las personas disfruten y logren alcanzar sus sueños · 2013. 12. 10. · “Nuestra misión es...

“Nuestra misión es contribuir a que las personas disfruten y logren alcanzar sus sueños, a través de una

oferta integral de servicios financieros, complementándolos con los beneficios del mundo Falabella, y nuestro

particular estilo de relacionarnos con los clientes”.

Gerente General

Banco Falabella

INDICE

CARTA A LOS ACCIONISTAS……………………………………………………………....................................3

IDENTIFICACIÓN DE LA SOCIEDAD E INFORMACIÓN ACCIONARIA………………………………………5

GOBIERNO CORPORATIVO……………………………………………………………………………………………7

ORGANIGRAMA…………………………………………………………………………………………………………15

INFORME DE GESTIÓN………………………………………………………………………………………………..16

ACTIVIDADES PRINCIPALES………………………………………………………………………………………..22

SUCURSALES BANCO FALABELLA…………………………………………………………………………………..30

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES……………………………………………………………..31

ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS……………………………………………………………………….32

3

Estimados accionistas:

Me es muy grato dirigirme a Ustedes para hacer una breve síntesis de los principales eventos y logros

que marcaron el desarrollo del Banco Falabella durante el año 2010.

El año comenzó abruptamente con el devastador terremoto del 27 de febrero, el cual afectó una

parte importante del país y produjo grandes pérdidas humanas y económicas. A pesar de este desastre, el

año 2010 fue positivo en el plano económico para el país. Las mejoras en las expectativas de actividad, junto

con una positiva evolución del empleo y de su remuneración sumado a un escenario de inflación benevolente,

incidieron positivamente en el dinamismo del consumo privado. Como resultado, el mercado bancario de

crédito de consumo e hipotecario de vivienda crecieron en un 11,9 y 11,6% respectivamente.

Durante el año 2010 tuvimos importantes crecimientos en los principales productos del banco.

Cerramos el año con 91.552 cuentas corrientes y 167.816 cuentas vista, un aumento del 163% y 43%

respectivamente comparado al año anterior. Los saldos asociados a dichos productos aumentaron un 102%

durante el ejercicio. Las colocaciones del Banco Falabella en los créditos de consumo e hipotecarios

crecieron en 15,7% y 13,5% respectivamente en relación al año anterior. Las colocaciones totales del banco

cerraron en 729.971 MM de pesos. Estos crecimientos implicaron una rentabilidad final sobre el patrimonio

del 18,54%; alcanzando un ratio de eficiencia de 45,5%. La utilidad consolidada final de Banco Falabella fue

de $ 19.225 millones al cierre del ejercicio 2010, muy por sobre el resultado del ejercicio anterior de MM$

7.013.

El Banco Falabella mantiene su solidez y fortaleza. Cerramos el año con un indicador de Basilea de

19,04%, que se compara positivamente al 14,14% del promedio del sistema financiero chileno, y seguimos

mejorando la estructura financiera y la diversificación de las fuentes de financiamiento. Cabe destacar la

exitosa emisión de un bono bancario por 3.000.000 UF realizada en el mes de junio del 2010. Nuestras

clasificaciones de riesgo se han mantenido con perspectivas estables.

Somos el banco de Falabella, una institución que se ha caracterizado por su cercanía con los

consumidores y por generar una relación seria y responsable con ellos a lo largo del tiempo. En el año 2010

relanzamos el Banco Falabella de modo de satisfacer de mejor manera las necesidades de los clientes.

Trabajamos fuertemente en mejorar nuestra oferta comercial, los procesos internos, nuestra comunicación

con los clientes, la red de oficinas y los canales no presenciales. Nos basamos en la conveniencia,

transparencia y simplicidad como atributos fundamentales de la propuesta de valor del Banco. Queremos

ofrecerles a nuestros clientes los mejores productos a precios adecuados en el lugar y momento que ellos

necesiten. Al mismo tiempo queremos entregarles toda la información y herramientas necesarias para que

puedan evaluar y optar por los mejores productos y servicios para satisfacer sus necesidades financieras.

Carta a los Accionistas

4

Nuestros esfuerzos también se orientaron a aumentar la eficiencia y productividad, ya que sólo de

esa manera podremos entregar la oferta de productos más conveniente para nuestros clientes. Invertimos

en tecnología y procesos, pero sobretodo fuertemente en nuestro personal, aumentando las horas de

capacitación y los beneficios que obtienen todos los colaboradores del Banco Falabella.

Para lograr la satisfacción de nuestros clientes en el largo plazo, creemos que la clave está centrada

en tener un excelente equipo humano, apasionado y obsesionado por brindar el mejor de los servicios a

nuestros clientes. Hemos potenciado los equipos internos y capacitado al personal, entregando mayores y

mejores herramientas para lograr estos avances. Un hito importante en el año recién pasado ha sido el

traslado y mejora de nuestra Casa Matriz, agrupando de mejor manera nuestra gente, incentivando el trabajo

en equipo y mejorando la coordinación entre las distintas áreas del Banco. Redoblaremos esfuerzos para que

nuestros colaboradores cada día se sientan parte de un gran grupo, en el que se privilegie el interés

colectivo, el trabajo en equipo, la confianza en el compañero y el liderazgo con el ejemplo. Creemos que aún

tenemos un gran desafío por delante pero estamos seguros que vamos por buena senda. Revista Capital y el

Instituto Pro-Calidad distinguieron a Banco Falabella con el primer lugar en “Premio Nacional de Satisfacción

de los Consumidores 2010” Categoría Banca Retail o Masiva, como “la mejor empresa” en la categoría

membresía y “Premio a la Trayectoria” por los buenos índices de calidad de servicio de los últimos años.

No puedo terminar esta carta sin agradecer a todos nuestros clientes y proveedores por la confianza

que nos han brindado durante el año, a los miembros del Directorio por su apoyo permanente, y a todos y

cada uno de nuestros colaboradores por el trabajo serio, responsable y comprometido que nos ha permitido

crear el Banco Falabella de hoy. Para quién les escribe es motivo de orgullo el ser parte de esta organización

y ver como el esfuerzo de todos se ha reflejado positivamente en los resultados y en la percepción de

nuestros clientes. Contamos con ustedes para que el 2011 sea un año de crecimiento y consolidación que nos

permita convertirnos en uno de los referentes de la banca de personas del país.

Atentamente,

Carlo Solari Donaggio

Presidente Banco Falabella

Santiago, Abril 2011

Carta a los Accionistas

Identificación de la Sociedad

5

Razón Social: Banco Falabella.

Domicilio: Moneda #970, 9º piso, Santiago.

R.U.T: 96.509.660 – 4.

Teléfono: 385 90 00.

Dirección Web: http://www.bancofalabella.cl

Código SBIF: 051.

Auditores Externos: ERNST & YOUNG LTDA.

Clasificadoras de Riesgo: Feller-Rate, Fitch Ratings.

Patrimonio al 31 Diciembre 2010: MM$ 103.667.

Documentos Constitutivos:

El 14 de Agosto de 1998 se publicó en el Diario Oficial Nº 36.140 la certificación de la constitución del Banco

Falabella (resolución Nº 92), establecida en la Junta Extraordinaria de Accionistas de ING BANK (Chile) S.A.

celebrada el 27 de Julio de 1998, cuya acta fue reducida a escritura pública en la misma fecha en la Notaría de

Santiago de don Enrique Morgan Torres. En dicha Junta Extraordinaria se fijó además del cambio de la razón

social, modificaciones en aspectos relativos al régimen interno de la sociedad y la declaración de capital por un

monto de $8.845.557.307, representado por 2.141.517 acciones sin valor nominal.

Identificación de la Sociedad

6

La información accionaria al 31 de Diciembre 2010 es la siguiente:

Nombre o Razón Social R.U.N o R.U.T Nº accionesFalabella Inversiones Financieras S.A. 76.046.433-3 3.000.498

Desarrollos Inmobiliarios S.A 99.593.960-6 1

Gobierno Corporativo

7

Está encabezado por el Directorio del Banco Falabella, con miembros altamente calificados, involucrados con las

políticas corporativas establecidas para cumplir nuestra misión y capaces de decidir con la suficiente

independencia, idoneidad, capacidad, competencia y disposición, con el fin de asegurar la aplicación de un

buen juicio en la toma de decisiones.

Como apoyo a la gestión que realiza el Directorio, se han organizado y constituido Comités que contribuyen con

su análisis, discusión y acuerdos en temas atingentes al propio accionar del Banco como también a los cambios

del mercado o nuevas normativas. Estos Comités están compuestos por la alta administración del Banco y

algunos de ellos con Directores que contribuyen con su experiencia y visión del negocio.

Directorio

Los miembros del Directorio están profundamente comprometidos en la gestión del Banco, asumiendo labores

de supervisión tanto de los objetivos estratégicos como de los valores corporativos, aprobando la estrategia

general de negocios, incluyendo y ponderando su política de riesgos y los procedimientos para su gestión,

propios del negocio bancario.

Los directores están constantemente preocupados de evitar los conflictos de intereses o la aparición de ellos

con otras organizaciones, incluso absteniéndose de tomar decisiones que les impida desempeñar

adecuadamente sus obligaciones con el banco. Consistente con lo anterior, aprobaron la Política de inversiones

Personales, y la Política de Operaciones con Partes Relacionadas.

El Directorio del BANCO FALABELLA está compuesto por cinco miembros que duran tres años en sus funciones

quienes podrán ser reelegidos. El miembro del Directorio que, sin permiso de éste, dejare de concurrir a

sesiones durante un lapso de tres meses, cesará en su cargo por esa sola circunstancia.

Los actuales Directores del BANCO FALABELLA son las siguientes personas:

Cargo Nombre Run Profesión

Presidente Carlo Solari Donaggio 9.585.749-3 Ing. Civil Industrial

Director Edmundo Hermosilla Hermosilla 6.634.832-6 Ing. Comercial

Director Julio Fernández Taladriz 14.407.840-3 Ing. Comercial

Director Juan Pablo Montero 9.357.959-3 Ing. Civil Industrial

Director Jorge Díaz Fernandez 5.426.069-5 Ing. Comercial


8

El Directorio del BANCO FALABELLA se reúne en sesiones ordinarias una vez al mes, en las cuales se exponen

temas que abarcan tanto los lineamientos generales del Banco como una revisión global de la industria

financiera, en las cuales se plantean, discuten y finalmente se planifican futuras estrategias acordes con el

movimiento del sistema financiero, a nivel nacional como global.

El BANCO FALABELLA a través de su Gobierno Corporativo ha establecido las bases para operar a través de

sucursales, impartiendo las instrucciones necesarias en cuya virtud, la transparencia se aplique a través de todo

el BANCO FALABELLA, con el fin de estar preparado frente a los riesgos de orden financiero, jurídico o de

reputación, que puedan impedir la adecuada vigilancia de la actividad por el Directorio y la Gerencia, y

obstaculizar una ordenada supervisión bancaria, velando por el cumplimiento de las leyes y normas aplicables.

El Directorio, además de analizar y resolver, mantiene una supervisión directa de las acciones y políticas

adoptadas, que posteriormente evalúa, asegurando su concreción, continuidad y resultado, lo que permite

efectuar las mediciones de calidad, eficacia y eficiencia de las mismas, a través de lineamientos

preestablecidos, lo que posibilita su preparación frente a los cambios y adecuaciones que deban efectuarse en

el tiempo, adaptándolas a la realidad y permitiendo la flexibilidad suficiente para anticiparse a cualquier

contingencia que pudiera afectarlas.

El BANCO FALABELLA cuenta con auditores independientes, competentes y calificados, los que resultan

esenciales para el gobierno corporativo, utilizando el Directorio las auditorías y los controles internos para

comprobar con total independencia la información aportada por la gerencia sobre el funcionamiento y

rentabilidad del BANCO FALABELLA.


9

NÓMINA DE COMITÉS PERMANENTES EN QUE PARTICIPAN DIRECTORES Y GERENTES, SUS

OBJETIVOS, PERIODICIDAD Y PARTICIPANTES.

COMITÉ DE ACTIVOS Y PASIVOS (CAPA).

Objetivo: Es un Organismo asesor que tiene por finalidad representar al Directorio, en las siguientes funciones

y responsabilidades:

Administrar la gestión de Riesgo Financiero de acuerdo a la estrategia definida por el Directorio.

Administración de la liquidez del banco.

Administración de los descalces del banco.

Administración del Balance completo del banco (Libro Banca y Libro de Negociación).

Analizar, aprobar y/o rechazar los límites propuestos por la Tesorería de acuerdo a la “Política de Líneas de

Crédito de Empresas, Políticas de Riesgo de Mercado y Riesgo Estructural.”

Proponer límites relativos a la política de Inversiones y financiamiento del banco, como así también, todo lo

relativo a límites referidos al libro de negociación.

Proponer límites de crédito para productos de tesorería a los distintos tipos clientes con que opera.

Aumentar o disminuir los límites dentro de los límites globales previamente establecidos por el Directorio.

Periodicidad: Sesiona mensualmente.

Participantes:

3 Directores (Uno de ellos el Presidente).

Gerente General.

Gerente División Finanzas y Planificación.

Gerente de Mesa de Dinero y Proyectos.

Gerente de Planificación y Control de Gestión.

Gerente de Riesgo.

Subgerente de Finanzas Moneda Nacional.

Invitados:

Subgerente Riesgo Financiero.

Otros Directores.

Gerente General de Retail Financiero.


10

COMITÉ DE RIESGO.

Objetivo: Es un Organismo asesor que tiene por finalidad representar al Directorio, en las siguientes funciones

y responsabilidades:

Administrar la gestión de Riesgo de Crédito y Riesgo Operacional del Banco, en función a la estrategia definida

por el Directorio.

Fijar criterios de tolerancia a los riesgos que se desean gestionar (Estrategia de Gestión de Riesgos), de

acuerdo con su ámbito de actividad y objetivos de rentabilidad y solvencia de la organización.

Monitorear y analizar la evolución de los riesgos percibidos, tanto a nivel global como desagregado por

unidades de negocios.

Asegurar la correcta ejecución de la estrategia de Gestión de Riesgos.

Designar las atribuciones de crédito dentro del rango definido por el Directorio.

Tomar decisiones de política en relación a nuevas operaciones y cambios en el perfil riesgo/rentabilidad, de

acuerdo al dinamismo y expectativas referentes al negocio y los mercados.

Desarrollar, analizar, implantar y controlar políticas, metodologías, procedimientos, límites, sistemas de

información y criterios de medición y control asociados al Riesgo.


Participantes:

Gerente de Riesgo. (Presidente).

2 Directores.

Gerente General.


Gerente Productos y Marketing.

Gerente de Sucursales.

Invitados:

Subgerente de Riesgo Operacional

Subgerente de Riesgo Crédito.

Gerente General de Retail Financiero.

Gerente de Riesgo Corporativo.


11

COMITÉ DE AUDITORÍA.

Objetivos: Es un Organismo asesor del Directorio cuyo funcionamiento y objetivos están normados en el

Capítulo 1-15 de la Recopilación de Normas, entre cuyas funciones se pueden destacar:

Informar sobre la situación integral de riesgos del Banco en todos sus ámbitos, tales como: Financiero, Crédito,

Liquidez, Operativo, Legal, Imagen, Estratégico, etc.

Definir los planes de acción de Control Interno.

Definir planes de acción a la Gerencia General que permitan acotar los riesgos más relevantes.

Definir planes de trabajo de Auditoría Externa e Interna.

Periodicidad: Sesiona los meses de Enero-Abril-Julio y Noviembre de cada año.

Participantes: (desde octubre de 2010)

2 Directores (1 de ellos Presidente).

Gerente de Retail Financiero.

Gerente General.

Fiscal.


Gerente Contralor (Secretario).

Invitados:

Presidente del Directorio

Gerente Contralor Corporativo.


Socio de la firma a cargo de la auditoría del Banco cuando sea convocado.

Otros gerentes cuando sean especialmente convocados.

COMITÉ DE PREVENCIÓN DE LAVADO DE ACTIVOS.

Objetivo: Su principal finalidad es tomar conocimiento de las situaciones inusuales o sospechosas que por sus

características sean presentadas por el Oficial de Cumplimiento, monitorear las funciones del Oficial de

Cumplimiento respecto a las acciones destinadas a prevenir actividades ilícitas o reñidas en las que se pueda

ver involucrado el Banco.

Periodicidad: Sesiona cada dos meses.


12

Participantes:

1 Director.

Gerente General.


Gerente Sucursales.

Subgerente Riesgo Operacional.

Invitados:

Jefe Unidad de Prevención de Lavado de activos

Jefe de Cumplimiento

NÓMINA DE COMITÉS DE ALTO NIVEL EN QUE PARTICIPA LA ADMINISTRACIÓN.

COMITÉ DE GERENTES.

Objetivo: Organismo de coordinación entre las distintas Gerencias del Banco, cuyo principal objetivo es

coordinar que las distintas actividades del banco se estén desarrollando de acuerdo a los distintos Planes y

presupuestos aprobados por el Directorio, analizar sus desviaciones y disponer las acciones correctivas.

Periodicidad: Sesiona semanalmente.

Participantes:

Gerente General (Presidente).


Gerente de Productos y Marketing.

Gerente de Operaciones y Tecnología

Gerente Contralor.

Gerente de Riesgo.


Fiscal.

Gerente Administración, Recursos Humanos y Contabilidad.

Gerente Sucursales.


13

COMITÉ DE PROYECTOS.

Objetivo: Su función es la de ser una instancia de seguimiento de los proyectos y mantenciones requeridos por

las distintas áreas que para el desarrollo de sus tareas hayan requerido.

Periodicidad: Sesiona mensualmente y participan:

Participantes:

Gerente de Operaciones y Tecnología (Presidente).

Subgerente de Sistemas.


Jefe de Desarrollo Operacional.

Gerente de Riesgo y Cobranza.

Gerente de Sucursales.

COMITÉ DE CALIDAD DE SERVICIO.

