Manual del Mercado de Divisas Forex
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Manual del Mercado de Divisas Forex El mercado de divisas Forex es el mercado financiero más grande a nivel mundial. Supera por un margen elevado a los demás mercados, ya que tiene un alcance global y una cantidad enorme de participantes, que incluyen bancos financieros, inversores institucionales y especuladores grandes y pequeños de todas partes del mundo. El Forex ofrece múltiples oportunidades a los inversores y especuladores que buscan obtener beneficios con los movimientos de precios de las divisas. Sin embargo, operar en el mercado de divisas requiere conocimientos y preparación. A diferencia de otras formas de inversión, el operador puede perder todo su capital en poco tiempo sino tiene cuidado. Por esta razón, antes de considerar la idea de operar en este mercado y arriesgar dinero real, es fundamental que el inversor se prepare y adquiera los conocimientos necesarios para que tenga las mayores posibilidades de éxito. Debido a esto, en Técnicas de Trading elaboramos un manual donde incluimos los temas más importantes que debe dominar o al menos conocer todo operador que tenga interés en iniciar su carrera invirtiendo en el mercado de divisas. Temas del manual del mercado Forex 1. El mercado Forex 2. Significado del término Forex 3. Historia del mercado Forex 4. Términos básicos del trading en el mercado Forex 5. Principios básicos para operar en el mercado Forex • Pips y lotes • El apalancamiento y el margin call • Tipos de órdenes existentes en el mercado Forex • Horarios en el mercado Forex • Los pares de divisas • ¿Como se interpretan las cotizaciones de los pares de divisas? • ¿Cómo se leen los gráficos de divisas? • Los spreads en el mercado Forex • ¿Con cuáles pares de divisas debo comenzar en el mercado Forex? • Las recotizaciones en el mercado Forex • Brokers o corredores para operar en el mercado Forex 6. Principales enfoques para el análisis del mercado Forex
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Manual del Mercado de Divisas Forex
El mercado de divisas Forex es el mercado financiero más grande a nivel mundial.
Supera por un margen elevado a los demás mercados, ya que tiene un alcance
global y una cantidad enorme de participantes, que incluyen bancos financieros,
inversores institucionales y especuladores grandes y pequeños de todas partes del
mundo. El Forex ofrece múltiples oportunidades a los inversores y especuladores
que buscan obtener beneficios con los movimientos de precios de las divisas. Sin
embargo, operar en el mercado de divisas requiere conocimientos y preparación. A
diferencia de otras formas de inversión, el operador puede perder todo su capital en
poco tiempo sino tiene cuidado.
Por esta razón, antes de considerar la idea de operar en este mercado y arriesgar
dinero real, es fundamental que el inversor se prepare y adquiera los conocimientos
necesarios para que tenga las mayores posibilidades de éxito. Debido a esto, en
Técnicas de Trading elaboramos un manual donde incluimos los temas más
importantes que debe dominar o al menos conocer todo operador que tenga interés
en iniciar su carrera invirtiendo en el mercado de divisas.
Temas del manual del mercado Forex
1. El mercado Forex
2. Significado del término Forex
3. Historia del mercado Forex
4. Términos básicos del trading en el mercado Forex
5. Principios básicos para operar en el mercado Forex
• Pips y lotes
• El apalancamiento y el margin call
• Tipos de órdenes existentes en el mercado Forex
• Horarios en el mercado Forex
• Los pares de divisas
• ¿Como se interpretan las cotizaciones de los pares de divisas?
• ¿Cómo se leen los gráficos de divisas?
• Los spreads en el mercado Forex
• ¿Con cuáles pares de divisas debo comenzar en el mercado Forex?
• Las recotizaciones en el mercado Forex
• Brokers o corredores para operar en el mercado Forex
6. Principales enfoques para el análisis del mercado Forex
El Mercado de divisas Forex
La palabra Forex es el acrónimo de Foreign Exchange que en español
significa Mercado de Divisas Extranjeras. El mercado de divisas extranjeras
constituye un mercado descentralizado que existe en cualquier lugar donde
se negocie una moneda en contra de otra como por ejemplo en los bancos o
en cualquier institución o compañía financiera donde se realicen
transacciones con divisas. Por esta razón es el mercado financiero más
grande del mundo, sobre todo en términos de volumen de negociación diario.
En este mercado participan los bancos centrales, los principales bancos
financieros e instituciones similares, las corporaciones multinacionales, los
gobiernos, especuladores de divisas grandes, medianos y pequeños y otros
mercados financieros e instituciones de todo tipo. Los inversores pequeños
(los que especulan con cantidades relativamente pequeñas de dinero)
constituyen una parte pequeña de este mercado y pueden llegar a participar
de forma directa por medio empresas dedicadas a ofrecer servicios de trading
o de manera indirecta por medio de bancos o de los brokers (corredores).
Una de las características más importantes del mercado Forex es el enorme
volumen de transacciones que se realizan diariamente en él, de hecho cada
día se mueven alrededor de 4 billones (hablamos de 4 millones de millones)
de dólares estadounidenses, cantidad muy superior a la de cualquier otro
mercado financiero.
Esto ha hecho posible que alrededor del Forex haya surgido toda una
industria que mueve muchos millones de dólares al año, lo que ha contribuido
a convertir a este, en el mercado financiero con mayor proyección y
crecimiento en el mundo financiero de la actualidad. Gracias a los avances
en la tecnología moderna, sobre todo la Internet, el Forex ha ido adquiriendo
cada vez más popularidad entre los inversores privados grandes y pequeños
lo que ha hecho que este mercado haya dejado de ser terreno exclusivo de
las grandes compañías. Esto se debe en parte al elevado apalancamiento
que suele ofrecer este mercado a los traders (un elevado apalancamiento
permite efectuar grandes inversiones con poco capital) y a la posibilidad de
obtener ganancias tanto de las alzas como de las bajas en el mercado.
Así mismo los brokers más grandes y que ya están establecidos en este
sector ofrecen múltiples ventajas y facilidades a sus clientes como cuentas
gratuitas de práctica o cuentas demo, las cuales permiten a los clientes
aprender a operar, practicar sus estrategias y ganar confianza antes de
arriesgar dinero real en el mercado. Claro está, como en todo mercado
financiero el riesgo de pérdida es bastante alto, por lo cual antes de invertir
es necesario entender como funcionan los instrumentos financieros ofrecidos
por los brokers de Forex. En este caso el inversor debe identificar y decidir
cual es el nivel de riesgo que está dispuesto a a aceptar durante sus
operaciones.
A diferencia del Mercado Bursátil (mercado de valores), el Mercado de
Divisas no tiene una ubicación centralizada. Por el contrario, opera por medio
de una red electrónica de bancos, instituciones financieras y especuladores
individuales totalmente globalizada que funciona las 24 horas del día. Todos
estos inversores grandes y pequeños están focalizados en la compra y venta
de divisas en relación a su volátil tasa de cambio que varía constantemente
y cuyos movimientos estos inversores tratan de anticipar para así obtener
ganancias.
Tamaño y liquidez del mercado Forex
De esta manera el mercado Forex es único en comparación a los demás
debido a las siguientes características:
La liquidez extrema del mercado superior a la de cualquier otro.
El enorme volumen de operaciones diario.
La gran variedad y cantidad de inversores que participan en este mercado.
Su extensión geográfica que abarca prácticamente todo el planeta.
El periodo en que se mantiene en funcionando este mercado, que abarca las
24 horas del día de lunes a viernes.
La gran variedad de factores que intervienen y que generan los cambios en
el mercado.
El enorme volumen que se negocia en divisas extranjeras a nivel
internacional, cuyo promedio diario equivale al total que se opera en un mes
en el mercado bursátil de Wall Street.
El mercado Forex como tal, funciona desde mediados de los años 70 (Ver
historia del Mercado de Divisas). En 1972 fueron introducidos los contratos
de futuros de divisas en el Chicago Mercantile Exchange o Bolsa de
Comercio de Chicago y actualmente son de los contratos que se negocian
más activamente en esta bolsa. De hecho, el volumen de los contratos de
Futuros de divisas se ha incrementado rápidamente en los últimos años,
aunque representa únicamente cerca del 7% del volumen total negociado en
el mercado de divisas.
La mayor parte del volumen de negociación lo constituyen operaciones de
compra/venta directa de divisas. En el mercado Forex, los grandes bancos
internacionales proveen al mercado con un precio de compra (bid) y otro de
venta (ask). La diferencia entre estos precios se denomina spread y
generalmente constituye la retribución que cobra el banco u otra entidad
similar por actuar como intermediario entre los actores que compran y los
que venden divisas usando sus canales. Normalmente, el spread de las
divisas más negociadas y bajo condiciones normales del mercado es de
unicamente 1-3 pips o puntos básicos. Este valor suele ser mayor para las
divisas que son menos negociadas. De esta manera, si queremos negociar
con el par EUR/USD y el precio de compra (bid) es de 1.3200 y el precio de
venta (ask) es de 1.3203, se puede identificar facilmente que en este caso el
spread es de 3 pips.
Características generales del mercado Forex
Entre las implicaciones que tiene que el Forex no sea un mercado
centralizado se encuentra que no existe una única cotización para los
instrumentos que en él se negocian. Las cotizaciones de las divisas
dependen directamente de los distintos agentes que participan en el
mercado.
Si bien el mercado Forex funciona y brinda acceso a los inversores las 24
horas del día, en la práctica se ve limitado por un receso en las operaciones
que se presenta los fines de semana, aunque aún en esos periodos de
receso, cualquier operador puede colocar posiciones de compra o de venta
que estarán dinamizados una vez que el mercado comience a funcionar
nuevamente, al inicio de la semana. Un aspecto importante a tomar en cuenta
a la hora de operar en el mercado Forex, es que la hora del día en que se
acceda y se opere en este mercado tiene un impacto directo en la liquidez
disponible para comerciar con una o varias divisas. Esto se debe a que
durante los periodos en que abren y comienzan a operar las principales
bolsas del mundo, es cuando hay mayor liquidez, movimiento y volumen de
operaciones, aunque el Forex no está vinculado de forma directa con la
naturaleza de estos centros de negociaciones bursátiles ya que en este caso
se trata básicamente de un mercado extrabursátil. No obstante, sea como
sea, los operadores del mercado Forex siempre deben tener en cuenta la
hora antes de abrir sus posiciones sobre todo en relación con las principales
bolsas del planeta.
Actualmente los centros de negociación financiera más importantes del
mundo son la Bolsa de Valores de Nueva York, la Bolsa de Valores de
Londres y la Bolsa de Valores de Tokio. Estas bolsas operan todos los días
de lunes a viernes con un horario fijo. Primero comienzan a operar los
mercados asiáticos seguidos por los mercados europeos y por último los
mercados americanos.
El mercado Forex abre todos los domingos por la tarde (hora oficial de la
costa este de los Estados Unidos) y cierra los viernes de las 4:00 de la tarde
hora del este de los Estados Unidos. Gracias a este horario tan extenso, los
inversionistas tienen acceso constante al mercado junto con el beneficio de
una mayor liquidez y la posibilidad de responder con rapidez a los sucesos
de orden político y económico que tengan impacto sobre él de manera tal
que pueden obtener ganancias ante cualquier acontecimiento importante que
cause movimientos en el mercado.
En el Forex, normalmente las variaciones en los tipos de cambio de las
divisas son ocasionadas por flujos monetarios reales además de las
expectativas de cambios en estos, debido a fluctuaciones en las variables
económicas de las economías más importantes como la inflación, los tipos
de interés, el crecimiento del PIB, los déficits y superávits comerciales, los
presupuestos nacionales y otras. Por lo general, las noticias económicas y
políticas más importantes son publicadas en fechas programadas, de tal
modo que los inversores tienen acceso a la misma información al mismo
tiempo. No obstante, la realidad es que los grandes bancos tienen una gran
ventaja en comparación con los demás inversores, ya que ellos pueden ver
el libro de órdenes de sus clientes, es decir que pueden estar al tanto de la
dirección del mercado ya que pueden comprobar las órdenes de
compra/venta de los inversores a los que les brindan servicios.
A continuación se muestran las divisas más negociadas en el mercado Forex
junto con su código ISO 4217 y su porcentaje de participación en el mercado:
Dólar de Singapur SGD 1.2
Won surcoreano KRW 1.1
Otras monedas 14.5
En el mercado Forex, las divisas son negociadas en pares, cada uno de los
cuales constituye un producto o instrumento individual para operar y
normalmente es anotado como XXX/YYY, en donde YYY representa el
código internacional de tres letras ISO 4217 para una divisa determinada, en
el cual el precio de una unidad de XXX (otra divisa) es expresado. Para
entender mejor esto, podemos usar como ejemplo el par EUR/USD = 1.3200
(cotización producida a inicios del mes de agosto del 2010), en el cual el
precio del Euro (EUR) es expresado en dólares estadounidenses (USD),
dándose a entender en este caso que el valor de 1 euro, es igual a 1.3200
dólares estadounidenses.
