de

Chile firmó una importante alianza tecnológica con Entel para renovar sus

servicios y plataformas tecnológicas. El acuerdo considera que esta compañía

administre la operación tecnológica del Banco a través de dos data center de

clase mundial.

Esto permitirá al Banco continuar ofreciendo a los clientes servicios financieros

con los más altos estándares de calidad y seguridad en el procesamiento de

datos, a través de herramientas de automatización y metodologías de última

generación.

07

Estados Financieros ConsolidadosBanco de Chile y sus Filiales

Informe sobre los Estados Financieros Consolidados por los ejercicios terminados al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

MM$: Millonesdepesoschilenos

MUS$: Milesdedólaresestadounidenses

UFoCLF: UnidaddeFomento

$oCLP: PesosChilenos

US$oUSD: Dólaresestadounidenses

JPY: Yenjaponés

EUR: Euro

Estados Financieros Consolidados104 Memoria Anual 2010

Informe de los Auditores Independientes 105Estados de Situación Financiera Consolidados 106Estados de Resultados Integrales Consolidados 108Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados 110Estados de Flujos de Efectivo Consolidados 1121. Antecedentes de la Institución: 1142. Principales Criterios Contables Utilizados: 1143. Pronunciamientos Contables Recientes: 1324. Cambios Contables: 1355. Hechos Relevantes: 1366. Segmentos de Negocios: 1387. Efectivo y Equivalente de Efectivo: 1418. Instrumentos para Negociación: 1429. Operaciones con Pacto de Retrocompra y Préstamos de Valores: 14310. Contratos de Derivados Financieros y Coberturas Contables: 14611. Adeudado por Bancos: 14912. Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes: 15013. Instrumentos de Inversión: 15414. Inversiones en Sociedades: 15515. Intangibles: 15716. Activo Fijo: 15917. Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos: 16018. Otros Activos: 16419. Depósitos y Otras Obligaciones a la Vista: 16520. Depósitos y Otras Captaciones a Plazo: 16521. Obligaciones con Bancos: 16622. Instrumentos de Deuda Emitidos: 16723. Otras Obligaciones Financieras: 16824. Provisiones: 16825. Otros Pasivos: 17126. Contingencias y Compromisos: 17227. Patrimonio: 17428. Ingresos y Gastos por Intereses y Reajustes: 17729. Ingresos y Gastos por Comisiones: 17930. Resultados de Operaciones Financieras: 17931. Utilidad (Pérdida) de Cambio Neta: 18032. Provisiones por Riesgo de Crédito: 18033. Remuneraciones y Gastos del Personal: 18034. Gastos de Administración: 18135. Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioros: 18236. Otros Ingresos Operacionales: 18337. Otros Gastos Operacionales: 184

38. Operaciones con Partes Relacionadas: 18439. Valor Razonable de Activos y Pasivos Financieros: 18840. Vencimiento de Activos y Pasivos: 19341. Administración del Riesgo: 19442. Hechos Posteriores: 222

Índice

105

Ernesto Guzmán V.

Santiago, 27 de enero de 2011

Informe de los Auditores Independientes

Señores

Accionistas del

Banco de Chile

1. Hemos efectuado una auditoría a los estados consolidados de situación financiera de Banco de Chile y sus filiales al 31 de diciembre de 2010 y 2009

y a los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en

esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la Administración de Banco

de Chile. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros con base en las auditorías que efectuamos.

2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos

y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones

incorrectas significativas. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos e informaciones revelados

en los estados financieros consolidados. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las

estimaciones significativas hechas por la Administración del Banco, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros

consolidados. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión.

3. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente en todos sus aspectos significativos, la situación

financiera de Banco de Chile y sus filiales al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los resultados integrales de sus operaciones, los cambios patrimoniales y

los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables e instrucciones impartidas por la Superintendencia de

Bancos e Instituciones Financieras.

4. Como se indica en notas 4 (e) y 5 (i) a los estados financieros consolidados, de acuerdo con las instrucciones de la Superintendencia de Bancos e

Instituciones Financieras, el Banco optó por reconocer anticipadamente el efecto del cambio normativo del Capítulo B1 del Compendio de Normas

Contables, aplicable a las provisiones sobre la cartera individual de deudores a partir del año 2011, como provisiones adicionales con cargo a resultado

del ejercicio 2010 por un monto ascendente a $21.500 millones.

Estados Financieros Consolidados106 Memoria Anual 2010

Estados de Situación Financiera ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesPor los Ejercicios Terminados al 31 de diciembre

ACTIVOS

Efectivo y depósitos en bancos

Operaciones con liquidación en curso

Instrumentos para negociación

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Contratos de derivados financieros

Adeudado por bancos

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

Instrumentos de inversión disponibles para la venta

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento

Inversiones en sociedades

Intangibles

Activo fijo

Impuestos corrientes

Impuestos diferidos

Otros activos

TOTAL ACTIVOS

2009

MM$

727.553

526.051

431.827

79.401

567.800

448.981

12.861.911

1.265.662

—

12.606

30.788

208.335

162

82.850

216.292

17.460.219

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

2010

MM$

772.329

429.756

308.552

82.787

489.582

349.588

14.009.702

1.154.883

—

13.294

36.373

206.513

5.654

111.201

286.021

18.256.235

Notas

7

7

8

9

10

11

12

13

13

14

15

16

17

17

18

107

Banco de Chile y sus FilialesPor los Ejercicios Terminados al 31 de diciembre

Estados de Situación Financiera Consolidados

PASIVOS

Depósitos y otras obligaciones a la vista

Operaciones con liquidación en curso

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Depósitos y otras captaciones a plazo

Contratos de derivados financieros

Obligaciones con bancos

Instrumentos de deuda emitidos

Otras obligaciones financieras

Impuestos corrientes

Impuestos diferidos

Provisiones

Otros pasivos

TOTAL PASIVOS

PATRIMONIO

De los propietarios del banco:

Capital

Reservas

Cuentas de valoración

Utilidades retenidas:

Utilidades retenidas de ejercicios anteriores

Utilidad del ejercicio

Menos:

Provisión para dividendos mínimos

Subtotal

Interés no controlador

TOTAL PATRIMONIO

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

2009

MM$

3.718.125

325.056

308.028

7.427.481

538.240

1.366.334

1.587.998

176.150

39.149

13.932

288.705

278.273

16.067.471

1.158.752

118.170

6.440

32.017

257.885

(180.519)

1.392.745

3

1.392.748

17.460.219

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

2010

MM$

4.446.181

208.750

81.755

7.697.968

528.445

1.281.372

1.764.165

179.160

2.291

26.333

424.962

210.726

16.852.108

1.158.752

87.386

5.870

16.091

378.529

(242.503)

1.404.125

2

1.404.127

18.256.235

Notas

19

7

9

20

10

21

22

23

17

17

24

25

27

Estados Financieros Consolidados108 Memoria Anual 2010

A. ESTADO DE RESULTADOS

Ingresos por intereses y reajustes

Gastos por intereses y reajustes

Ingreso neto por intereses y reajustes

Ingresos por comisiones

Gastos por comisiones

Ingreso neto por comisiones

Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras

Utilidad (pérdida) de cambio neta

Otros ingresos operacionales

Total ingresos operacionales

Provisiones por riesgo de crédito

INGRESO OPERACIONAL NETO

Remuneraciones y gastos del personal

Gastos de administración

Depreciaciones y amortizaciones

Deterioros

Otros gastos operacionales

TOTAL GASTOS OPERACIONALES

RESULTADO OPERACIONAL

Resultado por inversiones en sociedades

Resultado antes de impuesto a la renta

Impuesto a la renta

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO

Atribuible a:

Propietarios del banco

Interés no controlador

Utilidad por acción de los propietarios del banco:

Utilidad básica

Utilidad diluida

2009

MM$

883.098

(222.883)

660.215

297.800

(44.334)

253.466

(130.268)

220.963

21.886

1.026.262

(223.441)

802.821

(256.790)

(176.991)

(32.027)

—

(40.369)

(506.177)

296.644

840

297.484

(39.597)

257.887

257.885

2

$

3,14

3,14

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

2010

MM$

1.094.228

(324.506)

769.722

342.219

(49.957)

292.262

19.452

63.762

24.147

1.169.345

(165.961)

1.003.384

(272.737)

(197.669)

(30.544)

(1.044)

(86.277)

(588.271)

415.113

1.926

417.039

(38.509)

378.530

378.529

1

$

4,59

4,59

Notas

28

28

29

29

30

31

36

32

33

34

35

35

37

14

17

27

27

Estados de Resultados Integrales ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesPor los Ejercicios Comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre

109

B. ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO

OTROS RESULTADOS INTEGRALES

Instrumentos de inversión disponibles para la venta:

Utilidad (pérdida) por valoración

Ajuste acumulado por diferencia de conversión

Otros resultados integrales antes de impuesto a la renta

Impuesto a la renta sobre otros resultados integrales

Total otros resultados integrales

RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DEL EJERCICIO

Atribuible a:

Propietarios del banco

Interés no controlador

Utilidad por acción de los propietarios del banco:

Utilidad básica

Utilidad diluida

2009

MM$

257.887

27.941

(91)

27.850

(4.750)

23.100

280.987

280.985

2

$

3,42

3,42

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

2010

MM$

378.530

(363)

(45)

(408)

(162)

(570)

377.960

377.959

1

$

4,58

4,58

Notas

17

Estados de Resultados Integrales ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesPor los Ejercicios Comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre

Estados Financieros Consolidados110 Memoria Anual 2010

Saldos al 31.12.2008

Distribución de resultados IFRS

Capitalización de utilidades

Dividendos distribuidos y pagados

Otros resultados integrales:

Ajuste por diferencia de conversión

Ajuste por valoración de inversiones disponibles

para la venta (neto)

Fusión de sociedades filiales

Utilidad del ejercicio 2009

Provisión para dividendos mínimos

Saldos al 31.12.2009

Cambio contable provisiones contingentes

Dividendos distribuidos y pagados

Otros resultados integrales:

Ajuste por diferencia de conversión

Ajuste por valoración de inversiones disponibles

para la venta (neto)

Utilidad del ejercicio 2010

Provisión para dividendos mínimos

Saldos al 31.12.2010

Otras reservas no provenientes de

utilidades

MM$

Ajuste de inversiones disponibles para la

venta

MM$

Reservas provenientes de

utilidades

MM$

Ajuste acumulado por diferencia de

conversión

MM$

Capital Pagado

MM$

Notas

Reservas Cuentas de Valoración

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

(68.061)

100.317

—

—

—

—

—

—

—

32.256

—

—

—

—

—

—

32.256

(16.692)

—

—

—

—

23.191

—

—

—

6.499

—

—

—

(525)

—

—

5.974

85.914

—

—

—

—

—

—

—

—

85.914

—

(30.784)

—

—

—

—

55.130

32

—

—

—

(91)

—

—

—

—

(59)

—

—

(45)

—

—

—

(104)

1.106.491

—

52.261

—

—

—

—

—

—

1.158.752

—

—

—

—

—

—

1.158.752

27

27

27

27

4

27

27

Estados de Cambios en el Patrimonio ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesPor los Ejercicios Comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2010 y 2009

111

1.321.745

—

—

(29.466)

(91)

23.191

—

257.885

(180.519)

1.392.745

(15.926)

(108.150)

(45)

(525)

378.529

(242.503)

1.404.125

8

—

—

—

—

—

(7)

2

—

3

—

(2)

—

—

1

—

2

1.321.753

—

—

(29.466)

(91)

23.191

(7)

257.887

(180.519)

1.392.748

(15.926)

(108.152)

(45)

(525)

378.530

(242.503)

1.404.127

Utilidades retenidas de

ejercicios anteriores

MM$

Provisión dividendos mínimos

MM$

Utilidad (Pérdida) del ejercicio

MM$

Totalpatrimonio de los

propietarios del Banco

MM$

Interés no controlador

MM$

Totalpatrimonio

MM$

Utilidades Retenidas

57.322

(25.305)

—

—

—

—

—

—

—

32.017

(15.926)

—

—

—

—

—

16.091

(190.698)

—

—

190.698

—

—

—

—

(180.519)

(180.519)

—

180.519

—

—

—

(242.503)

(242.503)

347.437

(75.012)

(52.261)

(220.164)

—

—

—

257.885

—

257.885

—

(257.885)

—

—

378.529

—

378.529

Estados Financieros Consolidados112 Memoria Anual 2010

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN:

Utilidad consolidada del ejercicio

Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo:

Depreciaciones y amortizaciones

Deterioro activo fijo

Provisiones para créditos y cuentas por cobrar a clientes y adeudado por bancos

Provisión de créditos contingentes

Valor razonable de instrumentos para negociación

(Utilidad) pérdida neta por inversiones en sociedades con influencia significativa

(Utilidad) pérdida neta en venta de activos recibidos en pago

(Utilidad) pérdida neta en venta de activos fijos

Castigos de activos recibidos en pago

Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo

Variación neta de intereses, reajustes y comisiones devengadas sobre activos y pasivos

Cambios en activos y pasivos que afectan al flujo operacional:

(Aumento) disminución neta en adeudado por bancos

(Aumento) disminución en créditos y cuentas por cobrar a clientes

(Aumento) disminución neta de instrumentos de negociación

(Aumento) disminución neta de impuestos diferidos

Aumento (disminución) de depósitos y otras obligaciones a la vista

Aumento (disminución) de contratos de retrocompra y préstamos de valores

Aumento (disminución) de depósitos y otras captaciones a plazo

Total flujos originados en actividades de la operación

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN:

(Aumento) disminución neta de instrumentos de inversión disponibles para la venta

Compras de activos fijos

Ventas de activos fijos

Inversiones en sociedades

Venta de inversiones en sociedades

Dividendos recibidos de inversiones en sociedades

Venta de bienes recibidos en pago o adjudicados

(Aumento) disminución de otros activos y pasivos

Total flujos originados en actividades de inversión

2009

MM$

257.887

32.027

—

247.767

2.553

5.669

(576)

(5.116)

(83)

3.838

(71.630)

29.235

(127.011)

39.483

28.588

(23.907)

711.375

(180.021)

(880.371)

69.707

23.282

(15.337)

326

—

169

1.002

8.599

110.923

128.964

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

2010

MM$

378.530

30.544

1.044

192.762

5.368

(2.433)

(1.609)

(6.440)

(753)

4.427

(82.918)

(159.022)

99.183

(1.215.606)

214.040

(15.788)

727.613

(221.745)

294.017

241.214

222.706

(27.479)

3.130

(4)

—

984

9.491

(115.476)

93.352

Notas

35353232

1436

37

17

16

141414

Estados de Flujos de Efectivo Consolidados

Banco de Chile y sus FilialesPor los Ejercicios Comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2009 y 2008

Banco de Chile y sus FilialesPor los Ejercicios Comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2010 y 2009

113

FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:

Emisión de letras de crédito

Rescate de letras de crédito

Emisión de bonos

Rescate de bonos

Dividendos pagados

Aumento (disminución) de obligaciones con bancos

Aumento (disminución) de otras obligaciones financieras

Préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo)

Pago préstamos obtenidos del Banco Central de Chile (largo plazo)

Préstamos obtenidos del exterior a largo plazo

Pago de préstamos del exterior a largo plazo

Otros préstamos obtenidos a largo plazo

Pago de otros préstamos obtenidos a largo plazo

Total flujos utilizados en actividades de financiamiento

FLUJO NETO TOTAL POSITIVO (NEGATIVO) DEL EJERCICIO

Saldo inicial del efectivo y equivalente de efectivo

Saldo final del efectivo y equivalente de efectivo

2009

MM$

416

(60.094)

21.137

(154.822)

(220.164)

181.670

81.740

130

(315)

905.831

(1.165.972)

30.201

(27.926)

(408.168)

(209.497)

1.386.725

1.177.228

Las notas adjuntas números 1 al 42 forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

2010

MM$

—

(53.206)

592.371

(322.786)

(288.669)

(175.649)

(18.182)

100

(151)

811.520

(633.835)

26.797

(5.656)

(67.346)

267.220

1.177.228

1.444.448

Notas

22

7

Notas a los Estados Financieros Consolidados114 Memoria Anual 2010

1. Antecedentes de la Institución:

El Banco de Chile, resultante de la fusión del Banco Nacional de Chile, el Banco Agrícola y el Banco de Valparaíso, se constituye el 28 de octubre 1893

en la ciudad de Santiago, ante el notario Señor Eduardo Reyes Lavalle.

El Banco es una sociedad anónima organizada bajo las leyes de la República de Chile, regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones

Financieras (“SBIF”). Desde el año 2001 está sujeta a la supervisión de la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de Norteamérica

(“SEC”), en consideración a que el Banco se encuentra registrado en la Bolsa de Nueva York (New York Stock Exchange (“NYSE”)), a través de un

programa de American Depository Receipt (ADR), las que se encuentran también listadas en la Bolsa de Londres y en la Bolsa de Madrid a través del

mercado de valores latinoamericanos “LATIBEX”.

El Banco de Chile ofrece una amplia gama de servicios bancarios a clientes, desde personas a grandes corporaciones. Los servicios son administrados

en las áreas de corporaciones y grandes empresas, de medianas y pequeñas empresas y banca de personas y de consumo. Adicionalmente, el

Banco ofrece servicios bancarios internacionales y servicios de tesorería, además de los ofrecidos por las filiales que incluyen corretaje de valores,

administración de fondos mutuos, factoring, corretaje de seguros, servicios de asesoría financiera y securitización.

El domicilio legal del Banco de Chile es Ahumada 251, Santiago de Chile y su página Web es www.bancochile.cl.

Los estados financieros consolidados del Banco de Chile, correspondientes al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2010 fueron aprobados por el

Directorio el 27 de enero de 2011.

2. Principales Criterios Contables Utilizados:

(a) Bases de preparación:

Disposiciones legales

La Ley General de Bancos en su Artículo 15, faculta a la SBIF para impartir normas contables de aplicación general a las entidades sujetas a su

fiscalización. Por su parte, la Ley sobre sociedades anónimas, exige seguir los principios de contabilidad de aceptación general.

De acuerdo a las disposiciones legales mencionadas, los bancos deben utilizar los criterios contables dispuestos por la Superintendencia y en

todo aquello que no sea tratado por ella si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación,

que corresponden a las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., coincidentes con las normas internacionales de

información financiera (“NIIF” o “IFRS” por su sigla en inglés) acordadas por el International Accounting Standards Board (IASB). En caso de existir

discrepancias entre esos principios contables de general aceptación y los criterios contables emitidos por la SBIF primarán estos últimos.

(b) Bases de consolidación:

Los estados financieros del Banco de Chile al 31 de diciembre de 2010 y 2009, han sido consolidados con los de sus filiales chilenas y filial

extranjera mediante el método de integración global (línea a línea). Comprenden la preparación de los estados financieros individuales del Banco

y de las sociedades que participan en la consolidación, e incluyen los ajustes y reclasificaciones necesarios para homologar las políticas contables y

criterios de valorización aplicados por el Banco, de acuerdo a las normas establecidas. Los estados financieros han sido preparados usando políticas

contables uniformes para transacciones similares y otros eventos en circunstancias equivalentes.

Las transacciones y saldos significativos intercompañías originados por operaciones efectuadas entre el Banco y sus filiales y entre estas últimas, han

sido eliminadas en el proceso de consolidación, como también se ha dado reconocimiento al interés no controlador que corresponde al porcentaje

de participación de terceros en las filiales, del cual directa o indirectamente el Banco no es dueño y se muestra en forma separada en el patrimonio

del Banco de Chile consolidado.

Notas a los Estados Financieros ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

115

(i) Filiales

Las filiales son entidades controladas por el Banco. El control existe cuando el Banco tiene el poder para gobernar las políticas financieras y

operacionales de la entidad con el propósito de obtener beneficios de sus actividades. Al evaluar el control, se toman en cuenta los potenciales

derechos a voto que actualmente son ejecutables. Los estados financieros de filiales son incluidos en los estados financieros consolidados desde la

fecha en que comienza el control hasta la fecha de término de éste.

A continuación se detallan, las entidades en las cuales el Banco posee control, y forman parte de la consolidación:

Banchile Trade Services LimitedBanchile Administradora General de Fondos S.A.Banchile Asesoría Financiera S.A.Banchile Corredores de Seguros Ltda.Banchile Factoring S.A.Banchile Corredores de Bolsa S.A.Banchile Securitizadora S.A.Socofin S.A.Promarket S.A.

44.000.213-796.767.630-696.543.250-777.191.070-K96.894.740-096.571.220-896.932.010-K96.645.790-296.510.950-1

100,0099,9899,9699,8399,7599,7099,0099,0099,00

100,00100,0099,96

100,00100,00100,00100,00100,00100,00

US$$$$$$$$$

Hong KongChileChileChileChileChileChileChileChile

—0,02

—0,170,250,301,001,001,00

100,0099,9899,9699,8399,7599,7099,0099,0099,00

100,00100,0099,96

100,00100,00100,00100,00100,00100,00

—0,02

—0,170,250,301,001,001,00

2010

%2010

%2010

%

Directa TotalMonedaFuncionalPaísEntidadRut

Indirecta2009

%2009

%2009

%

Participación

(ii) Sociedades con influencia significativa

Son aquellas entidades sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa, aunque no su control. Habitualmente,

esta capacidad se manifiesta en una participación entre el 20% y 50% de los derechos a voto de la entidad y se valorizan por el método de

participación. Otros factores considerados para determinar la influencia significativa sobre una entidad son las representaciones en el directorio y la

existencia de transacciones materiales. La existencia de estos factores podría requerir de la aplicación del método de la participación, no obstante

poseer una participación menor al 20% de las acciones con derecho a voto.

De acuerdo al método de participación, las inversiones son inicialmente registradas al costo, y posteriormente incrementadas o disminuidas para

reflejar ya sea la participación proporcional del Banco en la utilidad o pérdida neta de la sociedad y otros movimientos reconocidos en el patrimonio

de esta. El menor valor que surja de la adquisición de una sociedad es incluido en el valor libro de la inversión neto de cualquier pérdida de deterioro

acumulada.

Notas a los Estados Financieros Consolidados116 Memoria Anual 2010

(iii) Acciones o derechos en otras sociedades

Son aquellas en que el Banco no posee control ni influencia significativa. Estas participaciones se registran al valor de adquisición (costo histórico).

(iv) Entidades de cometido especial

Las entidades de cometido especial (“ECE”) son creadas generalmente para cumplir con un objetivo específico y bien definido, tales como,

la securitización de activos específicos, o la ejecución de una transacción de préstamos específica. Una ECE se consolida si, basándose en la

evaluación del fundamento de su relación con el Banco y los riesgos y ventajas de las ECE, el Banco concluye que la controla. Al 31 de diciembre

de 2010 y 2009 el Banco no controla y no ha creado ninguna entidad de cometido especial.

(v) Administración de fondos

El Banco gestiona y administra activos mantenidos en fondos comunes de inversión y otros medios de inversión a nombre de los inversores. Los

estados financieros de estas entidades no se encuentran incluidos en estos estados financieros consolidados excepto cuando el Banco controle la

entidad. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el Banco no controla ni consolida ningún fondo.

(c) Interés no controlador:

El interés no controlador representa la porción de las pérdidas y ganancias, y de los activos netos que el Banco, directa o indirectamente, no controla.

Es presentado separadamente dentro del Estado de Resultados Integral y en el Estado de Situación Financiera Consolidado, separadamente del

patrimonio de los Accionistas.

(d) Uso de estimaciones y juicios

En los Estados Financieros se han utilizado estimaciones realizadas por la Alta Administración del Banco y de las entidades consolidadas para cuantificar

algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones realizadas en función

de la mejor información disponible, se refieren a:

1. La valoración del goodwill (Nota 15);

2. La vida útil de los activos fijos e intangibles (Nota 15 y 16);

3. Impuesto a la renta e impuestos diferidos (Nota 17);

4. Provisiones (Nota 24);

5. Compromisos y contingencias (Nota 26);

6. La provisión por riesgo de crédito (Nota 32);

7. Las pérdidas por deterioro de determinados activos (Nota 35);

8. El valor razonable de activos y pasivos financieros (Nota 39).

Durante el ejercicio de doce meses terminado el 31 de diciembre de 2010 no se han producido cambios significativos en las estimaciones realizadas al

cierre del ejercicio 2009, distintas de las indicadas en estos Estados Financieros Consolidados.

(e) Valorización de activos y pasivos:

La medición o valorización de activos y pasivos es el proceso de determinación de los importes monetarios por los que se reconocen y llevan

contablemente los elementos de los estados financieros, para su inclusión en el Estado de Situación Financiera y el Estado de Resultados Integral. Para

realizarla, es necesaria la selección de una base o método particular de medición.

En los estados financieros se emplean diferentes bases de medición, con diferentes grados y en distintas combinaciones entre ellas. Tales bases o

métodos son los siguientes:

(i) Reconocimiento

Inicialmente, el Banco y sus filiales reconocen los créditos y cuentas por cobrar a clientes, los instrumentos para negociación y de inversión,

depósitos, instrumentos de deuda emitidos y pasivos subordinados en la fecha en que se originaron. Las compras y ventas de activos financieros

Notas a los Estados Financieros ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

117

realizadas regularmente son reconocidas a la fecha de negociación en la que el Banco se compromete a comprar o vender el activo. Todos los otros

activos y pasivos (incluidos activos y pasivos designados al valor razonable con cambios en resultados) son reconocidos inicialmente a la fecha de

negociación en que el Banco se vuelve parte de las disposiciones contractuales del instrumento.

(ii) Clasificación

La clasificación de activos, pasivos y resultados se ha efectuado de conformidad a las normas impartidas por la SBIF.

(iii) Baja de activos y pasivos financieros

El Banco y sus filiales dan de baja en su Estado de Situación Financiera un activo financiero, cuando expiran los derechos contractuales sobre los

flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere los derechos a recibir los flujos de efectivo contractuales por el activo financiero durante

una transacción en que se transfieren sustancialmente los riesgos y beneficios de propiedad del activo financiero. Toda participación en activos

financieros transferidos que es creada o retenida por el Banco es reconocida como un activo o un pasivo separado.

El Banco elimina de su Estado de Situación Financiera un pasivo financiero (o una parte del mismo) cuando, y sólo cuando, se haya extinguido, esto

es, cuando la obligación especificada en el correspondiente contrato haya sido pagada o cancelada, o bien haya expirado.

Cuando el Banco transfiere un activo financiero, evalúa en qué medida retiene los riesgos y los beneficios inherentes a su propiedad. En este caso:

(a) Si se transfiere de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero, da de baja en cuentas y reconocerá

separadamente, como activos o pasivos, cualesquiera derechos y obligaciones creados o retenidos por efecto de la transferencia.

(b) Si se retiene de manera sustancial los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad de un activo financiero, continuará reconociéndolo.

(c) Si no se transfiere ni retiene de manera sustancial todos los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo financiero, determinará si ha

retenido el control sobre el activo financiero. En este caso:

(i) Si la entidad cedente no ha retenido el control, dará de baja el activo financiero y reconocerá por separado, como activos o pasivos, cualquier

derecho u obligación creado o retenido por efecto de la transferencia.

(ii) Si la entidad cedente ha retenido el control, continuará reconociendo el activo financiero en el Estado de Situación Financiera por un importe

igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido.

(iv) Compensación

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el Estado de Situación Financiera su monto neto,

cuando y sólo cuando el Banco tenga el derecho, exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y tenga la intención de liquidar la

cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.

Los ingresos y gastos son presentados netos sólo cuando lo permiten las normas de contabilidad, o en el caso de ganancias y pérdidas que surjan

de un grupo de transacciones similares como la actividad de negociación y de cambio del Banco.

(v) Valorización del costo amortizado

Por costo amortizado se entiende el costo de adquisición de un activo o de un pasivo financiero corregido en más o en menos, según sea el caso,

por los reembolsos del capital, más o menos la amortización acumulada (calculada con el método de la tasa de interés efectivo) de cualquier

diferencia entre el monto inicial y el valor de reembolso en el vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro.

Notas a los Estados Financieros Consolidados118 Memoria Anual 2010

(vi) Medición de valor razonable

Valor razonable es el monto por el cual puede ser intercambiado un activo o cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor interesados

y debidamente informados, en condiciones de independencia mutua.

Cuando este valor está disponible, el Banco estima el valor razonable de un instrumento usando precios cotizados en un mercado activo para

ese instrumento. Un mercado es denominado como activo si los precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan

transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente.

Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, el Banco determinará el valor razonable utilizando una técnica de valoración. Entre

las técnicas de valoración se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen

en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles, así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero

sustancialmente igual, el descuento de flujos de efectivo y los modelos de fijación de precios de opciones.

La técnica de valoración escogida hará uso, en el máximo grado, de informaciones obtenidas en el mercado, utilizando la menor cantidad posible

de datos estimados por el Banco, incorporará todos los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio, y

será coherente con las metodologías económicas generalmente aceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. Las variables

utilizadas por la técnica de valoración representan de forma razonable expectativas de mercado y reflejan los factores de rentabilidad-riesgo

inherentes al instrumento financiero. Periódicamente, el Banco revisará la técnica de valoración y comprobará su validez utilizando precios

procedentes de cualquier transacción reciente y observable de mercado sobre el mismo instrumento o que estén basados en cualquier dato de

mercado observable y disponible.

La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero, al proceder a reconocerlo inicialmente, es el precio de la transacción (es

decir, el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida) a menos que el valor razonable de ese instrumento se pueda poner mejor de

manifiesto mediante la comparación con otras transacciones de mercado reales observadas sobre el mismo instrumento (es decir, sin modificar o

presentar de diferente forma el mismo) o mediante una técnica de valoración cuyas variables incluyan solamente datos de mercados observables.

Cuando el precio de la transacción entrega la mejor evidencia de valor razonable en el reconocimiento inicial, el instrumento financiero es

valorizado inicialmente al precio de la transacción y cualquier diferencia entre este precio y el valor obtenido inicialmente del modelo de valuación

es reconocida posteriormente en resultado dependiendo de los hechos y circunstancias individuales de la transacción, pero no después de que la

valuación esté completamente respaldada por los datos de mercados observables o que la transacción sea terminada.

Generalmente el Banco tiene activos y pasivos que compensan riesgos de mercado entre sí, en estos casos se usan precios medios de mercado

como una base para establecer los valores. En el caso de las posiciones abiertas el Banco aplica el precio corriente de oferta o comprador para la

posición abierta neta, según resulte adecuado.

Las estimaciones del valor razonable obtenidas a partir de modelos son ajustadas por cualquier otro factor, como incertidumbres en el riesgo o

modelo de liquidez, en la medida que el Banco crea que otra entidad participante del mercado las tome en cuenta al determinar el precio de una

transacción.

Cuando el precio de transacción es distinto al valor razonable de otras transacciones en un mercado observable del mismo instrumento o, basado

en una técnica de valuación la cual incluya variables sólo de datos de mercado activo, el Banco inmediatamente reconoce la diferencia entre el

precio de transacción y el valor razonable (pérdida o ganancia del día 1) en “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”. En casos donde el

valor razonable es determinado usando data que no es observable, la diferencia entre el precio de transacción y valor de modelo sólo se reconoce

en el estado de resultados cuando el input pasa a ser observable o cuando el documento es dado de baja.

Las revelaciones de valor razonable del Banco, están incluidas en la Nota N° 39.

Notas a los Estados Financieros ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

119

(f) Moneda funcional:

Las partidas incluidas en los estados financieros de cada una de las entidades del Banco de Chile y sus Filiales se valoran utilizando la moneda

del entorno económico principal en que la entidad opera (moneda funcional). La moneda funcional y de presentación de los estados financieros

consolidados del Banco de Chile es el peso chileno, que es la moneda del entorno económico primario en el cual opera el Banco, además obedece a

la moneda que influye en la estructura de costos e ingresos.

(g) Transacciones en moneda extranjera:

Las transacciones en una moneda distinta a la moneda funcional se consideran en moneda extranjera y son inicialmente registradas al tipo de cambio

de la moneda a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos al tipo de cambio de

la moneda funcional a la fecha del Estado de Situación Financiera. Todas las diferencias son registradas con cargo o abono a resultados.

Los activos y pasivos en moneda extranjera se muestran a su valor equivalente en pesos, calculados al tipo de cambio al 31 de diciembre de 2010

$468,37 ($506,43 en 2009) por US$1, $5,74 ($5,51 en 2009) por JPY 1, $619,87 ($727,21 en 2009) por EUR 1.

El saldo de $63.762 millones correspondiente a la utilidad de cambio neta (utilidad de cambio neta de $220.963 millones en 2009) que se muestra

en el Estado de Resultados Integral Consolidado, incluye el reconocimiento de los efectos de la variación del tipo de cambio en los activos y pasivos en

moneda extranjera o reajustables por el tipo de cambio, y el resultado realizado por las operaciones de cambio del Banco y sus filiales.

(h) Segmentos de negocios:

Los segmentos de operación del Banco son determinados en base a las distintas unidades de negocio, considerando lo siguiente:

(i) Que desarrolla actividades de negocios de las que puede obtener ingresos e incurrir en gastos (incluidos los ingresos y los gastos por transacciones

con otros componentes de la misma entidad).

(ii) Cuyos resultados de operación son revisados de forma regular por la máxima autoridad en la toma de decisiones de operación de la entidad, para

decidir sobre los recursos que deben asignarse al segmento y evaluar su rendimiento; y

(iii) En relación con el cual se dispone de información financiera diferenciada.

(i) Estado de flujo de efectivo:

(i) El estado de Flujo de Efectivo Consolidado muestra los cambios en efectivo y equivalente de efectivo derivados de las actividades de la operación,

actividades de inversión y de las actividades de financiamiento durante el ejercicio. Para la elaboración de este estado se ha utilizado el método

indirecto.

(ii) El efectivo y equivalente de efectivo corresponde al rubro “Efectivo y depósitos en bancos”, más (menos) el saldo neto correspondiente a las

operaciones con liquidación en curso que se muestran en el Estado de Situación Financiera Consolidado, más los instrumentos de negociación y

disponibles para la venta de alta liquidez y con riesgo poco significativo de cambio de valor, cuyo plazo de vencimiento no supera los tres meses

desde la fecha de adquisición, y los contratos de retrocompra que se encuentran en esa situación. Incluye también las inversiones en fondos mutuos

de renta fija, que se presentan en el rubro “Instrumentos para negociación”.

(j) Instrumentos para negociación:

Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto

plazo o a través de márgenes en su intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto

plazo.

Notas a los Estados Financieros Consolidados120 Memoria Anual 2010

Los instrumentos para negociación se encuentran valorizados a su valor razonable. Los intereses y reajustes devengados, las utilidades o pérdidas

provenientes de los ajustes para su valoración a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el

rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras” del Estado de Resultado Integral Consolidado.

Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o

convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo.

Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidación.

(k) Operaciones con pacto de retrocompra y préstamos de valores:

Se efectúan operaciones de pacto de retrocompra como una forma de inversión. Bajo estos acuerdos, se compran instrumentos financieros, los que

son incluidos como activos en el rubro “Contratos de retrocompra y préstamos de valores”, los cuales son valorizados de acuerdo a la tasa de interés

del pacto.

También se efectúan operaciones de pacto de retrocompra como una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones que son vendidas sujetas a

una obligación de retrocompra y que sirven como garantía para el préstamo, forman parte de sus respectivos rubros “Instrumentos para negociación”

o “Instrumentos de inversión disponibles para la venta”. La obligación de recompra de la inversión es clasificada en el pasivo como “Contratos de

retrocompra y préstamos de valores”, la cual es valorizada de acuerdo a la tasa de interés del pacto.

(l) Contratos de derivados financieros:

Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de interés, swaps de

monedas y tasa de interés, opciones de monedas y tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en

el Estado de Situación Financiera a su costo (incluidos los costos de transacción) y posteriormente valorados a su valor razonable. Los contratos de

derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Contratos de

derivados financieros”.

Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida)

neta de operaciones financieras”, en el Estado de Resultado Integral Consolidado.

Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y características no están

estrechamente relacionados con las del contrato principal y éste no se registra a su valor razonable con sus utilidades y pérdidas no realizadas incluidas

en resultados.

Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el Banco como instrumento derivado para negociación o para

fines de cobertura contable.

Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser:

(1) Una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien

(2) Una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas.

Una relación de cobertura para propósitos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes:

(a) al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura;

(b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva;

(c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y

(d) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura.

Notas a los Estados Financieros ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

121

Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura son tratadas e informadas como derivados

para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo.

Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su

valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida

cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio.

Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al

riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición

a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como

resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a

valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el Estado de Situación Financiera.

Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de

los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente

en los resultados del ejercicio. Los montos registrados directamente en patrimonio son registrados en resultados en los mismos períodos en que activos

o pasivos cubiertos afectan los resultados.

Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos

o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de

cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio, pero la medición a valor razonable de la cartera cubierta se presenta en el Estado

de Situación Financiera bajo “Otros activos” u “Otros pasivos”, según cuál sea la posición de la cartera cubierta en un momento del tiempo.

(m) Créditos y cuentas por cobrar a clientes:

Los créditos y cuentas por cobrar a clientes originados y adquiridos son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinados que no se

encuentran cotizados en un mercado activo y que el Banco no tiene intención de vender inmediatamente o en el corto plazo.

(i) Método de valorización

Los créditos y cuentas por cobrar a clientes son valorizados inicialmente al costo, más los costos de transacción incrementales y posteriormente

medidos a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectivo, excepto cuando el Banco define ciertos préstamos como objetos

de cobertura, los cuales son valorizados al valor razonable con cambios en resultados según lo descrito en la letra (l) de esta nota.

(ii) Contratos de leasing

Las cuentas por cobrar por contratos de leasing, incluidas bajo el rubro “Créditos y cuentas por cobrar a clientes”, corresponden a las cuotas

periódicas de arrendamiento de contratos que cumplen con los requisitos para ser calificados como leasing financiero y se presentan a su valor

nominal netas de los intereses no devengados al cierre de cada ejercicio.

(iii) Operaciones de factoring

El Banco y su filial Banchile Factoring S.A. efectúan operaciones de factoring con sus clientes, mediante las cuales reciben facturas y otros

instrumentos de comercio representativos de crédito, con o sin responsabilidad del cedente, anticipando un porcentaje del total de los montos a

cobrar al deudor de los documentos cedidos.

En el rubro “Créditos y cuentas por cobrar a clientes” se incluyen $477.132 millones al 31 de diciembre de 2010 ($341.858 millones en 2009),

correspondiente al monto anticipado al cedente más intereses devengados netos de los pagos recibidos.

Notas a los Estados Financieros Consolidados122 Memoria Anual 2010

(iv) Cartera deteriorada

La cartera deteriorada comprende los créditos de los deudores sobre los cuales se tiene evidencia de que no cumplirán con alguna de sus

obligaciones en las condiciones de pago en que se encuentran pactadas, con prescindencia de la posibilidad de recuperar lo adeudado recurriendo

a las garantías, mediante el ejercicio de acciones de cobranza judicial o pactando condiciones distintas.

Las siguientes son algunas situaciones que constituyen evidencia de que los deudores no cumplirán con sus obligaciones con el Banco de acuerdo

con lo pactado y que sus créditos se han deteriorado:

Evidentes dificultades financieras del deudor o empeoramiento significativo de su calidad crediticia.

Indicios notorios de que el deudor entrará en quiebra o en una reestructuración forzada de sus deudas o que, efectivamente, se haya solicitado

su quiebra o una medida similar en relación con sus obligaciones de pago, incluyendo la postergación o el no pago de sus obligaciones.

Reestructuración forzosa de algún crédito por factores económicos o legales vinculados al deudor, sea con disminución de la obligación de pago

o con la postergación del principal, los intereses o las comisiones.

Las obligaciones del deudor se transan con una importante pérdida debido a la vulnerabilidad de su capacidad de pago.

Cambios adversos que se hayan producido en el ámbito tecnológico, de mercado, económico o legal en que opera el deudor, que potencialmente

comprometan su capacidad de pago.

(v) Provisiones por riesgo de crédito

Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los créditos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la SBIF. Los créditos

se presentan netos de tales provisiones o demostrando la rebaja, en el caso de los créditos y en el caso de los créditos contingentes se muestran

en pasivo en el rubro “Provisiones”.

De acuerdo a lo estipulado por la SBIF, se utilizan modelos o métodos, basados en el análisis individual y grupal de los deudores, para constituir las

provisiones por riesgo de crédito.

(v.a) Provisiones por evaluación individual

El análisis individual de los deudores se aplica a los segmentos de clientes personas jurídicas y naturales que por su tamaño, complejidad o nivel

de exposición con la entidad, sea necesario conocerlas integralmente. Asimismo, requiere la asignación para cada deudor y sus respectivas

colocaciones de una categoría de riesgo, la que debe considerar para los efectos del análisis individual a lo menos lo siguiente: industria o

sector, socios y administración, situación financiera, comportamiento y capacidad de pago.

Una de las siguientes categorías debe ser asignada a cada deudor con sus créditos después de finalizado el análisis:

i. Categorías A1, A2 y A3 corresponden a deudores sin riesgos apreciables, cuya capacidad de pago seguirá siendo buena frente a situaciones

desfavorables de negocios, económicas o financieras.

ii. Categoría B corresponde a deudores que presentan algún riesgo, pero que no muestran señales de deterioro, al punto que frente a

situaciones previsibles adversas de negocios, económicas o financieras, los deudores analizados dejarían de pagar alguna de sus obligaciones.

iii. Categorías C1, C2, C3, C4, D1 y D2 corresponden a deudores con capacidad de pago insuficiente.

Para determinar las provisiones sobre los deudores clasificados en A1, A2, A3 y B, se utilizan los porcentajes de provisión aprobados por el

Directorio, los que se detallan a continuación:

Notas a los Estados Financieros ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

123

(*) Al 31 de diciembre de 2009 la provisión asignada a esta categoría era de 0,00%.

Por su parte, a los deudores clasificados en C1, C2, C3, C4, D1 y D2 se les determina, conforme a la normativa, los siguientes niveles de

provisiones:

(v.b) Provisiones por evaluación grupal

La evaluación grupal es utilizada para analizar un alto número de operaciones de créditos cuyos montos individuales son bajos. Para estos

efectos, el Banco usa modelos basados en los atributos de los deudores y sus créditos, y modelos basados en el comportamiento de un grupo

de créditos. En las evaluaciones grupales, las provisiones se constituirán siempre de acuerdo con la pérdida esperada mediante los modelos

que se utilizan.

(vi) Castigo de colocaciones

Los castigos de los créditos y cuentas por cobrar, deben computarse desde el inicio de su mora, es decir, efectuarse cuando el tiempo de mora de

una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a continuación:

El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentre

en mora.

C1

C2

C3

C4

D1

D2

A1

A2

A3

B

Hasta 3%

Más de 3% hasta 19%

Más de 19% hasta 29%

Más de 29% hasta 49%

Más de 49% hasta 79%

Más de 79%

0,00%

0,10%(*)

0,50%

1,00%

2%

10%

25%

40%

65%

90%

Rango de pérdida estimada

Provisión

Categoría

Categoría

Provisión

Créditos de consumo con o sin garantías reales

Otras operaciones sin garantías reales

Créditos comerciales con garantías reales

Créditos hipotecarios para vivienda

Leasing de consumo

Otras operaciones de leasing no inmobiliario

Leasing inmobiliario (comercial o vivienda)

6 meses24 meses36 meses48 meses6 meses

12 meses36 meses

PlazoTipo de Colocación

Notas a los Estados Financieros Consolidados124 Memoria Anual 2010

(vii) Recuperación de créditos castigados

Las recuperaciones de créditos que fueron castigados incluyendo los préstamos recomprados al Banco Central de Chile, son reconocidas

directamente como ingresos en el Estado de Resultado Integral Consolidado, bajo el rubro “Provisiones por riesgo de crédito”.

(n) Instrumentos de inversión:

Los instrumentos de inversión son clasificados en dos categorías: Inversiones hasta el vencimiento e Instrumentos disponibles para la venta. La

categoría de Inversiones hasta el vencimiento incluye sólo aquellos instrumentos en que se tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta su

fecha de vencimiento. Los demás instrumentos de inversión se consideran como disponibles para la venta. El Banco evalúa en forma periódica la

capacidad e intención de vender estos instrumentos financieros disponibles para la venta.

Un activo financiero clasificado como disponible para la venta es inicialmente reconocido a su valor de adquisición más costos de transacción que son

directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero.

Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas

del uso de modelos. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a

cuentas de valoración en el patrimonio. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado

en patrimonio es traspasado a resultado y se informa bajo “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”.

Los instrumentos de inversión hasta el vencimiento se registran a su valor de costo más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por

deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación.

Los intereses y reajustes de los instrumentos de inversión hasta el vencimiento y disponibles para la venta se incluyen en el rubro “Ingresos por intereses

y reajustes”.

Los instrumentos de inversión que son objeto de coberturas contables son ajustados según las reglas de contabilización de coberturas.

Las compras y ventas de instrumentos de inversión que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del

mercado, se reconocen en la fecha de negociación, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demás compras o ventas se tratan

como derivados (forward) hasta su liquidación.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco y sus filiales no mantienen cartera de instrumentos de inversión hasta el vencimiento.

(o) Instrumentos de deuda emitidos:

Los instrumentos financieros emitidos por el Banco son clasificados en el Estado de Situación Financiera Consolidado en el rubro “Instrumentos de

Deuda Emitidos” a través de los cuales el Banco tiene obligación de entregar efectivo u otro activo financiero al portador, o satisfacer la obligación

mediante un intercambio del monto del efectivo fijado u otro activo financiero para un número fijo de acciones de patrimonio.

Después de la medición inicial, la obligación es valorizada al costo amortizado usando el método de la tasa de interés efectivo. El costo amortizado es

calculado considerando cualquier descuento, prima o costo relacionado directamente con la emisión.

(p) Intangibles:

Los activos intangibles son identificados como activos no monetarios (separados de otros activos) sin sustancia física que surgen como resultado de

una transacción legal o son desarrollados internamente por las entidades consolidadas. Son activos cuyo costo puede ser estimado confiablemente y

por los cuales las entidades consolidadas consideran probable que sean reconocidos beneficios económicos futuros.

Notas a los Estados Financieros ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

125

Los activos intangibles son reconocidos inicialmente a su costo de adquisición o producción y son subsecuentemente medidos a su costo menos

cualquier amortización acumulada o menos cualquier pérdida por deterioro acumulada.

(i) Goodwill (menor valor de inversiones)

El Goodwill representa el exceso del costo de adquisición sobre el valor razonable de la participación de la Sociedad en los activos netos identificables

de la filial o coligada en la fecha de adquisición.

Para el propósito de calcular goodwill, el valor razonable de los activos adquiridos, pasivos y pasivos contingentes son determinados por referencia a

valor mercado o descontando flujos futuros de caja a su valor presente. Este descuento es ejecutado empleando tasas de mercado o usando tasas

de interés libres de riesgo y flujos futuros de caja con riesgo ajustado.

El Goodwill mantenido al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es presentado a su valor de costo, menos la amortización acumulada de acuerdo a la vida

útil remanente del mismo. Adicionalmente, se efectúa una evaluación de deterioro en forma anual o en forma más frecuente si existen indicaciones

que indiquen que un deterioro pudiese ocurrir. El deterioro se determina comparando el valor presente del flujo futuro esperado de caja de cada

unidad generadora de efectivo con el valor libro de sus activos netos, incluyendo el goodwill atribuible y llevados al costo menos las pérdidas por

deterioro acumuladas. Este criterio está de conformidad a lo establecido por la SBIF.

(ii) Software o programas computacionales

Los programas informáticos adquiridos por el Banco y sus filiales son contabilizados al costo menos la amortización acumulada y el monto acumulado

de las pérdidas por deterioro de valor.

El gasto posterior en activos de programas es capitalizado sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros integrados en el activo

específico con el que se relaciona. Todos los otros gastos son registrados como gastos a medida que se incurren.

La amortización es reconocida en resultados en base al método de amortización lineal según la vida útil estimada de los programas informáticos,

desde la fecha en que se encuentren disponibles para su uso. La vida útil estimada de los programas informáticos es de un máximo de 6 años.

(iii) Otros intangibles identificables

Corresponde a los activos intangibles identificados en que el costo del activo puede ser medido de forma fiable y es probable que genere beneficios

económicos futuros.

(q) Activo fijo:

El activo fijo incluye el importe de los terrenos, inmuebles, mobiliario, vehículos, equipos de informática y otras instalaciones de propiedad de las

entidades consolidadas, y son utilizados en el giro de la entidad. Estos activos están valorados según su costo histórico o al valor razonable como costo

atribuido menos la correspondiente depreciación acumulada y deterioros en su valor, con la corrección monetaria aplicada hasta el 31 de diciembre

de 2007.

El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisición del activo.

La depreciación es reconocida en el Estado de Resultados Integral en base al método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada

parte de un ítem del activo fijo.

Notas a los Estados Financieros Consolidados126 Memoria Anual 2010

Las vidas útiles promedios estimadas para los ejercicios 2010 y 2009 son las siguientes:

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos de uso propio se cargan a los resultados del ejercicio en que se incurren.

(r) Impuestos corrientes e impuestos diferidos:

La provisión para impuesto a la renta del Banco y sus filiales se ha determinado en conformidad con las disposiciones legales vigentes.

El Banco y sus filiales reconocen, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios

atribuibles a diferencias temporarias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos

por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que

los pasivos por impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos

son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada.

La valorización de los activos y pasivos por impuestos diferidos para su correspondiente contabilización, se determina a su valor libro a la fecha de

medición de los impuestos diferidos. Los activos por impuestos diferidos se reconocen únicamente cuando se considera probable disponer de utilidades

tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias. Los impuestos diferidos se clasifican de acuerdo con normas

SBIF.

(s) Bienes recibidos en pago:

Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago, al precio

convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual el Banco se adjudica

dichos bienes en un remate judicial.

Los bienes recibidos en pago son clasificados en el rubro “Otros activos”, se registran al menor valor entre su costo de adjudicación y el valor realizable

neto menos castigos normativos exigidos y se presentan netos de provisión. Los castigos normativos son requeridos por la SBIF si el activo no es

vendido en el plazo de un año desde su recepción.

(t) Propiedades de inversión:

Las propiedades de inversión son bienes inmuebles mantenidos con la finalidad de obtener rentas por arrendamiento o para conseguir plusvalía en

la inversión o ambas cosas a la vez, pero no para la venta en el curso normal del negocio, o para propósitos administrativos. Las propiedades de

inversión son valorizadas al valor razonable como costo atribuido calculado al 1 de enero de 2008, menos la correspondiente depreciación acumulada

y deterioros en su valor y se presentan en el rubro “Otros activos”.

(u) Provisiones y pasivos contingentes:

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el Estado de

Situación Financiera cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa:

(i) es una obligación actual como resultado de hechos pasados y,

(ii) a la fecha de los estados financieros es probable que el Banco o sus filiales tengan que desprenderse de recursos para cancelar la obligación y la

cuantía de estos recursos pueda medirse de manera fiable.

Notas a los Estados Financieros ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

Edificios

Instalaciones

Equipos

Muebles

50 años10 años3 años5 años

127

Un activo o pasivo contingente es todo derecho u obligación surgida de hechos pasados, cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir

uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Banco.

Se califican como contingentes en información complementaria lo siguiente:

i. Avales y fianzas: Comprende los avales, fianzas y cartas de crédito stand by a que se refiere el Capítulo 8-10 de la Recopilación Actualizada de Normas

de la SBIF. Además, comprende las garantías de pago de los compradores en operaciones de factoraje, según lo indicado en el Capítulo 8-38 de

dicha Recopilación.

ii. Cartas de crédito del exterior confirmadas: Corresponde a las cartas de crédito confirmadas por el Banco.

iii. Cartas de crédito documentarias: Incluye las cartas de créditos documentarias emitidas por el Banco, que aún no han sido negociadas.

iv. Boletas de garantía: Corresponde a las boletas de garantía enteradas con pagaré a que se refiere el Capítulo 8-11 de la Recopilación Actualizada

de Normas.

v. Cartas de garantía interbancarias: Corresponde a las cartas de garantía emitidas según lo previsto en el título II del Capítulo 8-12 de la Recopilación

Actualizada de Normas.

vi. Líneas de crédito de libre disposición: Considera los montos no utilizados de líneas de crédito que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin

decisiones previas por parte del Banco (por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito o sobregiros pactados en cuentas corrientes).

vii. Otros compromisos de crédito: Comprende los montos no colocados de créditos comprometidos, que deben ser desembolsados en una fecha

futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso de líneas de crédito

vinculadas al estado de avance de proyectos de construcción o similares.

viii. Otros créditos contingentes: Incluye cualquier otro tipo de compromiso de la entidad que pudiere existir y que puede dar origen a un crédito

efectivo al producirse ciertos hechos futuros. En general, comprende operaciones infrecuentes tales como la entrega en prenda de instrumentos

para garantizar el pago de operaciones de crédito entre terceros u operaciones con derivados contratados por cuenta de terceros que puedan

implicar una obligación de pago y no se encuentran cubiertos con depósitos.

Exposición al riesgo de crédito sobre créditos contingentes:

Para calcular las provisiones sobre créditos contingentes, según lo indicado en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables de la SBIF, el

monto de la exposición que debe considerarse será equivalente al porcentaje de los montos de los créditos contingentes que se indica a continuación:

a) Avales y fianzas

b) Cartas de crédito del exterior confirmadas

c) Cartas de crédito documentarias emitidas

d) Boletas de garantía

e) Cartas de garantía interbancarias

f) Líneas de crédito de libre disposición

g) Otros compromisos de crédito:

- Créditos para estudios superiores Ley N° 20.027

- Otros

h) Otros créditos contingentes

100%20%20%50%

100%50%

15%100%100%

ExposiciónTipo de crédito contingente

Notas a los Estados Financieros Consolidados128 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

No obstante, cuando se trate de operaciones efectuadas con clientes que tengan créditos en incumplimiento según lo indicado en el Capítulo B-2 del

Compendio de Normas Contables de la SBIF Créditos Deteriorados y/o Castigados, dicha exposición será siempre equivalente al 100% de sus créditos

contingentes.

Provisiones adicionales:

De conformidad con las normas impartidas por la SBIF, el Banco y sus filiales han constituido provisiones adicionales sobre su cartera de colocaciones, a

fin de resguardarse del riesgo de fluctuaciones económicas no predecibles, que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector

económico específico, considerando el deterioro esperado de dicha cartera. El cálculo de esta provisión se realiza en base a la experiencia histórica

del Banco, y en consideración a eventuales perspectivas macroeconómicas adversas o circunstancias que pueden afectar a un sector, industria, grupos

de deudores o proyectos. Durante el presente ejercicio, se registraron provisiones por este concepto con cargo neto a resultados por un monto de

$20.442 millones ($12.451 millones en 2009).

De acuerdo a lo señalado en Nota N° 4 de Cambios Contables se constituyeron provisiones por riesgo de crédito de colocaciones contingentes

relacionadas con las líneas de crédito de libre disposición y otros compromisos de crédito por un monto de $15.926 millones con cargo a patrimonio

y $686 millones con cargo a resultados.

Adicionalmente, de acuerdo a lo indicado en Nota N° 4, se constituyeron provisiones transitoriamente como adicionales, con cargo a los resultados del

ejercicio 2010. Según lo anterior el Banco y su filial Banchile Factoring constituyeron provisiones por $21.500 millones.

(v) Provisión para dividendos mínimos:

El Banco refleja en el pasivo la parte de las utilidades del período que corresponde repartir en cumplimiento de la Ley sobre Sociedades Anónimas,

de sus estatutos o de acuerdo con sus políticas de dividendos. Para ese efecto, constituye una provisión con cargo a una cuenta patrimonial

complementaria de las utilidades retenidas.

Para efectos de cálculo de la provisión de dividendos mínimos, se considera la utilidad distribuible, la cual de acuerdo a los estatutos del Banco se

define como aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida, el valor de la corrección monetaria por concepto de revalorización o ajuste

del capital pagado y reservas del ejercicio y sus correspondientes variaciones.

(w) Beneficios del personal:

(i) Vacaciones del personal

El costo anual de vacaciones y los beneficios del personal se reconocen sobre base devengada.

(ii) Beneficios a corto plazo

La entidad contempla para sus empleados un plan de incentivos anuales por cumplimiento de objetivos y aportación individual a los resultados,

que eventualmente se entregan, consistente en un determinado número o porción de remuneraciones mensuales y se provisionan sobre la base

del monto estimado a repartir.

(iii) Indemnización por años de servicio

El Banco tiene pactado con parte del personal el pago de una indemnización a aquel que ha cumplido 30 ó 35 años de antigüedad, en el caso que

se retiren de la Institución. Se ha incorporado a esta obligación la parte proporcional devengada por aquellos empleados que tendrán acceso a

ejercer el derecho a este beneficio y que al cierre del ejercicio aún no lo han adquirido.

Las obligaciones de este plan de beneficios, son valorizadas de acuerdo al método de la unidad de crédito proyectada, incluyendo como variables

la tasa de rotación del personal, el crecimiento esperado salarial y la probabilidad de uso de este beneficio, descontado a la tasa vigente para

operaciones de largo plazo (5,91% al 31 de diciembre de 2010 y 4,91% al 31 de diciembre de 2009).

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

129

La tasa de descuento utilizada, corresponde a la tasa de financiamiento otorgada por la Tesorería del Banco a los diferentes segmentos. Esta se

construye tomando como referencia los Bonos del Banco Central en pesos (BCP) a 5 años.

Las pérdidas y ganancias actuariales son reconocidas como ingresos o gastos al final de cada período. No hay otros costos adicionales que debieran

ser reconocidos por el Banco.

(x) Ganancias por acción:

La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Banco en un período y el número medio ponderado de las acciones

en circulación durante ese período.

La utilidad diluida por acción se determina de forma similar a la utilidad básica, pero el número medio ponderado de acciones en circulación se ajusta

para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible. Al cierre de los ejercicios 2010 y 2009

no existen conceptos que ajustar.

(y) Ingresos y gastos por intereses y reajustes:

Los ingresos y gastos por intereses y reajustes son reconocidos en el Estado de Resultados Integral usando el método de interés efectivo. La tasa de

interés efectivo es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada

del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en un período más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular

la tasa de interés efectivo, el Banco determina los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financiero

sin considerar las pérdidas crediticias futuras.

El cálculo de la tasa de interés efectivo incluye todas las comisiones y otros conceptos pagados o recibidos que formen parte de la tasa de interés

efectivo. Los costos de transacción incluyen costos incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo

financiero.

En el caso de la cartera deteriorada y de las vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo

de intereses y reajustes en cuentas de resultado, éstos se reconocen contablemente cuando se perciban. De acuerdo a lo señalado, la suspensión

ocurre en los siguientes casos:

Créditos con evaluación Individual:

Créditos clasificados en categorías D1 y D2: Se suspende el devengo por el solo hecho de estar en cartera deteriorada.

Créditos clasificados en categorías C3 y C4: Se suspende el devengo por haber cumplido tres meses en cartera deteriorada.

Créditos con evaluación Grupal:

Créditos con garantías reales inferiores a un 80%: Se suspende el devengo cuando el crédito o una de sus cuotas haya cumplido seis meses de atraso

en su pago.

No obstante, en el caso de los créditos sujetos a evaluación individual, puede mantenerse el reconocimiento de ingresos por el devengo de intereses y

reajustes de los créditos que se estén pagando normalmente y que correspondan a obligaciones cuyos flujos sean independientes, como puede ocurrir

en el caso de financiamiento de proyectos.

Notas a los Estados Financieros Consolidados130 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

(z) Ingresos y gastos por comisiones:

Los ingresos y gastos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos

son:

Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.

Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de tales transacciones o servicios.

Las comisiones sobre compromisos de préstamos y otras comisiones relacionadas a operaciones de crédito, son diferidas (junto a los costos

incrementales relacionados directamente a la colocación) y reconocidas como un ajuste a la tasa de interés efectivo de la colocación. En el caso

de los compromisos de préstamos, cuando exista incerteza de la fecha de colocación efectiva, las comisiones son reconocidas en el período del

compromiso que la origina sobre una base lineal.

(aa) Identificación y medición de deterioro:

Activos financieros

Un activo financiero es revisado a lo largo de cada ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo, para determinar si existe

evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento inicial del activo y ese evento

tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero que pueda ser calculado con fiabilidad.

Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado, se calcula como la diferencia entre el importe en

libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo.

Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula por referencia a su valor razonable.

En el caso de las inversiones de capital clasificadas como activos financieros disponibles para la venta, la evidencia objetiva incluye una baja

significativa y prolongada, bajo el costo de inversión original en el valor razonable de la inversión. En el caso de inversiones de deuda clasificadas

como activos financieros disponibles para la venta, el Banco evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro basado en el mismo criterio usado para

la evaluación de las colocaciones.

Si existe evidencia de deterioro, cualquier monto previamente reconocido en el patrimonio, ganancias (pérdidas) netas no reconocidas en el estado

de resultados, son removidas del patrimonio y reconocidas en el estado de resultados del período, presentándose como ganancias (pérdidas) netas

relacionadas a activos financieros disponibles para la venta. Este monto se determina como la diferencia entre el costo de adquisición (neto de

cualquier reembolso y amortización) y el valor razonable actual del activo, menos cualquier pérdida por deterioro sobre esa inversión que haya

sido previamente reconocida en el estado de resultados.

Cuando el valor razonable de los instrumentos de deuda disponibles para la venta recuperan al menos hasta su costo amortizado, éste ya no es

considerado como un instrumento deteriorado y los cambios posteriores en su valor razonable son reportados en patrimonio.

Los activos financieros significativos son examinados para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente

en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares.

Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para

la venta reconocido anteriormente en patrimonio es transferido a resultado.

El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que éste fue

reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el

reverso es reconocido en resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente

en patrimonio.

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

131

Una pérdida por deterioro es revertida si, en el siguiente período, el valor razonable del instrumento de deuda clasificado como disponible para la

venta aumenta, y este aumento puede ser objetivamente relacionado a un evento que ocurre después que la pérdida del deterioro fue reconocida

en el estado de resultados. El monto del reverso es reconocido en el estado de resultados hasta el monto previamente reconocido como deterioro.

Las pérdidas reconocidas en el estado de resultados para una inversión en acciones clasificada como disponible para la venta, no son revertidas

en el estado de resultados.

Activos no financieros

El monto en libros de los activos no financieros del Banco y sus filiales, excluyendo propiedades de inversión y activos por impuestos diferidos, es

revisado a lo largo del ejercicio, y fundamentalmente en la fecha de cierre del mismo para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen

tales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo.

Las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentación en búsqueda de cualquier indicio de

que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se revierte si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas

para determinar el monto recuperable. Una pérdida por deterioro es revertida sólo en la medida que el valor en libro del activo no exceda el monto

en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no ha sido reconocida ninguna pérdida por deterioro.

El Banco evalúa a la fecha de cada informe y en forma recurrente si existen indicaciones de que un activo pueda estar deteriorado. Si existen

indicios, el Banco estima el monto a recuperar del activo. El monto recuperable de un activo es el valor que resulta entre el valor razonable, menos

los costos de venta del bien en uso. Cuando el valor libro del activo excede el monto a recuperar, el activo se considera como deteriorado y la

diferencia entre ambos valores es castigada para reflejar el activo a su valor recuperable. Al evaluar el valor en uso, los flujos de caja estimados

son descontados a su valor presente, usando una tasa de descuento que refleje las condiciones actuales del mercado del dinero en el tiempo y los

riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos el costo de venta, se debe emplear un modelo de evaluación apropiado.

Estos cálculos son corroborados por valoraciones múltiples, precios de acciones y otros indicadores de valor justo.

Para los activos, excluyendo goodwill, las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentación

de los estados financieros, en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o desaparecido. Una pérdida por deterioro se

revierte si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Una pérdida por deterioro es revertida sólo

en la medida que el valor en libro del activo no exceda el monto en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si

no ha sido reconocida ninguna pérdida por deterioro. Dicho reverso es reconocido en el estado de resultados.

Las pérdidas por deterioro relacionadas a goodwill, no pueden ser revertidas en períodos futuros.

(ab) Arrendamientos financieros y operativos:

(i) El Banco actúa como un arrendador

Los activos que se arriendan a clientes bajo contratos que transfieren substancialmente todos los riesgos y reconocimientos de propiedad, con

o sin un título legal, son clasificados como un leasing financiero. Cuando los activos retenidos están sujetos a un leasing financiero, los activos

en arrendamiento se dejan de reconocer en la contabilidad y se registra una cuenta por cobrar, la cual es igual al valor mínimo del pago de

arriendo, descontado a la tasa de interés del arriendo. Los gastos iniciales de negociación en un arrendamiento financiero son incorporados a la

cuenta por cobrar a través de la tasa de descuento aplicada al arriendo. El ingreso de arrendamiento es reconocido sobre términos de arriendo

basados en un modelo que constantemente refleja una tasa periódica de retorno de la inversión neta del arrendamiento.

Los activos que se arriendan a clientes bajo contratos que no transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad, son

clasificados como un leasing operativo.

Los activos arrendados bajo la modalidad leasing operativo son incluidos en el rubro “otros activos” dentro del estado de situación y la

depreciación es determinada sobre el valor en libros de estos activos, aplicando una proporción del valor en forma sistemática sobre el uso

económico de la vida útil estimada. Los ingresos por arrendamiento se reconocen de forma lineal sobre el período del arriendo.

Notas a los Estados Financieros Consolidados132 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

(ii) El Banco actúa como un arrendatario

Los activos bajo arrendamiento financiero son inicialmente reconocidos en el estado de situación a un valor igual al valor razonable del bien

arrendado o, si es menor, al valor presente de los pagos mínimos. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco y sus filiales no han suscrito

contratos de esta naturaleza.

Los arriendos operativos son reconocidos como gastos sobre una base lineal en el tiempo que dure el arriendo, el cual comienza cuando el

arrendatario controla el uso físico de la propiedad. Los incentivos de arriendo son tratados como una reducción de gastos de arriendo y también

son reconocidos a lo largo del plazo de arrendamiento de forma lineal. Los arrendamientos contingentes que surjan bajo arriendos operativos

son reconocidos como un gasto en los períodos en los cuales se incurren.

(ac) Actividades fiduciarias:

El Banco provee comisiones de confianza y otros servicios fiduciarios que resulten en la participación o inversión de activos de parte de los clientes.

Los activos mantenidos en una actividad fiduciaria no son informados en los estados financieros, dado que no son activos del Banco.

(ad) Programa de fidelización de clientes:

El Banco mantiene un programa de fidelización para proporcionar incentivos a sus clientes, el cual permite adquirir bienes y/o servicios, en base

al canje de puntos de premiación denominados “dólares premio”, los cuales son otorgados en función de las compras efectuadas con tarjetas

de crédito del Banco y el cumplimiento de ciertas condiciones establecidas en dicho programa. La contraprestación por los dólares premios es

efectuada por un tercero. De acuerdo con IFRIC 13, los costos de los compromisos del Banco con sus clientes derivados de este programa se

reconocen a valor actual sobre base devengada considerando el total de los puntos susceptibles de ser canjeados sobre el total de dólares premio

acumulado y también la probabilidad de canje de los mismos.

(ae) Reclasificación:

Los estados financieros de 2009 incluyen ciertas reclasificaciones para conformarlos con las clasificaciones utilizadas en 2010.

3. Pronunciamientos Contables Recientes:

A continuación se presenta un resumen de nuevas normas, interpretaciones y mejoras a los estándares contables internacionales emitidos por el

International Accounting Standards Board (IASB) que no han entrado en vigencia al 31 de diciembre de 2010, según el siguiente detalle:

NIC 12 Impuesto a las ganancias.

Con fecha 20 de diciembre de 2010, el IASB emitió el documento “Impuesto diferido: recuperación de activos subyacentes (modificación a NIC 12)” que

regula la determinación del impuesto diferido de las entidades que utilizan el valor razonable como modelo de valorización de las Propiedades

de inversión de acuerdo a la NIC 40 Propiedades de Inversión. Además, la nueva regulación incorpora la SIC-21 “Impuesto a la Ganancias—Recuperación

de Activos no Depreciables” en el cuerpo de la NIC 12. Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen

a partir del 1 de enero de 2012. La Administración de Banco de Chile y sus filiales estiman que esta regulación no tiene impacto sobre sus estados

financieros consolidados.

NIC 24 Información a revelar sobre partes relacionadas.

En noviembre de 2009, el IASB emitió una versión revisada de la NIC 24, “Información a revelar sobre partes relacionadas” (NIC 24 R). La NIC 24 R tiene

dos novedades básicas: cuando la vinculación se produce por ser entidades dependientes o relacionadas con el Estado (o institución

gubernamental equivalente) se incorpora una exención para revelar en notas a los estados financieros estas transacciones. Adicionalmente se revisa

la definición de la parte vinculada clarificándose algunas relaciones que anteriormente no eran explícitas en la norma. La norma revisada tendrá vigencia

para ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero 2011, permitiendo anticipar su aplicación.

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

133

Banco de Chile y sus filiales están actualmente trabajando en la adopción de la NIC 24 R considerando los impactos que esta norma tendrá en los estados

financieros.

NIC 32 Instrumentos financieros: presentación.