Objetivo: Su función es la de diseñar y controlar los procedimientos y estrategias tendientes a lograr una

calidad de atención al cliente dentro de estándares que la norma y el Directorio definan:


Participantes:

Gerente de Sucursales (Presidente).

Gerente General.


Subgerente Calidad de Servicio.

Gerente Zonal.

Subgerente de Publicidad.

Invitados:

Encargada de Calidad de Servicio.

COMITÉ DE SEGURIDAD DE LA INFORMACIÓN.

Objetivo: Su función es definir los lineamientos estratégicos en el tratamiento de la seguridad de la información

(TI y no TI) y delegar la generación e implementación de procedimientos específicos en un marco de mejores

prácticas definido (Nch 2777), además de identificar riesgos y vulnerabilidades y velar por el cumplimiento de

las normas definidas y el desarrollo de los procedimientos asociados. También le corresponde mantener


14

vigentes las políticas de Seguridad de la Información, definir la estrategia de comunicación y difusión y definir

las sanciones al no cumplimiento de Políticas.


Participantes:

Oficial de Seguridad de la Información (Presidente).

Subgerente de Riesgo Operacional.

Abogado.

Subgerente Operaciones.

Subgerente Recursos Humanos.

Subgerente Administración.

Subgerente de Prevención de Fraudes.

Subgerente de Sistemas.

COMITÉ DE PRODUCTOS.

Objetivo: Su finalidad es analizar la introducción de un nuevo producto al mercado contando la Gerencia

Patrocinante con la cooperación de las otras gerencias y/o áreas involucradas. Planificar adecuadamente el

lanzamiento y estrategia de control, además de analizar los aspectos relevantes del producto y los riesgos

implícitos del lanzamiento.

Periodicidad: Cuando existan productos que necesiten ser aprobados.

Participantes:

Gerente General.

Gerente Comercial (Presidente).

Gerente de Finanzas.

Fiscal.

Gerente Operaciones y Tecnología.

Gerente de Riesgo.


Subgerente de Riesgo de Crédito.

Subgerente de Riesgo Operacional.

Invitado Permanente

Gerente Contralor.

Organigrama

15

En el siguiente organigrama incluye la composición de la administración superior del Banco Falabella a

Diciembre 2010:

Directorio

Alejandro CuevasGerente General

Raul QuijadaGerente Contralor

Cristián LepeGerente de Operaciones y

Tecnología

Juan Manuel MatheuGerente de Sucursales

Juan Guillermo EspinosaGerente de Productos y

Marketing

Omar VillenaGerente de Riesgo y

Cobranza

Enrique CorreaFiscal

Susan LiddleGerente de Administración,

Contabilidad y RR.HH

Patricio BurichGerente Div. Finanzas y

Planificación

Informe de Gestión

16

Gestión:

Durante el año 2010, el Sistema Financiero presentó un crecimiento de un 8,73% real en el total de

colocaciones. Las colocaciones de consumo crecieron un 11,93% y las colocaciones hipotecarias lo hicieron en

un 11,62%.

Colocaciones Totales, de Consumo e Hipotecarios (Sistema Financiero. Variaciones Reales a finales de cada año)

-1,87% 8,73%10,22%

20,75%17,73%

1,30%

11,93%9,73%15,34%

24,10%11,62%

7,19%

21,88%24,37%16,86%

-15%-5%5%

15%25%35%

2006 2007 2008 2009 2010

Colocaciones Totales Consumo Vivienda

Banco Falabella experimentó un crecimiento anual real de sus colocaciones totales de un 16,25% durante el

2010. Las colocaciones de consumo crecen un 15,71% real entre diciembre de 2009 y diciembre de 2010,

mientras que las colocaciones hipotecarias aumentaron un 13,51% en igual período.

Colocaciones Totales, de Consumo e Hipotecarios (Banco Falabella. Variaciones Reales a finales de cada año)

-2,81%

13,51%

16,25%

5,27%

26,37%

18,04% 13,78%22,69%

13,93%

-0,66%

15,71%

34,94%

54,04%36,44%

16,20%

-15%

-5%

5%

15%

25%

35%

45%

55%

2006 2007 2008 2009 2010

Colocaciones Totales Consumo Vivienda

Informe de Gestión

17

444,2

524,3

596,5627,9

730,0

0,0

100,0

200,0

300,0

400,0

500,0

600,0

700,0

800,0

2006 2007 2008 2009 2010

Stock Colocaciones Totales (MMM$)

Cagr = 13,22%

El año 2010 presentó un incremento en las ventas, aumento que se ve reflejado en la variación del stock de

colocaciones totales que llegó a diciembre de 2010 a un monto de $ 729.971 millones, superando el stock del

mismo mes del 2009, en 16,25%. La tasa de Crecimiento compuesta anual entre los períodos 2006 y 2010 es

de 13,22%.

Las colocaciones totales del banco representan una participación del 0,97% del sistema financiero y una

participación del 4,53% en el mercado de créditos de consumo al cierre del ejercicio 2010.

Participación Colocaciones Consumo(Diciembre 2010)

1,45%

22,11%

1,72%

27,73%4,18%

6,92%2,46%

10,51%

12,06%

4,53%

Falabella Chile Ripley París Santander Corpbanca BBVA Scotiabank Estado BCI

Informe de Gestión

18

Desde los comienzos del Banco, una fuente de diversificación de los ingresos ha sido el ingreso a nuevos

productos que complementan la oferta de créditos de consumo tradicionales, tales como créditos hipotecarios

y créditos universitarios, que en conjunto representan un 43,92% del total de colocaciones a finales de 2010 (a

finales de 2009, representaban un 45,90%).

Otro producto exitoso del Banco ha sido la cuenta de ahorro (lanzada en 2002) que consiste en venta de

cuentas de ahorro, asociadas en su mayoría a convenios de descuento mensual. Actualmente Banco Falabella

posee alrededor de 622 mil cuentas de ahorro abiertas.

El crecimiento de los volúmenes del Banco se refleja en el Resultado Operacional que alcanzó, a diciembre de

2010, un monto de $ 90.576 millones, que fue superior en 13,8% al registrado a diciembre de 2009 ($ 79.584

millones). Por otro lado, el Resultado Operacional Neto alcanzó a diciembre de 2010 los $ 22.174 millones,

siendo este monto superior en un 162,1% real al registrado a finales de 2009 ($ 8.459 millones).

El índice de riesgo del Banco, medido como provisiones sobre colocaciones había ido aumentando en los

últimos años, tendencia que se revierte a diciembre 2010 cerrando con un 2,84% (2,50% sistema). Por su

parte, el índice de cartera vencida sobre colocaciones se había mantenido en torno al 0,3% durante los últimos

años, subiendo levemente a 0,4% en el 2009, volviendo a los niveles anteriores en diciembre del 2010

(0,32%), lo que compara favorablemente con el sistema bancario (1,25%).

Provisiones / Colocaciones Cartera vencida / Colocaciones

2,84%2,50%

3,16%3,38% 3,40% 3,60%

1,48% 1,58%1,76%

2,39%

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

2006 2007 2008 2009 2010

Banco Fala bel la Sis tema

1,25%

0,32%0,24% 0,28% 0,29%0,40%

0,75% 0,69%

0,98%

1,35%

0,0%

0,2%

0,4%

0,6%

0,8%

1,0%

1,2%

1,4%

1,6%

2006 2007 2008 2009 2010

Banco Fala bella Sis tema

Informe de Gestión

19

Indice de Riesgo de Créditos de Consumo

4,24%

6,43%5,41%

5,06%

3,92%4,32%

5,65%6,30%

4,10%

4,96%

3%

4%

5%

6%

7%

2006 2007 2008 2009 2010

Banco Falabella Sistema

Si bien el índice de provisiones totales del Banco es superior al del sistema, al comparar los índices de riesgo de

la industria en el negocio de consumo, principal negocio de Banco Falabella muestra un índice de riesgo inferior

al promedio de la industria durante los últimos 4 años. De la misma forma, la variación del riesgo de

colocaciones de consumo en el periodo 2009-2010 muestra que la pendiente del Banco Falabella es

considerablemente menor a la del sistema financiero.

El nivel de eficiencia con el cual se logró estos resultados ubica a Banco Falabella como uno de los bancos más

eficientes dentro del Sistema Bancario, alcanzando a diciembre de 2010 un índice de eficiencia de 45,55%.

ROE

18,54

18,58

0,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

2006 2007 2008 2009 2010

Banco FalabellaSistema Financiero

Ren

tabi

lidad

s/ C

apita

l (%

Eficiencia

45,5545,94

30,0035,00

40,0045,0050,0055,0060,00

65,0070,00

2006 2007 2008 2009 2010

Gas

tos

Apo

yo /

Res

ult.

Op.

Br (

%

Banco FalabellaSistema Financiero

Informe de Gestión

20

El adecuado nivel de eficiencia del Banco ha sido posible gracias a un marketing focalizado, economías de

escala y sinergias con el negocio retail. Esta eficiencia le permite al Banco entregar productos a precios

competitivos, a la vez que ayuda a mitigar el riesgo en momentos de menor actividad.

La rentabilidad del capital (ROE) antes de impuestos a diciembre de 2010 de Banco Falabella es de un 21,40%,

posicionándose como el sexto banco del sistema financiero, posición que mantiene con el ROE después de

impuestos el cual alcanza a 18,54% de un total de 25 Instituciones Financieras al cierre del año.

9251.395

5.016

9.302 10.499

13.104

18.167

15.093

6.319 6.978

19.172

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010

Utilidad

Desde el año 2000, las utilidades del Banco han crecido a una tasa anual de 35,4%, acompañada con

adecuados niveles de eficiencia y rentabilidad. El resultado Banco Falabella a diciembre 2010 alcanzó una

utilidad neta de $ 19.172 millones (atribuible a tenedores patrimoniales), monto superior en un 174,7% real al

alcanzado a diciembre de 2009.

Informe de Gestión

21

ROE Sistema Financiero: 18,58%

Eficiencia Sistema Financiero: 45,94%

Actividades Principales

22

Destacan durante el 2010 las siguientes actividades:

Fiscalía:

En los principales aspectos a destacar de Fiscalía, está la de regular e implantar en el Banco una cultura anti

lavado de activos, para lo cual contamos con un área especializada, la Unidad de Prevención de Lavado de

Activos” estableciéndose normas cuya exigencia es imperativa, que se plasman en el “Manual de Prevención

Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo” y la Política “Conozca a su Cliente” constituyendo un apoyo

indispensable para todo el personal, principalmente en la forma de prevenir actividades de “Lavado de Activos y

Financiamiento del Terrorismo”, mediante la utilización abusiva de los servicios o productos que el Banco y sus

filiales prestan a sus clientes. Además establece en forma clara y precisa, los roles y responsabilidades que

presenta cada participante del programa de Prevención de Lavado de Activos. Son actores de este proceso, el

Directorio y Funcionarios del Banco y el Oficial de Cumplimiento.

El Banco Falabella, consciente de la importancia de adecuar su estructura interna a los cambios normativos, se

ha preocupado de desarrollar un sistema de prevención de delitos de acuerdo a las exigencias de la Ley 20.393,

dictada a fines del año pasado.

Con el fin de adecuar la nueva normativa, se ha implementado un modelo de prevención de delitos a cargo del

Encargado de Prevención del Banco. Por otro lado, se creó el cargo de Jefe de Cumplimiento, cuya finalidad, es

velar por la mayor sujeción y observancia por parte del Banco, a la legislación vigente, las normas de carácter

administrativo que lo rigen, y a las Políticas y Procedimientos aprobados por el Banco.

En materia de Transparencia, en noviembre de 2010, el Directorio del Banco aprobó la Política de

Transparencia integral, cuya finalidad es incorporar la transparencia como un valor organizacional de Banco

Falabella, tanto en el aspecto normativo, como en las políticas relativas al personal y a las vinculaciones

externas.


23

Finanzas y Planificación:

Respecto a los principales logros de la tesorería en el año 2010, en el libro de banca destaca el importante

esfuerzo realizado para alcanzar un manejo eficiente de la administración de balance (descalces de plazo y

moneda), situación que se vio reflejada en el aumento de los ingresos del negocio, los que en términos

relativos a los ingresos totales alcanzaron una participación de un 64%, cifra superior al 44% del año 2009 y

con un crecimiento de balance de un 14% respecto al año anterior. Estos resultados adquieren especial

relevancia al observar las holguras que presenta el límite de calce de tasas de interés de largo plazo del libro, el

que al cierre del período representa un 21% del patrimonio efectivo.

En el libro de negociación, los ingresos representaron un 36% del total destacando los negocios de trading

(renta fija y dólares) y el negocio de distribución de productos de tesorería entre clientes del sector real e

institucional.

Por otra parte, se destaca la diversificación de las fuentes de financiamiento del banco, donde los pasivos de

largo plazo representan un 41% del total de pasivos más patrimonio. En esta estructura destaca la exitosa

colocación durante el año, del primer bono senior del banco en el mercado de capitales local por UF

3.000.000.-, en dos series a plazos de 10 y 25 años, con tasas de UF+3,69% y UF + 4,02% respectivamente.

Dentro del financiamiento de corto plazo, destacan la diversidad de fuentes que se han ido incorporando,

especialmente por el lado de las personas naturales, donde los saldos en cuenta corriente y los saldos en

cuentas a la vista ya representan un 5% del total de los pasivos. Este mix entre fuentes de financiamiento de

corto y largo plazo le permiten al banco contar con una posición financiera bastante más estable y robusta a la

vez, situación que favorece el plan de desarrollo y crecimiento del negocio integral de Banca de Personas.

Recursos Humanos:

En el marco del plan estratégico de Banco Falabella de tener una oferta integral de servicios financieros, junto a

un particular estilo de relacionarnos con nuestros clientes, la selección, capacitación, desarrollo y

reconocimiento de nuestros equipos son variables claves.

Los objetivos para los roles comerciales son asegurar la experiencia de servicio a nuestros clientes, alinear el

desempeño con la estrategia comercial y brindar herramientas de venta. Los objetivos para nuestras áreas

centrales son asegurar la calidad de servicio interno hacia nuestro personal en contacto con clientes, que les

ayude a asesorarlos mejor y resolver sus problemas con la mayor prontitud posible.

En este sentido, durante el año 2010 se intensificó el plan de capacitación, a través de becas, talleres, planes

de actualización y diplomados de servicio. Adicionalmente como cada año, se realizaron los procesos de

evaluación de desempeño y estudio de clima, que buscan diagnosticar competencias y percepción de


24

satisfacción de los trabajadores respecto al Banco, ambos con un excelente nivel de participación y mejores

resultados respecto al proceso 2009.

Todo lo anterior, se vio reflejado en un satisfactorio proceso de negociación colectiva que concluyó en octubre

de 2010 con la firma del contrato que fija las condiciones laborales de nuestros trabajadores hasta abril 2013.

En él se incluyen importantes avances en materia de beneficios, por lo que estamos confiados en que nuestros

clientes recibirán un servicio acorde con nuestra misión de contribuir a que las personas disfruten y logren

alcanzar sus sueños.

Gerencia de Riesgo:

Los principales riesgos que enfrenta el banco son de naturaleza crediticia, los que se encuentran limitados por

la regulación y controles internos. Las provisiones constituidas totales a diciembre de 2010 fueron 2,84% en

relación a las colocaciones, en comparación al 3,60% presentado a diciembre de 2009. Esta importante baja se

debió al mejoramiento de las condiciones económicas (mayor actividad y menor desempleo), menores riesgos

en el segmento de personas, y una gestión comercial enfocada en el crecimiento hacia segmentos de personas

con menor riesgo. En relación a las colocaciones de consumo (que representan el 60% del total), el ratio de

provisiones fue de 4,24%, que se ubica por debajo del promedio de la industria (6,43% a diciembre de 2010).

El banco también cuenta con una política de gestión de riesgos operacionales, la que ha permitido monitorear

los eventos de riesgo de los procesos críticos de negocios, administración de proveedores y planes de

contingencia, de modo que aseguren la continuidad operativa del banco.

Por último, la gestión de riesgo financiero ha permitido monitorear y controlar las variables relevantes que

involucran riesgo por variaciones en las tasas, tipo de cambio y reajustabilidad de las posiciones del balance,

los que durante el año 2010 presentaron una exposición dentro de los límites aceptables internos y

regulatorios.


25

Gerencia Productos y Marketing:

En Banco Falabella siempre hemos tenido como valores fundamentales ser transparente, sinceros, ser un banco

simple, afable y conveniente para nuestros clientes, sin embargo, durante estos últimos dos años quisimos

destacar estos valores para otorgarles a ellos la confianza que ningún otro banco entregaba.

Para dar énfasis a esto durante el 2010, quisimos cambiar nuestra imagen transversalmente, con una campaña

en varios medios que permitiera comunicar lo que de verdad somos, dejando en claro que en este banco “te

miramos a los ojos”. Usando este tópico como slogan y plasmando nuestra mirada como un icono de la

confianza que queremos brindar a nuestros clientes, realizamos mejoras en nuestros servicios web, facilitando

el acceso de los clientes a nuestro banco y por supuesto se modificaron los productos y servicios que

ofrecemos para asegurar la simpleza al momento de su contratación y uso, logrando una gran recepción por

parte de nuestros clientes estables, así como también se han incorporado nuevos clientes atraídos por nuestra

propuesta.

En el ámbito de nuestras oficinas, plasmamos nuestros valores en ellas, con una nueva distribución en nuestras

oficinas, que facilita una circulación fluida, brindando un servicio expedito, resaltando también el contacto

visual constante entre nosotros, y quien nos visitan, siendo siempre consecuente con nuestra línea para así

crear un lazo de confianza entre ambos.

Quisimos también distinguirnos de otros bancos, marcando con acciones concretas que logren tangibilizar

nuestras promesas, por ejemplo, un crédito de cuatro millones con respuesta en 30 minutos, destacando así

aún más nuestra intención de dar un servicio eficaz, rápido, comprometido, conveniente y transparente.