De acuerdo a diversos estudios, los pares de divisas más negociados en el
mercado Forex son los siguientes:
EUR/USD: 28%.
USD/JPY: 17%.
GBP/USD: 14%
Si bien el volumen de negociaciones en euros ha aumentado de forma
considerable desde que fue creado en 1999, el mercado Forex aún es
dominado por el dólar estadounidense tal como muestra el cuadro anterior,
en donde se indica como el dólar tiene una participación del 87% en el
mercado superando por amplio margen a todas las demás.
Tipos de instrumentos del mercado Forex
En la actualidad el valor total de las operaciones en el mercado Forex es de
alrededor de 4 billones de dólares al día, el cual es superior al de los
derivados tradicionales cuyo volumen de negociación diario es de 3.7 billones
de dólares. Los instrumentos más comunes que se comercian en el mercado
de divisas son los siguientes:
Transacciones de divisas al contado (Mercado Spot): Estas operaciones son
conocidas comúnmente en inglés como Foreign Exchange Spot Trading. En
este caso consisten en la compra/venta directa de divisas al precio al contado
con un envío que puede durar hasta 2 días hábiles a partir del momento en
que se realiza la transacción estipulada en el contrato.
Opciones financieras basadas en divisas: Estas opciones se conocen en
inglés como Foreign Exchange Options, son contratos que le brindan al
comprador el derecho no obligatorio de adquirir o vender una divisa por otra
a un precio o tasa determinada en un fecha predeterminada en el contrato.
Se trata de un derivado de tipo Over The Counter (No se negocia en un
mercado central, las transacciones se realizan directamente entre las dos
partes).
Contratos de Futuros basados en divisas: Estos contratos, también
conocidos como Foreign Exchange Futures o futuros de divisas, consisten
en un acuerdo para el intercambio de divisas en una fecha predeterminada
en el futuro a un precio fijo especificado en el contrato. A diferencia de las
operaciones con opciones, las transacciones con Futuros no se realizan en
mercados Over The Counter.
Contratos a plazo de divisas (Forwards de divisas): Los contratos a plazos
(conocidos también como contratos Forward) de divisas consisten
básicamente en un intercambio de una moneda por otra al precio de una
fecha futura preestablecida. Son productos similares a los futuros de divisas,
con la diferencia de que las operaciones no se realizan en bolsas o mercados
centralizados como los futuros, sino más bien en mercados Over The
Counter. Por lo tanto, los contratos no están estandarizados, de tal forma que
pueden ser diseñados de acuerdo a las necesidades de las partes
negociantes.
Contratos no negociados de divisas: Estos productos financieros se conocen
como Nondeliverable Forwards. Se trata de contratos que por lo general se
negocian de forma transterritorial y en los cuáles se efectúa la liquidación con
base en distintas divisas. Ofrecen la posibilidad al inversor de tener
exposición a una moneda, pero sin tener que pagar o recibir dicha divisa.
Swaps de divisas: Estos instrumentos, también conocidos como Foreign
Exchange Swaps, son contratos entre dos contrapartes (un comprador y un
vendedor) para la compra y venta de una cantidad determinada de divisas
(para el cambio de una serie futura de pagos de intereses y principal) en los
cuáles una de las contrapartes paga en una divisa mientras que la otra parte
paga en otra divisa. En la actualidad existen varios tipos de swaps de divisas.
Contratos Por Diferencia (CFD): Un Contrato Por Diferencia(CFD por sus
siglas en inglés) puede definirse como un contrato entre dos partes para
intercambiar la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de
cualquier activo financiero, incluyendo pares de divisas. Es un tipo de
derivado que ha adquirido una elevada popularidad en los últimos años y su
uso se ha extendido entre todo tipo de inversores, incluyendo operadores
menores. Hoy en día son ofrecidos por gran cantidad de brokers online. Al
ser derivados, en las operaciones con CFD no se realiza la compra/venta
directa de divisas.
Participantes del mercado de divisas
De acuerdo a diversos estudios, en la actualidad más del 50% de las
transacciones en el mercado de divisas se realizan exclusivamente entre
bancos. Así mismo, alrededor de un 30% de las operaciones se efectúan
entre un banco y otro tipo de compañía financiera mientras que el resto de
las transacciones entre un intermediario y un ente no financiero (compañías
no financieras, inversores particulares y otros).
Seguidamente se describen los principales participantes y actores del
mercado de divisas Forex:
Bancos comerciales
El mercado interbancario compone hoy en día un alto porcentaje de las
transacciones especulativas en este mercado financiero. De hecho, un banco
financiero de gran tamaño puede llegar a negociar incluso miles de millones
de dólares diariamente en el mercado Forex. Parte de este volumen de
negociación lo realiza por cuenta de sus clientes, sin embargo otra parte es
efectuada por el banco para obtener ganancias directas con las fluctuaciones
del precio de una divisa contra otra.
Hasta hace relativamente poco tiempo, los distintos operadores en divisas
que participaban de manera activa de este tipo de negociaciones en el
mercado, facilitaban a las partes que realizaban una transacción el
cumplimiento efectivo de sus órdenes a cambio de unas comisiones u
honorarios limitados como pago de sus servicios. No obstante, hoy en día,
una gran parte de las operaciones se realiza por medio de sistemas
electrónicos más eficientes como por ejemplo:
Bolsa de Comercio de Chicago.
TradeBook.
Bloomberg.
EBS.
Bancos Centrales
Los bancos centrales como la FED o el BCE en ocasiones operan en los
mercados de divisas extranjeras con el objetivo de controlar la oferta y
demanda monetaria, las tasas de interés de la divisa de su país e incluso la
inflación. Estos bancos de forma regular imponen las tasas de cambio de las
monedas y a menudo emplean sus reservas internacionales como un recurso
para estabilizar el mercado cuando este amenaza con salirse de control. Por
estas razones, la expectativa e incluso el rumor de que un banco central
importante va a intervenir en el mercado puede alterar significativamente el
valor de una divisa. A pesar de esto, los bancos centrales no siempre
consiguen sus objetivos debido a que el mercado es demasiado grande y
puede imponerse a cualquier banco. Esto ha ocurrido recientemente en los
mercados de Asia y en el periodo comprendido entre 1992-1993 con la
debacle del Exchange Rate Mechanism.
Empresas comerciales
Las firmas que no pertenecen directamente al sector financiero que operan
tanto con clientes como con proveedores internacionales también intervienen
en el mercado Forex. No obstante, en este caso el impacto de estas
compañías a corto plazo es pequeño comparado a otros participantes. A
pesar de esto, los flujos comerciales originados por estas compañías
constituyen un factor importante que puede afectar el comportamiento de una
divisa a largo plazo. Así mismo, las operaciones directas de algunas
multinacionales pueden llegar a afectar significativamente las monedas de
los países con economías pequeñas.
Compañías gestoras de fondos de inversión
Se trata de compañías que actúan en el mercado de divisas con el fin de
conseguir acceso a los mercados financieros de distintos países de tal
manera que puedan invertir en distintos activos como acciones, bonos y otros
en nombre de sus clientes y con el capital de estos.
Inversores particulares (traders) a través de intermediarios (brokers)
Hoy en día existen compañías que se especializan en brindar servicios de
participación y apoyo a operadores particulares del mercado Forex por lo cual
ofrecen distintos tipos de servicios diseñados para tal fin. De esta manera,
tenemos a los brokers o intermediarios financieros, los cuáles les ofrecen a
los operadores la posibilidad de abrir una cuenta de trading en una divisa
determinada (generalmente USD o EUR) para realizar operaciones de
compra y venta de divisas por medio de canales distintos (en la mayoría de
los casos las transacciones se realizan a través de Internet o vía telefónica),
con el fin de obtener ingresos con base en las fluctuaciones del tipo de
cambio de las distintas monedas unas contra otras (por ejemplo Euro contra
el Dólar, Dólar contra el Yen, Euro contra el Yen, etc.).
Debido a su importancia en el sistema financiero y a la seriedad de su labor,
estas firmas por lo general están sujetas a varios controles y auditorías
dependiendo del país de origen. No obstante, a la hora de elegir un broker
para operar en el mercado, el trader debe investigar su reputación, solidez,
calidad de sus servicios y el marco legal por el cual está regido.
Otras compañías relacionadas con el mercado Forex
Además de los participantes directos en el mercado Forex, tenemos otras
compañías que ofrecen diversos servicios que se relacionan directa o
indirectamente con este mercado financiero. Por ejemplo, existen compañías
dedicadas a la gestión de cuentas, entre las cuales se pueden incluir los
fondos de inversión, las cuáles básicamente se dedican a reunir el capital de
un número determinado de inversionistas con el fin de operar en el Forex con
un capital fuerte, el cual es gestionado por inversores expertos de la
compañía.
En este caso la firma mediante la inversión del capital genera unos
rendimientos que son distribuidos porcentualmente entre los inversionistas.
Claro está, estas empresas están sujetas al riesgo propio derivado de la
especulación con capitales, por lo cual pueden llegar a perder de manera
parcial o total el capital invertido. Si el inversor elige una alternativa de este
tipo, es fundamental que verifique si la empresa cumple con ciertos criterios
de profesionalismo, experiencia, transparencia y sobre todo políticas de
riesgo para este tipo de inversiones. Hoy en día existen brokers Forex que
ofrecen el servicio de cuentas gestionadas a sus clientes (cuentas PAMM)
en las cuáles el capital del inversor es manejado por operadores con
experiencia en el mercado.
Finalmente, tenemos empresas que ofrecen servicios de educación a los
inversores para que puedan participar exitosamente en el mercado y
compañías que desarrollan aplicaciones de tipo informático, como por
ejemplo las que diseñan y distribuyen sistemas automatizados de trading.
Estos sistemas son programas creados para efectuar operaciones de compra
y venta en el mercado de acuerdo a diversos parámetros con que fueron
programados como cálculos matemáticos o bien, indicadores de tipo técnico
diseñados a partir de fórmulas matemáticas, los cuales ayudan a leer el
movimiento de las cotizaciones en el mercado durante periodos
determinados. Además de estas compañías, existen otras dedicadas al
Forex autotrading, señales Forex, desarrollo de plataformas para invertir en
el mercado, etc.
Significado del Término Forex
Forex, es el acrónimo de Foreign Exchange (Intercambio de Monedas
Extranjeras). También conocido como Mercado Internacional de Divisas. El
mercado de divisas extranjeras (Forex o FX) existe donde quiera que una
moneda se negocie con otra (como en un banco o en una casa de cambio,
por ejemplo).
Es por mucho el mercado financiero más grande del mundo, en términos del
volumen total de las transacciones negociadas, e incluye las transacciones
entre los bancos grandes, los bancos centrales, los especuladores grandes
o pequeños de divisas, las corporaciones multinacionales, los gobiernos, y
otros mercados financieros e instituciones.
Una de las características principales del mercado Forex es su elevado nivel
de liquidez, sobre todo en las divisas más importantes como el dólar
estadounidense, el yen japonés y el euro. Su volumen de negociación es tan
alto, que mueve alrededor de 4-5 billones de dólares estadounidenses (USD)
en promedio cada día, un valor que supera significativamente a los demás
mercados. Gracias a su gran potencial de beneficios y a su creciente difusión,
han surgido múltiples empresas especializadas que se encargan de brindar
servicios de gestión de cuentas en Forex, fondos de inversión, brokers
especializados en divisas, compañías especializadas en sistemas
automatizados de trading, etc. De hecho, el Forex ha sido el campo donde
se han desarrollado servicios pioneros que también se están aplicando en
otros mercados, como por ejemplo el trading social. Hoy en día se puede
asegurar con total veracidad que el mercado de intercambio de divisas
(FOREX o FX) es el mercado financiero con mayor proyección de crecimiento
en el mundo financiero moderno.
Una de sus principales diferencias frente al Mercado Bursátil es que el
Mercado de Divisas carece de una ubicación centralizada. A nivel general
opera como una red electrónica global de bancos, instituciones financieras y
operadores individuales, todos enfocados en comprar o vender divisas con
base en tipo de cambio, que usualmente es bastante volátil.
Historia del mercado Forex
El patrón oro y el Acuerdo de Bretton Woods
Para iniciar podemos citar una anécdota ocurrida por el año de 1967 cuando
un banco de la ciudad de Chicago no le brindó un préstamo a un profesor
universitario llamado Milton Friedman. El préstamo era en libras esterlinas y
Friedman quería emplearlo para aprovechar la caída en el precio de la divisa
inglesa que según él, se iba a producir en poco tiempo. En ese entonces
Friedman se había dado cuenta de que la libra esterlina estaba demasiado
cara en comparación con el dólar norteamericano por lo cual su intención era
vender la divisa y una vez que el precio de la misma cayera, volver a
comprarla con el fin de devolver el dinero que el banco le prestó.
