lunes 25 de mayo de 2009 1 - grupoacs.com · Principales hechos del a o 2008 Crecimiento del...

1lunes 25 de mayo de 2009

Florentino PérezPresidente


Principales hechos del año 2008

Crecimiento del Beneficio Neto por encima de las previsiones

€ 1.805 millones+16,4%


Acuerdo para la venta de Unión Fenosa

Alta rentabilidad de la operación

Consolidación de nuestra posición en Iberdrola




Sociedad aeropuertos

Venta de concesiones

Autopistas Chile





Amortización de acciones propias





Incremento de la rentabilidad para todos los accionistas

5%Julio 2008

5%Enero 2009


Fuerte expansión internacional






Servicios Industriales

Desarrollo de Infraestructuras

Servicios Medioambientales


2008





Fuerte expansión internacional a través de adjudicaciones

Buenos resultados operativos y financieros


Internacional 22%

Ingresos € 16.010 mn

3.467 mn




Beneficio Bruto de Explotación (EBITDA) € 1.480 mn



Beneficio Neto € 1.805 mn



Beneficio Neto Ordinario € 1.127 mn


Inversiones Totales € 2.969 mn



141.002 Empleados

>40 países


1997


0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

9762.166 2.460 2.700 3.410 3.921 4.420

8.82510.818

12.11414.067

15.34516.010

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Crecimiento Sostenido

Ventas 1996-2008

TACC: Tasa anual de crecimiento compuesto

€ millones

TACC 96-08> 26%


0

200

400

600

800

1.000

1.200

1.400

1.600

67 127 148 179280 353 411

795981

1.0961.270

1.3801.480

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008


EBITDA 1996-2008


TACC 96-08> 29%€ millones


0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.000

24 49 68 85 121 149 181 230452

609

1.250

1.5511.805

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008


Beneficio Neto 1996-2008


TACC 96-08> 43%€ millones


0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

0,35 0,43 0,47 0,52 0,63 0,78 0,94 1,07 1,301,74

3,58

4,51

5,43

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008


Beneficio por Acción 1996-2008

TACC 96-08> 25%


€ por acción


Retorno total para el accionista

32% anual

Capitalización bursátil

€ 0,1 mll

€ 10,9 mll

31 / 12 / 199631 / 12 / 2008

Dividendos


Una de las 5 compañías que más ha crecido del EuroStoxx 600

en los últimos 12 años

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

DJ Stoxx 600 ACS

ACS 1.798

STOXX 116

BASE 100: 31 de diciembre de 1996


Excelentes Resultados en 2008

Liderazgo

Profesionalidad Compromiso


Coyuntura macroeconómica

Orígenes de la crisis

1997 - 2007

Fuerte crecimiento global

Prolongada estabilidad

Deficiente gestión del riesgo

Opacidad en productos financieros

Excesivo apalancamiento

Fallos en los reguladores

Graves trastornos de los mercados financieros


Consumo

Inversión

Producción

Comercio Mundial

Recesión mundial


1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009e

+2,0%+2,2%

+0,9%

+2,8%

+4,6%

+3,6%+3,5%+3,7%

+4,5%

+3,7%

+2,9%

+1,5%+2,0%+2,0%

+3,4%+3,3%+3,7%

+4,0%

+2,5%

+3,5%

+4,7%

+2,2%+2,8%

+3,6%

+4,9%+4,5%

+5,1%+5,2%

+3,2%

-+1,3%

Coyuntura macroeconómica

Crecimiento PIB ≤ 0 en 2009

Economía mundial

Crecimiento PIB mundial

-1,3%0%


2 Abril 2009

Reunión del G20 en Londres



Objetivos principales

Restaurar la confianza, el crecimiento y el empleo

Reparar el sistema financiero y reanimar el mercado de crédito

Reforzar la regulación financiera

Financiar y reformar las instituciones financieras internacionales

Promover el comercio internacional y la inversión

