THE LAW OF CHARTSCon información no mostrada en cursos anteriores.

1-2-3 Highs y Lows

La formación 1-2-3 High se forma al final de un mercado alcista. De forma típica el

precio hará un High final (1),procederá a bajar al punto (2) desde donde comenzará una

corrección alcista;entonces subirá hacia un punto que de comienzo a un movimiento

bajista, creando de este modo el pivote (3).

Pueden haber mas de una barra en el movimiento del punto 1 al punto 2, y del punto 2 al

punto 3.

Debe haber una corrección completa antes de que se puedan definir el punto 2 y 3.

Cuando el precio ha terminado el movimiento alcista previo y el precio ha

empezado a caer es cuando se crea el punto 1.

El punto 1 se identifica como la última barra que hace una nuevo máximo ( High )

en la subida de la ultima onda.

El punto 2 de un 1-2-3 High se crea cuando tiene lugar una corrección completa.

Corrección completa quiere decir que como el precio sube desde el teórico punto 2,tiene

que haber una única barra que haga al mismo tiempo un Max Mayor y Mín Mayor

respecto la vela anterior o una combinación de hasta ( up to 3 bars ) 3 barras creando

ambos ( Max y Min Mayores ). El Max Mayor y el Min Mayor pueden ocurrir en cualquier

orden. A continuación a estas 3 barras tenemos congestión. La congestión será explicada

en profundidad mas adelante.

También es posible que ambos puntos 1 y 2 ocurran en la misma barra.

El punto 3 de un 1-2-3 High se crea cuando tiene lugar la corrección completa. Esto

quiere decir que como el precio cae desde el hipotético punto 3, debe haber al menos una

barra, pero no mas de dos que formen un Lower Low y un Lower high respecto a la barra

previa.

También es posible que el punto 2 y 3 tengan lugar en la misma barra.

Ahora pasemos al 1-2-3 LOW.

El típico 1-2-3 Low se forma al final de la tendencia bajista del mercado. El precio

hará un suelo final ( 1 ). Procederá a subir hasta el punto ( 2 ) donde comenzará una

corrección bajista, que llegará hasta el punto de confirmación de comienzo de una

tendencia alcista, creando el pivot ( 3 ). Pueden ser varias las barras en el movimiento del

punto 1 al 2 y del 2 al 3. Se necesita una corrección completa antes de que se definan los

puntos 2 y 3.

El suelo del punto 1 se crea cuando termina la tendencia bajista previa y el precio

empieza a subir. Se identifica como la última barra que hizo un nuevo Mínimo en la bajada

de la ultima onda.

El punto 2 de un 1-2-3 Low se crea cuando tiene lugar una corrección completa.

Corrección completa quiere decir que como el precio baja desde el teórico punto 2,tiene

que haber una única barra que haga al mismo tiempo un Lower High y Lower Low

respecto la vela anterior o una combinación de hasta ( up to 3 bars ) 3 barras creando

ambos ( Lower High y Lower Low ). El Lower High y Lower Low pueden ocurrir en

cualquier orden. A continuación a estas 3 barras tenemos congestión.

También es posible que ambos puntos 1 y 2 ocurran en la misma barra.

El punto 3 de un 1-2-3 Low se crea cuando tiene lugar la corrección completa. Esto quiere

decir que como el precio sube desde el hipotético punto 3, debe haber al menos una

barra, pero no mas de dos que formen un Higher Low y Higher High respecto a la barra

previa.

También es posible que el punto 2 y 3 tengan lugar en la misma barra.

El patrón 1-2-3 High o Low es anulado totalmente cuando cualquier barra del precio se

mueve igual o más allá del punto 1.

LEGDE

El Ledge consiste en un mínimo de 4 barras de precio. Debe tener dos techos y

dos suelos iguales o coincidentes. Tanto los techos como los suelos deben estar

separados por al menos una barra entre sí.

Las coincidencias no deben ser exactas, pero no deberían de diferir en mas de 3

tics. Si hay más de dos techos iguales o suelos, entonces es opcional tomar una orden de

entrada desde el ultimo precio coincidente de la serie. ( Match B) ( Mirar debajo ).