De esta manera pensaba obtener una ganancia fácil y rápida. Sin embargo,
debido al acuerdo Bretton Woods establecido 20 años antes, el banco le negó
el préstamo. El convenio de Bretton Woods fijaba el precio de las divisas con
respecto al dolar estadounidense y establecía que esta moneda tendría un
valor de 35 dólares la onza de oro.
Este acuerdo fue establecido en el año de 1944 y su objetivo era establecer
una mayor estabilidad monetaria a nivel internacional con el fin de evitar la
fuga de capitales entre naciones y a la vez restringir la especulación en las
divisas en todo el mundo. Antes del Bretton Woods el patrón de cambio oro
regía el sistema económico mundial y prevaleció desde el año 1876 hasta la
I Guerra Mundial. Bajo este sistema las divisas gozaban de una marcada
estabilidad ya que contaban con el respaldo del precio del oro lo cual
eliminaba la práctica antigua de muchos gobernantes de bajar de manera
arbitraria el valor del dinero lo cual inevitablemente ocasionaba inflación.
A pesar de sus ventajas, el sistema del patrón oro tenía sus fallas graves.
Por ejemplo, cada vez que una economía se fortalecía, se dedicaba a
comprar mucho del exterior (aumentaban las importaciones) hasta que
reducía sensiblemente sus reservas de oro necesarias para respaldar el valor
de su moneda. De esta forma, las tasas de interés se elevaban, la cantidad
de dinero o masa monetaria se reducía y en general la actividad económica
caía hasta que se producía la recesión. Al mismo tiempo, los precios de las
mercaderías bajaban hasta llegar a su punto más bajo lo que las hacía más
atractivas para otros países que sin pensarlo mucho se dedicaban a comprar
de forma excesiva. Esto inyectaba al país con oro lo que aumentaba su masa
monetaria, bajaba las tasas de interés y hacía que la economía volviera a
crecer.
Mientras estuvo instaurado el sistema del patrón oro, estos patrones de auge
y caída de las economías fueron comunes y prevalecieron hasta que se
interrumpió el movimiento del oro y el flujo comercial debido al inicio de la I
Guerra Mundial. Luego que transcurrieron las dos Guerra Mundiales, las
principales economías del planeta celebraron el acuerdo Bretton Woods por
medio del cual los participantes se comprometieron a tratar de mantener el
valor de sus divisas con un margen estrecho en comparación con el dólar
estadounidense y de acuerdo a una tasa de oro correspondiente, de acuerdo
a la necesidad.
Así mismo el acuerdo les prohibía a los países efectuar la devaluación de sus
monedas con el fin de beneficiar su comercio con otros países. Solo se
permitían devaluaciones menores al 10%. Debido a que el volumen del
comercio internacional estaba en constante crecimiento, en la década de los
50 se produjeron importantes movimientos de capital generados por toda la
construcción durante la postguerra. Esto trajo como consecuencia inmediata
la desestabilización de los tipos de cambio que habían sido establecidos en
el acuerdo Bretton Woods.
Por tal motivo, finalmente se abandonó el convenio en 1971 y a partir de ese
momento el dólar norteamericano ya no podría ser convertido en oro. Ya a
partir del año de 1973 las divisas de las economías más importantes
comenzaron a ser comercializadas con mayor libertad y eran controladas
principalmente por las fuerzas de la oferta y la demanda del mercado
especulativo. De esta manera los precios se fijaban constantemente de
acuerdo a un tipo de cambio libre, lo cual unido a un incremento en la
volatilidad, la velocidad y el volumen del comercio de estas divisas, dio lugar
en la década de los 70 al nacimiento de los nuevos instrumentos financieros,
la liberalización del comercio y la desregulación del mercado. Fue así como
nació el mercado de divisas Forex.
Gracias a la llegada de la tecnología sobre todo en el área informática, se
aceleró la circulación de dinero a través de las fronteras con lo cual la
actividad del mercado se extendió directamente a América, Europa y Asia.
De esta manera, el comercio de divisas se incrementó increíblemente desde
alrededor de $70 mil millones de dólares al día a mediados de los años 80, a
más 2.5 mil billones de dólares al día a inicios del siglo XXI lo cual convierte
al Forex en el mercado financiero de mayor liquidez en todo el mundo.
El desarrollo del euromercado
Un hecho que influyó marcadamente en el incremento en el volumen de
operaciones en el mercado de divisas fue el desarrollo acelerado del
Mercado del Eurodolar, por medio del cual dólares estadounidenses son
depositados en bancos localizados fuera de los Estados Unidos. De esta
manera se puede decir que los Euromercados se pueden definir como
aquellos en los cuales los activos son depositados en una divisa distinta a la
divisa original.
Con respecto al Mercado del Eurodólar, se originó en la década de los años
50 cuando los ingresos obtenidos por la Unión Soviética por concepto de
ventas de petróleo (esos ingresos fueron en dólares) se depositaron fuera de
los Estados Unidos debido al temor de los rusos de que esos fondos fueran
congelados por las autoridades norteamericanas. Gracias a esto había una
gran cantidad de capital en dólares en el exterior que estaba fuera del control
del gobierno de Estados Unidos. Por su parte el gobierno de ese país creó
fuertes leyes que buscaban restringir los préstamos en dólares efectuados a
extranjeros para así limitar la salida de dólares de su país que pudiesen
quedar fuera de su control.
En ese momento los Euromercados eran bastante atractivos para los
inversionistas ya que no tenían tantas regulaciones y los rendimientos que
ofrecían eran más altos. Ya desde fines de los años 80 compañías de los
Estados Unidos empezaron a pedir préstamos en el exterior ya que
descubrieron en los Euromercados un medio donde podían mantener la
liquidez excesiva, financiar exportaciones e importaciones y brindar
préstamos a corto plazo.
Desde entonces, Londres es el principal mercado de comercio offshore y
desde la década de los 80 ha sido el centro neurálgico en el Mercado del
Eurodolar a partir del momento en que los principales bancos ingleses
empezaron a conceder préstamos en dólares estadounidenses como una
alternativa a las libras esterlinas. De esta manera estos bancos buscaron
conservar su posición de solidez y liderazgo en el ámbito de las finanzas
mundiales. El dominio actual del Euromercado se ve reforzado por la
ubicación geográfica de Londres que le permite operar al mismo tiempo que
el mercado estadounidense y el mercado asiático.
Principios básicos del Forex
El mercado de divisas Forex es el mercado financiero más grande del mundo.
Actualmente en él se realizan transacciones por muchos miles de millones
de dólares diariamente y alrededor mundo y supera con mucho el volumen
de transacción de cualquier otro mercado incluyendo las bolsas de valores y
los mercados de Futuros.
Es un mercado global no centralizado, el cual no cuenta con un centro de
operaciones centralizado a diferencia de otros. Permite la participación de
todo tipo de inversores, desde grandes bancos y compañías financieras
hasta traders individuales con unos cuantos cientos de dólares para invertir.
Los principios para operar en el Forex no son complicados, de hecho su
operativa es relativamente sencilla y no requiere de conocimientos
demasiado extensos en materia económica. Lo que si requiere
conocimientos más profundos, más práctica y experiencia es el convertirse
en un trader exitoso que sea capaz de obtener ganancias en el mercado a
largo plazo. Para esto se requiere aprender acerca de los diversos enfoques
para analizar el mercado, estrategias de trading, principios de gestión
monetaria y gestión de riesgo. Sin embargo estos temas no los trataremos
en este artículo ya que se ha hablado de ellos en otros. Por tal motivo nos
concentraremos en este apartado en los principios básicos para operar en el
mercado de divisas.
1. Primero que todo debemos entender que las transacciones en el mercado
Forex se realizan con base en el valor de una divisa en contra de otra. Es
decir que el trader trata de predecir si el valor de una moneda como el Euro
por ejemplo, va a subir o bajar con relación a otra como el dólar
estadounidense. Por eso es que las transacciones se realizan con pares de
divisas, siendo las principales los siguientes: EUR/USD, USD/JPY,
GBP/USD y USD/CHF.
En el mercado Forex se puede obtener dinero especulando tanto con el alza
como con la caída en el precio de una moneda, ya que cada vez que se abre
una posición de compra en un par de divisas se está comprando una divisa
y vendiendo la otra mientras que al abrir una posición de venta se está
vendiendo una moneda y comprando la otra. En pocas palabras, es posible
ganar dinero especulando tanto al alza como a la baja del mercado.
2. Para operar en el mercado Forex se hace uso de un apalancamiento
variable que puede ir desde 1:1 a 1:500 dependiendo del broker. El concepto
de margen y apalancamiento se refieren a la cantidad de dinero que el broker
le “prestará” al operador para abrir una posición en el mercado. Si hablamos
de un apalancamiento de 1:100, significa que por cada dólar que invierta el
trader, el broker lo apalancará con 100 dólares. En este caso, esto quiere
decir que si el trader desea abrir una posición por un valor de $1000 en
cualquier par de divisas, debe invertir un total de $10 mientras que el broker
pone el resto. En términos de margen, un apalancamiento de 1:100 indica
que en cada operación el trader debe invertir el 1% del monto total.
Si el trader utiliza un apalancamiento de 1:50, en este caso el margen es del
2%, lo cual significa que para una posición de $1000 el trader deberá invertir
$20 en lugar de $10. Entre mayor el apalancamiento y menor el margen,
menor es la cantidad de dinero que el trader debe invertir en cada operación.
Sin embargo el uso de un apalancamiento demasiado elevado puede resultar
un arma de doble filo de la cual el trader debe cuidarse.
3. Las cotizaciones de las distintas divisas en el Forex son afectadas por
múltiples factores económicos, políticos y de otras indoles por lo cual suele
presentar movimientos inesperados en una dirección u otra, ante los cuales
el trader debe estar debidamente preparado. Si bien es muy difícil que el
trader esté al tanto de todas las noticias y factores económicos que pueden
incidir en el Forex, es importante que al menos tenga presente los más
importantes, de tal modo que esté preparado ante la posible reacción del
mercado y se mantenga al margen o saque provecho del movimiento subito
que se puede producir.
4. Las unidades con que se realizan las transacciones en el Forex son los
lotes y sus subunidades, es decir los minilotes y los microlotes. Un lote
equivale a 100 000 unidades de la moneda base en cualquier par con que se
esté operando. Los minilotes equivalen a 0.1 lotes, es decir a 10 000
unidades de la moneda base, mientras que los microlotes equivalen a 0.01
lotes, es decir a 1000 unidades de la moneda base. En este caso, el monto
de dinero que debe invertir el trader en cada transacción depende del
apalancamiento con que esté operando. Por ejemplo, si usa un
apalancamiento de 1:100 y opera con lotes estándar, esto significa que por
cada lote de $100 000 deberá invertir $1000 del capital de su cuenta. Así
mismo, si opera con minilotes deberá invertir $100 y en caso de que lo haga
con microlotes unicamente debe invertir $10. Por este motivo, tanto
minilotes como microlotes son utilizados cuando el trader tiene pocos fondos
en su cuenta de trading. Algunos brokers Forex permiten efectuar
operaciones con subunidades de 0.001 lotes (100 unidades de la divisa
base).
5. El mercado Forex opera las 24 horas del día, los 5 días de la semana. Sin
embargo, esto no significa que el trader encontrará buenas oportunidades
todos los días a todas las horas. Para que el mercado se mueva con fuerza
en una dirección u otra, es necesario que haya volatilidad y esta se concentra
principalmente en las sesiones de los principales mercados financieros a
nivel mundial (principalmente al inicio de estas), es decir durante la sesión
estadounidense, la sesión europea y la sesión asiática. Por este motivo, las
mejores oportunidades para obtener ganancias se concentran durante esos
periodos ante los cuales el trader siempre debe estar atento, ya que el
mercado suele mostrar movimientos fuertes durante estos.
¿Que son los Pips y lotes?
¿Qué es un Pip?
Se define un pip como el mínimo cambio posible en el valor de un par de
divisas. En este caso la cantidad de pips o puntos mide la diferencia entre el
precio de entrada y el precio de salida en una operación Forex cualquier. Por
el ejemplo si el GBP/USD se mueve de 1.6225 a 1.6250, eso es una subida
de 25 pips. Se puede definir un pip como el último decimal en la cotización.
Es por medio de los pips que se calculan las ganancias o perdidas en una
operación. Debido a que cada divisa tiene su propio valor, se hace necesario
calcular el valor de un pip para cada divisa en particular.
