Las recomendaciones del TCFD para el análisis y gestión de...
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Las recomendaciones del TCFD para el análisis y gestión de riesgos climáticos: casos prácticos y herramientas Side Event Semana del Clima | Octubre 2019 1
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Las recomendaciones del TCFD para el análisis y
gestión de riesgos climáticos:
casos prácticos y herramientas
Side Event Semana del Clima | Octubre 20191
Dimensionamoslosriesgos climáticosqueinfluyenenlasinversionesy
proyectos
Formulamosmodelosde negocio yrecomendacionesdepolíticasparaacelerar la adaptación ymitigación al
cambio climático
Facilitamoslamovilización de recursosfinancierosparafomentarinversiones
sustentables
FinanciamientoRiesgo Oportunidad
¿Cómo abordamos este desafío?
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Nuestros Clientes
§ Creado el 2015 por el Financial Stability Board (FSB), comorespuesta al requerimiento de los Ministerios de Finanza delG20.
§ En 2017, TCFD desarrolló y publicó recomendaciones para serimplementadas en forma voluntaria, con el objetivo de integrarla exposición a riesgos climáticos en los reportes de estadosfinancieros.
§ Complementa y se alinea con estándares existentes (CDP, PRI,GRI, etc.)
§ Incorporadas en el rating de S&P Global.
§ 785 organizaciones han expresado formalmente su apoyo a lasrecomendaciones del TCFD (AUM = $118 bn).
Task Force on Climate-Related Financial Disclosures
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Recomendaciones del TCFD
¿Porquémétricasyobjetivosdeberíaoptarmiorganizaciónparagestionarlosriesgosy
oportunidadesmásrelevantes?
¿Cómopuedeunaorganizaciónidentificarygestionarlosriesgosrelacionadosconelclima?
¿Cómopuedeunaorganizaciónmedirelimpactodelosriesgosyoportunidadesrelacionadosconelclimaensuestrategiayplanificaciónfinanciera?
Dentrodelaorganización,¿quiéneselresponsabledeevaluarygestionarlosriesgosyoportunidades
relacionadosconelclima?
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Fuente: Elaboración propia basado en componentes de ISO 31.000, en D.Kim y J.Lee, 2016 , y Deutsche Asset Management 2018.
Establecer contexto
Identificación de riesgos y
oportunidadesAnálisis de
riesgosImpactos
financierosPlan de acción
Evaluación de riesgos y oportunidades
Evaluación y gestión de riesgos climáticos
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Mercado de destinoOperacionesSuministros• Instalaciones Estructurales• Maquinarias• Transporte• Gestión• Procesos Productivos
• Materias Primas• Recursos Humanos
• Bienes Terminados• Ventas
Riesgos Físicos y de Transición
¿Cómo son afectados los factores del negocio?
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Ingresos
Costos
Valordelosactivos
¿Cómo son afectados los factores del negocio?
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Establecer contexto
Identificaciónderiesgosy
oportunidadesAnálisis de
riesgosImpactos
financierosPlan de acción
Evaluaciónderiesgosyoportunidades
1.Modelodeanálisis 3.Análisisderiesgos
Elaborar un modelo para representar la influencia de cada riesgo climático priorizado en la etapa anterior sobre los distintos factos del negocio
2.Construccióndeescenarios
Construcción de escenarios para cada riesgo priorizado, considerando distintas trayectorias de tendencias regulatorias, incentivos, condiciones del mercado, y tecnologías. Referencias en IEA/SSP/IPCC, entre otros.
Evaluar el efecto de los riesgos priorizados sobre la utilidad de un factor del negocio, para la siguiente etapa de análisis de impacto financiero.
Análisis de Riesgos
Establecer contexto
Identificaciónderiesgosy
oportunidadesAnálisis de
riesgosImpactos
financierosPlan de acción
Evaluaciónderiesgosyoportunidades
Análisis de Riesgos
Riesgo Regulación Legal Oladecaloraguda Estrechezhídrica
Indicador $/kgCO2e Costoslegales,multas,etc.
Díasadicionalesafectadosporelcalor
extremo
Porcentajedeaguaextraído/preciopromediodelagua
Modelo Investigacionessobreelpreciodelcarbono Basededatos dejuicios
Outputdelmodeloclimáticoyreduccióndeescaladinámica
Preciodeagua“sombra”
Datos BancoMundial,ICAP,OCDE,AIE,SSP
SabinCenter,CarbonBoomerang,IEA
BasededatosdelIPCC:CMIP5,CORDEX
Aqueducttoolyanalisis “in-house”
DEFINIR ESCENARIOS A EVALUAREscenarios futuros (a nivel nacional o sectorial)
• Business as Usual (4-5°C)• NDCs (3,5°C)• Acuerdo de Paris Objetivo (2°C)• Transformación Economía Baja en Carbono (1,5°C)
6$/t
15$/t
6$/t 7$/t
10$/t
Fuente: Climate Action Tracker
Corto plazo Mediano y largo plazo
ESTIMACIÓN DE IMPACTOPara clase de activo, para cada escenario:
• Contracción en demanda / nivel de producción y/oincorporación de un precio por la externalidad.
A B
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Análisis de Escenarios
Establecer contexto
Identificaciónderiesgosy
oportunidadesAnálisis de
riesgosImpactos
financierosPlan de acción
Evaluaciónderiesgosyoportunidades
Impactofinancieroderiesgosyoportunidadespriorizadasencadaclasedeactivo,paracadaescenario:
• Ingresos:interrupcionesoperativasocambiosenlademanda/nuevasfuentesdeingreso.
• Costosygastosdecapital:mantenimientonoplanificadoosobrecostosasociadosaunprecioalcarbono.
• Valordelosactivos:menorvidaútilymayortasadedepreciación
• Costofinanciero:mayorprobabilidaddedefaultdadoqueelcapitalyloscostosoperacionalespuedenaumentar,eingresosdisminuir.
Impactos Financieros
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Carbon Value-at-risk (CVaR)
Fuente:Schroders,2017.
• Efectoenelvalorycostosfinancierosdelosactivosasociadoadistintosescenariosdeprecioalcarbono.
• Incluyelosefectosdelprecioalcarbonotantoenimpactosdirectoscomolosefectossobrelacadenadesuministro.
• Consideracómosetraspasanunprecioalcarbonoalosclientes,yelefectoenlademandadeestetraspaso.
• Seevaluarásicorrespondetraspasarelefectodelaamenazaapreciosobrelosclientes.
CarbonValue-at-Risk:Efectodeunprecioalcarbono