Crear un modelo de crecimiento sostenible y justo


Dotación de más de 1 billón de dólares

para el FMI



Restaurar la confianza, el crecimiento y el empleo

Apoyo a los sistemas bancarios

Compromiso de no emplear devaluaciones

Mantenimiento de bajos tipos de interés

Política expansiva de gasto público

Objetivos principalesReunión del G20 en Londres



Reforzar la regulación financiera

Sistemas no intervencionistas

Trabajo conjunto y global de los reguladores

Adaptar las legislaciones de cada país

Restaurar la confianza, el crecimiento y el empleoReparar el sistema financiero y reanimar el mercado de crédito




Promover el comercio internacional

Evitar medidas proteccionistas


Reforzar la regulación financieraFinanciar y reformar las instituciones financieras internacionales





Reforzar la regulación financieraFinanciar y reformar las instituciones financieras internacionales

Promover el comercio internacional

Crear un modelo de crecimiento sostenible y justo

Anteposición de la sostenibilidad a la desigualdad



Perturbaciones de la economía financiera y real

Recesión

Desempleo

Desequilibrios después de un largo

periodo de crecimiento+España


Recesión DesempleoSevera corrección del sector

residencial e inmobiliario

Elevado endeudamiento de las empresas y las familias

España


Inflación Déficit exterior

Reformas estructurales

Correcciones de desequilibrios

España


Desarrollo de los recursos humanos


Medidas correctoras

España



Medidas correctoras

Fomento de la competitividad de la industria de apoyo

España


Reestructuración del sector inmobiliario

Alquiler Acceso a la vivienda social


Medidas correctoras

España


Reformas en el sector energético

Interconexión con Europa

Activos de generación no dependientes de los recursos fósiles


Medidas correctoras

España


Inversión en infraestructuras

Vertebración del país

Fomento del desarrollo


Medidas correctoras

España

Mejora de la productividad


Reafirmación del sistema financiero

+

España


Medidas correctoras


Reestructuración del sistema

Reactivación del flujo de crédito

España




Clima de negociación, trabajo y consenso entre todos los agentes económicos

España


Medidas correctoras


Año 2008

Contribución a la cifra de Negocio

Cifra de negocios € 16.010 mn +4,3%

41%

19%

40%ConstrucciónMedio Ambiente y LogísticaServicios Industriales y Energía


Año 2008

Resultado bruto de explotación (EBITDA) € 1.480 mn +7,2%

9,2%Margen


Año 2008

Contribución al EBITConstrucciónMedio Ambiente y LogísticaServicios Industriales y Energía

Resultado neto de explotación (EBIT) € 1.097 mn +3,8%

6,9%Margen

36%

22%

42%


Año 2008

Contribución al Beneficio Ordinario Neto

Beneficio Ordinario Neto € 1.127 mn +11,6%

25%

9%13%28%

25%ConstrucciónConcesionesMedio Ambiente y LogísticaServicios Industriales y EnergíaResto


5555

Año 2008

+11,6%Beneficio Ordinario

Beneficio Neto

Plusvalías venta concesiones

Venta del 10% de UNF

€ 1.127 mn

€ 621 mn

€ 404 mn

€ 1.805 mn +16,4%

Variación de valor de instrumentos financieros y otros beneficios € (347) mn

€ 678 mn

Resultados extraordinarios


Año 2008

5555Beneficio por acción (BPA) 5,43 € +20,5%


Ejercicio 2008: Retribución al Accionista

Dividendo complementarioa pagar en Julio 2009 1,15 € por acción

Dividendo a cuentaabonado en Enero 2009 0,90 € por acción

Dividendo por acción 2,05 € por acción +17,1 %Pay-out = 37,8 %


Ejercicio 2008: Inversiones

Generación de Caja > € 3.500 mnOperaciones, dividendos de participadas y desinversiones