En octubre 2009, el IASB publicó el documento “Clasificación de emisiones de derechos preferentes”. Esto cambió ciertas secciones de NIC

32 relacionadas con emisiones de derechos preferentes. De acuerdo con las modificaciones los derechos, opciones y warrants que de alguna manera

cumplen con la definición del párrafo 11 de NIC 32, emitidos para adquirir un número fijo de instrumentos de patrimonio no derivados propios de una

entidad por un monto fijo en cualquier moneda, se clasifican como instrumentos de patrimonio siempre que la oferta sea realizada a prorrata para todos

los propietarios actuales de la misma clase de instrumentos de patrimonio no derivados propios de la entidad. Su aplicación es efectiva para periodos

anuales que comienzan el o después del 1 de febrero de 2010, su adopción anticipada es permitida.

El Banco y sus filiales se encuentran actualmente trabajando en la adopción de la NIC 32.

NIIF 1 Adopción por primera vez, de las Normas Internacionales de Información Financiera – Hiperinflación.

El 20 de diciembre de 2010, el IASB emitió el documento “Hiperinflación severa y eliminación de fechas fijas de la NIIF 1 Adopción por

primera vez, de las Normas Internacionales de Información Financiera” que modifica la NIIF 1, permitiendo a las entidades, cuya moneda

funcional haya estado sujeta a una hiperinflación severa, utilizar el valor razonable como costo atribuido para los activos y pasivos presentados en la fecha

de transición a las NIIFs. Adicionalmente, las referencias al 1 de enero de 2004 mantenidas en la regulación son reemplazadas por la fecha de transición

y, por tanto, las entidades que adoptan por primera vez las NIIFs no deberán rehacer las transacciones que hayan ocurrido antes de la fecha de transición.

Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2011. La Administración de

Banco de Chile y sus filiales estiman que esta regulación no tiene impacto sobre sus estados financieros consolidados.

NIIF 7 Instrumentos financieros: información a revelar.

En octubre de 2010, el IASB emitió un conjunto de modificaciones para ayudar a los usuarios de los estados financieros a evaluar su exposición a las

transferencias de activos financieros, analizar el efecto de sus riesgos en la situación financiera de la entidad y promover la transparencia, en particular

sobre las transacciones que involucran la securitización de activos financieros.

Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2011. A la fecha, Banco de

Chile y sus filiales está evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

NIIF 9 Instrumentos financieros.

Pasivos financieros

Con fecha 28 de octubre de 2010, el IASB incorporó en la NIIF 9 el tratamiento contable de los pasivos financieros, manteniendo los criterios de

clasificación y medición existentes en la NIC 39 para la totalidad de los pasivos con excepción de aquellos en que la entidad haya utilizado la opción

de valor razonable. Las entidades cuyos pasivos sean valorizados mediante la opción de valor razonable deberán determinar el monto de las variaciones

atribuibles al riesgo de crédito y registrarlas en el patrimonio si ellas no producen una asimetría contable.

Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013.

Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición.

En noviembre de 2009, el IASB emitió la NIIF 9, “Instrumentos financieros”, primer paso en su proyecto para reemplazar la NIC 39, “Instrumentos

Financieros: Reconocimiento y medición”. La NIIF 9 introduce nuevos requisitos para clasificar y medir los activos financieros que están en el ámbito de

aplicación de la NIC 39. Esta nueva regulación exige que todos los activos financieros se clasifiquen en función del modelo de negocio de la entidad para

la gestión de los activos financieros y de las características de flujo de efectivo contractual del activo financiero. Un activo financiero se medirá por su

costo amortizado si se cumplen dos criterios: (a) el objetivo del modelo de negocio es de mantener un activo financiero para recibir los flujos de efectivo

Notas a los Estados Financieros Consolidados134 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

contractuales, y (b) los flujos de efectivo contractuales representan pagos de capital e intereses. Si un activo financiero no cumple con las condiciones antes

señaladas se medirá a su valor razonable. Adicionalmente, esta normativa permite que un activo financiero que cumple con los criterios para valorarlo

a su costo amortizado se pueda designar a valor razonable con cambios en resultados bajo la opción del valor razonable, siempre que ello reduzca

significativamente o elimine una asimetría contable. Asimismo, la NIIF 9 elimina el requisito de separar los derivados implícitos de los activos financieros

anfitriones. Por tanto, requiere que un contrato híbrido se clasifique en su totalidad en costo amortizado o valor razonable.

La NIIF 9 requiere en forma obligatoria y prospectiva que la entidad efectúe reclasificaciones de los activos financieros cuando la entidad modifica el

modelo de negocio.

Bajo la NIIF 9, todas las inversiones de renta variable se miden por su valor razonable. Sin embargo, la Administración tiene la opción de presentar

directamente las variaciones del valor razonable en patrimonio en el rubro “Cuentas de valoración”. Esta designación se encuentra disponible para

el reconocimiento inicial de un instrumento y es irrevocable. Los resultados no realizados registrados en “Cuentas de valoración”, provenientes de las

variaciones de valor razonable no deberán ser incluidos en el estado de resultados.

La NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero 2013, permitiendo su adopción con anterioridad a esta fecha. La NIIF

9 debe aplicarse de forma retroactiva, sin embargo, si se adopta antes del 1 de enero 2012, no necesita que se reformulen los períodos comparativos.

El Banco de Chile y sus filiales están evaluando el posible impacto de la adopción de estos cambios en los estados financieros, sin embargo, dicho impacto

dependerá de los activos mantenidos por la institución a la fecha de adopción, no siendo practicable cuantificar el efecto a la emisión de estos estados

financieros. A la fecha, ambas normativas aún no han sido aprobadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, evento que es

requerido para su aplicación.

CINIIF 14 El límite de un activo por beneficios definidos, obligación de mantener un nivel mínimo de financiación y su interacción.

En noviembre de 2009, el IASB emitió modificaciones a la CINIIF 14 que permiten registrar como activo el pago anticipado cuando una entidad está

sujeta a requerimientos de mantener un nivel mínimo de financiación y realice pagos anticipados de aportaciones para cubrir esos requerimientos. La

modificación será de aplicación en periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2011.

La Administración de Banco de Chile y sus filiales estiman que esta regulación no tiene impacto sobre sus estados financieros consolidados.

CINIIF 19 Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio.

En noviembre de 2009, el IASB emitió el CINIIF 19 para regular contablemente la cancelación total o parcial de pasivos financieros mediante la emisión por

la entidad deudora de instrumentos de patrimonio. La regulación aclara la contabilización de estas operaciones desde el punto de vista del emisor de los

títulos, señalando que los instrumentos de patrimonio emitidos se deben valorar a valor razonable. Si no se pudiera calcular éste valor, se valorarán al valor

razonable del pasivo cancelado. La diferencia entre el pasivo cancelado y los títulos de patrimonio emitidos se registrará en resultados.

La norma será de aplicación para periodos anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2010, permitiendo su aplicación previa.

La Administración de Banco de Chile y sus filiales estiman que esta regulación no tiene impacto sobre sus estados financieros consolidados.

Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs).

Como resultado del proyecto de mejora anual, en mayo de 2010 el IASB emitió un conjunto de modificaciones a algunas NIIFs específicas y a una

Interpretación. Las modificaciones incluyen cambios contables para efectos de presentación, reconocimiento, medición y terminología, las que se indican

a continuación:

NIIF 3 Combinaciones de negocios

NIIF 7 Instrumentos financieros: Revelaciones

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

135

NIC 1 Presentación de estados financieros

NIC 27 Estados financieros consolidados y separados

CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes

La mayoría de las modificaciones son aplicables para los ejercicios anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2011. A la fecha, Banco de Chile y

sus filiales están evaluando el posible impacto que su adopción tendrá en sus estados financieros consolidados.

4. Cambios Contables:

Durante el ejercicio 2010 y de acuerdo con instrucciones de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”), el Banco ha aplicado los

siguientes cambios de criterios contables en relación con los estados financieros del 2009:

(a) Circular N° 3.489 de la SBIF

Con fecha 29 de diciembre de 2009, la SBIF emitió la Circular N° 3.489 en la que estableció que a partir del 1 de enero de 2010, los bancos deberán

comenzar a constituir provisiones por riesgo de crédito de sus colocaciones contingentes, relacionadas con las líneas de crédito de libre disposición,

otros compromisos de crédito y otros créditos contingentes, y aplicó los cambios en la exposición al riesgo de crédito de las provisiones ya existentes

según lo establecido en el capítulo B-3 “Créditos Contingentes” del Compendio de Normas Contables de la SBIF. Adicionalmente, instruyó que el

efecto acumulado al 31 de diciembre de 2009 fuera registrado directamente como una disminución patrimonial con abono a provisiones adicionales.

El efecto de la aplicación de esta norma en el Banco de Chile asciende a $16.612 millones, de los cuales el monto acumulado al cierre del ejercicio

2009 asciende a $15.926 millones, el cual se registró con cargo al patrimonio al 1 de enero de 2010, y $686 millones se registraron con cargo al

resultado del presente ejercicio.

(b) Circular 3.502 de la SBIF

Con fecha 10 de junio de 2010, la SBIF emitió la Circular N° 3.502, en la que estableció las siguientes obligaciones:

Mantener hasta el cierre del ejercicio 2010 las normas transitorias de provisiones actualmente en aplicación a esa fecha y,

A partir de julio de 2010 y hasta fines del presente ejercicio; mantener una provisión mínima de 0,5% sobre el total de los créditos individuales

clasificados en categorías de riesgo normal. La aplicación de este cambio normativo no tuvo efecto en los resultados del Banco y sus filiales.

(c) Cambios de estimación contable

(i) Producto de una revisión de las tasas de pérdidas históricas y de manera conservadora, el Banco decidió aumentar la tasa de provisión de la categoría

de riesgo individual A2 desde un 0,0% a 0,1%. La modificación de esta tasa medida al 31 de diciembre de 2010, significó un cargo a los resultados

del presente ejercicio ascendente a $3.152 millones.

(ii) Durante el presente ejercicio, el Banco modificó la estimación de la provisión de puntos relacionados con las tarjetas de créditos emitidas. La

metodología de cálculo considera el compromiso en puntos con clientes que corresponden a la totalidad de los dólares acumulados que han

cumplido con las condiciones para el canje. El Banco en base a un análisis de la evolución de los canjes efectuados por los clientes, modificó su

estimación del valor presente de este compromiso, que ascendió a 63,40% del total acumulado de puntos susceptibles de ser canjeados. En el

ejercicio anterior, el porcentaje aplicado sobre la provisión total era de un 50,00%. Este cambio de estimación significó un cargo a resultados para

el año 2010, en el momento de su implementación de $4.183 millones.

(d) Circular N° 3.497 de la SBIF

De acuerdo a lo señalado en la Circular N° 3.497 de fecha 30 de marzo de 2010 de la SBIF, se estableció que con la finalidad de mantener una

concordancia con los nombres que actualmente se utilizan en los estándares internacionales para distinguir la parte del patrimonio y de los resultados

consolidados que corresponden a las personas que no tienen el control de las entidades que se consolidan, se efectuaron los siguientes cambios:

Notas a los Estados Financieros Consolidados136 Memoria Anual 2010

Se sustituyó en los Estados Financieros la expresión “Interés minoritario” por “Interés no controlador”.

Además, se reemplazó la expresión “Resultado atribuible a tenedores patrimoniales” por la locución “Resultado atribuible a los propietarios”.

(e) Circular 3.503 y Carta a Gerencia de la SBIF

Con fecha 12 de agosto de 2010, la SBIF mediante la Circular N° 3.503 introdujo un conjunto de modificaciones orientadas principalmente al modelo

de análisis individual de deudores, que considera un mayor número de categorías. Dichas categorías son ahora agregadas en tres tipos de cartera:

Normal, Subestándar y en Incumplimiento. Como consecuencia de lo anterior, la cartera deteriorada para los clientes evaluados individualmente queda

comprendida por la Cartera en Incumplimiento más la Cartera Subestándar clasificada en B3 y B4.

Adicionalmente, la nueva normativa considera el reconocimiento de flujos de recuperaciones distintas de garantías para el cálculo de las provisiones,

introduciendo un porcentaje de pérdida dado el incumplimiento en el cálculo de ellas. Con esto, se hace explícito el porcentaje de pérdida esperada

asociado a cada categoría de deudores y el enfoque prospectivo de la normativa.

Asimismo, con el objeto de potenciar el enfoque prudencial en la administración de los riesgos y resguardar la adecuada solvencia del sistema bancario,

la nueva normativa exige una provisión mínima de 0,5% para la cartera normal individual y determina la posibilidad de incluir provisiones anticíclicas,

que deberán ser constituidas con el fin de precaver el riesgo de fluctuaciones macroeconómicas debiendo anticipar situaciones de reversión de ciclos

económicos expansivos que, en el futuro, pudieran plasmarse en un empeoramiento en las condiciones del entorno económico y, de esa forma,

funcionar como un mecanismo anticíclico de acumulación de provisiones adicionales cuando el escenario es favorable y de liberación o de asignación

a provisiones específicas cuando las condiciones del entorno se deterioren.

Los cambios introducidos por esta Circular rigen a contar del 1 de enero de 2011.

A juicio de la Administración el impacto de esta normativa conlleva un mayor requerimiento de provisiones en dicha cartera, la cual no obedece a un

cambio en el nivel de riesgo del Banco, sino al efecto que estas disposiciones representan sobre la cartera antes referida.

Con fecha 21 de diciembre de 2010 la SBIF dispuso que las mayores provisiones resultantes de la aplicación de las normas anteriormente señaladas,

que entran en vigencia a partir de 2011, deben hacerse con cargo a resultados, como asimismo que no existe impedimento para anticipar las

provisiones de manera transitoria como provisiones adicionales, con cargo a los resultados del ejercicio 2010. Acorde a lo antes señalado, el Banco de

Chile anticipó el impacto estimado y consolidado con cargo a resultados el día 30 de diciembre de 2010 por un monto ascendente a $21.500 millones.

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010, no han ocurrido otros cambios contables significativos que afecten la presentación de estos

estados financieros consolidados.

5. Hechos Relevantes:

(a) Con fecha 29 de enero de 2010 en Sesión Ordinaria N° 2.705, el Directorio del Banco de Chile acordó citar a Junta Ordinaria de Accionistas para el

día 25 de marzo de 2010 con el objeto de proponer, entre otras materias, la distribución del dividendo N° 198 pagadero con cargo a las utilidades del

ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009, correspondiente al 100% de las utilidades. El referido dividendo fue de $3,496813 por cada acción

suscrita y pagada.

Asimismo, el Directorio acordó citar a Junta Extraordinaria de Accionistas para el mismo día 25 de marzo de 2010, antes de la Junta Ordinaria, a fin

de acordar la reforma de los estatutos mediante la introducción de un artículo transitorio que tiene por objeto definir la “utilidad líquida distribuible”

para dar cumplimiento a lo convenido en el contrato de fecha 8 de noviembre de 1996 celebrado entre el Banco Central de Chile y SM Chile S.A.

conforme a la Ley N° 19.396.

Notas a los Estados Financieros ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

137

(b) Con fecha 1 de marzo de 2010 el Director Titular señor Juan Andrés Fontaine Talavera presentó su renuncia al directorio del Banco de Chile. Como

consecuencia de lo anterior, y conforme a lo establecido en los estatutos del Banco, el Director Suplente señor Rodrigo Manubens Moltedo ha asumido

como Director Titular en reemplazo del señor Fontaine.

(c) En Sesión Ordinaria N° 2.707 celebrada el día 11 de marzo de 2010, el Directorio aceptó la renuncia presentada por el Director Titular señor Rodrigo

Manubens Moltedo.

Asimismo, el Directorio designó hasta la próxima Junta Ordinaria de Accionistas al señor Felipe Joannon Vergara como Director Titular y al señor

Rodrigo Manubens Moltedo como Primer Director Suplente.

(d) En Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco, celebrada el día 25 de marzo de 2010, se procedió al nombramiento definitivo de Directores

Titular y Suplente por el tiempo que falta para completar el período de los directores reemplazados, siendo designados los señores Felipe Joannon

Vergara, como Director Titular, y Rodrigo Manubens Moltedo, como primer Director Suplente.

(e) En Junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 25 de marzo de 2010 se aprobó introducir un artículo transitorio a los Estatutos del Banco de Chile

en el que se establece que para los efectos de lo dispuesto en los artículos 24, 25 y 28 de la Ley N° 19.396 y lo convenido en el contrato de fecha 8 de

noviembre de 1996, celebrado entre el Banco Central de Chile y Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A., la utilidad distribuible del Banco de Chile,

será aquella que resulte de rebajar o agregar a la utilidad líquida, el valor de la corrección monetaria por concepto de revalorización o ajuste del capital

pagado y reservas del ejercicio y sus correspondientes variaciones. Este artículo transitorio estará vigente hasta que se haya extinguido la obligación a

que se refiere la Ley 19.396 que mantiene la Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. directamente o a través de su sociedad filial SAOS S.A..

El acuerdo anterior fue sometido a la consideración del Consejo del Banco Central de Chile, organismo que, en sesión ordinaria celebrada el 3 de

diciembre de 2009, determinó resolver favorablemente respecto de la propuesta.

(f) Con fecha 8 de abril de 2010 el Directorio del Banco, en sesión N° 2.709 acordó aceptar la renuncia presentada por el Gerente General señor Fernando

Cañas Berkowitz a contar del día 30 de abril de 2010.

Asimismo, en la referida sesión se designó Gerente General del Banco de Chile al señor Arturo Tagle Quiroz a partir del día 1 de mayo de 2010.

(g) Con fecha 29 de noviembre de 2010 se informó que Banco de Chile y su filial Banchile Corredores de Seguros Limitada, por una parte y por la otra,

Banchile Seguros de Vida S.A. han modificado los actuales convenios de seguros, en los términos que se expresan a continuación:

a. Convenio de Recaudación, Cobranza y Administración de Datos, suscrito entre el Banco de Chile y Banchile Seguros de Vida S.A. con

fecha 24 de diciembre de 2004. Objeto: Se modifica la comisión de recaudación, cobranza y administración de datos por una tarifa fija expresada

en Unidades de Fomento, por cada transacción de recaudación.

b. Convenio Uso de Canales de Distribución, suscrito entre el Banco de Chile y Banchile Seguros de Vida S.A. con fecha 24 de diciembre de

2004. Objeto: Se modifica la remuneración pactándose una comisión fija a todo evento sobre la prima pagada y una comisión eventual variable de

acuerdo a las reglas del Convenio; y se incorpora la utilización y acceso por parte de Banchile Seguros de Vida S.A. a funcionalidades en la página

web del Banco de Chile.

c. Convenio Uso de Marca Banchile, suscrito entre el Banco de Chile y Banchile Seguros de Vida S.A. con fecha 24 de diciembre de 2004. Objeto:

Se modifica la remuneración anual que paga Banchile Seguros de Vida S.A. por el uso de dicha marca.

d. Convenio de Distribución, suscrito entre Banchile Corredores de Seguros Limitada y Banchile Seguros de Vida S.A. con fecha 24 de diciembre

de 2004. Objeto: Se modifica el Anexo de comisión de intermediación.

Notas a los Estados Financieros Consolidados138 Memoria Anual 2010

Todas las modificaciones rigen a contar del 1 de enero de 2011 y hasta el 31 de diciembre del mismo año.

Por otra parte, entre el Banco de Chile y Banchile Seguros de Vida S.A. se acordó el término anticipado del Convenio Canal Internet, suscrito con

fecha 24 de diciembre de 2004.

Se hace presente que Banchile Seguros de Vida S.A. es una empresa relacionada al Banco de Chile de acuerdo a lo previsto en el artículo 146 de

la Ley sobre Sociedades Anónimas. A su turno, Banchile Corredores de Seguros Limitada es una sociedad filial del Banco de Chile, constituida de

acuerdo al artículo 70 letra a) de la Ley General de Bancos.

(h) Con fecha 21 de diciembre de 2010 se informa que en Sesión Ordinaria N° 2.725 el Directorio del Banco de Chile acordó citar a Junta Extraordinaria de

Accionistas para el día 20 de enero de 2011 con el objeto de proponer el aumento del capital social en la cantidad de $240.000.000.000, equivalentes

aproximadamente a US$500.000.000, mediante la emisión de acciones pago que deberán suscribirse y pagarse al precio, plazo y demás condiciones

que determine la Junta y modificar los estatutos del Banco adoptando los demás acuerdos necesarios para hacer efectiva la reforma de estatutos que

se acuerde.

(i) Con fecha 21 de diciembre de 2010, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras dispuso que las mayores provisiones resultantes de

la aplicación del Capítulo B-1 del citado Compendio de Normas Contables, que entran en vigencia a partir de 2011, deben hacerse con cargo a

resultados, como asimismo que no existe impedimento para anticipar las provisiones de manera transitoria como adicionales, con cargo al resultado de

2010. El impacto de esta normativa conlleva un mayor requerimiento de provisiones en dicha cartera, la cual no obedece a un cambio en el nivel de

riesgo del Banco, sino al efecto que estas disposiciones representan sobre la cartera antes referida. Al respecto, con fecha 30 de diciembre de 2010,

el Banco informó a dicho organismo regulador que ejercería dicha opción, lo cual implicó la constitución de provisiones adicionales con un cargo a

resultados del ejercicio 2010 de $21.500 millones.

6. Segmentos de Negocios:

Para fines de gestión, el Banco se organiza en 4 segmentos, los cuales se definieron en base a los tipos de productos y servicios ofrecidos, y el tipo de

cliente al cual se enfoca, según se define a continuación:

Minorista: Negocios enfocados a personas naturales y PYMES con ventas anuales de hasta UF 70.000, donde la oferta de productos se concentra

principalmente en préstamos de consumo, préstamos comerciales, cuentas corrientes, tarjetas de crédito, líneas de crédito y préstamos hipotecarios.

Mayorista: Negocios enfocados a clientes corporativos y grandes empresas, cuyo nivel de facturación supera las UF 70.000 anuales, donde la oferta de

productos se concentra principalmente en préstamos comerciales, cuentas corrientes y servicios de administración de liquidez, instrumentos de deuda,

comercio exterior, contratos de derivados y leasing.

Tesorería: Dentro de este segmento se incluyen los ingresos asociados al negocio propietario de operaciones financieras y de cambios.

Los negocios con clientes gestionados por Tesorería se reflejan en los segmentos mencionados anteriormente. En general estos productos son altamente

transaccionales entre los cuales se encuentran operaciones de cambio, derivados e instrumentos financieros, entre otros.

Notas a los Estados Financieros ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

139

Filiales: Corresponde a empresas y sociedades controladas por el Banco, donde se obtienen resultados por sociedad en forma individual, aunque su

gestión se relaciona con los segmentos mencionados anteriormente. Las empresas que conforman este segmento son:

Entidad

Banchile Trade Services Limited

Banchile Administradora General de Fondos S.A.

Banchile Asesoría Financiera S.A.

Banchile Corredores de Seguros Ltda.

Banchile Factoring S.A.

Banchile Corredores de Bolsa S.A.

Banchile Securitizadora S.A.

Socofin S.A.

Promarket S.A.

La información financiera usada para medir el rendimiento de los segmentos de negocio del Banco no es necesariamente comparable con información

similar de otras instituciones financieras porque cada institución se basa en sus propias políticas. Las políticas contables aplicadas a los segmentos son

las mismas que las descritas en el resumen de los principios de contabilidad. El Banco obtiene la mayoría de los resultados por concepto de: intereses,

reajustes y comisiones, descontadas las provisiones y los gastos. La gestión se basa principalmente en estos conceptos para evaluar el desempeño de los

segmentos y tomar decisiones sobre las metas y asignaciones de recursos de cada unidad. Si bien los resultados de los segmentos reconcilian con los del

Banco a nivel total, no es así necesariamente a nivel de los distintos conceptos, dado que la gestión se mide y controla en forma individual, no sobre bases

consolidadas y aplica adicionalmente los siguientes criterios:

El margen de interés neto de colocaciones y depósitos se mide a nivel de transacciones individuales y este corresponde a la diferencia entre la tasa

efectiva del cliente y el precio de transferencia interno establecido en función del plazo y moneda de cada operación.

El capital y sus impactos financieros en resultado han sido asignados a cada segmento de acuerdo a las pautas de Basilea.

Los gastos operacionales están distribuidos a nivel de cada área. La asignación de gastos desde áreas funcionales a segmentos de negocio se realiza

utilizando diferentes criterios de asignación de gastos, para lo cual se definen drivers específicos para los distintos conceptos.

No hubo ingresos procedentes de transacciones con un cliente o contraparte que expliquen 10% o más de los ingresos totales del Banco en los ejercicios

2010 y 2009.

Los precios de transferencias entre segmentos operativos están a valores de mercado, como si se tratara de transacciones con terceras partes.

Los impuestos son administrados a nivel corporativo y no son alocados por segmentos de negocio.

Se han implementado algunos cambios en esta nota a partir del presente año. Con el fin de hacer homogéneas las comparaciones, se han ajustado las

cifras del año 2009, según los mismos criterios. Estos cambios son los siguientes:

1. Criterio de distribución de capital a los segmentos. Se considera ahora a todos los activos ponderados por riesgo e incluye también a Tesorería.

2. Los ingresos por descalces de plazos y monedas han sido asignados a los segmentos de negocio tomando en consideración los volúmenes de préstamos

y saldos a la vista manejados por cada negocio.

Notas a los Estados Financieros Consolidados140 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

(*) Esta columna corresponde a los ajustes de consolidación incorporados en los presentes estados financieros.

Las siguientes tablas presentan los resultados del año 2010 y 2009 por cada segmento definido anteriormente:

(*) Esta columna corresponde a los ajustes de consolidación incorporados en los presentes estados financieros.

Ingreso Neto por Intereses y ReajustesIngreso Neto por ComisionesOtros Ingresos OperacionalesTotal Ingresos OperacionalesProvisiones por Riesgo de CréditoDepreciaciones y AmortizacionesOtros Gastos OperacionalesResultado por Inversión en SociedadesResultado antes de ImpuestoImpuesto a la RentaResultado después de Impuesto

ActivosImpuestos Corrientes y DiferidosTotal Activos

PasivosImpuestos Corrientes y DiferidosTotal Pasivos

Ingreso Neto por Intereses y ReajustesIngreso Neto por ComisionesOtros Ingresos OperacionalesTotal Ingresos OperacionalesProvisiones por Riesgo de CréditoDepreciaciones y AmortizacionesOtros Gastos OperacionalesResultado por Inversión en SociedadesResultado antes de ImpuestoImpuesto a la RentaResultado después de Impuesto

ActivosImpuestos Corrientes y DiferidosTotal Activos

PasivosImpuestos Corrientes y DiferidosTotal Pasivos

10.144117.56122.607

150.31258

(1.940)(86.498)

30562.237

845.837

629.666

4.88896.49129.718

131.097(619)

(2.536)(75.763)

34352.522

1.056.358

855.294

517.459145.316

9.892672.667(123.944)(18.625)

(349.217)1.233

182.114

7.204.100

5.464.307

436.035136.06816.270

588.373(154.685)(16.745)

(300.735)520

116.728

6.169.113

4.560.558

1.903(11.203)(3.538)

(12.838)——

12.838——

(375.550)

(375.550)

(1.726)(10.831)

250(12.307)

——

12.307——

(280.564)

(280.564)

769.722292.262107.361

1.169.345(165.961)(30.544)

(557.727)1.926

417.039(38.509)

378.530

18.139.380116.855

18.256.235

16.823.48428.624

16.852.108

660.215253.466112.581

1.026.262(223.441)(32.027)

(474.150)840

297.484(39.597)

257.887

17.377.20783.012

17.460.219

16.014.39053.081

16.067.471

21.868(367)

56.22277.723

—(3.349)(9.512)

—64.862

2.902.332

3.277.059

24.704(123)

35.49160.072

—(5.529)(2.926)

—51.617

3.095.493

3.415.522

767.819303.465110.899

1.182.183(165.961)(30.544)

(570.565)1.926

417.039

18.514.930

17.199.034

661.941264.297112.331

1.038.569(223.441)(32.027)

(486.457)840

297.484

17.657.771

16.294.954

218.34840.95522.178

281.481(42.075)(6.630)

(125.338)388

107.826

7.562.661

7.828.002

196.31431.86130.852

259.027(68.137)(7.217)

(107.033)(23)

76.617

7.336.807

7.463.580

Filiales

MM$

Filiales

MM$

Minorista

MM$

Minorista

MM$

Subtotal

MM$

Subtotal

MM$

Mayorista

MM$

Mayorista

MM$

Ajuste (*)

MM$

Ajuste (*)

MM$

Total

MM$

Total

MM$

Tesorería

MM$

Tesorería

MM$

31 de diciembre de 2010

31 de diciembre de 2009

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

141

7. Efectivo y Equivalente de Efectivo:

(a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo y su conciliación con el estado de flujo de efectivo al cierre de cada ejercicio,

es el siguiente:

El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco debe mantener como promedio

en períodos mensuales.

(b) Operaciones con liquidación en curso:

Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones en que sólo resta la liquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el

Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 12 ó 24 horas hábiles, lo que se detalla como sigue:

Efectivo y depósitos en bancos:

Efectivo

Depósitos en el Banco Central de Chile

Depósitos en bancos nacionales

Depósitos en el exterior

Subtotal – efectivo y depósitos en bancos

Operaciones con liquidación en curso netas

Instrumentos financieros de alta liquidez

Contratos de retrocompra

Total efectivo y equivalente de efectivo

Activos

Documentos a cargo de otros bancos (canje)

Fondos por recibir

Subtotal – activos

Pasivos

Fondos por entregar

Subtotal – pasivos

Operaciones con liquidación en curso netas

309.348310.358110.00042.623

772.329

221.006431.21119.902

1.444.448

257.092127.16694.318

248.977727.553

200.995236.69711.983

1.177.228

231.339198.417429.756

(208.750)(208.750)221.006

195.397330.654526.051

(325.056)(325.056)200.995

2010

MM$

2010

MM$

2009

MM$

2009

MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados142 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

Bonos del Banco Central de Chile

Pagarés del Banco Central de Chile

Otros Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales

Pagarés de depósitos en bancos del país

Letras hipotecarias de bancos del país

Bonos de bancos del país

Depósitos de bancos del país

Bonos de otras empresas del país

Otros instrumentos emitidos en el país

Instrumentos de Instituciones Extranjeras

Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior

Otros instrumentos del exterior

Inversiones en Fondos Mutuos

Fondos administrados por entidades relacionadas

Fondos administrados por terceros

Total

44.6873.203

109.302

—71

1.740119.127

—1.635

——

28.787—

308.552

62.4772.621

96.996

—2.5562.732

182.995—

1.213

——

80.237—

431.827

2010

MM$2009

MM$

8. Instrumentos para Negociación:

El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociación es el siguiente:

Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras,

por un monto de $3.049 millones al 31 de diciembre de 2010 ($15.260 millones en 2009).

Bajo Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por

un monto de $107.101 millones al 31 de diciembre de 2010 ($183.135 millones en 2009).

Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 8 días al cierre del ejercicio (8 días en 2009).

Adicionalmente, el Banco mantiene inversiones en letras de crédito de propia emisión por un monto ascendente a $76.334 millones al 31 de diciembre

de 2010 ($94.278 millones en 2009), las cuales se presentan rebajando al rubro “Instrumentos de Deuda Emitidos”.

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

143

9. Operaciones con Pacto de Retrocompra y Préstamos de Valores:

(a) Derechos por contratos de retrocompra:

El Banco otorga financiamientos a sus clientes a través de operaciones con pacto y préstamos de valores, donde obtiene como garantía instrumentos

financieros. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el detalle es el siguiente:

Instrumentos del Estado y del

Banco Central de Chile

Bonos del Banco Central de Chile

Pagarés del Banco Central de Chile

Otros instrumentos del Estado y del

Banco Central de Chile

Instrumentos de Otras Instituciones

Nacionales

Pagarés de depósitos en bancos del país

Letras hipotecarias de bancos del país

Bonos de bancos del país

Depósitos de bancos del país

Bonos de otras empresas del país

Otros instrumentos emitidos por el país

Instrumentos de Instituciones

Extranjeras

Instrumentos de gobierno o

bancos centrales del exterior

Otros instrumentos del exterior

Total

92

—

5.014

—

—

—

—

—

7.610

—

—

12.716

—

—

—

—

—

—

—

—

68.346

—

—

68.346

—

—

—

—

—

—

—

—

1.725

—

—

1.725

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

92

—

5.014

—

—

—

—

—

77.681

—

—

82.787

—

—

—

—

—

—

—

—

8.789

—

—

8.789

—

—

—

—

—

—

—

—

3.193

—

—

3.193

—

—

—

—

—

—

—

—

67.419

—

—

67.419

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

79.401

—

—

79.401

Hasta 1 mesMás de 1 y

hasta 3 mesesMás de 3 y

hasta 12 mesesMás de 1 y

hasta 3 añosMás de 3 y

hasta 5 años Más de 5 años Total

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados144 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

(b) Obligaciones por contratos de retrocompra:

El Banco obtiene fondos vendiendo instrumentos financieros y comprometiéndose a comprarlos en fechas futuras, más un interés a una tasa prefijada.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los pactos de retrocompra son los siguientes:

Instrumentos del Estado y del

Banco Central de Chile

Bonos del Banco Central de Chile

Pagarés del Banco Central de Chile

Otros instrumentos del Estado y del

Banco Central de Chile

Instrumentos de Otras Instituciones

Nacionales

Pagarés de depósitos en bancos del país

Letras hipotecarias de bancos del país

Bonos de bancos del país

Depósitos de bancos del país

Bonos de otras empresas del país

Otros instrumentos emitidos por el país

Instrumentos de Instituciones

Extranjeras

Instrumentos de gobierno o

ban cos centrales del exterior

Otros instrumentos del exterior

Total

12.013

—

13.665

53.807

—

2.230

—

—

—

—

—

81.715

—

—

—

40

—

—

—

—

—

—

—

40

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

12.013

—

13.665

53.847

—

2.230

—

—

—

—

—

81.755

14.946

15.029

16.917

246.205

776

2.730

—

—

—

—

—

296.603

—

—

—

11.415

10

—

—

—

—

—

—

11.425

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

14.946

15.029

16.917

257.620

786

2.730

—

—

—

—

—

308.028

Hasta 1 mesMás de 1 y

hasta 3 mesesMás de 3 y

hasta 12 mesesMás de 1 y

hasta 3 añosMás de 3 y

hasta 5 años Más de 5 años Total

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

145

(c) Instrumentos comprados:

En operaciones de compra con compromiso de retroventa y préstamos de valores, el Banco y sus filiales han recibido instrumentos financieros que pueden

vender o dar en garantía en caso que el propietario de estos instrumentos entre en cesación de pago o en situación de quiebra. Al 31 de diciembre de

2010, el Banco y sus filiales mantienen inversiones con pacto de retroventa con un valor razonable de $74.895 millones ($81.988 millones en 2009).