Por ejemplo, en los pares en donde el dólar americano (USD) es la divisa
base, como el USD/JPY, el cálculo sería el siguiente:
Supongamos que en un momento determinado el par USD/JPY tiene un valor
de 90.80 (hay que hacer notar que para este par solo se usan dos decimales
mientras que para otros se usan hasta cuatro). Para este par de divisas, 1
pip es equivalente a 0.01, lo que significa que si la cotización del par está en
90.80, el valor del pip estaría dado de la siguiente manera:
Valor del pip = 0.01 / cotización = 0.01 / 90.80 =0.0001101 USD/pip
Podría parecer que el valor es casi nulo, pero la realidad es que esto está
relacionado con el tamaño del lote y el apalancamiento como veremos a
continuación:
¿Qué es un lote?
Al operar en el mercado Forex, se hace por medio de lotes. Primero tenemos
los lotes de tamaño estándar por un valor de $100000. Dependiendo del tipo
de cuenta y del dinero disponible que tengamos en esa cuenta, también
podemos operar mediante mini lotes de $10000 e incluso microlotes de
$1000. Como se explicó anteriormente, los movimientos de los precios de las
divisas se miden en pips, que constituyen el menor incremento posible. Para
poder obtener beneficios de esos pequeños incrementos, ocupamos operar
grandes cantidades de un par de divisas en particular con el fin de obtener
una ganancia significativa, si bien también se puede sufrir grandes pérdidas.
Los lotes en Forex están definidos en relación a la cantidad de dinero en cada
transacción. Dependiendo del monto de cada lote se dividen en los siguientes
tipos:Tipos de lotes en el Forex
Lote estándar: Son los lotes formados por una cantidad de 100000 unidades
de la divisa base en cualquier par. En este caso el monto que debe poner el
inversionista depende del apalancamiento que se use. Por ejemplo si es de
1:100, para efectuar una operación con 1 lote el inversionista tiene que
arriesgar 1000 unidades de la divisa base. Entonces si negociamos en el par
EUR/USD con un lote y con un apalancamiento de 1:100, tenemos que
arriesgar 1000 euros. Los lotes se usan normalmente en cuentas estándar.
Mini lote:Un minilote por otra parte, está formado por 10000 unidades de la
divisa base, lo que equivale a 0.1 lotes. En este caso si operamos con un
minilote utilizando un apalancamiento de 1:100, esto significa que
arriesgamos 100 unidades de la divisa base de nuestra cuenta (margen
inicial) mientras que el broker nos” presta” el resto para que se pueda abrir la
posición.
Micro lote: Un microlote representa en realidad 0.01 lotes, es decir la
centésima parte de un lote estándar. Si operamos con microlotes y con un
apalancamiento de 1:100, esto significa que en cada operación arriesgamos
como mínimo 10 unidades de la divisa base. Con cada microlote se negocian
1000 unidades de la divisa base del par.
Por supuesto, debemos recordar que debido a que las transacciones con
pares de divisas en el Forex son operaciones apalancadas (usualmente con
un nivel de apalancamiento bastante fuerte), el trader puede perder un monto
mayor al invertido en cada operación, es decir una cantidad mayor al dinero
colocado en la transacción, es decir el margen inicial. Por eso, las
transacciones con instrumentos apalancados son de cuidado.
Calculando el beneficio con base en el pip y el lote
El pip
Supongamos que se ha efectuado una operación de compra en el par
GBP/USD a 1.4020 y sale a 1.4100 obtenido una ganancia de +80 pips. Si
en ese caso la operación hubiese sido una venta la ganancia hubiera sido de
-80 pips, es decir que habría perdido dinero. Si se mira el precio de cotización
de ese par, se puede observar a simple vista que la variación mínima en el
precio es de 0.0001, lo que será un pip, por lo que obtenemos que la
diferencia de 1.41000 (salida de la operación) y 1.4020 (entrada de la
operación) = 0.0080, lo que brinda una cantidad de 80 pips como ganancia.
Si por el contrario, realizamos una operación en un par con una cotización de
dos decimales, como el USD/JPY, el cambio mínimo será de 0.01, que
vendría a ser un pip en ese par. En todo caso, el valor del pip será el
diferencial mínimo entre el precio al que se realiza la operación. Si tomamos
como ejemplo el par GBP/USD del ejemplo anterior, el valor del pip sería:
-GBP/USD: 0.0001/1.4020= 0.0000713 GBP/pip
En cambio, si tenemos una cotización de 91.30 para el par USD/JPY, el valor
de cada pip será el siguiente:
-USDJPY: 0.01/91.30=0.0001090 USD/pip
El lote
Si se desea sacar el equivalente de dinero ganado o perdido con los pips
obtenidos por una operación primero que todo es necesario conocer el
volumen de esa operación, es decir la cantidad de lotes que se han
negociado durante la compra/venta del par de divisas. Así por ejemplo un
lote estándar es equivalente a 100 000 unidades de la divisa base, un minilote
a 10 000 unidades de la divisa base y un micro lote es igual a 1 000 unidades.
Para obtener el beneficio monetario durante las operaciones en el mercado
Forex podemos usar el siguiente ejemplo:
Supóngase que se ha obtenido un beneficio de +50 pips en una operación
con un minilote en el par GBP/USD. En este caso la operación consistió en
la apertura de una posición long a un precio de 1.4400 la cual fue cerrada a
1.4450. La operación en sí se basó en la compra de libras esterlinas
utilizando el dólar estadounidense como divisa contraparte, las cuáles fueron
vendidas al final de la operación. El incremento mínimo que es de un pip tiene
un valor de 0.0001 lo que significa que al salir de la operación a 1.4450 el
beneficio por cada pip es el siguiente:
Beneficio por pip = (0.0001/1.4450)* 10 000 (tamaño del lote) = 0.6920
GBP/pip
Como en este ejemplo se han comprado y vendido libras esterlinas, el
resultado está precisamente en esta moneda y como las cuentas en los
brokers generalmente están en dólares estadounidenses se necesita de otro
cálculo para convertir el valor obtenido anteriormente a esa moneda tal como
se muestra a continuación:
0.6920 GBP/pip x 1.4450 USD/GBP = 0.99994 USD/pip
De esta manera el operador obtuvo un beneficio de 1 dólar por cada pip
ganando durante la operación. En otras palabras el trader obtiene una
ganancia de1 dólar por pip al operar con minilotes. Si se efectúa un cálculo
similar con lotes y microlotes se tiene que para los primeros el beneficio es
de 10 dólares por cada pip y para los segundos de 0.1 dólares por pip. Por
tal motivo si se hubiera operado con un lote en el ejemplo anterior la ganancia
hubiese sido de 500 dólares
Los cálculos antes expuestos pueden ser usados para calcular el valor del
pip y las ganancias obtenidas sin importar la moneda base del par de divisas
en que se realizan las operaciones.
Ahora, para los que no conocen mucho sobre el mercado de divisas Forex
hay que hacer la aclaración de que al operar por medio de un broker online
no tendrán que hacer nunca estos cálculos. Estos se realizan de forma
automática en la plataforma de operaciones, sin embargo es necesario
entender todos los datos que aparecen en la plataforma de forma tal que el
inversionista sepa que está ocurriendo.
¿Qué es el apalancamiento y el margin call en Forex?
El apalancamiento y el margin call son dos conceptos básicos del Forex
cuyas definiciones puede parecer al inicio que no están relacionadas una con
otra. A pesar de esto, la realidad es que están ligados estrechamente tal
como veremos en este artículo. Estos términos son tan importantes y están
tan relacionados que vamos a explicarlos detalladamente en esta reseña de
tal manera que él operador principiante pueda comprenderlos y aplicarlos
adecuadamente al operar en el mercado a través de una cuenta de trading.
¿Qué es el apalancamiento?
El apalancamiento es una herramienta que permite comerciar grandes
volúmenes con una cantidad de dinero disponible mucho menor. Esto
permite disparar los beneficios del mismo modo que permite disparar las
pérdidas. El nivel de apalancamiento más usual ofrecido por los brokers de
Forex es de 100:1 y 1:200.
La explicación que la mayoría de brokers dan sobre el apalancamiento
financiero suele ser la siguiente: ” es un instrumento que nos ayudará a ganar
dinero fácil y rápido “. Aquí explicaré lo que casi nunca se menciona, y es su
otra cara, y como el apalancamiento puede ser nefasto y destruir una cuenta
de trading si no se conoce a profundidad y se aplica con responsabilidad.
Por otro lado, también es cierto que uno de los beneficios más importantes
del mercado Forex viene dado por el efecto del apalancamiento financiero.
Es imposible ganar en el mercado sin él. Esta dualidad es lo que hace que
este concepto sea difícil de entender y que se produzcan malentendidos en
torno a él.
Empecemos por brindar una explicación simple acerca del apalancamiento:
El apalancamiento es una forma de crédito virtual, que nos posibilita negociar
en el mercado con el dinero del broker. Supongamos que tenemos una
cuenta con 1.000 €; si utilizamos un apalancamiento 1:100 es como si
tuviéramos 100.000 € (1.000 x 100). Esto significa que si una divisa sube un
2% nosotros ganaríamos el 2% de 100.000 euros, es decir, obtendríamos
2.000 € con un capital inicial de solo 1.000 €. Si tenemos perdidas no
perderíamos 100.000 euros sino que nuestras perdidas se limitarían a los
1.000 € que teníamos en un principio.
Se entiende por apalancamiento financiero la utilización de capital externo
por unidad de capital propio invertido.
El apalancamiento financiero es la única manera de que pequeños inversores
puedan participar en un mercado que originalmente estaba pensado sólo
para bancos e instituciones financieras. El apalancamiento es una
característica necesaria en el mercado Forex no sólo a causa de la magnitud
de los capitales requeridos para participar en él, sino también porque las
principales monedas fluctúan en promedio menos de 1% al día.
Sin apalancamiento, el Forex no atraería al capital. Aquel está pensado para
permitir una mayor participación en el mercado a inversores particulares de
acuerdo con sus capacidades de inversión.
El crédito o préstamo de apalancamiento en la cuenta está garantizado por
el depósito inicial. Con este mecanismo se evita que la cuenta pueda caer en
un saldo negativo. De esta manera, el trader nuca perderá más dinero del
que depositó en su cuenta.
Claro está, el apalancamiento tiene su parte negativa, y si no es bien utilizado
se puede perder el capital invertido en minutos e incluso segundos. Sería una
verdadera pena invertir 1.000 € y perderlos en segundos.
Tal como indican los operadores más experimentados, una manera fácil y
segura de ganar dinero en el Forex -y en cualquier otro mercado financiero-
es seguir la tendencia del mercado.
Supongamos que el mercado tiene una tendencia alcista (las cotizaciones
del par de divisas suben de valor), por lo cual podemos pensar que es buen
momento para invertir los 1.000€ de nuestra cuenta con un apalancamiento
1:400, ya que parece ser un negocio seguro. Sin embargo, aunque el
mercado sea alcista, siempre se producen caídas temporales en el precio a
partir de las cuáles la tendencia alcista retoma su dirección original
nuevamente. Debemos recordar que las tendencias NUNCA son lineales.
Si nuestra cuenta tiene un capital inicial relativamente pequeño, JAMAS
debemos emplear un nivel alto de apalancamiento, ya que la pérdida del
capital está más que asegurada tarde o temprano. Un retroceso en el precio
dentro de una tendencia alcista puede producirse en cualquier momento y si
empleamos un apalancamiento de 1:400, esto puede ocasionar incluso la
pérdida de todo el capital. Por eso, lo más recomendable es usar un
apalancamiento máximo de 1:100, no debemos cometer el error de ser
demasiado ambiciosos y querer ganar grandes cantidades de dinero con
rapidez, además hay que tener en mente que en el mercado Forex podemos
realizar múltiples operaciones las 24horas del día, de lunes a viernes, por lo
cual siempre se presentan buenas oportunidades para que cualquier inversor
obtenga ganancias.
¿Qué es el Margin Call?
Para entender el concepto de Margin Call primero es necesario conocer lo
que significa el Margen.
El margen puede definirse como la cantidad de dinero en la cuenta que se
necesita como garantía para realizar operaciones en el mercado. Cada
broker puede establecer requerimientos de margen diferentes. Se calcula
según el tamaño de la operación y el apalancamiento. Por ejemplo, si
operamos con 1 lote y tenemos un apalancamiento de 1:100, el margen
requerido si la moneda base es el USD es el siguiente: 100.000
USD/100=1.000 USD. Esto significa que por cada lote transaccionado,
requerimos tener en la cuenta un capital de 1.000 USD. Si la moneda base
(la primera del par de divisas) no es el USD, el broker efectúa la conversión
a esa divisa.
El margen libre es aquel disponible para efectuar las operaciones. Siguiendo
con el ejemplo anterior, supongamos que abrimos una cuenta de trading con
2.000 USD. Si queremos abrir una posición de un 1 lote, esto requiere un
margen disponible de 1.000 USD, por lo cual una vez que la posición es
abierta nos queda un margen libre de 1.000 USD.