Nuestro objetivo final con todo esto ha sido convertir a nuestro banco en una institución confiable para

nuestros clientes, brindando siempre lo mejor.

Gerencia de Operaciones y Tecnología:

Durante el 2010, la Gerencia de Operaciones y Tecnología tuvo un fuerte incremento en los volúmenes de

operación de prácticamente todos sus productos, explicado por los crecimientos del banco principalmente en

cuentas corrientes, cuentas vistas y créditos de consumo. Asociado a este crecimiento de carteras se

incrementaron también los volúmenes de operación de procesos como Distribución de productos Sucursales,

Pagos automático de cuentas, abono de remuneraciones, entre otros.

Adicionalmente, a fines del 2010 esta Gerencia incorporó a la Unidad de Crédito Automotriz (proveniente de

CMR) cuyo principal desafío fue mantener la continuidad operacional del producto crédito automotriz presente


26

en el mercado. También durante el segundo semestre del año pasado, creamos la Subgerencia de Archivos

normativos, cuya principal labor es asegurar, en tiempo y calidad de información, cada uno de los reportes

normativos que el banco debe entregar a las entidades reguladoras (Superintendencia de Bancos e

Instituciones Financieras y Banco Central, entre otras).

Desde el punto de vista de Tecnológico, el 2010 fue el año de la renovación tecnológica en la Infraestructura

central. Nuevo equipos nos permitieron, hacia fines de año, terminar nuestros procesos diarios a las 03:00

horas dejando holguras de tiempo para incorporar nuevos procesos o permitirnos reprocesar en caso de ser

necesario sin afectar el inicio del trabajo diario de nuestra red de sucursales.

Durante el segundo semestre comenzó también nuestro proyecto “Doble enlace”, que busca asegurar la

comunicación de voz y datos desde nuestros sites a la red de sucursales. A diciembre 2010 contábamos con 10

sucursales con doble enlace. Este proyecto, que finalizará el 2011, incorporará esta modalidad al 100% en

nuestras Sucursales.

Gerencia de Contraloría

La misión de la Gerencia de Contraloría es ejercer una función independiente y objetiva de aseguramiento y

control, colaborando en la optimización y eficiencia de los procesos que se desarrollan, cubriendo los diferentes

riesgos inherentes a los negocios del Banco, informando a la Administración de dichos riesgos con el fin último

de aportar a los resultados de la entidad. En este contexto, el énfasis durante el 2010 estuvo en el diseño e

implementación de iniciativas para fortalecer la función de control, automatizando el proceso de auditorias y

potenciando las competencias del equipo de profesionales, destacándose en ese sentido ámbitos referidos a

riesgos de crédito, riesgo de mercado y tecnología de la información.


27

Gerencia de Sucursales

Durante el año 2010, la Gerencia de Sucursales se concentró en cuatro grandes objetivos:

Adaptar los canales a la nueva imagen del Banco Fortalecer las prácticas comerciales en sucursales Desarrollar un plan de expansión e innovación Mejorar la calidad de atención a nuestros clientes

Adaptar los canales a la nueva imagen del Banco; para el 2010 el Banco Falabella tenía el ambicioso objetivo de

implantar un cambio de imagen que refleje los pilares del Banco: transparencia, conveniencia y simplicidad, y

nos permitiera desarrollar el modelo de atención al que aspiramos. Junto con la prestigiosa agencia de marca

Futurebrand, definimos un formato que refleja nuestros valores y que nos permite brindar un ambiente

moderno, sencillo y confortable a nuestros clientes.

En lo que se refiere a la aplicación de la nueva imagen, en el 2010 se

completó la definición y se comenzó a implementar en todos los canales

de atención. Desde que reinauguramos nuestra sucursal del Parque Arauco

en Octubre de 2010, hemos implementado el cambio en 16 sucursales, en

todos los cajeros automáticos, en nuestro sitio de internet, en kioscos de

auto-atención y en el innovador formato de stands en pasillos de Mall.

Fortalecer las prácticas comerciales en sucursales; el 2010 fue un año de intenso trabajo en conjunto con la

Gerencia de Marketing y Productos para potenciar la productividad de nuestros ejecutivos en sucursales y call

center. En ese sentido, hemos re-diseñado nuestros procesos de venta de forma de que sean más ágiles,

simples y transparentes. Adicionalmente, hemos fomentado el contacto proactivo a nuestros clientes y

fortalecido las prácticas de gestión comercial en sucursales. Todo ello, nos ha permitido incrementar

considerablemente nuestra productividad y por consiguiente, crecer a un ritmo superior al del mercado en los

últimos meses del año.

Desarrollar un plan de expansión e innovación; de modo de aprovechar la coyuntura favorable de mercado,

hemos definido un plan de expansión en todos nuestros canales. Tenemos un nuevo modelo que nos permite

identificar los principales focos de crecimiento de nuestra red de sucursales; hemos comenzado a ampliar

nuestra capacidad de atención por medio de la Banca Telefónica, así como en el resto de nuestros canales


28

remotos (cajeros electrónicos y kioscos de auto-atención).

En Banco Falabella estamos constantemente innovando para estar más cerca de nuestros clientes y mejorar

nuestro servicio y atención. En Octubre de 2010 inauguramos nuestro nuevo formato de atención y venta:

stands en pasillo de Mall. El stand es un punto de promoción y consulta tanto para nuestros clientes como

futuros clientes. El stand es sencillo, moderno y está convenientemente situado dentro del Mall, ofreciendo

grandes ventajas como mínimos tiempos de espera, rapidez de atención o resolución del 100% de las consultas

de los clientes. Como primer banco latinoamericano en realizar una iniciativa de estas características, estamos

orgullosos de liderar en innovación y acercarnos a nuestros clientes.

Mejorar la calidad de atención a nuestros clientes; Banco Falabella está comprometido con una cultura de

calidad diferenciadora y consistente, sustentada por un modelo de gestión donde el cliente está en el centro.

Para eso despliega una propuesta de valor centrada en la Transparencia, Conveniencia y Simplicidad.

TRANSPARENCIASomos un Banco que informa bien y apoya

en tomar buenas decisiones

CONVENIENCIASomos un Banco que

ofrece buen valor por su dinero

SIMPLICIDADSomos un Banco que

simplifica la vida

PROPUESTA DE VALOR

Estamos orgullosos y muy agradecidos de nuestros clientes que nos han distinguido con el máximo

reconocimiento a la calidad que existe en nuestro país. Este año, el mercado por intermedio del Premio

Nacional de Satisfacción de Consumidores 2010, encuesta realizada por Procalidad y la revista Capital, nos

entregó 2 reconocimientos de gran valía.

Primer lugar Categoría 2010

— Agrupa a todos bancos del segmento

Primer lugar Membresía 2010

— Distingue a la empresa de servicios que se distingue entre todas las categorías


29

Además fuimos reconocidos como una de las 5 empresas que se han mantenido en la

excelencia de calidad los últimos 10 años. Este premio distingue a empresas de servicio que:

“Han sido las empresas que han mantenido en el tiempo, una posición relativa destacada

respecto de los operadores de sus industrias y de la industria de servicios en general”

“Hacen un aporte único a sus clientes, por lo mismo, estos cuentan con ellos”

Los reconocimientos logrados están sustentados en una constante mirada transversal a todos los procesos,

estamos constantemente escuchando al cliente y su percepción del servicio que entregamos a través de

estudios y encuestas. Estamos comprometidos en una continua mejora de los procesos que dan el soporte a

nuestros clientes, resolvemos y nos hacemos cargo de ellos con eficiencia.

Red de Sucursales

30

La red de distribución de Banco Falabella cuenta con distintos formatos de venta; oficinas y centros

hipotecarios, ubicados en las principales ciudades del país. La mayoría de las oficinas del Banco están incluidas

dentro o adyacentes a las tiendas Falabella y en los mall más importantes del país.

REGIONES OFICINAS CIUDADES I Región 2 IquiqueII Región 4 Calama, AntofagastaIII Región 1 CopiapóIV Región 2 La SerenaV Región 10 Valparaíso, Viña del Mar, San Felipe, La Calera, QuilpuéVI Región 3 Rancagua, San FernandoVII Región 3 Curicó, TalcaVIII Región 8 Concepción, Chillán, Los ÁngelesIX Región 3 Temuco, VillarricaX Región 5 Valdivia, Osorno, Puerto MonttXII Región 1 Punta ArenasRegión Metropolitana 34 Santiago, San Bernardo, Talagante, Melipilla, Peñaflor

Total 76

Informe de los Auditores Independientes

31

Señores Accionistas y Directores de

Banco Falabella:

Hemos efectuado una auditoria a los estados de situación financiera consolidados de Banco Falabella y filial al

31 de diciembre de 2010 y 2009 y a los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de

cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de

dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas), es responsabilidad de la Administración

de Banco Falabella. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros con

base en las auditorias que efectuamos.

Nuestras auditorias fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoria generalmente aceptadas en Chile.

Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable

grado de seguridad que los estados financieros están exentos de representaciones incorrectas significativas.

Una auditoria comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los montos e

informaciones revelados en los estados financieros consolidados. Una auditoria comprende, también, una

evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la

Administración del Banco, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros

consolidados. Consideramos que nuestras auditorias constituyen una base razonable para fundamentar nuestra

opinión.

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente en todos sus

aspectos significativos, la situación financiera de Banco Falabella y filial al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los

resultados integrales de sus operaciones, los cambios patrimoniales y los flujos de efectivo por los años

terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Contables e Instrucciones impartidas por la

Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Eduardo Rodríguez B. ERNST & YOUNG LTDA.

Santiago, 25 de febrero de 2011

32

Estados Financieros Consolidados BANCO FALABELLA Y FILIAL

31 de diciembre de 2010 y 2009

$ = Pesos chilenos

M$ = Miles de pesos chilenos

MM$ = Millones de pesos chilenos

US$ = Dólares estadounidenses

MUS$ = Miles de dólares estadounidenses

UF = Unidades de fomento

BANCO FALABELLA Y FILIAL ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS

por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados

33

Notas 2010 2009 ACTIVOS MM$ MM$ Efectivo y depósitos en bancos 5 47.650 39.549 Operaciones con liquidación en curso 5 4.279 4.844 Instrumentos para negociación 6 105.457 89.161 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 7 - - Contratos de derivados financieros 8 11.341 18.285 Adeudado por bancos 9 - - Créditos y cuentas por cobrar a clientes 10 709.261 605.341 Instrumentos de inversión disponibles para la venta 11 - - Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 11 - - Inversiones en sociedades 12 84 84 Intangibles 13 5.979 6.724 Activo fijo 14 9.508 9.382 Impuestos corrientes 15 - 993 Impuestos diferidos 15 5.607 4.033 Otros activos 16 5.162 5.449 --------------- --------------- TOTAL ACTIVOS 904.328 783.845 ========= ========= PASIVOS Depósitos y otras obligaciones a la vista 17 64.044 35.559 Operaciones con liquidación en curso 5 3.395 2.678 Contratos de retrocompra y préstamos de valores 7 - - Depósitos y otras captaciones a plazo 17 386.533 385.643 Contratos de derivados financieros 8 12.584 19.485 Obligaciones con bancos 18 - - Instrumentos de deuda emitidos 19 242.128 172.910 Otras obligaciones financieras 19 66.950 63.841 Impuestos corrientes 15 2.925 - Impuestos diferidos 15 3.054 3.610 Provisiones 20 8.812 2.811 Otros pasivos 21 10.236 6.618 --------------- --------------- TOTAL PASIVOS 800.661 693.155 ========= ========= ATRIMONIO De los propietarios del banco: Capital 23 35.286 35.286 Reservas 23 54.957 50.512 Cuentas de valoración 23 - - Utilidades retenidas:

Utilidades retenidas de ejercicios anteriores 23 - - Utilidad del ejercicio 23 19.172 6.978

Menos: Provisión para dividendos mínimos 23 (5.752) (2.093) ----------- ----------- Patrimonio atribuible a los propietarios 23 103.663 90.683 ----------- ----------- Interés no controlador 23 4 7 --------------- --------------- TOTAL PATRIMONIO 23 103.667 90.690 ========= ========= TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 904.328 783.845 ========= =========


34

A. ESTADO DE RESULTADOS

Notas 2010 2009

MM$ MM$ Ingresos por intereses y reajustes 24 102.879 84.375 Gastos por intereses y reajustes 24 (30.490) (24.878)

--------------- --------------- Ingresos netos por intereses y reajustes 72.389 59.497

Ingresos por comisiones 25 14.001 14.814 Gastos por comisiones 25 (4.351) (2.647)

--------------- --------------- Ingresos netos por comisiones 9.650 12.167

Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras 26 3.080 3.714 Utilidad (pérdida) de cambio neta 27 2.060 1.740 Otros ingresos operacionales 32 3.397 2.466

--------------- --------------- Total ingresos operacionales 90.576 79.584

Provisiones por riesgo de crédito 28 (20.542) (31.806) --------------- --------------- INGRESO OPERACIONAL NETO 70.034 47.778 Remuneraciones y gastos del personal 29 (19.122) (15.374) Gastos de administración 30 (18.355) (17.587) Depreciaciones y amortizaciones 31 (4.907) (4.117) Deterioros 31 - - Otros gastos operacionales 32 (5.476) (2.241) --------------- --------------- TOTAL GASTOS OPERACIONALES (47.860) (39.319) RESULTADO OPERACIONAL 22.174 8.459 Resultado por inversiones en sociedades 12 7 4 --------------- ---------------

Resultado antes de impuesto a la renta 22.181 8.463 Impuesto a la renta 15 (2.956) (1.450)

--------------- --------------- Resultado de operaciones continuas 19.225 7.013 Resultado de operaciones descontinuadas - - --------------- --------------- UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 19.225 7.013

--------------- --------------- Atribuible a: Propietarios del banco 19.172 6.978 Interés no controlador 53 35 ====== ======

Utilidad por acción de los propietarios del banco:

$ $

Utilidad básica 6.390 2.326

Utilidad diluida 6.390 2.326

====== ======






35

B. ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

2010 2009

MM$ MM$

Utilidad consolidada del ejercicio 19.225 7.013

Otros resultados integrales

Variación neta cartera disponible para la venta - -

Impuesto a la renta sobre otros resultados integrales - -

-------- --------

Total otros resultados integrales - - -------- --------

RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 19.225 7.013 -------- --------

Atribuible a:

Propietarios del banco 19.172 6.978

Interés no controlador 53 35

Utilidad por acción de los propietarios del banco:

$ $

Utilidad básica 6.390 2.326

Utilidad diluida 6.390 2.326

BANCO FALABELLA Y FILIAL ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS



36

FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN Notas 2010 2009

MM$ MM$ Utilidad consolidada del ejercicio 19.172 6.978

Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo:

Depreciación y amortización 31 4.907 4.117

Provisión por activo riesgoso 28 28.489 38.047

Provisión de impuestos 15 2.956 1.450

Variación neta en intereses, reajustes y comisiones devengadas sobre activos y pasivos

(11.684) 1.818

Otros cargos (abonos) que no representan movimiento de efectivo (33.474) (31.369)

Cambios en activos y pasivos que afectan al flujo operacional:

(Aumento) disminución neta de créditos y cuentas por cobrar (95.613) (42.128)

(Aumento) disminución de adeudado por bancos - 31.707

Aumento (disminución) neto de derivados financieros 43 1.755

Aumento (disminución) de depósitos y otras obligaciones a la vista 33.752 17.621

Aumento (disminución) de depósitos y otras obligaciones a plazo 890 (80.024)

Aumento (disminución) obligaciones con bancos - -

Aumento (disminución) de otros activos y otros pasivos 3.905 (811)

---------- ---------- TOTAL FLUJOS ORIGINADOS EN ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN (46.657) (50.839) ---------- ---------- FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Compras y ventas de activos fijos e intangibles (413) (759)

Inversiones en sociedades 12 - -

Dividendos recibidos de inversiones en sociedades 12 7 4

---------- ---------- TOTAL FLUJOS ORIGINADOS EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (406) (755)

---------- ---------- FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Emisión de letras y bonos 19 69.218 12.304

Otros préstamos obtenidos a largo plazo 19 3.109 4.928

Dividendos pagados 23 (2.149) (1.903)

---------- ---------- TOTAL FLUJOS ORIGINADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 70.178 15.329

---------- ---------- VARIACIÓN EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL EJERCICIO 23.115 (36.265)

SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 130.876 167.141

---------- ----------

SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 153.991 130.876

====== ======

BANCO FALABELLA Y FILIAL ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADOS

por los ejercicios comprendidos entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2010 y 2009


37

Reservas Utilidades retenidas

Capital Provenientes de utilidades

Cuentas de

valoración

Utilidades retenidas de

ejercicios anteriores

Resultado del

ejercicio

Provisión para

dividendos mínimos

Patrimonio atribuible a los

propietarios del Banco

Interés no controlador

Total Patrimonio

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Saldos al 1 de enero de 2009 35.286 41.672 - 10.736 - (2.527) 85.167 7 85.174 Distribución de resultados IFRS - 4.417 - (4.417) - - - - - Traspaso a reserva legal - 4.423 - (4.423) - - - - - Dividendo pagados - - - (1.896) - 2.527 631 - 631 Utilidad del ejercicio 2009 - - - - 6.978 - 6.978 - 6.978 Provisión para dividendos mínimos - - - - - (2.093) (2.093) - (2.093) Saldos al 31 de diciembre de 2009 35.286 50.512 - - 6.978 (2.093) 90.683 7 90.690 Saldos al 1 de enero de 2010 35.286 50.512 - 6.978 - (2.093) 90.683 7 90.690 Provisión créditos contingentes - (738) - - - - (738) - (738) Traspaso reserva legal - 4.885 - (4.885) - - - - - Distribución de resultado filial - - - - - - - (7) (7) Dividendo pagados - - - (2.093) - 2.093 - - - Utilidad del ejercicio 2010 - - - - 19.172 - 19.172 4 19.176 Provisión para dividendos mínimos - - - - - (5.752) (5.752) - (5.752) Reconocimiento stock options - 298 - - - - 298 - 298 Saldos al 31 de diciembre de 2010 35.286 54.957 - - 19.172 (5.752) 103.663 4 103.667

BANCO FALABELLA Y FILIAL NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

al 31 de diciembre de 2010 y 2009

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NOTA 1.1 - INFORMACION GENERAL Antecedentes del Banco Banco Falabella es una Sociedad Anónima Cerrada, regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. El Banco obtuvo la autorización de existencia por parte de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, según resolución Nº 92 del 10 de agosto de 1998. Adicionalmente mediante dicha resolución, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras autorizó a Banco Falabella para iniciar sus actividades, dando inicio a sus operaciones comerciales el 10 de agosto de 1998. El domicilio legal de Banco Falabella está ubicado en Moneda N° 970, Piso 7°, Santiago. Los estados financieros de Banco Falabella, correspondientes al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2010, fueron aprobados por el Directorio el 25 de febrero de 2011. NOTA 1.2 - PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES a) Bases de Preparación

De acuerdo a lo establecido en Compendio de Normas Contables impartido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, Organismo fiscalizador según el Artículo N°15 de la Ley General de Bancos, los bancos deben utilizar los criterios contables dispuestos por esa Superintendencia y en todo aquello que no sea tratado por ella si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., coincidentes con los estándares internacionales de contabilidad e información financiera acordados por el International Accounting Standards Board (IASB). Las disposiciones contenidas en Recopilación Actualizada de Normas Capítulo 18-3, regirán en todas sus partes para los estados financieros referidos al 31 de diciembre de 2010 y 2009. Los estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2010 y 2009, han sido elaborados de acuerdo al Compendio de Normas Contables. Las notas a los estados financieros consolidados contienen información adicional a la presentada en el estado de situación financiera, en los estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y en el estado de flujo de efectivo. En ellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable.

b) Bases de Consolidación

Los estados financieros consolidados comprenden los estados financieros del Banco al 31 de diciembre de 2010 y 2009 y por los años terminados en esas fechas. Los estados financieros de la empresa filial son preparados para el mismo año y período que el Banco y utilizan consistentemente los mismos criterios contables. Los saldos intercompañías y cualquier ingreso o gasto no realizado que surjan de transacciones intercompañías grupales, son eliminados durante la preparación de los estados financieros consolidados.



