MEMORIA 2016 - Caja Sipan · (año 2018), después de su “Transformación institucional” (Ver...

MEMORIA2016

¨Identificados con nuestro pasado milenario,forjamos el bienestar de los peruanos,

amando lo que hacemos y lo que somos”

““

””

MISIÓN“Facilitamos el progreso económico y social de la población emergente, sin exclusión alguna, con servicios financieros innovadores y responsables, que respondan a sus necesidades y sueños”

VISIÓN“Nuestros clientes se sienten satisfechos, con el acceso y uso a servicios financieros a través de sus dispositivos digitales y con nuestra cálida atención al acompañarlos en su desarrollo”

VALORES• Honestidad

• Equidad

• Respeto

• Responsabilidadycompromiso

• Adaptación

MISIÓNVISIÓN

CARTADE LA PRESIDENCIA

Memoria Caja Sipan 2016

Estimados Accionistas:

EnnombredelDirectoriodeCajaSipánmecomplacepresentarleslamemoriaanualdelagestiónrealizadaduranteelaño2016.

Entorno Económico

La economíamundial en 2016 registró comportamientosdiferenciados según las principales zonas, laseconomíasdesarrolladashabríacerradoconuncrecimientodel1.5%,mientraslaseconomíasendesarrolloalcanzaronunamejoradel4%,lideradosporChinaeIndia.Anivelglobalelcrecimientoestuvomarcadoprincipalmentepor tres factores:elabandonoporpartedelReinoUnidoa laUniónEuropea (conocidocomúnmentecomoel“brexit”),elcrecimientomásdébildeloprevistoenEE.UU.yelreequilibramientodeChinahaciauncrecimientomásmoderadoyenfocadoen sumercado interno.Enestecontexto, laeconomíaperuanaatravesóporunprocesodemoderacióncíclicayreacomodopostperíodoelectoral,trasunlargoperíododeexpansiónfavorecidaporloselevadostérminosdeintercambioylamayordemandainterna.En2016elPBIcreció3.9%(versusel3.3%delañoprevio)completandouncrecimientopordécimooctavoañoconsecutivo,conindicadorespositivos,tantoenelempleo,ingresodisponibleylosrelacionadosalconsumoprivado..

Duranteelañoun factor relevanteparaeldesarrollode laactividadeconómica fue la intervencióndelBancoCentral de Reserva, al enfrentar el escenario internacional: i) reduciendo los requerimientos enlosencajes,y ii)manteniendo latasadereferenciaen4.25%;enunescenarioenqueeltipodecambiomostró ligera reducción, cerrandoel añoenS/.3.35,mientras losprecios registraronunaumentodel3.23%anual.Enesteambienteelsectordemicrofinanzasregistróresultadosmixtosentrelasentidadesentérminosdelavariacióndelacarteradecréditosyevolucióndelmontodedepósitosqueadministran,peroespecialmenteentérminosdelacalidaddelacarteradecréditosylosindicadoresderentabilidad.

CARTADE LA PRESIDENCIA


Acciones adoptadas en Caja Sipán

Elaño2016significóparaCajaSipánlacontinuacióndelasaccionesimplementadasapartirdeagosto2015orientadasalograrlaestabilidadeconómicayfinancieradelaempresa.Duranteel2016secontinuóconreestructuraciónorganizacionalatravésfortalecerlasunidadesdenegocios,riesgosyauditoría,asimismosemodificaron laspolíticasdecréditosysedesarrollóun intensivoprocesodecapitaciónparatodoelpersonaldenegocios.EsimportantemencionarqueenjunioseiniciólaprimeraescueladeasesoresconjóvenesprovenientesdelaszonasdondeoperaCajaSipán,actividadcentralparaellogrodelosobjetivosinstitucionales.

Al cierre del 2016 los principales resultados permiten confirmar que la estrategia seleccionada era lacorrecta,asílacarteradecréditoscrecióenS/7.16MM(16.6%),elnúmerodeclientesaumentoen2,970,mientraselratiodemoracerróen4.9%frenteal7.8%registradaalcierredel2015.Estosresultadossealcanzarongraciasalamejoraenlascapacidadesdelequipodenegocios,homogenizacióndelosprocesosde evaluación y seguimiento de los clientes, con rigurosos criterios en el análisis del riesgo crediticiotomandocomoreferencialasbuenaspracticasaplicablesalasoperacionesdemicrofinanzas.

Esteesfuerzonohabríasidoposiblesinlaconfianzadelosaccionistasdepositadaenelmodelodenegocioyelequipohumanoquedirigelaorganización,locualsematerializóatravésdelaportedecapitaldeS/3MMenoctubre2016,locualpermitiógenerarlascondicionesnecesariascontinuarconelprocesodeestabilización.Estesoporteestaasuvezmaterializadoenloscompromisosasumidosparalossiguientesmeseshastalograralcanzarlaestabilizacióneconómicadelaempresa.

Para favorecer que estos esfuerzos tengan resultados positivos asimismo se ejecutaron accionesrelacionadasalasáreasdeRiesgosyAuditoríaconelobjetivoquetenganunaintervenciónactivaenlosprocesoscríticosdelaentidad,especialmenteenelseguimientodelasactividadesdelequipodenegociosyoperaciones.

Finalmente,unfactorgravitantehasidoladedicaciónyelcompromisodeldemostradoporequipohumanoquenosacompaña,porlocual,consideramosquetodoslasactividadesiniciadasdeberánpermitirqueCajaSipánalcancelosobjetivoseconómicosplanificados.

MIEMBROSDEL DIRECTORIO


OlivioHuancarunaPeralesDIRECTOR

VíctorRojasDíazDIRECTOR

GuillermoFajardoTorresDIRECTOR

JuliodelCastilloVargasDIRECTOR

RogerCangahualaJanampaDIRECTOR

MarcosGascoArrobasDIRECTOR

NancyGoyburoReevesDIRECTORA

PRINCIPALESFUNCIONARIOS

• GerentedelaUnidaddeAuditoríainterna Magali Montenegro Requejo

• GerenteGeneral Nancy Goyburo Reeves

• GerentedeNegocios Sergio Flores Ramírez

• GerentedeAdministraciónyFinanzas Víctor Barrera Trujillo

• GerentedeRecursosHumanos Sonia Chiu Cabrera

• GerentedeRiesgos/OficialdeCumplimiento Luz Zúñiga Pomalaza

• GerentedeTecnologíayProcesos(e) Ivette Yep Tello

• JefedeAsesoríaLegalydeContratos/OficialdeCumplimientoNormativo Ledy Linares Cubillas

AÑO 2016DESPEGUE INSTITUCIONAL

Elaño2016fueunperiododeterminanteparalaCAJASIPANentérminosdemejorassustancialesenlosaspectosdeGobiernoCorporativo,GestiónyControlInterno,debidoalacontinuacióndelProcesodeReestructuracióniniciadoapartirdeJul.2015conducentealaobtencióndeutilidadesenelaño2018,plazoqueseinscribeenelperíodoenelquelasInstitucionesdeMicrofinanzas(IMF)conproblemasfinancieroslograronrecuperarseluegodetresañosdeajustesyprocesosdereestructuración.ParaelcasodelaCAJASIPAN,elplazodesureestructuraciónsecumpleenel2018.

En el marco de las buenas prácticas de desarrollo institucional de las IMF, la CAJA SIPANtambiénsehaplanteadocomodesafíoalcanzarlaFronteradelaProductividadenelaño2021Ensuplaneamientoestratégicohadefinidoloshitosnecesariosparaalcanzarlainfraestructurafinanciera, de recursos humanos, financieros, materiales y tecnológicos indispensables paracumplireseobjetivo.

- 08-


Fortaleciendo la capacidadde generar Valor…

LaempresainicióenJulio2015unProcesodeReestructuraciónaprobadoporelDirectorio,comoestrategia para revertir los resultados financieros negativos de la empresa generados desde el2013.ElplaneamientoconsideróelavanceinstitucionalprogresivodelaCAJASIPANorientadoarecuperarsucapacidaddegeneracióndevalorconlaobtencióndeutilidadesenelmedianoplazo(año2018),despuésdesu“Transformacióninstitucional”(VerGráfico).

Enelaño2016sealcanzaronhitosimportantesrelacionadosconlareformulacióneimplementacióndeunnuevoModelodeNegociodeMicrofinanzasparalaempresa,laconsolidacióndelanuevaestructuraorganizacionalylademostracióndequelaspolíticas,procedimientosycontrolesquesepusieronenmarcha,garantizaronlareduccióndelriesgocrediticioyoperacional.

2017

TRANSFORMACIÓNINSTITUCIONAL

FORTALECIMIENTOINSTITUCIONAL

ENFOQUE MERCADOY CLIENTES

PUNTO DE EQUILIBRIOY RENTABILIDAD

ENFOQUE PRODUCTOSY SERVICIOS

AUMENTO EFICIENCIA OPERATIVA

Jul.2017 a Dic.2016

Valo

r ofr

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)

Eficiencia opera�vaBAJA ALTA

ALTO

BAJO 2018 2019 2020 2021

FRONTERA DE LA COMPETIVIDAD

Fases de desarrollo InstitucionalCajaSipán

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…con un Buen Gobierno Corporativo

La Junta General de Accionistas tuvounaparticipacióndecisivaduranteelperíodo.Especialmente, conrelaciónalfortalecimientopatrimonialdelaempresa.Enelcuartotrimestredelañoseprodujounaumentodecapitalsocial(S/3.5MM)quepermitiómejorescondicionesparacontinuarconelprocesodegestiónconducentealaauto-sostenibilidadfinancieradelaCAJASIPAN.

ElDirectorio es multidisciplinario y se encuentra integrado por empresarios importantes de la RegiónNortedelpaísyprofesionalesconampliaexperienciaenelsectorfinanciero.Cuatromiembrosrepresentandirectamente los intereses de los accionistas, sin embargo, el balance en elGobiernoCorporativo se vefavorecidoporlapresenciadetresdirectoresindependientes.

LosComités del DirectoriodesarrollaronuntrabajopermanenteyefectivodeControlInternoatravésdelosComitésdeAuditoríayRiesgos.EstosComitésdestacaroneltrabajodelasGerenciasdeAuditoriainternayRiesgosque,apesardehabertenidodificultadesporfaltadepersonal,desarrollaronunesfuerzorelevanteenelcontrolinternodelaempresa.Asimismo,elComitédeActivosyPasivosdestacóconsuorientaciónycontrolenelmanejoydecisionesrespectoalosrecursosfinancierosdelaempresa.

Las Oficialías de Cumplimiento, Cumplimiento Normativo y Atención al Usuario adecuaronypusieronenmarchalasdisposicionesdecarácterregulatorioqueaúnnohabíansidodesarrolladas.LaOficialía de Cumplimiento,desempeñadapor laGerentedeRiesgosatiempoparcialdesdeMar-17,dioprioridada laimplementacióndelaResoluciónSBSN°2660-2015relacionadaconelSistemadePrevencióndeLavadosdeActivosyFinanciamientodelTerrorismo(SPLAFT)ylasmetodologíassobreconocimientodelcliente,delmercado,zonasgeográficas,entreotrasy,laautomatizacióndelregistrodeoperacionesúnicasymúltiples.La Oficialía de Cumplimiento Normativocontóconlaincorporacióndeunanuevatitularconexperienciaa partir de Set-17, quien reformuló el Programa Anual 2016 y enfocó sus actividades en la actualizaciónde la normatividad interna y actividadesdestinadas a atenuar y prevenir riesgos, ademásde asegurar elcumplimientoregulatorioenprocedimientosypolíticasdecarácteroperativo.La Oficialía de Atención al Usuario orientó sus actividadesa la capacitacióndelpersonaldelÁreadeOperacionesy a implementarmejorasenelprocesodeatenciónaclientes.Enelañosólosetuvieronnuevereclamosabsueltosafavordelaempresa.

El Equipo Gerencial lideradoporLaGerenciaGeneralmejoró significativamenteenel desarrollode suscompetenciasyen la implementaciónde lasactividadesqueaseguraronelcumplimientodelProcesodeReestructuracióndelaempresa,enuncontextoderacionalizacióndegastosy,porlotanto,seriaslimitacionesentérminosdedisponibilidadderecursoshumanossuficientes.