El Ledge no puede contener mas de 10 barras. Y debe existir dentro de una

tendencia. El Ledge representa un punto de descanso para el precio, por tanto cabria

esperar que la tendencia continuase tras la rotura del Ledge.

TRADING EN RANGOS

Operar en rangos ( mirar debajo ) es similar a un Ledge, pero debe tener mas de

10 barras de precio. Entre 10 y 20 barras son de poca trascendencia. Normalmente, entre

las 20 y 30, tendrá lugar la rotura del máximo o mínimo del rango de trading establecido

por las velas mas importantes previas a la rotura.

ROSS HOOK

Se crea un Ross Hook por:

1.- La primera corrección que sigue a la rotura de una 1-2-3 High o Low.

2.- La primera corrección que sigue a la rotura de un Ledge.

3.- La primera corrección que sigue a la rotura de un Trading en Rango.

En un mercado alcista, después de la rotura del 1-2-3 Low, la primera barra que no

hace un nuevo techo crea un Ross Hook. ( Un doble techo también crea un Ross Hook )

En un mercado bajista, después de la rotura del 1-2-3 High, la primera instancia de fallo

de una barra en hacer un nuevo suelo crea un Ross Hook. ( Un doble suelo también crea

un Ross Hook ) .

Si el precio rompe por la parte superior de un Legde o de una formación de Trading en

Rango, la primera vela que no crea un nuevo Máximo/ techo crea un Ross Hook. En caso

de romper el Ledge o el Rango de Trading por el lado inferior, la primera vela en no hacer

un nuevo Mínimo crea un Ross Hook. Un doble techo o doble suelo crea también un Ross

Hook.

Ya hemos definido los patrones que componen The Law of Charts. Estudiémoslos con

atención.

Lo que hace únicas estas formaciones es que pueden ser definidas

específicamente. La capacidad de formular definiciones precisas hace que estas

formaciones estén a parte de generalidades vagas como “cabeza-hombro”,”banderas” y

otros supuestos patrones de Price Action que frecuentemente se usan para etiquetar el

comportamiento del precio.

TRADING EN CONGESTION

El movimiento lateral del precio se puede romper en tres áreas distintas:

1.- Ledges- consistente en no mas de 10 barras de precio.

2.- Congestión- 11-20 barras inclusive.

3.- Rangos de Trading – 21 barras o más con una rotura que suele ocurrir en las barras de

precio 21-29 inclusive.

El Trading en Rango compuesto por más de 29 barras de precio que tienden a ser

mas débiles pasada la 29 y la rotura pasada la 29 puede ser:

− Relativamente fuerte si el rango se ha ido estrechando del techo al suelo. Coiling

− Relativamente débil si el rango se ha ido ensanchando. Megaphone

El trading en Ledge debe tener lugar en mercados con tendencia, donde lo que

debemos esperar es la rotura en favor de la tendencia principal una vez que aparecen los

techos y suelos coincidentes propios del Ledge.

Bajo los términos de Law of Chart hemos definido la primera corrección que sigue

a la rotura de un Trading en Rango o de un Ledge como un Ross Hook.

También es aplicable a la rotura de la Congestión ( en el ejemplo ), el primer retroceso

( corrección ) que sigue a una rotura forma un Ross Hook.

Un problema que suelen tener muchos traders con mercados laterales es determinar

cuando el precio va a dejar de moverse así y cuando empezará una tendencia. A parte de

por una rotura y corrección , la cual define un Ross Hook. ¿ Cómo es posible detectar

cuándo el mercado ha empezado una tendencia?

En otros escritos hemos establecido que la rotura del punto 2 en una formación 1-

2-3 High o Low define una tendencia y que la rotura del punto 2 con la consiguiente Ross

Hook “establece· la tendencia previamente definida.

Las Formaciones 1-2-3 High y Low deberían ser operadas de forma satisfactoria

usando el Trader's Trick Entry. Así como todos los Ross Hooks también deberían ser

operados de forma satisfactoria usando el Trader's Trick Entry.