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NOTA 1.2 - PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES (Continuación)

Se consideran “Filiales” y “Empresas Relacionadas” aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer control, capacidad que se manifiesta, en general aunque no únicamente por la propiedad, directa o indirecta, de al menos el 50% de los derechos sociales de las entidades asociadas o aún, siendo inferior o nulo este porcentaje si, como en el caso de acuerdos con accionistas de las mismas, se otorga al Banco dicho control. Se entiende por control el poder de influir significativamente sobre las políticas financieras y operativas de una entidad con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Las entidades asociadas son aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa; aunque no control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad, y se valorizan por el método de participación. A continuación se detalla, la entidad en la cual el Banco posee participación significativa y forma parte de la consolidación de los estados financieros: Entidad % de participación al % de participación al

31.12.2010 31.12.2009 Bancofalabella Corredores de Seguros Ltda. 99% 99%

c) Interés no Controlador El interés no controlador representa la porción de las pérdidas y ganancias y los activos netos, de los cuales, directa o indirectamente, el Banco no es dueño. Es presentado separadamente dentro del estado de resultados integral, y dentro del patrimonio en el estado de situación financiera consolidado, separadamente del patrimonio atribuible a los propietarios del Banco.

d) Segmentos de Operación

Los segmentos de operación del Banco son determinados en base a las distintas unidades de negocio. Estas unidades de negocio entregan productos y servicios sujetos a riesgos y rendimientos diferentes a otro segmento de operación.

e) Moneda Funcional El Banco ha definido como su moneda funcional el “peso chileno ($)”, basado en que es la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera.

f) Transacciones en Moneda Extranjera La moneda funcional del Banco es el “peso chileno” ($). Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al “peso chileno” ($) se consideran denominados en “moneda extranjera”.

Los saldos de los estados financieros que se mantienen en una moneda distinta a la moneda funcional, se convierten a “peso chileno” ($) de la siguiente forma:

a. Los activos y pasivos, por aplicación de los tipos de cambio al 31 de diciembre de 2010 y 2009. b. Los ingresos y gastos y los flujos de efectivo, aplicando el tipo de cambio de la fecha de cada

transacción.



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Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos en moneda extranjera a la moneda funcional de la entidad consolidada se registran, generalmente, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, excepto las diferencias de cambio surgidas en las partidas no monetarias cuyo valor razonable se ajusta con contrapartida en el patrimonio neto.

g) Criterios de Valorización de Activos y Pasivos

Los criterios de medición de los activos y pasivos registrados en el estado de situación financiera consolidado adjunto son los siguientes: Activos y pasivos medidos a costo amortizado Se entiende por costo amortizado al costo de adquisición de un activo financiero menos los costos incrementales (en más o menos según sea el caso) por la parte imputada sistemáticamente a las cuentas de pérdida y ganancias de la diferencia entre el monto inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En el caso de los activos financieros, el costo amortizado incluye además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. En el caso de instrumentos financieros, la parte imputada sistemáticamente a las cuentas de pérdidas y ganancias se registra por el método de tasa efectiva. El método de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente.

Activos medidos a valor razonable Se entiende por valor razonable de un activo o pasivo en una fecha dada, al monto por el cual dicho activo podría ser intercambiado y dicho pasivo liquidado, en esa fecha entre dos partes, independientes y con toda la información disponible, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado y transparente (“Precio de cotización” o “Precio de mercado”). Cuando no existe un precio de mercado para determinar el monto de valor razonable para un determinado activo o pasivo, se recurre, para estimar su valor razonable, al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, éste se valoriza a su costo amortizado. Activos valorados al costo de adquisición Por costo de adquisición corregido se entiende el costo de la transacción para la adquisición del activo corregido, en su caso por las pérdidas por deterioro que hayan experimentado.



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NOTA 1.2 - PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES (Continuación) Los estados financieros consolidados han sido preparados en base al costo amortizado con excepción de: - Los instrumentos financieros derivados han sido medidos a su valor razonable. - Los activos disponibles para la venta son medidos a valor razonable, cuando éste es menor que su

valor libro menos sus costos de venta. - Los instrumentos de negociación son medidos a valor razonable. - Los instrumentos de inversión mantenidos para la venta son medidos a valor razonable.

h) Instrumentos de Inversión

Los instrumentos de inversión son clasificados en dos categorías: inversiones al vencimiento e instrumentos disponibles para la venta. La categoría de inversiones al vencimiento incluye sólo aquellos instrumentos en que el Banco tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta sus fechas de vencimiento. Los demás instrumentos de inversión se consideran como disponibles para la venta. Los instrumentos de inversión son reconocidos inicialmente al costo. Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultados y se informa bajo “Utilidad neta por operaciones financieras”.

Las inversiones al vencimiento se registran a su valor de costo amortizado más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación. Los intereses y reajustes de las inversiones al vencimiento y de los instrumentos disponibles para la venta se incluyen en el rubro “Ingresos por intereses y reajustes”. Las compras y ventas de instrumentos de inversión que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociación, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demás compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidación. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 no se mantienen instrumentos de inversión.

i) Instrumentos de Negociación Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo.

Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre del balance. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras” del estado de resultados integral consolidado. Los intereses y reajustes devengados son informados como “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras”.



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NOTA 1.2 - PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES (Continuación) Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidación.

j) Contratos de Derivados Financieros Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de interés, swaps de monedas y tasa de interés, opciones de monedas y tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el estado de situación financiera a su costo (incluidos los costos de transacción) y posteriormente valorados a su valor razonable. El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Contratos de derivados financieros”. Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y características no estén estrechamente relacionados con las del contrato principal y éste no se registra a su valor razonable con sus utilidades y pérdidas no realizadas incluidas en resultados. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el Banco como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras” en el Estado de Resultados Integral Consolidado. El Banco y su filial no mantienen instrumentos derivados para fines de cobertura contable.

k) Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes

Los créditos y cuentas por cobrar a clientes son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinados que no se encuentran cotizados en un mercado activo y que el Banco no tiene intención de vender inmediatamente o en el corto plazo.

Cuando el Banco es el arrendador en un contrato de arrendamiento y, transfiere substancialmente todos los riesgos y beneficios incidentales sobre el activo arrendado, la transacción se presenta dentro de las colocaciones por préstamos.

Las colocaciones por préstamos son medidas inicialmente a su valor razonable más los costos de transacción incrementales, y posteriormente medidos a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

l) Ingresos y Gastos por Intereses y Reajustes

Los ingresos y gastos por intereses y reajustes se reconocen contablemente en función a su período de devengo a tasa efectiva. Sin embargo, en el caso de los créditos deteriorados y de los vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad se ha seguido el criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes en cuentas de resultado, éstos se reconocen contablemente cuando se perciban.



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m) Ingresos y Gastos por Comisiones

Los ingresos y gastos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son: - Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina. - Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la

vida de tales transacciones o servicios. - Los vinculados a activos o pasivos financieros, los que se reconocen en el momento de su cobro.

n) Deterioro

Activos financieros Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentación para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva que uno o más eventos han tenido un efecto negativo sobre los flujos de efectivo futuros del activo. Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipo de interés efectivo. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula por referencia a su valor razonable. Los activos financieros individualmente significativos son examinados individualmente para determinar su deterioro. Los activos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares.

Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta reconocido anteriormente en patrimonio es transferido al resultado. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que éste fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activos financieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio.

Activos no financieros El monto en libros de los activos no financieros del Banco, excluyendo propiedades de inversión e impuestos diferidos son revisados en cada fecha de presentación para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo. Las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentación en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Una pérdida por deterioro es revertida sólo en la medida que el valor en libro del activo no exceda en monto en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no ha sido reconocida ninguna pérdida por deterioro.



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NOTA 1.2 - PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES (Continuación) o) Inversiones en Asociadas

Las entidades asociadas son aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa; aunque no control o control conjunto. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad y se valorizan por el método de participación.

p) Inversión en Sociedades

Las inversiones en Sociedades son aquellas, en que el Banco no tiene influencia significativa. Se presentan al valor de adquisición.

q) Activos Intangibles

Software El software adquirido por el Banco es reconocido a su costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas. Los gastos por el software desarrollado internamente son reconocidos como activo cuando el Banco es capaz de demostrar su intención y habilidad para completar su desarrollo y utilizarlo internamente para generar beneficios económicos futuros, y puede medir confiablemente el costo de completar su desarrollo. La capitalización de los costos del software desarrollado internamente incluye todos los costos directos atribuibles al desarrollo del software, y es amortizado sobre la base de su vida útil. El software desarrollado internamente es reconocido a su costo capitalizado menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas.

Los gastos posteriores del activo reconocido son capitalizados sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros que se comprenden en los activos específicos en las áreas relacionadas. Todos los otros gastos son reconocidos en resultado.

La amortización es reconocida en resultados sobre la base lineal de la vida útil estimada para el software, desde la fecha en que se encuentra listo para su uso. La estimación de la vida útil del software es de 6 años.

r) Activo Fijo

Los ítems del rubro activo fijo, son medidos al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisición del activo. El costo de activos auto-construidos incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible al proceso de hacer que el activo se encuentre en condiciones para ser usado. Cuando parte de un ítem del activo fijo posee vida útil distinta, son registrados como ítems separados (componentes importantes del rubro del activo fijo). La depreciación es reconocida en el estado de resultados integral en base al método de depreciación lineal sobre las vidas útiles de cada parte de un ítem del activo fijo. Los activos arrendados son depreciados en el período más corto entre el arriendo y sus vidas útiles, a menos que sea seguro que el Banco obtendrá la propiedad al final del período arrendado.



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Las vidas útiles estimadas para los ejercicios 2010 y 2009, son las siguientes:

- Remodelaciones de locales arrendados Menor plazo entre contrato y término de vida útil - Planta y equipos 15 años - Equipos Computación 3 años - Útiles y accesorios 7 años Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales, son calculados en cada fecha de presentación.

s) Arrendamientos a) Arrendamiento Operativo

Cuando el Banco o su filial actúan como arrendatario y el contrato califica como arrendamiento operativo, el total de los pagos es cargado en resultados operacionales.

Al término del período del contrato de arriendo operativo, cualquier pago por penalizaciones del contrato requerido por el arrendador se registra en gastos del período en que terminó dicho contrato.

b) Arrendamiento Financiero

En el caso de arrendamientos financieros la suma de los valores actuales de las cuotas que recibirán del arrendatario más la opción de compra, se registra como un financiamiento a terceros, por lo que se presentan en el rubro créditos y cuentas por cobrar a clientes.

Los activos arrendados entre empresas del grupo son tratados como de uso propio en los estados financieros consolidados.

t) Efectivo y Efectivo Equivalente

Para la elaboración del estado de flujo de efectivo se ha utilizado el método indirecto, en el que partiendo del resultado del Banco Falabella se incorporan las transacciones no monetarias, así como de los ingresos y gastos asociados con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiamiento. Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos: a) Flujos de efectivo: las entradas y salidas de efectivo y de efectivo equivalentes, entendiendo por

éstas las inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo de cambios en su valor, tales como: depósitos en el Banco Central de Chile, depósitos en bancos nacionales y depósitos en el exterior.

b) Actividades operacionales: corresponden a las actividades normales realizadas por los bancos, así

como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento. c) Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición por otros medios,

de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo. d) Actividades de financiamiento: Las actividades que producen cambios en el tamaño y composición

del patrimonio neto y de los pasivos que no formen parte de las actividades operacionales ni de inversión.



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u) Provisiones por Riesgo de Crédito

Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los activos se presentan netos de tales provisiones.

NOTA 1.2 - PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES (Continuación) v) Provisiones y Pasivos Contingentes

Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: a) es una obligación actual como resultado de hechos pasados y, b) a la fecha de los estados financieros es probable que el Banco tenga que desprenderse de recursos para

cancelar la obligación y la cuantía de estos recursos pueda medirse de manera fiable. Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Banco.

w) Indemnización por Años de Servicios

Banco Falabella no tiene pactado con su personal pagos por conceptos de indemnización por años de servicios.

x) Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos

Banco Falabella ha reconocido un gasto por impuesto a la renta de primera categoría al cierre del ejercicio, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes.

Banco Falabella reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios. La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que dichos impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el Banco ha reconocido activos por impuestos diferidos, por cuanto la administración ha evaluado que es probable que obtenga en el futuro utilidades tributarias imponibles, que permitan la utilización de las diferencias temporarias, existentes al cierre del ejercicio.

y) Bajas de Activos y Pasivos Financieros El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren: 1. Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, caso de las ventas incondicionales,

de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las utilizaciones de activos en las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares, el activo



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financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.


2. Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido, caso

de las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos, el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente: a. Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida, que se

valora posteriormente a su costo amortizado. b. Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos del

nuevo pasivo financiero.

3. Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las utilizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes -, se distingue entre:

a. Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja del

estado de situación financiera y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

b. Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: continúa reconociéndolo

en el estado de situación financiera por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el costo amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su costo amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros sólo se dan de baja del estado de situación financiera cuando se han extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros sólo se dan de baja del estado de situación financiera cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.

z) Uso de Estimaciones y Juicios

La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administración del Banco a fin de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.



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En particular, la información sobre áreas más significativas de estimación de incertidumbres y juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre los montos reconocidos en los estados financieros son descritos en las siguientes notas: - Valoración de instrumentos financieros - La vida útil de los activos fijos e intangibles - Contingencias y compromisos - Remuneraciones y gastos del personal - Provisión por riesgo de crédito - Activos y pasivos a valor razonable

aa) Dividendos sobre acciones ordinarias

Los dividendos sobre acciones ordinarias son reconocidos en el patrimonio en el período en el cual éstos fueron aprobados por los accionistas.

ab) Ganancias por Acción

La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Banco en un período entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese período. La utilidad diluida por acción se determina de forma similar a la utilidad básica, pero el número medio ponderado de acciones en circulación se ajusta para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible si las hubiera.

ac) Reclasificación

Los estados Financieros 2009 incluyen ciertas reclasificaciones menores para hacerlos consistentes con las clasificaciones utilizadas en 2010.

NOTA 2 - CAMBIOS CONTABLES Los principales criterios contables utilizados en la elaboración de los presentes estados financieros son consistentes con los aplicados en los estados financieros del ejercicio 2009, tomando en consideración las nuevas normas contables e instrucciones emitidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras que entraron en vigencia durante el año 2010, de acuerdo a lo siguiente: A partir del 1 de enero de 2010, el Banco comenzó a constituir provisiones por riesgo de crédito sobre sus colocaciones contingentes, relacionadas con las líneas de crédito de libre disposición, otros compromisos de crédito y otros créditos contingentes, según lo establecido en el Capítulo B-3 del Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. De acuerdo a lo establecido en la Circular N° 3.489.



