MAESTRÍA EN DIRECCIÓN DE FINANZAS Y CONTROL

CFO–

AUTORIDADES:

Dr. Ricardo Orosco Rector

UADE Business School Dr. Juan Cruz Lozada

Director

Dr. Marcelo Perillo Director

Objetivos del Programa

La Maestría en Dirección en Finanzas y Control (CFO) tiene como propósito central la formación profesionales en Finanzas que -a partir de una visión y comprensión integral tanto del ambiente económico-financiero como

de los negocios en los que la empresa participa- estén capacitados para gestionar su función financiera como lo hace un Chief Financial Officer (CFO) y contribuir al propósito de creación de valor económico.

Carrera acreditada por Res. CONEAU Nº 1056/11. Validez nacional del título por Res. Ministerial Nº 1689/13.

Destinatarios

Profesionales que actualmente se desempeñan o que posean el potencial para hacerlo- en cargos directivos en el área de Finanzas, Dirección General o Control en organizaciones privadas,

empresas industriales, de servicios no financieros, entidades bancarias, financieras o del mercado de capitales, organismos financieros locales o internacionales

Duración

El programa requiere una asistencia total de 760

horas, de las cuales 600 hs. son de clases, 160 hs. de tutorías.

Modalidades de Cursada

Inicio: Marzo

Frecuencia: lunes, miércoles y viernes de 19 a 22.15 hrs.

Metodología Activa de Enseñanza

Alineadas con las más reconocidas escuelas internacionales UADE dicta sus programas a través del método del

caso. Esta metodología responde a una demanda planteada por los líderes empresarios quienes

encontraban, en muchos de los profesionales que incorporaban a sus firmas, deficiencias en las habilidades

para la toma de decisiones y en la aplicación eficiente de las teorías ante problemas concretos.

La obligación de poner en práctica, frente a hechos reales, la teoría aprendida, la necesidad de fundamentar

las propuestas y decisiones, la argumentación para defender frente a profesionales de distinta formación las

ventajas de su propuesta o decisión y la demostración de los resultados esperados con la aplicación de

simulaciones o métodos cuantitativos, constituye un ejercicio no sólo intelectual, sino de destrezas

expositivas, de tácticas de convencimiento y negociación que, repetidas cientos de veces en igual nú-

mero de empresas de bienes y servicios, otorga una competencia destacada para ocupar cargos de res-

ponsabilidad en los más altos niveles o para integrar el staff de asesoramiento con soltura e idoneidad.

Integran y distinguen a la metodología:

Utilización de casos de estudio internacionales a través de acuerdos con Harvard Business School y otras

escuelas de renombrado prestigio; y casos nacionales y regionales producidos por el cuerpo docente de la

Escuela y supervisados por destacados académicos bajo los más elevados estándares internacionales. Trabajo

con simuladores de negocios y talleres de habilidades y competencias. Para logarlo UADE dispone en

sus aulas de una infraestructura tecnológica de vanguardia.

Activa colaboración de reconocidos ejecutivos de primera línea, que ocupan o han ocupado en el

pasado reciente, posiciones de alta responsabilidad. Estas actividades les permiten reconocer de qué manera

los fundamentos teóricos, analizados y discutidos en aula, logran implementarse en las actuales problemáticas

empresariales.

Ciclo de Actualización Directiva complementa a través de variadas actividades la capacitación recibida en

sus programas regulares con otras visiones de gran actualidad y relevancia práctica.

Seminarios internacionales de excelencia preparados principalmente para alumnos de reconocidas

universidades como ser Duke University, Florida International University, Ross School of Business, Munich

Business School, entre otras.

“La formación y actualización gerencial es un aspecto clave para

el crecimiento sostenido de las empresas. En este sentido, UADE

ofrece programas ajustados a la realidad actual, con un

excelente balance entre teoría y práctica, incluyendo

experiencias reales relatadas por los mismos protagonistas en el

mercado, algo innovador y de alto valor educativo.”

Diego Majdalani- Gerente General, Dell Argentina

Admisión

Requisitos

1. Estudios de grado completos (carreras con planes estudios de por lo menos cuatro años, de

acuerdo a lo establecido en la Ley de Educación Superior 25.754 art. 2°).

