INSTITUTO NICARAGÜENSE DE APOYOA LA PEQUEÑA Y MEDIANA EMPRESA

INPYME

GOBIERNO DE NICARAGUA

ANALISIS FINANCIERO(EL VALOR DEL DINERO)

MANUAL DE CONSULTA DELMICROEMPRESARIO

INTRODUCCION

Amigo (a) microempresario (a)

Todas las actividades financieras descansan en la costumbre de pagar un rédito por el uso del dinero

prestado.

Asimismo toda persona que obtiene un préstamo queda obligada a pagar un rédito (renta del capital) o

interés, por el uso del dinero tomado en préstamo. En general, el dinero genera dinero, acumulando

valores que varia con el tiempo; el análisis de las causas de la acumulación del dinero es el problema

fundamental de las finanzas.

Con ese propósito, hemos preparado el siguiente manual denominado «análisis financiero» cuyo

contenido presenta un esbozo general de lo que es el interés y los principales tipos de interés que

existen.

Sabemos que el aspecto de las finanzas es muy complejo, sin embargo como microempresario (a)

tienes que conocer y aplicar mucho factores y aplicarlos en la solución de problemas que con

frecuencia se presentan en tu microempresa.

Esperamos que los objetivos propuestos contribuyan al desarrollo de tu microempresa y te

recordamos que el personal del INPYME, te puede brindar asesoramiento y capacitación para aclarar

o profundizar en estos contenidos.

A. GENERALIDADES SOBRE EL DINERO

1- Porqué se paga por el uso del dinero

B. QUE INTERÉS

1- Interés simple

2- Interés capitalizando

3- Tiempo: Base para calcular el interés

4- Interés corriente sobre saldo

5- Interés corriente flat

6- Interés moratorio

7- Interés por vencimiento

C. AUTO EVALUACIÓN

OBJETIVO

Dar a conocer a los (a) Microempresarios (as) los conceptos principales factores que entran en

juego en el calculo del interés simple y compuesto, así como los tipos de interés mas comunes.

A. GENERALIDADES SOBRE EL DINERO

¿Sabes que el mundo actual ninguna persona adulta puede vivir sin involucrarse con el manejo de dinero?..Hasta los aborígenes de cualquier tribu de Asia o África se ven en la necesidad de adquirir cierto tipo de bienes (ropa y alimentos) para subsistir. Todo eso implica dinero.

Por eso……………..como Microempresario debemos conocer, muchos aspectos relacionados con las finanzas, para que podamos tomar mejores decisiones que involucren DINERO.

Por otro lado en el mundo»civilizado« cada día es mas necesario comprender los términos elementales en el manejo del dinero. A veces escuchamos decir: el mueble que usted quiere comprar vale C$ 100 de contado, pero tenemos un plan de pago con el 15% de prima y 24 mensualidades de C$ 6.50; y si usted paga otro 20% del valor inicial, entonces podrá elegir en tre reducir el monto de las mensualidades restantes o bien reducir el número de pagos

¿PORQUE SE TIENE QUE PAGAR POR EL USO DEL DINERO?

El DINERO, COMO cualquier otro bien, tiene un valor intrínseco.

Por EJEMPLO:

Una persona puede tener una casa o cambiarla por dinero en efectivo, o tener un auto o cambiarlo

por dinero en efectivo.

Si esta persona no es dueño de una casa y necesita una, deberá rentarla, es decir deberá pagar por

ello; si no posee un auto y necesita utilizar uno, deberá pagar una renta, no importa sí es por media

hora, un día o un mes es decir debe pagar DINERO por este servicio.

En general, se puede decir que el uso de bienes ajenos con valor intrínseco, implica

necesariamente un pago por ese USO. Al contrario, si nadie utiliza esos bienes, su propietario no

obtendrá ganancia alguna, por su inactividad lo que sería igual a tener un taxi sin circular o

guardar el dinero debajo del colchón.

Del mismo modo, si nosotros no tenemos dinero y lo necesitamos debemos pagar una cierta cantidad para tenerlo.

Hemos analizado, la importancia del dinero y el porque se tiene que pagar por su uso.

Como microempresarios, nosotros usamos dinero, por eso vamos a analizar a continuación lo relacionado a los intereses

B.¿QUE ES INTERES?

Es el pago que se hace al propietario del CAPITAL, por uso del dinero.

Nosotros, pagamos intereses al banco, alas ONG y a veces a nuestros amigos.

También nosotros depositamos dinero en el banco. De hecho le prestamos ese dinero para que este lo use, por tanto, el banco nos paga cierto tipo de interés.

Algo importante que debemos saber es que el pago de INTERES, está asociado al tiempo.