- 10 -


…un adecuado ambiente de Control

LaAuditoría InternaórganodecontroldelaempresatieneelperfildeGerenciaapartirdelsegundosemestredelaño2015.Duranteelaño2016implementóconmuybuenosresultados,auditoríasespecíficasentérminosderiesgooperacionalylaimplementacióndelasprimerafasedelaMetodologíadelaAuditoriaBasadaenRiesgosquehapermitidomejorasefectivasenelcontroldelosriesgoscrediticoyoperativoenlareddeAgencias.

LaAuditoría ExternafuerenovadaporelDirectoriodespuésdeunperíodosignificativodepermanenciadelaanterior.SeeligióaAlfonzo Muñoz y Asociados Sociedad Civil,enelmarcodelosprincipiosdeComunicacióny Transparencia. Esta empresa dictaminó con fecha 15 de febrero de 2017 que: “Los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Caja Rural de Ahorro y Crédito Sipan S.A. al 31 de diciembre de 2016, los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú a entidades financieras. Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2015, han sido auditados por otra sociedad de auditoria cuyo dictamen de fecha 23 de febrero de 2016 presenta una opinión sin salvedad”.

Las Clasificadoras de RiesgoMicroRateyClassAsociadosreconocieronlosavancesalcanzadosaniveldegestiónylaconcrecióndelfortalecimientopatrimonialenelperíodo,loquepermitióquelasdosentidadesratificaranlamismacalificacióndeC-obtenidaenelañoanterior.

- 11 -


Lafocalizacíónensegmentosdebajosingresosfueunéxitoporquesealcanzóuncrecimientodel30.2%enclientes(12,786),mayoralobtenidoelañoanteriorgraciasalaumentodelaproductividadconpréstamospromediodeS/3mil(M)soles.

EnlosveintiúnañoscomoentidadreguladaporlaSuperintendenciadeBanca,SegurosyAFP (SBS), eldesarrollo institucionalde laCAJASIPANsehacaracterizadoporunposicionamientorelativoenelmercadoNor-OrientaldelPerú.AlafechacuentaconcuentaconseisAgenciasytresOficinasInformativasenlosDptos.deLaLibertad,Lambayeque,CajamarcaySanMartín.

LacarteracerróenS/50.3millones(MM),quesignificóel17%decrecimientorespectoalañoanterior(Ver Gráfico 1).Aunqueestecrecimientoanualesmayorqueelobtenidoenpromedioporlasinstitucionesdemicrofinanzas (IMF)duranteel 2016,no fueelóptimoparaalcanzarunaescaladeoperacionesnecesariaparalograrresultadospositivos.

Enfocando nuestra Misión en Segmentosde Bajos Ingresos...

Lima

- 12 -


6,11

2

8,05

7 8,

244

9,81

5 9,

887

12,7

86

37,477

42,784 43,080 43,124

50,286

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

ene

-14

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v-1

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5ju

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16m

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6ju

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6di

c -16

N° Clientes Cartera Miles

LanuevacarterageneradaapartirdeOct-17,alfinal del año representó el 92.7% de la carteratotal y fueel resultadode la aplicacióndeunanuevaestrategiacomercialbasadaenunanuevametodología de evaluación crediticia, políticasdeprevenciónderiesgosbasadasenlasmejoresprácticasyparámetrosdesobreendeudamientoqueaseguraronunabuenacalidaddecartera.

Gráfico 1 Cartera(S/)yClientes

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ComoseapreciaenlosGráficos2y3elcrecimientodecarterayclientestuvodoshiposenfunciónadoscircunstanciasdeimportancia.Enelaño2014seimpulsóelcrecimientoparacontrarrestrarelprimerañoderesultadosnegativosenel2013y,enelsegundosemestredel2015fuenecesarialacontracciónparainiciarunProcesodeReestructuración.

Dic-12

Crecimiento de carteraCartera bruta (S/.000)

S/.0

S/.10,000

S/.20,000

S/.30,000

S/.40,000

S/.50,000

S/.60,000

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16

Dic-12

Crecimiento de carteraCartera bruta (S/.000)

S/.0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

14,000

12,000

0.0%

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40.0%

35.0%

Dic-13 Dic-14 Dic-15 Dic-16

Gráfico 2Cartera2012-2016

Gráfico 3Cartera2012-2016

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... Haciendo que la Estrategia Comercial se baseen Créditos a la Microempresa de buena calidad

DeacuerdoalaestrategiacomercialelegidacomopartedelProcesodeReestructuracióndelaempresa,losCréditosalaMicroempresaganaronmayorparticipacióntantoenclientescomoencartera.Alcierredelañoconcentraronel64.6%delacarteratotal,mayoralañoanterior(58.8%).LoscréditosorientadosalaPequeñaEmpresarepresentaronel24.8%,losorientadosaConsumoel9.4%yMedianaEmpreatuvieronel1.1%.Estostresproductosdisminuyeronsuparticipaciónrespectoalaño2015,yaquerepresentaronel26%,35.4%y5.4%,respectivamente.

Elratiodeclientesexclusivosseincrementóen5.6ppenlosúltimos12meses(de26.3%a31.9%).

LaCarteraAtrasada (CA)ascendióaS/2.5MMy lamora fuede4.9%aDic.2016.Hubonecesidaddeunaincobrabilidadanualdel7%,efectivizadaaesenivelconlafinalidaddedepurarexcepcionalmentelacarteraantigua,ensumayoríadesembolsadasenel2014y2015(VerGráfico4).

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

CA (S/.)

CA CASTIGOS MYPE SIPAN

Mora (%)

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

14.0%

16.0%

18.0%

dic-15 ene-16 feb-16

3,358

2,975

3,2833,243

3,486

3,705

3,266

3,530

4,070

3,4803,633

3,857

2,482

mar-16 abr-16 may-16 jun-16 jul-16 ago-16 set-16 oct-16 nov-16 dic-16

4.9%15

47

698

589

5.27

1.8

AGRÍCOLA CONSUMO

Gráfico 4 CalidaddeCartera

- 15 -


Deacuerdoalanálisisdemoradecosecha,losresultadosevidencianunanotablemejoraenlagestióndelriesgocrediticio.Alcierredelaño,lamoradecosechadelanuevacarterageneradaapartirdeOct-17fuede1.9%delacarteraantigua.Seconfirmóenelperíodoque,unadelasrazonesprincipalesdelamoraesel sobreendeudamiento porque el 35.3%de la cartera atrasada correspondió a clientes conmás de tresentidadesacreedoras,aunqueesteporcentajedisminuyóen10ppdesdeDic.15(VerGráfico5ay5b).

LaCoberturadeProvisionesdeCarteraAtrasadafuede111%ylaCoberturadeProvisionesdelaCarteraenAltoRiesgoseubicoen96%,loquefortalece el nuevo activo de cartera que vieneconstruyéndose(VerGráfico6)

29.5

%

31.0

%

31.1

%

23.3

%

21.9

%

21.8

%

20.8

%

16.5

%

15.2

%

dic-15

26.3

% 30.5

%

31.9

%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

35%

30%

1 IFI 2 IFI’s 3 IFI’s 3 IFI’s

dic-15 dic-15

28.6

%

29.6

%

29.8

%

25.1

%

24.9

%

26.3

%

26.3

%

22.8

%

21.4

%

dic-15

20.0

% 22.8

%

22.5

%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

35%

30%

1 IFI 2 IFI’s 3 IFI’s 3 IFI’s

set-16 dic-16

dic-15

98%94% 95%

96%

111%105%104%106%

-

1,000

CAR- Cartera en Alto Riesgo

Provisiones Cobertura CAR Cobertura CA

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000 150%

130%

110%

90%

70%

50%

30%

10%

-10%dic-15 oct-16 nov-16 dic-16

3,547 3,773 4,044 2,753

set-16 dic-16

Gráfico 6Provisionesdecartera

Gráfico 5b CarteraynúmeroentidadesGráfico 5b Clientesynúmeroentidades

- 16 -


... con una Estrategia de Financiamiento basada en Depósitos

Conrespectoalañoanterior,losdepósitospresentaronunacaídade3.06%(S/1.66MM),comoconsecuenciadelaaltacompetenciaenelmercadoporlaincursióndeotrasentidadesenelámbitodeacciónde laCAJASIPAN.Elatributode lacompetencia fueeldemayorestasas pasivas. Evidentemente, esto constituyó una desventajaqueno fueóbicepara laejecucióndecampañasdemarketingquepermitieron que los depósitos sólo se reduzcan en el porcentajeantesmencionadoyselogrequelaretencióndeclientesnotengaunimpactosignificativo.

Losdepósitosestuvieronconcentradosen20principalesahorristasquerepresentansóloel12%deltotaldelascaptaciones.

ElproductoDepósitoaPlazoFijo(DPF)fueelquemayorparticipacióntuvo(65%),aunquepresentóunareducciónensucrecimientodeS/1.48MM respecto al año anterior. El producto que registrómayorcrecimientoanualdeS/1.40MMfueeldeCompensaciónporTiempodeServicios(CTS).(VerGráficos7,7ay7b).

42,000

44,000

46,000

48,000

50,000

52,000

56,000

54,000

MAR JUN SEP DIC

46,449 50,118 48,701 52,265

51,406 53,282 54,454 54,334

52,468

2014

2015

2016 54,285 53,465 52,673

11.266 20.76%

35.696 65.77%

COMPOSICIÓNDE CAPTACIONES(Dic-15)

Milesde Soles

7.311 13.47%

Depósitos CTS

Depósito de ahorros

Depósito a plazo

12,667 24.08%

34,216 65.05%

COMPOSICIÓNDE CAPTACIONES(Dic-16)

Milesde Soles

5,714 10.86%

Depósito a plazo

Depósito de ahorros

Depósito CTS

Gráfico 7Evolucióndedepósitos

Gráfico 7aEstructuradedepósitos(%)

Gráfico 7bEstructuradedepósitos(S/MM)

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Logrando que el Proceso de Reestructuración tenga los resultados esperados...

AlcierredeDic-16,losactivosalcanzaronS/65.8MMquesignificóuncrecimientode1.9%(S/1.2MM)compuestosprincipalmenteporlacarteradecréditos(76.5%).Lospasivosestánrepresentadosensumayoríaporlasobligacionesconelpúblico(93%),perotuvieronundescensode3.06%(S/1.66MM)(VerGráficos8ay8b).

Como se observa en el Gráfico, el Disponible tuvo undecrecimiento significativo con relación al año anteriorenS/8.18MMcomoresultadodelamayordinámicaenlacolocaciónde créditos y ladisminucióndedepósitosdelpúblico por la alta competencia del mercado desde Ag-17, lo que tuvo sus efectos en los límites de liquidez quedisminuyeron respecto al año anterior. Sin embargo, losratiosdeliquidezpromedio,decoberturayeldeinversioneslíquidas estuvieron muy por encima de las exigenciasregulatorias. Asimismo, los niveles de liquidez tambiénfueronlogradosconotrosinstrumentosfinancieroscomoinversiones en el BCR, operaciones de préstamo back tobackconbancoslocalesyaccesoasubastasdelMinisteriodeEconomíayFinanzas.Elriesgodemercadotampocofuealtoporqueno se aplicaron tasasde interés variable y laexposiciónderiesgocambiariofuerazonable.Sóloel10.7%delosactivosyel12.5%delospasivossepactaronenMEysecuentaconunaposicióndesobreventaquerespondealasexigenciasdelenteregulador.

ElresultadonetodelEjercicio2016fuede-S/2´104,689ylosresultadosacumuladosal31.12.2016fueronequivalentesa-S/1´679,550deacuerdoalInformedelaGestiónSocialpresentado por el Directorio de CAJA SIPAN a la JuntaGeneraldeAccionistasdeMar-17.