2. Trayectoria profesional (cinco años de experiencia laboral, no excluyente).

3. Aprobar Test de Admisión (nota mínima 5, en una escala de 0 a 10).

4. Aprobar Entrevista de Admisión (nota mínima 3, en una escala de 0 a 5).

En caso de vacantes limitadas el Comité Académico de la Maestría evaluará, adicionalmente, los

siguientes puntos: competencias profesionales, fundamentos de la elección, conocimientos del

idioma inglés, entre otros.

Proceso

1. Presentación de la Solicitud de Admisión.

2. Test de Admisión y presentación de la documentación solicitada.

3. Entrevista de Admisión.

Nivelación

Una vez admitidos, y con anterioridad al comienzo del programa, los participantes deberán aprobar

dos exámenes de Nivelación. Para esto serán preparados académicamente en forma virtual o pre-

sencial, según preferencia del alumno.

La Universidad Argentina de la Empresa es unidad capacitadora de la SEPYME,

con lo cual usted puede obtener un reintegro del 100% del valor del programa.

Para más información visite: http://www.industria.gob.ar

CONTENIDOS MÍNIMOS Primer Año

1. Análisis de Decisiones de Negocios Fundamentos y utilidad de la casuística. El estudio de un caso. Procesos racionales e interpersonales en la toma de decisiones. Identificación de los hechos relevantes. Definición del problema, causas y consecuencias visibles. Cursos posibles de acción: criterios relevantes para seleccionar la mejor alternativa. La toma de decisión. El plan de acción en el tiempo. 2. Herramientas Cuantitativas para la Toma de Decisiones

El papel de la estadística y los métodos cuantitativos en la toma de decisiones. Distribuciones de frecuencias.

Medidas de posición y dispersión. Asimetría. Kurtosis. Funciones de distribución. Inferencia estadística. Regresión. Introducción a la investigación de operaciones. 3. Contabilidad Financiera Los estados contables y la toma de decisiones. Forma y contenido de los estados contables de presentación

externa. Ubicación de la contabilidad en el sistema de información y control. Índices para el análisis de los estados contables. Auditorias contables. 4. Comportamiento Humano Bases del comportamiento humano en las organizaciones. Teorías y modelos motivacionales. Políticas de incentivos. Dimensiones de la organización. Vínculo individuo-organización. El contrato psicológico. Análisis del entorno económico, tecnológico y social. Alineamiento de la organización humana. Alineamiento del capital

humano a los objetivos del negocio. El rol de los recursos humanos en la creación de valor y en los resultados

de la organización. El desarrollo de las personas como competencia estratégica de la organización. La gestión estratégica de las competencias individuales y organizacionales. Análisis de la cultura organizacional. Desarrollo de equipos de trabajo. Poder e influencia. La organización formal y la organización informal. La valoración del rendimiento: la evaluación de desempeño y del potencial humano. 5. Costos y Sistemas de Control Directivo

Contabilidad de gestión. Criterios de distribución de costos. Costos fijos y variables. El costeo directo y por absorción. El costeo basado en la actividad (activity basedcosting). El costo relevante para la toma de decisiones. Costos directos e indirectos. El punto de equilibrio. Costos diferenciales e inalterados. El costo de oportunidad. Costos estratégicos. Las decisiones gerenciales a corto y largo plazo. El criterio económico en las decisiones de explotación. Esquema de sistemas de dirección y control. El proceso presupuestario. Las bases del control. El control preventivo. Control por personas, por acciones y por resultados. Los centros de

responsabilidad financiera. Los precios de transferencias. Sistemas de incentivos en función de resultados. Efectos secundarios del control por resultados. Tableros de control y cuadro de mando integral (balanced

scorecard): tipos, diferencias y objetivos. 6. Herramientas Comerciales Visión general del marketing. Desarrollo de una visión global. Valor, calidad y satisfacción del consumidor. La investigación como herramienta. Comportamiento del consumidor. Segmentación de mercados. Marketing tác-

tico. Decisiones sobre producto. Decisiones sobre precios. Estructura del mercado y de los canales de distribución. Decisiones de comunicación. Gestión de la fuerza de ventas. Plan comercial.