El Banco y sus filiales tienen la obligación de devolver las inversiones a su contraparte en caso de pago de la obligación contraída.

(d) Instrumentos vendidos:

El valor razonable de los instrumentos financieros entregados en garantía por el Banco y sus filiales, en operaciones de venta con pacto de retrocompra

y préstamos de valores al 31 de diciembre de 2010 asciende $119.806 millones ($213.419 millones en 2009). En caso que el Banco y sus filiales entren

en cesación de pago o en situación de quiebra, la contraparte está autorizada para vender o entregar en garantía éstas inversiones.

Notas a los Estados Financieros Consolidados146 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

10. Contratos de Derivados Financieros y Coberturas Contables:

(a) El Banco al 31 de diciembre de 2010 y 2009, mantiene la siguiente cartera de instrumentos derivados:

Derivados mantenidos para coberturas contables

Forwards moneda

Forwards tasa

Swaps de monedas y tasas

Swaps tasas de interés

Opciones Call moneda

Opciones Call tasa

Opciones Put moneda

Opciones Put tasa

Futuros moneda

Futuros tasas de interés

Otros

Totales derivados mantenidos para coberturas contables

Derivados de negociación

Forwards moneda

Forwards tasa

Swaps de monedas y tasas

Swaps tasas de interés

Opciones Call moneda

Opciones Call tasa

Opciones Put moneda

Opciones Put tasa

Futuros moneda

Futuros tasas de interés

Otros

Totales derivados de negociación

Total

—

—

VR

VR

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

3.586.107

—

1.050.845

828.375

49.436

—

2.084

—

—

—

—

5.516.847

5.516.847

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

3.696.948

—

127.949

295.000

9.836

—

468

—

—

—

—

4.130.201

4.130.201

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

2.504.683

—

320.000

182.456

30.725

—

30.725

—

—

—

—

3.068.589

3.068.589

—

—

—

1.651

—

—

—

—

—

—

—

1.651

3.112.803

—

578.354

2.280.463

6.102

—

1.942

—

—

—

—

5.979.664

5.981.315

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

2.170.224

—

71.848

363.644

12.752

—

8.538

—

—

25

—

2.627.031

2.627.031

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

2.786.033

—

67.571

694.189

29.099

—

2.927

—

—

—

—

3.579.819

3.579.819

Más de 3 yhasta 12 mesesHasta 1 mes

Más de 1 yhasta 3 mesesTipo de

Cobertura 2010

MM$2010

MM$2010

MM$2009

MM$2009

MM$2009

MM$

Monto Nocional de contratos con vencimiento final

147

—

—

65

2.061

—

—

—

—

—

—

—

2.126

119.933

—

284.702

82.688

133

—

—

—

—

—

—

487.456

489.582

—

—

23.601

22.624

—

—

—

—

—

—

—

46.225

—

—

245.930

514.806

—

—

—

—

—

—

—

760.736

806.961

—

—

4.212

7.246

—

—

—

—

—

—

—

11.458

191.280

—

227.381

97.767

109

—

429

—

—

—

21

516.987

528.445

—

—

107.569

116.268

—

—

—

—

—

—

—

223.837

—

—

240.437

538.621

—

—

—

—

—

—

647.096

1.426.154

1.649.991

—

—

29.485

14.192

—

—

—

—

—

—

—

43.677

414.838

—

2.223.196

1.923.619

—

—

—

—

—

—

—

4.561.653

4.605.330

—

—

—

3.208

—

—

—

—

—

—

—

3.208

193.729

—

226.064

144.353

300

—

65

—

—

81

—

564.592

567.800

—

—

19.350

31.044

—

—

—

—

—

—

—

50.394

51.368

—

716.271

1.434.829

—

—

—

—

—

—

—

2.202.468

2.252.862

—

—

204

5.941

—

—

—

—

—

—

—

6.145

179.343

—

192.482

159.631

243

—

375

—

—

—

21

532.095

538.240

—

—

131.199

131.542

—

—

—

—

—

—

—

262.741

—

—

434.661

—

—

—

—

—

—

—

631.634

1.066.295

1.329.036

—

—

24.174

5.571

—

—

—

—

—

—

—

29.745

304.839

—

1.168.407

3.568.007

—

—

—

—

—

—

—

5.041.253

5.070.998

ActivoMás de 3 y

hasta 5 años PasivoMás de 5 AñosMás de 1 y

hasta 3 años2010

MM$2010

MM$2010

MM$2010

MM$2010

MM$2009

MM$2009

MM$2009

MM$2009

MM$2009

MM$

Valor RazonableMonto Nocional de contratos con vencimiento final

Notas a los Estados Financieros Consolidados148 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Elemento cubierto

Créditos comerciales

Bonos corporativos

Total

Instrumento de cobertura

Cross currency swap

Interest rate swap

Total

—

—

—

—

—

—

Hasta 1 MesMM$

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

(b) Tipos de cobertura:

Coberturas de valor razonable (VR):

Al 31 de diciembre de 2010, el Banco utiliza swaps de tasa de interés para cubrir a través de una microcobertura su posición a cambios en el valor

razonable de bonos corporativos y créditos comerciales, clasificados en los rubros “Instrumentos de inversión disponibles para la venta”, y “Créditos y

cuentas por cobrar a clientes”, respectivamente.

El efecto en resultados por este tipo de cobertura se muestra en Nota 28 d).

Coberturas de flujos de caja (FC):

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco no utiliza coberturas de flujos de caja.

Coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero (NE):

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco no utiliza coberturas de inversión neta de negocios en el extranjero.

(c) Coberturas:

Coberturas de valor razonable:El Banco utiliza cross currency swap e interest rate swap para cubrir su exposición a cambios en el valor razonable del elemento cubierto atribuible al tipo de interés. Los instrumentos de cobertura ya mencionados, modifican el costo efectivo de emisiones a largo plazo, desde un tipo de interés fijo a un tipo de interés variable disminuyendo la duración y modificando la sensibilidad a los tramos más cortos de la curva.

A continuación se presenta el detalle de los elementos e instrumentos bajo cobertura de valor razonable, vigentes al 31 de diciembre de 2010 y 2009, separado por plazo al vencimiento:

—

—

—

—

—

—

Más de 1 yhasta 3 Meses

MM$

—

—

—

—

—

—

Más de 3 yhasta 12 Meses

MM$

29.485

14.192

43.677

29.485

14.192

43.677

Más de 1 yhasta 3 Años

MM$

2010

23.601

22.624

46.225

23.601

22.624

46.225

Más de 3 y hasta 5 Años

MM$

107.569

116.268

223.837

107.569

116.268

223.837

Más de 5 AñosMM$

160.655

153.084

313.739

160.655

153.084

313.739

TotalMM$

149

Elemento cubierto

Créditos comerciales

Bonos corporativos

Total

Instrumento de cobertura

Cross currency swap

Interest rate swap

Total

—

—

—

—

—

—

Hasta 1 MesMM$

—

—

—

—

—

—

Más de 1 yhasta 3 Meses

MM$

—

1.651

1.651

—

1.651

1.651

Más de 3 yhasta 12 Meses

MM$

24.174

5.571

29.745

24.174

5.571

29.745

Más de 1 yhasta 3 Años

MM$

2009

19.350

31.044

50.394

19.350

31.044

50.394

Más de 3 y hasta 5 Años

MM$

131.199

131.542

262.741

131.199

131.542

262.741

Más de 5 AñosMM$

174.723

169.808

344.531

174.723

169.808

344.531

TotalMM$

11. Adeudado por Bancos:

(a) Al cierre de los estados financieros 2010 y 2009, los saldos presentados en el rubro “Adeudado por Bancos”, son los siguientes:

Bancos del País

Depósitos en el Banco Central no disponibles

Títulos intransferibles del Banco Central

Otras acreencias con el Banco Central

Préstamos interbancarios

Sobregiros en cuentas corrientes

Depósitos intransferibles en bancos del país

Otras acreencias con bancos del país

Provisiones para créditos con bancos del país

Subtotal

Bancos del Exterior

Préstamos a bancos del exterior

Sobregiros en cuentas corrientes

Depósitos intransferibles en bancos del exterior

Otras acreencias con bancos del exterior

Provisiones para créditos con bancos del exterior

Subtotal

Total

—

—

156

13.149

—

—

—

—

13.305

162.378

1

—

174.514

(610)

336.283

349.588

110.000

—

—

13.796

—

—

—

—

123.796

188.538

—

—

137.824

(1.177)

325.185

448.981

2010

MM$

2009

MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados150 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

Saldo al 1 de enero de 2009

Castigos

Provisiones constituidas

Provisiones liberadas

Saldo al 31 de diciembre de 2009

Castigos

Provisiones constituidas

Provisiones liberadas

Saldo al 31 de diciembre de 2010

Colocaciones comerciales

Préstamos comerciales

Créditos de comercio exterior

Deudores en cuentas corrientes

Operaciones de factoraje

Operaciones de leasing comercial (1)

Otros créditos y cuentas por cobrar

Subtotal

Colocaciones para vivienda

Préstamos con letras de crédito

Préstamos con mutuos hipotecarios endosables

Otros créditos con mutuos para vivienda

Operaciones de leasing vivienda

Otros créditos y cuentas por cobrar

Subtotal

Colocaciones de consumo

Créditos de consumo en cuotas

Deudores en cuentas corrientes

Deudores por tarjetas de crédito

Operaciones de leasing consumo

Otros créditos y cuentas por cobrar

Subtotal

Total

6.585.405

783.422

109.282

465.749

706.707

35.721

8.686.286

149.040

197.745

2.508.023

—

56

2.854.864

1.389.875

220.133

429.266

—

336

2.039.610

13.580.760

—

—

—

—

—

—

—

—

—

316

—

861

—

1.177

—

—

(567)

610

316

—

861

—

1.177

—

—

(567)

610

(89.674)

(50.249)

(5.342)

(3.995)

(11.958)

(363)

(161.581)

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

(161.581)

372.038

130.236

12.225

11.383

70.587

3.456

599.925

15.435

7.515

48.372

—

436

71.758

92.169

9.674

11.525

—

18

113.386

785.069

(48.147)

(279)

(1.931)

(507)

(5.723)

(1.490)

(58.077)

(1.443)

(1.106)

(12.700)

—

(25)

(15.274)

(101.415)

(4.261)

(15.485)

—

(34)

(121.195)

(194.546)

6.957.443

913.658

121.507

477.132

777.294

39.177

9.286.211

164.475

205.260

2.556.395

—

492

2.926.622

1.482.044

229.807

440.791

—

354

2.152.996

14.365.829

(137.821)

(50.528)

(7.273)

(4.502)

(17.681)

(1.853)

(219.658)

(1.443)

(1.106)

(12.700)

—

(25)

(15.274)

(101.415)

(4.261)

(15.485)

—

(34)

(121.195)

(356.127)

6.819.622

863.130

114.234

472.630

759.613

37.324

9.066.553

163.032

204.154

2.543.695

—

467

2.911.348

1.380.629

225.546

425.306

—

320

2.031.801

14.009.702

el exterior

MM$

Cartera Deteriorada

MM$

Provisiones Grupales

MM$

Total

MM$

Total

MM$

Total

MM$

Activo Neto

MM$

el país

MM$

Bancos enDetalle

Cartera Normal

MM$

Provisiones Individuales

MM$

12. Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes:

(a) Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición de la cartera de colocaciones es la siguiente:

(b) El movimiento de las provisiones de los créditos adeudados por los bancos, durante los ejercicios 2010 y 2009, se resume como sigue:

Activos Antes de Provisiones

31 de diciembre de 2010

Provisiones Constituidas

151

Colocaciones comerciales

Préstamos comerciales

Créditos de comercio exterior

Deudores en cuentas corrientes

Operaciones de factoraje

Operaciones de leasing comercial (1)

Otros créditos y cuentas por cobrar

Subtotal

Colocaciones para vivienda

Préstamos con letras de crédito

Préstamos con mutuos hipotecarios endosables

Otros créditos con mutuos para vivienda

Operaciones de leasing vivienda

Otros créditos y cuentas por cobrar

Subtotal

Colocaciones de consumo

Créditos de consumo en cuotas

Deudores en cuentas corrientes

Deudores por tarjetas de crédito

Operaciones de leasing consumo

Otros créditos y cuentas por cobrar

Subtotal

Total

6.429.089

684.998

131.629

332.719

661.677

63.072

8.303.184

186.881

229.509

2.039.027

—

337

2.455.754

1.219.573

230.676

351.256

—

612

1.802.117

12.561.055

(77.176)

(49.111)

(1.656)

(5.523)

(9.466)

(1.086)

(144.018)

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

(144.018)

271.284

101.875

4.685

9.139

34.363

4.886

426.232

19.745

9.366

39.593

—

83

68.787

113.764

5.060

9.625

—

30

128.479

623.498

(46.186)

(196)

(1.777)

—

(6.054)

(1.920)

(56.133)

(1.686)

(1.264)

(10.933)

—

(16)

(13.899)

(89.264)

(5.658)

(13.627)

—

(43)

(108.592)

(178.624)

6.700.373

786.873

136.314

341.858

696.040

67.958

8.729.416

206.626

238.875

2.078.620

—

420

2.524.541

1.333.337

235.736

360.881

—

642

1.930.596

13.184.553

(123.362)

(49.307)

(3.433)

(5.523)

(15.520)

(3.006)

(200.151)

(1.686)

(1.264)

(10.933)

—

(16)

(13.899)

(89.264)

(5.658)

(13.627)

—

(43)

(108.592)

(322.642)

6.577.011

737.566

132.881

336.335

680.520

64.952

8.529.265

204.940

237.611

2.067.687

—

404

2.510.642

1.244.073

230.078

347.254

—

599

1.822.004

12.861.911

Cartera Deteriorada

MM$

Provisiones Grupales

MM$

Total

MM$

Total

MM$

Activo Neto

MM$

Cartera Normal

MM$

Provisiones Individuales

MM$

Activos Antes de Provisiones

31 de diciembre de 2009

Provisiones Constituidas

(1) En este rubro el Banco financia a sus clientes la adquisición de bienes, tanto mobiliarios como inmobiliarios, mediante contratos de arrendamiento financiero. Al 31 de diciembre de 2010 $353.455 millones ($326.997 millones en 2009), corresponden a arrendamientos financieros sobre bienes inmobiliarios y $423.839 millones ($369.043 millones en 2009), corresponden a arrendamientos financieros sobre bienes mobiliarios.

Notas a los Estados Financieros Consolidados152 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

(b) Provisiones por riesgo de crédito:

El movimiento de las provisiones por riesgo de crédito, durante los ejercicios 2010 y 2009, se resume como sigue:

Saldo al 1 de enero de 2009

Castigos:

Colocaciones comerciales

Colocaciones para vivienda

Colocaciones de consumo

Total castigos

Provisiones constituidas

Provisiones liberadas

Saldo al 31 de diciembre de 2009

Saldo al 1 de enero de 2010

Castigos:

Colocaciones comerciales

Colocaciones para vivienda

Colocaciones de consumo

Total castigos

Provisiones constituidas

Provisiones liberadas

Saldo al 31 de diciembre de 2010

129.320

(72.221)

—

—

(72.221)

88.438

(1.519)

144.018

144.018

(24.589)

—

—

(24.589)

44.614

(2.462)

161.581

113.479

(6.011)

(1.418)

(87.413)

(94.842)

159.987

—

178.624

178.624

(32.581)

(2.376)

(100.298)

(135.255)

151.226

(49)

194.546

242.799

(78.232)

(1.418)

(87.413)

(167.063)

248.425

(1.519)

322.642

322.642

(57.170)

(2.376)

(100.298)

(159.844)

195.840

(2.511)

356.127

Individuales

MM$

Provisiones

Grupales

MM$

Total

MM$

Además de estas provisiones por riesgo de crédito, se mantienen provisiones por riesgo país para cubrir operaciones en el exterior y provisiones adicionales

acordadas por el Directorio, las que se presentan en el pasivo bajo el rubro Provisiones (Nota 24).

Revelaciones Complementarias:

1. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco y sus filiales efectuaron compras y ventas de cartera de colocaciones. El efecto en resultado del

conjunto de ellas no supera el 5% del resultado neto antes de impuestos.

2. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco y sus filiales dieron de baja de su activo el 100% de su cartera de colocaciones vendida.

153

(c) Contratos de leasing financiero:

Los flujos de efectivo a recibir por el Banco provenientes de contratos de leasing financiero presentan los siguientes vencimientos:

(*) El saldo neto por cobrar no incluye créditos morosos que alcanzan a $2.939 millones al 31 de diciembre de 2010 ($1.328 millones en 2009).

Hasta 1 año

Desde 1 hasta 2 años

Desde 2 hasta 3 años

Desde 3 hasta 4 años

Desde 4 hasta 5 años

Más de 5 años

Total

Colocaciones comerciales:

Servicios

Comercio

Manufacturas

Construcción

Agricultura y ganadería

Transporte

Pesca

Electricidad, gas y agua

Telecomunicaciones

Minería

Forestal

Otros

Subtotal

Colocaciones para vivienda

Colocaciones de consumo

Total

261.877

188.469

129.086

87.809

57.461

163.553

888.255

2.213.945

1.514.383

1.148.473

932.436

639.711

472.042

157.208

133.263

110.585

104.696

44.136

1.413.187

8.884.065

2.926.622

2.152.996

13.963.683

400.494

1.179

—

—

—

—

—

—

—

—

—

473

402.146

—

—

402.146

(32.363)

(24.587)

(16.910)

(11.870)

(8.635)

(19.535)

(113.900)

229.514

163.882

112.176

75.939

48.826

144.018

774.355

2.448.352

1.244.691

822.754

1.044.405

533.867

267.267

164.634

164.529

112.799

174.452

15.310

1.736.356

8.729.416

2.524.541

1.930.596

13.184.553

2.614.439

1.515.562

1.148.473

932.436

639.711

472.042

157.208

133.263

110.585

104.696

44.136

1.413.660

9.286.211

2.926.622

2.152.996

14.365.829

232.380

170.337

110.362

75.162

56.258

158.025

802.524

2.085.581

1.241.840

822.754

1.044.405

533.867

267.267

164.634

164.529

112.799

174.452

15.310

1.735.844

8.363.282

2.524.541

1.930.596

12.818.419

362.771

2.851

—

—

—

—

—

—

—

—

—

512

366.134

—

—

366.134

(29.704)

(22.540)

(15.564)

(11.257)

(8.363)

(20.384)

(107.812)

202.676

147.797

94.798

63.905

47.895

137.641

694.712

18,57

9,44

6,24

7,92

4,05

2,03

1,25

1,25

0,86

1,32

0,12

13,16

66,21

19,15

14,64

100,00

18,20

10,55

7,99

6,49

4,45

3,29

1,09

0,93

0,77

0,73

0,31

9,84

64,64

20,37

14,99

100,00

2010

MM$

2010

MM$

2010

MM$

2010

MM$

2010

MM$

2009

MM$

2010

MM$

Total por cobrar

País

Intereses Diferidos

Exterior

Saldo Neto por Cobrar*

Total

2009

MM$

2009

MM$

2009

MM$

2009

MM$

2009

MM$

%%

(d) Colocaciones por actividad económica:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la cartera antes de provisiones, presenta un desglose según la actividad económica del cliente, de acuerdo a lo

siguiente:

El Banco mantiene operaciones de arriendos financieros principalmente asociados a maquinaria industrial, vehículos y equipamiento computacional.

Estos arriendos tienen una vida útil promedio entre 3 y 8 años.

Créditos en el

Notas a los Estados Financieros Consolidados154 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros ConsolidadosBanco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

13. Instrumentos de Inversión:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el detalle de los instrumentos de inversión designados como disponibles para la venta y mantenidos hasta su vencimiento

es el siguiente:

(*) En este rubro se incluyen acciones de Visa Inc. y Mastercard Inc. cuyo valor de mercado asciende a $7.968 millones.

Bajo Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile se incluyen instrumentos vendidos con pacto de recompra a clientes e instituciones financieras, por

un monto de $9.656 millones al 31 de diciembre de 2010 ($15.024 millones en 2009). Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 12 días al

cierre del ejercicio (9 días en 2009).

Al 31 de diciembre de 2010 la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye una utilidad no realizada neta de impuestos de $5.974 millones (utilidad

no realizada neta de impuestos de $6.499 en 2009), registrada como ajuste de valoración en el patrimonio.

Durante los ejercicios 2010 y 2009 no existe evidencia de deterioro en los instrumentos de inversión disponible para la venta.

Las ganancias y pérdidas realizadas son determinadas usando el procedimiento de ventas menos el costo (método de identificación específico) de las inversiones

identificadas para ser vendidas. Adicionalmente, cualquier ganancia o pérdida sin realizar, previamente contabilizada en valor líquido de estas inversiones, es

revertida mediante las cuentas de resultados.

Las ganancias y pérdidas brutas realizadas en la venta de instrumentos disponibles para la venta, al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se presentan en la Nota N°

30 “Resultados de Operaciones Financieras”.

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

Bonos del Banco Central de Chile

Pagarés del Banco Central de Chile

Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile

Instrumentos de Otras Instituciones Nacionales

Pagarés de depósitos en bancos del país

Letras hipotecarias de bancos del país

Bonos de bancos del país

Depósitos de bancos del país

Bonos de otras empresas del país

Pagarés de otras empresas del país

Instrumentos de Instituciones Extranjeras

Instrumentos de gobierno o bancos centrales del exterior

Otros instrumentos (*)

Provisión por Deterioro

Total

67.822

212.816

90.849

—

70.055

73.331

398.789

35.138

5.329

—

200.754

—

1.154.883

25.880

285.486

136.923

—

79.220

55.111

407.432

68.072

5.102

—

202.436

—

1.265.662

25.880

285.486

136.923

—

79.220

55.111

407.432

68.072

5.102

—

202.436

—

1.265.662

67.822

212.816

90.849

—

70.055

73.331

398.789

35.138

5.329

—

200.754

—

1.154.883

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

Disponibles para la venta

MM$

Disponibles para la venta

MM$

Total

MM$

Total

MM$

20092010

Mantenidos hasta el vencimiento

MM$

Mantenidos hasta el vencimiento

MM$

155

14. Inversiones en Sociedades:

(a) En el rubro “Inversiones en sociedades” se presentan inversiones en sociedades por $13.294 millones en 2010 ($12.606 millones en 2009), según el

siguiente detalle:

Inversiones valorizadas por el método de la

participación:

Servipag Ltda.

Redbanc S.A.

Soc. Operadora de Tarjetas de Crédito Nexus S.A.

Transbank S.A.

Artikos Chile S.A.

Administrador Financiero del Transantiago S.A.

Soc. Operadora de la Cámara de Compensación de

Pagos de Alto Valor S.A.

Sociedad Interbancaria de Depósitos de Valores S.A.

Centro de Compensación Automatizado S.A.

Subtotal

Inversiones valorizadas a costo:

Bolsa de Comercio de Santiago S.A.

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior S.A.

(Bladex)

Bolsa Electrónica de Chile S.A.

Cámara de Compensación

Sociedad de Telecomunicaciones Financieras

Interbancarias Mundiales (Swift)

Subtotal

Total

Banco de Chile

Banco de Chile

Banco de Chile

Banco de Chile

Banco de Chile

Banco de Chile

Banco de Chile

Banco de Chile

Banco de Chile

50,0038,1325,8126,1650,0020,00

14,1726,8133,33

50,00

38,13

25,81

26,16

50,00

20,00

14,17

26,81

33,33

6.1764.7646.4126.2051.8403.879

3.3471.3921.039

5.424

5.081

6.412

7.006

1.397

2.915

3.073

1.260

906

3.088

1.817

1.655

1.623

920

776

474

373

346

11.072

1.646

309

257

8

2

2.222

13.294

376

78

227

292

222

193

59

115

47

1.609

213

104(*)

—

—

—

317

1.926

2.712

1.937

1.655

1.833

698

583

436

338

302

10.494

1.646

204

257

3

2

2.112

12.606

15

202

188

254

353

(613)

74

85

18

576

264

—

—

—

—

264

840

2010

%

2010

MM$

2010

MM$

2010

MM$

AccionistaParticipación de

la InstituciónPatrimonio de la

Sociedad Valor de la InversiónInversión

ResultadosSociedad2009

%

2009

MM$

2009

MM$

2009

MM$

(*) Durante el año 2010 se liberaron provisiones por $104 millones.

Notas a los Estados Financieros Consolidados156 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

Situación financiera de las sociedades

Activos corrientes

Activos no corrientes

Pasivos corrientes

Pasivos no corrientes

Patrimonio

Resultados de las sociedades

Resultado operacional

Utilidad (pérdida) neta

Valor libro de la inversión

Valor libro inicial

Venta de inversiones

Adquisición de inversiones

Participación sobre resultados con influencia significativa

Liberación de provisión Bladex

Dividendos por cobrar

Dividendos percibidos

Pago dividendos provisionados

Total

379.983

56.447

393.873

7.503

35.054

10.421

6.126

11.072

297.558

236.836

370.540

130.380

33.474

661

785

10.494

12.606

—

4

1.609

104

(337)

(984)

292

13.294

13.407

(169)

—

576

—

(292)

(1.002)

86

12.606

2010

MM$

2010

MM$

2009

MM$

2009

MM$

(b) A continuación se muestra un resumen de la información financiera de las sociedades valorizadas bajo el método de la participación:

(c) El movimiento de las inversiones permanentes en sociedades que no participan en la consolidación en los ejercicios 2010 y 2009, es el siguiente:

(d) Durante los ejercicios 2010 y 2009 no se han producido deterioros en estas inversiones.

157

Tipo intangible:

Menor Valor de Inversiones en Sociedades:

Menor valor de inversiones en sociedades

Otros Activos Intangibles:

Software o programas computacionales

Intangibles originados en combinación de

negocios

Otros intangibles

Total

2.379

32.976

1.000

18

36.373

(1.759)

(32.688)

(740)

(64)

(35.251)

4.138

65.664

1.740

82

71.624

7

6

7

—

4

3

4

—

7

6

7

—

5

4

5

—

3.000

26.512

1.262

14

30.788

(1.138)

(24.750)

(478)

(42)

(26.408)

4.138

51.262

1.740

56

57.196

AñosSaldo Neto

Amortización y Deterioro AcumuladoSaldo BrutoAmortización RemanenteVida Útil

2010

MM$

2010

MM$

2010

MM$

2010

Años

2010

Años

2009

MM$

2009

MM$

2009

MM$

2009

Años

2009

Años

15. Intangibles:

(a) La composición del rubro al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es la siguiente:

Notas a los Estados Financieros Consolidados158 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

(b) El movimiento del rubro activos intangibles durante los ejercicios 2010 y 2009, es el siguiente:

(c) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco ha cerrado los siguientes compromisos para la adquisición de activos intangibles, los que no han sido

capitalizados de acuerdo al siguiente detalle:

Saldo Bruto

Saldo al 1 de enero de 2009

Adquisiciones

Retiros

Otros

Saldo al 31 de diciembre de 2009

Adquisiciones

Retiros

Otros

Saldo al 31 de diciembre de 2010

Amortización y Deterioro Acumulado

Saldo al 1 de enero de 2009

Amortización del año (*)

Pérdida por deterioro

Diferencias de cambio

Otros

Saldo al 31 de diciembre de 2009

Amortización del año (*)

Pérdida por deterioro

Diferencias de cambio

Otros

Saldo al 31 de diciembre de 2010

Saldo neto al 31 de diciembre de 2010

42.916

8.346

—

—

51.262

15.300

(22)

(876)

65.664

(16.579)

(8.208)

—

—

37

(24.750)

(8.730)

—

—

792

(32.688)

32.976

1.740

—

—

—

1.740

—

—

—

1.740

(217)

(261)

—

—

—

(478)

(262)

—

—

—

(740)

1.000

32

24

—

—

56

26

—

—

82

(22)

(20)

—

—

—

(42)

(22)

—

—

—

(64)

18

4.138

—

—

—

4.138

—

—

—

4.138

(516)

(622)

—

—

—

(1.138)

(621)

—

—

—

(1.759)

2.379

48.826

8.370

—

—

57.196

15.326

(22)

(876)

71.624

(17.334)

(9.111)

—

—

37

(26.408)

(9.635)

—

—

792

(35.251)

36.373

Menor valor de Inversiones en

sociedades

MM$

Total

MM$

2009

MM$

2010

MM$

Detalle

Software o programas

computacionales

MM$

Intangibles originados en combinación de

negocios

MM$

Otrosintangibles

MM$

(*) La amortización del ejercicio se encuentra incluida en el rubro “Depreciaciones y amortizaciones” del Estado de Resultados Integral.

Software y licencias 3.6715.152

Monto del compromiso

(*) Ver Nota N° 35 sobre depreciación, amortización y deterioro.(**) No incluye la depreciación del año de las Propiedades de Inversión que se encuentran en el rubro “Otros Activos” por $381 millones ($380 millones en 2009).

159

Saldo Bruto

Saldo al 1 de enero de 2009

Adiciones

Retiros/Bajas

Traspasos

Otros

Total

Depreciación Acumulada

Deterioro

Saldo al 31 de diciembre de 2009

Saldo al 1 de enero de 2010

Adiciones

Retiros/Bajas

Traspasos

Otros

Total

Depreciación Acumulada

Deterioro (*)

Saldo al 31 de diciembre de 2010

Depreciación Acumulada

Saldo al 1 de enero de 2009

Depreciación del año (**)

Bajas y ventas del ejercicio

Traspasos

Otros

Saldo al 31 de diciembre de 2009

Depreciación del año (**)

Bajas y ventas del ejercicio

Traspasos

Otros

Saldo al 31 de diciembre de 2010

128.799

7.161

(2.501)

—

(74)

133.385

(109.626)

—

23.759

133.385

13.072

(2.849)

(5.503)

(205)

137.900

(115.168)

(284)

22.448

(102.464)(9.715)2.445

—108

(109.626)

(8.422)2.703

(51)228

(115.168)

119.305

4.919

(1.894)

—

333

122.663

(81.095)

—

41.568

122.663

9.020

(499)

(1.825)

(288)

129.071

(87.039)

(551)

41.481

(74.322)(9.284)2.083

—428

(81.095)

(8.935)458

2.234299

(87.039)

168.259

3.257

(82)

—

(219)

171.215

(28.207)

—

143.008

171.215

5.387

(2.506)

(305)

150

173.941

(31.148)

(209)

142.584

(25.229)(3.537)

9—

550(28.207)

(3.171)175(17)72

(31.148)

416.363

15.337

(4.477)

—

40

427.263

(218.928)

—

208.335

427.263

27.479

(5.854)

(7.633)

(343)

440.912

(233.355)

(1.044)

206.513

(202.015)(22.536)

4.537—

1.086(218.928)

(20.528)3.3362.166

599(233.355)

Terrenos y Construcciones

MM$

Total

MM$

Otros

MM$

Equipos

MM$

16. Activo Fijo:

(a) La composición y el movimiento de los activos fijos al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es la siguiente:

Notas a los Estados Financieros Consolidados160 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

(b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco cuenta con contratos de arriendo operativos que no pueden ser rescindidos de manera unilateral. La

información de pagos futuros se desglosa de la siguiente manera:

Como estos contratos de arriendo son arriendos operativos, los activos en arriendo no son presentados en el estado de situación financiera de

conformidad a la NIC N° 17.

El Banco tiene operaciones de arriendos comerciales de propiedades de inversión. Estos arriendos tienen una vida promedio de 10 años. No existen

restricciones para el arrendatario.

(c) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco no cuenta con contratos de arriendos financieros, por tanto, no existen saldos de activo fijo que se

encuentren en arrendamiento financiero al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

17. Impuestos Corrientes e Impuestos Diferidos:

(a) Impuestos Corrientes:

El Banco y sus filiales al cierre de los ejercicios han constituido Provisión de Impuesto a la Renta de Primera Categoría, la cual se determinó en base de las

disposiciones legales tributarias vigentes y se ha reflejado en el estado de situación financiera el valor neto de impuestos por recuperar o por pagar, según

corresponda, al 31 de diciembre de cada año de acuerdo al siguiente detalle:

Contratos de arriendo 2.34221.997 4.799 14.749 30.042 23.060 51.015 126.0071.45121.515 2.655 11.081 23.979 13.584 32.715 85.465

Hasta 1 mesGasto

ejercicioMás de 1 y

hasta 3 mesesMás de 3 y

hasta 12 mesesMás de 1 y

hasta 3 añosMás de 3 y

hasta 5 años Más de 5 años Total

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

Impuesto a la renta, tasa de impuesto 17%

Impuesto ejercicios anteriores

Impuesto a los gastos rechazados 35%

Menos:

Pagos provisionales mensuales

Crédito por gastos de capacitación

Otros

Total

54.112

3.052

1.835

(53.108)

(1.327)

(7.927)

(3.363)

68.954

3.052

2.319

(33.660)

(1.328)

(350)

38.987

Impuesto corriente activo

Impuesto corriente pasivo

Total

5.654

(2.291)

3.363

162

(39.149)

(38.987)

2010

MM$

2010

MM$

2009

MM$

2009

MM$

(b) Resultado por Impuesto:

El efecto del gasto tributario durante los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2010 y 2009, se compone de los siguientes

conceptos:

161

Impuesto sobre resultado financiero

Agregados o deducciones

Impuesto único (gastos rechazados)

Impuesto ejercicios anteriores

Efecto cambio tasa de impuestos

Incentivos de impuestos no reconocidos en el estado de resultados

Otros

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta

17,00

(6,38)

0,44

—

(0,54)

(0,81)

(0,48)

9,23

17,00

(6,89)

0,78

1,03

—

(1,11)

2,50

13,31

70.897

(26.602)

1.835

—

(2.263)*

(3.362)

(1.996)

38.509

50.572

(20.482)

2.319

3.052

—

(3.290)

7.426

39.597

Gastos por impuesto a la renta:

Impuesto año corriente

Impuesto ejercicios anteriores

Subtotal

Abono (cargo) por impuestos diferidos:

Originación y reverso de diferencias temporarias

Efecto cambio de tasas en impuesto diferido

Cambio en diferencias temporales no reconocidas

Subtotal

Impuestos por gastos rechazados artículo N° 21 Ley de la renta

Otros

Cargo neto a resultados por impuestos a la renta

(54.112)

1.723

(52.389)

13.047

2.263

401

15.711

(1.835)

4

(38.509)

(68.954)

(1.722)

(70.676)

34.737

—

(1.330)

33.407

(2.319)

(9)

(39.597)

Tasa de impuesto

%

Tasa de impuesto

%

2010

MM$

MM$ MM$

2009

MM$

(c) Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva:

A continuación se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinación del gasto por impuesto al 31

de diciembre de 2010 y 2009.