Por ejemplo se dice:

El banco X, ofrece a sus ahorrantes 20% de interés anual.

Quiere decir que la persona que ahorra y deja su dinero por un periodo de un año, recibirá al final un 20% de interés.

Para conocer más lo que es el interés, vamos a analizar los tipos de interés más comunes a nosotros los microempresarios.

1.INTERES SIMPLE

Se llama interés simple al que, por uso del dinero a través de varios periodos de capitalización, no se paga interés sobre el interés que se debe.

PERIODO DE CAPITALIZACION: ES EL PERIODO MÍNIMO NECESARIO PARA QUE SE PUEDA COBRAR UN INTERÉS.

EJEMPLO NO. 1

Si un microempresario presta a otra persona la cantidad de C$ 1,000 (un mil córdobas) al 10% con la condición de cancelar tanto los C$ 1,000 como el interés en una semana, el periodo de capitalización será de una semana.

Pero.........que es periodo de capitalización

Se llama periodo de capitalización, por que al término del préstamo ya se formo más capital.

En el caso del ejemplo anterior se tenía un capital de 1,000 + 100 de interés por una semana.

1,000 1001,100 (Se formo un capital mayor).

EJEMPLO NO. 2

PEDRO GUTIERREZ, dueño de una microempresa de sombreros, presta a una persona la

cantidad de C$ 3,500, al 10% anual y acuerda que tanto el capital como los intereses se pagarán

en cuatro años. ¿A cuanto asciende este único pago?

SOLUCION

CAPITAL = 3,500

10% EN UN AÑO = 350

ENTONCES COMO ES A CUATRO AÑOS SERIA Así:

3,500 + (350 X 4 años)

3,500 + 1400 = 4,900

Es decir que al finalizar los cuatro años pagará la cantidad de C$ 4,900.

2. INTERES CAPITALIZADO

SE CONOCE TAMBIEN COMO INTERES COMPUESTO

VEAMOS ESTE CONCEPTO A TRAVES

DE UN EJEMPLO.

EJEMPLO NO. 3

Supongamos que usted como microempresario, posee la cantidad de C$ 3,500 y decide

depositarlo en un banco, que paga el 10% capitalizable anualmente, por un período de cuatro

años. ¿Cuanto tendrá acumulado al finalizar el cuarto año?

Solución

a. DEPOSITA EL DINERO EN EL PERIODO CERO Y AL FINALIZAR EL PRIMER AÑO

USTED HABRA GANADO 350 DE INTERESES.

ENTONCES TENDRA 3,500 + 350 = 3,850

a. El año numero tres su capital ha subido a 4,235 y sobre esa cantidad se aplica

nuevamente el 10%, es decir que al finalizar el año, usted tendrá:

4,235 + 10% DE INTERES

4,235 + 423.50 + 4,658.50

b. Al iniciar el cuarto año, su capital ha subido a C$ 4, 658,50 y sobre este monto se

aplica el 10% entonces al finalizar el cuarto año, se tendrá.

C$ 4, 658,50 + 10% INTERES

C$ 4, 658,50 + 465.85 = 5,124.35

Si comparamos el ejemplo No. 2 y el No 3, observamos que se usan las mismas

cantidades, el mismo porcentaje y el mismo tiempo, pero aplicando el interés simple, la

suma acumulada al finalizar el cuarto año es 4,900 mientras que aplicando el interés

capitalizando la suma se eleva a 5,124.35.

Lo que significa que a partir de un interés

ganado se produce o se gana más capital,

cuando se aplica el interés capitalizado.

Veamos lo anterior en el siguiente cuadro.

INTERES COMPUESTO

NUMERODE PERIODO

CAPITAL A PRINCIPIO DEL PERIODO

INTERESES EN EL PERIODO

CAPITAL MAS INTERESES A FINAL DEL PERIODO

1

2

3

4

3,500

3,850

4,235

4,658.50

350

385

423.50

465.85

3,850

4, 235

4,658.50

5,124.35

3.EL TIEMPO: BASE PARA CALCULAR EL INTERES

Desde hace mucho tiempo, con el objeto de facilitar los cálculos, se acostumbra suponer el año de 360 días dividido en 12 meses de 30 días cada uno.

Si observamos 360 tiene los siguientes divisores:

2,3,4,5,6,8,9,12,15,18,20,24,30,36,40,45,60,72,90,120, y 180. Estos divisores permiten un gran número de simplificaciones, muy útiles, cuando se trabaja sin máquina de

calcular.

DIAS INICIAL Y TERMINAL

Para contar los días, es costumbre EXCLUIR el primer día e INCLUIR el último.

POR EJEMPLO.

