Marzo 2017 - Kuo ESP.pdf · 2017-03-01 · Portafolio de Negocios / Ingresos KUO Consumo Químico...

Marzo 2017

Presentación Corporativa

Fundamentos del Negocio

1) DIVERSIFICACIÓN

Portafolio diversificado con seis Unidades Estratégicas de Negocio (UEN’s)

Industrias diversificadas: Consumo, Automotriz, Químico

2) FUERTE POSICIÓN DE MERCADO

Principal productor de carne de cerdo en México

Líder en transmisiones de alto desempeño

Marcas líderes en el Sector Consumo

Principal productor de hule sintético en México

4) % EXPORTACIONES3) ESTRUTCTURA

FINANCIERA

Más del 50% de los ingresos vienen de las exportaciones

Ingresos en USD cubren responsabilidades USD

Estricta política de control del costo

Flujo de Efectivo sólido de la operación

Bajo apalancamiento, sólidos índices, perfil de vencimientos a largo plazo 2

Portafolio de Negocios / IngresosKUO

Consumo Químico

Automotriz

3

47%

32%

21%

Consumo Químico Automotriz

58%

42%

Porcícola JV Herdez Del Fuerte

40%

60%

Refacciones Transmisiones

51%

49%

JV Hule Sintético Poliestierno

Huella Global

4

Plantas de

manufactura:

27

Empleados: 18,000

Presencia en: 70 países

% Exportaciones: 52%

Aspectos Financieros relevantes 4Q16

5

Ingresos

EBITDA

+22.4%

+30.7%

+17.6%

+34.5% +36.0% -4.6%+13.0%

+38.5%+87.6%+58.4%

+120.8%

+310.8%

+54.5%

+104.8%

% Exportaciones

95.6%100.0%45.0%31.4% 40.3% 12.2%51.2%

Margen EBITDA

22.6%7.8%15.4%13.9% 18.9% 11.2%10.7%

Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.

Aspectos Financieros relevantes 2016

6

Ingresos

EBITDA

+17.6%

+30.2%+15.7%

+5.4%+21.0%

+11.6%

+13.8%

+19.8%+77.6%+40.2%

+31.7%

+112.2%

+62.1%

+23.8%

93.3%96.3%44.1%30.8% 44.0% 11.8%52.3%

19.4%12.4%13.6%12.7% 10.4% 11.5%11.9%

% Exportaciones

Margen EBITDA

Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.1) Durante 2015 KUO registró una operación no recurrente originada de la venta del 50% del negocio de Hule en Emulsión

27%

20%

16%16%

8%

13%

Negocio Porcícola (NP)

JV Herdez Del Fuerte (HDF)

JV Hule Sintético (HS)

Poliestireno (P)

Refacciones (R)

Transmisiones (T)

26%

20%

15%12%

8%

19%

$2,177 $2,405

$3,562

$4,010

8.9% 9.1%10.0%

11.9%

2013 2014 2015 2016

$2,177 $2,405

$2,860

$4,010

8.9% 9.1%

10.0%

11.9%

2013 2014 2015 2016

Ingresos MM MXN EBITDA y Margen MM MXN

Ingresos y EBITDA UDM

Ingresos EBITDA

PMT

AMPSR

HDF

PMT

AMPSR

HDF

7Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.

1

12.5%

1) Durante 2015 KUO registró una operación no recurrente originada de la venta del 50% del negocio de Hule en Emulsión

$25,542 $26,763

$28,599 $33,627

$11,534 $12,396 $13,814

$17,597

2013 2014 2015 2016

Ingresos Exportaciones

Equilibrada Estructura de Capital

*Calculado en dólares americanos, de acuerdo con el cumplimiento de las obligaciones de los contratos de crédito. 8Nota: Las cifras están expresadas en Combinado Proforma IFRS, considerando el método de consolidación proporcional.