Dividendos € 600 mnAmortización de autocartera € 674 mnInversiones € 2.969 mn


Inversiones por área de actividad

Ejecución del Equity Swap de Hochtief € 288 mn


Inversiones por área de actividadEjecución del Equity Swap de Hochtief

Adquisición de un 0,2% de Iberdrola € 67 mn

€ 288 mn


Adquisición de un 0,2% de Iberdrola € 67 mn


Adquisición de un 1% de Abertis € 134 mn

€ 288 mn


Adquisición de un 1% de Abertis € 134 mnAdquisición de un 0,2% de Iberdrola € 67 mn


Servicios Industriales y Energía € 1.158 mn

€ 288 mn

Plantas termosolares € 416 mn

Parques eólicos € 455 mn

Desaladoras € 65 mn

Líneas de alta tensión € 15 mn

TermosolarOtros € 207 mn

Eólico

Alta tensión




Construcción € 101 mn€ 288 mn

Servicios Industriales y Energía € 1.158 mn




Concesiones € 185 mn€ 288 mn

Servicios Industriales y Energía € 1.158 mnConstrucción € 101 mn


Inversiones por área de actividad

Medio Ambiente y Logística € 351 mn

Servicios Portuarios y Logisticos € 155 mn

Medio Ambiente € 169 mn

Mantenimiento Integral € 27 mn

Puertos

Mantenimiento Integral

Adquisición de un 1% de Abertis € 134 mnAdquisición de un 0,2% de Iberdrola € 67 mnEjecución del Equity Swap de Hochtief € 288 mn

Servicios Industriales y Energía € 1.158 mnConstrucción € 101 mnConcesiones € 185 mn

Medio Ambiente


Proyectos intensivos en capital

Inversiones del Grupo ACS

Crecimiento

Relacionados con nuestras actividades

básicas+Estabilidad

Diversificación RentabilidadInternacionalización


Correcta asignación del capital

Endeudamiento del Grupo ACS

Año 2008

Flexibilidad financiera+

Reducción de € 7.300 millones de euros de deuda



31 Diciembre 2008

+Deuda sin recurso Deuda con recurso

€ 6.422 mn € 2.933 mn

Deuda neta € 9.355 mn



Deuda neta € 8.983 mn

+Deuda sin recurso Deuda con recurso

€ 8.860 mn € 123 mn

Venta de Unión Fenosa

Novación Equity Swap Iberdrola

31 Marzo 2009

✓ ✓



Actividades Operativas sin deuda

Crecimiento

✓ Inversión Generación de caja

Deuda Neta / EBITDA + Dividendos = 4,8x✓


Áreas de actividad: Construcción

Cifra de negocios € 6.625 mn -9,9%>6%Tasa anual de crecimiento compuesto 2004 – 2008