Siguiendo con el margin call: Si sufrimos pérdidas las cuáles dejan el margen
libre por debajo del margen requerido para cubrir las posiciones abiertas, el
broker procederá a efectuar un margin call (llamada de margen) y cierra todas
las operaciones. Debido a que en esos momentos las posiciones abiertas
suman unas pérdidas importantes, se procede al cierre de las operaciones
como medida de seguridad del broker para evitar que el trader acabe con un
saldo negativo. Esto se hace para el beneficio del trader y por supuesto por
el broker, ya que de esta manera el trader no llega al punto de deberle dinero
a la compañía.
Ejemplo: Supongamos que tenemos una cuenta con 10.000 USD y un
apalancamiento de 1:100 y abrimos una posición con 1 lote. En este caso el
margen usado es de 1.000 USD y el margen libre es 9.000 USD. Si las
pérdidas superan los 9.000 USD, el broker aplicará un margin call.
Básicamente esta es la forma en que funciona el margin call, no obstante,
cada broker puede tener políticas de margen diferentes y es labor del trader
informarse de estas antes de abrir una cuenta y realizar una operación.
Aspecto a tener en cuenta: Algunos brokers aumentan los requerimientos de
margen durante los fines de semana. Por esta razón, si un inversor planea
mantener posiciones abiertas durante el fin de semana debe informarse de
las políticas del broker en este aspecto. Hay brokers con requerimiento de
margen del 30% e incluso mayores.
Conceptos como los requerimientos de margen, el apalancamiento, el nivel
de riesgo y otros relacionados con el Forex trading deben ser totalmente
entendidos por el trader. Así mismo, es igual de importante que el trader
comprenda las políticas de margen de su broker de tal modo que esté al tanto
de las reglas del juego antes de realizar una sola operación.
Los diferentes tipos de órdenes en el Mercado Forex
La función de los brokers de Forex es básicamente la de servir de
intermediario en la ejecución de órdenes entre los compradores y los
vendedores. No obstante hay que tener claro que dichas órdenes no son
siempre ejecutadas en el mismo momento en que se ingresan, ya sea por
algún tipo de problema con el broker o por decisión del operador, lo que se
detalla a continuación. Los diferentes tipos de órdenes que existen en el
mercado Forex son los siguientes:
Órdenes de mercado
Estas son las órdenes más simples para entrar en una operación y se tratan
básicamente de órdenes de compra o venta de una moneda con relación a
su contraparte. Por regla general se compra o vende en lotes de 100000
unidades de la divisa base (es la que está a la izquierda). El movimiento de
cada pip equivale a 10 unidades de la contraparte (la moneda que aparece a
la derecha). Sin embargo en el caso de las cuentas mini la proporción es
mantenida si bien el volumen se reduce a una décima parte de lo mencionado
con anterioridad.
En términos generales las órdenes de este tipo se ejecutan al precio que
aparece en pantalla aunque en casos especiales esto puede variar como lo
veremos más adelante.
Órdenes Límite
Como una herencia de la negociación de acciones vía electrónica, el
mercado Forex introdujo tipos de órdenes que permiten limitar las pérdidas
al igual que establecer un nivel de toma de ganancias tal como es el caso de
las ordenes limite.
Así pues las ordenes limite simplemente buscan ejecutar el principio básico
de comprar barato vender caro o viceversa que toma especial importancia en
un mercado que funciona 24 horas al día como el Forex y en el cual muchas
cosas pueden ocurrir cuando menos lo pensamos, y en el cual muchas veces
el precio buscado es alcanzado en horarios de operación diferentes al que
inicio la misma, lo cual es bastante probable en operaciones de mediano y
largo plazo. Lógicamente, una orden límite para una compra será una venta
en un precio más alto y para venta una compra en un precio más bajo.
Órdenes Stop Loss
Estas son opuestas a las ordenes límite y buscan cumplir la filosofía de limitar
las pérdidas como su mismo nombre lo indica, sin embargo su ejecución es
similar a las ordenes límite, en este caso, una orden Stop será para una venta
una compra en un valor más alto y de igual manera para una compra una
venta en un valor más bajo. Las ordenes stop loss son vitales para evitar la
acumulación de grandes pérdidas, sobre todo si el mercado se mueve en
contra a una hora en la cual no estamos atentos.
Sesiones en el Mercado Forex
Las sesiones en el mercado de divisas Forex
Como bien sabe cualquier inversor con alguna experiencia en el mercado
Forex, este cuenta con la gran ventaja de funcionar las 24 horas del día de
lunes a viernes, lo que le da al operador la oportunidad de aprovechar las
múltiples ventajas que ofrece el mercado a lo largo del día. Esto se debe a
que no es un mercado financiero centralizado como es la Bolsa de Nueva
York por ejemplo, por lo cual en todo momento hay operadores grandes y
pequeños en todo el mundo que realizan transacciones de divisas cuyo
volumen total es muy superior al de cualquier otro mercado. Esto convierte
al Forex en una excelente opción de inversión ya que hay liquidez para abrir
y cerrar posiciones en todo momento, y no como ocurre en otros mercados
cuyo volumen menor hace que en ocasiones no sea posible encontrar una
contraparte que compre o venda cuando queremos vender o comprar.
Sin embargo, esto no quiere decir que sea rentable operar en el mercado
Forex en todo momento, ya que hay periodos en los cuales el mercado está
en calma relativa y sin ninguna dirección o tendencia clara por lo cual resulta
cuando menos complicado realizar operaciones capaces de darnos buenas
ganancias (estos son los periodos de menor volumen de operación durante
los cuales hay relativamente pocos inversores realizando transacciones en
el mercado). Claro está que esto no es así para todos los operadores, ya que
hay algunos que se especializan en este tipo de mercados sin tendencia y
con movimientos más bien pequeños. Son operadores que aprovechan los
movimientos en rangos del precio para obtener pequeñas ganancias en
múltiples operaciones. Es simplemente un estilo para hacer trading el cual
sin embargo no es para cualquiera, de hecho no muchos traders son capaces
de manejar adecuadamente este estilo conocido como scalping.
Por este motivo, para la mayoría de los traders lo mejor es operar durante los
periodos del mercado en los cuales este presenta mayor actividad y una
tendencia más clara que les permita aprovechar movimientos de mayor
amplitud. Durante estos periodos en que se presentan las tendencias más
fuertes los operadores pueden obtener mayores ganancias de forma más
sencilla ya que es cuando hay mayor liquidez y mayor cantidad de
operadores que mueven las cotizaciones en una dirección u otra.
Debido a esto, es fundamental que todo operador conozca cuales son los
periodos en las cuales resulta más provechoso operar en el Forex. Para
cada uno de estos periodos, el trader debe conocer cuáles son sus
características más importantes para que sepa que puede esperar y como
debe actuar para obtener los mayores beneficios posibles.
¿Cuáles son las sesiones del mercado de divisas?
Estos periodos corresponden a las sesiones de los principales mercados
financieros del mundo, que actualmente son 4 y se detallan a continuación:
Sesión del mercado de Estados Unidos: La apertura de esta sesión es a las
8:00 a.m. Hora EST (13:00 Hora GMT) y el cierre es a las 5:00 p.m. Hora
EST (22:00 Hora GMT).
Sesión del mercado de Londres (zona europea): La apertura es a las 3:00
a.m. Hora EST (8:00 Hora GMT) y el cierre de la sesión es a las 12:00 p.m.
Hora EST (17:00 Hora GMT).
Sesión del mercado de Tokio (zona asiática): La apertura corresponde a las
7:00 p.m. Hora EST ( 00:00 Hora GMT) y el cierre a las 4:00 p.m. Hora EST
(9:00 Hora GMT)
Sesión del mercado de Australia: Esta sesión da inicio a las 7:00 p.m. Hora
EST (12 a.m. Hora GMT) y finaliza a las 4-6 p.m. Hora EST (9-11 hora GMT).
Así mismo, hay horas en que dos sesiones de mercados distintos se
traslapan como las siguientes:
Nueva York y Londres: Entre las 8:00 a.m. y las 12:00 a.m. EST (EDT)
Sidney y Tokio: Entre las 7:00 p.m. y las 2:00 a.m. EST (EDT)
Londres y Tokio: Entre las 3:00 a.m. y las 4:00 a.m. EST (EDT)
Con esta información, el operador podrá determinar los momentos más
adecuados para entrar al mercado, y evitar aquellas horas en las cuales este
manifiesta menos actividad y en los cuales tendrá pocas probabilidades de
éxito. Para tener un mejor control sobre las sesiones del mercado más
importantes, seguidamente se incluye una aplicación por medio de la cual el
operador podrá verificar si está a punto de iniciar o finalizar una de estas
sesiones, periodos durante los cuales se registra la mayor actividad en el
mercado
Recomendaciones finales con respecto a los horarios más adecuados
para operar en el Forex
Lo más recomendable es operar durante la apertura y el cierre de las
sesiones. Generalmente durante las primeras horas después del inicio de
una sesión es cuando se producen las condiciones ideales para abrir
posiciones. Lo mismo ocurre horas antes de que finalice la sesión, es decir
que se abren nuevas oportunidades para entrar al mercado.
Se considera que durante los periodos en que se dan traslapes en el horario
de una sesión con la de otra, también se dan buenas condiciones para
operar. Por esto resulta conveniente estar atento y observar el mercado a
esas horas.
También se recomienda evitar realizar operaciones durante los fines de
semana. Si bien el mercado Forex cierra los sábados y los domingos, los
cambios de horario en cada país pueden hacer que haya una sesión abierta
el día domingo en determinado país, ya que al otro lado del mundo es día
lunes y el mercado por lo tanto está operando. Durante esas primeras horas
al inicio de cada semana el Forex puede tener un comportamiento bastante
irregular por lo tanto hay que tener cuidado si se quiere abrir una posición a
esa hora.
Con base en estas sesiones, el operador puede establecer un horario fijo
para operar el cual debe seguir de forma constante y disciplinada con el fin
de maximizar sus oportunidades. Al operar de esta manera, es más sencillo
para el trader entender la forma en que el mercado se mueve, ya que tendrá
un mayor control de los movimientos que este hace, sobre todo con respecto
a los movimientos de los distintos pares de divisas en relación con unos
pocos horarios.
Con esto, el trader evitará perder dinero de forma innecesaria por entrar al
mercado en momentos poco adecuados. Ante la pregunta de cuál es la
sesión del mercado más adecuada para operar, los expertos afirman que es
la sesión europea ya que durante este periodo intervienen 3 divisas
principales.
¿Que son los pares de divisas?
Un par de divisas consiste en la cotización o representación del valor relativo
de la unidad de una divisa en contra de la unidad de otra divisa en el mercado
de divisas Forex. El valor de una divisa es una tasa y se determina mediante
su comparación con otra moneda. La divisa que se utiliza como referencia se
conoce como divisa contraria (counter currency) o divisa cotizada (quote
currency), mientras que la divisa que es cotizada en relación a esta moneda
es llamada divisa base o divisa de transacción.
Por lo general, la escritura de los pares de divisas se realiza mediante la
unión de los códigos de divisas ISO (ISO 4217) de la divisa base y la contra
divisa, los cuáles son separados mediante un carácter “/“. En ocasiones, el
carácter “/” es omitido. El par de divisas más negociado en la actualidad es
la relación del euro en contra del dólar estadounidense, el cual es designado
como EUR/USD. La cotización EUR/USD 1.3500 significa que 1 euro puede
ser cambiado por 1.3500 dólares estadounidense. En este caso, el EUR es
la divisa base y el USD es la contra divisa.
Los pares de divisas más negociados en todo el mundo son conocidos como
los Principales. Estos pares están formados por las siguientes divisas:
Dólar estadounidense.
Euro.
Yen japonés.
Libra esterlina.
Franco suizo.
Dólar canadiense.
Franco suizo.
Sintaxis y citación de los pares de divisas
La simbología empleada para designar los pares de divisas en el mercado
Forex utiliza las abreviaturas para divisas que están prescritas por la
International Organization for Standardization (ISO) en el estándar ISO 4217.
Las principales divisas y sus designaciones en el Forex son las siguientes:
dólar estadounidense (USD), euro (EUR), yen japonés (JPY), libra esterlina
(GBP), dólar australiano (AUD), dólar canadiense (AUD) y el franco suizo
(CHF)-
Como se indicó anteriormente, la cotización EUR/USD 1.3400 significa que
1 euro vale 1.3400 dólares estadounidenses en el mercado. Si la cotización
para el EUR/USD cambia de 1.3400 a 1.3420, esto indica que el euro ha
incrementado su valor relativo, ya sea porque se ha debilitado la fuerza de
compra del dólar o se ha fortalecido el euro, o ambos. Por el contrario, si la
cotización para el EUR/USD varía de 1.3400 a 1.3380, entonces el euro se
ha debilitado con respecto al dólar.