Cartera de creditos

Fondos disponibles

Otros ac�vos

Inversiones financieras

Ac�vos (netos)

Ac�vo

1.7%

+S/1,267M+1.9%

3.7%

4.1%

14.2%

76.5%

1.5%

3.8%

0.9%

27.1%

66.8%

1,099

2,405

2,669

9,314

50,286

945

2,422

555

65,773 64,535

2016 2015

17,489

43,124

Obligaciones conel público

Patrimonio

Otros pasivos

Cuentas por pagar

Rendimientos por pagar

Pasivo y Patrimonio

1.2%

1.8%

3.1%

13.9%

80.1%

1.2%

1.9%

0.6%

12.1%

84.2%

758

1,174

2,056

9,112

52,673

791

1,196

396

65,773 64,535

2016 2015

7,819

54,334

Gráfico 8aEstructuradelactivo

Gráfico 8bEstructuradelpasivo

yPatrimonio

- 18 -


...con Ingresos Financieros y Rendimiento de Cartera crecientes

Losingresosfinancierostuvieronunatendenciaascendenteentodoelañoyelrendimientodecarteraalcanzóel29%.El95%de los ingresosprovinierondelanuevacarteradecréditos(VerGráfico9)

LaTasadeInterésPromedioActivaserecuperórespecto al año anterior, alcanzando el 37.9%al cierre, pero tuvieron una caída de 90pbsentre Abr-Set.15 (Ver Gráfico 10). Las tasasde desembolso de préstamos tuvieron unadisminuciónprogresivapuescerraronen40.7%,40.1% y 39.2% en los años 2014, 2015 y 2016,respectivamente.

35.50

36.00

36.50

37.00

37.50

38.00

38.50

39.00

TPP CARTERA DE CRÉDITOS - STOCK (%)

35.9

37.5

37.9

35.9

37.6

37.9

35.6

37.7

38.0

35.5

37.8

37.9

35.9

37.8

37.7

36.2

38.0

37.6

36.4

38.2

37.7

36.5

38.3

37.7

37.0

38.3

37.7

37.1

38.5

37.8

37.3

38.5

37.9

37.3

37.8

37.9

2014

2015

2016

FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DICENE

Gráfico 9IngresosFinancieros

Gráfico 10TasadeInterésPromedioPonderadaActiva

2,000

0

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

MAR

INGRESOS FINANCIEROS ACUMULADOS

JUN SEP DIC

2,522 5,336 8,432 11,712

3,298 6,863 10,202 13,320

3,351 6,611 10,018 13,687

2014

2015

2016

- 19 -


... con Gastos Financieros y Administrativos razonables

Los gastos financieros ascendieron a S/ 2.79MMinferioresen0.9%al2015,aunqueconunatendenciasimilaralañoanteriorporelefectodelincrementodelastasaspasivas(VerGráfico11).El 89.9%de los gastos financiero correspondea la cartera de captaciones del público (VerGráfico12).

Gráfico 11IngresosFinancieros(S/MM)

Gráfico 12IngresosdeGastosFinancieros(%)

277 9.95%

2 0.06%

COMPOSICIÓN DE GASTOSFINANCIEROS(Dic-16)

Milesde Soles

2,510 89.99%

Obligaciones público

Prima PSD

Adeudos / obligaciones financieras

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

MAR

INGRESOS FINANCIEROS ACUMULADOS

Miles de Soles

JUN SEP DIC

645 1,372 2,097 2,813

694 1,391 2,094 2,814

714 1,385 2,096 2,789

2014

2015

2016

- 20 -


LaTasade InterésPromedioPonderadaPasivamantuvo valoresmenores a los observados enel 2015, sin embargo,desdeNov-16 seprodujoun alza como resultado de una actualizaciónde tarifarios por una campaña de marketingorientadaamayorescaptacionesyretencióndeclientes, en respuesta a los cambios ocurridosenlaofertadelmercado(VerGráfico13).Deestamanera la tasa promedio pasiva fue de 4.86%,muysimilaraladelañopasado.

ComoresultadoseobtuvounMargenFinancieroBrutodeS/10.9MM, superior al año anterior en 3.74% aunque el incremento segeneróenelsegundoyúltimotrimestre(VerGráfico14)einclusivefuesuperioralobtenidoenelaño2014(VerGráfico15).

Gráfico 13TasadeInterésPromedioPonderadaPasiva

4.50

4.70

4.90

5.10

5.30

5.50

5.70

5.90

TPP CARTERA DE CAPTACIONES - STOCK (%)

Porc

enta

je

5.76

5.06

4.87

5.71

5.07

4.86

5.73

5.07

4.90

5.65

5.10

4.84

5.69

5.08

4.84

5.71

5.07

4.83

5.62

4.98

4.83

5.53

4.98

4.80

5.27

5.03

4.80

5.21

5.03

4.73

5.19

5.03

4.91

5.14

4.87

5.17

2014

2015

2016

FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DICENE

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

MAR

MARGEN FINANCIERO BRUTO (S/MM)

Miles de Soles

JUN SEP DIC

1,877 3,964 6,335 8,899

2,604 5,472 8,108 10,505

2,637 5,226 7,922 10,898

2014

2015

2016

5.14

37.38 37.89 37.90

4.87 5.17

32.23 33.02 32.73

Margen financiero

Tasa promedio ponderado pasiva

Tasa promedio ponderada ac�va

Dic-14 Dic-15 Dic-16

Gráfico 14MargenFinanciero

Bruto(S/MM)

Gráfico 15MargenFinancieroBruto

2014-2016

- 21 -


Enel2016seregistróunincrementodelosgastosadministrativosde9.5%,principalmenteporlosgastosdepersonal,quealañoanteriorrepresentabanel63.8%delosGastosAdministrativosyal2016subieronal67.7%.Estosgastosseincrementaroncomoresultadodelahomologacióndelasremuneraciones(fijasyvariables),bonosporEvaluacióndedesempeñoyelincrementodelpersonalcomercialatravésdelaimplementacióndelaIEscueladeAsesoresdeCrédito.

2,713 24.78%

403 3.68%

76 0.70%

345 3.15%

COMPOSICIÓN DE GASTOSDE ADMINISTRACIÓN(Dic-16)

Milesde Soles

7,413 67.69%

Gastos de personal

Gastos por servicios de terceros Impuestos y contribuciones

Gastos de directorio

2,789 27.79%

403 4.02%

75 0.75%

369 3.68%

COMPOSICIÓN DE GASTOSDE ADMINISTRACIÓN(Dic-15)

Milesde Soles

6.399 63.77%

Gastos de personal

Gastos por servicios de terceros Impuestos y contribuciones

Gastos de directorio

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

MAR

GASTOS DE ADMINISTRACIÓN

Miles de Soles

JUN SEP DIC

1,967 3,906 5,904 8,076

2,107 4,460 6,962 9,632

2,276 4,802 7,512 10,547

2014

2015

2016

Gráfico 16Gastos

deAdministración

2016

Gráfico 17Gastos

deAdministración

2016

- 22 -


... con Recursos Humanos cada vez más comprometidos con la CAJA SIPAN

Elaño2016tuvotambiéncomounodesusobjetivosreducir lamarcadatendenciacrecientederotacióndepersonalyunamayoridentificaciónconlaempresa,quetambiénestuvoinfluenciadopor el ProcesodeReestructuración. Para ello fue necesario incidir en actividades orientadas amejorarelclimalaboralconlaejecucióndedecisionesquehabíansidopostergadas,comolasquesemencionanacontinuación.

Debido a ello, las personas que forman parte de la CAJA SIPAN se encuentran cada vez másidentificados con la organización, pese a las limitaciones y a las características propias de unProcesodeReestructuraciónquegeneracrisisdesdeunprincipio.

LaspersonasqueformanpartedelaCAJASIPANseencuentrancadavezmásidentificadosconlaorganización,pesealaslimitacionesyalascaracterísticaspropiasdeunProcesodeReestructuración(iniciadoenelsegundosemestredel2015).

- 23 -


Estructura Salarial por Competenciasy Línea de Carrera

Primera Escuela de Asesores de Créditode la CAJA SIPAN

Ahora se cuenta con una Estructura Salarial por Competencias que a su vez determina losrequerimientosparaaccederaunaLíneadeCarreraenlaCAJASIPAN.Deestamanera,elpersonaltiene lamotivación necesaria paramejorar sus competencias, experiencia de trabajo, perfil dedesempeñoyreglasclarasparaavanzarensudesarrolloprofesional.

LanuevaEstructuraSalarialconsideralaequidadinternadetodoslospuestosdetrabajo(6nivelesy9grados),lacompetitividadexternabasadaenlaindustriadelasmicrofinanzasylavaloracióndepuestossegúnlosperfilesrespectivos(competencias,responsabilidadysolucióndeproblemas).

OtrodelosejesquesetuvoencuentaduranteelañofuelaEvaluaciónalDesempeñode90grados,quefueelsoportepararealizarunarecategorizaciónyelaumentodesueldosrespectivo.

La IEscueladeAsesoresdeCrédito se implementóen Jun-17, comounode losProyectosmásimportantesdelaempresa.Tieneporobjetoelentrenamientodeegresadosoestudiantesdelosúltimosañosdeuniversidadespúblicasoprivadas,porelperíododecuatromeses.ElperfildelosAspirantesrespondeacompetenciasqueincluyenentreotras,asegurarelbuentratoconpersonasdebajosingresoslocalizadasenzonasperíféricasorurales.

Lametodologíade laEscuelaconsidera lassiguientesfasescancelatoriasqueduranuntotaldecuatromeses para quienes logran graduarse: a) Entrenamiento en Ventas con capacitación enaulaytrabajodecampoenAgencias,b)EntrenamientoenMetodologíadeEvaluaciónCrediticiay Seguimiento de Créditos con capacitación en aula y trabajo de campo en Agencias, con elacompañamientodeunAnalistaTutor y, c) LaEvaluación Final que consiste enunaEntrevistaPersonalparalosPostulantesquehayanpasadoexitosamentelasfasesanterioresyquepuedandemostrarloaprendidoenunComitédeCréditosyunaEntrevistaPersonaldecarácterintegral.Cabe indicar, que los Tutores son previamente capacitados con la finalidad de desarrollar suscompetenciascomoFacilitadoresdelAprendizajeySupervisordelAspiranteaAsesordeCréditos.

- 24 -


Ajustes al Sistemade Incentivos

LaempresacuentaconunSistemadeIncentivosdelPersonaldeNegocios(Asesores,Recuperadores,Jefes de Créditos, Administradores de Agencia y Jefe Regional) que es representativo de lasmejoresprácticasenMicrofinanzas.EldiseñodelreferidoSistemasedioenespaciosdediscusióne investigacióncon lostodos los involucradosenel temay,progresivamentehatenidomejorasconducentesparagarantizarsuestabilidadyeldesempeñodelpersonal.

LosresultadosdelSistemadeIncentivospermitieronIncrementarlaproductividaddelosAsesoresdeCréditoysignificativasmejorasenlageneracióndeingresosfinancieros,b)Mejorarladistribucióndedesembolsosentodaslassemanasdelmes,evitandolaconcentracióndemayoresoperacionesenlaúltimasemana,b)Promoverelcrecimientodecarterayclientesconrangosespecíficosdetamañodecarteraconseguida,c)MejorarlacalidaddecarteraatravésdelreconocimientoalosAsesoresquegeneranmenormoray,porconsiguiente,menorcarteravencidaasertransferidaalÁreadeRecuperaciones.

- 25 -


Duranteelaño2016,larotaciónfuemenoraladelañoanterior,contendenciadecrecientemensual,tantoaniveldepersonalengeneralcomodepersonalengeneral,aunqueaúnnoselogranlasmetasestablecidas.Laprincipalvariableaconsiderarenlarotaciónfuelarenunciavoluntaria.Vercuadrossiguientes:

4%

2%

6%

8%

10%

12%

14%

16% 14.29%

5.93%

9.85%9.63%

7.91%

5.07% 4.69%

6.90%

14.04%

11.48%10.00%

2.82%

ROTACIÓN GENERAL & ROTACIÓN ASESORES

Porc

enta

je

ROTACIÓN GENERAL ROTACIÓN NEGOCIOS

ENE FEB MAR ABR MAY JUN

0.00

2.00

4.00

6.00

8.00

10.00

12.00

9.85%

3.62%

5.34%

6.14%

4.58%

3.85%

4.85%

5.93%

9.63%

7.91%

5.07%

2.82%

ROTACIÓN GENERAL (2015 VS 2016)

Porc

enta

je

2015 2016

ENE FEB MAR ABR MAY JUN

Gráfico 18RotacióndePersonalenGeneral

2016

Gráfico 19RotacióndeAsesores

Fidelización del Personal


Fortalecimiento de Capacidades orientadasa la Prevención de Riesgos

El personal de Agencia y Personal de las áreas de Negocios y Riesgos tuvieron una presenciaimportanteduranteelañoendosTalleresdePlaneamiento,GestióndelRiesgoCrediticio,GestiónEfectivadeCobranzas,AcademiaFinancieraDescentralizada(conelapoyodeCOPEME),GestióndelRiesgodeLiquidez,Regulación,SupervisiónyMejoresPrácticas,DesarrollodelProgramadeCumplimientoparaSujetosObligado,ControldelaCarteradeCréditoyAutoevaluaciónyCalidadenlaGestióndeRiesgos.

