Luis Enrique Berrizbeitia

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Desarrollo Sostenible y Energía en el Cono Sur Luis Enrique Berrizbeitia Vicepresidente Ejecutivo Corporación Andina de Fomento Buenos Aires, Argentina Agosto, 2008

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Desarrollo Sostenible y Energía

en el Cono Sur

Luis Enrique BerrizbeitiaVicepresidente Ejecutivo

Corporación Andina de Fomento

Buenos Aires, ArgentinaAgosto, 2008

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Contenido

1. Breve descripción de CAF

2. Energía en el Cono Sur

3. Acción de CAF en el sector energético

4. Conclusiones

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Institución financiera multilateral y supranacional, de identidad latinoamericana, pero con proyección iberoamericana, que presta servicios bancarios múltiples a clientes del sector público y privado en sus países socios.

Institución versátil, ágil y competitiva regional y globalmente

Desde hace 38 años opera desde su Sede principal en Caracas y tiene oficinas de representación en Bogotá, Brasilia, Buenos Aires, La Paz, Lima, Madrid y Quito.

Corporación Andina de Fomento

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Desarrollo Sostenible

Integración Regional

Los pilares de la misión institucional

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Carta de Intención de Guatemala e

ItaliaBolivia

Colombia

Ecuador

Perú

Venezuela

1990 2000

Argentina

Brasil

Costa Rica

Chile

Jamaica

México

Panamá

Paraguay

Rep. Dominicana

Trinidad y Tobago

Uruguay

España

Países accionistas de CAF

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• Clientes: Gobiernos, entidades financieras y corporaciones del sector público y privado, o mixto

• Préstamos- Corto, mediano y largo plazo- Financiamiento de proyectos- Financiamientos estructurados- Cofinanciamiento y préstamos A/B

• Inversiones de capital/ Fondos de Inversión

• Banca de inversión y asesoría financiera

• Garantías y avales

• Servicios de tesorería

• Cooperación Técnica

• Programas especiales

Clientes, productos y servicios

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2007 2006 Var (%)

Aprobaciones 6.607 5.521 20%Desembolsos 5.844 2.923 100%Cartera Total 9.615 8.191 17%

Activos Totales 12.597 10.439 21%Cartera Directa 9.622 8.191 17%

Pasivos 8.470 6.747 26%Bonos 4.637 4.362 6%

Patrimonio 4.127 3.693 12%Utilidad Neta 401 321 25%

ROE 10,5% 9,4%ROA 3,6% 3,3%Liquidez / Pasivo Financiero 29,7% 29,4%NAI/Cartera 0,0% 0,0%Provisiones /Cartera 1,8% 2,3%

CAF en cifras (US$ MM)

Al 31/12/2007 US$ Millones Autorizado 5.000

Suscrito 3.157

Pagado 2.015

De Garantía 1.112

CAPITAL

Cifras al 31/12/2007

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Resumen de 37 años

Aprobaciones Totales(USD Millones)

6.534

11.72913.664

23.681

1970-92 1993-97 1998-02 2003-07

Desembolsos Totales (USD Millones)

4.896

8.2039.197

14.289

1970-92 1993-97 1998-02 2003-07

Cartera Total (USD Millones)

845

3.288

6.180

9.615

1970-92 1993-97 1998-02 2003-07

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Aprobaciones 2007 (USD millones)

Aprobaciones 2003-2007:USD 32.638 millones

BID30%

BM14%

CAF56%

Principal fuente de financiamiento multilateral de la Región Andina

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Aprobaciones en infraestructura América Latina (USD millones)

... y principal fuente de financiamiento de infraestructura en América Latina

4.2785.6005.929 5.8545.451

9.894

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

1997-2001 2002-2006

BID BM CAF

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Perú19%

Venezuela 15%

Argentina4%

Brasil 8%

Otros3%

Ecuador23%

Bolivia11%

Colombia17%

Cartera Total por País (2007)US$ 9.615 millones

Cartera Total por Sector (2007)US$ 9.615 millones

Distribución de la Cartera

Infraestructura 39%

Infraestructura Económica

27%

Desarrollo Social

25%

Reformas Estructurales

13%

Intermediación Financiera **

18%

Sector Corporativo

5%

Infraestructura de Integración

12%** Operaciones realizadas a través del sistema bancario dirigidas hacia la

micro, pequeña y mediana empresa, así como préstamos para comercio internacional

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Calidad de cartera Eficiencia

Indicadores financieros altamente satisfactorios

3,2%

2,6%2,3%

3,6%

2,6%

2.0%

0,5%0,3% 0,0%

1,0%0,9% 0,8%

0,6%

0%

1%

2%

3%

4%

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Previsiones / Cartera Cartera Vencida* / Cartera