Divisas bases
La siguiente tabla muestra una lista con las principales divisas en el mercado
Forex de acuerdo a su volumen de negociación diario.
Divisas más negociadas por valor
Distribución monetaria del volumen de negociación del mercado de divisas
global
Nota: Tenga en cuenta que el volumen de negociación total se suma a 200%,
porque cada operación con divisas tiene un emparejamiento, es decir que
siempre involucra un par de divisas.
Las reglas para la formulación de notaciones estándar para pares de divisas
fueron el resultado de prioridades aceptadas y atribuidas a cada divisa.
Desde su introducción en 1999 y tal como está estipulado por el Banco
Central Europeo, el euro tiene primera precedencia como moneda base. Por
lo tanto, todos los pares de divisas que incluyen esta moneda tienen que
utilizarla como su base, y por lo tanto siempre debe ser colocada al inicio.
Por ejemplo, la tasa de cambio del euro y el dólar estadounidense es
identificada como EUR/USD.
A pesar de que no existe un organismo normativo oficial o entidad que
dictamine las reglas en el mercado de divisas, la clasificación de prioridad
establecida de las principales monedas es la siguiente:
Euro.
Libra esterlina.
Dólar australiano.
Dólar neozelandés.
Dólar estadounidense.
Dólar canadiense.
Franco suizo.
Yen japonés.
Históricamente, este ordenamiento fue establecido por un ranking de
acuerdo a los valores relativos de las divisas entre sí, sin embargo, la
introducción del euro y otros factores del mercado tan terminado por romper
los rankings de precio originales. Por ejemplo, a pesar de que el yen japonés
históricamente estaría por encima del peso mexicano, la convención de
cotización para estas divisas es ahora MXN/JPY, es decir, el peso mexicano
tiene mayor prioridad que el yen japonés.
Otras divisas (las Menores) generalmente se cotizan contra el USD. Las
cotizaciones contra monedas distintas al USD se denominan cruces de
divisas o simplemente cruces. Los cruces de divisas más comunes son los
cruces del EUR, JPY y GBP, pero pueden ser contra cualquier otra moneda.
Las tasas o tipos de cambio son casi universalmente derivados, sin embargo,
tomando el tipo de la primera divisa en contra del USD y
multiplicando/dividiendo por el tipo de la segunda divisa frente al USD.
A veces el término divisa base también puede referirse a la divisa funcional
de un banco o compañía; generalmente su moneda nacional. Por ejemplo,
un banco del Reino Unido seguramente usará el GBP como la divisa base
para la contabilidad, debido a que todas las ganancias y pérdidas son
convertidas a la libra esterlina. Si una posición en el EUR/USD es cerrada
con una ganancia en USD por un banco británico, entonces la tasa a base
(rate-to-base) será expresada como una tasa del GBP/USD. Esta
ambigüedad lleva a muchos participantes del mercado a emplear las
expresiones divisa 1 (CCY) y divisa 2 (CCY2), donde una unidad de CCY1
es igual al número cotizado de unidades de CCY2.
Los principales pares de divisas
Las pares de divisas con mayor volumen de negociación en todo el mundo
se conocen como los Principales (Majors en inglés). Estos pares constituyen
la mayor parte del mercado de divisas, representando alrededor del 85% de
las transacciones en el Forex a nivel global, y por lo tanto presentan un
elevado nivel de liquidez en el mercado, mucho mayor en comparación con
los otros pares.
En la actualidad, los principales pares de divisas son los siguientes:
EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, AUD/USD, USD/CHF y USD/CAD.
Los cruces de divisas
Los pares de divisas que no incluyen al dólar estadounidense se denominan
pares de divisas cruzadas o cruces de divisas, tal como el GBP/JPY o el
EUR/JPY, por ejemplo. En estos pares, una divisa es valorada no en dólares
estadounidenses sino en términos de la divisa cotizada.
En la actualidad los cruces de divisas con mayor volumen de negociación
son el EUR/CHF, EUR/GBP y el EUR/AUD. Estos pares se caracterizan por
tener un elevado nivel de liquidez, aunque no tanta como los pares
principales. No obstante, en ocasiones el EUR/CHF puede tener más liquidez
que el USD/CHF debido a los participantes institucionales del mercado que
por algún motivo buscan operar con el franco suizo y el euro.
Otro grupo de cruces de divisas de alta popularidad es el formado por los
pares que incluyen al yen japonés, tales como el GBP/JPY, EUR/JPY,
CAD/JPY y NZD/JPY. Este grupo presenta una alta demanda entre los
operadores e inversores, ya que resultan adecuados para realizar
operaciones de carry trading. Por este motivo pueden presentar una alta
volatilidad cuando se producen anuncios relacionados con las tasas de
interés en los países respectivos.
Sobrenombres de los pares de divisas
En el transcurso de las transacciones diarias en el mercado Forex y durante
los reportes de noticias y análisis del mercado, los pares de divisas
usualmente son nombrados mediante sobrenombres en lugar de a
nomenclatura simbólica explicada anteriormente. Usualmente estos
sobrenombres tienen reminiscencias de connotaciones nacionales o
geográficas de los países que emiten esas monedas. Por ejemplo, el par
GBP/USD usualmente es llamado cable por los traders, y el origen de este
nombre se remonta a los tiempos cuando un cable de comunicaciones bajo
el océano Atlántico sincronizaba las cotizaciones del GBP/USD entre los
mercados de Londres y Nueva York.
Los siguientes sobrenombres para los pares de divisas son bastante
comunes:
EUR/USD: Fiber.
EUR/GBP: Chunnel.
USD/CAD: Loonie y The Funds.
AUD/USD: Aussie.
GBP/JPY: Guppy.
EUR/JPY: Yuppy.
NZD/USD: Kiwi.
Nuevas innovaciones incluyen el Barney para el USD/RUB y Betty para el
EUR/RUB, en alusión a los personajes ficticios de los Marmol de la serie de
dibujos animados Los Picapiedra. Los sobrenombres de los pares de divisas
varían entre los distintos centros financieros de Londres, Nueva York y Tokio.
Operaciones con pares de divisas
Las divisas son negociadas en contratos con un tamaño fijo, específicamente
llamados lotes, o en múltiplos y submúltiplos de lote, el cual constituye la
unidad básica de negociación. El tamaño estándar de lote es igual a 100000
unidades de la divisa base. Muchos brokers de Forex especializados en
traders individuales y con un nivel de capital inicial de inversión bajo, también
permiten a sus clientes operar con contratos de 10000 unidades (mini lotes)
e incluso de solo 1000 unidades (micro lotes), es decir submultiplos de lotes
estándar.
La tasa de cambio cotizada oficialmente es un precio spot. Sin embargo, en
los mercados en donde se negocia con estos instrumentos, las divisas son
ofrecidas para su venta a un precio de oferta (el precio ask), o son ofrecidas
para su adquisición a un precio de compra (el precio bid), el cual siempre es
menor o igual (nunca mayor) al precio ask. Este diferencial en el precio es
conocido como el spread. Por ejemplo, si la cotización para el EUR/USD es
de 1.3510-1.3512, entonces el spread es de 0.0002 USD, o 2 pips. En
general, los mercados que presentan alto nivel de liquidez muestran spreads
más reducidos que los mercados con un menor volumen de transacción.
El spread ofrecido para un trader que tiene una cuenta con un broker de
Forex, en lugar de un gran market maker (creador de mercado) internacional
especializado en el mercado Forex, es mayor y varía dependiendo del broker.
Por lo general, los brokers incrementan el spread que reciben de sus
proveedores de mercado (proveedores de liquidez) como compensación por
sus servicios al cliente final, en lugar de cobrar una comisión por cada
transacción del cliente. Sin embargo, los brokers ECN por ser intermediarios
directos entre el mercado y sus clientes, si cobra una comisión por las
operaciones de estos, aunque los spreads que ofrecen son mucho menores
en comparación a otros brokers.
Ejemplo: Supongamos que el par de divisas EUR/USD tiene una cotización
de 1.1000 divisa base/divisa de cotización.
En el caso anterior, si una persona compra 1 EUR tendría que pagar 1.1000;
por el contrario, si esa persona vende 1 EUR recibiría 1.1000 (asumiendo
que no hay spreads Forex). Los traders del mercado Forex compran el par
EUR/USD si consideran que el EUR va a incrementar su valor en relación
con el dólar estadounidense. En cambio, los traders en el mercado venden
el par EUR/USD si estiman que el valor del EUR va a bajar con respecto al
dólar estadounidense.
La compra del EUR/USD es lo que se conoce como abrir una posición long,
abrir una posición de compra o ir largo en el par; por el contrario, la venta del
EUR/USD también se conoce como abrir una posición short, abrir una
posición de venta o ir corto en el par.
Los pares de divisas son representados únicamente de una manera y nunca
a la inversa sin importar la dirección de la operación, pero una función de
compra o venta es utilizada al inicio de una operación. De esta manera,
compramos un par si estamos alcistas en la primera divisa (divisa base) en
comparación con la segunda divisa (divisa cotizada) del par; por el contrario,
vendemos si estamos bajistas en la primera divisa en comparación con la
segunda divisa del par.
¿Cómo Interpretar Cotizaciones Forex?
Como bien sabe cualquier persona como un poco de experiencia en el
mercado Forex, los instrumentos para operar en este mercado son pares de
divisas formados por combinaciones de decenas de monedas distintas
pertenecientes a países de todo el mundo. Esto se debe a que el precio de
una moneda siempre fluctúa en relación a otra, por lo cual se usa esa
variación en el precio de una divisa con respecto a otra para especular y
obtener ganancias. Debido a la volatilidad del Forex y al elevado
apalancamiento que ofrece este mercado en comparación con otros, las
ganancias potenciales que se pueden obtener especulando con pares de
divisas son sumamente elevadas y atractivas para muchos inversores.
Como se mencionó anteriormente, en el Forex se especula con decenas de
pares de divisas, sin embargo la mayor parte del volumen de las
transacciones de este mercado se concentra en los siguientes pares:
EUR/USD.
USD/JPY.
GBP/USD.
USD/CHF.
EUR/GBP.
AUD/USD.
GBP/JPY.
USD/CAD.
EUR/JPY.
Lógicamente, si queremos invertir en el mercado Forex debemos aprender
como interpretar adecuadamente las cotizaciones de los diversos pares de
divisas. Como es bien sabido, al operar con un par de divisas como el
EUR/USD o el GBP/USD por ejemplo, cada vez que se realiza una compra
se efectúa una venta simultáneamente y cuando se realiza una venta al
mismo tiempo se efectúa una compra.
Para entender cómo interpretar las cotizaciones de cualquier par de divisas
podemos utilizar el siguiente ejemplo, como podrán ver no resulta nada
complicado:
Utilizaremos como ejemplo el par con mayor volumen de negociación en el
Forex, el EUR/USD para lo cual vamos a suponer la siguiente cotización:
EUR/USD = 1.3300
En este caso, la divisa que aparece a la izquierda de la barra, es decir el Euro
(EUR) se denomina divisa base mientras que la divisa que aparece a la
derecha de la barra, es decir el dólar estadounidense (USD), es conocida
como la contraparte. Esta notación, que es en realidad un tipo de cambio,
nos indica que para este par de divisas, 1 unidad de la divisa base tiene un
valor equivalente a 1.3300 unidades de la contraparte, es decir que 1 euro
cuesta 1.3300 dólares, así de sencillo.
Por lo tanto, si queremos comprar, este tipo de cambio especifica cuantas
unidades de la contratarte se deben pagar para comprar una sola unidad de
la divisa base. Si continuamos con el ejemplo anterior, tenemos que para
comprar 1 euro, tenemos que pagar 1.3300 dólares.
Ahora, si deseamos vender, el mismo tipo de cambio indica cuantas unidades
de la divisa contraparte va a recibir el trader por vender una unidad de la
divisa base. Para el par EUR/USD del ejemplo, esto significa que por cada
euro que vendamos vamos a recibir 1.3300 dólares.
Con esto, ya podemos leer e interpretar las cotizaciones de cualquier par de
divisas en el cual deseemos invertir. Por lo general, los expertos recomiendan
operar principalmente con los pares que se negocian con mayor frecuencia,
como los indicados al inicio de este artículo, ya que se caracterizan por contar
con mayor liquidez por lo cual presentan mayores oportunidades. Sin
embargo, esto no significa que los pares de menor importancia no brinden
buenas oportunidades, todo lo contrario, de hecho muchos inversores
incluyen pares de divisas poco usuales entre sus opciones de inversión.
¿Cómo leer gráficos Forex?