Asimismo,sedesarrollaronTalleresdeTransparenciayOrientaciónalUsuarioparaelPersonaldeOperacionesy,paraelPersonaldeTecnologíaTransparenciasetuvoencuentatodolorelacinadoalDineroElectrónico,CalidaddeServicioyProtecciónalConsumidorySeguridaddelaInfromación.Las actividades antesmencionadas tuvieron una relación directa y estrecha con relacion a losprincipales avances realizadas en el área de Tecnología y Procesos, como el mejoramiento yautomatización de procesos, lo que permitió una adecuada operatividadde los usuarios en lasdistintasáreasdelainstitución,asícomolasubsanacióndeobservacionesdelaSBS.

... con Avances significativos en la Solvencia Institucional

LosesfuerzosasociadosalProcesodeReestructuraciónencursohansidobastantesignificativos.

ElañocerróconunPatrimonioEfectivo(PE)dedeS/9.6MM.ElmayorcrecimientoseprodujoenOct.2016,fechaenqueelPEpasódeS/6.4MMaS/9.66MMdebidoalaumentodelCapitalSocialporS/3.5MMrealizadoporlosAccionistasel31.10.2016.

Debidoaloanteriormentemencionado,laevolucióndelRatiodeCapitalGlobal(RCG)enelaño2016muestraunatendenciapordebajodeloocurridoconesteindicadorenel2015,exceptoenelperíodoOct-Dic.2016enelquealcanzóel13.93%,mayoral13.41%aDic.2015yporencimadeloproyectado(13.12%).

ElRCGAjustado al Perfil deRiesgosde losúltimosdos años semantuvoenunpromediodel 12.3%, Sinembargo,latendenciafueladeundecrecimientoprogresivodelPEporelimpactodelaspérdidasduranteelejercicio.Estassedieronenuncontextoexternodealtacompetencia(disminucióndelademandainternayvariacionessucesivaseneltipodecambio),lapresiónconstantedeunaposiciónpatrimonialendesventajaylimitacionespresupuestalesporlaracionalizacióndegastosadministrativos.

- 28 -


Año2017

Elaño2017laempresaseguiráfortaleciéndosecomoresultadodelasestrategiasdelProcesodeReestructuración,queculminaenelaño2018conutilidades.En ese sentido, durante el próximo año, la empresa continuará sujeta a unperíododeperfilmoderadoencuantoasucrecimientoyalusoderecursospresupuestales,aefectosdedarmayorvaloralpróximoaumentodeCapitalSocialplaneadoqueseefectivizaráenelindicadoperiodo.


ESTADOSFINANCIEROS

CAJARURALDEAHORROYCRÉDITO

SIPAN S.A.INFORMEDELOSESTADOSFINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2016

CAJARURALDEAHORROYCRÉDITO

SIPAN S.A.INFORMEDELOSESTADOSFINANCIEROS

Al 31 de diciembre de 2016

CONTENIDO

PAG.DictamendelosAuditoresIndependientes 3-4EstadodeSituaciónFinanciera 5EstadodeResultadosIntegrales 6EstadodeCambiosenelPatrimonio 7EstadodeFlujosdeEfectivo 8NotasalosEstadosFinancieros 9-26S/.=SolesUS$=DólarEstadounidense

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Lima,15defebrerode2017

AlosSeñoresAccionistasyDirectoresde:CAJA RURAL DE AHORRO Y CRÉDITO SIPAN S.A.

Hemos auditado los estados financieros adjuntos de la Caja Rural de Ahorro y Crédito Sipan S.A., quecomprende el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y los correspondientes estadoresultadosintegrales,estadodecambiosenelpatrimonioydeflujosdeefectivoporelañoterminadoenesafecha,asícomoelresumendelaspolíticascontablessignificativasyotrasnotasexplicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los estados financieros

LaGerenciaGeneralesresponsabledelapreparaciónypresentaciónrazonabledeestosestadosfinancierosde acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú, aplicables a entidadesfinancieras,yporelcontrolinternoquelaGerenciahaidentificadonecesarioparapermitirlapreparacióndeestadosfinancierosqueesténlibresdeerroresmateriales,yaseaporfraudeoerror.

Responsabilidad del Auditor

Nuestraresponsabilidadconsisteenexpresarunaopiniónsobreestosestadosfinancierosbasadaennuestraauditoría.NuestraauditoríafuerealizadadeacuerdoconnormasdeauditoríageneralmenteaceptadasenelPerú.Talesnormasrequierenquecumplamosconrequerimientoséticosyqueplanifiquemosyrealicemoslaauditoríaparaobtenerunaseguridadrazonablequelosestadosfinancierosnocontienenrepresentacioneserróneasdeimportanciarelativa.

Unaauditoríacomprendelaejecucióndeprocedimientosparaobtenerevidenciadeauditoríasobrelossaldosy lasdivulgacionesen losestadosfinancieros.Losprocedimientosseleccionadosdependendel juiciodelauditor,queincluyelaevaluacióndelriesgoqueexistanerroresmaterialesenlosestadosfinancieros,yaseacomoresultadodefraudeoerror.Alefectuarestaevaluaciónderiesgo,elauditortomaenconsideraciónelcontrolinternorelevantedelaEntidadenlapreparaciónypresentaciónrazonabledelosestadosfinancierosa fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias. Una auditoría tambiéncomprendelaevaluacióndesilaspolíticascontablesaplicadassonapropiadasysilasestimacionescontablesrealizadasporlagerenciasonrazonables,asícomounaevaluacióndelapresentacióngeneraldelosestadosfinancieros.

Estados Financieros 2016

- 32 -

Consideramosquelaevidenciadeauditoríaquehemosobtenidoessuficienteyapropiadaparaproporcionarnosunabaseparanuestraopinióndeauditoría.

Opinión

Ennuestraopinión,losestadosfinancierospresentanrazonablemente,entodossusaspectossignificativos,lasituaciónfinancieradeCajaRuraldeAhorroyCréditoSipanS.A.al31dediciembrede2016losresultadosdesusoperacionesysusflujosdeefectivoporelañoterminadoenesafecha,deacuerdoconlosprincipiosdecontabilidadgeneralmenteaceptadosenelPerúaentidadesfinancieras.

Otros asuntos

Losestadosfinancierosal31dediciembrede2015,hansidoauditadosporotrasociedaddeauditoriacuyodictamendefecha23defebrerode2016presentaunaopiniónsinsalvedad.

Refrendadopor:

AlfonzoMuñozyAsociadosSociedadCivil

________________________________(Socio)

ALFONZO MUÑOZ CANALES

ContadorPúblicoColegiadoCertificado

MatriculaNº16230


- 33 -

I ACTIVO NOTA 2016 S/. 2015 S/.

Disponible Instrumentos a valor razonable Inversiones negociables a vencimiento Cartera de créditos (neto) Cuentas por cobrar (neto) Bienes recibidos en parte de pago y djudicados Inmueble, mobiliario y equipo (neto) Activo intangible (neto) Impuestos corrientes Impuesto diferido Otros activos

4

56789

10111213

9´320,26421,907

1´099,00648´486,619

161,773353,955

2´341,92562,920

958,2972´416,888

548,968

17´489,541-

957,73040´139,106

90,184372,714

2´331,21391,023

715,6011´895,867

452,349

TOTAL ACTIVO 65'772,522 64'535,328

Riesgos y compromisos contingentes 703,383

II PASIVO Y PATRIMONIO

PASIVO Obligaciones con el público Cuentas por pagar Adeudos y obligaciones financieras a largo plazoOtros pasivos

14151617

53´847,229757,583

1´644,322411,674

55´530,214790,601

28,947366,645

TOTAL PASIVO 56´660,808 56´716,407

PATRIMONIO 18

Capital socialCapital adicionalReservasResultados acumuladosResultado neto del ejercicioTotal patrimonio neto

9´396,0133´499,940

-(1´679,550)(2´104,689)

9´111,714

9´578,6501´158,534

619,755(1´108,526)(2´429,492)

7´818,921

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 65´772,522 64´535,328

Riesgos y compromisos contingentes 703,383

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA(Notas1,2y3)

Porlosañosterminadosel31dediciembrede2016y2015


- 34 -

NOTA 2016 S/. 2015 S/.

INGRESOS POR INTERESES GASTOS FINANCIEROS

Margen financiero bruto

Prov. para incobrabilidad de créditos directos

Margen financiero neto

INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS

Margen financiero neto de ingresos y gastos por servicios financiero

Resultado por operaciones financieras

Margen operacional

Gastos administrativos Depreciaciones y amortizaciones

Resultado de operacional neto

Valuación de activos y provisiones

Resultado de operación

Total otros ingresos

Resultado antes departicipación e impuestos

Impuesto a la renta

2021

22

23

2425

26

27

28

13´644,721(2´511,456)

---------------11´133,265

(2´372,341) ---------------

8´760,924

56,448(627,509)

---------------8´189,863

58,770 ---------------

8´248,633

(10´547,429)(403,476)

---------------(2´702,272)

(69,290)----------------(2´771,562)

43,394 ---------------

(2´728,168)

(623,479)

13´307,474(2´541,177)

---------------10´766,297

(2´736,111) ---------------

8´030,187

25,338(492,609)

---------------7´562,916

87,088 ---------------

7´650,004

(9´632,240)(403,137)

---------------(2´385,373)

(71,949)----------------(2´457,323)

1´010,286 ---------------

(1´447,036)

(338,511)

UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO (2´104,689) (1´108,526)


ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES(Notas1y2)



- 35 -

Capital social S/

Capital social S/

Capital social S/

Capital social S/

Capital social S/

Capital social S/

Capital social S/

Saldo al 1 de enero de 2015 9´578,650 67,774 592,413 27,342 (1´371,882) (1´057,610) 7´836,687

Reclasificación entre cuentas patrimonialesIncremento de capital (distinto a combinaciones de negocios)Otros cambios al patrimonio neto

---

-287,946802,814

---

---

(1´057,610)--

1´057,610-

(1´108,526)

-287,946

(305,712)

Saldo al 31 de diciembre de 2015 9´578,650 1´158,534 592,413 27,342 (2´429,492) (1´108,526) 7´818,921

Reclasificación entre cuentas patrimonialesIncremento (disminución) de capital (distinto a combinaciones de negocios)Otros cambios al patrimonio neto

(182,637)-

(1´158,534)3´499,940

-

-(3,369)

(589,044)

-(27,342)

-

(1´108,526)1´371,882

486,586

1´108,526-

(2´104,689)

(1´341,171)4´841,111

(2´207,147)

Saldo al 31 de diciembre de 2016 9´396,013 3´499,940 - - (1´679,550) (2´104,689) 9´111,714


ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO(Nota18)



- 36 -

2016 S/. 2015 S/.

CONCILIACION DEL RESULTADO NETO DE LA EMPRESA CON EL EFECTIVO Y EQUIVALENTE PROVENIENTES DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Resultado Neto del Ejercicio AJUSTES AL RESULTADO NETO DEL EJERCICIODepreciación y Amortización del periodo Provisión para cartera de créditos Otras Provisiones Utilidad (pérdida) por venta de bienes adjudicadosUtilidad en venta de activos fijos Otros ajustes CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN EL ACTIVO Y PASIVODisminución(Aumento) neto en la cartera de créditosAumento (Disminución)en intereses, comisiones y otras cuentas por cobrarAumento (Disminución) en intereses, comisiones y otras cuentas por pagarAumento ( Disminución) en Otros Pasivos Aumento (Disminución) en Otros Activos AUMENTO (DISMINUCION) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓN FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION:Ingreso por venta de Inmueble, maquinaria y equipoAdquisición de Inmueble, maquinaria y equipoAdquisición de otros activos no financieros) AUMENTO (DISMINUCION) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE PROVENIENTE DEACTIVIDADES DE INVERSION FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOAumento (Disminución) neto de depósitos y obligacionesAumento (Disminución) neto de préstamos prov. de Bcos y corresp.Aumento (Disminución) neto de capital social AUMENTO (DISMINUCION) DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTE PROVENIENTE DEACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO AUMENTO (DISMINUC) NETO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE (A+B+C)SALDO EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL INICIO DEL EJERCICIO

