MARZO 2018 - · PDF fileIBEX 35® INVERSO IBEX 35® DOBLE INVERSO IBEX 35® INVERSO...

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  • MARZO 2018

  • NORMAS TCNICAS PARA LA COMPOSICIN Y CLCULO DE LOS NDICES DE

    SOCIEDAD DE BOLSAS, S.A.

    IBEX 35 IBEX MEDIUM CAP IBEX SMALL CAP IBEX TOP DIVIDENDOIBEX 35 BANCOSIBEX 35 ENERGIAIBEX 35 CONSTRUCCIN IBEX 35 CAPPEDIBEX 35 CAPPED NET RETURNIBEX 35 CON DIVIDENDOSIBEX 35 CON DIVIDENDOS NETOSIBEX MEDIUM CAP CON DIVIDENDOSIBEX MEDIUM CAP CON DIVIDENDOS NETOSIBEX SMALL CAP CON DIVIDENDOSIBEX SMALL CAP CON DIVIDENDOS NETOSIBEX TOP DIVIDENDORENTABILIDADIBEX TOP DIVIDENDO RENTABILIDAD NETAIBEX 35 INVERSOIBEX 35 DOBLE INVERSOIBEX 35 INVERSO X3IBEX 35 INVERSO X5IBEX 35 INVERSO X10IBEX 35 DOBLE APALANCADOIBEX 35 DOBLE APALANCADO BRUTOIBEX 35 DOBLE APALANCADO NETOIBEX 35 APALANCADO X3IBEX 35 APALANCADO NETO X3IBEX 35 APALANCADO NETO X5IBEX 35 APALANCADO NETO X10IBEX 35 DE COMPRAIBEX 35 DE VENTAIBEX 35 IMPACTO DIVIBEX 35 VOLATILIDAD OBJETIVO IBEX MAB ALL SHAREIBEX MAB 15IBEX 35 BUYWRITEIBEX 35 PUTWRITEIBEX 35 PROTECTIVE PUT IBEX 35 VENTA STRANGLE VIBEXIBEX 35 SKEW NDICES DE ESTRATEGIA SOBRE ACCIONES

  • 2 Marzo 2018

    NORMAS TCNICAS PARA LA COMPOSICION Y CALCULO DE LOS INDICES DE SOCIEDAD DE BOLSAS, S.A.

    NDICE

    0. HISTRICO DE REVISIONES ......................................................................................................4

    1. INTRODUCCIN ........................................................................................................................5

    2. COMIT ASESOR TCNICO Y GESTOR DE LOS NDICES .......................................................5

    2.1. COMIT ASESOR TCNICO..........................................................................................................5 2.2. GESTOR DE LOS NDICES .............................................................................................................6

    3. COMPOSICIN Y CLCULO DE LOS NDICES IBEX ...............................................................6

    3.1. IBEX 35 ........................................................................................................................................6 3.1.1. Composicin del ndice ................................................................................................................ 6 3.1.2. Frmula para el clculo del ndice ............................................................................................. 8

    3.1.3. Ajustesporoperacionesfinancieras. .........................................................................................11

    3.1.4. Clculo del Valor de Liquidacin .............................................................................................. 14

    3.1.5. Clculo de precios de referencia de productos asociados ................................................. 15 3.2. IBEX MEDIUM CAP ................................................................................................................... 15

