Latibex inversores minoristas

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  • 1 1

    8 Foro Latibex

    Las mejores empresas de Latinoamrica a su alcance

    17 de Noviembre, 2006

    Raul Adalberto de Campos

    Gerente Ejecutivo de Relacin con Inversores

    Petrobras y su Plan de Negocios

  • 2 2

    Las presentaciones pueden contener previsiones sobre eventos futuros. Estas previsiones reflejan nicamente las expectativas de los administradores de la Compaa. Los trminos "anticipa", "cree", "espera", "prev", "pretende", "planea", "proyecta", "tiene por objeto", "deber", as como otros similares, sirven para identificar dichas previsiones, lo que puede implicar, evidentemente, riesgos o incertidumbres previstos o no por la Compaa. Siendo as, es posible que los resultados futuros de las operaciones de la Compaa difieran de las actuales expectativas, por lo que los presentes no deben basarse exclusivamente en las informaciones contenidas aqu. La Compaa no est obligada a actualizar las presentaciones y previsiones en razn de nuevas informaciones o de sus desdoblamientos futuros.

    Aviso a los inversores Norteamericanos:

    La SEC slo permite que las compaas de petrleo crudo y gas incluyan en sus informes archivados reservas probadas que la Compaa haya comprobado mediante la produccin o pruebas conclusivas que sean viables econmica y legalmente en las condiciones econmicas y operativas vigentes. Utilizamos algunos trminos en esta presentacin, tales como descubrimientos, que las orientaciones de la SEC nos prohben usar en nuestros informes archivados.

  • 3 3

    Quienes somos nosotros?

  • PETROBRAS

    444

    Houston

    Colombia

    Argentina

    Angola

    Reino Unido

    EEUU

    BRASIL

    BoliviaRio de Janeiro

    Trinidad &Tobago Nigeria

    Venezuela

    EquadorPeru

    Mxico

    Tanzania

    Irn

    Nueva York

    TokioPekn

    Singapur

    Lbia

    Empresa Global de Energa

    Mozambique

    Uruguay

    Guinea Ecuatorial

    Turqua

    Chile

    Paraguay

    EXPLORACIN Y PRODUCCIONCOMERCIALIZACIN

    OFICINA CENTRAL

    REFINACIN

    EN EVALUACIN

    OFICINA REPRESENTATIVA

  • 5 5

    309416427

    593614624660

    809908919945

    1.2671.4481.484

    SinopecRepsolStatoil

    ENILukoil*Yukos*

    ConocoPhillips

    PetrobrasTotal

    Chevron TexacoPetrochina*

    ShellBP

    ExxonMobil

    6.3434.026

    2.9982.7472.708

    2.2022.1952.114

    1.2231.1751.139

    524296

    2.275

    XOMRDS

    SinopecBP

    TOTCOP

    PetroChinaCVX

    PetrobrasYukos

    RepsolLukoil

    ENI**Statoil

    8,09,010,1

    11,512,212,212,313,114,214,615,1

    19,620,8

    32,7

    RepsolShell

    StatoilENIBP

    TotalSinopec

    Chevron TexacoConocoPhillips

    PetrobrasExxonMobilPetrochina*

    Yukos*Lukoil*

    3,33,84,3

    6,89,4

    11,111,511,812,113,0

    17,618,5

    20,122,4

    RepsolSinopec*

    StatoilENI

    ConocoPhillips

    Total

    ShellPetrobras

    Chevron Texaco

    Yukos*

    BPPetrochina*

    Lukoil*

    ExxonMobil

    Comparacin con sus pares cotizados en Bolsa

    Reservas Probadas (SEC mil millones boe) Dec. 2005 Produccin (mil millones boe) - 2005

    Vida til de las Reservas (aos) Dec. 2005Capacidad de Refinacin (mil bpd) - 2005

    Fuente: Evaluate Energy e Informes de las Compaas

    7

    5

    9

    7

  • 6 6

    Energa

    Industria

    Derivados Importados

    Petrleo Importado

    Gas Importado

    Produccin Internacional de

    Petrleo

    GNL

    H - Bio

    Produccin de Gas Natural

    en Brasil

    Biodiesel Derivados Vendidos en

    Brasil

    Ventas Internacionales

    Otros Renovables

    Infraestructura

    Plantas Petroqumicas

    Produccin Brasilea de

    Crudo

    Carga Procesada en Brasil

    RefinacinInternacional

    Compaa Integrada de Energa

    Etanol

  • 7 7

    Nuestra historia en el mercado de capitales

  • 8 8

    Cotizada en: - BOVESPA - BRASIL

    - NYSE - U.S.A.

    - LATIBEX - ESPAA

    - Bolsa de Comercio de Buenos Aires - ARGENTINA

    Inclusa en el Dow Jones Sustainability Index

    Inclusa en el ndice Merval de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires

    Petrobras en el Mercado de Capitales

  • 9 9

    ADR ms negociada en la Bolsa de Nueva York -NYSE

    Movimiento de las Acciones (volumn negociado) en NYSE

    1S06 media diaria

    US$

    256

    mill

    ones

    US$

    223

    mill

    ones

    US$

    247

    mill

    ones

    US$

    359

    mill

    ones

    US$

    150

    mill

    ones

    US$

    128

    mill

    ones

    US$

    123

    mill

    ones

    US$

    118

    mill

    ones

    US$

    111

    mill

    ones

    US$

    101

    mill

    ones

    -

    50

    100

    150

    200

    250

    300

    350

    400

    Petro

    bras

    *

    Cia.

    Vale

    do R

    io Do

    ce*

    BP

    Nokia

    Amri

    ca M

    vil*

    Elan C

    orp.