(2,104,689)

403,4762,372,341

69,290(2,425)

0(158,006)

(10,719,854)(24,727)(33,018)

45,029(860,336)

(11,012,919)

0(425,505)(163,183)

-588,688

(1,682,985)1,615,3753,499,940

3,432,330

(8,169,277)17,489,541

(1,108,526)

403,1372,736,111

71,949(129,481)(874,855)

550,093

(2,944,861)(332,411)

(96,088)26,560

(534,915)

(2,233,287)

783,573(923,968)

922,210

781,815

1,914,322(2,368)

1,090,760

3,002,714

1,551,24215,938,299

EFECTIVO Y EQUIVALENTE AL FINALIZAR EL EJERCICIO 9,320,264 17'489,541


ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOPorlosañosterminadosel31dediciembrede2016y2015


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NOTAS A LOSESTADOS FINANCIEROS

ACTIVIDAD ECONOMICA Y MARCO LEGAL

a) Antecedentes

EldomicilioinstitucionaldeCajadeahorroycreditoSipanS.A.(enadelanteCAJASIPAN)seubicaenlaAv.BaltaNº250-260distritoyprovinciadeChiclayo,departamentodeLambayeque.Al31dediciembrede2016cuentaconsuoficinaprincipalubicadaenChiclayo,5agenciasubicadasenlaciudaddeChiclayo,Chepen,Jaén,TrujilloyNuevaCajamarcay1oficinainformativaubicadaenlaciudaddeCutervo,DepartamentodeCajamarca.

CAJASIPAN,estásujetaalcontrolde laSuperintendenciadeBancaySegurosyAFPyse rigepor laLeyGeneraldelSistemaFinancieroydeSegurosLeyNº26702(ysusmodificatorias)yalaregulaciónmonetariaycrediticiadelBancoCentraldeReservadelPerú;ademásserigeporsusestatutosynormatividadvigente.SupletoriamentesondeaplicaciónlaLeyGeneraldeSociedades,enlosaspectosqueseanpertinentes.

Suplazodeduraciónes indeterminado.Tienecomodomicilio legal en laAv.BaltaNº250-260distritoyprovinciadeChiclayo.

b) Actividad económica

CRACSPANesunaempresaprivadacuyoobjetosocialesrealizarintermediaciónfinancieraenapoyoalaactividadeconómicaquesedesarrollaexclusivamenteenelámbitoendondeopera.

Funcionamovilizando los recursosfinancierosde fuentesnacionales , y fomentael ahorroconmirasdefacilitarelaccesoalcréditodelosagenteseconómicosqueresidenensuáreadeinfluencia.

LaDirecciónyAdministracióndeCAJASIPANestáacargodelDirectorioylaGerencia,cuentaconsuoficinaprincipal,20oficinasespeciales:AgenciaMoshoqueque,Jaen,Chepen,TrujilloyNuevaCajamarca.

c) Aprobación de estados financieros

Losestadosfinancieroscorrespondientesa2016hansidoemitidosconautorizacióndelaGerenciael27deenerode2017ypresentadosalaSuperintendenciadeBancaySeguros,yseránpresentadosparaaprobacióndelaJuntaGeneraldeAccionistaelprimertrimestrede2017.EnopinióndelaGerencia,losreferidosestadosfinancierosseránaprobadossinmodificaciones.

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NOTAS A LOSESTADOS FINANCIEROSPRINCIPIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES

a) Bases de presentación y cambios contables

Los estados financieros se elaboran y exponen de acuerdo con las disposiciones legales y los principios de contabilidadgeneralmenteaceptadosenelPerú(PCGA)aplicablesaempresasdelsistemafinanciero,loscualescomprendenlasnormasyprácticascontablesautorizadasporlaSuperintendenciadeBanca,SegurosyAFPenusodesusfacultadesdelegadasconformealodispuestoenlaLeyGeneral.LasnormasseñaladasestáncontenidasenelmanualdecontabilidadparaempresasdelSistemaFinanciero(enadelanteManualdeContabilidad)aprobadoporResoluciónSBSNº895-98del1ºdesetiembredel1998,vigenteapartirdel1ºdeenerode2001ynormascomplementarias.Encasodeexistirsituacionesnoprevistasendichasdisposiciones,seaplicalodispuestoenlosprincipiosdecontabilidadgeneralmenteaceptadosenelPerú(PCGA).

LosPCGAenPerúcomprenden:LasNormase Interpretacionesemitidasoadoptadasporel IASB (InternationalAccountingStandardsBoard),lascualesincluyenlasNormasInternacionalesdeInformaciónFinanciera(NIIF),lasNormasInternacionalesdeContabilidad (NIC), y las Interpretaciones emitidas por el Comité de Interpretaciones de lasNormas Internacionales deInformaciónFinanciera(CINIIF),oporelanteriorComitéPermanentedeInterpretación(SIC)-adoptadasporelIASB,oficializadasporelConsejoNormativodeContabilidad(CNC)parasuaplicaciónenPerú.

b) Registros contables y presentación de los estados financieros de la Caja Sipan S.A.

Losestadosfinancieroshan sidopreparados sobre labasede los registros contablesque se llevanen términosmonetariosnominalesen la fechaenqueserealizan lastransaccionesenconcordanciacon lasNormasInternacionalesdeContabilidad(NICs).LosprincipiosyprácticascontablesenelPerúrequerían,hastaelaño2004,elajusteintegraldelosestadosfinancierosparareflejarelefectode lasvariacionesenelpoderadquisitivode lamoneda.MedianteResoluciónNº031-2004/EFE-93-01,elConsejoNormativodeContabilidad,establecióapartirdelejercicio2005, lasuspensióndelajuste integralde losestadosfinancieros.

LasestimacionesmássignificativasconrelaciónalosEstadosFinancieroscorrespondenalaprovisiónporriesgosdeincobrabilidaddecréditos;laprovisiónparabienesrealizables,recibidosenpago,adjudicadosybienesfueradeuso;ladepreciacióndeinmueble,mobiliarioyequipo;laprovisiónporcompensaciónportiempodeserviciosylaprovisióndelimpuestoalarenta.

c) Inmueble, mobiliario y equipos (Nota 9)

Losinmuebles,mobiliarioyequipos,sonregistradosasucostodeadquisición,menosladepreciaciónacumulada.Loscostosdemantenimientoyreparaciónsecarganaresultadosytodarenovaciónymejorasecapitalizaúnicamentecuandolosdesembolsosmejoran la condición del activomás allá del rendimiento estándar originalmente evaluado. El costo y la correspondientedepreciaciónacumuladadelosactivosvendidosoretiradossoneliminadosdelascuentasrespectivasylautilidadopérdidageneradaseincluyeenlosresultadosdelejercicio.

Ladepreciaciónde éstosbienes; se calcula por elmétodode la línea recta, aplicandouniformemente tasas anuales que seconsideransuficientesparaabsorberelcostodelosbienesaltérminodesuvidaútilestimada.Losterrenosnosedeprecian.

Ladepreciaciónde losbienesdelactivofijoefectuadoporeldesgastepor lautilizaciónde losbienesenlasactividadesdeCAJASIPAN, sedistribuyesistemáticamentesobresuvidaútil,para locualempleó lassiguientestasas:

RUBROS AÑOS TASA ANUAL DE DEPREDACIÓN

Terrenos - -

Edificios e instalaciones 20 5%

Mobiliarios, equipos y otros bienes 10 10%

Equipos de computación 5 20%

Equipos y unidades de transporte 5 20%

Elvalorresidual, lavidaútilyelmétododedepreciaciónserevisanperiódicamente,paraasegurarqueelmétodoyelperíododeladepreciaciónseanconsistentesconelbeneficioeconómicoylasexpectativasdevidadelaspartidasdeinmuebles,mobiliarioyequipo.

d) Colocaciones y provisiones para riesgos de incobrables

Lascolocacionesdirectasseregistrancuandoserealizaeldesembolsodelosfondosafavordelosclientes.Lascolocacionesindirectas(contingentes)seregistrancuandoseemitenlosdocumentosquesoportandichasfacilidadesdecrédito.Asimismo,seconsideracomorefinanciadosoreestructuradosaquellospréstamosquedebidoadificultadesenelpagoporpartedeldeudor,cambiansuscronogramasdepago.

Laprovisiónpara riesgos incobrablesdecréditosesdeterminadapor laGerencia siguiendo los criteriosestablecidosporlaSuperintendenciadeBanca,SegurosyAFPysemantieneavaloressuficientesparacubrirriesgosinherentesalospréstamos.Enconcordanciaconesoscriterios,laGerenciaperiódicamenteefectúarevisionesyanálisisdelacarteradecréditos,clasificandosucarteraenlascategoríasnormal,conproblemaspotenciales,deficiente,dudosoopérdida,dependiendodelgradoderiesgodeincumplimientodelpagodecadapréstamo.

De acuerdocondichasnormas, el cálculode laprovisiónes realizado según la clasificaciónefectuada yconsiderandoporcentajesespecíficos,loscualesvaríansiloscréditosestánrespaldadosonoporgarantíaspreferidasautoliquidables(depósitosenefectivoyderechosdecartadecrédito),ogarantíaspreferidasdemuy rápida realización o garantías preferidas (primera prenda sobre instrumentos financieros y bienesmueblese inmuebles,primeraprendaagrícolaominera,segurodecréditoa laexportación,entreotros),consideradosasuvalorestimadoderealización,elcualesdeterminadoportasadoresindependientes.

Laprovisiónparapérdidasprovenientesdelacarteradecolocacionestambiéncubrelaspérdidasestimadaspara loscréditosconproblemasquenohan sido identificadosespecíficamente.Lasprovisionespara loscréditosdirectossepresentandeduciendoelsaldodelosmismosenelactivo,mientrasquelasprovisionesparacréditosindirectossepresentanenelpasivo.

Notas a los Estados Financieros 2016

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La provisión para incobrabilidad de la cartera de créditos se determina de acuerdo con los criterios yporcentajesestablecidosenlaResoluciónSBSNº11356-2008“ReglamentoparalaevaluaciónyclasificacióndelDeudorylaExigenciadeProvisiones”.

LaSBShaestablecidocriterioscuantitativos (niveldeventayendeudamientoenel sistemafinanciero)ycualitativosparaclasificarpor tipoyporcategorías lacarteradecréditosdirectose indirectos,comoseseñalaacontinuación:

1. Corporativo

Enestacategoríaadicionalmenteseconsiderará:

a. Bancosmultilateralesdedesarrollob. Soberanosc. Entidadesdelsectorpúblicod. Intermediariosdevalorese. EmpresasdelSistemaFinanciero

2. Grandesempresas3. Medianasempresas4. Pequeñasempresas5. Microempresas6. Consumorevolvente7. Consumonorevolvente8. Hipotecariosparavivienda

La exposición equivalente a riesgo crediticio de los créditos indirectos es determinada sobre la base deloscréditos indirectosmultiplicadospor losdiferentes tiposde factoresdeconversióncrediticios (FCC),detalladosacontinuación:

RUBROS FCC (%)

i) Confirmaciones de cartas de crédito irrevocables de hasta un año, cuando el banco emisor sea una empresa del sistema financiero del exterior de primer nivel.

20

ii) Emisiones de cartas fianzas que respalden obligaciones de hacer o no hacer. 50

iii) Emisiones de avales, de crédito de importación y aquellas no incluidas en los ítems anteriores; así como las aceptaciones bancarias.

100

iv) Créditos concedidos no desembolsados y líneas de crédito no utilizadas. 0

v) Otros no considerados anteriormente. 100


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Losrequerimientosdelasprovisionessedeterminanconsiderandolaclasificaciónderiesgodeldeudor,lapérdidaesperada,sisecuentaconelrespaldodegarantíaono,yenfuncióndeltipodegarantíasconstituidas.