    3.3. IBEX SMALL CAP ...................................................................................................................... 16 3.4. IBEX TOP DIVIDENDO .............................................................................................................. 16 3.5. IBEX 35 BANCOS ...................................................................................................................... 18 3.6. IBEX 35 ENERGIA...................................................................................................................... 18 3.7. IBEX 35 CONSTRUCCIN ........................................................................................................ 19 3.8. IBEX 35 CAPPED ....................................................................................................................... 19 3.9. IBEX 35 CAPPED NET RETURN .................................................................................................20 3.10. IBEX 35 CON DIVIDENDOS ....................................................................................................20 3.11. IBEX 35 CON DIVIDENDOS NETOS ........................................................................................20 3.12. IBEX MEDIUM CAP CON DIVIDENDOS.................................................................................. 21 3.13. IBEX MEDIUM CAP CON DIVIDENDOS NETOS ..................................................................... 21 3.14. IBEX SMALL CAP CON DIVIDENDOS ..................................................................................... 21 3.15. IBEX SMALL CAP CON DIVIDENDOS NETOS .........................................................................22 3.16. IBEX TOP DIVIDENDO RENTABILIDAD ....................................................................................22 3.17. IBEX TOP DIVIDENDO RENTABILIDAD NETA ..........................................................................22 3.18. IBEX 35 INVERSO .....................................................................................................................23 3.19. IBEX 35 DOBLE INVERSO ........................................................................................................23 3.20. IBEX 35 INVERSO X3 ................................................................................................................24 3.21. IBEX 35 INVERSO X5 .................................................................................................................24 3.22. IBEX 35 INVERSO X10 ...............................................................................................................25

    3.23. IBEX 35 DOBLE APALANCADO..............................................................................................26 3.24. IBEX 35 DOBLE APALANCADO BRUTO .................................................................................26

    3.25. IBEX 35 DOBLE APALANCADO NETO ...................................................................................27 3.26. IBEX 35 APALANCADO X3 .....................................................................................................27

    3.27. IBEX 35 APALANCADO NETO X3 ...........................................................................................28 3.28. IBEX 35 APALANCADO NETO X5 ...........................................................................................28 3.29. IBEX 35 APALANCADO NETO X10 .........................................................................................29

    3.30. Ajustes de ndices inversos y apalancados ...........................................................................30 3.30.1. Agrupacin .................................................................................................................... 30 3.30.2. Desdoblamiento ...........................................................................................................................30

    3.30.3. Lmites a la variacin diaria ........................................................................................................30

  • Marzo 2018 3

    NORMAS TCNICAS PARA LA COMPOSICION Y CALCULO DE LOS INDICES DE SOCIEDAD DE BOLSAS, S.A.

    NDICE (cont.)

    3.31. IBEX 35 DE COMPRA / IBEX 35 DE VENTA ........................................................................32 3.32. IBEX 35 IMPACTO DIV .............................................................................................................32

    3.33. IBEX 35 VOLATILIDAD OBJETIVO ...........................................................................................33 3.34. IBEX MAB ALL SHARE ...............................................................................................................34 3.34.1. Composicin del ndice ..............................................................................................................34 3.34.2. Frmula para el clculo del ndice ...........................................................................................35

    3.34.3. Ajustesporoperacionesfinancieras. ........................................................................................ 37

    3.34.4. Clculo de precios de referencia de productos asociados ................................................. 37

    3.35. IBEX MAB 15 ............................................................................................................................. 37 3.36. IBEX 35 BUYWRITE ....................................................................................................................38 3.37. IBEX 35 PUT WRITE ...................................................................................................................40 3.38. IBEX 35 PROTECTIVE PUT ........................................................................................................42 3.39. IBEX 35 VENTA STRANGLE ......................................................................................................44 3.40. VIBEX ........................................................................................................................................46 3.41. IBEX 35 SKEW ........................................................................................................................... 47

    4. COMPOSICIN Y CLCULO DE NDICES DE ESTRATEGIA SOBRE ACCIONES ......................49 4.1 NDICES INVERSOS SOBRE ACCIONES: descripcin y frmula de clculo ................... 49 4.1.1. NDICE BBVA INVERSO X3 ............................................................................................49 4.1.2. NDICE ITX INVERSO X3 ................................................................................................50 4.1.3. NDICE SAN INVERSO X3 ............................................................................................50 4.1.4. NDICE TEF INVERSO X3 ...................................................