    Ceme

    xBH

    P Billi

    ton Total

    Tena

    ris

    US$

    mill

    ones

    * Todos los porgramas de ADR de las compaasFuente: Bloomberg

  • 10 10

    476%

    62%

    96%

    63% 87% 79%

    91%

    148%150%

    2002 2003 2004 2005

    Bas

    e 10

    0 =

    31/1

    2/20

    02

    Petrobras ADR Petro. Energia ADR ExxonMobilBP ADR Total ADR ChevronTexacoEni ADR ConocoPhillips Repsol ADR

    Fuente: Bloomberg

    Valoracin de las Acciones - Petrobras x Pares

    Reflejo de la percepcin favorable del mercado sobre el desempeo y las perspectivas de la Compaa

  • 11 11

    Valor de Mercado

    15,530,9

    42,0

    74,387,6

    0,0

    10,0

    20,0

    30,0

    40,0

    50,0

    60,0

    70,0

    80,0

    90,0

    100,0

    2002 2003 2004 2005 9/29/2006

    US$

    mil

    mill

    ones

    El valor de mercado de Petrobras aument 6x desde 2002

  • 12 12

    53,6% 61,6% 44,4% 40,6% 40,1% 39,8%

    46,4% 18,0%25,1% 23,1% 20,7% 20,4%

    10,3% 9,9% 8,0% 8,3%

    31,5%10,9%9,5% 20,3% 26,4% 31,2%

    Oct/1992 Jul/2000 Oferta Ago/00 Oferta Jul/01 Dec/2003 Sep/06Gobierno(1) (%) Bovespa Brasil Bovespa Extranjeros ADRs

    (1) Incluye BNDES / BNDESPAR

    Extranjero39,8%

    LibreNegociacin 46,4 38,4 55,6 59,4 59,9 60,2

    Bovespa28,7%

    Diversificando la base de accionistas

    Ms de 340.000 inversores en Brasil y en el exterior; El 60% del valor econmico de Petrobras en manos privadas; Ms de 1/3 de las acciones con inversores internacionales.

  • 13 13

    Financiero (US GAAP)

    0,4 0,7

    5,33,5 2,3

    6,6 6,2

    10,3

    6,5

    1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1S 06

    15,4 16,427,0 24,5 22,6

    30,838,4

    56,3

    33,5

    1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 1S 06

    Utilidad Neta (US$ mil millones)

    Ingresos Operativos Netos (US$ mil millones)

  • 14 14Dividend Yield: Dividendo declarado para cada ao / Precio por accin al final del mismo ao

    Dividend Payout y Dividend Yield

    Dividend Yield

    4,6%

    2,0%

    4,6%

    6,3%

    4,8%6,2%

    4,3% 3,9%3,4%

    1,8%

    4,9%

    6,5%5,4%

    6,8%

    4,7% 4,3%

    1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005Acciones Ordinarias Acciones Preferidas

    Dividend Payout43,4%

    52,1%

    34,8%28,2%

    32,2% 29,9%26,6% 28,2% 31,5%29,9%29,7%28,3%26,5%25,9%

    30,7% 29,6%

    1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005

    % de la Utilidad Neta % de la Utilidad Neta Ajustada

  • 15 15

    Endeudamiento

    ndices de Endeudamiento

    (1)Includes debt contracted through leasing contracts of R$ 3.300 million on December 31, 2005, and R$ 4.021 million on December 31, 2004.(2)Total debt - cash and cash equivalents

    Reduccin del endeudamiento total y neto:

    Fuerte generacin de caja operativa posibilit la disminucin de la deuda (recompra de ttulos) y el aumento del saldo de caja.

    R$ millones sep/06 jun/06Endeudamiento Corto Plazo 11.858 12.214

    Endeudamiento Largo Plazo 32.280 31.307

    Endeudamiento Total 44.138 43.521

    Caja y Equivalentes de Caja 24.519 22.713

    Endeudamiento Neto 19.619 20.808

    18%20%

    26%24%

    17%

    28%

    26%

    19% 23%

    27%

    Sep/05 Dec/05 Mar/06 Jun/06 Sep/06

    End. Neto/Cap. NetaEnd. CP/End. Total

  • 16 16

    Qu est por detrs de todo esto?

  • 17 17

    Plan de Negcios 2007-2011US$ 87,1 mil millones

    86%

    14%

    Brazil International

    US$ 12,1

    US$ 75,0

    Plan de Inversiones

    Note: Incluye Internacional

    31.0

    12.41.0

    1.0

    49.3

    23.07.5

    3.32.31.8

    E&P Downstream G&EPetrochemical Distribution Corporate

    9%4%

    3% 26%

    56%

    3%

    49,3

    23,0

    7,53,32,21,8

    E&P RTC G&EPetroquimica Distribucin Corporativo

    InternacionalBrasil

  • 18 18

    86,7

    12,6

    2004-2010Recursos de Terceros

    Generacin Propia (netade dividendos)

    Fuentes(US$ 99.300 millones)

    87,1

    12,2

    2004-2010Amortizacin

    Inversiones

    (US$ 99.300 millones)

    Plan de Inversiones

    Usos

    Generacin de Valor por "EVA" acumulado 2006-2015: US$ 83.400 millones(US$ 53.900 millones hasta 2011)

  • PETROBRAS

    191919

    Sensibilidad al precio del Brent (media anual):Cada variacin de US$ 5,00 en el precio acarrear :

    3 pp de variacin en el ROCE;

    variacin de US$ 3.500 millones en la generacin de caja operativa;

    vari