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Con fecha 10 de junio de 2010, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras emitió Circular N° 3.502, estableciendo una provisión mínima del 0,5% del total de colocaciones y créditos contingentes incluidos en ella, para la parte normal de la cartera evaluada en base individual; sin perjuicio del debido reconocimiento del riesgo de la cartera normal que cada institución debe realizar. NOTA 2 - CAMBIOS CONTABLES (Continuación) Mediante la Circular N° 3.503 del 12 de agosto de 2010, la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras introdujo un conjunto de modificaciones al Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables. Estos cambios, que rigen a contar del 1 de enero de 2011, están orientados principalmente al modelo de análisis individual de deudores e incluyen la adición de nuevas categorías de deudores, agrupándolas en tres tipos de cartera: Normal, Subestándar y en Incumplimiento. Como consecuencia de lo anterior, la cartera deteriorada para los clientes evaluados individualmente queda comprendida por la Cartera en Incumplimiento más la Cartera Subestándar clasificada en B-3 y B-4. Adicionalmente, la nueva normativa prevé el reconocimiento de flujos de recuperaciones distintas de garantías para el cálculo de las provisiones, introduciendo un porcentaje de pérdida dado el incumplimiento en el cálculo de ellas. Con esto, se hace explícito el porcentaje de pérdida esperada asociado a cada categoría de deudores y el enfoque prospectivo de la normativa. En carta a la gerencia de fecha 21 de diciembre de 2010, la Superintendencia instruye al Banco en relación al tratamiento contable de los efectos que se originan de la aplicación de las disposiciones del Capítulo B-1, sobre la cartera individual de deudores y de la provisión mínima del 0,5 % de la cartera normal individual, mencionadas anteriormente. En esa carta se instruye que estas provisiones adicionales se crearán contra los resultados del ejercicio. Asimismo en esa carta se establece que el Banco podrá anticipar el reconocimiento de los efectos de las disposiciones del Capítulo B-1, ya sea en su totalidad o en parte, constituyendo las mayores provisiones necesarias con cargo a los resultados del ejercicio 2010. Los efectos de anticipar el impacto de las nuevas disposiciones del Capítulo B-1, conforme a lo instruido por la Superintendencia, no son significativas para el Banco Falabella. El efecto de reconocer las provisiones por riesgo de crédito sobre las colocaciones contingentes, ascendió a MM$ 1.079, de los cuales MM$ 738 se registraron contra la cuenta patrimonial “Otras Resevas”. Estos saldos se exponen bajo el rubro “Provisiones” del Estado de Situación Financiera al 31 de diciembre de 2010. NOTA 3 - HECHOS RELEVANTES a) Emisión de Bonos

Con fecha 15 de mayo de 2010 el Banco Falabella emitió Bonos bancarios por un monto total de UF 3.000.000, según solicitud inscrita en el registro de valores de la SBIF bajo el número 4-1/2010. Esta emisión consta de dos series, que a la fecha se encuentran totalmente colocadas bajo las siguientes condiciones:

Serie A B

Fecha de emisión 15-05-2010 15-05-2010

Nemotécnico BBFAL-A0510 BBFAL-B0510

Monto colocado UF 1.000.000 2.000.000

Plazo (en años) 10 25

Tasa 3,30% 3,80%

Período de intereses Semestral Semestral

Amortización de Capital Al vencimiento A partir del 15 de noviembre de 2020



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NOTA 3 - HECHOS RELEVANTES (Continuación) b) Junta General de Accionistas y Directorio

En Junta General Extraordinaria de Accionistas del Banco Falabella, signada como 01-2010, de fecha 10 de septiembre de 2010, se modificó el Estatuto Social de la Institución, disminuyendo el número de Directores de nueve a cinco. En dicha oportunidad los accionistas unánimemente revocaron la designación de todos y cada uno de los miembros del Directorio a esa fecha, procediendo a designar al nuevo Directorio del Banco. De este modo, el Directorio del Banco Falabella quedó integrado por las siguientes personas: Carlo Solari Donaggio; Julio Enrique Fernández Taladriz; Edmundo Sebastián Hermosilla Hermosilla; Jorge José Díaz Fernández y Juan Pablo Montero Schepeler.

En Sesión de Directorio de fecha 14 de septiembre del año 2010 y de acuerdo a los Estatutos Sociales del Banco, se eligió como Presidente del Directorio a don Carlo Solari Donaggio.

Con fecha 23 de septiembre de 2010, se publicó en el Diario Financiero como Hecho Esencial del Banco Falabella, la designación de este nuevo Directorio por el período establecido en los Estatutos Sociales y la elección de Presidente del mismo.

c) Provisiones

El Banco constituyó provisiones adicionales por un monto de MM$ 1.000 atendiendo a una solicitud de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, las que se encuentran registradas en el rubro de provisiones (ver nota 20).

NOTA 4 - SEGMENTOS DE NEGOCIOS El reporte de segmentos es determinado por el Banco en base de las distintas unidades de negocio, las que se diferencian principalmente por los riesgos y rendimientos que los afectan, éstos son: Banca Personas: Incluye principalmente clientes individuales con productos como préstamos de

consumo, tarjetas de créditos, créditos hipotecarios vivienda, depósitos, captaciones y cuentas corrientes a personas naturales.

Inversiones: Principalmente provee servicios bancarios de productos de inversión, servicios e inversiones intermediadas.

Otro: Corresponde a ingresos y gastos no recurrentes, y otros que no son posibles de asignar. Este segmento fue creado para presentar en forma separada las líneas involucradas, y así no afectar los resultados de los segmentos de negocio del Banco.



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NOTA 4 - SEGMENTOS DE NEGOCIOS (Continuación) a) Resultados

Este cuadro incluye las transacciones de transferencias de ingresos y gastos entre los distintos segmentos.

2010 2009 Banca

personas Inversiones Otros Total Banca

personas Inversiones Otros Total MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Ingreso neto por intereses y reajustes

66.311 8.942 - 75.253 57.093 5.004 (1.076) 61.021

Ingreso neto por comisiones 10.639 (48) - 10.591 12.722 (58) - 12.664

Otros ingresos de operación 2.057 2.271 - 4.328 2.466 3.926 - 6.392 ------------ ------------ ------------ ----------- ------------ ------------ ------------ -----------

Total ingresos operacionales 79.007 11.165 - 90.172 72.281 8.872 (1.076) 80.077

------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------

Provisiones por riesgo de crédito (20.542) - - (20.542) (31.806) - - (31.806) ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------

Ingreso operacional neto 58.465 11.165 - 69.630 40.475 8.872 (1.076) 48.271 Total gastos operacionales (46.167) (808) (481) (47.456) (39.011) (801) - (39.812)

------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ ------------ Resultado operacional 12.298 10.357 (481) 22.174 1.464 8.071 (1.076) 8.459 Resultado por inversiones en sociedades e interés no controlador (46) - - (46) (31) - - (31)

Resultado antes de impuesto a la renta

12.252 10.357 (481) 22.128 1.433 8.071 (1.076) 8.428

Impuesto a la renta (1.637) (1.384) 65 (2.956) (246) (1.389) 185 (1.450) ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Utilidad (pérdida) consolidada del ejercicio 10.615 8.973 (416) 19.172 1.187 6.682 (891) 6.978

======

======

======

======

======

======

======

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52

NOTA 4 - SEGMENTOS DE NEGOCIOS (Continuación) b) Activos y Pasivos

2010 2009 MM$ MM$ Banca personas 707.183 604.537 Inversiones 105.793 89.205 Activos no incorporados en segmentos 91.352 90.103 ----------- -----------

Total activos 904.328 783.845 ====== ======

Banca personas 666.984 627.097 Pasivos no incorporados en segmentos 133.677 66.058 ----------- -----------

Total pasivos 800.661 693.155 ====== ======


Al 31 de diciembre de 2010 y 2009

53

NOTA 5 - EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo, y su conciliación con el estado de

flujo de efectivo consolidado al cierre del ejercicio, es el siguiente:

2010 2009 MM$ MM$

Efectivo y depósitos en bancos Efectivo 31.778 26.122 Depósitos en el Banco Central de Chile 13.480 12.494 Depósitos bancos nacionales 503 223 Depósitos en el exterior 1.889 710 --------- ---------

Subtotal efectivo y depósitos en bancos 47.650 39.549 Operaciones con liquidación en curso netas 884 2.166 Instrumentos financieros de alta liquidez 105.457 89.161 Contratos de retrocompra - - --------- ---------

Subtotal 106.341 91.327 --------- ---------

Total efectivo y equivalente de efectivo 153.991 130.876 ====== ======

El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco debe mantener como promedio en períodos mensuales.

b) Operaciones con liquidación en curso netas: Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones en que sólo resta la liquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 12 ó 24 horas hábiles. Al cierre del ejercicio estas operaciones se presentan de acuerdo al siguiente detalle:

2010 2009

Activos: MM$ MM$ Documentos a cargo de otros bancos (canje) 3.074 1.934 Fondos por recibir 1.205 2.910 --------- ---------

Subtotal activos 4.279 4.844 --------- --------- Pasivos: Fondos por entregar (3.395) (2.678) --------- ---------

Subtotal pasivos (3.395) (2.678) --------- --------- Operaciones con liquidación en curso neta 884 2.166 ===== =====


Al 31 de diciembre de 2010 y 2009

54

NOTA 6 - INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACION El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociación es el siguiente:

2010 2009 MM$ MM$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile: Bonos del Banco Central de Chile 8.785 9.968 Pagarés del Banco Central de Chile 790 2.227 Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile 4.300 2.597

Instrumentos de otras instituciones nacionales: Letras de Crédito Hipotecarias emitidos por Bancos del País 196 1.207 Depósitos a Plazo Bancos del país 56.457 38.266 Otros instrumentos emitidos en el país - -

Instrumentos de instituciones extranjeras: Instrumentos de gobiernos o bancos centrales extranjeros - - Otros instrumentos emitidos en el exterior - -

Inversiones en fondos mutuos: Fondos administrados por entidades relacionadas - - Fondos administrados por terceros 34.929 34.896 ---------- ----------

Totales 105.457 89.161 ====== ======

NOTA 7 - CONTRATOS CON PACTO DE RETROCOMPRA Y PRESTAMOS DE VALORES Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el Banco y su filial no mantienen contratos con pacto de retrocompra y préstamos de valores.



55

NOTA 8 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES a) El Banco al 31 de diciembre de 2010 y 2009, mantiene la siguiente cartera de instrumentos derivados:

2010

Monto nocional de los contratos con vencimiento final

Valor razonable

Hasta 3 meses

Más de 3 meses a un

año Más de un

año Activos Pasivos Derivados mantenidos para negociación

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Forward 630.479 144.761 6.428 11.341 12.584

---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Totales 630.479 144.761 6.428 11.341 12.584

====== ====== ====== ====== ======

2009

Monto nocional de los contratos con vencimiento final

Valor razonable

Hasta 3 meses

Más de 3 meses a un

año Más de un

año Activos Pasivos Derivados mantenidos para negociación

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Forward 487.884 542.772 - 18.285 19.485

---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Totales 487.884 542.772 - 18.285 19.485

====== ====== ====== ====== ======

b) Tipos de derivados Coberturas de valor razonable: Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el Banco no utiliza coberturas de valor razonable. Coberturas de flujos de efectivo: Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el Banco no utiliza coberturas de flujos de efectivo.

NOTA 9 - ADEUDADO POR BANCOS Al cierre de los estados financieros 2010 y 2009 en el rubro “Adeudado por Bancos”, el Banco no registró operaciones por este concepto.



56

NOTA 10 - CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES a) Créditos y cuentas por cobrar a clientes.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición de la cartera de colocaciones es la siguiente:

Activos antes de

provisiones

Provisiones constituidas

2010 Cartera Provisiones individuales

Provisiones globales Total

Activo neto

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Colocaciones comerciales: Préstamos comerciales 60.359 (114) (581) (695) 59.664Créditos de comercio exterior - - - - - Deudores en cuentas corrientes - - - - -Operaciones de factoraje - - - - - Operaciones de leasing - - - - - Otros créditos y cuentas por cobrar - - - - - ---------- ---------- ---------- ---------- ----------

Subtotales 60.359 (114) (581) (695) 59.664 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Colocaciones para vivienda: Préstamos con letras de crédito 141.481 - (631) (631) 140.850 Préstamos con mutuos hipotecarios endosables

7.756 - (1) (1) 7.755

Otros créditos con mutuos para vivienda 50.285 - (382) (382) 49.903 Operaciones de leasing - - - - -Otros créditos y cuentas por cobrar 29.392 - (296) (296) 29.096 ---------- ---------- ---------- ---------- ----------

Subtotales 228.914 - (1.310) (1.310) 227.604 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Colocaciones de consumo: Créditos de consumo en cuotas 410.557 - (17.587) (17.587) 392.970 Deudores en cuentas corrientes 15.856 - (575) (575) 15.281 Deudores por tarjetas de crédito 14.285 - (543) (543) 13.742Otros créditos y cuentas por cobrar - - - - - ---------- ---------- ---------- ---------- ----------

Subtotales 440.698 - (18.705) (18.705) 421.993 ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Totales 729.971 (114) (20.596) (20.710) 709.261

=======

=======

=======

======= ======



57

NOTA 10 - CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES (Continuación)

Activos antes de

provisiones


2009 Cartera Provisiones individuales


Activo neto

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Colocaciones comerciales: Préstamos comerciales 45.423 (62) (620) (682) 44.741 Créditos de comercio exterior - - - - - Deudores en cuentas corrientes - - - - - Operaciones de factoraje - - - - - Operaciones de leasing - - - - - Otros créditos y cuentas por cobrar - - - - - --------- --------- ---------- ---------- ---------

Subtotales 45.423 (62) (620) (682) 44.741 --------- --------- ---------- ---------- --------- Colocaciones para vivienda: Préstamos con letras de crédito 132.937 - (795) (795) 132.142 Préstamos con mutuos hipotecarios endosables

1.125 - - - 1.125

Otros créditos con mutuos para vivienda 40.120 - (263) (263) 39.857 Operaciones de leasing - - - - - Otros créditos y cuentas por cobrar 27.487 - (245) (245) 27.242 ---------- ---------- ---------- ---------- ----------

Subtotales 201.669 - (1.303) (1.303) 200.366 --------- --------- ---------- ---------- --------- Colocaciones de consumo: Créditos de consumo en cuotas 361.431 - (19.897) (19.897) 341.534 Deudores en cuentas corrientes 6.718 - (186) (186) 6.532 Deudores por tarjetas de crédito 12.700 - (532) (532) 12.168 Otros créditos y cuentas por cobrar - - - - - --------- --------- ---------- ---------- ---------

Subtotales 380.849 - (20.615) (20.615) 360.234 --------- --------- ---------- ---------- --------- Totales 627.941 (62) (22.538) (22.600) 605.341

======

======

=======

=======

======



58

NOTA 10 - CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES (Continuación) Las garantías tomadas por el Banco, para el aseguramiento del cobro de los derechos reflejados en su cartera de colocaciones corresponden a las siguientes:

TIPO GARANTIA REAL Cobertura 2010

Cartera con cobertura

2010

Tipo colocación

MM$

Prenda automotriz 40,0% 4.130 Consumo automotriz Garantía hipotecaria 100,0% 232.961 Hipotecarios vivienda y fines generales Prenda depósitos a plazo 17,0% 478 Consumo compra cartera UDLA

OTRAS COBERTURAS Cobertura 2010


2010

Tipo colocación

MM$

Cobertura SUCO CORFO 34,0% 37.258 Crédito universitario CORFO Cobertura FOGAPE 69,0% 1.885 Comercial microempresarios

TIPO GARANTIA REAL Cobertura 2009


2009

Tipo colocación

MM$

Prenda automotriz 72,0% 2 Consumo automotriz Garantía hipotecaria 100,0% 205.619 Hipotecarios vivienda y fines generales Prenda depósitos a plazo 26,0% 1.031 Consumo compra cartera UDLA

OTRAS COBERTURAS Cobertura 2009


2009

Tipo colocación

MM$ Cobertura SUCO CORFO 49,0% 60.171 Crédito universitario CORFO Cobertura FOGAPE 63,0% 1.891 Comercial microempresarios

b) Características de la cartera:

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la cartera antes de provisiones, presenta un desglose según la actividad económica del cliente, de acuerdo a lo siguiente:

Créditos en el país Créditos en el

exterior Total 2010 MM$ MM$ MM$ % Colocaciones comerciales: Comercio 261 - 261 0,04% Servicios 60.098 - 60.098 8,23% Otros - - - - ---------- ---------- ---------- ---------- Subtotales 60.359 - 60.359 8,27% ---------- ---------- ---------- ---------- Colocaciones para la vivienda 228.914 - 228.914 31,36% Colocaciones de consumo 440.698 - 440.698 60,37 %

---------- ---------- ---------- ---------- Totales 729.971 - 729.971 100,00% ======= ======= ======= ========



59

NOTA 10 - CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES (Continuación) Créditos en el país Créditos en el exterior Total 2009 MM$ MM$ MM$ %

Colocaciones comerciales: Comercio 60 - 60 0,01% Servicios 45.363 - 45.363 7,22% Otros - - - -

---------- ---------- ---------- ----------

Subtotales 45.423 - 45.423 7,23% ---------- ---------- ---------- ----------

Colocaciones para la vivienda 201.669 - 201.669 32,12%

Colocaciones de Consumo 380.849 - 380.849 60,65 % ---------- ---------- ---------- ----------

Totales 627.941 - 627.941 100,00%

=======

=======

=======

======= c) Provisiones

El movimiento de las provisiones, durante los ejercicios 2010 y 2009 se resume como sigue:

2010 2009 Provisiones

individuales Provisiones

globales Total Provisiones individuales


MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 1 de enero 62 22.538 22.600 12 21.586 21.598 Castigos de cartera deteriorada: Colocaciones comerciales - (270) (270) - (402) (402) Colocaciones para vivienda - (263) (263) - (339) (339) Colocaciones de consumo - (29.846) (29.846) - (36.304) (36.304)

---------- ---------- ----------

---------- ---------- ----------

Total de castigos - (30.379) (30.379) - (37.045) (37.045) ---------- ---------- ---------

- ---------- ---------- ----------

Provisiones constituidas 52 28.437 28.489 50 37.997 38.047 Provisiones liberadas - - - - - - Deterioros - - - - - - Reverso de deterioros - - - - - - ---------- ---------- ---------

- ---------- ---------- ----------

Saldos al 31 de diciembre 114 20.596 20.710 62 22.538 22.600

======

======

======

======

======

======



60

NOTA 11 - INSTRUMENTOS DE INVERSION Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el Banco y su filial no mantienen instrumentos de inversión designados como instrumentos financieros mantenidos como disponibles para la venta ni hasta el vencimiento. NOTA 12 - INVERSIONES EN SOCIEDADES a) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, las principales inversiones en sociedades, registradas a su valor de

costo, se detallan a continuación:

Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de

Sociedad 2010 2009

% % Participación MM$ Participación MM$ Inversiones valorizadas a costo:

Soc. Interbancaria de Depósito de Valores 1,438882 32 1,438882 32 Transbank 0,000002 9 0,000002 9 Combanc 1,370000 43 1,370000 43 ----- -----

Totales 84 84 === ===

b) El movimiento de las inversiones en sociedades en los ejercicios 2010 y 2009 es el siguiente:

2010 2009 MM$ MM$

Saldo al inicio del ejercicio 84 79 Adquisición de inversiones - 5 Venta de inversiones - - ----- ----- Total 84 84 === ===

c) Resultado por inversiones en sociedades en los ejercicios 2010 y 2009

2010 2009 MM$ MM$

Dividendos percibidos 7 4 ----- ----- Total 7 4 === ===



61

NOTA 13 - INTANGIBLES a) La composición del rubro al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es la siguiente:

2010 2009

Concepto Años de vida útil Saldo Bruto

Amortización y deterioro acumulado Saldo neto Saldo neto

MM$ MM$ MM$ MM$ Intangibles adquiridos en forma independiente 6 1.040 (117) 923 358 Intangibles adquiridos en combinación de negocios - - - - - Intangibles generados internamente 6 10.951 (5.895) 5.056 6.366 -------- -------- -------- --------

Totales 11.991 (6.012) 5.979 6.724 ===== ===== ===== ===== b) El movimiento del rubro activos intangibles durante los ejercicios 2010 y 2009, es el siguiente:

Intangibles

adquiridos en forma

independiente

Intangibles adquiridos en combinación de negocios

Intangibles generados

internamente Total MM$ MM$ MM$ MM$

Saldo Bruto Saldos al 1 de enero 2009 1.491 - 5.608 7.099 Adquisiciones 245 - 1.143 1.388 Retiros - - (2) (2) Incrementos y disminuciones procedentes de revalorizaciones

- - - -

Activos clasificados como mantenidos para la venta - - - - Otros (entrada en producción) 53 - 2.334 2.387 Reclasificaciones (490) - 490 - ------- ------- ------- ------- Saldos al 31 de diciembre 2009 1.299 - 9.573 10.872 ==== ==== ==== ===== Intangibles

adquiridos en forma

independiente



internamente Total MM$ MM$ MM$ MM$ Saldo Bruto Saldos al 1 de enero 2010 1.299 - 9.573 10.872 Adquisiciones - - 292 292 Retiros (375) - - (375) Incrementos y disminuciones procedentes de revalorizaciones

- - - -

Activos clasificados como mantenidos para la venta - - - - Otros (entrada en producción) - - 813 813 Reclasificaciones 116 - 273 389 ------- ------- ------- ------- Saldos al 31 de diciembre 2010 1.040 - 10.951 11.991 ==== ==== ==== =====



62

NOTA 13 - INTANGIBLES (Continuación)

Amortización y deterioro acumulado

Intangibles adquiridos en

forma independiente




Saldos al 1 de enero de 2009 802 - 2.021 2.823 Amortización del año 144 - 1.047 1.191 Pérdida por deterioro - - - - Diferencias de cambio - - - - Otros cambios en el valor libro del período (5) - 139 134 ------- ------- ------- ------- Saldos al 31 de diciembre de 2009 941 - 3.207 4.148 ==== ==== ==== ====

Amortización y deterioro acumulado

Intangibles adquiridos en

forma independiente




Saldos al 1 de enero de 2010 941 - 3.027 3.968 Amortización del año 100 - 1.601 1.701 Pérdida por deterioro - - - - Diferencias de cambio - - - - Otros cambios en el valor libro del período (924) - 1.267 343 ------- ------- ------- ------- Saldos al 31 de diciembre de 2010 117 - 5.895 6.012 ==== ==== ==== ====



63

NOTA 14 - ACTIVO FIJO a) La composición y el movimiento de los activos fijos al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es la siguiente:

2009 Terrenos y

construcciones Equipos Otros Total Costo MM$ MM$ MM$ MM$

Saldo al 1 de enero de 2009 9.856 6.039 1.434 17.329 Adiciones 625 371 - 996 Retiros / Bajas (475) (273) (139) (887) Traspasos - (1.262) 1.262 - Otros (4) (1) - (5) --------- --------- --------- --------- Total 10.002 4.874 2.557 17.433 --------- --------- --------- --------- Depreciación acumulada (4.806) (2.261) (984) (8.051) Deterioro - - - - --------- --------- --------- --------- Activo Fijo Neto Saldo al 31 de diciembre de 2009 5.196 2.613 1.573 9.382 ===== ===== ===== =====

2010 Terrenos y

construcciones Equipos Otros Total Costo MM$ MM$ MM$ MM$ Saldo al 1 de enero de 2010 10.002 4.874 2.557 17.433 Adiciones 1.254 590 - 1.844 Retiros / Bajas (2.616) (104) (4) (2.724) Traspasos - (1.213) 1.213 - Otros 282 - 481 763 --------- --------- --------- --------- Total 8.922 4.147 4.247 17.316 --------- --------- --------- --------- Depreciación acumulada (4.804) (954) (2.050) (7.808) Deterioro - - - - --------- --------- --------- --------- Activo Fijo Neto Saldo al 31 de diciembre de 2010 4.118 3.193 2.197 9.508 ===== ===== ===== =====

b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el Banco no cuenta con contratos de arriendo operativos que no puedan

ser rescindidos de manera unilateral.

c) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009 el Banco no cuenta con contratos de arriendo financiero.



64

NOTA 15 - IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS (a) Impuestos Corrientes

El Banco al cierre del ejercicio ha constituido la Provisión de Impuesto a la Renta de Primera Categoría, la cual se determinó en base de las disposiciones legales tributarias vigentes y se ha reflejado el pasivo correspondiente por MM$ 5.087 en el año 2010 (MM$ 1.489 en el año 2009). Dicha provisión se presenta en el pasivo “Impuestos Corrientes” netos de impuestos por recuperar (en el activo neteando los impuestos por recuperar en 2009), según se detalla a continuación:

2010 2009 MM$ MM$

Impuesto a la renta , tasa de impuesto 17% (5.087) (1.489) Menos: Pagos Provisionales Mensuales 2.114 2.141 Pérdidas acumuladas Artículo N°31 inciso 3 - - Crédito por gastos por capacitación 110 92 Crédito por adquisición de activos fijos - - Otros (62) 249

--------- ---------

Totales por (pagar) recuperar (2.925) 993

===== ===== (b) Resultado por Impuestos

El efecto del gasto tributario durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2010 y 2009, se compone de los siguientes conceptos:

2010 2009

MM$ MM$ Gastos por impuesta a la renta: Impuesto año corriente (5.087) (1.489)

--------- --------- Abono (cargo) por impuestos diferidos: Originación y reverso de diferencias temporarias 2.131 39 Cambio en diferencias temporales no reconocidas - - Beneficio fiscal ejercicios anteriores - - Reconocimientos de pérdidas tributarias no reconocidas previamente - -

--------- ---------

Subtotales (2.956) (1.450) --------- --------- Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 - - Pérdidas Acumuladas Artículo N°31 inciso 3 - - Otros - - --------- --------- (Cargos) abonos neto a resultados por impuesto a la renta (2.956) (1.450)

===== =====



65

NOTA 15 - IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS (Continuación) (c) Reconciliación de la Tasa de Impuesto Efectiva

A continuación se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinación del gasto por impuesto al 31 de diciembre de 2010 y 2009.

2010 2009

Tasa de

impuesto Monto

Tasa de impuesto Monto

% MM$ % MM$

Utilidad antes de impuesto 17,00 (3.771) 17,00 (1.439) Diferencias permanentes (1,93) 428 (4,08) 345 Agregados o deducciones temporales 7,61 (1.687) 0,46 (39) Efecto cambio de tasa (2,00) 444 - - Ingreso (gasto) por impuesto diferido (7,61) 1.687 (0,46) 39 Otros 0,26 (57) 4,21 (356) Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta. 13,33 (2.956) 17,13 (1.450)

===== ====== ===== ====== De acuerdo a la Ley N° 20.455 de 2010 y a las instrucciones de la Circular N° 63 del 30 de septiembre de 2010, emitida por el Servicio de Impuestos Internos, se modificaron transitoriamente las tasas del impuesto de primera categoría, siendo de un 20% para 2011, 18,5% para 2012 y retornando a un 17% a partir del año 2013.

(d) Efecto de impuestos diferidos en Resultado

Durante el año 2010 y 2009, el Banco ha registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos de acuerdo a la NIC 12.

A continuación se presentan los efectos por impuestos diferidos en el activo, pasivo, y resultados asignados por diferencias temporarias:

Al 31 de diciembre de 2010 Al 31 de diciembre de 2009

Activos Pasivos Resultado Activos Pasivos Resultado


Conceptos: Provisión sobre colocaciones 3.845 - 459 3.386 - (63) Provisión por vacaciones 193 - 66 127 - 4 Cuentas por pagar 437 - 437 - - -

Intereses y reajustes devengados cartera vencida 313 - 144 169 - (5) Inversiones con pacto recompra - - - - - - Depreciación plantas y equipos - 3.003 (916) - 2.087 (455) Activos transitorios 443 - 119 324 - 541 Operaciones contratos futuros 249 - 419 - 170 310 Otros 127 51 1.403 27 1.353 (293)

---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Total activo (pasivo) neto 5.607 3.054 2.131 4.033 3.610 39 ====== ====== ====== ====== ====== ======



66

NOTA 15 - IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS (Continuación) (e) Créditos provisionados o castigados para fines tributarios.

Se presenta la información tributaria relacionada con provisiones, castigos, renegociaciones y remisión de créditos otorgados por el Banco de acuerdo a lo dispuesto en Circular Conjuntas N° 69 de la SBIF y SII.

Activos a valor tributario

A. Créditos y cuentas por cobrar a clientes al 31.12.2010

Activos a valor de estados

financieros Total Cartera

vencida con garantía

Cartera vencida sin

garantía

MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales 60.359 60.359 - 419

Colocaciones de consumo 440.698 435.314 - 1.534

Colocaciones hipotecarias para la vivienda 228.914 228.914 - 392

----------- ---------- ----------- ---------

Total 729.971 724.587 - 2.345

====== ====== ====== =====

B. Provisiones sobre cartera vencida

Saldos al 01.01.2010

Castigos contra provisiones


Provisiones liberadas

Saldo al 31.12.2010

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales 33 (270) 656 - 419

Colocaciones de consumo 2.304 (29.772) 29.002 - 1.534

Colocaciones hipotecarias para la vivienda 206 (263) 449 - 392

---------- ---------- ----------- ---------- ----------

Total 2.543 (30.305) 30.107 - 2.345

====== ====== ====== ====== ======

C. Castigos directos y recuperaciones MM$

D. Aplicación de Art.31 N° 4 inciso primero y tercero MM$

Castigos directos Art. 31 N° 4 inciso segundo 270 Castigos conforme a inciso primero 30.035 Condonaciones que originaron liberación de provisiones - Condonaciones según inciso tercero - Recuperaciones o renegociaciones de créditos castigados 7.947



67

NOTA 15 - IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS (Continuación)

Activos a valor tributario

A. Créditos y cuentas por cobrar a clientes al 31.12.2009

Activos a valor de estados

financieros Total Cartera

vencida con garantía

Cartera vencida sin

garantía

MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales 45.423 45.423 - 33

Colocaciones de consumo 380.849 376.584 - 2.304

Colocaciones hipotecarias para la vivienda 201.669 201.669 - 206

----------- ---------- ----------- ---------

Total 627.941 623.676 - 2.543

====== ====== ====== =====

B. Provisiones sobre cartera vencida

Saldos al 01.01.2009

Castigos contra provisiones


Provisiones liberadas

Saldo al 31.12.2009

al 31.12.2009

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales 15 (402) 420 - 33

Colocaciones de consumo 1.668 (36.322) 36.958 - 2.304

Colocaciones hipotecarias para la vivienda 118 (339) 427 - 206

---------- ---------- ---------- ---------- -----------

Total 1.801 (37.063) 37.805 - 2.543

====== ====== ====== ====== ======

C. Castigos directos y recuperaciones al 31.12.2009

MM$

D. Aplicación de Art.31 N° 4 inciso primero y tercero MM$

Castigos directos Art. 31 N° 4 inciso segundo 402 Castigos conforme a inciso primero 36.661 Condonaciones que originaron liberación de provisiones - Condonaciones según inciso tercero - Recuperaciones o renegociaciones de créditos castigados 6.241



68

NOTA 16 - OTROS ACTIVOS a) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente:

2010 2009

MM$ MM$

Cuentas por cobrar empresas de apoyo 3.007 3.926 Gastos pagados por anticipados 1.256 1.102 Depósitos de dinero en garantía 247 270 Impuesto al valor agregado 156 86

Bienes recibidos en pago o adjudicados 332 45 Otros 164 20

-------- -------- Totales 5.162 5.449

===== ===== NOTA 17 - DEPOSITOS Y OTRAS OBLIGACIONES A LA VISTA Y CAPTACIONES A PLAZO Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente:

2010 2009 MM$ MM$

a) DEPOSITOS Y OTRAS OBLIGACIONES A LA VISTA Cuentas corrientes 36.624 16.442 Otros depósitos y cuentas a la vista 12.905 9.275 Otras obligaciones a la vista 14.515 9.842 ----------- ----------

Totales 64.044 35.559 ======= ======= b) DEPOSITOS Y OTRAS CAPTACIONES A PLAZO

Depósitos a plazo 359.971 361.047 Cuentas de ahorro a plazo 26.562 24.596 Otros saldos acreedores a plazo - -

----------- ---------- Totales 386.533 385.643

======= =======



69

NOTA 18 - OBLIGACIONES CON BANCOS Al cierre de los ejercicios 2010 y 2009, Banco Falabella no mantenía obligaciones con bancos. NOTA 19 - INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente: 2010 2009 MM$ MM$

a) Instrumentos de deuda emitidos: Letras de crédito 141.792 136.240 Bonos 62.838 - Bonos subordinados 37.498 36.670

---------- ---------- Totales 242.128 172.910

====== ====== Corrientes 10.738 1.596 No corrientes 231.390 171.314 ---------- ----------

Totales 242.128 172.910 ====== ======

b) Otras obligaciones financieras: Obligaciones con el sector público 65.783 62.888 Otras obligaciones en el país 1.167 953 Obligaciones con el exterior - -

----------- ----------- Totales 66.950 63.841

====== ====== Corriente 3.823 1.127 No corrientes 63.127 62.714 ----------- -----------

Totales 66.950 63.841 ====== ======



70

NOTA 20 - PROVISIONES a) Al 31 de diciembre la composición del saldo de este rubro se indica a continuación:

2010 2009 MM$ MM$

Provisiones para beneficios y remuneración del personal 981 718 Provisiones para dividendos mínimos 5.752 2.093 Provisiones adicionales para colocaciones (*) 2.079 - Provisiones por riesgo de créditos contingentes - - Provisiones por contingencias - - Provisiones por riesgo país - - -------- --------

Totales 8.812 2.811

===== ===== (*) El saldo incluye las provisiones adicionales por solicitud de la SBIF por MM$ 1.000, y las provisiones de

créditos contingentes (Líneas de crédito con disponibilidad inmediata, créditos para estudios superiores Ley Nª 20.027) por MM$ 1.079.

b) A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en las provisiones durante los ejercicios

2010 y 2009:

PROVISIONES SOBRE

Beneficios y remuneración del personal

Riesgo de créditos

contingentes

Provisiones por

contingencias Dividendo

mínimo

Adicionales para

colocaciones Total MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 1 de enero de 2009 672 - - 2.527 - 3.199 Aplicación de las provisiones (174) - - (2.527) - (2.701) Provisiones constituidas 220 - - 2.093 - 2.313 Liberación de provisiones - - - - - - Otras movimientos - - - - - - ------- ------- ------- ------- ------- ------- Saldos al 31 de diciembre de 2009 718 - - 2.093 - 2.811 ==== ==== ==== ===== ===== =====



71

NOTA 20 - PROVISIONES (Continuación)

PROVISIONES SOBRE

Beneficios y remuneración del personal

Riesgo de créditos

contingentes

Provisiones por

contingencias Dividendo

mínimo

Adicionales para

colocaciones Total


Saldos al 1 de enero de 2010 718 - - 2.093 - 2.811

Aplicación de las provisiones (148) - - (2.093) - (2.241

) Provisiones constituidas 411 - - 5.752 2.079 8.242 Liberación de provisiones - - - - - - Otras movimientos - - - - - - ------- ------- ------- ------- ------- ------- Saldos al 31 de diciembre de 2010 981 - - 5.752 2.079 8.812 ==== ==== ==== ===== ===== =====

c) Provisiones para beneficios y remuneración del personal

2010 2009

MM$ MM$ Provisión indemnización años de servicios - - Provisión para beneficios por años de servicio - - Provisión para beneficios al personal en acciones - - Provisión por otros beneficios al personal - - Provisión de vacaciones 981 718 Otros - - ----- -----

Totales 981 718

=== === NOTA 21 - OTROS PASIVOS Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente:

2010 2009

MM$ MM$

Cuentas y documentos por pagar (*) 9.628 6.191 Ingresos percibidos por adelantado 96 15 Otros 512 412 ------- ------- Totales 10.236 6.618

==== ==== (*) Comprende obligaciones que no corresponden a operaciones del giro, tales como impuestos de retención,

cotizaciones provisionales, seguros por pagar, saldo de precio por compra de materiales y provisiones para gastos pendientes de pago.