La tasa efectiva para impuesto a la renta para el año 2010 es 9,23% (13,31% en 2009). La disminución experimentada entre ambos ejercicios se

debe principalmente a que el patrimonio tributario del ejercicio 2010 fue corregido monetariamente, a diferencia del año 2009 en el cual no se aplicó

corrección monetaria para efectos tributarios, puesto que la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) fue negativo.

* De acuerdo a la Ley N° 20.455 de 2010 y a las instrucciones de la Circular N° 63 del 30 de septiembre de 2010, emitida por el Servicio de Impuestos Internos, se modificaron transitoriamente las tasas del Impuesto de primera categoría de acuerdo a lo siguiente:

2010 2009

Notas a los Estados Financieros Consolidados162 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

El efecto en resultados por impuestos diferidos por este cambio de tasa significó un abono a los resultados del ejercicio 2010 por $2.263 millones.

(d) Efecto de impuestos diferidos en resultado y patrimonio:

Durante el año 2010, el Banco ha registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos de acuerdo a lo descrito en Nota N° 2(r).

A continuación se presentan los efectos por impuestos diferidos en el activo, pasivo y resultados:

(*) El efecto registrado en patrimonio por el cambio en la tasa del impuesto explicado en Nota N° 17 (c), significó un cargo a los otros resultados integrales por $224 millones.

2011

2012

2013 en adelante

20,0 %

18,5 %

17,0 %

Año Tasa

Diferencias Deudoras:

Provisión por riesgo de crédito

Obligaciones con pacto de recompra

Materiales leasing

Provisión asociadas al personal

Provisión de vacaciones

Intereses y reajustes devengados cartera deteriorada

Indemnización años de servicio

Otros ajustes

Total Activo Neto

Diferencias Acreedoras:

Inversiones con pacto recompra

Depreciación y corrección monetaria activo fijo

Impuesto diferido, modificación método contable en patrimonio

Ajuste por valorización de inversiones disponibles para la venta

Activos transitorios

Ajuste instrumentos derivados

Otros ajustes

Total Pasivo Neto

Total Activo (Pasivo) neto

57.266

—

5.976

3.006

2.851

1.117

1.352

11.282

82.850

—

14.125

457

1.331

1.836

(8.845)

5.028

13.932

68.918

—

—

—

—

—

—

—

53

53

—

—

—

—

—

—

(348)

(348)

401

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

—

162(*)

—

—

—

162

(162)

15.266

853

2.918

1.392

745

349

49

6.726

28.298

872

(737)

(457)

—

(265)

12.585

589

12.587

15.711

72.532

853

8.894

4.398

3.596

1.466

1.401

18.061

111.201

872

13.388

—

1.493

1.571

3.740

5.269

26.333

84.868

Saldos al 31.12.2009

MM$

Diferenciastemporales

no reconocidas

MM$

Saldos al 31.12.2010

MM$

Resultados

MM$

Patrimonio

MM$

Reconocido en

163

Colocaciones comerciales

Colocaciones de consumo

Colocaciones hipotecarios para la vivienda

Total

Colocaciones comerciales

Colocaciones de consumo

Colocaciones hipotecarios para la vivienda

Total

Castigos directos Art. 31 N° 4 inciso segundo

Condonaciones que originaron liberación de provisiones

Recuperaciones o renegociación de créditos castigados

Castigos conforme a inciso primero

Condonaciones según inciso tercero

8.076.915

2.031.801

2.911.347

13.020.063

35.887

10.308

116

46.311

8.292.144

2.143.650

2.925.865

13.361.659

(26.707)

(97.148)

(284)

(124.139)

12.845

173

32.169

—

341

19.378

274

4.136

23.788

42.421

108.655

641

151.717

27.596

8.946

151

36.693

(24.005)

(12.869)

(322)

(37.196)

46.974

9.220

4.287

60.481

27.596

8.946

151

36.693

Activos a valor de estados

financieros (*)

MM$

Saldo al01.01.2010

MM$

Activos a valor tributario

MM$

Castigos contra provisiones

MM$

MM$

MM$

Cartera vencida con garantía

MM$

Provisiones constituidas

MM$

Cartera vencida sin garantía

MM$

Provisiones liberadas

MM$

Total cartera vencida

MM$

Saldo al 31.12.2010

MM$

(e.1) Créditos y cuentas por cobrar a clientes al 31.12.2010

(e.2) Provisiones sobre cartera vencida

(e.3) Castigos directos y recuperaciones

(e.4) Aplicación de Art. 31 N° 4 Incisos primero y tercero

Activos a valor tributario

(e) Para efectos de dar cumplimiento a las normas de la circular conjunta N° 47 del Servicio de Impuestos Internos (S.I.I.) y N° 3.478 de la Superintendencia

de Bancos e Instituciones Financieras, de fecha 18 de agosto de 2009, a continuación se detalla el movimiento y efectos generados por aplicación del

artículo 31, N° 4, de la Ley de Impuesto a la Renta.

Tal como lo requiere la norma, la información corresponde sólo a las operaciones de crédito del Banco y no considera las operaciones de entidades

filiales que se consolidan en los presentes estados financieros consolidados.

(*) De acuerdo a la Circular indicada y a instrucciones del SII, el valor de los activos de estados financieros, se presentan sobre bases individuales netos de provisiones por riesgo de crédito y no incluye las operaciones de leasing y factoring.

Notas a los Estados Financieros Consolidados164 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

18. Otros Activos:

(a) Composición del rubro:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente:

(*) Corresponden a los activos fijos por entregar bajo la modalidad de arrendamiento financiero.

(**) La provisión sobre bienes recibidos o adjudicados en pago, se registra según lo indicado en el Compendio de Normas Contables, lo que implica reconocer una provisión por la diferencia entre el valor inicial más sus adiciones y su valor realizable neto, cuando el primero sea mayor.

(***) En este ítem se incluyen principalmente operaciones de simultáneas realizadas por la filial Banchile Corredores de Bolsa S.A..

Activos para leasing (*)

Bienes recibidos en pago o adjudicados

Bienes recibidos en pago

Bienes adjudicados en remate judicial

Provisiones por bienes recibidos en pago o adjudicados (**)

Subtotal

Otros Activos

Intermediación de documentos (***)

Otras cuentas y documentos por cobrar

Propiedades de inversión (Nota N° 2 letra t)

Iva crédito fiscal

Saldos con sucursales

Gastos pagados por anticipado

Impuesto por recuperar

Comisiones por cobrar

Bienes recuperados de leasing para la venta

Operaciones pendientes

Garantías de arriendos

Cuentas por cobrar por bienes recibidos en pago vendidos

Materiales y útiles

Otros

Subtotal

Total

90.792

940

2.404

(15)

94.121

103.448

25.440

17.459

8.251

5.115

4.494

4.392

3.668

2.197

2.171

1.145

1.079

599

12.442

191.900

286.021

45.962

345

5.202

(229)

51.280

90.108

7.707

17.840

4.974

15.959

2.088

3.650

3.335

3.688

4.411

872

353

610

9.417

165.012

216.292

2010

MM$

2009

MM$

165

(b) El movimiento de la provisión sobre bienes recibidos en pago o adjudicados, durante los ejercicios 2010 y 2009, es el siguiente:

19. Depósitos y Otras Obligaciones a la Vista:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente:

20. Depósitos y Otras Captaciones a Plazo:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente:

Saldo al 1 de enero de 2009

Aplicación de provisiones

Provisiones constituidas

Liberación de provisiones

Saldo al 31 de diciembre de 2009

Aplicación de provisiones

Provisiones constituidas

Liberación de provisiones

Saldo al 31 de diciembre de 2010

Cuentas corrientes

Otros depósitos y cuentas a la vista

Otras obligaciones a la vista

Total

Depósitos a plazo

Cuentas de ahorro a plazo

Otros saldos acreedores a plazo

Total

32

(11)

250

(42)

229

(281)

73

(6)

15

3.611.894

318.993

515.294

4.446.181

7.497.073

173.404

27.491

7.697.968

MM$

2010

MM$

2010

MM$

3.127.934

251.217

338.974

3.718.125

7.264.809

158.035

4.637

7.427.481

2009

MM$

2009

MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados166 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

21. Obligaciones con Bancos:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro obligaciones con bancos es la siguiente:

Bancos del paísBanco EstadoBanco SantanderSubtotal

Bancos del exteriorFinanciamientos de comercio exterior

Bank of America N.T. & S.A.Citibank N.A.Wachovia Bank N.A.Commerzbank A.G.JP Morgan Chase BankToronto Dominion BankBanco Ambrosiano VenetoBanca Nazionale del LavoroRoyal Bank of ScotlandStandard Chartered BankChina Development BankThe Bank of New York MellonMercantil Commercebank N.A.Banco LatinoamericanoBank of MontrealING BankZuercher KantonalbankBranch Banking and Trust CompanyBank of ChinaBank of Tokyo MitsubishiDresdner Bank A.G.Südwestdeutsche Landesbank GirozentraleUBS AGOtros

Préstamos y otras obligaciones Standard Chartered BankChina Development BankWachovia Bank N.A.Citibank N.A.Commerzbank A.G.Banco Skandinaviska Enskilda BankenOtrosSubtotal

Banco Central de ChileBanco Central de ChileSubtotal

Total

———

144.192140.925139.56680.05179.69575.21270.66370.61966.54864.21946.37832.81028.08523.44120.07118.74016.6207.507

453172154

—33

879

46.95046.87833.88712.75311.279

—2.512

1.281.292

8080

1.281.372

3.180698

3.878

126.127124.319139.17196.635

103.94466.19261.12976.42985.832

128.900—

15.19918.26725.3372.959

60.855——

50.6237.668

12.6742.5531.576

839

—————24—

1.207.252

155.204155.204

1.366.334

2010

MM$

2009

MM$

167

22. Instrumentos de Deuda Emitidos:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente:

Durante el año 2010, Banco de Chile colocó Bonos por un monto de $592.371 millones, los cuales corresponden a Bonos Corrientes y Bonos Subordinados

por un monto ascendente a $330.837 millones y $261.534 millones respectivamente, de acuerdo al siguiente detalle:

Durante el año 2009, Banco de Chile colocó Bonos por un monto de $21.137 millones, los cuales corresponden a Bonos Subordinados, de acuerdo al

siguiente detalle:

Bonos Subordinados

El Banco no ha tenido incumplimientos de capital, interés u otros respecto de sus instrumentos de deuda emitidos durante el año 2010 y 2009.

Letras de crédito

Bonos corrientes

Bonos subordinados

Total

198.868

820.331

744.966

1.764.165

2010

MM$

265.581

815.734

506.683

1.587.998

2009

MM$

MontoMM$

MontoMM$

MontoMM$

Serie

Serie

Serie

Plazo

Plazo

Plazo

Tasa de emisión

Tasa de emisión

Tasa de emisión

Moneda

Moneda

Moneda

Fecha de Emisión

Fecha de Emisión

Fecha de Emisión

Fecha de Vencimiento

Fecha de Vencimiento

Fecha de Vencimiento

BCHIUA0609

BCHIUB0609

BCHIUB0609

BCHI-T0207

BCHIUC0510

BCHIUF0610

BCHIUF0610

Total

Bonos Corrientes

Bonos Subordinados

80.160

51.928

26.165

82.091

41.574

40.897

8.022

330.837

5 años

10 años

10 años

11 años

5 años

10 años

10 años

1,75 anual

2,50 anual

2,50 anual

2,70 anual

2,20 anual

2,70 anual

2,70 anual

UFUFUFUFUFUFUF

10/03/2010

02/06/2010

03/06/2010

02/07/2010

23/08/2010

23/08/2010

07/10/2010

10/03/2015

02/06/2020

03/06/2020

02/07/2021

23/08/2015

23/08/2020

07/10/2020

UCHI-F1108

UCHI-F1108

UCHI-F1108

UCHI-F1108

UCHI-F1108

Total

91.672

22.198

1.563

92.497

53.604

261.534

25 años

25 años

25 años

25 años

25 años

4,50 anual

4,50 anual

4,50 anual

4,50 anual

4,50 anual

UFUFUFUFUF

14/04/2010

15/04/2010

16/04/2010

11/05/2010

13/05/2010

14/04/2035

15/04/2035

16/04/2035

11/05/2035

13/05/2035

UCHI-F1108

UCHI-F1108

Total

16.042

5.095

21.137

25 años

25 años

4,5% anual

4,5% anual

UFUF

22/07/2009

23/07/2009

22/07/2034

23/07/2034

Notas a los Estados Financieros Consolidados168 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

23. Otras Obligaciones Financieras:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente:

24. Provisiones:

(a) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del saldo de este rubro se indica a continuación:

(b) A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en las provisiones durante los ejercicios 2010 y 2009:

Obligaciones con el sector público

Otras obligaciones en el país

Otras obligaciones con el exterior

Total

Provisiones para dividendos mínimos

Provisiones para beneficios y remuneraciones del personal

Provisiones por riesgo de créditos contingentes

Provisiones por contingencias:

Provisiones adicionales para colocaciones

Otras provisiones por contingencias

Provisiones por riesgo país

Total

67.602

111.558

—

179.160

2010

MM$

2010

MM$

46.410

129.740

—

176.150

242.503

55.434

13.501

108.904

1.124

3.496

424.962

180.519

46.211

8.133

50.350

1.169

2.323

288.705

2009

MM$

2009

MM$

Dividendo mínimoMM$

Provisiones adicionales

MM$

Otras contingencias

MM$TotalMM$

Beneficios y remuneraciones

al personalMM$

Riesgo de créditos

contingentesMM$

Saldo al 1 de enero de 2009

Provisiones constituidas

Aplicación de provisiones

Liberación de provisiones

Otros movimientos

Saldo al 31 de diciembre de 2009

Saldo al 1 de enero de 2010

Provisiones constituidas

Aplicación de provisiones

Liberación de provisiones

Provisión contingente Circular 3.489

Saldo al 31 de diciembre de 2010

190.698

180.519

(190.698)

—

—

180.519

180.519

242.503

(180.519)

—

—

242.503

37.899

13.000

—

(549)

—

50.350

50.350

43.191

—

(563)

15.926

108.904

1.323

2.692

(523)

—

—

3.492

3.492

1.863

(735)

—

—

4.620

281.412

232.534

(222.035)

(3.420)

214

288.705

288.705

341.471

(218.543)

(2.597)

15.926

424.962

45.912

33.770

(30.814)

(2.871)

214

46.211

46.211

48.546

(37.289)

(2.034)

—

55.434

5.580

2.553

—

—

—

8.133

8.133

5.368

—

—

—

13.501

169

(c) Provisiones para beneficios y remuneraciones al personal:

(d) Indemnización años de servicio:

(i) Movimiento de la provisión indemnización años de servicio:

(ii) Gastos por beneficio neto:

(iii) Factores utilizados en el cálculo de la provisión:

Las principales hipótesis utilizadas en la determinación de las obligaciones por pensiones para el plan del Banco se muestran a continuación:

La más reciente valoración actuarial de la provisión indemnización años de servicio se realizó al cierre del ejercicio terminado al 31 de diciembre

de 2010.

2010

MM$

2010

MM$

2010

MM$

31 de diciembre de 2010

%

31 de diciembre de 2009

%

Provisiones por bonos de cumplimiento

Provisiones por vacaciones

Provisiones indemnizaciones años de servicio

Provisiones por otros beneficios al personal

Total

Valor actual de las obligaciones al inicio del ejercicio

Incremento de la provisión

Pagos efectuados

Pagos anticipados

Efecto por cambio en la tasa de descuento

Total

25.920

18.774

7.981

2.759

55.434

7.955

843

(379)

—

(438)

7.981

18.639

17.168

7.955

2.449

46.211

6.924

507

(1.031)

—

1.555

7.955

Incremento de la provisión

Costo de intereses de las obligaciones por beneficios

Ganancias y pérdidas actuariales

Gastos por beneficios neto

843

470

(908)

405

507

340

1.215

2.062

Tasa de descuento

Tasa de incremento salarial

Probabilidad de pago

5,91

2,00

93,00

4,91

2,00

93,00

2009

MM$

2009

MM$

2009

MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados170 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

(e) Movimiento de la provisión para bonos de cumplimiento:

(f) Movimiento de la provisión vacaciones del personal:

(g) Provisión para beneficio al personal en acciones:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco y sus filiales no cuentan con un plan de compensación en acciones.

(h) Provisiones por créditos contingentes:

Las provisiones constituidas por el riesgo de crédito de operaciones contingentes son las siguientes:

De conformidad a lo indicado en Nota de Cambio Contable 4 (a), las provisiones por las líneas de crédito se encuentran contabilizadas bajo el concepto

de provisiones adicionales.

2010

MM$

2010

MM$

2010

MM$

Saldos al 1 de enero

Provisiones constituidas

Aplicación de provisiones

Liberación de provisiones

Otros movimientos

Total

Saldos al 1 de enero

Provisiones constituidas

Aplicación de provisiones

Liberación de provisiones

Otros movimientos

Total

18.639

30.872

(23.090)

(501)

—

25.920

17.168

5.093

(3.238)

(249)

—

18.774

19.585

17.055

(16.665)

(1.570)

234

18.639

18.152

2.829

(2.907)

(906)

—

17.168

Provisión boletas de garantía

Provisión avales y fianzas

Provisiones cartas de créditos

Total

9.723

1.011

2.767

13.501

7.022

325

786

8.133

2009

MM$

2009

MM$

2009

MM$

171

25. Otros Pasivos:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente:

(*) Comprende obligaciones que no corresponden a operaciones del giro, tales como impuestos de retención, cotizaciones previsionales, seguros por pagar, saldos de precios por compras de materiales y provisiones para gastos pendientes de pago.

(**) En este ítem se incluye principalmente el financiamiento de operaciones simultáneas efectuadas por la filial Banchile Corredores de Bolsa S.A..

2010

MM$

Cuentas y documentos por pagar (*)

Dividendos acordados por pagar

Ingresos percibidos por adelantado

Otros pasivos

Operaciones por intermediación de documentos (**)

Cobranding

IVA débito fiscal

Utilidades diferidas leasing

Pagos compañías de seguros

Operaciones pendientes

Otros

Total

53.855

779

5.728

112.924

14.350

9.515

6.356

4.357

602

2.260

210.726

149.865

598

2.203

100.311

8.912

8.064

5.932

—

1.066

1.322

278.273

2009

MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados172 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

26. Contingencias y Compromisos:

(a) Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden fuera de balance:

Para satisfacer las necesidades de los clientes, el Banco adquirió varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes, aunque estas obligaciones

no pudieron ser reconocidas en el balance, estos contienen riesgos de crédito y son por tanto parte del riesgo global del Banco.

El Banco y sus filiales mantienen registrados en cuentas de orden fuera de balance, los siguientes saldos relacionados con compromisos o con

responsabilidades propias del giro:

La relación anterior incluye sólo los saldos más importantes.

2010

MM$

Créditos contingentes

Avales y fianzas

Cartas de crédito del exterior confirmadas

Cartas de crédito documentarias emitidas

Boletas de garantía

Líneas de crédito con disponibilidad inmediata

Otros compromisos de crédito

Operaciones por cuenta de terceros

Documentos en cobranzas

Recursos de terceros gestionados por el banco:

Activos financieros gestionados a nombre de terceros

Otros activos gestionados a nombre de terceros

Activos financieros adquiridos a nombre propio

Otros activos adquiridos a nombre propio

Custodia de valores

Valores custodiados en poder del banco

Valores custodiados depositados en otra entidad

Total

203.900

58.112

152.983

1.062.020

4.146.591

35.772

497.370

4.654

—

22.852

—

8.863.311

4.187.873

19.235.438

114.012

55.267

118.028

1.168.059

3.352.973

—

474.078

34.845

—

8.692

—

5.268.486

4.518.112

15.112.552

2009

MM$

173

Contingencias judiciales 218

2011

MM$

68

2012

MM$

(b) Juicios y procedimientos legales:

(b.1) Contingencias judiciales normales de la industria:

A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, existen acciones judiciales interpuestas en contra del Banco y sus filiales en

relación con operaciones propias del giro. En opinión de la Administración, no se visualiza que de este conjunto de causas puedan resultar

pérdidas significativas no contempladas por el Banco y sus filiales en los presentes estados financieros consolidados. Al 31 de diciembre de 2010,

el Banco y sus filiales mantienen provisiones por este concepto que ascienden a $909 millones ($667 millones en 2009), las cuales forman parte

del rubro “Provisiones” del estado de situación financiera. A continuación se presentan las fechas estimadas de término de los respectivos juicios:

(b.2) Contingencias por demandas significativas en Tribunales:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, no existen demandas significativas en tribunales que afecten o puedan afectar los presentes estados

financieros consolidados.

(c) Garantías otorgadas por operaciones:

i. En Filial Banchile Administradora General de Fondos S.A.:

En cumplimiento con lo dispuesto en los artículos 226 y siguientes de la Ley N° 18.045, Banchile Administradora General de Fondos S.A., ha

designado al Banco de Chile como representante de los beneficiarios de las garantías que ésta ha constituido y en tal carácter el Banco ha emitido

boletas de garantías por un monto ascendente a UF 2.390.000, con vencimiento el 7 de enero de 2011.

Además de estas boletas en garantía por la creación de los fondos mutuos, existen otras boletas en garantía por concepto de rentabilidad de

determinados fondos mutuos, por un monto que asciende a $132.111 millones al 31 de diciembre de 2010 ($178.063 millones en 2009).

ii. En Filial Banchile Corredores de Bolsa S.A.:Para efectos de asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas sus obligaciones como Corredora de Bolsa, en conformidad a lo dispuesto en los artículos 30 y siguientes de la Ley N° 18.045 sobre Mercado de Valores, la Sociedad constituyó garantía en póliza de seguro por UF 20.000, tomada en Cía. de Seguros de Crédito Continental S.A., con vencimiento al 22 de abril de 2012, nombrando como representante de los acreedores a la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores.

80

2013

MM$

369

2014

MM$

—

2015

MM$

174

2016

MM$

909

Total

MM$

31 de diciembre de 2010

2010

MM$

Títulos en garantía:

Acciones entregadas para garantizar operaciones simultáneas en:

Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa de Valores

Bolsa Electrónica de Chile, Bolsa de Valores

Money Market a Pershing Division of Donaldson, Lufkinn & Jenrette

Securities Corporation

Boleta en garantía

Total

3.42673.261

57226

76.970

27.748

50.880

63

—

78.691

2009

MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados174 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

En conformidad a lo dispuesto en la reglamentación interna de las bolsas en que participa, y para efectos de garantizar el correcto desempeño de la

corredora, la Sociedad constituyó prenda sobre una acción de la Bolsa de Comercio de Santiago, a favor de esa Institución, según consta en Escritura

Pública del 13 de septiembre de 1990 ante el notario de Santiago Don Raúl Perry Pefaur, y sobre una acción de la Bolsa Electrónica de Chile, a favor

de esa Institución, según consta en contrato suscrito entre ambas entidades con fecha 16 de mayo de 1990.

Banchile Corredores de Bolsa S.A. mantiene vigente Póliza de Seguro Integral con Chartis Chile - Compañía de Seguros Generales S.A. con vencimiento

al 2 de enero de 2011, que considera las materias de fidelidad funcionaria, pérdidas físicas, falsificación o adulteración, moneda falsificada, por un

monto de cobertura equivalente a US$10.000.000.

27. Patrimonio:

Patrimonio contable:i. Capital autorizado, suscrito y pagado:

Al 31 de diciembre de 2010, el capital pagado del Banco de Chile está representado por 82.551.699.423 acciones nominativas (82.551.699.423 en 2009), sin valor nominal, íntegramente suscritas y pagadas, distribuidas en 73.834.890.472 acciones ordinarias y 8.716.808.951 acciones ordinarias serie “Banco de Chile-S”.

Con fecha 26 de marzo de 2009, la Junta Extraordinaria de Accionistas acordó aumentar su capital, mediante la capitalización del 30% de las utilidades del ejercicio 2008. Con fecha 30 de marzo de 2009 el Banco Central de Chile comunicó su decisión por el pago en dinero efectivo de la totalidad de las utilidades que le corresponden. En consecuencia, el monto capitalizado ascendió a la suma de $52.261 millones (históricos) mediante la emisión y distribución de 1.671.803.439 acciones.

La siguiente tabla muestra los movimientos de acciones desde el 31 de diciembre de 2008 al 31 de diciembre de 2010:

Al 31 de diciembre de 2008

Capitalización de utilidades

Al 31 de diciembre de 2009

Capitalización de utilidades

Al 31 de diciembre de 2010

Acciones Ordinarias

Acciones Ordinarias Serie S

Total Acciones

72.436.034.8441.398.855.628

73.834.890.472—

73.834.890.472

8.443.861.140272.947.811

8.716.808.951—

8.716.808.951

80.879.895.9841.671.803.439

82.551.699.423—

82.551.699.423

El total de acciones autorizadas se encuentran suscritas y pagadas al cierre anual.

175

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la distribución de los principales accionistas es la siguiente:

ii. Distribución de resultados IFRS:La distribución de resultados IFRS, corresponde a la distribución hacia el rubro “Utilidades retenidas de ejercicios anteriores”, del ajuste de primera aplicación reconocido en resultados en el ejercicio 2008, por $75.012 millones y a la reposición de la corrección monetaria del patrimonio por $100.317 millones.

iii. Dividendos acordados y pagados:En Junta Ordinaria de Accionistas del Banco realizada el 25 de marzo de 2010, se aprobó la distribución y pago del dividendo N° 198 por $3,496813 por acción común del Banco de Chile con cargo a utilidades netas del año 2009.

En Junta Ordinaria de Accionistas del Banco realizada el 26 de marzo de 2009, se aprobó la distribución y pago del dividendo N° 197 por $2,357790 por acción común del Banco de Chile con cargo a utilidades netas del año 2008.

iv. Provisión para dividendos mínimos:De conformidad a lo señalado en Nota N° 2 letra (v), el Directorio estableció como política de dividendo mínimo, provisionar un 70% sobre la utilidad distribuible del ejercicio. Dado lo anterior, el Banco registró en el pasivo bajo el rubro “Provisiones” un monto de $242.503 millones ($180.519 millones en 2009), reflejando como contrapartida una rebaja patrimonial por el mismo monto en el rubro de “Utilidades retenidas”.

v. Beneficio por acción:i. Beneficio básico por acción:

El beneficio básico por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido a propietarios del Banco en un período entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese período, excluido el número medio de las acciones propias mantenidas a lo largo del mismo.

Total% de Participación

diciembre 2010 diciembre 2009

Razón Social o Nombre Accionista Total % de Participación

Sociedad Administradora de la Obligación Subordinada SAOS S.A.

LQ Inversiones Financieras S.A.

Sociedad Matriz del Banco de Chile S.A. SM-Chile S.A.

Ever 1 BAE S.A.

Ever Chile S.A.

Inversiones Aspen Ltda.

Banchile Corredores de Bolsa S.A.

J. P. Morgan Chase Bank

Banco de Chile por cuenta de terceros Cap. XIV Resolución 5412 y 43

Inversiones Avenida Borgoño Limitada

Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa

AFP Provida S.A. para Fondo de Pensiones

Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa

Subtotal

Otros accionistas

Total

28.593.701.789

26.993.155.828

12.138.525.385

1.783.749.926

1.783.749.922

1.234.602.388

1.054.042.923

980.513.829

504.618.389

511.303.981

286.512.629

386.433.360

385.592.372

76.636.502.721

5.915.196.702

82.551.699.423

34,64

32,70

14,70

2,16

2,16

1,50

1,46

1,18

0,68

0,62

0,40

0,40

0,38

92,98

7,02

100,00

28.593.701.789

26.993.155.828

12.138.525.385

1.783.749.926

1.783.749.922

1.234.602.388

1.206.080.533

974.648.829

557.817.374

511.303.981

328.627.227

326.114.208

310.905.527

76.742.982.917

5.808.716.506

82.551.699.423

34,64

32,70

14,70

2,16

2,16

1,50

1,28

1,19

0,61

0,62

0,35

0,47

0,46

92,84

7,16

100,00

Notas a los Estados Financieros Consolidados176 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

ii. Beneficio diluido por acción:Para proceder al cálculo del beneficio diluido por acción, tanto el importe del resultado atribuible a los accionistas ordinarios, como el promedio ponderado de las acciones en circulación, neto de las acciones propias, deben ser ajustados por todos los efectos dilutivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales (opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible).

De esta manera, el beneficio básico y diluido por acción al 31 de diciembre de 2010 y 2009 se ha determinado de la siguiente forma:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el Banco no posee instrumentos que generen efectos dilusivos.

vi. Cuentas de valoración:El ajuste acumulado por diferencia de conversión se origina por la valorización que realiza el Banco de las inversiones permanentes en el exterior, dado que reconoce los efectos de las diferencias de cambio por estas partidas en el patrimonio.

De acuerdo a lo indicado en Nota 2 (n), el ajuste por valorización de inversiones disponibles para la venta se origina por las fluctuaciones en el valor razonable de dicha cartera, con cargo o abono a patrimonio, netas de impuestos diferidos.

Beneficio básico por acción:

Resultado atribuible a los propietarios del banco (millones de pesos)

Número medio ponderado de acciones en circulación

Beneficio por acción (en pesos)

Beneficio diluido por acción:

Resultado atribuible a los propietarios del banco (millones de pesos)

Número medio ponderado de acciones en circulación

Conversión asumida de deuda convertible

Número ajustado de acciones

Beneficio diluido por acción (en pesos)

diciembre2010

diciembre2009

378.52982.551.699.423

4,59

378.52982.551.699.423

—82.551.699.423

4,59

257.88582.185.276.752

3,14

257.88582.185.276.752

—82.185.276.752

3,14

177

Colocaciones comerciales

Colocaciones de consumo

Colocaciones para vivienda

Instrumentos de inversión

Contratos de retrocompra

Créditos otorgados a bancos

Otros ingresos por intereses y reajustes

Total

408.639370.765117.18930.7641.9817.205

94936.637

76.212910

64.77212.5273.406

—273

158.100

28. Ingresos y Gastos por Intereses y Reajustes:

(a) Al cierre de los estados financieros, la composición de ingresos por intereses y reajustes sin incluir los resultados por coberturas, es la siguiente:

1.4205.2745.404

————

12.098

486.271376.949187.36543.2915.3877.205

3671.106.835

484.300374.931105.75343.0251.5145.477

1731.015.173

(79.962)(927)

(54.374)(7.546)(2.183)

—17

(144.975)

3.1626.8195.004

————

14.985

InteresesMM$

InteresesMM$

InteresesMM$

ReajustesMM$

ReajustesMM$

ReajustesMM$

ComisionesPrepago

MM$

2010

2010

2010

2009

2009

2009

TotalMM$

TotalMM$

TotalMM$

407.500380.82356.38335.479

(669)5.477

190885.183

InteresesMM$

InteresesMM$

InteresesMM$

ReajustesMM$

ReajustesMM$

ReajustesMM$

ComisionesPrepago

MM$TotalMM$

Colocaciones comerciales

Colocaciones para vivienda

Colocaciones de consumo

Total

Depósitos y captaciones a plazo

Instrumentos de deuda emitidos

Otras obligaciones financieras

Contratos de retrocompra

Obligaciones con bancos

Depósitos a la vista

Otros gastos por intereses y reajustes

Total

5.3601.512

1777.049

(213)353

(1)139

5.1471.865

1767.188

4.4791.648

606.187

913571

—1.484

5.3922.219

607.671

138.72871.3732.0231.640

18.817305

—232.886

48.48238.380

912367

53.134

34091.620

187.210109.753

2.9352.007

18.8223.439

340324.506

218.60272.4461.3846.374

23.548318

—322.672

(58.781)(39.532)

(304)(14)

3(439)(237)

(99.304)

159.82132.9141.0806.360

23.551(121)(237)

223.368

TotalMM$

TotalMM$

El monto de los intereses y reajustes reconocidos sobre base percibida por la cartera deteriorada en el ejercicio 2010 ascendió a $3.036 millones ($356

millones en 2009).

(b) Al cierre del ejercicio, el detalle de los ingresos por intereses y reajustes no reconocidos en los resultados es el siguiente:

(c) Al cierre de los ejercicios, el detalle de los gastos por intereses y reajustes sin incluir los resultados por coberturas, es el siguiente:

Notas a los Estados Financieros Consolidados178 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

IngresosMM$

GastosMM$

2010 2009

TotalMM$

2010MM$

IngresosMM$

GastosMM$

Utilidad cobertura contable

Pérdida cobertura contable

Resultado ajuste elemento cubierto

Total

2.256(17.981)

3.118(12.607)

————

2.256(17.981)

3.118(12.607)

7.183(2.878)(6.390)(2.085)

—(5.548)6.033

485

7.183(8.426)

(357)(1.600)

Ingresos por intereses y reajustes

Gastos por intereses y reajustes

Subtotal ingresos por intereses y reajustes

Resultado de coberturas contables (neto)

Total intereses y reajustes netos

1.106.835(324.506)

782.329

(12.607)

769.722

885.183(223.368)

661.815

(1.600)

660.215

TotalMM$

2009MM$

(d) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco utiliza swaps de tasa de interés para cubrir a través de una microcobertura su posición en el valor razonable de bonos corporativos y créditos comerciales.

(e) Al cierre del ejercicio, el resumen de intereses y reajustes, es el siguiente:

179

2010MM$

2010MM$

Ingresos por comisiones

Servicios de tarjetas

Inversiones en fondos mutuos u otros

Cobranzas, recaudaciones y pagos

Intermediación y manejo de valores

Líneas de crédito y sobregiros

Remuneraciones por comercialización de seguros

Administración de cuentas

Avales y cartas de crédito

Asesorías financieras

Otras comisiones ganadas

Total ingresos por comisiones

Gastos por comisiones

Remuneraciones por operación de tarjetas

Comisiones por recaudación y pagos

Venta cuotas de fondos mutuos

Comisiones por operación con valores

Comisiones por fuerza de venta

Otras comisiones

Total gastos por comisiones

76.48761.47651.37138.72426.12422.90916.40115.1874.800

28.740342.219

(29.570)(11.798)(3.571)(3.532)

(756)(730)

(49.957)

69.69345.24651.28027.88127.62718.84512.45214.5547.860

22.362297.800

(27.742)(9.762)(2.958)(2.808)

(481)(583)

(44.334)

Instrumentos financieros para negociación

Venta de instrumentos disponibles para la venta

Resultado neto de otras operaciones

Derivados de negociación

Venta de cartera de créditos

Total

24.05319.178

634(24.264)

(149)19.452

27.65719.060

743(177.728)

—(130.268)

2009MM$

2009MM$

29. Ingresos y Gastos por Comisiones:

El monto de ingresos y gastos por comisiones que se muestran en los Estados de Resultados Integrales Consolidados, corresponde a los siguientes conceptos:

30. Resultados de Operaciones Financieras:

El detalle de la utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras es el siguiente:

Notas a los Estados Financieros Consolidados180 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

31. Utilidad (Pérdida) de Cambio Neta:

El detalle de los resultados de cambio es el siguiente:

32. Provisiones por Riesgo de Crédito:

El movimiento registrado durante los ejercicios 2010 y 2009 en los resultados, por concepto de provisiones, se resume como sigue:

2010MM$

Reajustables moneda extranjeraDiferencia de cambio netaResultado de coberturas contablesTotal

69.538(5.776)

—63.762

233.582(12.619)

—220.963

2009MM$

A juicio de la Administración, las provisiones constituidas por riesgo de crédito, cubren todas las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no

recuperación de activos, según los antecedentes examinados por el Banco.