Sin embargo aunque una formación 1-2-3 que ocurre dentro de mercado lateral

todavía define una tendencia, ésta no se puede operar con buen resultado usando el

Trader's Trick Entry. Esto se debe a que en el caso de las Congestiones y Trading en

rangos normalmente están compuestos de formaciones 1-2-3 High y Low opuestas.

A menudo en los mercados laterales se forman /\/\ o \/\/, estas formaciones NO

están compuestas de formaciones definibles como 1-2-3 High seguidas de 1-2-3 Low o

viceversa. Y la rotura del punto 2 no suele ser un hecho espectacular y ciertamente no

vale la pena operar.

Lo que se necesita es una forma de filtrar. Algo que rompa la cadencia en la que se

encuentra el precio. Ésto no solo incrementará la probabilidad de un buen trade, sino que

también será un fuerte indicador de la probable dirección que tome el precio cuando

rompa. Esto es el Ross Hook.

Cuando el mercado se mueve de forma lateral. El trader debe ver una formación 1-

2-3, seguida de un Ross Hook en el comportamiento lateral del precio. El mejor intento de

entrada se lleva a cabo por medio del Trader´s Trick, adelantándose a la rotura del punto

del Ross Hook.

Por supuesto que nada funciona siempre. Habrán falsas roturas. Sin embargo,

basándonos en estadística, la violación del Ross Hook ocurre en mercados laterales,

resultando constantemente en una entrada de bajo riesgo con una mayor probabilidad de

éxito.

La violación de un Ross Hook que ocurre en un mercado lateral es un trade aceptable. Y

para tener una mejor entrada tendríamos que basarnos en el Trader´s Trick Entry y

adelantarnos al punto de violación del Ross Hook.

PUNTOS QUE ACLARAR EN FORMACIONES 1-2-3

Hemos tenido un número de personas preguntando sobre el trading en formaciones

1-2-3. Preguntan, “ ¿ Cuándo compras y cuándo vendes ?

Aunque preferimos usar el Trader´s Trick Entry siempre que es posible , la

ilustración debería de servir de ayuda para saber cuando NO USAR The Trader´s Trick

Entry.

LA ROTURA DE UN 1-2-3 HIGH O LOW

Ilustremos lo que es un 1-2-3.

Vendemos en la rotura del punto 2 del 1-2-3 High

Compramos en la rotura del punto 2 del 1-2-3 Low

Nota: El punto 3 no debe caer por debajo del #1 en una tendencia alcista, o más alto que

el #1 en caso de ser bajista.

Pongamos una alerta para que nos avise de la inminente rotura de ese punto clave.

No entraremos en el caso de que se produzca un gap sobre nuestro punto de

entrada,consideraremos el gap como un “salto” en el recorrido del precio. Entraremos si el

mercado “cruza” por nuestro punto de entrada.

Las formaciones 1-2-3 High y Low aparecen solo en los puntos de giro que tienen

efecto importante o High y Lows intermedios.

Buscaremos 1-2-3 Lows cuando el mercado parezca estar haciendo un suelo o ha

alcanzado el 50% o más de retroceso.

Buscaremos 1-2-3 Highs cuando el mercado parezca estar haciendo un techo o ha

alcanzado el 50% o más de retroceso.

La entrada exacta siempre estará antes o justo en el momento que la rotura.

PUNTOS QUE ACLARAR SOBRE ROSS HOOK

Nos han preguntado las mismas cuestiones respecto al Ross Hook. Nuestras

respuestas son esencialmente las mismas que para la formación 1-2-3. Aunque

prefiramos entrar según The Trader´s Trick Entry , no siempre es posible. Cuando no

podamos entrar según Trader´s Trick Entry, lo haremos en el punto de ruptura del Ross

Hook consigo mismo.

Comentar la siguiente serie de gráficos puede aclarar algunas cuestiones.