Índices 2015* 2016*

Deuda Neta / EBITDA 1.7x 1.5x

Deuda Total / EBITDA 2.4x 2.5x

Índice de Cobertura de Intereses 7.8x 7.1x

Costo promedio de deuda 6%

Promedio de duración de deuda 5 años

Deuda en moneda extranjera 78%

Deuda en Tasa Fija 69%

Calificación S&P, Fitch BB

2016

Deuda Neta

Perfil de Vencimientos 4T16MM USD

4,479

5,608

3,998 3,729

5,206 5,500

4,316

6,029 6,607

7,037 6,950 6,601 6,775

3.0 2.8

2.21.9 2.1 2.0 1.9

2.21.7 1.7 1.6 1.4 1.5

0.5

1.5

2.5

3.5

4.5

5.5

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 1T16 2T16 3T16 4T16

Deuda Neta Índice de Apalancamiento

61 25

45 62

14

326

2017 2018 2019 2020 2021 2022

25,000.00

30,000.00

35,000.00

40,000.00

45,000.00

50,000.00

55,000.00

10

15

20

25

30

35

ene.-11may.-11sep.-11 ene.-12may.-12sep.-12 ene.-13may.-13sep.-13 ene.-14may.-14sep.-14 ene.-15may.-15sep.-15 ene.-16may.-16sep.-16 ene.-17

KUOB IPC

1) Al 17 de febrero de 2017

Acción KUOB

9

Feb-17-2017

$34.50

*Cifras expresadas en MXN

Capitalización $16,560 MM MXN

Número de acciones 456.366 millones

Valor en Libros $20.66

Precio / Valor en Libros 1.81 x

IPA $3.40

P/I 11.0 x

Ventas por acción $0.07

Rendimiento de los dividendos 1.4%

2015 2016

Dividendos pagados MXN $0.35 $0.45

UEN Porcícola

10

Aspectos Relevantes

Ingresos EBITDA

$9,090 MM $1,153 MM

Exportaciones

MargenEBITDA

13%

(del total de los ingresos de la UEN)

Margen de Operación

10%

(de las ventas consolidadas KUO) (del EBITDA consolidado KUO)

• Negocio integrado verticalmente que incluye: granjas, plantas procesadoras, de alimentos y tiendas propias.

• Canales de distribución: Tiendas propias, tiendas de autoservicio, exportaciones.

• Principal productos en México

• Principal exportador a Japón y Corea del Sur

• 393 Tiendas Maxicarne

•3% de las ventas son al mercado de EU

Principales Marcas: Kekén, Kiniton, Maxicarne

Carne de cerdo en distintas presentacionesCerdo vivo

Freemont Beef CO, Itochu México, Metafoods LLC,

Walmart, Soriana

Granjas Carroll de México, Gena Agropecuaria

Proteína Animal, Alimentos KowiCompetidores:

Clientes:

Productos:


JV Herdez Del Fuerte

11

Aspectos Relevantes

$6,646 MM$901 MM

14%10%

Ingresos EBITDA Exportaciones

MargenEBITDA




• Líder en producción de pasta de tomate en México,entre otros productos, y uno de los líderes en comidahispana en EU

•Los productos de Herdez Del Fuerte son vendidos enel mercado nacional e internacional, exportando a seispaíses

• Herdez Del Fuerte es un negocio conjunto al 50% conGrupo Herdez


Principales Marcas: Del Fuerte, Herdez, Búfalo, Doña María, Don Miguel

Competidores: ConAgra Foods, La Costeña, Gruma, General Mills

Clientes: Walmart, Soriana, Chedraui, Comercial Mexicana

Productos: Puré de tomate, salsas, guacamole, vegetales


JV Hule Sintético

12

Aspectos Relevantes

$5,419 MM $672 MM

12%8%


MargenEBITDA




• Principal productor de hule sintético en México (70% departicipación de mercado), y número ocho a nivel mundial

• Grupo Dynasol es un negocio conjunto al 50% con REPSOL


Principales Marcas: Solprene, Calprene, InsaMR, EmulsilMR, Paraclean

Competidores: Kraton, Khumo, Petrochemical, Lanxess, Synthos

Clientes: Cooper Tire & Rubber, Polichemi, Continental Tire

Productos:Modificadores de asfalto, productos para

la industria llantera


Aspectos Relevantes

UEN Poliestireno

13

$5,231 MM $541 MM

10%9%


MargenEBITDA




• Productor líder de poliestireno en México (43% departicipación de mercado).

• Producción y distribución de diferentes tipos depoliestireno para las industrias de envasado ydesechable.


Principales Marcas: Resiprene, Resalloy

Competidores:

Clientes: Convermex, Pactiv, Republic Plastics

Americas Styrencis, Styrolutiona and Total PC

Diferentes tipos de poliestirenoProductos:


UEN Transmisiones

14

Aspectos Relevantes

$4,295 MM $831 MM

19%14%


MargenEBITDA





• Único productor independiente de transmisiones manuales de rueda trasera en América del Norte para el segmento de alto rendimiento.