Constitución de provisiones:

• Provisiones individuales

• Provisiones grupales

Resultado por constitución de provisiones

Liberación de provisiones:

• Provisiones individuales

• Provisiones grupales

Resultado por liberación de provisiones

Recuperación de activos castigados

Resultado neto provisión

por riesgo de crédito

—

—

—

567

—

567

—

567

(44.614)

(34.575)

(79.189)

2.462

49

2.511

11.173

(65.505)

—

(3.750)

(3.750)

—

—

—

1.387

(2.363)

—

(112.901)

(112.901)

—

—

—

19.609

(93.292)

(44.614)

(151.226)

(195.840)

2.462

49

2.511

32.169

(161.160)

(5.217)

(151)

(5.368)

—

—

—

—

(5.368)

(49.831)

(151.377)

(201.208)

3.029

49

3.078

32.169

(165.961)

(861)

—

(861)

—

—

—

—

(861)

(88.438)

(57.620)

(146.058)

1.519

—

1.519

23.994

(120.545)

—

(2.042)

(2.042)

—

—

—

2.653

611

—

(100.325)

(100.325)

—

—

—

232

(100.093)

(88.438)

(159.987)

(248.425)

1.519

—

1.519

26.879

(220.027)

(2.154)

(399)

(2.553)

—

—

—

—

(2.553)

(91.453)

(160.386)

(251.839)

1.519

—

1.519

26.879

(223.441)

Adeudado por Bancos

Colocaciones Comerciales

Colocaciones para Vivienda

Colocaciones de Consumo Total

Créditos Contingentes Total

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2010MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

2009MM$

Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes

33. Remuneraciones y Gastos del Personal:

La composición del gasto por remuneraciones y gastos del personal durante los ejercicios 2010 y 2009, es la siguiente:

2010MM$

Remuneraciones del personalBonos y gratificacionesBeneficios de colación y saludIndemnización por años de servicioGastos de capacitaciónOtros gastos de personalTotal

157.83969.20317.8177.1401.380

19.358272.737

156.28953.69217.96710.9211.251

16.670256.790

2009MM$

181

2010MM$

Gastos generales de administración

Gastos de informática y comunicaciones

Mantenimiento y reparación de activo fijo

Arriendo de oficinas

Servicio de vigilancia y transporte de valores

Asesorías externas

Materiales de oficina

Alumbrado, calefacción y otros servicios

Arriendo recinto cajeros automáticos

Gastos de representación y desplazamiento del personal

Donaciones

Casilla, correos y franqueos

Gastos judiciales y notariales

Primas de seguro

Arriendo de equipos

Honorarios por servicios profesionales

Otros gastos generales de administración

Subtotal

Servicios subcontratados

Procesamientos de datos

Venta de productos

Evaluación de créditos

Otros

Subtotal

Gastos del directorio

Remuneraciones del directorio

Otros gastos del directorio

Subtotal

Gastos marketing

Publicidad y propaganda

Subtotal

Impuestos, contribuciones, aportes

Contribuciones de bienes raíces

Patentes

Otros impuestos

Aporte a la Superintendencia de Bancos

Subtotal

Total

40.12625.64716.1587.0256.3655.7355.6574.6543.4803.2502.8862.6162.2611.185

6128.923

136.580

5.577770

13.1927.331

26.870

2.014344

2.358

23.18223.182

2.1341.226

3664.9538.679

197.669

35.01721.61116.1066.8706.8926.8107.1694.1372.925

9382.8583.0641.7991.272

6319.604

127.703

5.6391

9.8835.171

20.694

2.030455

2.485

17.94317.943

2.0621.092

384.9748.166

176.991

2009MM$

34. Gastos de Administración:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente:

Notas a los Estados Financieros Consolidados182 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

35. Depreciaciones, Amortizaciones y Deterioros:

(a) Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones y amortizaciones durante los ejercicios 2010 y 2009, se detallan

a continuación:

(b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del gasto por deterioro, es como sigue:

Producto del terremoto que afectó a la zona centro sur del país, parte de los activos fijos físicos, propiedades de inversión y créditos y cuentas por

cobrar a clientes del Banco sufrieron deterioros, incurriéndose además en otros gastos y donaciones, por un monto de $7.959 millones de los cuales

a la fecha se han recuperado de las compañías de seguros un monto de $2.403 millones.

2010MM$

2010MM$

Depreciaciones y amortizaciones

Depreciación del activo fijo (Nota 16a)

Amortizaciones de intangibles (Nota 15b)

Total

20.9099.635

30.544

22.9169.111

32.027

Deterioro

Deterioro instrumentos de inversión (Nota 13)

Deterioro de activo fijo (Nota 16a)

Deterioro de intangibles (Nota 15b)

Total

—1.044

—1.044

————

2009MM$

2009MM$

183

36. Otros Ingresos Operacionales:

Durante los ejercicios 2010 y 2009, el Banco y sus filiales presentan otros ingresos operacionales de acuerdo a lo siguiente:

2010MM$

Ingresos por bienes recibidos en pago

Utilidad por venta de bienes recibidos en pago

Otros ingresos

Subtotal

Liberaciones de provisiones por contingencias

Provisiones por riesgo país

Provisiones especiales para créditos al exterior

Provisiones adicionales para colocaciones

Otras provisiones por contingencias

Subtotal

Otros ingresos

Arriendos percibidos

Reintegros bancos corresponsales

Recuperación de gastos

Asesorías en el extranjero Corredora de Bolsa

Utilidad por venta de activo fijo

Ingresos por diferencia venta de bienes leasing

Liberación provisiones

Custodia y comisión de confianza

Ingresos comercio exterior

Ingreso por venta corta Corredora de Bolsa

Reintegro póliza de seguros

Reverso provisión impuesto sucursal exterior Nueva York

Liberación provisión por fraude

Otros

Subtotal

Total

6.440114

6.554

——

563294857

4.0802.6562.1332.130

915534335114383718——

3.74616.736

24.147

5.11696

5.212

——

549—

549

5.0881.1851.1912.781

177442

—22116112016

1.854680

2.20916.125

21.886

2009MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados184 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

37. Otros Gastos Operacionales:

Durante los ejercicios 2010 y 2009, el Banco y sus filiales presentan otros gastos operacionales de acuerdo a lo siguiente:

2010MM$

Provisiones y gastos por bienes recibidos en pago

Provisiones por bienes recibidos en pago

Castigos de bienes recibidos en pago

Gastos por mantención de bienes recibidos en pago

Subtotal

Provisiones por contingencias

Provisiones por riesgo país

Provisiones especiales para créditos al exterior

Provisiones adicionales para colocaciones

Otras provisiones por contingencias

Subtotal

Otros gastos

Cobranding

Castigos por riesgo operacional

Administración de tarjetas

Gastos operacionales y castigos por leasing

Provisiones varias

Castigos y provisión por fraudes

Juicios civiles

Provisión bienes recuperados leasing

Seguro de desgravamen

Aporte organismos fiscales

Pérdidas por venta de activo fijo

Gastos ejercicios anteriores

Otras provisiones

Asesorías

Transacción CDE

Otros

Subtotal

Total

684.427

8175.312

1.172—

43.191689

45.052

13.30210.4002.5842.2542.176

829619548429192162

2———

2.41635.913

86.277

2083.838

2734.319

2.010—

13.000682

15.692

4.7403.7532.232

3031.039

72152562239511194

48750626

1.2363.568

20.358

40.369

2009MM$

38. Operaciones con Partes Relacionadas:

Tratándose de sociedades anónimas abiertas y sus filiales, se consideran como partes relacionadas a ellas, las entidades del grupo empresarial al que

pertenece la sociedad; las personas jurídicas que, respecto de la sociedad, tengan la calidad de matriz, coligante, filial, coligada; quienes sean directores,

gerentes, administradores, ejecutivos principales o liquidadores de la sociedad, por sí o en representación de personas distintas de la sociedad, y sus res-

pectivos cónyuges o sus parientes hasta el segundo grado de consanguinidad o afinidad, así como toda entidad controlada, directa o indirectamente, a

través de cualquiera de ellos; las sociedades o empresas en las que las personas recién indicadas sean dueños, directamente o a través de otras personas

naturales o jurídicas, de un 10% o más de su capital, o directores, gerentes, administradores, o ejecutivos principales; toda persona que, por si sola o

185

con otras con que tenga acuerdo de actuación conjunta, pueda designar al menos un miembro de la administración de la sociedad o controle un 10%

o más del capital o del capital con derecho a voto, si se tratare de una sociedad por acciones; aquellas que establezcan los estatutos de la sociedad, o

fundadamente identifique el comité de directores; y aquellas en las cuales haya realizado funciones de director, gerente, administrador, ejecutivo principal

o liquidador de la sociedad, dentro de los últimos dieciocho meses.

El artículo 147 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, dispone que una sociedad anónima abierta sólo podrá celebrar operaciones con partes relacionadas

cuando tengan por objeto contribuir al interés social, se ajusten en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalezcan en el mercado al tiempo de

su aprobación y cumplan con los requisitos y el procedimiento que señala la misma norma.

Por otra parte, el artículo 84 de la Ley General de Bancos establece límites para los créditos que pueden otorgarse a partes relacionadas y la prohibición

de otorgar créditos a los directores, gerentes o apoderados generales del Banco.

(a) Créditos con partes relacionadas:A continuación se muestran los créditos y cuentas por cobrar, los créditos contingentes y los activos correspondientes a instrumentos de negociación e inversión, correspondientes a entidades relacionadas:

Créditos y cuentas por cobrar:Colocaciones comercialesColocaciones para viviendaColocaciones de consumoColocaciones brutasProvisión sobre colocaciones

Colocaciones netas

Créditos contingentes:Avales y FianzasCartas de créditoBoletas de garantíaLíneas de crédito con disponibilidad

inmediataTotal créditos contingentesProvisión sobre créditos contingentes

Colocaciones contingentes netas

Monto cubierto por garantíasHipotecaWarrantPrendaOtras

Total garantías

Instrumentos adquiridosPara negociaciónPara inversión

Total instrumentos adquiridos

EmpresasProductivas (*)2010MM$

111.140——

111.140(573)

110.567

15.745—

11.730

11.84039.315

(102)39.213

28.244——

2.09230.336

—2.3332.333

2009MM$

224.746——

224.746(751)

223.995

10.9373.819

22.374

59.44096.570

(84)96.486

82.720——

2.32185.041

—15.200

15.200

Sociedadesde Inversión (**)2010MM$

65.839——

65.839(410)

65.429

5863

118

638877

(1)876

231——

21.88522.116

———

2009MM$

34.492——

34.492(215)

34.277

———

1.1631.163

—1.163

3.679——

14.50518.184

———

PersonasNaturales (***)2010MM$

5679.3662.475

12.408(59)

12.349

———

2.7052.705

—2.705

10.053——10

10.063

———

2009MM$

6148.3152.167

11.096(45)

11.051

———

4.8574.857

—4.857

11.685———

11.685

———

2010MM$

177.5469.3662.475

189.387(1.042)

188.345

15.80363

11.848

15.18342.897

(103)42.794

38.528——

23.98762.515

—2.3332.333

2009MM$

259.8528.3152.167

270.334(1.011)

269.323

10.9373.819

22.374

65.460102.590

(84)102.506

98.084——

16.826114.910

—15.200

15.200

Total

(*) Para estos efectos se consideran empresas productivas, aquellas que cumplen con las siguientes condiciones: i) se comprometen en actividades de producción y generan un flujo separado de ingresos, ii) menos del 50% de sus activos son instrumentos de negociación o inversiones.

(**) Las sociedades de inversión incluyen aquellas entidades legales que no cumplen con las condiciones de empresas productivas y están orientadas a las utilidades.

(***) Las personas naturales incluyen miembros clave de la Administración, corresponden a quienes directa o indirectamente poseen autoridad y responsabilidad de planificación, administración y control de las actividades de la organización, incluyendo directores. Esta categoría también incluye los miembros de su familia quienes tienen influencia o son influenciados por las personas naturales en sus interacciones con la organización.

Notas a los Estados Financieros Consolidados186 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

(b) Otros activos y pasivos con partes relacionadas:

(c) Ingresos y gastos por operaciones con partes relacionadas (*):

2010MM$

Activos

Efectivo y depósitos en bancos

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Contratos de derivados financieros

Otros activos

Total

Pasivos

Depósitos a la vista

Depósitos y otras captaciones a plazo

Contratos de derivados financieros

Obligaciones con bancos

Otros pasivos

Total

102.936—

139.3432.349

244.628

62.816282.487124.293153.678

6.364629.638

Tipo de ingreso o gasto reconocido

Ingresos y gastos por intereses y reajustes

Ingresos y gastos por comisiones y servicios

Resultados de operaciones financieras

Resultados de cambio

Provisiones por riesgo de crédito

Gastos de apoyo operacional

Otros ingresos y gastos

Total

79.101—

172.4742.656

254.231

50.971231.171128.535124.319

5.932540.928

2009MM$

2010

IngresosMM$

10.61929.472

269.382———

770310.243

GastosMM$

7.68528.297

248.363—

68653.378

626339.035

2009

IngresosMM$

8.00050.073

333.567133

——

768392.541

GastosMM$

2.77224.075

376.3058

37659.324

628463.488

(*) Esto no constituye un Estado de Resultados Integral de operaciones con partes relacionadas ya que los activos con estas partes no necesariamente son iguales a los

pasivos y en cada uno de ellos se reflejan los ingresos y gastos totales y no los correspondientes a operaciones calzadas.

(d) Contratos con partes relacionadas:

No existen contratos celebrados durante los ejercicios 2010 y 2009 que no correspondan a las operaciones habituales del giro que se realizan con los

clientes en general, cuando dichos contratos se pacten por montos superiores a UF 1.000.

187

(e) Pagos al personal clave de la administración:

Conformación del personal clave:

(f) Gastos y Remuneraciones al Directorio:

(1) Incluye honorarios pagados a los integrantes del Comité Asesor de Banchile Corredores de Seguros Ltda., por un monto de $14 millones ($19 millones en 2009).

(*) Incluye una provisión de $197 millones ($192 millones en 2009) por concepto de incentivo cuyo pago está sujeto al cumplimiento del plan de resultados del Banco.

Los honorarios pagados por concepto de Asesorías de Directorio ascienden a $229 millones ($233 millones en 2009).

Los gastos correspondientes a viajes, viáticos y otros ascienden a $45 millones ($227 millones en 2009).

2010MM$

2010MM$

Nº de ejecutivos

Nombre del Director

Remuneraciones

Beneficios a corto plazo

Indemnizaciones por cese de contrato

Pagos basados en acciones

Total

Cargo

Gerente General

Gerentes Generales de Filiales

Gerentes de División

Total

Pablo Granifo Lavín

Andrónico Luksic Craig

Jorge Awad Mehech

Felipe Joannon Vergara

Jacob Ergas Ergas

Jaime Estévez Valencia

Guillermo Luksic Craig

Rodrigo Manubens Moltedo

Gonzalo Menéndez Duque

Francisco Pérez Mackenna

Thomas Fürst Freiwirth

Juan Andrés Fontaine Talavera

Otros directores de filiales

Total

3.3274.072

306—

7.705

18

1423

3.5923.520

741—

7.853

18

1423

2009MM$

2009MM$

Remuneraciones2010MM$

334 (*)1374537464646464646467

—882

2009MM$

332 (*)14047—4747474747474747—

895

Dietas por sesiones de Directorios

2010MM$

405

1918182212221919172

—213

2009MM$

391321—17216

1919181919—

211

Dietas por Sesiones de Comités y Directorio

Filiales (1)2010MM$

284—85455270—499853365

156933

2009MM$

291—63—5367—55

115554952

119919

Asesorías2010MM$

————————————5656

2009MM$

——————————————

Total2010MM$

65814214910011613858

1171631189914

2122.084

2009MM$

662153131

—11713553

121181120115118119

2.025

Notas a los Estados Financieros Consolidados188 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

39. Valor Razonable de Activos y Pasivos Financieros:

(a) Instrumentos financieros registrados a valor razonable

El Banco y sus filiales determinan el valor razonable de los instrumentos financieros tomando en cuenta:

1. El precio observado en el mercado de los instrumentos financieros, ya sea derivado a partir de observaciones u obtenido a través de modelaciones.

2. El riesgo de crédito presentado por el emisor de un instrumento de deuda.

3. Las condiciones de liquidez y profundidad de los mercados correspondientes.

4. Si la posición es activa o pasiva (en el caso de derivados, si se recibe o paga el flujo en el futuro).

De acuerdo a lo anterior el Banco clasifica los instrumentos financieros que posee en cartera en los siguientes niveles:

Nivel 1: Precios observables en mercados activos para el tipo de instrumento o transacción específico a ser valorizado.

Nivel 2: Técnicas de valuación en base a factores observables. Esta categoría incluye instrumentos valuados usando: Precios cotizados para instrumentos

similares, ya sea en mercados que son considerados activos o poco activos. Otras técnicas de valuación donde todas las entradas significativas sean

observables directa o indirectamente a partir de los datos de mercado.

Nivel 3: Técnicas de valuación que usan factores significativos no observables. Esta categoría incluye todos los instrumentos donde la técnica de

valuación incluya factores que no estén basados en datos observables y los factores no observables puedan tener un efecto significativo en la valuación

del instrumento. En esta categoría se incluyen instrumentos que están valuados en base a precios cotizados para instrumentos similares donde se

requieren ajustes o supuestos significativos no observables para reflejar las diferencias entre ellos.

Valuación de instrumentos financieros

La política contable del Banco para las mediciones de valor razonable se discute en la nota 2 (e).

El Banco posee un marco de control establecido relacionado con la medición de los valores razonables. Este marco incluye una Función de Control de

Producto, la que es independiente de la administración principal y que reporta al Gerente de Control Financiero. El área de control de productos posee

una responsabilidad general de verificación independiente de los resultados de las operaciones de negociación e inversión y de todas las mediciones

de valor razonable. Los controles incluyen: verificación de factores para la determinación de precios observables y modelos de valorización utilizados;

un proceso de revisión y aprobación de nuevos modelos y cambios a modelos que incluyan el control de producto (resultado) y el Riesgo de Mercado

del Banco.

DerivadosCon excepción de los Futuros de monedas, cuyos precios son directamente observables en pantallas de mercados activos y, por lo tanto, se encuentran clasificados en Nivel 1, Banco de Chile y sus filiales clasifican los instrumentos derivados en Nivel 2.

En el Nivel 2 las valorizaciones se realizan utilizando matemática simple de Valor Presente Neto para todos aquellos instrumentos que no tengan características de opcionalidad. Las opciones son valorizadas de acuerdo a los modelos ampliamente conocidos en los libros de texto sobre la materia.

Las técnicas de valorización que se aplican con mayor frecuencia incluyen valorización de forward y modelos de swap empleando cálculos de valor presente. Los modelos incorporan varias variables de mercado, incluyendo la calidad del crédito de las contrapartes, tasas de tipo de cambio y curvas de tasas de interés.

189

Inversión en Instrumentos FinancierosLos instrumentos de deuda se valorizan utilizando la tasa TIR, aplicable para descontar todos los flujos del instrumento respectivo. La matemática de valorización de instrumentos de deuda incorporados en los sistemas del Banco, corresponde a la utilizada por la Bolsa de Comercio de Santiago o Bloomberg según corresponda.

Parte de la cartera de instrumentos financieros mantenida en el libro de disponible para la venta, que corresponde a instrumentos sin cotización activa, es valorizada utilizando técnicas de valorización para las cuales no existen datos observables relevantes en mercados activos y por lo tanto, se clasifica en el Nivel 3. Estos activos se valorizan en base a precios de activos de similares características tomando en cuenta el mercado, la moneda, tipo de instrumento, liquidez, duración, riesgo emisor y estructura de flujos, entre otros.

La siguiente tabla muestra la clasificación, por niveles, de los instrumentos financieros registrados a valor justo.

Activos FinancierosInstrumentos para Negociación

Del Estado y Banco Central de ChileOtros instrumentos emitidos en el paísInstrumentos emitidos en el exteriorInversiones en Fondos Mutuos

SubtotalContratos de Derivados de Negociación

ForwardsSwapsOpciones CallOpciones PutFuturos

SubtotalContratos de Derivados de Cobertura Contable

SwapsSubtotalInstrumentos de Inversión Disponibles para la Venta

Del Estado y Banco Central de ChileOtros instrumentos emitidos en el paísInstrumentos emitidos en el exterior

SubtotalTotal

Pasivos FinancierosContratos de Derivados de Negociación

ForwardsSwapsOpciones CallOpciones PutFuturosOtros

SubtotalContratos de Derivados de Cobertura Contable

SwapsSubtotalTotal

Nivel 1

2010MM$

2009MM$

Nivel 2

2010MM$

2009MM$

Nivel 3

2010MM$

2009MM$

Total

2010MM$

2009MM$

150.5711.635

—28.787

180.993

——————

——

————

180.993

———————

———

146.2781.212

—80.237

227.727

————8181

——

————

227.808

———————

———

6.621119.198

——

125.819

119.933367.390

133——

487.456

2.1262.126

371.487468.844

—840.331

1.455.732

191.280325.148

109429

—21

516.987

11.45811.458

528.445

15.816185.552

——

201.368

193.729370.417

30065—

564.511

3.2083.208

448.289486.652

—934.941

1.704.028

179.343352.113

243375

—21

532.095

6.1456.145

538.240

—1.740

——

1.740

——————

——

—113.798200.754

314.552316.292

———————

———

—2.732

——

2.732

——————

——

—128.285202.436

330.721333.453

———————

———

157.192122.573

—28.787

308.552

119.933367.390

133——

487.456

2.1262.126

371.487582.642200.754

1.154.8831.953.017

191.280325.148

109429

—21

516.987

11.45811.458

528.445

162.094189.496

—80.237

431.827

193.729370.417

3006581

564.592

3.2083.208

448.289614.937202.436

1.265.6622.265.289

179.343352.113

243375

—21

532.095

6.1456.145

538.240

Durante los ejercicios 2010 y 2009 no existen transferencias entre los niveles 1 y 2.

Notas a los Estados Financieros Consolidados190 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

(b) Conciliación Nivel 3

La siguiente tabla muestra la reconciliación entre los saldos de inicio y fin de período para aquellos instrumentos clasificados en Nivel 3, cuyo valor

justo es reflejado en los estados financieros:

Activos Financieros

Instrumentos para Negociación:

Otros instrumentos emitidos en el país

Instrumentos emitidos en el exterior

Subtotal

Instrumentos de Inversión Disponibles

para la Venta:

Otros instrumentos emitidos en el país

Instrumentos emitidos en el exterior

Subtotal

Total

Activos Financieros

Instrumentos para Negociación:

Otros instrumentos emitidos en el país

Instrumentos emitidos en el exterior

Subtotal

Instrumentos de Inversión Disponibles

para la Venta:

Otros instrumentos emitidos en el país

Instrumentos emitidos en el exterior

Subtotal

Total

Saldo al01-ene-10

MM$

Saldo al01-ene-09

MM$

2.732—

2.732

128.285202.436330.721

333.453

17.372—

17.372

112.835102.886215.721

233.093

Ganancia(Pérdida)

Reconocida enResultados

MM$

Ganancia(Pérdida)

Reconocida enResultados

MM$

251—

251

165869

1.034

1.285

1.213—

1.213

(4.429)(5.809)

(10.238)

(9.025)

Ganancia(Pérdida)

Reconocida enPatrimonio

MM$

Ganancia(Pérdida)

Reconocida enPatrimonio

MM$

———

(1.518)(256)

(1.774)

(1.774)

———

6.20721.41727.624

27.624

Neto deCompras, ventas

y acuerdosMM$

Neto deCompras, ventas

y acuerdosMM$

Al 31 de diciembre de 2010

Al 31 de diciembre de 2009

(1.243)—

(1.243)

(13.134)(2.295)

(15.429)

(16.672)

(15.853)—

(15.853)

13.67283.94297.614

81.761

Reclasificacionesa créditos ycuentas por

cobrarMM$

Reclasificacionesa créditos ycuentas por

cobrarMM$

———

———

—

———

———

—

Transferenciasdesde niveles

1 y 2MM$

Transferenciasdesde niveles

1 y 2MM$

———

———

—

———

———

—

Saldo al31-dic-10

MM$

Saldo al31-dic-09

MM$

1.740—

1.740

113.798200.754314.552

316.292

2.732—

2.732

128.285202.436330.721

333.453

191

Nivel 3MM$

Al 31 de diciembre 2010 Al 31 de diciembre 2009

Sensibilidad a cambios en los

supuestosclaves del modelo

MM$

(c) Sensibilidad de Instrumentos clasificados en Nivel 3 ante cambios en los supuestos claves de los modelos.

La siguiente tabla muestra la sensibilidad, por tipo de instrumento, de aquellos instrumentos clasificados en Nivel 3 ante cambios en los supuestos

claves de valorización:

Con el fin de determinar la sensibilidad de las inversiones financieras a los cambios en los factores relevantes de mercado, el Banco ha llevado a

cabo cálculos alternativos a valor razonable, cambiando aquellos parámetros claves para la valoración y que no son directamente observables. La

razonabilidad de estos cambios han sido preparados mediante el uso de datos de mercado provistos por proveedores externos especializados.

Nivel 3MM$

Sensibilidad a cambios en los

supuestosclaves del modelo

MM$

Activos FinancierosInstrumentos para Negociación

Otros instrumentos emitidos en el paísTotalInstrumentos de Inversión Disponibles para la Venta

Otros instrumentos emitidos en el paísInstrumentos emitidos en el exterior

Total

1.7401.740

113.798200.754

314.552

55

8473.0123.859

2.7322.732

128.285202.436

330.721

33

1.4922.2493.741

Notas a los Estados Financieros Consolidados192 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

2010MM$

Valor Libro Valor Razonable Estimado

2009MM$

(d) Otros activos y pasivos

A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros, que en los Estados de Situación Financiera no se

presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del

Banco ni anticipar sus actividades futuras. El valor razonable estimado es el siguiente:

El valor razonable de los activos que en el Estado de Situación Financiera no se presentan a ese valor, corresponde a estimaciones de los flujos de caja

que se espera recibir, descontado a la tasa de interés de mercado relevante para cada tipo de operación. En el caso de los instrumentos de inversión

hasta el vencimiento, ese valor razonable se basa en los precios de mercado. El valor razonable de los pasivos que no tienen cotizaciones de mercado,

se basa en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimiento.

Para los activos y pasivos financieros con vencimiento a corto plazo (menos de tres meses) se asume que los valores libros se aproximan a su valor justo.

Este supuesto se aplica también a los depósitos y cuentas de ahorro sin fecha de vencimiento.

El Banco no incurrió en ganancias o pérdidas de un día durante el período que se reporta.

2010MM$

2009MM$

ActivosEfectivo y depósitos en bancosOperaciones con liquidación en cursoContratos de retrocompra y préstamos de valores

SubtotalAdeudado por bancos

Bancos del paísBancos del exterior

SubtotalCréditos y cuentas por cobrar a clientesColocaciones comercialesColocaciones para viviendaColocaciones de consumo

SubtotalTotal

PasivosDepósitos y otras obligaciones a la vistaOperaciones con liquidación en cursoContratos de retrocompra y préstamos de valoresDepósitos y otras captaciones a plazoObligaciones con bancosOtras obligaciones financieras

SubtotalInstrumentos de deuda emitidos

Letras de crédito para viviendaLetras de crédito para fines generalesBonos corrientesBonos subordinados

SubtotalTotal

772.329429.75682.787

1.284.872

13.305336.283349.588

9.066.5532.911.3482.031.801

14.009.70215.644.162

4.446.181208.75081.755

7.697.9681.281.372

179.16013.895.186

133.70965.159

820.331744.966

1.764.16515.659.351

727.553526.05179.401

1.333.005

123.796325.185448.981

8.529.2652.510.6421.822.004

12.861.91114.643.897

3.718.125325.056308.028

7.427.4811.366.334

176.15013.321.174

169.99695.585

815.734506.683

1.587.99814.909.172

772.329429.75682.787

1.284.872

13.305336.283349.588

9.210.8963.046.9152.100.913

14.358.72415.993.184

4.446.181208.75081.755

7.653.4461.280.759

179.16013.850.051

142.87769.627

809.6891.020.5842.042.777

15.892.828

727.553526.05179.401

1.333.005

123.796325.185448.981

8.375.0602.513.6631.710.999

12.599.72214.381.708

3.718.125325.056308.028

7.383.1201.355.922

176.15013.266.401

164.49592.492

778.556528.069

1.563.61214.830.013

193

40. Vencimiento de Activos y Pasivos:

A continuación se muestran los principales activos y pasivos financieros agrupados según sus plazos remanentes, incluyendo los intereses devengados

hasta el 31 de diciembre de 2010 y 2009. Al tratarse de instrumentos para negociación o disponibles para la venta, éstos se incluyen por su valor

razonable:

Activo

Efectivo y depósitos en bancos

Operaciones con liquidación en curso

Instrumentos para negociación

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Contratos de derivados financieros

Adeudado por bancos (**)

Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*) (**)

Instrumentos de inversión disponibles para la venta

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento

Total activos financieros

Activo

Efectivo y depósitos en bancos

Operaciones con liquidación en curso

Instrumentos para negociación

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Contratos de derivados financieros

Adeudado por bancos (**)

Créditos y cuentas por cobrar a clientes (*) (**)

Instrumentos de inversión disponibles para la venta

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento

Total activos financieros

772.329

429.756

308.552

12.716

44.313

99.685

1.920.014

242.778

—

3.830.143

727.553526.051431.827

8.78935.853

218.5161.816.484

229.353—

3.994.426

———

68.34632.48371.001

1.330.938184.967

—1.687.735

———

3.19386.72634.500

1.144.538140.371

—1.409.328

—

—

—

1.725

135.093

79.715

2.492.061

208.493

—

2.917.087

———

67.419135.525170.627

2.599.642345.306

—3.318.519

—

—

—

—

200.643

99.797

2.910.881

138.628

—

3.349.949

————

149.44912.719

2.655.428114.492

—2.932.088

—

—

—

—

48.538

—

1.784.316

108.673

—

1.941.527

————

44.18413.796

1.443.87592.775

—1.594.630

—

—

—

—

28.512

—

3.275.393

271.344

——

3.575.249

————

116.063—

2.882.625343.365

—3.342.053

772.329

429.756

308.552

82.787

489.582

350.198

13.713.603

1.154.883

—

17.301.690

727.553526.051431.82779.401

567.800450.158

12.542.5921.265.662

—16.591.044

Hasta 1 mes

Hasta 1 mes

Más de 1 y hasta 3 meses

Más de 1 y hasta 3 meses

Más de 3 y hasta 12 meses

Más de 3 y hasta 12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de 5 años

Más de 5 años

Total

Total

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

2010

2009

(*) Considera sólo los créditos efectivos vigentes al cierre del ejercicio. Por consiguiente, se excluyen los créditos morosos que ascienden a $652.226 millones ($641.961 millones en 2009), de los cuales $261.869 millones ($221.401 millones en 2009) tenían una morosidad inferior a 30 días.

(**) Estos saldos se representan sin deducción de su respectiva provisión, que ascienden a $356.127 millones ($322.642 millones en 2009) para créditos y cuentas por cobrar a clientes; y $610 millones ($1.177 millones en 2009) para adeudado por bancos.

Notas a los Estados Financieros Consolidados194 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

Pasivos

Depósitos y otras obligaciones a la vista

Operaciones con liquidación en curso

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Depósitos y otras obligaciones a plazo (***)

Contratos de derivados financieros

Obligaciones con bancos

Instrumentos de deuda emitidos:

Letras de crédito

Bonos corrientes

Bonos subordinados

Otras obligaciones financieras

Total pasivos financieros

Pasivos

Depósitos y otras obligaciones a la vista

Operaciones con liquidación en curso

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Depósitos y otras obligaciones a plazo (***)

Contratos de derivados financieros

Obligaciones con bancos

Instrumentos de deuda emitidos:

Letras de crédito

Bonos corrientes

Bonos subordinados

Otras obligaciones financieras

Total pasivos financieros

4.446.181

208.750

81.715

3.225.983

61.544

221.276

7.362

3.131

1.825

111.965

8.369.732

——40

1.459.87454.020

238.740

8.0981.1791.887

9191.764.757

———

2.451.351132.388686.322

23.503107.15632.2925.744

3.438.756

———

380.338190.96477.980

54.831116.21951.44813.741

885.521

—

—

—

6.964

42.451

57.054

42.693

165.986

46.284

9.903

371.335

———53

47.078—

62.381426.660611.23036.888

1.184.290

4.446.181208.75081.755

7.524.563528.445

1.281.372

198.868820.331744.966179.160

16.014.391

3.718.125325.056296.603

3.085.72741.175

146.821

9.83113.565

124.674139.731

7.901.308

——

11.4251.713.175

99.014323.197

10.814165.315

1.661674

2.325.275

———

2.273.148138.413751.636

31.3882.150

23.2873.932

3.223.954

———

195.25195.70168.496

73.225300.75456.34511.234

801.006

———

2.12147.87776.184

57.015114.67341.6379.788

349.295

———24

116.060—

83.308219.277259.07910.791

688.539

3.718.125325.056308.028

7.269.446538.240

1.366.334

265.581815.734506.683176.150

15.289.377

Hasta 1 mes

Hasta 1 mes

Más de 1 y hasta 3 meses

Más de 1 y hasta 3 meses

Más de 3 y hasta 12 meses

Más de 3 y hasta 12 meses

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 1 y hasta 3 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de 3 y hasta 5 años

Más de 5 años

Más de 5 años

Total

Total

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

2010

2009

(***) Excluye las cuentas de ahorro a plazo, que ascienden a $173.405 millones ($158.035 millones en 2009).

41. Administración del Riesgo:

(1) Introducción:

La administración de los riesgos del Banco, se apoya en la especialización, en el conocimiento del negocio y la experiencia de sus equipos, lo que

permite disponer de profesionales dedicados específicamente a cada uno de los distintos tipos de riesgos. Nuestra política es mantener una visión

integrada de la gestión de los riesgos, orientada hacia el futuro, hacia el entorno económico actual y proyectado, e inspirada en la medición de la

relación riesgo-retorno de todos los productos, incorporando tanto al Banco como a sus filiales.