Ubiquémonos: Tenemos 1-2-3 Low y Ross Hook en caso de rotura alcista y otro 1-2-3

High y Ross Hook o de rotura bajista. Si el precio abandona la zona de resistencia doble y

luego corrige, podemos estar prevenidos para una rotura del doble techo ( Rh).

Comprar en la rotura del punto Ross Hook.Pero recuerda este aviso:

A menudo cuando toman el punto de Ross Hook, No es más que una rotura en falso.

Vender en la rotura del punto Ross Hook

Esto es importante: El precio hace un doble techoen el último Ross Hook aparecido y luego se

retira. Muchos traders profesionales habrían ido cortos. Tan pronto como sintiesen que se

establecía el doble techo.

Notese como se puede conectar con una linea de tendencia Real el punto más bajo del Ross Hook,

con la corrección que nos da el punto 3 y la corrección a la baja creada por el segundo Ross

Hook en doble techo.

El primer 1-2-3 High aparecido formaun Ross Hook bajo él, que marcará

la zona de ruptura inferior.

El mercado retoma la tendenciaalcista formando un 1-2-3 Low y elposterior Ross Hook que hará el

doble techo y establecerá el punto de ruptura superior

El doble techo formado por los Ross Hook representanuna entrada corta de bajo riesgo. Sin embargo en esteEjemplo esperaremos para entrar en la violación del

Ross Hook.Un trader más avanzado podría desear ir corto en

cuanto el precio se alejase del doble techo. Esta es una entrada de bajo riesgo porque el Stop se puede colocar temporalmente por encima del Max. Notese que decimos TEMPORALMENTE. El doble techo

puede ser un sitio terrible para colocar un stop. Porquelas Corporaciones podrían subir el precio para alcanzar

los stops que se imaginan que hay.

The Trader´s Trick Entry nos permitiría entrar largo En cuanto se vulnere el doble techo formado por los

Ross Hook.

El trade mas conservador es usar el Trader´s Trick Entry,e imaginar que si el precio sube,al menos probará el Max.

El punto de entrada según TTE es justo por encima de latercera barra de corrección.

Se puede poner toda o parte de la posición en el punto de entrada de TTE. Es una elección muy simple. Si quieres

saber cuál es NUESTRA elección, la nuestra es poner la posición completa.

Sin embargo, el precio continúa cayendo y rompeel Ross Hook inferior. Podríamos haber puesto un Sell stop bajo el Ross Hook. Pudimos vender todoo parte de nuestra posición en cuanto se violó el

suelo del Ross Hook.

Vemos que el precio se hunde. Sin embargo, no deberíamos estar entrando en cada barra bajista,

porque en el tiempo que ha pasado desde la rotura del Ross Hook el mercado ha caído

en 4 barras consecutivas y puede que se esté preparando para corregir.

Fijate en la barra de corrección intradia a la queapunta la flecha. Ha tenido lugar un evento

importante. La corrección intradia fue buena para entrar al mercado. Los hechos son, que el

mercado abrió y se negoció por encima del max de la vela previa. A continuación rompió el mínimo

del día anterior, lo cual significa que al menos fue un buen día para cortos.

En caso de operar intradia, saltar en el Ross Hook creado por la corrección intradia.

De hecho, operando intradia, si es posibleusar un TTE para entrar delante del precio

antes de que rompa el mínimo del día anterior.

Ahora tenemos una corrección intradía seguida de una barra de giro. El mercado está hablando. Notese el gap

de apertura más allá del mínimo de la barra previa. Note lo que ocurrió el resto del día.

Los traders profesionales irán largos en un gap de apertura como éste, algunos tan pronto como les sea posible después de la apertura,y otros cuando el precio cruce la línea de apertura en su camino alcista.

El mercado te dijo que esperases una corrección. ¿ Lo escuchaste ?

Cuando los mercados están corrigiendo y el precio abre en la parte superior del rango de la barra previa,

y entonces se mueve por encima del máximo de la barra previa,las oportunidades están

hasta que no veas fin a la corrección.

Esta última barra de precio coloca el gráficoen un área consolidación de 5 barras.

Enmarcaremos esta zona. Y la consideraremos como un área de congestión.