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NOTA 22 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS a) Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden fuera de balance:

El Banco y su filial mantienen registrados en cuentas de orden fuera de balance, los siguientes saldos relacionados con compromisos o con responsabilidades propias del giro:

2010 2009 MM$ MM$ CREDITOS CONTINGENTES REGISTRADOS FUERA DEL BALANCE Líneas de crédito con disponibilidad inmediata 119.030 111.986 Otros compromisos de crédito 45.713 65.506 Otros créditos contingentes - - ---------- ----------

Subtotal 164.743 177.492 CUSTODIA DE VALORES Valores custodiados en poder del Banco 124.185 118.343 Valores custodiados depositados en otra entidad 128.311 108.920 Títulos emitidos por el propio Banco - - Pagarés de depósitos a plazo 285.782 280.369 Letras de crédito por vender 4.173 3.511 Otros documentos - - ---------- ----------

Subtotal 524.451 511.143 ---------- ----------

Totales 707.194 688.635 ====== ======

La revelación anterior incluye sólo los saldos más importantes.

b) Juicios y procedimientos legales:

A la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados, existen acciones judiciales interpuestas en contra del Banco en relación con operaciones propias del giro. En opinión de la Administración y sus asesores legales, no se visualiza que de este conjunto de causas puedan resultar pérdidas significativas no contempladas por el Banco en los presentes estados financieros.

Contingencias por demandas en Tribunales significativas:

El Banco mantiene los siguientes litigios pendientes que podrían significar una eventual pérdida:

Materia Pérdida estimada

2010 Pérdida estimada

2009

MM$ MM$

Juicios laborales 248 219

Juicios civiles 455 440

Otros 100 15

------- -------

Total 803 674

==== ====

Los asesores legales del Banco han señalado a la Administración que es posible, pero no probable que las acciones interpuestas por los demandantes se acepten y por consiguiente ninguna provisión por dichos litigios ha sido reflejada en los presentes estados financieros.



73

NOTA 22 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (Continuación) c) Garantías otorgadas por operaciones:

Con el objeto de cumplir con lo dispuesto en el Art. 58 letra (d) del DFL 251 de 1931, en el que señala que “los Corredores de Seguros, para ejercer su actividad, deben cumplir el requisito de contratar pólizas de seguros según determine la Superintendencia de Valores y Seguros, para responder al correcto y cabal cumplimiento de las obligaciones emanadas de su actividad y especialmente de los perjuicios que puedan ocasionar a los asegurados que contraten por su intermedio”, es que la Sociedad Bancofalabella Corredores de Seguros Ltda. filial del Banco tiene contratadas con la Compañía de Seguros Generales Consorcio Nacional de Seguros S. A., las siguientes pólizas cuyo inicio de vigencia cubre el período transcurrido entre el día 15 de abril de 2010 y el día 14 de abril de 2011. Póliza Materia Asegurada Monto Asegurado en UF 4324302 Responsabilidad Civil 60.000 4324303 Garantía 500

NOTA 23 - PATRIMONIO a) Capital social y acciones

Al 31 de diciembre de 2010, el Banco presenta 3.000.499 acciones (3.000.499 en 2009) emitidas y pagadas, sin valor nominal y sin presencia bursátil. Las acciones del Banco no presentaron movimientos durante el año 2010.

b) Dividendos

i) Dividendos acordados y pagados:

En Junta General Ordinaria de Accionistas del Banco realizada el 30 de abril de 2010, se aprobó la distribución y pago de un dividendo de $697,693169 por acción común del Banco Falabella, con cargo a utilidades del año 2009.

ii) Provisión para dividendos mínimos:

De conformidad a lo dispuesto en el artículo 56 de la Ley General de Bancos, se acuerda por la unanimidad de los Accionistas, con el propósito de continuar asegurando el capital necesario para sustentar el crecimiento de Banco Falabella y mantener un índice de Basilea -patrimonio efectivo- igual o mayor al 10%, repartir dividendos con cargo a las utilidades del ejercicio del año 2009 por $ 2.093 millones, equivalentes al 30% de la utilidad generada. Considerando que el capital individual del Banco está compuesto por 3.000.499 acciones, el aludido dividendo representa una suma ascendente a $697,693169 por cada acción. Por otra parte se acuerda imputar la diferencia de utilidad del ejercicio 2009, las que ascienden a la suma de $ 4.885 millones, a la cuenta “Otras Reservas” del patrimonio del Banco. Además, los Accionistas acuerdan que se provisione para su correspondiente pago el año 2011 y los años siguientes, el 30% de las utilidades obtenidas en el ejercicio del año 2010 y siguientes.



74

NOTA 23 - PATRIMONIO (Continuación) c) Interés no controlador

La sociedad consolidada que representa el saldo del interés no controlador incluido en el cuadro del patrimonio corresponde a la siguiente:

Sociedad 2010 2009

MM$ MM$

Banco falabella Corredores de Seguros Ltda. 4 7

NOTA 24 - INGRESOS Y GASTOS POR INTERESES Y REAJUSTES a) Al cierre de los estados financieros, la composición de ingresos por intereses y reajustes, es la siguiente:

Al 31 diciembre de Al 31 diciembre de 2010 2009

Ingresos por intereses y reajustes Intereses Reajustes Total Intereses Reajustes Total MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Contratos de retrocompra - - - - - - Créditos otorgados a bancos 192 - 192 469 - 469 Colocaciones comerciales 3.397 1.245 4.642 2.665 (604) 2.061 Colocaciones para vivienda 11.253 4.979 16.232 9.870 (3.981) 5.889 Colocaciones para consumo 79.271 2.246 81.517 76.417 (1.923) 74.494 Instrumentos de inversión - - - 512 - 512 Otros ingresos por intereses y reajustes 296 - 296 950 - 950 --------- --------- --------- --------- --------- ---------

Totales 94.409 8.470 102.879 90.883 (6.508) 84.375

======

======

======

====== ====== ====== b) Al cierre del ejercicio el detalle de los ingresos por intereses y reajustes suspendidos de la cartera

deteriorada, es el siguiente:

Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de 2010 2009

Fuera de balance Intereses Reajustes Total Intereses Reajustes Total MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales 13 6 19 106 1 107 Colocaciones de vivienda 626 469 1.095 254 361 615 Colocaciones de consumo 452 - 452 489 - 489 Instrumentos de inversión - - - - - - ------ ------- ------- ------ ------- -------

Totales 1.091 475 1.566 849 362 1.211 ==== ==== ==== ==== ==== ====



75

NOTA 24 - INGRESOS Y GASTOS POR INTERESES Y REAJUSTES (Continuación) c) Al cierre del ejercicio el detalle de los gastos por intereses y reajustes, es el siguiente:

Al 31 diciembre de Al 31 diciembre de 2010 2009

Concepto Intereses Reajustes Total Intereses Reajustes Total MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Depósitos a la vista - - - - - - Contratos de retrocompra - - - (1) (34) (35) Depósitos y captaciones a plazo (11.556) (609) (12.165) (21.748) 1.020 (20.728) Obligaciones con bancos (7) - (7) - - - Instrumentos de deuda emitidos (9.254) (5.299) (14.553) (7.363) 3.968 (3.395) Otras obligaciones financieras (2.024) (1.620) (3.644) (2.052) 1.298 (754) Resultado de cobertura contables - - - - - - Otros gastos por intereses y reajustes (25) (96) (121) (47) 81 34 ---------- --------- ---------- ---------- --------- ---------- Totales gastos por intereses y reajustes (22.866) (7.624) (30.490) (31.211) 6.333 (24.878)

======

=====

====== ======

======

====== NOTA 25 - INGRESOS Y GASTOS POR COMISIONES Durante los ejercicios 2010 y 2009, el Banco presenta los siguientes ingresos y gastos por comisiones:

2010 2009 MM$ MM$

a) Ingresos por Comisiones Comisiones por cobranzas, recaudaciones y pagos 9.306 10.897 Comisiones por administración de cuentas 2.220 1.879 Comisiones por servicios de tarjetas 309 775 Otras comisiones ganadas 2.166 1.263 --------- ---------

Totales de Ingresos por Comisiones 14.001 14.814 ===== ===== b) Gastos por Comisiones

Remuneraciones por operación de tarjetas (3.055) (2.308) Otras comisiones pagadas (1.241) (274) Comisiones por operación de valores (55) (65) ---------- ----------

Totales de Gastos por Comisiones (4.351) (2.647) ====== ======



76

NOTA 26 - RESULTADO DE OPERACIONES FINANCIERAS Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el detalle de los resultados por operaciones financieras es el siguiente:

2010 2009

MM$ MM$

Cartera de negociación 3.288 3.129 Compra LCHR de propia emisión 523 459 Venta de cartera 108 119 Contratos de instrumentos derivados (839) 7 -------- --------

Totales 3.080 3.714 ===== =====

NOTA 27 - RESULTADO DE CAMBIO NETO El detalle de los resultados de cambio al cierre de cada ejercicio es el siguiente:

2010 2009

MM$ MM$

Diferencia de cambio Utilidad por diferencia de cambio 7.625 6.068 Pérdida por diferencia de cambio (5.565) (4.328) ------- -------

Totales 2.060 1.740 ===== =====



77

NOTA 28 - PROVISIONES Y DETERIORO POR RIESGO DE CREDITO El movimiento registrado durante los ejercicios 2010 y 2009 en los resultados por concepto de provisiones y deterioros se resume como sigue:

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

2010

Adeudado por bancos

MM$

Colocaciones comerciales

MM$

Colocaciones para vivienda

MM$

Colocaciones de consumo

MM$

Créditos

contingentes MM$

Total MM$

Constitución de provisiones - Provisiones individuales - (52) - - - (52) - Provisiones grupales - (2.065) (6.628) (19.744) - (28.437) ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- -----------

Resultado por constitución de provisiones - (2.117) (6.628) (19.744) - (28.489) ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- -----------

Cargos por deterioro - - - - - - - Deterioros individuales - - - - - - - Deterioros grupales - - - - - - ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- -----------

Resultado por deterioros - - - - - - ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- Liberación de provisiones - - - - - - - Provisiones individuales - - - - - - - Provisiones grupales - - - - - - ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- -----------

Resultado por liberación de provisiones - - - - - -

----------- ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- Recuperación de activos castigados - - - 7.947 - 7.947 Reverso de deterioro - - - - - - ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- ----------- Resultado neto provisión por riesgo de crédito - (2.117) (6.628) (11.797) - (20.542)

====== ====== ====== ====== ====== ======



78

NOTA 28 - PROVISIONES Y DETERIORO POR RIESGO DE CREDITO (Continuación)

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

2009

Adeudado por bancos

MM$

Colocaciones comerciales

MM$

Colocaciones para vivienda

MM$

Colocaciones de consumo

MM$

Créditos

contingentes MM$

Total MM$

Constitución de provisiones - Provisiones individuales - (49) - - - (49) - Provisiones grupales - (166) (8.155) (29.677) - (37.998) ---------- ----------- ----------- ----------- ----------- -----------

Resultado por constitución de provisiones - (215) (8.155) (29.677) - (38.047) ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------

Cargos por deterioro - Deterioros individuales - - - - - - - Deterioros grupales - - - - - - ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------

Resultado por deterioros - - - - - - ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Liberación de provisiones - Provisiones individuales - - - - - - - Provisiones grupales - - - - - - ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------

Resultado por liberación de provisiones - - - - - -

---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- Recuperación de activos castigados - - - 6.241 - 6.241 Reverso de deterioro ---------- ---------- ---------- ---------- ---------- ----------

Resultado neto provisión por riesgo de crédito - (215) (8.155) (23.436) - (31.806) ====== ====== ====== ====== ====== ======

A juicio de la Administración, las provisiones constituidas por riesgo de crédito y por deterioro cubren todas las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de activos, según los antecedentes examinados por el Banco.



79

NOTA 29 - REMUNERACIONES Y GASTOS DE PERSONAL a) La composición del gasto por remuneraciones y gastos del personal durante los ejercicios 2010 y 2009, es

la siguiente:

b) Planes de Beneficios a los Empleados:

Durante los ejercicios 2010 y 2009, el Banco presenta los siguientes planes de beneficios a los empleados, que son aplicables por igual a todos los empleados con contrato de trabajo: Asignación en dinero: Asignación de Fallecimiento, Asignación de Nacimiento, Matrimonio, Fiestas Patrias, Navidad, Escolaridad, Vacaciones, Sala Cuna, Bono de Productividad, este último incorporado a contar del año 2010. Asignación en especies: Vestuario, Regalo Navidad Hijos. Salud: Aporte Seguro de Vida, Salud y Dental, pago de los primeros tres días de licencia. Otros Beneficios: Días de permiso por: matrimonio; nacimiento; fallecimiento de familiar directo; cambio de domicilio; día administrativo; día de cumpleaños, hospitalización de hijo o cónyuge.

2010 2009

MM$ MM$

Remuneraciones del personal (11.709) (10.023) Bonos o gratificaciones (4.655) (2.809) Beneficios al personal (1.296) (1.023) Indemnización por años de servicio (407) (460) Aportes patronales a seguridad social (621) (394) Gastos de capacitación (152) (482) Otros gastos de personal (282) (183) ---------- ----------

Totales (19.122) (15.374)

======= =======



80

NOTA 30 - GASTOS DE ADMINISTRACION Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la composición del rubro es la siguiente:

2010 2009

MM$ MM$

Arriendos de oficina (5.167) (5.193) Gastos de informática y comunicaciones (3.523) (3.539) Publicidad y propaganda (3.121) (2.496) Servicios y materiales (2.301) (2.526) Otros gastos generales de administración (1.911) (1.100) Asesorías (967) (1.053) Mantenimiento y reparación de activo fijo (660) (680) Gastos judiciales y notariales (40) (509) Otros (665) (491) ----------- -----------

Totales (18.355) (17.587) ======= =======

NOTA 31 - DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y DETERIORO a) Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones, amortizaciones y

deterioro durante los ejercicios 2010 y 2009, se detallan a continuación:

2010 2009

MM$ MM$

Depreciaciones y amortizaciones Depreciación del activo fijo (3.206) (2.792) Deterioro del activo fijo - - Amortizaciones de intangibles (1.701) (1.325) Deterioro de intangibles - -

---------- ----------

Saldos al 31 de diciembre (4.907) (4.117) ====== ======

b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, Banco Falabella no registra gastos por deterioro.



81

NOTA 31 - DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y DETERIORO (Continuación)

c) La conciliación entre los valores libros al 1 de enero de 2010 y 2009 y los saldos al 31 de diciembre de 2010 y 2009, es la siguiente:

Depreciación, amortización y deterioro Depreciación, amortización y deterioro

2010 2009

Activo fijo

Intangibles

Total Activo fijo

Intangibles

Total


Saldos al 1 de enero: 9.382 6.724 16.106 12.070 4.276 16.346 Cargos por depreciación y amortización del ejercicio (3.206) (1.701) (4.907) (2.792) (1.325) (4.117) Bajas y ventas netas del ejercicio 3.332 956 4.288 104 3.773 3.877 -------- -------- -------- -------- -------- -------- Saldos al 31 de diciembre 9.508 5.979 15.487 9.382 6.724 16.106 ===== ===== ===== ===== ===== =====

NOTA 32 - OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES a) Otros ingresos operacionales

Durante los ejercicios 2010 y 2009, el Banco presenta otros ingresos operacionales de acuerdo a lo siguiente:

Concepto 2010 2009

MM$ MM$

Ingresos por bienes recibidos en pago - -

-------- -------- Liberación de provisiones por contingencias - -

-------- -------- Otros Ingresos

Recuperación de gastos 1.086 824 Compensación uso de cajeros automáticos 1.108 758 Arriendos 36 674 Utilidad por venta de activo fijo 2 14 Recuperación de gastos filial 500 - Otros 665 196 -------- --------

Subtotales 3.397 2.466 -------- --------

Totales 3.397 2.466 ===== =====



82

NOTA 32 - OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES (Continuación) b) Otros gastos operacionales

Durante los ejercicios 2010 y 2009, el Banco presenta otros gastos operacionales de acuerdo a lo siguiente:

2010 2009

MM$ MM$

Gastos por mantenimiento de bienes recibidos en pago (2) (2) -------------- -------------- Provisiones por contingencias - - -------------- -------------- Otros gastos Gastos red de ATM (1.271) (1.029) Castigo de activo fijo (34) (591) Gastos de apoyo operacional (2.645) (431) Provisión por operaciones contingentes (1.341) - Otros (183) (188) --------------- ---------------

Subtotales (5.474) (2.239) --------------- ---------------

Totales (5.476) (2.241) ========= =========

NOTA 33 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS Durante el año terminado al 31 de diciembre de 2010 y 2009 la mayoría de las acciones del Banco son de propiedad de Falabella Inversiones Financieras S.A. correspondientes a 3.000.498 acciones, entidad que es auditada. a) Créditos con partes relacionadas

A continuación se presentan los créditos y cuentas por cobrar, los créditos contingentes y los activos correspondientes a instrumentos de negociación e inversión, correspondientes a entidades relacionadas:

2010 2009

Empresas

Productivas Sociedades

de Inversión Personas naturales

Empresas Productivas

Sociedades de Inversión

Personas naturales


Créditos y cuentas por cobrar: Colocaciones para vivienda - - 1.119 - - 252 Colocaciones de consumo - - 332 - - 88 ------ ------ ------- ------ ------ -------

Colocaciones brutas - - 1.451 - - 340 Provisión sobre colocaciones (14) (1)

------ ------ ------- ------ ------ ------- Colocaciones netas 1.437 339 ------ ------ ------- ------ ------ -------



83

NOTA 33 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS (Continuación) b) Otros activos y pasivos con partes relacionadas

2010 MM$

2009 MM$

ACTIVOS Contratos de derivados financieros - 127 Otros activos - -

PASIVOS Contratos de derivados financieros - 22.460 Depósitos a la vista 1.621 1.860 Depósitos y otras captaciones a plazo 17 5 Otros pasivos - -

c) Resultados de operaciones con partes relacionadas

2010 2009 Tipo de ingreso o gasto reconocido Ingresos Gastos Ingresos Gastos

MM$ MM$ MM$ MM$

Servicios computacionales y comunicación - 1.554 - 1.033 Administración Redf 1.751 - 1.033 - Arriendos 343 1.531 337 2.001 Gastos de cobranzas - 994 - 297 Viajes - 161 - 127 Publicidad - 1.773 - 962 Servicios varios 520 516 865 153 Otros - 294 - 336 --------- -------- --------- --------

Totales 2.614 6.823 2.235 4.909 ===== ===== ===== =====

d) Contratos con partes relacionadas

Entidad Tipo de contrato Fecha inicio

Adm. de Servicios Computacionales y de Crédito CMR Falabella Ltda.. Arrendamiento Moneda 970 01-07-2010

Falabella Retail Ltda. Arrendamiento espacio ATM 01-01-2009

Italmod S. A. Prestación de Servicios 01-10-2009



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NOTA 33 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS (Continuación)

e) Pagos al Directorio Durante el año 2010, el Banco ha pagado o provisionado honorarios, dietas u otros conceptos a miembros del Directorio, por un monto ascendente a MM$ 39 (MM$ 47 en el año 2009).

f) Personal clave de la Gerencia

Las remuneraciones recibidas por el personal clave de la dirección corresponden a las siguientes categorías:

2010 2009 MM$ MM$

Retribuciones a corto plazo 1.134 1.081 Indemnizaciones por cese de contrato 11 83

-------- -------- Totales 1.145 1.164

===== ===== g) Conformación del personal clave

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la conformación del personal clave del Banco es la siguiente:

Cargo Número de Ejecutivos

Gerente General 1

Gerentes 7

Fiscal 1

Gerente General Filial 1 NOTA 34 - ACTIVOS Y PASIVOS A VALOR RAZONABLE El valor razonable corresponde al precio que a la respectiva fecha de análisis se habría obtenido en un intercambio libre motivado por consideraciones normales de negocios. La valoración a través de modelos incorpora los factores que los participantes del mercado normalmente habrían considerado para establecer el precio para un instrumento de las mismas características en cuanto a estructura de los flujos, tasa de retorno, monedas, riesgo de crédito, riesgo de prepago y liquidez de mercado. La medida más habitual corresponde al precio que sería pagado por él en un mercado organizado, líquido y transparente. Para aquellos instrumentos sin precios de mercado disponibles, se realiza la estimación de su valor razonable a través de transacciones recientes de instrumentos análogos, y a falta de éstos, otras técnicas de valoración basadas en modelos matemáticos consecuentes con la comunidad financiera.