7. Finanzas Operativas Análisis, diagnóstico y proyecciones financieras. Ratios. Estimación de las necesidades operativas de fondos. Determinación del fondo de maniobra. Gestión de los recursos espontáneos. Estimación de flujos de fondos

para proyectos. Flujos de fondos diferenciales. 8. Formulación e Implementación Estratégica

El pensamiento estratégico. Formulación de la estrategia. Análisis de la industria. Cadena de valor. Competencias centrales. Actividades y recursos. Integración vertical y horizontal. Diversificación. Alianzas estratégicas. Creación de ventajas competitivas. Dinámica competitiva. Flexibilidad y compromiso estratégico.

Implementación y mantenimiento de ventajas competitivas. La estructura organizativa. Tipos de estructuras según tipo de empresa. Organización funcional. Organización matricial. Organización por equipos. Estrategia, estructura y cultura organizacional.

Detalle del Programa

9. Operaciones y Logística El área de operaciones y su vínculo con el resto de la compañía. Organización de las operaciones: planificación, programación y control. Redes globales de fabricación: clasificación, criterios, planificación y

políticas. El sistema de producción: objetivos y configuración. Diseño y análisis de procesos: herramientas de

mapeo, capacidad, productividad y niveles de actividad. Mantenimiento. Estudio del trabajo: procesos, tiempos y movimientos. Logística: concepto de supply chain management y su relación con la logística. Modelos. Estrategia logística. Información, tecnología y gestión. Logística de aprovisionamiento. Logística de distribución. Gestión de transporte: modos, operaciones y organización. Gestión de almacenes: análisis y planificación. Análisis de centralización: stock y transporte. 10. Ética, Responsabilidad Empresarial y Desarrollo Sustentable

La ética en las ciencias empresariales. La connotación ética del comportamiento humano. Aspectos éticos de los negocios y desarrollo personal. Cuestiones éticas en torno a la dirección de las empresas, al mercado y al manejo de dinero. La ética y el entorno de la empresa. Actuación y responsabilidad social de la empresa. Los efectos secundarios de las decisiones empresarias en la sociedad. La importancia de los criterios éticos en la dirección.

11. Instituciones Financieras y Mercados Emergentes El Banco Central: su función en la fijación de la política monetaria. Tipo de cambio real. Instituciones financieras. Función de la banca en la economía moderna. Interrelación con el mercado de capitales. Situación de la banca en el mundo, principales modelos de negocio y desafíos. La regulación de los bancos. La administración del riesgo. Visión desde la tesorería de un banco. Acceso al financiamiento internacional. 12. Contabilidad Avanzada Internacional

Modelos contables: conceptos generales y marco argentino. Análisis de estados contables: comprensión del avance de un negocio a través de la información contable. Procesos de compra: lectura de las observaciones de un duediligence. Oferta pública de acciones: proceso, información financiera y rol del chief financial officer (CFO). Normas contables internacionales: generally accepted accounting principles in the United States (US GAAP); international accounting standards (IAS). 13. Integración de la Empresa

La integración de las distintas áreas de la empresa. La interacción entre áreas como producto de la toma de decisiones. La integración desde las finanzas, las operaciones, los recursos humanos, el marketing, la tecnología y el control. Toma de decisiones integrales a partir del contexto macroeconómico, político y de la industria. 14. Tutorías

Examen Integrador Segundo Año 15. Mercados Financieros Internacionales La gestión integral del riesgo como enfoque estratégico y de cobertura. Introducción al mercado de capitales y

a los productos financieros derivados. Futuros, forwards, opciones, swaps y REPOS (contratos de re-compra).

Tipos de opciones. Estrategias de cobertura financiera. Mercado de capitales: instrumentos de deuda. Inversiones financieras. Administración de carteras (Porfolios). Derivados crediticios. 16. Valuación y Tópicos Avanzados de Finanzas Métodos de valuación de empresas: valuación por descuento de flujo de fondos; valuación por múltiplos; otros métodos de valuación. Ventajas y desventajas de cada método. Valuación en mercados emergentes. Valuación

en transacciones de compraventa de empresas. Valuación de pasivos. Casos especiales de valuación. 17. Finanzas Corporativas Riesgo y rentabilidad. Principios básicos de teoría de portafolios. El costo del capital. Valuación de empresas. Decisiones de financiamiento en mercados eficientes. Relevancia de la estructura de capital. Estructura óptima del capital. Fusiones, adquisiciones y alianzas estratégicas de empresas.