Aunque no se muestra, la Media Móvil de 3x3 al cierre, esta avanzando por medio dela zona de congestión.

La Media Móvil de 3x3 es un filtro paraReverse Rosss Hooks. Y en este caso también actúa como tal ya que estamos en una congestión definida por el principio de alternancia.

Como el gap de apertura hizo que el precio abriese por debajo del Mínimo del Ross Hook tenemos que quitar nuestro sell stop para la rotura del Ross Hook. El gap abierto por debajo del rango de la barra anterior ha provocado que los insiders doblen sus posiciones.

El precio sube en un día de giro ( Reversal day ). Recuerda, cuando los insiders sienten que el mercado esta en congestión o corrigiendo, doblaran sus órdenes/posiciones en la apertura que el gap deje mas allá del rango de la vela del día anterior.

Este doblaje puede servir como filtro para nuestros trades, porque podemos esperar que los insiders intentarán rellenar el gap. Los Day Traders pueden usar esto para operar con los insiders, ya que saben esperar este tipo de comportamiento en el precio.

Como el precio dejo un hueco pasado el Ross Hook y entonces corrigió , podemos poner un sell stop por debajodel nuevo Ross Hook ( Rh).

Al día siguiente tenemos un gap de apertura alcista. Esta vez está por encima del máximo del día anterior. Esto, también traerá una carga doble de ordenes de venta. Esto es un día de corrección así que podemos conectar algunas lineas.

El precio toca nuestro sell stop situado por debajo del Rh. El sell stop situadoun tick por debajo del punto del Rh.Queremos ver la violación del Rh antes deaceptar entrar.Hay muchos problemas para cerrar una operación en un gap de apertura que abre por debajo de nuestro sell stop, el último de estos es el Slippage. Por tanto, si es posible, no ingresaremos ordenes hasta que veamos donde se produce la apertura. En el otro gráfico, el precio abrió exactamente un tick por debajo del Rh.

La siguiente barra de precio hace un cierreinusual. Debemos hacer todo lo posible paraproteger nuestro beneficio. Parece que va a irmas allá en la corrección en la próxima barrade precio.Protegemos nuestro beneficio moviendo el stop loss un tick por encima del máximo de labarra mas cercana al máximo de la zona enla que vimos que el precio iba a continuar bajando.

La corrección tiene lugar intraday,creando un Ross hook en la acción intraday. Los Day traders han podidohacer scalping y sacar un pequeño beneficio.

Los day traders han hecho beneficiovendiendo por debajo del mínimo del día anterior.. Cualquier Day trader en cualquier momento debería considerar una rotura del mínimo del día anteriorcomo una buena razón para venderen corto.

La congestión del precio mostrada

en la ultima barra nos da otro Rh.

Como el precio corrige, intentaremos vender

en la rotura del mínimo de la barra que corrige.

Los siguientes comentarios se pueden aplicar tanto al gráfico anterior y posterior.

Podemos poner nuestra posición completa, pero solo tenemos dos oportunidades. Si

tenemos la oportunidad, lo mejor seria poner los 2/3 de nuestra posición en el mas alto de

los dos puntos de entrada y solo 1/3 en el Hook, Una vez que el precio empieza a caer de

nuevo, vamos con los 2/3 inmediatamente. Si no podemos tomar la posición, entonces

tendremos que poner la posición completa en el Hook. Deberías recordar que en una

situación similar , miramos a la media móvil de 3x3 al cierre y la consideramos como filtro

para el trade porque la media estaba avanzando por medio de las 5 barras de

consolidación. En este caso, la media móvil muestra todavía cierta contención de la

tendencia bajista.

El trade en el mínimo de la barra anterior se perdió por el gap de apertura. Entonces intentaremos vender en la rotura del próximo mínimo, así como en el del Rh.

Nuestra posición fue cerrada con beneficio en ambos puntos de entrada.

Los siguientes comentarios se aplican a los gráficos de arriba y abajo.