LaCAJASIPANaplicalossiguientesporcentajesparadeterminarlasprovisionesparalacarteradecréditos:

Categoría normal

TIPOS DE CRÉDITO COMPONENTE FIJO

COMPONENTEPROCÍLICO

Créditos corporativos 0.70% 0.40%

Créditos corporativos con garantía autoliquidable 0.70% 0.30%

Créditos a grandes empresas 0.70% 0.45%

Créditos a grandes empresas con garantía autoliquidable 0.70% 0.30%

Créditos a medianas empresas 1.00% 0.30%

Créditos a pequeñas empresas 1.00% 0.50%

Créditos a microempresas 1.00% 0.50%

Créditos de consumo revolvente 1.00% 1.50%

Créditos de consumo no revolvente 1.00% 1.00%

Créditos de consumo bajo convenios elegibles 1.00% 0.25%

Créditos hipotecarios para vivienda 0.70% 0.40%

Créditos hipotecarios para vivienda con garantía autoliquidable 0.70% 0.30%

Categoría normal

CATEGORÍAS DE RIESGO SIN GARANTÍA GARANTÍAPREFERIDA

GARANTÍA PREFERIDADE MUY RÁPIDA REALIZACIÓN

Con problemas potenciales 5.00% 2.50% 1.25%

Deficiente 25.00% 12.50% 6.25%

Dudoso 60.00% 30.00% 15.00%

Pérdida 100.00% 60.00% 30.00%


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LaSBStienelafacultaddeactivarodesactivar laaplicacióndelcomponenteprocíclicobásicamentesielniveldelpromedioporcentualanualizadodelproductobrutointerno(PBI)seencuentraporencimaopordebajodel5%,respectivamente.Asimismo,estableceotrascondicionesdeactivaciónodesactivaciónqueseencuentranestablecidasenelAnexoIdelaResoluciónN°11356-2008ymodificatorias.Laaplicacióndeestareglaestuvoactivadaentrediciembrede2008yagostode2009,desactivadaentresetiembrede2009yagostode2010ynuevamenteactivadaapartirdesetiembrede2010.

LaSBShaestablecidoqueduranteelperiodoenqueestareglaesdesactivada,lasentidadesfinancierasnopueden,enningúncaso,generarutilidadesporlareversióndeprovisionesprocíclicas;lascualessólopuedenserreasignadasparaconstituirprovisionesespecíficasobligatorias.

Las provisiones para los créditos directos se presentan deduciendo el saldo del correspondiente activo,mientrasque lasprovisionesparacréditos indirectossepresentanenelpasivo. LosnivelesdeprovisiónmantenidosenlaCAJASIPANson,acriteriodelaGerencia,suficientesparacubrirpérdidaspotencialesenlacarteradecréditosalafechadelbalancegeneral.

e) Valuación de activos y pasivos en moneda extranjera

Las transacciones enmoneda extranjera se traducen a lamoneda funcional usando los tipos de cambiovigentes,establecidosporlaSBS,enlasfechasdelastransacciones.

Lasgananciasypérdidaspordiferenciasencambioqueresultendelpagode tales transaccionesyde latraducciónalostiposdecambioalcierredelañodeactivosypasivosmonetariosdenominadosenmonedaextranjera,sereconocenenelestadoderesultadosintegrales.

f) Bienes realizables, recibidos en pago y adjudicados (Nota 8)

Enelprocesoderecuperacióndeloscréditosotorgados,seharecibidoinmueblesendacióndepago.Losbienesrealizables,recibidosenpago,seregistraninicialmentealvalordeadjudicaciónjudicial,extrajudicial,valordemercadoovalorinsolutodeladeuda,elqueseamenor.

Elregistrodelosbienesadjudicados,seproduceenelmomentodelaadjudicaciónjudicial;mientrasquelasdacionesenpagoseregistran,luegodefirmarelcontratocorrespondienteporlaspartesinteresadas.

DeacuerdoalaResoluciónSBSN°1535-2005,inmediatamentealregistrodelbienadjudicado,seconstituyeunaprovisiónequivalenteal20%delvalordelaadjudicación.Encasoqueelvalornetoderealizaciónreflejequeelbiensehadesvalorizadoenunporcentajemayoral20%,laprovisióninicialrequeridacorresponderáalmontoefectivamentedesvalorizado.

Enelcasodebienesmuebles,seconstituyemensualmenteapartirdelprimermesdelaadjudicación,unaprovisiónmensualequivalenteaundieciochoavo(1/18)delcostoenlibrosdelosbienesmenoslaprovisióninicial.Cuandolosbienesnosehayanvendidodentrodelplazodeun(1)año,sedebecompletarlaprovisiónhastaalcanzarelequivalenteal100%delcostoenlibros,alvencimientodelreferidoplazo.TratándosedebienesquecuentenconlaprórrogaprevistaenelArtículo215ºdelaLeyGeneraldelSistemaFinanciero,sedebecompletarlaprovisiónhastaalcanzarelequivalenteal100%,alvencimientodelaprórroga.

Adicionalmente,parabienesinmueblesseregistraunaprovisiónpordesvalorización,desernecesario,enel13avomesdesuadjudicaciónorecupero.


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g) Reconocimiento de ingresos y gastos

Losingresosygastosporinteresessonregistradosenlosresultadosdelperíodoenquesedevengan,enfunciónaltiempodevigenciadelasoperacionesquelosgeneranylastasasdeinteréspactadaslibrementecon los clientes; excepto en el caso de los intereses generados por créditos en situación de vencidos,refinanciados,reestructuradosyencobranzajudicial;asícomoloscréditosclasificadosenlascategoríasdedudosoypérdida,cuyosinteresessereconocencomoganadosenlamedidaenquesoncobrados.CuandolaGerenciadeterminaquelacondiciónfinancieradeldeudorhamejoradoylacolocaciónesreclasificadaalasituaciónvigentey/oenlascategoríasnormalyconproblemaspotencialesodeficientes,losinteresessereconocennuevamentesobrelabasedeldevengado.

Es decir; los rendimientos devengados por créditos otorgados son imputados como ganancia cuandocorrespondenacréditosvigentes.Losinteresesdecréditosrefinanciados,vencidosyencobranzajudicialy de aquellos que corresponden a préstamos cancelados con la adjudicación de bienes, sonmantenidosen suspenso, llevándose a resultados sólo cuando éstos rendimientos sean cobrados o se venda el bienadjudicado,segúnelcaso.

h) Compensación por tiempo de servicios

Lacompensaciónportiempodeservicios,hasidocalculadadeacuerdoalanormatividadlaboralvigente.Cubrelatotalidaddelosderechosindemnizatorioquesetendríaqueabonaralostrabajadores;encasoderetirarsealafechadelosestadosfinancieros.CAJASIPANenaplicacióndelasnormaslegaleshacanceladolascompensacionesalcierredelejerciciohabiéndolasdepositadoenlascuentasaperturadasenlamismaInstitución,porlavoluntadpropiadesustrabajadores.

Lasremuneracionescomputablesparaestablecerelreferidocálculosebasanenelsueldoquepercibaeltrabajador.Sonremuneracionescomputables, la remuneraciónbásicay todas lascantidadesquepercibaregularmenteeltrabajador,siemprequeseadesulibredisponibilidad.

i) Intereses por cobrar

Losinteresesporcobrardevengadossoncalculadosyregistradossobreelvalordelascolocacionespendientesdecobro.

j) Impuesto a la renta y participaciones de los trabajadores

Elimpuestoalarentaylaparticipaciónalostrabajadoressecalculansobrelabasedelarentaimponibledeterminadaparafinestributarios,utilizandocriteriosquedifierendelosprincipioscontablesqueutilizalaCajaRuraly,enconsecuencia,elregistrocontabledelimpuestoalarentaylaparticipaciónalostrabajadoresseharealizadoconsiderandolosprincipiosdelaNIC12.


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Elimpuestoalarentaylaparticipacióndelostrabajadoresdiferidosreflejanlosefectosdelasdiferenciastemporalesentrelossaldosdeactivosypasivosparafinescontablesylosdeterminadosparafinestributarios.Losactivosypasivosdiferidossemidenutilizandolastasasdeimpuestoqueseesperanaplicaralarentaimponibleenlosañosenqueestasdiferenciasserecuperenoeliminen.Lamedicióndelosactivosypasivosdiferidosreflejanlasconsecuenciastributariasderivadasdelaformaenqueseespera,alafechadelestadodesituaciónfinanciera,recuperaroliquidarelvalordesusactivosypasivos.

Elactivoypasivodiferidosereconocensintomarencuentaelmomentoenqueseestimequelasdiferenciastemporalesseanularán.Losactivosdiferidossonreconocidoscuandoesprobablequeexistanbeneficiostributariosfuturossuficientesparaqueelactivodiferidosepuedaaplicar.Alafechadelestadodesituaciónfinanciera,lagerenciaevalúalosactivosdiferidosnoreconocidosyelsaldodelosreconocidos;reconociendounactivodiferidopreviamentenoreconocidoenlamedidaenqueseaprobablequelosbeneficiosfuturostributariospermitansurecuperabilidadoreduciendounactivodiferidoenlamedidaenquenoseaprobablequesedispongadebeneficios futuros tributarios suficientesparapermitirqueseutiliceparteo todoelactivodiferidoreconocidocontablemente.

Conformeloestablecelanormacontable,laCAJASIPANdeterminasuimpuestoyparticipacióndelostrabajadoresdiferidossobrelabasedelatasadeimpuestoaplicableasusutilidadesnodistribuidas,reconociendocualquierimpuestoadicionalporladistribucióndedividendosenlafechaquesereconoceelpasivo.

EnlaCajaRuralseefectúalaprovisióndelaparticipacióndelostrabajadoresyaquecuentaconelnúmerodepersonalrequeridodeacuerdoaLeyparadichadistribución.

k) Provisiones

SereconoceunaprovisiónsólocuandolaCAJASIPANtieneunaobligaciónpresente(legal)comoresultadodeuneventopasadoyesprobablequeserequieranrecursosparacancelardichaobligacióny,almismotiempo,esposibleestimarsumontodeunamanerarazonable.Lasprovisionesserevisancadaperíodoyseajustanparareflejarlamejorestimaciónquesetengaalafechadelbalancegeneral.Cuandoelefectodelvalordeldineroeneltiempoesimportante,elmontodelaprovisióneselvalorpresentedelosgastosqueseesperaincurrirparacancelarla.

l) Contingencias

Lospasivoscontingentesnosereconocenenlosestadosfinancieros.Estosserevelanennotasalosestadosfinancierosamenosquelaposibilidaddequesedesembolseunflujoeconómico,searemota.

Un activo contingente no se reconoce en los estados financieros, pero se revela cuando su grado decontingenciaesprobable.

m) Cuentas de orden

Lasgarantíasvigentesafavordelaempresacuyoscréditoshansidocancelados,semantienecontabilizadosenlacuentaN°8404.02.0101.

Sevienecontabilizandoencuentasdeordenlacalificacióndecréditosycontingentes,laponderacióndeactivosycontingentesponderadosporriesgocrediticioyprovisionesporponderaciónderiesgocrediticio.


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n) Efectivo y equivalente de efectivo

Para los fines del estado de flujos de efectivo, el efectivo y equivalentes de efectivo corresponden a losdepósitosconmenosdetresmesesdevencimientodesde la fechadeadquisición, incluyendo los fondosdepositadosenlosbancoscentrales,losdepósitos“overnight”ylosfondosinterbancarios.

o) Proceso de Armonización con las NIIF

MedianteResoluciónSBSN°7036-2012del19desetiembrede2012,laSBSmodificóelManualdeContabilidadparalasempresasdelSistemaFinancieroconlafinalidaddearmonizarlosprincipioscontablesaNormasInternacionalesdeInformaciónfinanciera(NIIF)estableciendomodificacionesapartirdelperíodo2013.

p) Nuevos pronunciamientos contables

MedianteResoluciónN°059-2015delConsejoNormativodeContabilidad–CNCdel11deagostode2015,estaInstituciónoficializalaversión2015delasNormasInternacionalesdeInformaciónFinanciera,asícomoelMarcoconceptual.Empero,debidoaqueestasnormassoloaplicanenformasupletoriaalasdesarrolladasenelManualdeContabilidaddelaSBS,lasmismasnohantenidoningúnefectoimportanteenlapreparacióndelosestadosfinancierosdelaCAJASIPAN.