Factores que han influido en esta evolución

Cambio de ciclo en la edificación residencial

Edificación no residencial: reducción en comercial e institucional

Obra civil en España: reducción en CCAA y corporaciones locales



Cifra de negocios internacional € 816 mn +88,6%

88%

12%

Actividad en EspañaActividad Internacional

Fuerte actividad comercial

Importante base para el crecimiento futuro



EBITDA € 494 mn7,5%Margen

Márgenes estables: Eficiencia

EBIT € 411 mn6,2%Margen

Beneficio Neto € 275 mn4,2%Margen



Volumen de cartera € 11.023 mn20 meses de producción

No incluye contrataciones de nuevas concesiones



Planes presupuestarios de inversión del Gobierno

Perspectivas 2009

España

Vertebración del país: PEIT 2005 - 2020

Fomento del empleo y la actividad industrial



Reactivación de la inversión en Estados Unidos

Perspectivas 2009

Internacional

“Plan Obama”: Esfuerzo inversor

Experiencia demostrada


Áreas de actividad: Concesiones

Desarrollo de Concesiones

Acreditada experiencia

España, EEUU, Irlanda, Chile, Grecia, Canadá y Portugal

Inversión gestionada superior a € 14.600 millones

Líder mundial en el desarrollo de proyectos concesionales

64 sociedades concesionarias



Participación del 25,8%

Una de las compañías de infraestructuras

más importantes del mundo



Oportunidades de Crecimiento

Precalificado en proyectos de más de € 12.000 millones de inversión

Ofertas adicionales en nuevos proyectos en Europa y Norteamérica

Estrategia de rotación en las concesiones maduras

✓

✓

✓


Áreas de actividad: Medio Ambiente y Logística

Cifra de negocios € 3.148 mn +11,1%>10%Tasa anual de crecimiento compuesto 2004 – 2008

Líder en España

Referencia sectorial en Españaen las actividades relacionadas con los servicios

medioambientales y logísticos

Referencia en Europa



Mercado nacional +9,3%

Todas las áreas de actividad crecen por encima del 10%

Mercado internacional +23,8%

87%

13%

Actividad en EspañaActividad Internacional



Cifra de negocios

Crecimiento en el área internacional

Servicios Medioambientales

€ 1.473 mn +11%

Liderazgo en plantas de tratamiento y reciclaje



Cifra de negocios

Crecimiento en terminales de contenedores

Servicios Portuarios y Logísticos

€ 734 mn +10%



Cifra de negocios

Sólida cartera de contratos con Administraciones Públicas

Mantenimiento Integral

€ 941 mn +12%



Actividades intensivas en capital

Recurrencia a medio y largo plazo

Reducción del riesgoCarácter concesional + =

Cartera € 16.839 mn +16,5%

Estabilidad y diversificación geográfica de ingresos

28% Internacional

Atractiva rentabilidad


Áreas de actividad: Servicios Industriales

Cifra de negocios € 6.477 mn +18%Tasa anual de crecimiento compuesto 1998 – 2008 >20%

EBITDA € 591 mn +21,1%Margen 9,1%

EBIT € 472 mn +14,4%Margen 7,3%

Beneficio Neto € 317 mn +19,5%Margen 4,9%



Estrategia de crecimiento

Actividades estables y diversificadas

Dilatada experiencia de más de 80 años

Fuerte presencia en España y Portugal

Internacionalización en más de 25 países



Liderazgo como principal proveedor de servicios de apoyo a la industria en actividades de

mantenimiento e ingeniería aplicada

Redes de agua, gas y electricidad

Grandes proyectos en las industrias del gas, petróleo y electricidad

Inversión en energías renovables



Promoción, construcción y explotación de parques eólicos y plantas de energía termosolar