• Produce y comercializa componentes principalmente para el segmento de transmisión de la industria automotriz (OM & aftermarket)


Principales Marcas: Tremec, TDLM, TSP

ZF, Getrag, Aisin US Gear, Graziano and Eaton

Clientes:

Competidores:

GM, Ford, Volvo, FCA, Nissan, Kenworth, McLaren

Productos: DCT, transmisiones manuales y componentes

UEN Refacciones

15

Aspectos Relevantes

$2,862 MM $328 MM

11%9%


MargenEBITDA




Principales Marcas: Moresa, TFVictor, Fritec, AutoparDrive

Competidores: Federal Mogul, Mahle componentes, Fraco, Pevisa

Clientes: Talleres de reparación

Productos:Pistones, frenos de disco,

frenos de tambor, válvulas

• Líder en componentes de motores con productospatentados y de terceros en México

• Líder en repuestos en el mercado mexicano con presenciaen EU y Latam

•Produce y comercializa piezas de recambio de automóvilespara sistemas de motor, tren de fuerza y frenos



49%

16%

16%

4%

9%6%

Negocio Porcícola (NP)

JV Herdez Del Fuerte (HDF)

Transmisiones (T)

Refacciones (R )

JV Hule Sintético (HS)

Poliestireno (P)

Proyectos en desarrollo

UEN Porcícola• Aumentar la capacidad instalada para duplicar la producción y aumentar los canales de

distribuciónUEN Transmisiones• Desarrollo de la infraestructura para producir líneas de componentes

Inversiones en la línea de productos DCTJV Herdez Del Fuerte• Inversiones para la expansión del Centro de Distribución en Los Mochis, Sinaloa• Inversiones para mejorar la capacidad en las operaciones de MegaMex en EE.UU.

Inversiones en Activos 2016

CAPEX CAPEX

NP

HDF

T

R

HS

P

16

16%

84%

Mantenimiento Crecimiento

Antonia Gutié[email protected]@kuo.com.mx+(52 55) 52.61.83.44

José Eduardo [email protected]@kuo.com.mx+(52 55) 52.61.80.00 ext. 3057

Contacto

www.kuo.com.mx

17

Declaración preventiva

18

Esta presentación contiene comentarios sobre expectativas de resultados futuros que reflejan opiniones actuales de la administración de Grupo

KUO sobre eventos futuros. Las frases “anticipan”, “creen”, “estiman”, “esperan”, “tienen la intención”, “pudieran”, “planean”, “deben” y

expresiones similares generalmente indican comentarios sobre expectativas.

Las expectativas de resultados futuros, se basan en nuestras expectativas actuales y suposiciones acerca de nuestros negocios, la economía y

otras condiciones en el futuro. Debido a que por su naturaleza, estas expectativas están relacionadas con el futuro, están sujetas a

incertidumbres inherentes, riesgos y circunstancias que son difíciles de predecir. Los resultados reales pueden diferir materialmente de aquellos

contemplados en las expectativas de resultados futuros. Los factores importantes que podrían causar que los resultados reales difieran

significativamente de aquellos en las expectativas de resultados futuros incluyen condiciones regionales, nacionales, económico-globales,

empresariales, de mercado y reguladoras, sin limitación.

Todos los comentarios sobre expectativas de resultados futuros hechas en esta presentación se basan en ciertas suposiciones y análisis

realizados por nosotros a la luz de nuestra experiencia y percepción de las tendencias históricas, condiciones actuales, desarrollos futuros

esperados y otros factores que consideramos apropiados bajo las circunstancias actuales y sólo a partir de la fecha en que lo hacemos. Los

factores o eventos que podrían causar que los resultados reales difieran pueden surgir de vez en cuando, y no es posible para nosotros predecir

todos ellos. Las declaraciones prospectivas no son garantía de rendimiento futuro, y los resultados o acontecimientos reales pueden diferir

materialmente de las expectativas. Por las razones expuestas, se le advierte en contra de confiar en tales declaraciones prospectivas. A pesar de

que continuamente se revisan las tendencias e incertidumbres que afectan nuestra condición financiera y resultados de las operaciones, no

tenemos la intención de actualizar ninguna declaración en particular de las contenidas en esta presentación, ya sea como resultado de nueva

información, desarrollos futuros u otros.

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