Gráfico Forex
Los gráficos de divisas, usados para verificar el comportamiento de las
cotizaciones en el mercado Forex a lo largo del tiempo, son bastante sencillos
de leer e interpretar a pesar de que al principio pueda parecer lo contrario,
sobre todo para los operadores novatos. Constituyen una de las
herramientas de estudio más importantes, usada por los inversores para
analizar como se comporta el precio de determinado par de divisas y como
ha evolucionado. Una particularidad sumamente útil de los gráficos Forex es
que permiten estudiar el mercado en diversos marcos de tiempo, desde 1
minuto hasta varios meses e incluso años. De esta manera, el analista puede
analizar como se comporta el mercado en periodos de corto, mediano y largo
plazo, y adaptar sus estrategias de trading a esos periodos y a tendencias
distintas. Gracias a esto, los gráficos de divisas se usan para realizar
operaciones de minutos, horas, días, etc.
En los gráficos Forex la información se presenta en tiempo real al igual que
en un gráfico de acciones. El inversor puede seleccionar el par de divisas
que quiera ver y el marco de tiempo en el cual el gráfico presentará los datos.
Si bien existen diversos tipos de gráficos de divisas, con sus distintas
ventajas y desventajas, a nivel básico funcionan igual. En el eje x se
representa el tiempo (en unidades que pueden ser de 1 minuto a varios
meses) mientras que en el eje y se representan las cotizaciones. Con esto,
el analista puede observar como ha ido variando el precio de un par de
divisas determinado durante un periodo de tiempo específico.
Los Spreads en el Forex
¿Qué es el spread?
En el mercado Forex, el spread es el diferencial en pips entre el precio bid
(precio de compra) y el precio ask (precio de venta) para un par de divisas
determinado como el EUR/USD. El spread constituye la forma que utilizan
muchos brokers de Forex para obtener beneficios por cada transacción que
realizan sus clientes (traders) a través de su red de negociación en el
mercado. Por ejemplo, en un momento dado, un broker puede estar pagando
un precio de 1.3500 para la compra o venta del EUR/USD, sin embargo este
mismo broker les permitirá a sus clientes comprar el par de divisas a 1.3501
o venderlo por 1.3499.
Como sabemos, el precio de cotización para cualquier par de divisas se
expresa por medio de la combinación de los símbolos de las dos divisas que
forman el par y el precio bid y ask tal como se muestra a continuación:
-Divisa Base/Divisa de cotización | Precio Bid/Precio Ask
De esta manera, si en un momento dado la cotización para el euro contra el
dólar estadounidense es igual a 1.3500-1.3502, esta cotización se expresa
de la siguiente manera:
-EUR/USD = 1.3500/1.3502
El Bid se define como el precio máximo al cual el mercado está dispuesto a
comprar, por lo cual también se conoce como precio de compra o de
demanda. Por lo tanto, es el precio al que el trader va a entrar al mercado si
está vendiendo el par de divisas.
El Ask se define como el precio mínimo al cual el mercado está dispuesto a
vender, por lo cual también se le conoce como precio de venta o de oferta.
Por lo tanto, es el precio al que el trader va a entrar al mercado si está
comprando el par de divisas.
La diferencia entre el precio Bid y el precio Ask es lo que se conoce como el
spread. El spread se expresa en puntos, y en el caso del mercado Forex en
pips. En el caso del ejemplo anterior, el spread para el EUR/USD es de 2
puntos o pips.
El spread como costo de una transacción en el mercado Forex
Básicamente, puede decirse que el spread es el costo que tiene cada una de
las operaciones que realiza el trader en el mercado Forex (sin contar las
comisiones directas que cobran algunos brokers). El costo por transacción
varía de acuerdo al broker con que opera el trader. De esta manera, estos
costos varían y no hay una medida aplicable a todas estas compañías. La
variación mucho mayor si se emplea un broker Market Maker o un ECN, ya
que este último carga spreads bastante bajos sobre el precio del mercado
pero cobra comisiones directas por las operaciones de los clientes.
Los spreads son por así decirlo, el dinero que los brokers (y otros
intermediario) cobran por ejecutar las operaciones solicitadas por el cliente
en su nombre. Los gestores de dinero que manejan fondos propios y de otros
inversores y los utilizan para invertir en el Forex también pueden obtener
parte de sus ganancias a partir del spread, como pago por sus servicios.
Estos spreads constituyen la ganancia que obtienen estas personas o
compañías que les proporcionan a otros los medios para poder negociar en
el mercado de divisas (en especial para aquellos que no cuentan con grandes
sumas de capital).
¿Cómo funcionan los spreads?
Para ilustrar mejor en qué consisten los spreads en el mercado de divisas
Forex, vamos a utilizar el siguiente ejemplo:
Supongamos que un inversionista desea abrir una posición de compra en el
par EUR/USD a un precio de 1.3401. Inmediatamente el broker con que
opera este trader va a satisfacer la solicitud de su cliente y realiza la
operación de compra en nombre de este, con la diferencia de que el broker
probablemente comprará el EUR/USD a 1.3400 (o incluso a 1.3399 para esta
operación, dependiendo de las condiciones del mercado y sus proveedores
de liquidez), obteniendo como ganancia por la transacción 1 pip. Ahora
supongamos que el trader desea cerrar la posición y vender inmediatamente
(suponiendo que el precio del par de divisas no ha cambiado) por un motivo
u otro; ante esta situación solo podrá vender a 1.3999, pues debemos
recordar que ahora el broker está vendiendo a 1.3400, pero carga un 1 pip
en el spread como ganancia de la operación.
Por esta razón, para obtener utilidades al operar en el Forex es necesario
superar con ventaja el spread sobre el precio, pues de lo contrario el saldo
de las operaciones se mantendrá en cero o incluso será negativo en caso de
que el trader cierre la posición al precio de entrada. Esto es de suma
importancia en pares de divisas que por lo general tienen un spread elevado,
como el caso del AUD/JPY, cuyo spread puede llegar a los 8 pips
dependiendo del broker.
¿Por qué es importante comprender el tema de los spreads?
Una de las mayores dificultades con respecto al tema de los spreads en el
mercado Forex es la de conocer realmente cuánto está cobrando por
operación el broker al que hemos contratado para el servicio y si este cobro
es realmente justo.
Algo que muchos traders e inversores principiantes no saben es que resulta
posible manipular los spreads en la plataforma de operaciones sin que los
clientes se den cuenta y hay brokers dirigidos por personas poco
escrupulosas que utilizan esta práctica para aumentar la ventaja sobre sus
clientes y obtener mayores ganancias. Debido a que el mercado Forex no
está centralizado ni regulado en su totalidad, esta práctica se observa con
más frecuencia de lo debido.
Por esta razón, es fundamental que el trader seleccione brokers que cuenten
con una buena reputación y que nunca hayan sido acusados de manipulación
de precios. Aunque no es una garantía absoluta, también es recomendable
operar con un broker regulado por un organismo de regulación financiera
importante como la Financial Conduct Authority o CySEC, ya que estas
entidades exigen que las compañías cumplan con estrictos requerimientos
en cuanto a los servicios financieros que ofrecen, sobre todo en cuanto a
equidad y calidad.
Aún en el caso de los brokers que no realizan ninguna manipulación indebida
de precios, el tema del spread es importante ya que representa el mayor
costo para el trader. Un trader que opera con un broker que cobra spreads
bajos tendrá menos costos en sus transacciones y a largo plazo esto
significará un ahorro muy importante. Por el contrario, si un trader emplea los
servicios de un broker con spreads altos tendrá que generar mayores
ganancias en sus operaciones solo para compensar el efecto del spread.
Para muchos operadores, el spread puede ser la diferencia entre obtener
pérdidas o ganancias. Por ejemplo, si un trader realiza muchas operaciones
a corto plazo (de unos cuantos minutos) diariamente, el spread puede
terminar por absorber sus ganancias, sobre todo si opera con un broker que
se caracteriza por spreads elevados, y sus beneficios por operación son
bajos. En el caso de los traders que realizan operaciones a largo plazo que
generan muchos pips de ganancia, el spread es un tema de poca relevancia
ya que tiene poco impacto en los resultados de sus transacciones.
¿Cómo seleccionar el broker más conveniente con base en los
spreads?
A la hora de seleccionar un broker para operar en el mercado Forex deben
tomarse en cuenta varios criterios entre ellos el spread. Tal como indicamos
anteriormente, el impacto del spread en los costos del trader dependen de la
frecuencia de las operaciones, la duración y la ganancia promedio que
obtiene el trader en sus transacciones. De esta manera, un trader que opera
con mucha frecuencia y obtiene pocos pips en cada operación, debe buscar
un broker que cobre spreads bajos para que sus beneficios no se diluyan
precisamente por el efecto del spread. En este caso, lo más recomendable
es abrir una cuenta con un broker ECN, ya que estos se caracterizan
precisamente por sus spreads sumamente bajos, aunque hay que tomar en
cuenta que en muchos casos estas compañías obtienen sus beneficios
mediante el cobro de comisiones por cada transacción.
Los brokers STP también ofrecen buenas condiciones de negociación en
relación a los spreads, gracias a sus proveedores de liquidez y sistemas de
operación. Con respecto a los brokers Market Makers, por lo general los
spreads son más elevados y dado que estas compañías actúan como la
contraparte del trader, puede haber conflictos de interés y en algunos casos
hasta manipulación de precios. Sin embargo, los Market Makers ofrecen
spreads fijos durante la mayor parte del tiempo, lo que puede resultar
ventajoso para algunos traders.
Así mismo, tal como se mencionó en el apartado anterior, otra
recomendación es seleccionar un broker que tenga una buena reputación, y
sobre todo que no tenga acusaciones ni quejas por manejos fraudulentos de
precios. Si el broker seleccionado es regulado, todavía mejor para el trader
ya que esto le brinda un mayor nivel de seguridad.
Por lo tanto:
Si operamos con frecuencia en el mercado Forex debemos seleccionar un
broker que cargue los spreads más bajos en sus precios.
Debemos evitar los brokers que cuenten con mala reputación, sobre todo en
relación a la manipulación de precios y sus spreads.
La selección de un broker regulado ofrece un mayor nivel de seguridad al
trader con respecto a las prácticas de la compañía, incluyendo todo lo que
se refiere los spreads.
Pares para comenzar a operar en Forex
¿Qué pares de divisas se recomiendan para el trader principiante?
Cuando comenzamos a operar en el mercado Forex, es conveniente que nos
enfoquemos, al menos al inicio, en 1-2 pares de divisas o cuando mucho en
los principales, es decir el EUR/USD, USD/JPY y GBP/USD. Si bien hay otros
pares que también podríamos incluir en esta categoría dado su volumen de
negociación, nuestra recomendación es enfocarse al comienzo en esos tres.
Esto por cuanto aún no contamos con la experiencia necesaria para analizar
debidamente muchos instrumentos de inversión al mismo tiempo. Esto no
quiere decir por supuesto que nos vamos a dedicar por siempre a operar
únicamente en un par como el EUR/USD, como hacen algunos traders, ya
que esto podría significar la pérdida de buenas oportunidades en otros. Con
el paso del tiempo, conforme el trader vaya adquiriendo más confianza,
destreza y experiencia podrá ir ampliando la lista de pares con los que opera
regularmente.
Ahora, ante la pregunta de cuál par de divisas debemos elegir para comenzar
a operar, yo diría que seleccionemos uno de los principales debido a que son
los que tienen mayor volumen de negociación lo cual les brinda mayor
liquidez y entre otras cosas hace posible que tengan spreads mucho menores
en comparación a otros pares. Además, los pares de divisas principales
cuentan con la ventaja adicional de que es sumamente sencillo encontrar
información acerca de ellos en cualquier sitio en Internet, lo cual facilita su
análisis. La forma de distinguir los pares principales, es por el spread que
ofrecen los brokers para operar con ellos, el cual por lo general está entre 2
pips y 10 pips.
Un trader principiante debe evitar los llamados pares exóticos, es decir
aquellos que por su bajo volumen de negociación en comparación con los
otros, tienen un spread sumamente elevado y a menos que se cuente con
muy buena información de primera mano, es muy difícil operar con ellos con
exactitud. Un ejemplo de esto, es el dólar estadounidense contra el peso
mexicano, el cual cuenta con un spread de 30 pips. A menos que un trader
tenga mucha experiencia en el mercado, lo mejor es evitar este tipo de pares.
Volatilidad de los pares de divisas
Hay que tomar en cuenta que hay pares que son más volátiles que otros, por
ejemplo los relacionados con la libra esterlina y el yen japonés, los cuales
suelen moverse con mucha fuerza, por lo cual puede que no sean los más
adecuados para el trader principiante. Un ejemplo claro de esto es el
GBP/JPY, un par que cuando se mueve en una dirección lo hace con fuerza,
aún en los movimientos de corrección, por lo cual puede darnos más de un
susto si no estamos preparados. No obstante, para el trader que está
preparado y opera con regularidad en este par, puede producir ganancias
bastante buenas.