Si se contrae un préstamo el 10 de enero de 1995 y es pagado el 25 del mismo mes, el TIEMPO COMERCIAL TRANSCURRIDO es de 15 días.

FECHA DE VENCIMIENTO

La fijación de la fecha de vencimiento se establece contractualmente.

POR EJEMPLO:

Un préstamo que recibe el 10 de marzo a 3 meses, deberá pagarse el 10 de junio; pero si ese mismo préstamo se recibe a 90 días deberá pagarse el 8 de junio. Recordemos que la costumbre es solo contar el día terminal y no el inicial.

Pero, como hacemos para calcular el tiempo mayor de un año entre la fecha inicial y final de un préstamo.

»En este caso la costumbre comercial es calcular el tiempo aproximado, computando los años en 360 días y los meses de 30 días«

Ejemplo

Para calcular el tiempo transcurrido entre el 3 de abril de 1993 y el 14 de septiembre de 1995, se procede de la siguiente manera:

a) 19951993 Se resta el año menor del mayor2 años

b) 9 meses4 meses Nueve corresponde al noveno5 meses

c) 14 días Corresponde al No. de días de los meses-3 días Respectivos (14 de Septiembre, 3 de abril)

11 días

d) EL RESULTADO SERIA:

2 años + 5 meses = 11 días.

Lo anterior lo convertimos en día

2 años x 360 días = 720 días5 meses x 30 días = 150 días

11 días = 11 días Total = 881 días

e)

Para calcular el tiempo en periodos menores de un año, la costumbre comercial es contar los días calendarios que hay entre dos fechas.Para que comprendas mejor te presentamos una tabla.

TABLA PARA EL CÁLCULO DEL TIEMPO

NOTA: No incluye día inicial No incluye años bisiestos

Los números de las líneas horizontales indican los d

ías transcurridos, entre cierto día del mes inicial y el mismo día del mes terminal.

VEAMOS UN EJEMPLO

Desde el 03 de mayo de un año, al 3 de octubre del mismo año, cuantos días hay?

Buscamos en la línea vertical el mes de mayo y su intersección con octubre en la línea vertical y la respuesta es 153.

Pero qué pasa si el día inicial de préstamo es diferente al día del mes terminal.

Para hacer este cálculo, se presentan dos casos:

1º El día del mes terminal es mayor que el día del mes inicial: Ejemplo entre el 3 de septiembre de un año y el 15 de abril del año siguiente.

2º El día del mes terminal es menor que el día del mes inicial: Ejemplo entre el 18 de marzo y el 10 de noviembre del mismo año.

¿Cómo hacer en cada caso?

EN EL SEGUNDO CASO

EJEMPLO: (el día del mes terminal es menor que el día del mes inicial)

Calcular los días que hay entre el 18 de marzo y el 10 de noviembre del mismo año?

a). Primero vemos la diferencia entre el número de días:

10 - 18 = -8

Finaliza Inicia

b). Después vemos la intersección entre marzo y noviembre

IGUAL A 245

c). Finalmente restamos los dos resultados

245 8 = 237

Es decir entre las dos fechas propuestas hay 237 días calendario.

Esa tablita me va a ayudar para no estar contando los días en el calendario.

Hasta aquí hemos analizadoAlgunas generalidades sobre:

LO QUE ES EL DINERO

LO QUE ES EL INTERES

EL INTERES SIMPLE Y COMPUESTO

EL TIEMPO COMO BASE PARA CALCULAR EL INTERES

Ahora vamos analizar algo importante para nosotros los microempresarios, como es:

EL INTERES CORRIENTESOBRE SALDO

EL INTERES CORRIENTE FLAT

EL INTERES MORATORIO

EL INTERES POR VENCIMIENTO

4.- INTERES CORRIENTE SOBRE SALDO

El interés corriente sobre saldo toma como base la tasa anual sobre saldo deudor.

¿Cómo se hace el cálculo?

El monto a cobrar se obtiene por medio de un factor de cálculo de interés diario.

¿CÓMO CALCULAR EL INTERES DIARIO Y EL INTERES CORRIENTE SOBRE SALDO?

Supongamos que usted como microempresario tiene un préstamo a una tasa anual de interés del 18%.

ENTONCES:

a). El 18% indica dividir 18/100

Esto es igual a 0.18 AL AÑO

b). Ahora, sabemos que el año comercial tiene 360 días.

Entonces dividimos 0.18/360 y esto es igual a:

0.0005 INTERÉS DIARIO

c). Una vez obtenido el factor de interés diario ( 0.0005 en este caso), se aplica la siguiente fórmula.

SALDO DEL PRESTAMO X FACTOR DIARIO X NUMERO DE DIAS Y NOS DA = INTERES CORRIENTE.