Energía renovable

Potencia Total

35 Parques eólicos en funcionamiento 1.076 MW

7 Parques eólicos en construcción 213 MW

1 Planta termosolar en funcionamiento 50 MW

4 Plantas termosolares en construcción 200 MW



Proyectos concesionales

25 Proyectos 10.360 kmInversión gestionada > € 3.000 mn

Líneas de alta tensión, con financiación garantizada



Proyectos concesionales

Proyecto Castor

Almacenamiento de gas

Inversión total > € 1.400 mn



Actividad internacional

Oferta integral a grandes clientes y Administraciones Públicas

Enfoque por productos especializados

Integración multidisciplinar en proyectos

Extensa cobertura geográfica

66%34%Actividad en EspañaActividad Internacional



Consistente crecimiento internacional

Estabilidad de los contratos de mantenimiento

Oportunidades de inversión

✓

✓

✓

Buenas perspectivas de crecimiento



Cartera

> 60% de la facturación es de carácter recurrente

€ 6.244 mn +6,7%



Crecimiento futuro

Extracción

Industria de la energía

Refino de petróleo y gas

Sistemas de climatización y calefacción

Generación de electricidad Transporte de energía

Servicios de apoyo



Oportunidades de crecimiento

Industria de la energía

Inversión

Mejora de eficiencia

Garantía de sostenibilidad

Seguridad de suministro


Grupo ACS

Desarrollo, gestión y mantenimiento de activos

Experiencia

Relación de confianza con el regulador y las compañías eléctricas

Vocación por el sector energético español


Grupo ACS

Colaborar en el crecimiento y la rentabilidad

Colaboración con el resto de los socios

Generar valor para todos los accionistas de Iberdrola

Experiencia en Abertis, Hochtief y Unión Fenosa


Actividades con visibilidad

Capacidad de crecimiento

Rentabilidad sostenible

Generación de caja

Características comunes


Líder mundial en el desarrollo de

infraestructuras y energía


Actividad contratista

Valores culturales del Grupo ACS

Organización descentralizada

Orientación al cliente

Equipos humanos: Excelencia técnica

Mentalidad emprendedora


Estrategia Corporativa

Estabilidad de ingresos

Crecimiento rentable y sostenible

Gestión eficiente del riesgo


Ventajas competitivas

Eficiencia operativa

Sólida estructura financiera

Estrategia corporativa

Liderazgo global


Política de Responsabilidad Corporativa

Creaciónde valor

Accionistas

Empleados

Clientes

Sociedad



Crecimiento sostenible

Bienestar social

Respeto por el entorno Transparencia


Principales actuaciones 2008

Sustancial incremento de la inversión en I+D+i

Significativo aumento de la plantilla femenina

Aprobación del Compromiso para la Lucha contra el Cambio Climático



Principales Actuaciones 2008

Sustancial incremento de la inversión en I+D+i

Inversión en 2008 € 57 mn +46% Mejoras en la productividad Calidad Satisfacción de clientes

Seguridad en el trabajo Nuevos materiales y productos Diseño de procesos más eficaces

Universidades Organismos de investigación públicos y privados

Consorcios de empresas



MujeresHombres

36%64%

26%

74%


Significativo aumento de la plantilla femenina

51.073 personas +11,3%2,6x el incremento de varonesTotal

plantillaDirectivos y titulados superiores




Aprobación del Compromiso para la Lucha contra el Cambio Climático

Participación en proyectos que fomentan la reducción de emisiones

Energía termosolar

Ahorro, eficiencia energética y mejora medioambiental

Inversión de € 871 mn Ahorro > 10 mn Tm CO2



Falta de liquidez

Incertidubre económica

Impacto profundo en los mercados

financieros

2008

Evolución Bursátil


50

60

70

80

90

100

110

120

IBEX -39,4%

NIKKEI -24,9%DOW -30,4%

EUROSTOXX -44,2%

Evolución Bursátil 2008

IBEX EUROSTOXX DOW NIKKEI ACS

ACS -19,7%32,65€


ACS 32,65€; -19,7%

VIN 30€; -40,77%

FCC 23,3€; -54,6%

FLUOR 32,28€; -35,2%

EIFF 37,33€; -44,5%

FER 19,6€; -59,3%ANA 89€; -58,7%


ACS FLUOR VIN EIFF FCC ANA FER



ACS 37,44 € +14,7%

IBEX 9.308 € +1,2%

IBEX 35 ACS


Trayectoria del Grupo ACS

Fondos Generados por las Operaciones Desinversiones* ∆ Deuda

Corporativa

€ 5.200 mn € 10.800 mn € 1.900 mn

Fondos Totales Generados 2004-2008

€ 17.900 mn

Fuerte capacidad de generación de caja * Incluye venta Unión Fenosa


Trayectoria del Grupo ACS

Fondos Totales Generados 2004-2008

€ 17.900 mn

Financiación de proyectos

€ 2.900 mn

€ 1.400 mn € 1.100 mn € 15.400 mn

Dividendos Accionespropias Inversiones

€ 18,4 mn

Otros € 0,1 mn

Combinación de retribución atractiva al accionista e inversiones de futuro

1martes 26 de mayo de 2009

Un ejercicio para salir reforzados de la crisis

2009


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