La siguiente es una lista con algunos de los pares de divisas más volátiles:
GBP/JPY.
GBP/USD.
GBP/CAD.
GBP/CHF.
EUR/JPY.
EUR/AUD.
Recomendaciones finales
Por tal motivo, al inicio el trader principiante podría comenzar a operar con
el EUR/USD, el par de mayor volumen de negociación en el mercado Forex.
Sin importar el par de divisas, el mercado Forex se destaca por su alta
volatilidad, no obstante el EUR/USD se caracteriza generalmente por no ser
tan volátil en comparación a otros, lo que quiere decir que sus movimientos
no suelen ser tan bruscos tanto al alza como a la baja (por supuesto que hay
ocasiones en que el EUR/USD presenta movimientos muy fuertes). Otro par
que presenta características similares en este sentido es el USD/JPY, el
segundo par de divisas más importante del Forex y que también debería ser
considerado como una opción de inversión por parte del principiante.
Claro está que antes de comenzar a operar en el mercado es conveniente
contar con una buena estrategia de trading, ya que sin importar si el par es
muy volátil o no, si no contamos con una estrategia adecuada, sobre todo de
salida (tanto en operaciones perdedoras como ganadoras) vamos a terminar
perdiendo toda nuestra inversión, ya que no es raro que en el Forex se
produzcan movimientos con tendencias sumamente fuertes.
En este punto conviene aclarar que en ningún momento se afirma que la
operativa con el EUR/USD o el USD/JPY sea sencilla, todo lo contrario, al
igual que con cualquier otro par de divisas u otro instrumento financiero,
resulta sumamente complicado determinar con algún grado de exactitud la
dirección que seguirá el precio de ambos instrumentos. Si esto no fuera así,
cualquier operador novato haría dinero en el mercado Forex sin mucho
esfuerzo.
Lo que se quiere dar a entender a modo de sugerencia, es que si una persona
con poca o ninguna experiencia en los mercados financieros está
considerando invertir en el Forex, podría iniciar operando con una cuenta
Mini en el EUR/USD, el USD/JPY o en ambos. De esta forma, conforme vaya
adquiriendo mayor experiencia y vaya afinando sus técnicas de trading,
podrá ir aventurándose con otros pares de divisas de mayor volatilidad.
En general puede decirse que las fuerzas que mueven el mercado son las
mismas para cualquier par de divisas, sea el EUR/USD, el GBP/JPY o el
NZD/USD por ejemplo. Sin embargo lo mejor es comenzar poco a poco con
aquellos que nos permitan irnos acostumbrando al mercado y a la forma que
este opera sin tener que arriesgarnos a sufrir pérdidas excesivas desde el
inicio.
Esto podemos visualizarlo con el siguiente ejemplo. Imaginemos que
estamos aprendiendo a surfear. Hay playas con olas que alcanzan apenas
los dos metros y otras cuyas olas sobrepasan con facilidad los 6 metros o
más. Si una persona está en pleno proceso de aprendizaje sería una
completa locura que comenzara a surfear en olas de varios metros de altura,
ya que seguramente acabaría ahogado. Lo más seguro para esa persona,
sería comenzar con olas pequeñas que representaran menor riesgo para él.
Las Recotizaciones en el mercado Forex
Cuando operamos en el mercado Forex en algún momento nos vamos a
cruzar con los “requotes” o recotizaciones. Si bien esto no ocurre todo el
tiempo puede suceder y el trader debe saber en qué consisten, que significan
y como evitarlos.
¿Qué es una recotización?
Una recotización en el mercado Forex significa que el broker con el que
estamos operando no es capaz de brindarnos una entrada al mercado
basada en el precio que solicitamos al inicio cuando mandamos la orden.
Generalmente esto ocurre en mercados altamente volátiles en los cuáles los
precios se mueven al alza o a la baja con suma rapidez, usualmente en los
periodos en que se anuncian noticias económicas o políticas importantes
aunque también puede producirse por algún acontecimiento que impactó
fuertemente al mercado. En esencia, un trader decide comprar o vender un
par de divisas a un precio en particular y aprieta el botón correspondiente en
la plataforma para poder hacer esto. Para el momento en que el broker recibe
la orden, el precio en el mercado se ha movido demasiado rápido para que
el broker pueda ejecutar la orden al precio solicitado. Cuando esto ocurre se
muestra el anuncio de una recotización en la plataforma de trading con el fin
de indicarle al trader que el precio se ha movido y para darle la oportunidad
de decidir si desea o no aceptar el nuevo precio. Casi siempre el nuevo precio
es peor al solicitado por el trader. Es por esto que los brokers serios le
preguntan a sus clientes antes de ejecutar la operación con el precio nuevo.
¿Que ocasiona las recotizaciones en el mercado Forex?
Tal como se indicó anteriormente, los mercados normalmente se mueven
con rapidez, sin embargo en ocasiones y de repente pueden moverse aún
con mucha mayor velocidad, sobre todo cuando se anuncian noticias
importantes. Bajo estas condiciones se le dificulta al broker colocar las
órdenes de sus clientes al precio que estos solicitan. Los brokers de Forex
con los que opera un trader también tienen sus propios brokers con los cuáles
negocian y emplean para ejecutar las órdenes de este. La piscina de liquidez
(liquidity pool), o los brokers de los brokers, puede elevar los precios, retener
las órdenes, o incluso simplemente negarse a reconocer ni ejecutar nada si
así lo desea. Cuando esto ocurre, el broker encuentra que el precio
disponible no es el solicitado por el cliente, por lo cual le advierte a este que
la cotización que va a obtener no es la deseada y por lo tanto la operación
se va a ejecutar bajo condiciones peores a las esperadas.
¿Cómo podemos protegernos de las recotizaciones?
Si operamos con un broker Forex sólido, resulta sencillo protegernos de una
recotización. Para esto, podemos colocar una limit order, por medio de la cual
le decimos al broker que solo estamos dispuestos a abrir una posición en un
precio específico o mejor. Así mismo, al hacer esto también le decimos al
broker por anticipado que no estamos dispuestos a pagar más por la
operación que este precio específico y que además estamos en la disposición
de mantenernos fuera del mercado si la posición no puede ser abierta bajo
estos parámetros específicos.
Conclusiones
Las recotizaciones son comunes en algunos mercados en particular y
pueden producirse en cualquier momento en el mercado Forex por lo cual
deben ser considerados por cualquier trader que opera de forma regular en
este mercado. Sin embargo, si descubrimos que nuestro broker produce
recotizaciones con mucha frecuencia (incluyendo en mercados poco
volátiles), esto puede indicar que la compañía puede estar sufriendo de falta
de liquidez. Si este es el caso puede ser recomendable buscar otro broker.
Sin embargo, si las recotizaciones se producen cuando hay noticias
importantes como el reporte Non-Farm Payroll, esta situación es normal y por
lo tanto no debemos pensar de inmediato que el broker es poco sólido y
confiable, ya que cualquier broker puede tener problemas en momentos
como estos.
¿Qué son los Brokers Forex?
Brokers Forex
Un broker o corredor puede definirse basicamente como un intermediario
entre un vendedor y un comprador en los mercados financieros. Si hablamos
del mercado de divisas Forex, el broker es una compañía que funciona como
el intermediario entre este mercado propiamente dicho y el inversionista
(busca un comprador para el cliente que esta vendiendo y un vendedor para
el cliente que desea comprar de tal modo que se convierte en un puente entre
ambas partes de la transacción). De esta forma el broker se dedica a ejecutar
todas las órdenes de compra y venta a cambio de una comisión o spread que
varía de acuerdo al corredor. Una parte vital del proceso para operar en el
mercado de divisas es la de escoger un broker adecuado antes de abrir una
cuenta real y comenzar a operar. Esto se debe a que actualmente existen
gran cantidad de brokers que ofrecen diferentes ventajas y desventajas a sus
clientes por lo cual es necesario que el inversor investigue y seleccione aquel
que se ajusta mejor a sus necesidades.
Gracias al auge de las telecomunicaciones, sobre todo de la Internet, han
aparecido los brokers online que cumplen la misma función que los
corredores tradicionales, permitiendo la compra y venta de divisas y otros
instrumentos de inversión, sin embargo la diferencia principal radica en el
hecho de usar la Web como medio para permitir y facilitar las transacciones
de los clientes. No obstante, con los brokers Forex online podemos distinguir
varios tipos que cuentan con ciertas características que los hacen diferentes
entre sí y les brindan ventajas y desventajas en cuanto al servicio que
ofrecen. Para entender mejor estas ventajas y desventajas a continuación
detallamos los principales tipos de brokers que existen (hay que aclarar sin
embargo que debido a la sofisticación que han alcanzado algunas de estas
compañías, se puede decir que hay casos de brokers Forex que pertenecen
a dos de las siguientes categorías ya que ofrecen una gran variedad de
servicios complementarios y de distintos tipos, por lo cual se incluyen en más
de una categoría a la vez):
Brokers Market Makers
Estos son los brokers mas conocidos y grandes en el mercado Forex, los
cuales están equipados con plataformas de operaciones de alta tecnologia.
Los Market Makers cuentan con spreads fijos que suelen estar entre los 2 y
los 5 pips en los principales pares de monedas, no importa cuales sean las
condiciones del mercado. Son conocidos también como Dealing Desk
(brokers con mesa de operación) debido a que cuentan con personas
regulando las operaciones de forma tal que se encuentren en la medida de
lo posible una contraparte igual a la orden ejecutada. Esto quiere decir que
si alguien vende 5 lotes, el Market Maker busca alguien que venda 5 lotes y
no 5 personas que vendan un lote. Ademas, los Market Maker cuentan con
piscinas o fondos de liquidez que constan de cuentas con recursos propios
que se encargan de compensar la entrada al mercado en caso de no
encontrar una contraparte. Por este motio los Dealing Desk evitan a los
operadores de muy corto plazo debido a que sus operaciones van en
detrimento de los fondos de liquidez. Por este motivo cuentan con normas
que evitan la practica del scalping. Las principales ventajas de los Market
Makers son las siguientes:
Ofrecen la posibilidad de operar a pequeños inversionistas lo cual no sucede
con otro tipo de brokers.
Cuentan con spreads fijos para las operaciones.
Así mismo ofrecen muy buen respaldo sobre el dinero depositado por los
inversionistas.
Sus plataformas de operación cuentan con lo último en tecnología y están
bien desarrolladas.
Con algunos brokers hay garantía de ejecución de órdenes de entrada en el
precio solicitado.
Dependiendo del broker, se brindan otras ventajas como acceso a cursos
Forex, analistas de mercado experto, descuentos, bonos de acuerdo al
depósito hecho, concursos de trading y otros.
Principales Enfoques Para el Análisis del Mercado Forex
Básicamente existen dos maneras o enfoques principales para analizar los
mercados financieros como el Forex: el análisis fundamental y el análisis
técnico. En pocas palabras, el análisis fundamental está basado en el estudio
de las condiciones económicas subyacentes mientras que el análisis técnico
estudia los datos históricos de precios con el fin de intentar predecir los
movimientos futuros de estos.
Desde la aparición del análisis de los mercados financieros, ha habido un
debate constante acerca de dual es el enfoque más preciso. Normalmente
los traders que operan a corto plazo prefieren el análisis técnico y centran
sus estrategias de trading en las cotizaciones, mientras que los traders que
operan a mediano-largo plazo suelen emplear el análisis fundamental para
establecer el valor correcto de una divisa, así como su posible valor en el
futuro.
Antes de comenzar a operar en el mercado e implementar sistemas de
trading, es fundamental entender que es lo que impulsa los movimientos de
precios en el mercado de divisas Forex. Por lo general, las mejores
estrategias de trading son aquellas que combinan exitosamente ambos tipos
de análisis. Con mucha mayor frecuencia de la que quieren admitir muchos
analistas técnicos, formaciones técnicas perfectas han fallado
estrepitosamente como consecuencia de sucesos que entran en el ámbito de
los datos fundamentales. Algo similar ocurre con los factores fundamentales:
en ocasiones se producen cambios sustanciales en los precios en el
transcurso del día en que se hay producido acontecimientos económicos o
políticos de importancia, lo cual puede sugerir que las cotizaciones son
aleatorias o están basadas principalmente en formaciones de patrones de
precios.
Por lo tanto, es sumamente importante que los traders técnicos estén al tanto
de los datos y acontecimientos económicos clave cuya divulgación está
programada y al mismo tiempo, los traders que utilizan el análisis
fundamental deben tener conocimiento de los niveles técnicos de relevancia
en que se puede estar concentrando el mercado durante un periodo
determinado.