0%

2%

4%

6%

8%

1970

-199

1

1992

-199

6

1997

-200

1

2002

-200

6

ROE CAF

Rentabilidad

11,0%

2,9%

0,5%0,7%1,0%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

1973

-81

1982

-91

1992

-96

1997

-01

2002

-06

Costos Adm/Cartera

*En no acumulación de ingresos

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Consistente y positiva evolución en sus calificaciones de riesgo

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Moody'sS&PFitchJCR

A2/A

A3/A-

Baa1/BBB+

Baa2/BBB

Baa3/BBB-

A1/A+

Aa3/AA-

Crisis económicasMéxicoAsia

RusiaBrasil

Argentina

Ecuador

Subprime

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Guatemala/Uruguay

CAF Chile

Trinidad & Tobago

Ba1Ba2Ba3B1B2B3Caa1Caa2Caa3n.a.Can.a..n.a.Cn.a.

AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-

AaaAa1Aa2Aa3A1A2A3Baa1Baa2Baa3

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-n.a.CCn.a..n.a.Cn.a.S.D

Chile

México / Trinidad & Tobago

BB+BBBB-B+BB-CCC+CCCCCC-n.a.CCn.a..n.a.Cn.a.DDD

México

Colombia / Panamá

Venezuela / Uruguay

C. Rica /Panamá /Brasil/Colombia

Perú / Guatemala

BoliviaVenezuela / Rep. Dominicana

Venezuela

Gra

do

de

Invers

ión

AAAAA+AAAA-A+AA-BBB+BBBBBB-

Costa Rica

Bolivia / Ecuador

Brasil/Panamá/Costa Rica

/Ecuador / Argentina

Jamaica

Paraguay

Bolivia

Sin

Gra

do

de

Invers

ión

México

Jamaica/UruguayJamaica/Paraguay

Chile

Argentina/Rep. DominicanaArgentina/Dom.Rep

Ecuador

Perú / Brasil

CAF: el mejor emisor frecuente latinoamericano

Escala

Brasil / Colombia / Perú

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CAF en Argentina

Aprobaciones y Desembolsos Totales*(US$ Millones)

Cartera Total(US$ Millones)

* A julio.

• Argentina ingresó como socio en 2003

• Pasó a ser socio pleno en 2007

34

98

421 429

2005

2006

2007

2008

*

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CAF en Argentina

(US$ Miles)

Año CLIENTE DESTINO TOTAL2008 BANCO BICE PRESTAMOS PARA CAPITAL DE TRABAJO Y COMERCIO 35.000

REPÚBLICA DE ARGENTINA PROG. OBRAS FERROVIARIAS DE INTEG. ENTRE ARGENTINA Y PARAGUAY 100.000VARIOS BENEFICIARIOS COOPERACION TECNICA 59VARIOS BENEFICIARIOS FONDESHU 0

TOTAL 135.0592007 BANCO BICE PRESTAMOS PARA CAPITAL DE TRABAJO Y COMERCIO 35.000

BANCO COLUMBIA PRESTAMOS PARA CAPITAL DE TRABAJO Y COMERCIO 1.500REPÚBLICA DE ARGENTINA AMP. CAPACIDAD TRANSPORTE DE ENERGIA EN LA PROV. DE BUENOS AIRES 45.000REPÚBLICA DE ARGENTINA OBRAS VIALES DE INTEGRACIÓN ENTRE ARGENTINA Y PARAGUAY 110.000FLUVIOMAR PRESTAMO CORPORATIVO 12.000VARIOS BENEFICIARIOS COOPERACION TECNICA 25VARIOS BENEFICIARIOS FONDESHU 69

TOTAL 203.5942006 REPUBLICA ARGENTINA INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA COMAHUE-CUYO 200.000

REPUBLICA ARGENTINA REHAB. Y PAVIMENTACIÓN DEL PASO INTERNACIONAL EL PEHUENCHE 80.000REPUBLICA ARGENTINA INTERCONEXIÓN ELÉCTRICA RINCÓN SANTA MARÍA - RODRIGUEZ 300.000VARIOS BENEFICIARIOS COOPERACION TECNICA 70

TOTAL 580.0702005 REPUBLICA ARGENTINA PLAN DE TERMIINACION "COMPLEJO HIDROELECTRICO BINACIONAL YACYRETA" 210.000

FLUVIOMAR PRESTAMO CORPORATIVO 12.000BANCO BICE PRESTAMOS PARA CAPITAL DE TRABAJO Y COMERCIO 35.000VARIOS BENEFICIARIOS COOPERACION TECNICA 100VARIOS BENEFICIARIOS FONDESHU 295