La Resolución N° 058-2015 emitida por el Consejo Normativo de Contabilidad el 5 de marzo de 2015oficializalasmodificacionesalaNIC1PresentacióndeEstadosFinancieros,NIIF7Instrumentosfinancieros:Informaciónarevelar;NIC34Informaciónfinancieraintermedia;NIIF10EstadosFinancierosConsolidados,NIIF12InformaciónaRevelarsobreParticipacionesenOtrasEntidades,yNIC28InversionesenAsociadasyNegociosConjuntos.

TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA Y EXPOSICIÓN AL RIESGO DE CAMBIO

EltipodecambiodecierredeoperacionesempleadoporlaCAJASIPANparaelregistrodelossaldosenmonedaextranjera,hasidodeS/3.356al31dediciembrede2016(S/3.411al31dediciembre2015)porcadaUS$1.

DISPONIBLE

Al31dediciembre,lossaldosdeesterubrocomprenden:

RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Caja (a) 1´002,547 1´042,549

Banco Central de Reserva (b) 5´064,576 7´155,254

Bancos y otras Empresas del Sistema Financiero (c) 1´568,386 9´149,181

Otras Disponibilidades (d) 1´684,755 142,557

Total 9'320,264 17'489,541


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a) Correspondenaldineroenefectivoenbóveda,enlasoficinasanivelnacionalquelaCAJASIPANutiliza paralosgastosoperativosyelnormaldesarrollodesusactividades.

b) FondosqueseencuentrancustodiadosenelBancoCentraldeReservadelPerú–BCRPen lacuentacorrienteNro 110801-084201000000-00BCRM.N.,quecorrespondealencaje legal requeridopor lasdisposicionesvigentes.

Lossaldosal31dediciembrede2016:(NIC7)

Entidad FinancieraNro. de Cuenta Corriente Moneda 2016 S/ 2015 S/

Banco Central de Reserva de Perú ME (Convertido) 5´064,576 7´155,254

Total

c) Comprende las cuentas que la CAJA SIPAN mantiene en las entidades financieras tanto en cuentacorrienteycuentasdeahorro;losmismosqueestándenominadasenmonedanacionalcomoenmonedaextranjera(dólaresamericanos);ysondelibredisponibilidad.

Lossaldosal31dediciembrede2016:(NIC7)

Entidad Financiera Nro. de Cuenta Corriente 2016 S/

Banco de la Nación 0231-072519 195,738

Banco de Crédito del Perú 305-1025594-1-52 328.750

Interbank 8456705 82,565

Scotiabank 2574445 6,350

Banco Continental 0285-40-28140 90,935

Banco interamericano de finanzas 008000507315 18,462

Rendimientos devengados Intereses 845,586

Totales 1´568,386

d) Al 31 de diciembre el rubro otras disponibilidades incluye, disponible restringidos por S/1´682,117,

compuestoprincipalmenteporelBancoInterbankS/671,200yelBancoContinentalS/987,335.


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INVERSIONES A VALOR RAZONABLEAl31dediciembre,esterubrocomprende:

RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Rendimiento instrumentos represent de deuda - 12,250

Inversiones a vencimiento 1'099,006 945,480

Totales 1´099,006 957,730

Inversionesavencimientocompuestapor143papelescomercialesdeagrícolayganaderaChavíndeHuantaraunvalornominalunitariodeU$S1,000aunplazode270díasyaunatasaefectivadel5.3125%anualypor200papelescomercialesdelaempresaA.JaimeRojasRepresentacionesGeneralesS.A.aunvalornominalunitariodeU$S1,000aunplazode360díasyauntasaefectivadel5.4062%anual.

CARTERA DE CRÉDITOSAl31dediciembre,esterubrocomprende:

RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Cartera de créditos vigentes (*) 47'401,847 39'290,571

Cartera de créditos refinanciados 402,592 245,033

Cartera de créditos vencidos 2'165,109 3'191,845

Cartera de créditos en cobranza judicial 316,594 166,618

Total cartera 50'286,142 43'123,582

Menos:

Ingresos por Intereses Diferidos (121,655) (277,079)

Rendimientos Devengados de Creditos Vigentes 1'077,030 864,745

Provision para Incobrabilidad de Creditos Directos (2'754,898) (3'572,143)

Total cartera neta 48'486,619 40'139,106

(*)Lacarteradecréditosvigentesincluyelosrendimientosdevengados.


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LasentidadesfinancierasenelPerúdebenconstituirsuprovisiónporriesgosdeincobrabilidadenbasealaclasificaciónderiesgoindicadaanteriormenteyutilizandolossiguientesporcentajes,segúnsetratedecréditossingarantías(CSG),créditoscongarantíaspreferidas(CGP),créditoscongarantíaspreferidasdemuyrápidarealización(CGPMRR)ocréditoscongarantíaspreferidasautoliquidables(CGPA).

Losporcentajesdeprovisiónparacréditosporcalificaciónenelperíodosoncomosigue:

RUBROS SALDO CAPITAL S/ PROVISIÓN S/

Normal 45'640,423 455,695

Potenciales 1'533,805 76,285

Deficiente 536,570 132,104

Dudoso 853,879 503,614

Pérdida 1'721,466 1'587,200

Total cartera neta 50´286,143 2'754,898

LacarteradecréditosestáconformadaporpréstamoscomercialesyMES,lasmismasqueseencuentranrespaldadoscongarantíaspreferidasrecibidasdesusclientesygarantíasnopreferidas.Estánconformadasprincipalmenteporpagarésygarantíashipotecarias,sondelibredisponibilidadamedidaquecumplanelvencimientoygenereninteresesdeacuerdoalatasapactada.

LastasasdeinterésycomisionesquesecobransobrelascolocacionessonestablecidaslibrementeporlaCAJASIPAN,enfunciónalaofertaydemandadelmercadofinanciero,deacuerdoaltipodecréditoydelamonedaenqueseotorgaelpréstamo;asimismo,sonaprobadasporlaGerenteGeneralyratificadasporelDirectorio.

Calificación de cartera

LaSuperintendenciadeBanca,SegurosyAFP-SBS,haestablecidocriteriosparalacalificacióndelacarteradecréditosdirectoseindirectos

Asimismo,establecequelaevaluacióndelacarteradecréditossedeterminaprincipalmenteporlacapacidaddepagodeldeudor,lamismaquehasidodefinidaporsuflujodefondos;asícomo,elgradodecumplimientodesusobligacionesyquelasgarantíasotorgadasporlosdeudoressonconsideradascomplementarias.


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7. CUENTAS POR COBRAR

Al31dediciembreesterubrocomprende:

RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Seguro de desgravamen 86,322 84,212

Cuentas por cobrar judiciales y notariales 7,161 20,158

Depositos en garantia por alquileres 45,505 41,046

Reclamos a terceros - 16,262

Adelantos al personal 894 3,809

Otras cuentas por cobrar 39,479 15,950

Subsidios 14,340 10,683

Cuentas por cobrar por bienes, servicios y fidei-comisos

5,467 -

Sub total 199,168 192,120

Menos

Provision para cuentas por cobrar (30,046) (101,936)

Provision notariales y judiciales (7,349) -

Total 161,773 90,184

Las cuentas por cobrar están conformadas principalmente por seguro de desgravamen por S/ 86,322 ygarantíasdealquilerdelasagenciasanivelnacionalqueutilizaCAJASIPANporS/45,505.


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8. BIENES REALIZABLES, RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO


RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Terrenos adjudicados 665,333 677,259

Inmuebles adjudicados 29,884 63,994

Sub Total 695,217 741,253

Menos:

Provisión para bienes adjudicados (341,262) (368,539)

Total 353,955 372,714

Songarantíasdebienesquefueronadjudicadosporincumplimientodepagodeloscréditosdelosclientes,yqueCAJASIPANrecibióendacióndepagototaloparcialdesusdeudas.Estosbienessoncontabilizadoscomobienesrealizables,apartirdelarecuperacióndelaposesiónfísica,losbienesadjudicadosseregistrandeacuerdoalopactadosegúncontratodedaciónenpagooasignadoenlaadjudicaciónjudicialoextrajudicialyenningúncasoesmayoralvalordeladeudaquesecancela.


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9. INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO

ElmovimientodelrubroInmuebles,MobiliarioyEquipo,netodesucorrespondientedepreciaciónacumuladaporelañoterminadoel31dediciembredel2016,eselsiguiente:

Activo Fijo Saldos Saldos

Costo Iniciales S/ Adiciones S/ Deducciones Finales S/

Terrenos 294.864.82 - - 294,864.82

Edicicios e instalaciones 1.546.493.04 129.573.24 193,958.57 1,482,107.71

Mobiliario 320.767.13 33.485.35 131,329.45 222,923.03

Equipos de computo 396.299.41 96.751.97 9,054.00 483,997.38

Otros bienes y equipos de oficina 488.467.87 80.978.27 159,547.77 409,898.37

Vehículos 172.989.49 - 41,233.66 130,907.00

Mejoras en propiedad alquilada 148.989.49 4.990.00 75,157.56 78,821.93

Maquinarias 703.117.42 79.726.59 18,425.47 764,418.54

Total costo 4,071,139.84 425,505.42 628,706.48 3,867,938.78

Depreciación Acumulada

Edificios e instalaciones 818,027.16 112,993.60 193,957.57 737,063.19

Mobiliario 232,350.58 37,324.20 132,228.17 137,446.61

Equipos de computo 87,233.43 114,352.28 8,667.82 192,917.89

Otros bienes y equipos de oficina 302,870.33 45,622.35 150,921.60 197,571.08

Vehículos 90,157.87 35,292.66 42,053.50 83,397.03

Mejoras en propiedad alquilada 122,211.83 10,344.50 75,857.75 56,698.58

Maquinarias 87,075.80 38,775.85 4,932.35 120,919.30

Total depreciación acumulada 1,739,927.00 394,705.44 608,618.76 1,526,013.68

Valor neto 2,331,212.84 2,341,925.10

Año 2015

Costo 3,930,744.91 923,967.58 783,572.65 4,071,139.84

Depredación 1,719,082.91 464,575.40 443,731.31 1,739,927.00

Valor neto 2,211,662.00 2,331,212.84


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ElcálculodeladepreciacióndelosbienesdelactivofijoefectuadoporeldesgasteporlautilizacióndelosbienesenlasactividadesdeCAJASIPANsedistribuyósistemáticamentesobresuvidaútil,paralocualseempleólastasassiguientes:

RUBROS TASA

Edificios e instalaciones 5%

Mobiliario, equipos y otros bienes 10%

Equipos de computación 20%

Vehículos de transporte 20%

10. ACTIVO INTANGIBLE


Activo Fijo Saldos Saldos

Costo Iniciales S/ Adiciones S/ Deducciones Finales S/

Software 191,164.10 32,612.57 53,640.84 170,135.83

Total costo 191,164.10 32,612.57 53,640.84 170,135.83

Depreciación Acumulada

Amortización software 100,141.54 42,727.29 35,653.29 107,215.54

Total depreciación acumulada 100,141.54 42,727.29 35,653.29 107,215.54

Valor neto 91,022.56 62,920.29

Año 2015

Costo 200,802.25 104,299.75 113,937.90 191,164.10

Depredación 126,500.97 48,052.48 74,411.91 100,141.54

Valor neto 74,301.28


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11. IMPUESTOSImpuestosCorrientes

Al31dediciembre,elsaldodeesterubrocomprende:

DETALLE 2016 S/ 2015 S/

Credito fiscal IGV 2,632 112

Credito imp. Renta y pagos a cuenta 58,234 51,672

Impuesto temporal a los activos netos - ITAN 897,431 663,817

TOTAL 958,297 715,601

12. IMPUESTOS DIFERIDO

RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Créditos de ejercicios anteriores 185,272 185,272