195

Nuestras políticas y procesos de crédito reconocen las singularidades que existen en los diferentes mercados y segmentos, y otorgan un tratamiento

especializado a cada uno de ellos. La información integrada que se genera para los análisis de riesgo resulta clave para desarrollar una planificación

estratégica, cuyo objetivo específico es determinar el nivel de riesgo deseado para cada línea de negocio, alinear las estrategias con el nivel de riesgo

establecido, comunicar a las áreas comerciales los niveles de riesgos deseados en la organización, desarrollar modelos, procesos y herramientas

para efectuar la evaluación, medición y control del riesgo en las distintas líneas y áreas de negocio, informar al directorio sobre las características y

evolución del riesgo, proponer planes de acción frente a desviaciones relevantes de los indicadores de riesgo y velar por el cumplimiento de las diversas

normativas y regulaciones.

(a) Estructura de Administración de Riesgo

La Administración del Riesgo de Crédito y de Mercado, radica en los distintos niveles de la Organización, con una estructura que reconoce la relevancia

y los distintos ámbitos de riesgo que existen. Los niveles actualmente vigentes son:

(i) Directorio

El Directorio del Banco de Chile es responsable de aprobar las políticas y establecer la estructura para la adecuada administración de los diversos

riesgos que enfrenta la organización, por lo anterior, está permanentemente informado de la evolución de los distintos ámbitos de riesgo,

participando a través de sus Comités de Finanzas, de Créditos, de Cartera y de Auditoría, en los cuales se revisa el estado de los riesgos de crédito y

mercado. Además, participa activamente en cada uno de ellos, informándose del estado de la cartera y participando de las definiciones estratégicas

que impactan la calidad del portfolio.

Las políticas de administración de riesgo son establecidas con el objeto de identificar y analizar los riesgos enfrentados por el Banco, fijar límites y

controles de riesgo adecuados, y para monitorear los riesgos y el cumplimiento de los límites. Se revisan regularmente las políticas y los sistemas de

administración de riesgos a fin de que reflejen los cambios en las condiciones de mercado y en las actividades del Banco. El, a través de sus normas y

procedimientos de administración pretende desarrollar un ambiente de control disciplinado y constructivo en el que todos los empleados entiendan

sus roles y obligaciones.

(ii) Comités de Finanzas, Internacional y de Riesgo FinancieroEs la instancia de revisión mensual de evolución y estado actual de las posiciones financieras y de los riesgos de mercado, de precio y liquidez. Revisa en forma particular la estimación de resultados de posiciones financieras, con el fin de medir la relación riesgo-retorno de los negocios de Tesorería; la evolución y pronóstico del uso de capital. El conocimiento del estado actual de los riesgos de mercados que permiten pronosticar, con un cierto nivel de confianza, potenciales pérdidas futuras en el caso de movimientos adversos en las principales variables de mercados o de una estrechez de liquidez.

(iii) Comités de CréditoEl Banco posee una estructura de gobierno en materia de decisiones crediticias, de tal manera que toda propuesta crediticia para nuestros clientes requiere ser aprobada por un Comité con atribuciones suficientes. Como regla general se requiere que concurran a este comité un mínimo de tres ejecutivos donde a lo menos uno debe tener atribuciones suficientes para aprobar la operación. Existen distintas atribuciones las cuales están diferenciadas por segmentos, y éstas se aplican según exposición, clasificación de riesgo, traspasos a ejecución, declaración de incobrabilidad, castigo de créditos, etc. Su expresión máxima está dado por el Comité de Crédito de Directores que revisa y aprueba las principales exposiciones del Banco. Este comité está compuesto por a lo menos tres directores, Gerente General y Gerente División Riesgo de Crédito.

(iv) Comité de CarteraLa principal función de este comité es conocer la evolución de la composición y riesgo del portafolio de créditos del Banco, desde una perspectiva global, sectorial y segmentada por líneas de negocio, revisando en detalle la evolución de las principales variables de riesgo crédito. Se analizan indicadores como índices de riesgo, de morosidad, de cartera deteriorada, de costos de cartera, por clasificación de crédito, etc. En este comité también se revisan en detalle los principales deudores de la corporación ya sea por exposición como por deterioro. Este comité está compuesto por el Presidente del Directorio, a lo menos un director, el Gerente General y Gerentes de Riesgo de Crédito.

Notas a los Estados Financieros Consolidados196 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

(v) TesoreríaLa Tesorería es responsable de administrar los riesgos de precio (tasas de interés, tipos de cambio y volatilidad de opciones) de los libros de Negociación y Banca dentro de los límites aprobados por el Directorio. Adicionalmente, es la única responsable de asegurar que el Banco mantiene un adecuado nivel de liquidez acorde con las condiciones de mercado y las necesidades de las diferentes unidades de negocios.

(vi) División Riesgo Personas y División Riesgo Empresas y MercadoEl Banco segregó la gestión en dos divisiones que reportan directamente a la Gerencia General: División Riesgo Personas y la División Riesgo Empresas y Mercado. Estas divisiones están internamente organizadas de acorde con la estructura comercial y cuentan con independencia funcional. Estas complementan a la Gerencia de Riesgo Operacional que reporta a la División de Operaciones y Tecnología.

División Riesgo Personas: es responsable por la calidad de la cartera para todos los segmentos de personas, incluyendo la cartera de la División de Créditos de Consumo CrediChile.

División de Riesgo Empresas y Mercado: es responsable por la calidad de la cartera del Banco y la optimización de la relación riesgo-retorno para todos los segmentos de Empresas, desde PYMES hasta Corporaciones, incluyendo la Banca Privada. Asimismo, bajo su responsabilidad está la gestión de los riesgos financieros y de mercado del Banco.

(vii) Comité de Riesgo OperacionalEste comité revisa periódicamente el estado de los riesgos operacionales, analizando las causas de pérdidas y los avances en las medidas correctivas adoptadas. Lo integran el Gerente General, los gerentes de las divisiones Operaciones y Tecnología y Gestión y Control Financiero, además del Gerente de Riesgo Operacional.

Gerencia de Riesgo Operacional: monitorea los eventos de pérdida por factores operacionales o administrativos, técnicos o fraudes, verifica controles y recomienda medidas correctivas.

(b) Auditoría InternaLos procesos de administración de riesgo de todo el Banco son auditados permanentemente por el Área de Auditoría Interna, que examina la suficiencia de los procedimientos y el cumplimiento de éstos. Auditoría Interna discute los resultados de todas las evaluaciones con la administración y reporta sus hallazgos y recomendaciones al Directorio a través del Comité de Auditoría.

(c) Metodología de MediciónEn lo referente al Riesgo de Crédito, el nivel de provisiones y el costo de cartera son medidas básicas para la determinación de la calidad crediticia de nuestro portafolio.

El monitoreo y control de riesgos son realizados principalmente en base a límites establecidos por el Directorio. Estos límites, reflejan la estrategia de negocio y de mercado del Banco, así como también, el nivel de riesgo que se está dispuesto a aceptar, con énfasis adicional en las industrias seleccionadas.

El Gerente General del Banco recibe en forma diaria, y el Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo de Mercado en forma mensual, la evolución del estado de los riesgos de precio y de liquidez del Banco, tanto según métricas internas como las impuestas por los reguladores.

Anualmente se presenta al Directorio un Test de Suficiencia de provisiones. Este test procura mostrar si el nivel de provisiones existente en el Banco, tanto para la cartera individual como grupal es suficiente, basado en las pérdidas o deterioros históricos que ha sufrido la cartera. El Directorio formalmente debe pronunciarse sobre esta suficiencia.

197

(2) Riesgo de CréditoEl riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta el Banco si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de la cuentas por cobrar a clientes y los instrumentos de inversión.

Este riesgo es administrado a través de una estrategia global y unificada, orientada hacia el futuro que reconoce el entorno económico actual y proyectado de los mercados y segmentos, entregando a cada uno el tratamiento crediticio pertinente; utilizando límites de riesgo que está dispuesto a aceptar por contrapartes.

Es por lo tanto, inherente al negocio y a su gestión, integrar a cada segmento en que actúa la corporación, con la finalidad de obtener un óptimo balance en la relación entre los riesgos asumidos y los retornos que se obtienen, de esta manera asigna capital a cada línea de negocio asegurando siempre el cumplimiento de las regulaciones y criterios definidos por el Directorio, para así contar con una base de capital adecuada para eventuales pérdidas que puedan derivar de la exposición crediticia.

Los límites de las contrapartes se establecen mediante el análisis de la información financiera, clasificación de riesgo, naturaleza de la exposición, grado de documentación, garantías, condiciones de mercado y de sector entre otros factores. Adicionalmente corresponde al proceso de seguimiento de la calidad crediticia, proveer una temprana identificación de posibles cambios en la capacidad de pago de las contrapartes, permitiendo al Banco evaluar la pérdida potencial resultante de los riesgos y tomar acciones correctivas.

(a) Proceso de AdmisiónEl análisis y la aprobación de créditos operan bajo un enfoque diferenciado de acuerdo a cada segmento de mercado, distinguiendo tres modelos de riesgo:

Modelo Automatizado: este modelo se orienta a los mercados masivos de personas naturales (es decir, no relacionados con la empresa), y se basa en la automatización integral de los procesos, admisión, aprobación, seguimiento y cobranza, y en sistemas de aprobación vía puntaje (“scoring”) y comportamiento (“behavior”).

El Banco adicionalmente ha desarrollado un amplio nivel de inteligencia en la selección de clientes, con una significativa capacidad de discriminar entre sujetos de diferentes fundamentos crediticios. Es así como existen modelos específicos, segmentados y diferentes para la Banca de Personas y para CrediChile. En el caso de nuestra División de Créditos de Consumo CrediChile existen distinciones para clientes dependientes, separado en 5 sub segmentos: jubilados, empleados públicos, empleados del sector privado con más de 40 años, empleados del sector privado menores a 40 años y personas independiente.

En Banca de Personas existen segmentos por actividad y antigüedad de la relación con el Banco.

Modelo Paramétrico: este modelo se aplica a las pequeñas y medianas empresas, y a las personas con giro comercial. Al analizar estos segmentos se utiliza un determinado nivel de automatización y parametrización en la evaluación, siendo actualmente la primera, un pilar fundamental para los procesos de pre-aprobación de las pequeñas empresas, y un apoyo para los procesos de potenciación de las medianas empresas.

Modelo caso a caso: este modelo se dedica al mercado de las grandes empresas y corporaciones. Se caracteriza por la evaluación individual experta, ya sea por nivel de riesgo, monto de la operación y complejidad de negocio, entre otras variables.

(b) Control y SeguimientoEl control y seguimiento permanente del riesgo de crédito es la base de una gestión proactiva de la cartera y permite reconocer oportunamente el riesgo, identificando oportunidades de negocio y detectando anticipadamente eventuales deterioros.

Notas a los Estados Financieros Consolidados198 Memoria Anual 2010

Notas a los Estados Financieros Consolidados Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

En el mercado empresas, el control y seguimiento se centran en un conjunto de revisiones y entre las más relevantes se encuentran las siguientes:

Esquemas estructurados de revisión rápida de portafolio, según el impacto de las fluctuaciones macroeconómicas en sectores de actividad específicos, definiendo planes de acción caso a caso.Sistema de vigilancia permanente para detectar anticipadamente a aquellos clientes que presentan riesgos potenciales, acordando con las áreas comerciales planes de acción específicos para ellos.Gestión de morosidad, enriquecida con la información de indicadores predictivos del nivel de riesgo, con seguimiento y planes de acción en el caso de clientes más relevantes, además de manejo de estrategias diferenciadas en cobranza temprana.Seguimiento a las condiciones, restricciones y covenants impuestas por el comité de crédito a todas las operaciones que por su relevancia o complejidad lo ameritan.Control sobre la exposición y cobertura en garantías accionarias monitoreando sus fluctuaciones y generando planes de acción ante pérdidas de coberturas mínimas.Esquemas de seguimiento a variables de comportamiento de crédito y cifras financieras de las empresas.Estrategias de segmentación de riesgo en los procesos y políticas de cobranza, logrando avanzar en la mejor integración de los procesos de otorgamiento y de seguimiento, alineados por una misma visión de los fundamentos crediticios de los clientes.

(c) Instrumentos DerivadosEl valor de los instrumentos financieros derivados está en todo momento reflejado en los sistemas utilizados para la administración y valorización de estas carteras. Adicionalmente, el riesgo generado por estos, determinado según los modelos de la SBIF, es controlado contra líneas de crédito al inicio de cada transacción.

(d) Concentración de PortafolioLa exposición máxima al riesgo de crédito sin tomar en cuenta garantías u otras mejoras crediticias por cliente o contraparte al 31 de diciembre de 2010 y 2009 no supera el 10% del patrimonio efectivo del Banco.

199

Las siguientes tablas muestran la exposición al riesgo de crédito por componente del balance, incluidos los derivados, tanto por región geográfica como

por sector industrial al 31 de diciembre de 2010:

Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en Bancos

Instrumentos para NegociaciónDel Estado y Banco Central de ChileOtros instrumentos emitidos en el paísInstrumentos emitidos en el exteriorInversiones en fondos mutuosSubtotal

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores

Contratos de Derivados de NegociaciónForwardsSwapsOpciones CallOpciones PutFuturosOtrosSubtotal

Contratos de Derivados de Cobertura ContableForwardsSwapsOpciones CallOpciones PutFuturosOtrosSubtotal

Adeudado por BancosBancos del paísBancos del exteriorSubtotal

Créditos y Cuentas por Cobrar a ClientesColocaciones comercialesColocaciones para viviendaColocaciones de consumoSubtotal

Instrumentos de Inversión Disponibles para la VentaDel Estado y Banco Central de ChileOtros instrumentos emitidos en el paísInstrumentos emitidos en el exteriorSubtotal

Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento

729.706

157.192122.573

—28.787

308.552

82.787

96.388168.567

133———

265.088

———————

13.305—

13.305

9.198.8842.926.6222.152.996

14.278.502

371.487582.642124.650

1.078.779

—

Chile

MM$

24.733

—————

—

18.409159.635

————

178.044

—1.302

————

1.302

———

1.191——

1.191

——

71.80571.805

—

Estados Unidos

MM$

—

—————

—

———————

———————

—154.509

154.509

21.211——

21.211

——

4.2994.299

—

Brasil

MM$

17.890

—————

—

5.13639.188

————

44.324

—824

————

824

—181.774

181.774

64.925——

64.925

————

—

Otros

MM$

772.329

157.192122.573

—28.787

308.552

82.787

119.933367.390

133———

487.456

—2.126

————

2.126

13.305336.283

349.588

9.286.2112.926.6222.152.996

14.365.829

371.487582.642200.754

1.154.883

—

Total

MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados200 Memoria Anual 2010

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en Bancos

Instrumentos para NegociaciónDel Estado y Banco Central de ChileOtros instrumentos emitidos en el paísInstrumentos emitidos en el exteriorInversiones en fondos mutuosSubtotal

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores

Contratos de Derivados de NegociaciónForwardsSwapsOpciones CallOpciones PutFuturosOtrosSubtotal

Contratos de Derivados de Cobertura ContableForwardsSwapsOpciones CallOpciones PutFuturosOtrosSubtotal

Adeudado por BancosBancos del paísBancos del exteriorSubtotal

Créditos y Cuentas por Cobrar a ClientesColocaciones comerciales (*)Colocaciones para viviendaColocaciones de consumo

Instrumentos de Inversión Disponibles para la VentaDel Estado y Banco Central de ChileOtros instrumentos emitidos en el paísInstrumentos emitidos en el exteriorSubtotal

Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento

264.715

—120.938

——

120.938

36.983

87.308288.217

6———

375.531

—2.126

————

2.126

13.149336.283

349.432

—3.4041.481

—548.890107.317

656.207

—

310.359

157.192———

157.192

—

————

——

———————

156—

156

———

371.487—

7.968379.455

—

—

—————

—

117—————

117

———————

———

—183.053

73.682

————

—

—

—16——16

2.445

6.2796.642

13———

12.934

———————

———

—57.50435.176

————

—

—

—————

14.839

5.9521.369

————

7.321

———————

———

—13.55010.118

—5.457

39.08644.543

—

—

—————

260

3.501220

————

3.721

———————

———

—2.3741.470

——

4.8804.880

—

—

—256

——

256

25.751

3.08328.828

————

31.911

———————

———

—209127

—8.666

36.89545.561

—

Servicios Financieros Gobierno Personas Comercio Manufactura Minería

Electricidad, Gas y Agua

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

(*) Ver colocaciones comerciales por Actividad Económica en nota 12 letra (d).

Notas a los Estados Financieros Consolidados

201

—

—957

——

957

—

9691.666

————

2.635

———————

———

—20.62326.336

————

—

—

—————

75

2.06525————

2.090

———————

———

———

—5.146

—5.146

—

—

—————

16

6522.487

————

3.139

———————

———

—1.385

809

————

—

—

—————

54

272690

————

962

———————

———

—15.823

8.714

—1.545

—1.545

—

197.255

—————

443

6.52218.494

114———

25.130

———————

———

—62.62526.428

—12.938

—12.938

—

—

—406

—28.787

29.193

—

68—————68

———————

———

—2.547.8401.954.734

——

4.6084.608

—

—

—————

1.921

3.14518.752

————

21.897

———————

———

—18.23213.921

————

—

772.329

157.192122.573

—28.787

308.552

82.787

119.933367.390

133———

487.456

—2.126

————

2.126

13.305336.283

349.588

—2.926.6222.152.996

371.487582.642200.754

1.154.883

—

Agricultura y Ganadería Forestal Pesca Construcción Servicios Otros

Transportes y Telecomunicación Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$MM$ MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados202 Memoria Anual 2010

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

Las siguientes tablas muestran la exposición al riesgo de crédito por componente del balance, incluidos los derivados, tanto por región geográfica como

por sector industrial al 31 de diciembre de 2009:

Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en Bancos

Instrumentos para NegociaciónDel Estado y Banco Central de ChileOtros instrumentos emitidos en el paísInstrumentos emitidos en el exteriorInversiones en Fondos MutuosSubtotal

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores

Contratos de Derivados de NegociaciónForwardsSwapsOpciones CallOpciones PutFuturosOtrosSubtotal

Contratos de Derivados de Cobertura ContableForwardsSwapsOpciones CallOpciones PutFuturosOtrosSubtotal

Adeudado por BancosBancos del paísBancos del exteriorSubtotal

Créditos y Cuentas por Cobrar a ClientesColocaciones comercialesColocaciones para viviendaColocaciones de consumoSubtotal

Instrumentos de Inversión Disponibles para la VentaDel Estado y Banco Central de ChileOtros instrumentos emitidos en el paísInstrumentos emitidos en el exteriorSubtotal

Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento

478.576

162.094189.496

—79.852

431.442

79.401

114.950178.048

30065——

293.363

———————

123.796—

123.796

8.363.2832.524.5411.930.596

12.818.420

448.289614.937126.693

1.189.919

—

222.709

———

116116

—

48.781165.129

————

213.910

—2.150

————

2.150

—211211

226——

226

——

36.42636.426

—

Chile Estados Unidos

MM$ MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados

203

—

———7373

—

———————

———————

—190.208

190.208

191.177——

191.177

——

18.75318.753

—

26.268

———

196196

—

29.99827.240

——81—

57.319

—1.058

————

1.058

—134.766

134.766

174.730——

174.730

——

20.56420.564

—

727.553

162.094189.496

—80.237

431.827

79.401

193.729370.417

3006581—

564.592

—3.208

————

3.208

123.796325.185

448.981

8.729.4162.524.5411.930.596

13.184.553

448.289614.937202.436

1.265.662

—

Brasil Otros Total

MM$ MM$ MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados204 Memoria Anual 2010

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

Activos Financieros

Efectivo y Depósitos en Bancos

Instrumentos para NegociaciónDel Estado y Banco Central de ChileOtros instrumentos emitidos en el paísInstrumentos emitidos en el exteriorInversiones en Fondos MutuosSubtotal

Contratos de Recompra y Préstamos de Valores

Contratos de Derivados de NegociaciónForwardsSwapsOpciones CallOpciones PutFuturosOtrosSubtotal

Contratos de Derivados de Cobertura ContableForwardsSwapsOpciones CallOpciones PutFuturosOtrosSubtotal

Adeudado por BancosBancos del paísBancos del exteriorSubtotal

Créditos y Cuentas por Cobrar a ClientesColocaciones comerciales (*)Colocaciones para viviendaColocaciones de consumo

Instrumentos de Inversión Disponibles para la VentaDel Estado y Banco Central de ChileOtros instrumentos emitidos en el paísInstrumentos emitidos en el exteriorSubtotal

Instrumentos de Inversión Hasta el Vencimiento

451.473

—189.496

——

189.496

3.844

161.908318.270

————

480.178

—3.208

————

3.208

13.796325.185

338.981

—157.10379.037

—554.55879.617

634.175

—

127.166

162.094———

162.094

—

————

——

———————

110.000—

110.000

———

448.289—

26.568474.857

—

—

—————

—

119—————

119

———————

———

—2.223.2681.762.546

————

—

—

—————

36.463

16.4883.761

1564——

20.328

———————

———

—26.09517.157

————

—

—

—————

4.710

3.4651.449

2451

——

5.160

———————

———

—6.8555.332

—5.928

49.63855.566

—

—

—————

7.600

548479

————

1.027

———————

———

—843558

——

4.9104.910

—

—

—————

23.272

1.89028.037

————

29.927

———————

———

—617

—27.77636.935

64.711

—

Servicios Financieros Gobierno Personas Comercio Manufactura Minería

Electricidad, Gas y Agua

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

(*) Ver colocaciones comerciales por Actividad Económica en Nota 12 letra (d).

Notas a los Estados Financieros Consolidados

205

—

—————

831

543302

2———

847

———————

———

—10.63514.552

————

—

—

—————

—

———————

———————

———

———

————

—

—

—————

15

1352.446

2———

2.583

———————

———

—692491

————

—

—

—————

19

454268

——81—

803

———————

———

—5.4843.336

—2.727

—2.727

—

148.914

—————

387

142—————

142

———————

———

—6.1482.702

—13.443

—13.443

—

—

———

80.23780.237

—

———————

———————

———

—79.95739.020

——

4.7684.768

—

—

—————

2.260

8.03715.405

36———

23.478

———————

———

—7.4005.858

—10.505

—10.505

—

727.553

162.094189.496

—80.237

431.827

79.401

193.729370.417

3006581—

564.592

—3.208

————

3.208

123.796325.185

448.981

—2.524.5411.930.596

448.289614.937202.436

1.265.662

—

Agricultura y Ganadería Forestal Pesca Construcción Servicios Otros

Transportes y Telecomunicación Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$MM$ MM$

Notas a los Estados Financieros Consolidados206 Memoria Anual 2010

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

(e) Garantías y otras mejoras crediticias

La cantidad y tipo de garantías requeridas depende de la evaluación del riesgo crediticio de la contraparte.

El Banco tiene pautas respecto de la aceptabilidad de tipos de garantías y parámetros de valuación.

Los principales tipos de garantías obtenidas son los siguientes:

Para préstamos comerciales: bienes inmuebles residenciales y no residenciales, prendas, y existencias.

Para préstamos retail: hipotecas sobre propiedades residenciales.

El Banco también obtiene garantías de empresas matrices por créditos otorgados a sus filiales.

La administración se preocupa de tener garantías aceptables según normativa externa, y según pautas y parámetros de política interna. El Banco tiene

alrededor de 159.000 garantías constituidas y la mayor concentración según su valorización está dada por bienes inmuebles.

El Banco también utiliza mitigantes de uso de riesgo de crédito para transacciones de derivados. A esta fecha, los mitigantes utilizados son los

siguientes:

Aceleración de transacciones y pago neto utilizando los valores de mercado a la fecha de default de una de las partes.

Opción de ambas partes del término anticipado de todas las transacciones con una contraparte a una fecha determinada, utilizando para esto los

valores de mercado de éstas a la respectiva fecha.

Márgenes constituidos con depósitos a plazo por parte de clientes que cierran FX Forwards en la filial Banchile Corredores de Bolsa S.A..

(f) Calidad crediticia por clase de activos

El Banco determina la calidad crediticia de activos financieros usando clasificaciones crediticias internas. El proceso de clasificación está ligado a los

procesos de aprobación y seguimiento, se realiza de acuerdo a las categorías de riesgo que establece la normativa vigente, realizando una actualización

permanente de acuerdo a la evolución favorable o desfavorable que presenten los clientes y su entorno, considerando aspectos de comportamiento

comercial y de pago, así como de información financiera.

El Banco adicionalmente realiza revisiones focalizadas en empresas que participan en sectores económicos específicos, que se encuentran afectados ya

sea por variables macroeconómicas o variables propias del sector. De esa forma será factible constituir oportunamente el nivel de provisiones necesarias

y suficientes para cubrir las pérdidas por la eventual no recuperabilidad de los créditos concedidos.

Notas a los Estados Financieros Consolidados

207

Las siguientes tablas muestran la calidad crediticia por clase de activo para líneas del Estado de Situación Financiera, en base al sistema de clasificación de crédito del Banco.

Activos Financieros

Adeudado por BancosBancos del paísBancos del exteriorSubtotal

Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes(no incluye provisión por riesgo de crédito)Colocaciones comercialesColocaciones para viviendaColocaciones de consumoSubtotal

Activos Financieros

Adeudado por BancosBancos del paísBancos del exteriorSubtotal

Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes(no incluye provisión por riesgo de crédito)Colocaciones comercialesColocaciones para viviendaColocaciones de consumoSubtotal

A1MM$

A1MM$

A2MM$

A2MM$

CarteraDeteriorada

MM$

CarteraDeteriorada

MM$

A3MM$

A3MM$

BMM$

C1 (*)MM$

OtrosMM$

OtrosMM$

BMM$

C2 (*)MM$

Al 31 de diciembre de 2010

Al 31 de diciembre de 2009

13.30510.360

23.665

28.728——

28.728

—255.133

255.133

2.346.028——

2.346.028

———

599.92571.758

113.386785.069

—70.786

70.786

2.098.218——

2.098.218

—44

833.3032.854.8642.039.610

5.727.777

———

3.380.009——

3.380.009

13.305336.283

349.588

9.286.2112.926.6222.152.996

14.365.829

TotalMM$

110.00021.530

131.530

32.218——

32.218

13.79672.192

85.988

2.290.42758.21117.294

2.365.932

———

426.23268.787

128.479623.498

—228.412

228.412

2.074.84737.89512.424

2.125.166

—3.0513.051

3.446.25163.18049.085

3.558.516

———

136.9574.8744.922

146.753

———

316.2892.291.2621.717.883

4.325.434

———

6.195332509

7.036

123.796325.185

448.981

8.729.4162.524.5411.930.596

13.184.553

TotalMM$

(*) Con fecha 1 de enero 2010 se cambió el criterio de clasificación de la cartera deteriorada, considerando el 100% de las categorías C1 y C2 en deterioro a diferencia del año 2009, donde no se consideraban a aquellos clientes que estando clasificados en categorías C1 y C2 no presentaban mora mayor a 60 días.

Notas a los Estados Financieros Consolidados208 Memoria Anual 2010

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

Análisis de antigüedades de las colocaciones morosas no deterioradas por clase de activo financiero:

Plazos:

Mora 1: 1 a 29 días

Mora 2: 30 a 59 días

Mora 3: 60 a 89 días

Al 31 de diciembre de 2010:

Al 31 de Diciembre de 2009:

El valor de las garantías que el Banco mantiene relacionadas para las colocaciones individualmente clasificadas como deterioradas al 31 de diciembre

de 2010 y 2009 es de $191.083 millones y $187.899 millones respectivamente.

El valor de las garantías que el Banco mantiene relacionadas para las colocaciones morosas no deterioradas al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es de

$2.827 millones y $2.318 millones respectivamente.

(g) Bienes Recibidos en Pago

El Banco cuenta con bienes recibidos en pago por un monto de $3.344 millones y $5.547 millones al 31 de diciembre de 2010 y 2009 respectivamente,

que en su mayoría son propiedades. Todos estos bienes son administrados para su venta.

Adeudado por Bancos

Préstamos comerciales

Créditos de comercio exterior

Operaciones de factoraje

Operaciones de leasing comercial

Otros créditos y cuentas por cobrar

Colocaciones para vivienda

Colocaciones de consumo

Total

—

2.625

83

587

386

512

10

3.676

7.879

—

4.371

194

5.785

519

729

347

5.507

17.452

15.94015.0149.078

37.7641.716

13.162399

11.583104.656

15.940

22.010

9.355

44.136

2.621

14.403

756

20.766

129.987

Mora 3

MM$

Mora 3

MM$

Mora 2

MM$

Mora 2

MM$

Mora 1

MM$

Mora 1

MM$

Total

MM$

Total

MM$

—

4.193

661

528

331

792

17

3.982

10.504

—

6.526

90

3.409

774

1.213

360

6.627

18.999

662

17.375

10.084

17.248

1.894

1.237

389

13.084

61.973

662

28.094

10.835

21.185

2.999

3.242

766

23.693

91.476

Adeudado por Bancos

Préstamos comerciales

Créditos de comercio exterior

Operaciones de factoraje

Operaciones de leasing comercial

Otros créditos y cuentas por cobrar

Colocaciones para vivienda

Colocaciones de consumo

Total

Notas a los Estados Financieros Consolidados

209

(h) Renegociados

Las colocaciones deterioradas que se presentan como renegociadas en el balance, corresponden a aquellas en que los compromisos financieros

correspondientes han sido reestructurados y donde el Banco evaluó la probabilidad de recuperación de estos préstamos como suficientemente alta.

La siguiente tabla muestra el valor libro por clase de activo financiero cuyos términos han sido renegociados:

Activos Financieros

Adeudado por Bancos

Bancos del País

Bancos del Exterior

Subtotal

Créditos y cuentas por cobrar a clientes, neto

Colocaciones comerciales

Colocaciones para viviendas

Colocaciones de consumo

Subtotal

Total activos financieros renegociados

—

—

—

169.642

10.908

176.785

357.335

357.335

—

—

—

137.576

10.216

180.578

328.370

328.370

2009

MM$

2010

MM$

El Banco aborda la evaluación de provisiones en dos áreas: provisiones individualmente evaluadas y provisiones grupalmente evaluadas, las cuales están

ampliamente descritas en nota 2 (m).

(i) Evaluación de Deterioro

Las principales consideraciones para la evaluación de deterioro de créditos y cuentas por cobrar a clientes son el análisis de si los pagos de capital

o intereses están vencidos por más de 90 días o si existe cualquier dificultad conocida en los flujos de efectivo de las contrapartes, disminución de

clasificación crediticia, o incumplimiento de los términos originales del contrato.

(j) Contingentes fuera de balance

Para cumplir con las necesidades financieras de nuestros clientes, el Banco contrae varios compromisos irrevocables y obligaciones contingentes. Aun

cuando esas obligaciones no son reconocidas en el balance, ellas están afectas al riesgo de crédito, formando parte del riesgo general del Banco.

La exposición al riesgo de crédito generada por las obligaciones contingentes es revelada en nota 26.

(3) Riesgo de Mercado:El Riesgo de Mercado se refiere a la pérdida potencial que el Banco pudiera enfrentar debido a movimientos adversos en los niveles de las variables de mercado (como el tipo de cambio, precio de acciones, tasas de interés, etc.) o por escasez de liquidez. El Riesgo de Mercado para fines de análisis se separa en los siguientes dos componentes: (a) Riesgo de Liquidez, y (b) Riesgo de Precio.

(a) Riesgo de LiquidezEl Riesgo de Liquidez corresponde a las potenciales pérdidas que el Banco pueda enfrentar en caso de una estrechez de liquidez en los mercados financieros. Esta estrechez puede ocurrir ya sea por una disminución de fondos disponibles que impactan negativamente la capacidad de fondeo del Banco o por una disminución de los montos transados de los instrumentos que el Banco posee en sus activos (bonos, depósitos bancarios de otros bancos, acciones, etc.) o de los instrumentos derivados. Dado esto, el Riesgo de Liquidez se clasifica en dos grupos: 1) Riesgo de Liquidez de Fondeo; y 2) Riesgo de Liquidez de Transacción.

Notas a los Estados Financieros Consolidados210 Memoria Anual 2010

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

Medición y Límites del Riesgo de LiquidezEl Banco mide y controla el Riesgo de Liquidez de Transacción y el Riesgo de Liquidez de Fondeo. La Liquidez de Transacción de los instrumentos derivados y de deuda (bonos, letras hipotecarias, etc.) del Libro de Negociación es controlada mediante límites de DV01 (el cambio de valor de un instrumento ante un alza en la tasa de valorización en un 0,01%) a ciertos plazos específicos para cada curva transada en el mercado. En cualquier caso, los instrumentos de deuda del Libro de Negociación del Banco presentan alta liquidez como son los bonos del Banco Central de Chile, de la Tesorería General de la República de Chile y depósitos a plazo bancarios de corto plazo. La Liquidez de Transacción de los instrumentos de deuda del Libro de Banca no se limita en forma explícita, entendiendo que en este caso se busca obtener el rendimiento hasta el vencimiento o mediano plazo, o directamente realizar coberturas contables con instrumentos derivados con el fin de la obtención de un spread hasta el vencimiento.

La Liquidez de Fondeo se controla y limita mediante el reporte normativo del Índice C08. El índice C08 se determina como la razón entre la diferencia de los pasivos y activos que vencen en un cierto período de tiempo (próximos 30 días o próximos 90 días) y el capital básico del Banco. Para el cálculo del mencionado índice, se simula el flujo de caja proyectado (diferencia entre pasivos y activos) durante los próximos 30 y 90 días, tanto en moneda nacional (agregando flujos en pesos y denominados en UF) y en monedas extranjeras agregadas (concentrada principalmente en USD).

Asimismo, la SBIF establece los siguientes límites para el Índice C08:

Moneda Extranjera 1-30 días Índice C08 < 1Todas las monedas 1-30 días Índice C08 < 1Todas las monedas 1-90 días Índice C08 < 2

Adicionalmente, la SBIF permite que los bancos midan y reporten el Índice C08 utilizando estimaciones de comportamiento de vencimientos para algunos ítems específicos del Estado de Situación, tales como una presunción de la renovación de una proporción de la cartera de préstamos; una porción de las cuentas corrientes puede ser modelada y definida como estable, y por lo tanto, se consideran que no son giradas, etc. Cuando se calcula el Índice C08 empleando estimaciones de comportamiento, se refiere al Índice Ajustado C08. La SBIF autorizó al Banco de Chile para utilizar el reporte del Índice Ajustado C08.