TOTAL 257.3952004 REPUBLICA ARGENTINA VIADUCTO FERROVIARIO "LA PICASA" Y FORTALECIMIENTO DEL SECTOR 35.000

VARIOS CLIENTES PRESTAMOS PARA CAPITAL DE TRABAJO Y COMERCIO 25.000VARIOS BENEFICIARIOS COOPERACION TECNICA 150

TOTAL 60.1502003 PROGRAMA DE CORREDORES DE INTEGRACION, FASE I PROYECTOS DE VIALIDAD 150.000

VARIOS CLIENTES PRESTAMOS PARA CAPITAL DE TRABAJO Y COMERCIO 25.000TOTAL 175.000

TOTAL GENERAL 1.411.267

ARGENTINA: DETALLE APROBACIONES ANUALES

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La acción de la CAF se enmarca en una agenda de desarrollo integral

Page 18: Luis  Enrique  Berrizbeitia

Agenda para el Desarrollo Integral

Sostenibilidadambiental

EstabilidadEficiencia Equidad

Inversión en todas las forma de Capital

Inclusión Social

Inserción Internacional

Aumento de Productividad

Balances Macroeconómicos

Crecimiento Sostenible de Calidad

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• Lograr una mayor eficiencia en la producción y consumo de energía

– Impulsa el crecimiento económico y competitividad

• Mejorar la calidad y cobertura de servicios eléctricos– Contribuye a la equidad y desarrollo social

– Promover el uso racional de los recursos energéticos– Apoya la sostenibilidad ambiental y eficiencia

• Asegurar y diversificar la oferta de energía– crecimiento económico y seguridad energética

El papel de la energía en la agenda integral del desarrollo

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Situación energética en el Cono Sur

• Oferta y demanda ajustadas hasta el 2010

– Gran potencial hidroeléctrico por desarrollar

– Oportunidades en fuentes renovables, incluyendo biocombustibles

– Importante potencial en petróleo y gas

– Mejorar eficiencia y conservación de energía

– En general: necesidad de diversificar la matriz energética para reducir riesgos de suministro

• Desafíos para abordar la problemática energética

– Costos de inversión elevados y largos plazos de ejecución y madurez

– Necesidad de diversificar fuentes de financiamiento, incluyendo sector privado

– Aprovechar las complementariedades energéticas entre países

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Fuente: SIEE- Olade, 2007

Distribución de recursos poco uniforme

Reservas de petróleo

Reservas de gas

Potencial Hidroeléctrico

Potencial HidroGwh

Reservas de petróleo

MMB

Argentina

País

2.587

Reservas de gas BPC

Chile

Brasil

Bolivia

Uruguay

Paraguay

Perú

Ecuador

Colombia

Venezuela

29

18.174

2.587

355

4.465

1.510

87.035

446

43

587

616

333

4

188

5.041

194.910

26.556

1.490.000

4.803

7.950

54.820

270.826

96.767

407.712

201.480

Brasil

Argentina

Bolivia

Uruguay

Paraguay

Perú

ColombiaVenezuela

Ecuador

Chile

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Beneficios de la complementariedad energética

• Reducción en costos y precios de energía

• Aprovecha las variaciones regionales climáticas, hidrológicas y de husos horarios

• Fortalece el comercio intraregional e incrementa la productividad

• Contribuye a armonizar políticas y regulaciones entre países

• La complementariedad ayuda a compensar por la distribución poco uniforme de recursos energéticos en la región

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Interconexiones de gas, 1 anunciado 2008

Interconexiones de gas, 9 anunciados 2005

Se avanza hacia una diversificación de la oferta impulsada por el consumo de gas y el LNG..

Argentina - Paraguay

Uruguay – Brasil

México – Centro América

Venezuela – Brasil

Perú – Ecuador

Bolivia – Argentina -Uruguay

Bolivia – Paraguay

Bolivia – Brasil II

Perú - Chile

LNG: México

LNG: Perú

LNG: Chile

LNG II: Brasil

LNG: Chile ILNG: Chile II

LNG: México

LNG: Perú

Colombia - Venezuela

LNG: Venezuela

LNG: Argentina

LNG: Uruguay

LNG I: Brasil

Bolivia – Argentina

Existente Anunciado LNG

Total estimado de inversión en LNG US$ 12.540 MM

Page 24: Luis  Enrique  Berrizbeitia

Interconexiones eléctricas,7 anunciadas 2008

Interconexiones eléctricas,4 anunciadas 2005

Existen importantes avances en la complementariedad eléctrica entre subregiones..