Impuesto diferido 2010 152,382 152,382



Impuesto renta pérdida 2013 77,476 587,949

Impuesto renta pérdida 2014 18,632 421,528

Impuesto renta pérdida 2015 (32,076) 338,511

Impuesto renta pérdida 2016 (45,792) -

Escudo fiscal ejercicios anteriores 1,850,769 -

TOTAL 2´416,888 1´895,867

13. OTROS ACTIVOSAl31dediciembre,elsaldodeesterubrocomprende:

RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Gastos pagados por anticipado 221,961 195,770

Credito imp. Renta y pagos a cuenta 219,262 188,364

Impuesto temporal a los activos netos - ITAN 9,999 -

97,746 68,215

TOTAL 548,968 452,349


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14. OBLIGACIONES CON EL PÚBLICOAl31dediciembre,elsaldodeesterubrocomprende:

RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Obligaciones por cuenta de ahorro a) 5`713,793 7'311,243

Obligaciones por cuenta a plazo b) 47'319,212 47'263,322

Otras obligaciones 814,224 965,061

Obligaciones a la vista - 588

TOTAL 53'847,229 55'530,214

a) Esterubrocomprendeaclientesconahorrosactivosenmonedanacional.b) LasobligacionesporcuentasaplazoincluyecuentasaplazodeclientesporS/33´477,421ydepósitosde

CTSporS/12´667,438

15. CUENTAS POR PAGARAl31dediciembre,elsaldodeesterubrocomprende:

RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Seguro de desgravamen 92,323 27,022

Dividendos, participciones y dietas por pagar 261,845 262,750

Remuneraciones, gratificaciones y vacaciones 56,697 257,714

Proveedores 92,461 24,064

Prima FSD 72,948 70,722

Essalud, retenciones AFP e impuestos 146,421 105,327

Otros 34,888 43,002

TOTAL 757,583 790,601

16. ADEUDOS Y OLBIGACIONES FINANCIERASAl31dediciembre,elsaldodeesterubrocomprende:

ENTIDAD 2016 S/ 2015 S/

Adeudos con COFIDE – Mi Vivienda 21,322 28,947

Adeudado prstamos no subordinados 1'623,00 -

TOTAL 1'644,322 28,947


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17. OTROS PASIVOS Al31dediciembre,elsaldodeesterubrocomprende:

RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Ingresos diferidos por bienes adjudicados 30,2014 45,230

Operaciones por liquidar 263,333 183,083

Otros Pasivos 118,137 138,332

TOTAL 411,674 366,645

Enesterubroseregistranlasoperacionesdenaturalezatransitoria,queporrazonesoperativasinternasoporlascaracterísticasdelaoperación,noesposibleimputarinmediatamentealascuentasdefinitivas.

18. PATRIMONIO

Lacomposicióndelpatrimonioal31dediciembre,eslasiguiente:

RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Capital social 9'396,013 9'578,650

Capital adicional - 67,774

Capital en trámite 3'499,940 1'090,760

Reserva legal - 592,413

Reservas facultativas - 27,342

Resultados acumulados (1'679,550) (2,429,492)

Resultado neto del ejercicio (2'104,689) (1'108,526)

TOTAL 9'111,714 7'818,921

ElCapitalSocialdeCAJASIPANal31dediciembrede2016,esdeS/.9´396,013yestáconstituidoporlosaportesdelosaccionistas.

LaCAJASIPANvienepresentandopérdidasrecurrentesprovenientesdesusoperaciones.Portalrazón,enjuniode2015elDirectoriodispusounprocesodetransformacióninstitucionalquecomtempla,ademásdelageneracióndeutilidades,mejorassustantivasencuantoaincrementarlaeficienciaoperativaylaescaladeoperaciones,asícomoeldesarrollodecapacidadesyretencióndelpersonal.Esteúltimoaspectoconstituyóunodelosprincipalesfactorescríticosduranteelaño2015.


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19. SITUACIÓN TRIBUTARIA

LaCAJASIPANS.A.estásujetaalrégimentributarioperuano. DeconformidadaloestablecidoenlaLey30296,publicadael31dediciembrede2014,vigenteapartir

del1deenerode2015,latasadelImpuestoalasgananciasporlosaños2015y2016esde28%porlosaños2017y2018esde27%yporelaño2019enadelanteesde26%.Porlotantoparaelejercicio2016,laentidadhaaplicadoel28%enelcálculodelimpuestoalarenta.

LaGerenciaconsideraquehadeterminadolamateriaimponiblebajoelrégimengeneraldelimpuestoalarenta,deacuerdoconlalegislacióntributariavigente,mostrandoenlosestadosfinancieros,aquellaspartidasquelareferidalegislaciónreconocecomogravablesynogravables,respectivamente.

Elimpuestoalarentade4tay5tacategoría,elimpuestogeneralalasventasyalascontribucionessocialesdelosejercicios2012al2015;seencuentranpendientesdefiscalizaciónporpartedelaSuperintendenciadeAdministraciónTributaria.LaGerenciaestimaquenosurgiránpasivosdeimportanciacomoresultadodelasrevisionespendientes.

Al31dediciembrede2015, latasadel impuestoa larentaesde28%y5%para lasdistribucionesdeparticipacionesdelostrabajadores.

20. INGRESOS POR INTERESES

Al31dediciembre,esterubrocomprendelosiguiente:

RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Ingresos por Intereses del Disponible a) 84,072 218,286

Ingresos por Intereses de Inversiones Disponibles para la Venta b) 22,085 153,892

Ingresos por Intereses de Creditos c) 13'538,564 12'935,296

TOTAL 13'644,721 13'307,474

a) Comprendelosinteresesgeneradosporloscréditosotorgados.b) ComprendelosinteresesgeneradosenCajasyBancos.c) CorrespondealosbonosRFAaunporcentajedel8%anualycertificadosdedepósitosdelBancoCentral

deReservadelPerú.


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21. GASTOS FINANCIEROS


RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Intereses y comisiones por obligaciones con el publico a) 2'509,795 2'539,286

Intereses por adeudos y obligaciones sistema financiero pais b) 1,610 1,891

Comisiones y otros cargos por oblig. financieras 51 -

TOTAL GASTOS FINANCIEROS 2'511,456 2'541,177

a) Correspondeagastosfinancieroscausadosodevengadosenelperíodoporconceptodeintereses,porlosrecursoscaptadosdelpúblicoensusdistintasmodalidades.

b) Correspondealosgastosporinteresesdelosadeudosfinancierosdelpaís.

22. PROVISIÓN PARA CRÉDITOS DIRECTOS


RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Provisión para créditos a microempresas 1'743,635 1'789,474

Provisión para crédit os de consumo 66,034 228,599

Provisión para créditos hipotecarios - (16)

Provisión para créditos a medianas empresas 78,895 4,945

Provisión para créditos a pequeñas empresas 812,416 817,849

Recuperación cartera castigada (328,578) (104,740)

Reversión provisión créditos (61) -

TOTAL GASTOS FINANCIEROS 2'372,341 2'736,111


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23. GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS


RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Primas al fondo de seguros de depósito 277,361 273,313

Giros 11,811 9,204

Comision por mantenimiento de cuentas 16,597 10,198

Comision por transferencias bancarias 308,632 194,960

Comision fideicomiso dinero electronico 5,310 -

Otros servicios financieros 7,798 4,934

TOTAL GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 627,509 492,609

a) Gastosporelsegurodedesgravamenpactadoconlacompañíadeseguros,paraaseguraroampararelsaldodeladeudaencasodemuertedelprestatario.

24. GASTOS ADMINISTRATIVOS


RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Gastos de personal y directorio a) 7'757,865 6'768,188

Gastos por servicios recibidos de terceros b) 2'713,213 2'789,199

Impuestos y contribuciones 76,351 74,853

TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 10'547,429 9'632,240

a) El rubro gastos de personal y directorio comprende principalmente las remuneraciones, vacaciones,CTS,dietasyotrosgastosdeldirectorio.

b) Elrubrogastosporserviciosprestadosporterceroscomprendeprincipalmentelosalquileres,vigilancias,comunicacionesyotrosservicios.


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25. DEPREDACIONES Y AMORTIZACIONES


RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Direccion edificios e instalaciones 135,542 154,977

Depreciacion mobiliario y equipo 186,608 144,601

Depreciacion unidad, transporte y maquinaria 42,195 66,568

Amortizacion software 39,131 36,991

TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 403,476 403,137

26. VALUACIÓN DE ACTIVOS Y PROVISIONES


RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Provision creditos indirectos - (868)

Provision incobrabilidad cuentas por cobrar 30,556 6,221

Provision bienes adjudicados 38,734 66,596

TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 69,290 71,949

27. OTROS INGRESOS Y GASTOS

RUBROS 2016 S/ 2015 S/

Utilidad en venta de adjudicados 105,202 146,825

Utilidad en venta de inmuebles - 864,559

Utilidad en venta de vehiculos - 10,296

Otros ingresos 40,969 112,945

Perdida en venta de adjudicados (102,777) (17,334)

Otros gastos - (107,005)

TOTAL GASTOS ADMINISTRATIVOS 43,394 1'010,286


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28. CONCILIACIÓN ENTRE LA UTILIDAD CONTABLE Y LA RENTA NETA IMPONIBLE


2016 S/ 2015 S/

Utilidad antes de participación de los trabajadores e impuesto a las ganancias (2´728,168.42) (1´447,036.48)

Más (menos) ajustes tributarios:

Diferencias permanentes:

− Adiciones 501456.18 757,884.91

− Deducciones 0.00 (153,892.15)

Utilidad contable para determinar el cargo de resultados del ejerci-cio por impuesto a las ganancias (2´226,712.24) (843,043.72)

Diferencias temporales:

− Adiciones (168,134.12) (283,320.53)

− Deducciones 331,676.92 397,878.07

Renta neta imponible (2,390,255.04) (957,601.26)

Impuesto a la renta por pagar (Nota 24) (623,479.43) (236,052.24)

Impuesto a la renta diferido (Nota 14) (45,791.98) (32,076.11)

Impuesto a la renta financiero (623,479.43) (236,052.24)


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29. EVALUACIÓN DEL RIESGO

LaCAJASIPAN, está expuesta a diferentes riesgosfinancieros que son evaluadospor elDirectorio yGerenciadelaCajaSipan.LosriesgosalosqueseencuentraexpuestalaCajaRural,sonlossiguientes:

Riesgode liquidez:LaCAJASIPAN,controlasu liquideza travésdelcalcede losvencimientosdesusactivosypasivos.

Riesgodetasade interés:LaCAJASIPAN,notieneunamayorexposiciónalriesgodetasade interésdebidoaque losactivosypasivosseencuentranprincipalmentepactadosa tasasde interésfija.Losactivosquedevengan interesescorrespondenprincipalmentea laCarteradeCréditos por cobraraclientes.

Riesgocrediticio:Elriesgocrediticioescontroladoatravésdelaevaluaciónyanálisisdelastransaccionesindividuales para lo cual considera aspectos como límites de concentración crediticia, garantíaspreferidasyelrequerimientodecapitaldetrabajo,deacuerdoalosriesgosdemercado.AsimismolaGerenciahaprevistopolíticasparaelseguimientodeloscréditosconlaimplementacióndelaUnidaddeRecuperaciones.

Riesgo de tipo de cambio: Las transacciones de CAJA SIPAN se realizan principalmente enmonedanacional,conunmenormovimientodetransaccionesenmonedaextranjerareferidasaldisponibleenbancos,inversionesfinancieras,carteradecréditos,cuentasporcobrar,otrosactivos,obligacionesconelpúblico,cuentasporpagaryotrospasivos.Estossaldosdecuentasestánexpuestosariesgodevariacióndeltipodecambioenmonedaextranjera.

30. REVELACIÓN DE TASAS DE INTERES COBRADAS Y PAGADAS

LasTasasdeinterésactivassehanmanejadoenformatalquesepuedeenfrentarconéxitoalacompetenciaporloquehansidofijadasenfuncióndelmercadoysobrelabasedeunaestructuradecostosoperativosycostosfinancieros.

31. LÍMITES LEGALES

La Caja Rural viene informando mensualmente en el Reporte N° 13, control de Límites Globales eIndividualesaplicablealasEmpresasdelSistemaFinanciero.


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MEMORIA 2016 - Caja Sipan · (año 2018), después de su “Transformación institucional” (Ver...

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