El libro de Banca contiene todos los instrumentos, contratos y otras operaciones financieras (activos y pasivos) que no son parte del libro de Negociación. Generalmente, todas las operaciones bancarias tradicionales tales como préstamos, depósitos e instrumentos financieros con intención de ser mantenidos hasta su vencimiento son reconocidas en el libro de Banca.

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Indice C08 Ajustado 1 - 30 días1,0

-0,4

0,8

0,6

0,4

0,2

0,0

-0,2

feb-1

0

ene-1

0

mar-

10

abr-1

0

may

-10

jun-1

0jul

-10

ago-

10

sep-

10

oct-1

0

nov-1

0

dic-1

0

Ind. Ajus. M/N

Ind. Ajus. M/N+M/X

Ind. Ajus. M/X

Indice C08 Ajustado 1 - 90 días2,0

-0,4

1,6

1,2

0,8

0,4

0,0

feb-1

0

ene-1

0

mar-

10

abr-1

0

may

-10

jun-1

0jul

-10

ago-

10

sep-

10

oct-1

0

nov-1

0

dic-1

0

Ind. Ajus. M/N

Ind. Ajus. M/N+M/X

Ind. Ajus. M/X

211

Al 31 de diciembre de 2010, el Índice Ajustado C08 hasta 30 días para activos y pasivos en moneda extranjera era algo inferior a 0,3 y el Índice Ajustado hasta 30 días para activos y pasivos totales era levemente superior a 0,3, como se observa en el gráfico siguiente.

La evolución del índice C08 agregado de todas las monedas hasta 30 días a lo largo del año 2010 muestra un aumento en el uso de liquidez agregado respecto al año anterior. A partir del tercer trimestre, el uso del margen disminuye principalmente generado por un menor uso en los fondos de moneda extranjera dada la proximidad del cierre del año y mayor incertidumbre relativa en los mercados externos.

La evolución del uso del Índice C08 ajustado hasta 90 días a lo largo del año muestra un patrón similar al observado en el caso de hasta 30 días. El uso de estos índices confirma que el Banco tiene holgura para crecer en descalce de plazo entre sus activos y sus pasivos.

El uso del Índice C08 ajustado entre 1-90 días para todas las monedas a lo largo del año 2010 fluctúa entre 0,4 y 1,2, mostrando también un aumento del uso de liquidez respecto al año anterior.

Notas a los Estados Financieros Consolidados212 Memoria Anual 2010

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

El perfil de vencimientos de los Pasivos Financieros Consolidados de Banco de Chile y sus filiales se muestra a continuación:

Razón Préstamos sobre depósitos para los años 2010 y 2009 son los siguientes:

Pasivos al 31 de diciembre de 2009

Depósitos y otras obligaciones a la vista

Operaciones con liquidación en curso

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Depósitos y otras captaciones a plazo

Contratos de derivados financieros (E. Física)

Obligaciones con bancos

Otras obligaciones

Total no descontado de pasivos financieros

(excluidos los derivados con acuerdo de compensación)

Derivados con acuerdos de compensación

Pasivos al 31 de diciembre de 2010

Depósitos y otras obligaciones a la vista

Operaciones con liquidación en curso

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Depósitos y otras captaciones a plazo

Contratos de derivados financieros (E. Física)

Obligaciones con bancos

Otras obligaciones

Total no descontado de pasivos financieros

(excluidos los derivados con acuerdo de compensación)

Derivados con acuerdos de compensación

4.446.181

208.750

81.590

3.400.663

374.303

102.288

321.168

8.934.943

691.096

—

—

165

1.458.340

347.750

122.572

340.251

2.269.078

769.277

—

—

—

2.481.908

213.633

905.270

375.168

3.975.979

3.052.715

—

—

—

328.030

45.326

104.167

368.674

846.197

4.915.709

—

—

—

65.937

—

47.075

374.532

487.544

2.112.000

—

—

—

39

—

—

1.496.556

1.496.595

1.131.751

4.446.181

208.750

81.755

7.734.917

981.012

1.281.372

3.276.349

18.010.336

12.672.548

3.718.125

325.056

296.594

3.325.777

352.647

199.851

592.672

8.810.722

494.410

—

—

11.434

1.719.186

227.119

200.894

516.183

2.674.816

827.490

—

—

—

2.283.694

237.107

823.789

233.963

3.578.553

3.156.726

—

—

—

196.260

16.361

—

561.186

773.807

5.268.798

—

—

—

2.093

16.194

65.836

306.911

391.034

2.333.554

—

—

—

24

—

75.964

894.639

970.627

1.262.678

3.718.125

325.056

308.028

7.527.034

849.428

1.366.334

3.105.554

17.199.559

13.343.656

Hasta 1 mes

Hasta 1 mes

Entre 1 y hasta 3 meses

Entree 1 y hasta 3 meses

Entre 3 y hasta 12 meses

Entre 3 y hasta 12 meses

Entre 1 y hasta 3 años

Entre 1 y hasta 3 años

Entre 3 y hasta 5 años

Entre 3 y hasta 5 años

Más de 5 años

Más de 5 años

Total

Total

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

31 de diciembre de 2010

31 de diciembre de 2009

Máximo

Mínimo

Promedio

1,47

0,99

1,39

1,46

1,30

1,40

Notas a los Estados Financieros Consolidados

213

El Banco de Chile establece índices internos, adicionales a los requeridos por los organismos reguladores, para cautelar la concentración de proveedores

de fondos, asegurar la diversificación de fuentes de fondos, evitar la concentración de vencimientos en un solo día y observar la evolución a lo largo

del tiempo de razones financieras que pueden detectar cambios estructurales de las características del balance. Para todos estos índices, se establecen

niveles de alertas que una vez superados son comunicados a la alta administración del Banco y al Comité de Finanzas, Internacional y de Riesgo

Financiero.

(b) Riesgo de Precio

El Riesgo de Precio corresponde al riesgo de incurrir en pérdidas frente a fluctuaciones adversas del nivel de variables o factores de mercado, como son

los tipos de cambio, precios de acciones, tasas de interés, etc. Los factores de mercado usualmente se clasifican en tres grupos:

(1) Precios spot, como son tipos de cambio, precios de acciones, precios de productos básicos o también llamados commodities, precios de metales

o precios de energía, etc. El Banco toma riesgos de precio spot de tipos de cambio e indirectamente de precios de acciones a través de su filial

Banchile Corredores de Bolsa S.A..

(2) Tasas de interés de instrumentos de deuda (por lo general se refiere a la tasa interna de retorno o TIR) y rendimientos porcentuales de curvas de

derivados.

En este grupo se clasifican las tasas de interés de los instrumentos de deuda. También se incluyen en este grupo los “spreads” o simples diferencias de dos tasas de interés. Entre estos últimos, se incluye el “swap spread” o diferencia aritmética entre la curva de rendimiento de “swaps” de una cierta moneda a un determinado plazo y la correspondiente tasa de interés de un bono bullet emitido por el gobierno o banco central a igual plazo y en la misma moneda. Igualmente, el “spread de crédito”, que corresponde a la diferencia entre la tasa de interés de un bono emitido por una entidad privada y la correspondiente tasa de interés de un bono bullet emitido por el gobierno o banco central a igual plazo y en la misma moneda.

(3) Volatilidad de opciones. Este es el tercer tipo de factor de mercado y que es propio de las opciones sobre cualquier factor de mercado clasificado en los dos grupos anteriores. Las más comunes son las opciones sobre tipos de cambio y opciones sobre tasas de interés.

Consistente con esta clasificación de factores de mercado, el Riesgo de Precio se clasifica en tres grupos: (a) Riesgos de Precios Spot, (b) Riesgos de Tasa de Interés, y (c) Riesgos de Volatilidad de Opciones.

El Banco asume Riesgo de Precio Spot de tipo de cambio cuando en su portafolio contiene un monto de activos en dólares mayor que de pasivos en esta moneda. Así, el Banco estaría expuesto o presenta el riesgo que el dólar se deprecie frente al peso chileno.

Asimismo, el Banco está expuesto a un alza en las tasas de interés o presentaría Riesgo de Precio de Tasa de Interés en el caso que contenga activos a plazos de vencimiento o de ajuste de tasas de interés más largos que dichos plazos en el caso de sus pasivos. De ocurrir esto, la tasa de interés que paga por sus pasivos sube antes que la tasa de interés que recibe por sus activos, generándose una pérdida.

Finalmente, el Banco está expuesto a la variación de la volatilidad del tipo de cambio peso chileno/dólar o presentaría Riesgo de Precio de Volatilidad de Opciones si contiene en su portafolio una cantidad de opciones compradas sobre este tipo de cambio respecto a las opciones vendidas sobre este factor de mercado que le generen un Índice Vega diferente de cero (Índice Vega es el cambio del valor de una opción sobre cualquier factor de mercado como resultado de una variación positiva de la volatilidad del retorno o fluctuación del nivel de este factor de mercado en un 1%). El Banco estará expuesto a que esta volatilidad se reduzca en el caso que el libro de opciones genere un Índice Vega positivo resultando en tal caso una pérdida.

Evolución Riesgo de Precio Libro Trading

Banco Chile Consolidado50,000

0

40,000

30,000

20,000

10,000

feb-1

0

ene-1

0

mar-

10

abr-1

0

may

-10

jun-1

0jul

-10

ago-

10

sep-

10

oct-1

0

nov-1

0

dic-1

0

Riesgo de Mercado

MMCLP

Notas a los Estados Financieros Consolidados214 Memoria Anual 2010

Medición y Límites del Riesgo Precio

La medición del Riesgo de Precio se realiza mediante varios reportes, tanto normativos como internos, y en forma separada para el Libro de Negocia-

ción y el Libro de Banca.

Para el Libro de Negociación, el reporte normativo utilizado es el reporte del equivalente de riesgo de mercado (ERM) estandarizado (reporte C41 y

C43 de la SBIF), que permite estimar la pérdida potencial que el Banco podría enfrentar ante un movimiento adverso, con un cierto nivel de confianza,

del nivel de las variables financieras relevantes utilizadas para valorizar las transacciones componentes de ese libro (tipos de cambio, tasa de interés,

rendimiento de derivados, precios de acciones, etc.). Esta métrica se calcula a través de tablas provistas por el organismo contralor y que son tomadas

de los Acuerdos de Basilea para la medición estandarizada de este riesgo para el Libro de Negociación. Esta medición tiene el inconveniente, entre

otros, de ser muy conservadora como también de mantener volatilidades y correlaciones de los cambios de los valores de los factores de mercado en

forma estática. La evolución del riesgo precio para el Libro de Negociación durante el 2010 se ilustra en el siguiente gráfico.

La SBIF no establece un límite formal para este riesgo en particular sino que uno global que incluye este riesgo (llamado también Equivalente de Riesgo

de Mercado o ERM) y el 10% de los Activos Ponderados por Riesgo; la suma de ambos en ningún caso puede ser superior a una vez el Patrimonio

Efectivo del Banco. En el futuro, a la suma anterior se adicionará el Riesgo Operacional.

Las posiciones de tasa de interés son las que más contribuyeron durante el ejercicio a la generación del riesgo de precio, y dentro de estas, aquellas relacionadas con transacciones de derivados. Los swaps de tasa de interés tanto en pesos como en UF fueron los mayores generadores de riesgo de precio. Le sigue en importancia el generado por las posiciones de tipo de cambio y en mucha menor medida el riesgo generado por las pequeñas posiciones en opciones de tipo de cambio y de tasa de interés.

Adicionalmente, el Banco ha establecido, para el Libro de Negociación, límites internos de posiciones netas en tipo de cambio, límites de sensibilidad (DV01) de las posiciones de tasa de interés y de Vega en opciones (las tres llamadas Griegas en la literatura financiera). Las políticas internas establecen la realización diaria de stress tests incluyendo la comparación de las pérdidas potenciales (“look forward analysis”) respecto a niveles de alerta definidos como también la comparación de las pérdidas efectivas durante un mes calendario (“look back analysis”) respecto a niveles de alertas para estos efectos.

A partir de diciembre de 2010, el Banco además mide el Valor en Riesgo (Value-at-Risk o VaR) para los portafolios del Libro de Negociación, a través del modelo paramétrico, incluyendo un 99% de confianza y derivando volatilidades de las fluctuaciones de los factores de mercado y de correlaciones entre estas fluctuaciones a través de métodos estadísticos y datos históricos.

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Evolución Riesgos del Libro de Banca Corto Plazo

25% Margen30%

0

25%

20%

15%

10%

feb-1

0

ene-1

0

mar-

10

abr-1

0

may

-10

jun-1

0jul

-10

ago-

10

sep-

10

oct-1

0

nov-1

0

dic-1

0

5%

Riesgo Corto Plazo

Límite Corto Plazo

Evolución Riesgos del Libro de Banca Largo Plazo

30%

0

25%

20%

15%

10%

feb-1

0

ene-1

0

mar-

10

abr-1

0

may

-10

jun-1

0jul

-10

ago-

10

sep-

10

oct-1

0

nov-1

0

dic-1

0

5%

Riesgo Largo Plazo

Límite Largo Plazo

215

El riesgo de tasa de interés del Libro de Banca se mide tanto a través del reporte normativo estandarizado (reporte C40 de la SBIF) como utilizando reportes internos de diferencias de activos y pasivos considerando las fechas de ajuste de tasas de interés (no de vencimientos). El primero permite estimar la pérdida potencial que el Banco podría tener frente a un movimiento adverso, con un cierto nivel de confianza. Esta métrica se calcula de tablas provistas por el organismo contralor, para la medición estandarizada de este riesgo. El límite interno fijado por el Banco para el Riesgo de Precio del Libro de Banca en el corto plazo es de 25% del ingreso operacional anual (últimos doce meses móviles) y de 25% del patrimonio efectivo del Banco, para el largo plazo. La evolución del uso de estos límites durante el año 2010 se muestra a continuación:

Las políticas internas establecen también la realización mensual de pruebas de tensión, incluyendo la comparación de sus resultados respecto de niveles

de alertas establecidas por la administración del Banco.

Finalmente, el Banco comenzó a realizar durante el año 2010 mediciones de riesgo de tasa de interés según modelos internos. Para ello, el balance

completo del Banco es incluido en el análisis (incluyendo algunas partidas que no son incorporadas en el Libro de Banca, como son el Capital y el

Activo Fijo, por ejemplo) y asimismo desarrollando un estudio de impacto de fluctuaciones de tasas de interés, de tipos de cambio y de inflación más

completo y real que el requerido por los reguladores. Asimismo, modelos internos de estabilidad de depósitos a la vista son utilizados en estos cálculos.

Notas a los Estados Financieros Consolidados216 Memoria Anual 2010

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

El siguiente cuadro muestra la exposición al riesgo de tasa de interés por vencimiento para el Libro de Banca de Banco de Chile sobre bases individuales

al 31 de diciembre de 2010 y 2009:

Exposición Tasa de Interés por Vencimientos Libro de Banca

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Activos al 31 de diciembre de 2010

Efectivo y depósitos en bancos

Operaciones con liquidación en curso

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Derivados de cobertura

Adeudado por bancos

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

Instrumentos de inversión disponibles para la venta

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento

Total activos

Activos al 31 de diciembre de 2009

Efectivo y depósitos en bancos

Operaciones con liquidación en curso

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Derivados de cobertura

Adeudado por bancos

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

Instrumentos de inversión disponibles para la venta

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento

Total activos

759.947

403.208

5.107

34.644

95.236

2.236.700

236.329

—

3.771.171

696.732

328.530

—

57.877

212.963

2.205.503

229.713

—

3.731.318

—

—

—

85.949

71.094

2.084.812

186.498

—

2.428.353

—

—

—

69.732

59.835

1.766.611

138.284

—

2.034.462

—

—

—

192.620

128.536

3.936.659

197.401

—

4.455.216

—

—

—

174.303

147.818

3.562.989

343.402

—

4.228.512

—

—

—

—

54.722

3.018.469

116.278

—

3.189.469

—

—

—

—

12.906

2.858.548

121.654

—

2.993.108

—

—

—

—

—

1.718.849

198.449

—

1.917.298

—

—

—

—

15.458

1.389.593

117.797

—

1.522.848

—

—

—

—

—

3.633.320

398.807

—

4.032.127

—

—

—

—

—

3.247.244

549.610

—

3.796.854

759.947

403.208

5.107

313.213

349.588

16.628.809

1.333.762

—

19.793.634

696.732

328.530

—

301.912

448.980

15.030.488

1.500.460

—

18.307.102

Hasta 1 mes

Hasta 1 mes

Entre 1 y 3 meses

Entre 1 y 3 meses

Entre 3 y 12 meses

Entre 3 y 12 meses

Entre 1 y 3 años

Entre 1 y 3 años

Entre 3 y 5 años

Entre 3 y 5 años

Más de 5 años

Más de 5 años

Total

Total

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

217

Pasivos al 31 de diciembre de 2010

Depósitos y otras obligaciones a la vista

Operaciones con liquidación en curso

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Depósitos y otras captaciones a plazo

Derivados de cobertura

Obligaciones con bancos

Instrumentos de deuda emitidos

Otras obligaciones financieras

Total pasivos

Pasivos al 31 de diciembre de 2009

Depósitos y otras obligaciones a la vista

Operaciones con liquidación en curso

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Depósitos y otras captaciones a plazo

Derivados de cobertura

Obligaciones con bancos

Instrumentos de deuda emitidos

Otras obligaciones financieras

Total pasivos

4.407.773

181.283

22.007

3.403.335

332

347.092

21.262

172.267

8.555.351

3.759.962

129.379

31.693

3.328.616

1.228

446.337

10.973

237.242

7.945.430

—

—

—

1.480.524

1.203

461.551

26.244

1.242

1.970.764

—

—

—

1.718.100

1.019

498.860

191.470

55.025

2.464.474

—

—

—

2.483.602

17.454

449.523

253.160

7.814

3.211.553

—

—

—

2.285.248

12.841

419.152

113.160

48.241

2.878.642

—

—

—

387.976

51.666

1.177

346.518

18.920

806.257

—

—

—

197.389

48.748

—

539.276

14.898

800.311

—

—

—

6.932

102.998

—

357.462

14.343

481.735

—

—

—

2.105

74.473

—

290.540

12.790

379.908

—

—

—

53

199.410

—

1.442.776

43.354

1.685.593

—

—

—

24

230.020

—

859.564

24.474

1.114.082

4.407.773

181.283

22.007

7.762.422

373.063

1.259.343

2.447.422

257.940

16.711.253

3.759.962

129.379

31.693

7.531.482

368.329

1.364.349

2.004.983

392.670

15.582.847

Hasta 1 mes

Hasta 1 mes

Entre 1 y 3 meses

Entre 1 y 3 meses

Entre 3 y 12 meses

Entre 3 y 12 meses

Entre 1 y 3 años

Entre 1 y 3 años

Entre 3 y 5 años

Entre 3 y 5 años

Más de 5 años

Más de 5 años

Total

Total

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

MM$

Análisis de Sensibilidad para Riesgos de Precio

El Banco utiliza las pruebas de tensión (“stress test”) como principal medida de análisis de sensibilidad para el Riesgo de Precio. El análisis se implementa

para el Libro de Negociación y del Libro de Banca en forma separada. Con posterioridad a la crisis financiera del año 2008 y basándose en numerosos

estudios y análisis realizado sobre la materia, el Banco adopta esta herramienta al percatarse que es más confiable y útil que las evaluaciones normales

de fluctuaciones de distribución (como el VaR) dado que:

(a) La reciente crisis financiera muestra fluctuaciones materialmente superiores a aquellas utilizadas mediante VaR con 99% de confianza.

(b) La reciente crisis financiera muestra correlaciones entre estas fluctuaciones materialmente diferentes a aquellas utilizadas mediante VaR, dado

que justamente las crisis indican desacoplamientos severos entre la evolución de las variables de mercado respecto a los normalmente observados.

(c) La liquidez de trading disminuye dramáticamente en mercados emergentes y en Chile durante la crisis financiera, y por lo tanto, el escalamiento del

VaR de fluctuación diaria corresponde a una aproximación muy gruesa de la pérdida esperada.

Para implementar pruebas de tensión, el Banco en forma diaria hace un seguimiento de la evolución de las potenciales pérdidas o ganancias del Libro

de Negociación y sus causas.

Notas a los Estados Financieros Consolidados218 Memoria Anual 2010

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Se mantiene una base de datos actualizada que incluye información histórica de los tipos de cambio y tasas de interés de instrumentos de deuda y

derivados que permite asimismo mantener en forma actualizada registros de volatilidades históricas de los cambios de los factores de mercado como

también correlaciones entre los cambios de los principales factores de mercado. Las pruebas de tensión se realizan modelando fluctuaciones

direccionales pero también conociendo la magnitud de las fluctuaciones modeladas relativas a información estadística y también la frecuencia con la

cual ocurrió en el pasado.

Con el objeto de cumplir con IFRS 7.40, el cuadro siguiente ilustra una estimación del probable impacto, pero razonable, de fluctuaciones de tasas de interés, tipos de cambio y volatilidades implícitas en los portafolios de Negociación. Dado que el balance del Banco incluye posiciones denominadas en tasas de interés reales, estas fluctuaciones deben ser alineadas con predicciones reales de cambios de inflación. El ejercicio se implementa bajo los siguientes supuestos de forma muy simple: los impactos en los portafolios de inversión son estimados multiplicando los DV01s por los cambios esperados en las tasas de interés; los impactos de los balances de devengo son estimados multiplicando gaps acumulativos por fluctuaciones modeladas de tasas de interés forward. Esta metodología presenta la limitación porque la convexidad de la curva de tasas de interés no es capturada para portafolios de trading; adicionalmente, ni el comportamiento de convexidad o prepagos son capturados en el análisis del balance de devengo. En cualquier caso, dada la magnitud de estos cambios, la metodología parece ser razonablemente precisa para los propósitos del análisis.

La siguiente tabla ilustra las fluctuaciones de la tasa de interés de bonos, curva de derivados, la volatilidad de Pesos/USD e inflación. Las fluctuaciones de los precios de patrimonio de las posiciones mantenidas en la Corredora de Bolsa del Banco (Banchile Corredores de Bolsa) no están incluidas dado que no son consideradas materiales. Es más, las posiciones del patrimonio eran muy pequeñas dado que este vehículo legal se enfoca mayoritariamente en transacciones de clientes (intermediación de acciones cerradas con clientes).

Las direcciones de estas fluctuaciones fueron elegidas entre cuatro escenarios (dos escenarios económicos positivos y dos escenarios económicos negativos) dado que ellos generan el peor impacto dentro de los cuatro escenarios antes mencionados:

1 d

3 m

6 m

9 m

1 año

2 años

4 años

6 años

10 años

16 años

20 años

-300

-321

-309

-306

-308

-309

-272

-259

-229

-219

-211

-297

-199

-198

-198

-196

-170

-202

-178

-174

-174

-174

151

338

330

297

265

166

124

165

179

171

184

1.206

418

28

-6

-39

-10

-57

-93

-98

-114

-114

1.330

308

-34

-95

-97

-6

-46

-76

-93

-107

-106

-5

-10

-14

-18

-21

-41

-59

-69

-83

-87

-88

862

517

343

348

309

214

123

122

127

128

131

8,0%

5,3%

4,1%

3,6%

3,1%

-

-

-

-

-

-

-1,27%

-0,53%

-0,05%

-0,20%

-0,32%

-0,15%

-0,03%

0,00%

-0,04%

-0,04%

-0,06%

CLPDerivados

(bps)

CLPBonos(bps)

Spread TAB CLP30 / CAM

(bps)

CLFDerivados

(bps)

CLFBonos(bps)

USD Offshore3m

Derivados(bps)

Spread USDOn/Off

Derivados(bps)

Vol FXCLP/USD

(%)

Cambio InflaciónPeríodo n-1 a n

Mensual(%)

bps = puntos base

Fluctuaciones de los Factores de Mercado: Escenario Económico Adverso

219

El impacto en el libro de Negociación del Banco es el siguiente:

Tasas en CLP

Derivados

Instrumentos de renta fija

Tasas en CLF

Derivados

Instrumentos de renta fija

USD, EUR, JPY offshore

USD, EUR, JPY on/off spread

Total Tasa de Interés

Total FX

Total Vega Opciones FX

Resultado Total: Tasas + FX + Vega

Resultado (P&L) Estimado Próximos 12 meses

Capital Básico (o Patrimonio Líquido)

Resultado/(Capital Básico + P&L Estimado 12 m)

Resultado/P&L Estimado 12 meses Anualizado

2.055

(422)

2.477

(3.175)

(3.154)

(21)

(669)

(4.757)

(6.546)

(704)

5

(7.245)

460.000

1.404.125

-0,4%

-1,6%

BCh

MM$

El escenario modelado (Negative Meltdown) generaría pérdidas en el libro de Negociación. En cualquier caso, dichas fluctuaciones no resultarían en

ganancias o pérdidas materiales en comparación con predicciones de ganancias para los próximos 12 meses o el capital básico del Banco.

El impacto en el balance de devengo, el cual no es necesariamente una pérdida/ganancia pero mayor/menor ingreso neto de la generación de fondos

(ingresos netos de fondos o NRFF son los intereses netos resultantes de la cartera de devengo), se ilustra a continuación:

Mayor/Menor Ingreso

CLP TOTAL

CLF TOTAL

FCY TOTAL

(93.095)

(274.834)

192.275

(10.536)

(28.476)

(40.691)

3.704

8.511

5 AÑOS12 MESESMM$

El mayor impacto adverso ocurre en el libro denominado en pesos, no reajustables (CLP) dado que el escenario considera una caída en las tasas en CLP,

afectando negativamente el valor de costo de cierre de dicho libro. El impacto en 12 meses es levemente menor a un mes de la ganancia pronosticada.

Expectativa de Ganancia o Pérdida en el Libro de Negociación Escenario Económico Adverso

Marginal NRFF Escenario Adverso Libro Devengo

Notas a los Estados Financieros Consolidados220 Memoria Anual 2010

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

Notas a los Estados Financieros Consolidados

Finalmente, la próxima tabla muestra el impacto del valor de mercado de la cartera de disponibles para la venta debido a las fluctuaciones en la tasa

de interés:

23.801.914

20.343.056

-23.759.669

20.385.301

Impacto por Cambio en Tasas de

Interés (USD)

11.138

9.520

-11.118

9.540

Impacto por Cambio en Tasas de

Interés (MM$)

-131.502

-267.672

-235.244

-

DV01 a 1 bps (USD)

CLP

CLF

USD

Total

Instrumento

El escenario modelado generaría ganancias en la cartera de disponibles para la venta, debido principalmente a la caída de las tasas CLP y CLF en plazos

mayores a seis meses.

(4) Requerimientos de Capital y Administración de Capital:

El Banco mantiene y maneja activamente el capital básico para cubrir los riesgos inherentes en sus negocios. La suficiencia del capital del Banco es

monitoreado empleando, entre otras medidas, los índices y reglas establecidas por la SBIF. Durante el año 2010, como también el año 2009, el Banco

ha cumplido totalmente con los requerimientos de capital externo exigidos.

Los objetivos primarios de la administración de capital del Banco son asegurarse el cumplimiento de los requerimientos regulatorios de capital y mantener

un sólido rating crediticio y sanos índices de capital. Con este objeto, la política de administración de capital ha establecido ciertas alertas que se

monitorean en forma permanente.

El Banco administra la estructura de su capital y realiza ajustes a la luz de cambios en las condiciones económicas y las características de riesgo de sus

actividades. Para poder mantener o ajustar la estructura del capital, el Banco puede ajustar el monto de pago de dividendos, devolverle capital a sus

accionistas o emitir instrumentos de capital. No se han realizado cambios a los objetivos, políticas y procesos durante los años presentados.

Capital Regulatorio

De acuerdo con la Ley General de Bancos, el Banco debe mantener una razón mínima de Patrimonio Efectivo a Activos Consolidados Ponderados por

Riesgo de 8%, neto de provisiones exigidas, y una razón mínima de Capital Básico a Total de Activos Consolidados de 3%, neto de provisiones exigidas.

Con motivo de la fusión del Banco de Chile con Citibank Chile ocurrida en 2008, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras en su

resolución N° 209 del 26 de diciembre de 2007, estableció que la institución queda obligada a mantener una relación entre su patrimonio efectivo y

sus activos ponderados por riesgo no inferior a 10%. De este modo, el organismo contralor ratificó la vigencia del mínimo de 10% que había fijado

en diciembre de 2001 al autorizar la fusión por absorción de Banco Edwards en Banco de Chile.

El Patrimonio efectivo se determina a partir del Capital y Reservas o Capital Básico con los siguientes ajustes: (a) se suma el saldo de bonos subordinados emitidos con máximo equivalente a 50% del Capital Básico; (b) se suman las provisiones adicionales para colocaciones, (c) se deduce el saldo de los activos correspondientes a goodwill o sobreprecios pagados y de inversiones en sociedades que no participan en la consolidación, y (d) se suma el saldo del interés no controlador.

Los activos son ponderados de acuerdo a las categorías de riesgo, a las cuales se les asigna un porcentaje de riesgo de acuerdo al monto del capital necesario para respaldar cada uno de esos activos. Se aplican 5 categorías de riesgo (0%, 10%, 20%, 60% y 100%). Por ejemplo, el efectivo, los depósitos en otros bancos y los instrumentos financieros emitidos por el Banco Central de Chile, tienen 0% de riesgo, lo que significa que, conforme a la normativa vigente, no se requiere capital para respaldar estos activos. Propiedades y equipos tienen un 100% de riesgo, lo que significa que se debe tener un capital mínimo equivalente al 8% del monto de estos activos y en el caso del Banco de Chile un 10%.

Impacto en Cartera Disponible para la Venta

221

Todos los instrumentos derivados negociados fuera de bolsas son considerados en la determinación de los activos de riesgo con un factor de conversión sobre los valores nocionales, obteniéndose de esa forma el monto de la exposición al riesgo de crédito (o “equivalente de crédito”). También se consideran por un “equivalente de crédito”, para su ponderación, los créditos contingentes fuera de balance.

Los niveles de Capital Básico y Patrimonio efectivo al 31 de diciembre de 2010 y 2009 son los siguientes:

Capital Básico (*)

Patrimonio Efectivo1.404.125

2.201.324

1.392.745

1.879.548

6,60

13,39

Activos de balance (neto de provisiones)

Efectivo y depósitos en bancos

Operaciones con liquidación en curso

Instrumentos de negociación

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

Contratos de derivados financieros

Adeudado por bancos

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

Instrumentos de inversión disponibles para la venta

Inversiones en sociedades

Intangibles

Activo fijo

Impuestos corrientes

Impuestos diferidos

Otros activos

Subtotal

Activos fuera de balance

Créditos contingentes (*)

Total activos ponderados por riesgo

772.329

429.756

308.552

82.787

489.582

349.588

14.009.702

1.154.883

13.294

36.373

206.513

5.654

111.201

286.021

2.913.689

767

60.922

65.540

82.787

396.511

338.913

12.841.904

358.740

13.294

33.992

206.513

565

11.120

286.021

14.697.589

1.748.106

16.445.695

727.553

526.051

431.827

79.401

567.800

448.981

12.861.911

1.265.662

12.606

30.788

208.335

162

82.850

216.292

1.447.233

154

224.148

128.806

79.401

449.852

327.944

11.855.716

397.656

12.606

28.328

208.335

16

8.285

216.292

13.937.539

862.550

14.800.089

7,33

12,70

Activos Consolidados

31 de diciembre de 2010

Activos Ponderados por Riesgo

31 de diciembre de 2009

2010MM$

MM$

2010MM$

MM$

2009MM$

%

2009MM$

%

(*) El Capital Básico corresponde al patrimonio de los propietarios del Banco del Estado de Situación Financiera Consolidado.

(*) De acuerdo a lo establecido en el Capítulo B-3 del Compendio de Normas Contables, a partir del año 2010 se consideran dentro de los créditos contingentes, para efectos del cálculo del requerimiento de capital, el monto de la exposición al riesgo de crédito de las líneas de crédito con disponibilidad inmediata, por un monto de $2.073.296 millones. Adicionalmente, hasta el año 2009 la exposición al riesgo de crédito se computó al 100% para todos los tipos de créditos contingentes. A partir del año 2010 se aplica un porcentaje que varía entre el 20% y 100% del crédito, el efecto de este cambio significó una disminución de $683.165 millones.

Notas a los Estados Financieros Consolidados222 Memoria Anual 2010

Banco de Chile y sus FilialesAl 31 de diciembre de 2010 y 2009

Notas a los Estados Financieros Consolidados

42. Hechos Posteriores:

En Junta Extraordinaria de Accionistas del Banco de Chile celebrada el día 20 de enero de 2011, se acordó aumentar el capital social en la cantidad de

$240.000.000.000, mediante la emisión de 3.385.049.365 acciones de pago, serie “Banco de Chile-S”.

El precio de colocación de las acciones será fijado por el Directorio, dentro del plazo de 120 días siguientes a la referida Junta de Accionistas, en los términos

y condiciones acordados en ella, teniendo en consideración el valor de mercado de la acción del Banco.

Con tal objeto, en el evento que el Directorio acuerde abrir antes del período de oferta preferente ordinario, el procedimiento denominado “Subasta de

un Libro de Ordenes”, de acuerdo a lo establecido en la Sección 2.4 A del Manual de Operaciones en Acciones de la Bolsa de Comercio de Santiago, a

fin de recibir las ofertas de compra de las acciones cuyas opciones preferentes sean eventualmente renunciadas al inicio del período de oferta preferente

ordinario y sea declarado exitoso dicho procedimiento, el precio de colocación para los períodos de oferta preferente ordinario y especial, será fijado en

definitiva por el Directorio, teniendo especialmente en consideración las ofertas recibidas en el referido procedimiento.

En caso que el procedimiento aludido anteriormente no se llevare a efecto o no resultare exitoso, el precio de colocación de las acciones de pago será

determinado directamente por el Directorio, de acuerdo al valor de mercado de la acción del Banco y, en tal caso, no podrá ser inferior o superior en un

10% al precio promedio ponderado de las cotizaciones al cierre de los últimos 30 días en que haya habido transacciones bursátiles.

Igualmente se acordó que las acciones serán ofrecidas a los accionistas de acuerdo a la ley y los remanentes en el mercado de valores del país, y eventualmente

del exterior, en la forma y oportunidades que determine el Directorio.

Por otra parte, en la citada Junta se indicó que con esta misma fecha el accionista principal, LQ Inversiones Financieras S.A., ha informado mediante hecho esencial su intención de renunciar a su derecho de suscripción preferente que le corresponda en el período de oferta preferente ordinario en el presente aumento de capital.

A juicio de la Administración, no existen otros hechos posteriores significativos que afecten o puedan afectar los estados financieros consolidados del Banco y sus filiales entre el 31 de diciembre de 2010 y la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados.

Héctor Hernández G.

Gerente de Contabilidad

Arturo Tagle Q.

Gerente General