Colombia – Panamá

Uruguay – Brasil

Centro América (SIEPAC)

Perú - Bolivia

Uruguay – Brasil

Centro América (SIEPAC)

Perú - Bolivia

Colombia – Panamá

Perú - Brasil

Bolivia - Brasil

Bolivia - Argentina

Existente Anunciado

Total estimado de inversión en interconexiones US$ 1.000 MM

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Inversiones anunciadas para el desarrollo de recursos energéticos

Existe un nuevo impulso al desarrollo de proyectos hidroeléctricos

Inversiones anunciadas el 2008 en el Cono Sur de US$ 20.000 MM

Inversiones en petróleo y gas, especialmente en Brasil

US$ 20.000 MM en 2008 US$ 112.000 MM al 2012

También se proyectan importantes inversiones en energías renovables en Brasil, Argentina y Chile.

Page 26: Luis  Enrique  Berrizbeitia

Existe margen para hacer mas eficiente el consumo de energía tanto a nivel doméstico como industrial

* No incluye Paraguay

Fuente: EIA, International Energy Annual 2005

Intensidad energética en el Cono Sur (1996-2006)Consumo total de energía (BTU) por dólar de PIB (a precios constantes de 2000)

4.500

5.000

5.500

6.000

6.500

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

Btu

por U

SD d

e 20

00

Cono Sur Paises OECD

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Oferta y demanda ajustada en el Cono Sur

• Retrasos en inversiones para el incremento de la oferta de gas de Bolivia

• Creciente demanda de energía en los países

• Periodo de maduración de las inversiones, especialmente las hídroeléctricas y de LNG que toman en promedio 5 años

• Subsidios de precios de combustibles incentivan la demanda

• Demoras por complejidad de estructuración de proyectos PPP´s

Page 28: Luis  Enrique  Berrizbeitia

Planificación energética nacionaly posibilidades de coordinación regional

• En lo nacional, la planificación indicativa es necesaria para identificar oportunamente los requerimientos de inversión y así mitigar las amenazas energéticas

• En ausencia de una planificación subregional, se requiere al menos de cierta coordinación para aprovechar el potencial de la complementariedad energética

– diálogo e intercambio de políticas y experiencias– coordinación de las inversiones

• En la región se han dado importantes avances y existen buenas experiencias sobre las cuales construir

• La CAF está dispuesta a colaborar en ese esfuerzo

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CAF ha financiado 74 proyectos energéticos en Suramérica con aprobaciones por más de US$ 4.000 MM

4.17074Total105713Venezuela2679Perú43415Ecuador56510Colombia58616Bolivia5518Brasil7103Argentina

US$ MMNo. Proyectos

Algunos de los proyectos incluyen:– Proyectos de interconexión eléctrica en Argentina (Yaciretá)– Gasoducto Bolivia - Brasil– Interconexión eléctrica Brasil -Venezuela– Camisea - Perú– Centrales hidroeléctricos Tocoma-Caruachi (Venezuela)– Financiamiento a ISA, Ecopetrol, Promigas (Colombia)

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Financiamiento Corporativo vs. Proyecto

Corporativo

• Prestatario: Compañía en marcha

• Repago basado en flujo de caja de la compañía

• Financia expansiones, planes de inversión, capital de trabajo

• Préstamo CAF < 60% costo expansión o plan de inversiones

Proyecto

• Prestatario: Vehículo de propósito especial capitalizado por los socios promotores.

• Repago basado en flujo de caja del proyecto después de culminación de la construcción.

• Préstamo CAF < 30% costo proyecto.

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Otros programas de CAF en apoyo al sector energético..

• Programa de Energía Sostenible

– Apoyo al desarrollo e implementación de Políticas Energéticas

• Programa Latinoamericano del Carbono

– Apoyar la identificación, desarrollo y financiamiento de proyectos de reducción de Gases de Efecto Invernadero (GEI)

– Fondos y líneas de crédito destinadas a apoyar el desarrollo de programas y proyectos de energía

• Fondo de Promoción de Proyectos de Infraestructura (ProInfra)• Línea de crédito CAF- KFW: US$ 130 MM • Clean Tech Fund - Aporte CAF US$ 1 MM

Page 32: Luis  Enrique  Berrizbeitia

• El crecimiento de la demanda de energía en el Cono Sur estádesfasado de la oferta

• demoras en inversiones• periodo de oferta y demanda ajustada hasta 2010.

• La complementariedad energética entre países y regiones ofrece oportunidades para la coordinación de esfuerzos nacionales y regionales

• Existe margen para avanzar en programas de eficiencia energética y mejorar la productividad del uso de la energía

• La integración energética en la región esta avanzando a través de las interconexiones electricas

• La CAF ha apoyado el desarrollo de varios proyectos de energía en la región y como actor neutral puede servir de plataforma para promover consensos y coordinación entre países

Conclusiones

Page 33: Luis  Enrique  Berrizbeitia

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