Las calculadoras nos ayudan a realizarEstas divisiones tan difíciles

Para comprender mejor, veamos un Ejemplo.

EJEMPLO.

Si don Pedro Gutiérrez, dueño de una microempresa de sombrero, presta a CONAAT la cantidad de C$ 3,500 al 18% anual de un plazo de 7 meses, y al cabo de un mes debe cancelar la primera cuota del préstamo con su interés respectivo, porque desea tener una muy buena historia de crédito, entonces ¿cuanto debe pagar?

El cálculo es el siguiente.

3500 X 0.005 X 30 = C$52.5 DE INTERES + 500

= C$552.5 Cuota del primer mes de préstamo.

1234

CALCULADORA

El abono al principal se calcula CS 3,500 7 = C$ 500/mensual ---------------- ----------------

Saldo del meses de Plazo Es lo que Préstamo. de pago. deben

abonar cada mes don Pedro Gutiérrez

5.-INTERES CORRIENTE FLAT.

El interés corriente FLAT, toma como base la tasa anual sobre el monto total del crédito

¿Cómo se hace para calcular?

El monto a cobrar se obtiene por medio de un factor de cálculo de interés diario.

VEAMOS COMO CALCULAR

Usted como microempresario, tiene un préstamo a una tasa de interés anual del

36%.

ENTONCES

a). EL36% indica dividir: 36/100 = 0.36

b). El 0.36 es el interés anual y al dividirlo entre los 360 días del año, nos da el Interés diario.

0. 36 / 360 = 0. 001 INTERÉS DIARIO.

c). Una vez obtenido el interés diario, aplicamos la fórmula:

d) MONTO TOTAL DEL CRÉDITO X FACTOR DIARIO X NUMERO DE DÍAS =

INTERÉS FLAT.

EJEMPLO:

Si un empresario presta C$ 3,000 a un plazo de 6 meses y con un interés Flat del 36%, entonces cuanto debe abonar mensual al principal más sus interés?

El cálculo es el siguiente-

a) Abono del principal

3,000 / 6 C$ 500/ mensual de abono al principal mas

monto mesesdel del plazopréstamo

b) intereses

3,000 x 0.001 x 30 C$ 90 / interés MensualMonto Factor de díasdel préstamo interés diario del mes

El abono o cuota fija mensual es de

Veamos un Ejemplo

6. INTERÉS MORATORIO

El interés moratorio es la multa que el usuario del crédito o préstamo debe de retribuir por incumplir con la fecha de pago

¿COMO SE CALCULA?

a) Se toma la tasa de interés corriente con un recargo del 100%

b) Es decir si usted tiene un crédito al 18% de interés anual:

(18/100= 0. 18) dicha tasa tiene que duplicarse por el recargo, entonces sería 0.18 X 2 = 0.36.

C) indica que el factor de interés moratorio diario sería 0.36 / 360 días del año = 0.001.

d) Obtenido el factor de interés moratorio diario se aplica esta fórmula:

MONTO DE LA CUOTA VENCIDA X FACTOR X NUMERO DE DIAS = INTERES MORATORIO.

El interés moratorio, por lo

Ejemplo:

Supongamos que en el ejemplo anterior el microempresario se retrasa en pagar su primera cuota de abono mensual 8 días entonces el recargo o multa de interés moratorio será

C$ 590 x 0.0001 x 8 C$ 4.72 es lo que debo pagar por mora.

Monto del Factor de Díasprincipal interés Mora

Comprendamos esto, a través de un ejemplo.

AUTOEVALUACION

Con el propósito de afianzar los contenidos de este manual, hemos preparado lassiguientes preguntas autoevaluativas:

1 ¿Que se entiende por interés?

______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2 .Señale los tipos de interés que existen.______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

3. Que diferencia entre interés simple y compuesto?______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

1. Qué se entiende por interés moratorio?______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

2. Qué importancia tiene para usted como microempresario(a) conocer los diferentes tipos de interés?______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

FUENTE BIBLIOGRAFICA:

CONTABILIADAD Y FINANZAS

SERVICIO NACIONAL DE APRENDISAJE

SENA COLOMBIA

CONTABILIDAD DE COSTOS

INSTITUTO NACIONAL DE APRENDISAJE

INA COSTARICA

COSTOS 2

FUNDACION CARVAJAL

MANUAL DE CONSULTA PARA EL PEQUEÑO EMPRESARIO

OIT/ INATEC

REVISADO POR:

Doctor en Administración de Empresas

Francisco a. Leguizamón

Universidad de Navarra (IESE), España.

Economista

Universidad de Bogota Colombia

Jorge Tadeo Lozano

Master en Administración de Empresas

INCAE.