18. Organización Societaria y Planeamiento Fiscal Nociones básicas del derecho de sociedades comerciales argentino. Responsabilidad penal de los directivos de empresa. Principales contratos comerciales. Contratos para el financiamiento de la empresa. Principales con-tratos involucrados en materia de fusiones y adquisiciones. Nociones elementales de derecho concursal. Im-puestos o carga tributaria: su importancia como centro de costos de la empresa. Los principales tributos. Im-pacto de los tributos en el cashflow y en los resultados. Las distintas vías del planeamiento. El planeamiento

fiscal como fuente de ahorro y mejora del cash flow y resultados de las empresas. El impuesto a las ganan-

cias: objeto, sujetos y tasas. Ganancia sujeta a impuesto y ganancia contable. Tasa nominal del impuesto vs. Tasa efectiva. Objetivos de la planificación fiscal. Renta de fuente extranjera y cómputo de impuestos análogos como pagos a cuenta. Efectos de la inflación y devaluación en la determinación del impuesto.

19. Auditoría y Gobierno Corporativo Corporate governance: conceptos generales e introducción al Sarbanes-Oxleyact. Impacto en las empresas argentinas. Comité de auditoría: conformación y rol en las organizaciones modernas. Auditoría interna: importancia para los accionistas; estructura del departamento de auditoría interna. Medición de la gestión y la calidad del departamento de auditoría interna. Ambiente de control: su evaluación en organizaciones complejas. Enterprise risk management: modelo de gestión de riesgos de negocio, mapa de riesgos. Administración de riesgos y sistema de control interno. Participación de auditoría interna y del chief risk officer

(CRO). 20. Simulación de Activos Financieros Mercados bursátiles y extrabursátiles (OTC): funcionamiento, operatoria y negociación. Actores. Principales índices bursátiles: LATAM + USA, CEDEARS, ADRs, GDRs, BDRs, ETFs. Activos financieros tradicionales y modernos: características y valuación. Diseño de estrategias. Monitoreo y análisis de datos económicos

relevantes. Aspectos prácticos del armado, seguimiento y evaluación de un portfolio de inversión: teoría moderna de portfolio. Simulación bursátil. 21. Dirección de Finanzas y Control Rol del chief financial officer (CFO) en la organización: equilibrio entre control y acción. Su interacción con las distintas áreas de la empresa. Elaboración de planes de acción para la toma de decisiones habituales: fusiones y adquisiciones, gestión del capital del trabajo, implementación de sistemas administrativos, financiación de

proyectos de inversión riesgosos y gestión en momentos de crisis. Administración de riesgos residuales. 22. Herramientas Computacionales aplicadas a Finanzas y Control Excel: descripción del ambiente de trabajo. Breve reseña de los comandos y funciones de uso habitual. Herramientas de diseño y análisis. Descripción del ambiente de trabajo de VBA. Diseño de funciones personalizadas. Creación de complementos. Generación de macros. Introducción al risk. Aplicación de herramientas computacionales a la evaluación de proyectos de inversión, modelización de estados financieros

y de presupuestos económicos-financieros, control de gestión, selección de portfolios, valuación de acciones, bonos e instrumentos financieros derivados. Simulación de trayectorias de precios de activos. Simulación de Monte Carlo con aplicaciones a la modelización financiera y la valuación de activos. 23. Taller de Elaboración de Trabajo Final Criterios y pautas metodológicas para la elaboración de los distintos componentes del trabajo final: definición

de objetivos; diseño metodológico; marco teórico; obtención de información, elaboración de conclusiones; producción de gráficos, tablas y anexos; uso y cita de bibliografía. 24. Tutorías y Trabajo Final.

Informes e Inscripción

Admisiones Posgrados y Extensión

Dirección de Relaciones Institucionales y Estudiantiles

Universidad Argentina de la Empresa - UADE

Tel.: (+54 11) 4000-7666| www.uade.edu.ar|posgrados@uade.edu.ar

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