Cuando queramos tomar beneficios del mercado, podemos traer el stop loss a un

punto en el que hayamos acumulado suficiente beneficio. Si queremos arriesgar esos

beneficios podemos empezar a dejar nuestro stop loss mas alejado del la linea de precio.

Si no queremos tomar riesgos adicionales, lo que debemos hacer es mover nuestro stop

al 50 % de nuestro beneficio y ponerlo en alguna barra de giro o alguna zona indicativa de

cambio.

Por la barra de giro hemos estrechado el stop, no queremos que una ganancia se convierta en perdida.

Otra corrección intradía da a los Day traders una oportunidad para ir cortos

Todos los traders pueden entrar al mercado

y sacar provecho de la rotura del mínimo.

El precio rompe hacia abajo.

Aquí vemos el valor de mantener nuestro

stop loss un poco alejado una vez

que hemos establecido buenos beneficios.

La tendencia bajista está intacta.

Si estamos dispuestos a tomar mas riesgo, podemos podemos dejar nuestro stop loss retrasado..

En cualquier caso, podemos poner el SL

por debajo del Rh y la siguiente

barra correctiva, según el TTE.

Sabemos que tenemos 3 posibles puntos de venta..cuando quiera que tengamos 3 barras de corrección, moveremos nuestro SL retrasado ( si tenemos uno) a un tick por encima del máximo de la tercera barra de corrección. Esto es porque si tenemos mas de 3 barras correctivas tendríamos que asumir que la tendencia esta, al menos temporalmente agotada ( Bajista ) y el precio debería ahora moverse al alza o como ultima instancia pasar a una fase de congestión.

El gap de apertura hace que perdamos nuestro punto de entrada mas alto. Como consecuencia intentaremos cubrir 2/3 de la posición en la rotura del mínimo de la barra abierta por debajo del gap.

Una vez mas, perdemos el

punto de entrada con el gap de apertura.

Volveremos a intentarlo en la próxima barra.

Pero ten en cuenta que añadir contratos también añade nuevo riesgo.

Además el riesgo en el que se incurre suele ser mayor que el aceptado originariamente.

¿ Por qué ? Porque cada vez que añadimos a nuestra posición, también estamos mas

cerca del final del movimiento que esta teniendo lugar.

This bar brings a fill near the close

En este punto deberíamos de tener

la posición completa.

Si ya vamos con la posición completano tendremos que poner una orden de venta bajo el Rh.

Fijarse en los cuatro últimos gráficos:Con un trailing stop adecuado podría habernos mantenido en el mercado durante los cuatro días mostrados. Podíamos haber montado una posiciónañadiendo contratos.

El sistema de gestión de trades que hemos mostrado en esta serie de gráficos es

una alternativa. Es cosa del trader decidir como gestionar sus propias posiciones. Ahora

dispones de dos aproximaciones.

La primera es poner la posición completa desde la entrada inicial y entonces ir

liquidando porciones de esa posición para cubrir costes, tomar un pequeño beneficio y

finalmente dejarse llevar por el trade tan lejos como llegue con lo que queda de la

posición después de la liquidación parcial.

Lo opuesto a este método es construir la posición ingresando una porción de ella

para probar las aguas. Si ésta se vuelve rentable, entonces añadimos contratos en etapas

hasta haber puesto la posición completa.

Gran parte de la aceptabilidad depende de lo cómodo que te sientas manejando el

riesgo y tu capacidad financiera para gestionarlo.

Bien, vamos a mirar dos gráficos más. En la actualidad, el mercado continuó

cayendo un poco más después del gráfico que se muestra a continuación.

Recuerda que es cosa tuya decidir que cantidad de tu posición quieres poner en un nivel

dado. Es cuestión de comodidad y estilo. ¿ Donde te sientes mejor poniendo tu ordenes

de entrada?

Vemos un día de giro ( Reversal Day ),Ahora deberías saber que normalmente significa que se debe a algún tipo de corrección.

Por supuesto, el precio corrige.Podríamos empezar intentando Vender en la rotura del mínimo dela corrección. También podemos poner un sell stop por debajo del Rh con partede nuestra posición.