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NOTA 34 - ACTIVOS Y PASIVOS A VALOR RAZONABLE (Continuación) A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros, incluyendo aquellos que en el Estado de Situación Financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Banco ni anticipar sus actividades futuras. El valor razonable estimado de los instrumentos financieros es el siguiente:

2010 2009

Valor libro

Valor razonable estimado

(Pérdida)/ Ganancia no reconocida

Valor libro

Valor razonable estimado

(Pérdida)/ Ganancia no reconocida

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Activos

Efectivo y depósitos en bancos 47.650 47.650 - 39.549 39.549 - Operaciones con liquidación en curso

4.279 4.279 - 4.844 4.844 -

Instrumentos para negociación 105.457 105.457 - 89.161 89.161 - Contratos de retrocompra y préstamos de valores

-

-

-

-

-

-

Contratos de derivados financieros 11.341 11.341 - 18.285 18.285 - Adeudado por bancos - - - - - - Créditos y cuentas por cobrar a clientes

709.261 674.147 (35.114) 605.341 605.721 380

Instrumentos de inversión disponibles para la venta

-

-

-

-

-

-

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento

-

-

-

-

-

-

Pasivos

Depósitos y otras obligaciones a la vista

64.044 62.328 (1.716) 35.559 34.896 (663)

Operaciones con liquidación en curso

3.395 3.395 - 2.678 2.678 -

Contratos de retrocompra y préstamos de valores

-

-

-

-

-

-

Depósitos y otras captaciones a plazo

386.533 379.424 (7.109) 385.643 385.293 (350)

Contratos de derivados financieros 12.584 12.584 - 19.485 19.485 - Obligaciones con bancos - - - - - - Instrumentos de deuda emitidos 242.128 170.936 (71.192) 172.910 165.596 (7.314) Otras obligaciones financieras 66.950 64.496 (2.454) 63.841 61.659 (2.182)

En general los activos y pasivos que se presentan a valor razonable, corresponden a flujos futuros segmentados por bandas temporales, los cuales se esperan recibir o pagar, y que se descuentan a la tasa de mercado para cada tipo de operación y plazo. El valor razonable de los pasivos, se fundamenta en el flujo de caja descontado, utilizando la tasa de interés para plazos similares de vencimientos. A continuación se menciona brevemente la metodología utilizada para la estimación del valor razonable de activos y pasivos:

Efectivo y Depósitos en Bancos Su valor registrado se aproxima a su valor razonable, dada su naturaleza de corto plazo y liquidez.

Operaciones con liquidación en curso e Instrumentos para Negociación Son valorados diariamente a su valor de mercado a través de cotizaciones disponibles.



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NOTA 34 - ACTIVOS Y PASIVOS A VALOR RAZONABLE (Continuación)

Contratos de derivados financieros Su valor razonable se estima utilizando los precios relevantes de mercado a la fecha.

Créditos y cuentas por cobrar a clientes Los flujos de efectivo de este tipo de activos son descontados a las tasas correspondientes a la misma calidad crediticia en el mercado.

Depósitos Estos son descontados haciendo uso de tasas relevantes del banco cobradas a los depositantes.

Instrumentos de deuda emitidos Se valora utiliza el flujo de caja descontado a la tasa que considera la calidad crediticia del Banco. Jerarquía del Valor Razonable Dependiendo de los insumos (inputs) utilizados en la valoración, los instrumentos valorados se dividen en tres niveles. Estos niveles son descritos a continuación:

Nivel 1: Los inputs son precios cotizados (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que el Banco tiene la capacidad de acceder a la fecha de medición.

Nivel 2: Los inputs son distintos a los precios cotizados considerados en el Nivel 1 y que son observables

para el activo o pasivos, ya sea directa o indirectamente. Nivel 3: Los inputs para el activo o pasivo no son observables.



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NOTA 34 - ACTIVOS Y PASIVOS A VALOR RAZONABLE (Continuación) Las siguientes tablas muestran la división dentro de los tres niveles, de los activos y pasivos del Banco medidos a su valor razonable en una base recurrente, al 31 de Diciembre de 2010 y 2009:

Medida de Valor Razonable al 31 de Diciembre de 2010, usando

Monto a Valor

razonable

Precios cotizados en mercados activos para

activos idénticos Nivel 1

Otros inputs observables

significativos

Nivel 2

Inputs no observables

significativos

Nivel 3 MM$ MM$ MM$ MM$ Activos

Instrumentos para negociación 105.457 105.457 - - Contratos de derivados financieros 11.341 - 11.341 -

Pasivos

Contratos de derivados financieros 12.584 - 12.584 -

Medida de Valor Razonable al 31 de Diciembre de 2009, usando

Monto a Valor

razonable

Precios cotizados en mercados activos para

activos idénticos Nivel 1

Otros inputs observables

significativos

Nivel 2

Inputs no observables

significativos

Nivel 3 MM$ MM$ MM$ MM$ Activos

Instrumentos para negociación 89.161 89.161 - - Contratos de derivados financieros 18.285 - 18.285 -

Pasivos

Contratos de derivados financieros 19.485 - 19.485 - La valorización de los instrumentos financieros y derivados de Banco Falabella, se fundamenta en una política que cumple con la normativa actual y las mejores prácticas, donde la cartera mantenida se sustenta sobre una clasificación de Negociación, esto con el propósito de negociar los instrumentos en el corto plazo, bajo objetivos de arbitraje o especulación. Los precios y tasas de interés que participan en el proceso de valoración son a mercado, buscando su posición más liquida y representativa, junto con poseer una plataforma sistémica que nos permite tener una correcta valorización diaria de los instrumentos mantenidos en cartera, además de mantener proveedores de información financiera validados y conocidos en el mercado para el proceso de valoración.



88

NOTA 35 - ADMINISTRACION DEL RIESGO Introducción: La Gestión del Riesgo Financiero permite a una organización determinar qué nivel de riesgo puede o quiere aceptar, procurando aumentar el valor para los accionistas. Manejar los riesgos de manera exitosa, permite modificar y mejorar el logro de los objetivos, como también prevenir la pérdida de recursos y asegurar efectivos reportes y cumplimiento. La Gestión del Riesgo Financiero no está limitada a un acontecimiento o circunstancia, es un proceso dinámico que se despliega con el tiempo e involucra cada aspecto de los recursos y operaciones de una organización. A través de la incorporación de técnicas de gestión del riesgo, el Banco estará mejor preparado para identificar aquellos eventos que puedan comprometer el cumplimiento de sus objetivos y metas, como también administrarlos en línea con su tolerancia a los mismos. La Gestión del Riesgo Financiero es parte fundamental de la estrategia y del proceso de toma de decisiones en el Banco y, por tanto, ha de contribuir a la creación de valor en todos los niveles, especialmente para el accionista, pero también para aquellos a los que se destinan los servicios (clientes), para otros tenedores de derechos sobre la compañía (acreedores, dirección y empleados en general, y el Estado) y para otras entidades que sirven a los grupos anteriores o a la sociedad en general contribuyendo a la eficiencia del sistema económico (analistas financieros, inversores potenciales, organismos reguladores y gubernamentales, entre otros). Dentro de este marco, la Gestión del Riesgo Financiero consiste en: a. Fijar criterios de tolerancia a los riesgos que se desean gestionar, de acuerdo con su ámbito de actividad y

con los objetivos de rentabilidad y solvencia perseguidos. El nivel de riesgo máximo aceptable debe relacionarse con el capital que se desea arriesgar globalmente y en cada uno de los negocios. En este aspecto la administración ha fijado límites de exposición a los riesgos de mercado, ha dado pleno cumplimiento a los límites normativos relacionados a liquidez, gestiona los riesgos operacionales, y monitorea los riesgos de crédito, que se ubican en torno al promedio de la industria.

b. Monitorear y analizar la evolución de los riesgos percibidos en cada instante, tanto a nivel global como

desagregada por unidades de negocio. c. Evaluar los resultados obtenidos, explicando su origen y la conexión con los riesgos asumidos. En esta

función, tanto el Directorio del Banco, y los Comités de Crédito y de Activos y Pasivos (CAPA) son quienes supervisan los resultados en el tiempo.

d. Contar con una estrategia de Administración de Riesgos que permita gestionarlos a nivel de toda la

organización. Esta Estrategia cuenta con: i. Esquema organizativo. ii. Políticas y procedimientos. iii. Metodologías y criterios de medición de riesgos. iv. Sistemas de información. v. Controles. vi. Comunicación de la información pertinente a agentes internos como externos a la entidad.



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NOTA 35 - ADMINISTRACION DEL RIESGO (Continuación) Estructura de la administración del riesgo financiero: Desde el punto de vista de la Gestión del Riesgo Financiero, el esquema organizacional del Banco es posible segmentarlo en dos grandes estructuras de responsabilidad: 1.- Estructura Estratégica. Compuesta por el Directorio, Comité de Activos y Pasivos, Comité de Riesgo y el Comité de Gerentes, que tienen como función genérica la definición y aprobación de las estrategias y las Políticas de Gestión de Riesgos de la entidad, así como asegurar la existencia de los recursos necesarios para la correcta implantación de las mismas. 1.1.- Directorio Por delegación de la Junta General de Accionistas, el Directorio es el máximo responsable de la creación de valor, así como de aprobar la estrategia y las políticas de la entidad. En el ámbito de la Gestión del Riesgo Financiero sus funciones son: a. Conocer y comprender los Riesgos Financieros que asume la entidad. b. Garantizar la existencia del capital necesario para soportar el riesgo global de la entidad. c. Salvaguardar el valor de la entidad de pérdidas potenciales. d. Definir la estrategia de Gestión de Riesgos. e. Informarse periódicamente del nivel de riesgo asumido y los resultados obtenidos. f. Garantizar la existencia de recursos suficientes para la adecuada y eficiente Gestión y Control del Riesgo

Financiero. g. Potenciar y fomentar una cultura organizacional de Gestión del Riesgo dentro de la entidad. 1.2.- Comité de Activos y Pasivos. La responsabilidad de este comité es la gestión global de los activos y pasivos de la entidad. El CAPA vela por la adecuada administración del Riesgo de Liquidez y de Mercado. Sus responsabilidades son: a. Garantizar el cumplimiento de la estrategia de Gestión del Riesgo Financiero en relación al Riesgo

Estructural de Balance y al Riesgo de Mercado. b. Fijar la posición de referencia para la Gestión del Riesgo de Liquidez y de Mercado. c. Analizar y tomar decisiones en relación a las propuestas de Gestión del Riesgo Estructural de Balance. d. Definir las tácticas y objetivos de Gestión del Riesgo de Liquidez y de Mercado, los cuales son comunicados

al Comité de Gerentes para su aprobación. e. Analizar la sensibilidad del valor económico de la entidad y de los resultados a las variaciones de los

diferentes factores de riesgo. f. Revisar los informes de gestión del área de Tesorería, con el fin de analizar los resultados obtenidos en

función de los objetivos y los riesgos asumidos. g. Analizar los presupuestos de la entidad y las propuestas de nuevos productos en relación a la estrategia y

objetivos de Gestión del Riesgo de Liquidez y de Mercado que se han definido. h. Garantizar el cumplimiento de las políticas, metodologías y procedimientos definidos por el Comité de

Riesgo, aplicadas al Riesgo de Liquidez y de Mercado.



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NOTA 35 - ADMINISTRACION DEL RIESGO (Continuación) El CAPA es presidido por un Director y el Gerente General como responsables directos, seguidos de los Gerentes de todas aquellas unidades de negocio relacionadas al Riesgo de Liquidez y de Mercado. El comité está compuesto por: Directores Gerente General

Gerente División Finanzas y Planificación Gerente de Mesa de Dinero y Proyectos Gerente de Riesgo Gerente de Planificación y Control de Gestión Subgerente de Finanzas Moneda Nacional

Gerente de Retail Financiero (invitado permanente) Las decisiones adoptadas por el CAPA son transmitidas al resto de la entidad a través de los responsables funcionales de las diferentes áreas que participan en dicho Comité. Este Comité sesiona con periodicidad mensual. 1.3.- Comité de Riesgo. El Comité de Riesgo es responsable de definir las políticas y procedimientos y de controlar que las distintas áreas de negocio estén ejecutando correctamente la estrategia de Gestión del Riesgo Financiero aprobada por el Directorio, en lo que compete al Riesgo de Crédito y Riesgo Operacional. Sus responsabilidades son: a. Administrar la gestión del Riesgo de Crédito y Riesgo Operacional del Banco, en función a la estrategia

definida por el Directorio. b. Fijar criterios de tolerancia a los riesgos que se desean gestionar, de acuerdo con su ámbito de actividad y

objetivos de rentabilidad y solvencia de la organización. c. Monitorear y analizar la evolución de los riesgos percibidos, tanto a nivel global como desagregado por

unidades de negocios. d. Asegurar la correcta ejecución de la estrategia de gestión de riesgos. e. Designar las atribuciones de crédito dentro del rango definido por el Directorio. f. Tomar decisiones de política de créditos en relación a nuevas operaciones y cambios en el perfil

riesgo/rentabilidad, de acuerdo al dinamismo y expectativas referentes al negocio y los mercados. g. Desarrollar, analizar, implementar y controlar las políticas, metodologías, procedimientos, límites, sistemas

de información y criterios de medición y control relacionados a los riesgos de crédito y operacional. El Comité de Riesgo es presidido por el Gerente de Riesgo como responsable directo, seguido de los Gerentes de todas aquellas unidades de negocio relacionadas al Riesgo de Crédito y Riesgo Operacional, compuesto por: Directores Gerente General Gerente de Riesgo Gerente División Finanzas y Planificación Gerente de Productos y Marketing Gerente de Sucursales Gerente de Retail Financiero (invitado permanente) Subgerente Riesgo Crédito (invitado permanente)



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NOTA 35 - ADMINISTRACION DEL RIESGO (Continuación) Las decisiones adoptadas por el Comité de Riesgo son transmitidas al resto de la entidad a través de los responsables funcionales de las diferentes áreas que participan en dicho Comité. Este Comité sesiona con periodicidad mensual. 2.- Estructura Operativa. Unidades que se encargan de ejecutar la estrategia de gestión de riesgos definida, y además deben implementar las políticas de Gestión de Riesgos en el desarrollo de las funciones que cada uno tenga asignadas dentro de la organización. En la estructura operativa existen cuatro tipos de áreas: a. Control de Riesgos. Este rol lo realiza la Gerencia de Riesgo, cuya estructura cuenta con unidades

relacionadas a la gestión del Riesgo de Crédito, Riesgo Operacional, Seguridad de la Información y Riesgo de Liquidez y de Mercado.

b. Gestión de Negocios. Áreas que desempeñan roles comerciales tales como la red de sucursales y la Mesa

de Dinero.

c. Soporte. Áreas que desempeñan funciones tales como:

c.1 Back Office (Operaciones) c.2 Tecnología y Sistemas c.3 Asesoramiento Legal-Tributario c.4 Recursos Humanos c.5 Auditoría interna Sistemas y reportes utilizados para monitoreo de la administración del riesgo: Los Sistemas de Información permiten integrar, generar y entregar información útil para la toma de decisiones a nivel de Directorio, Comités y Estructuras Operativas (unidades de Riesgo, Comerciales y áreas de Apoyo). Debido a que la Gestión del Riesgo Financiero agrupa todos los riesgos gestionables, los sistemas de información son diseñados en función al tipo de riesgo: Crédito y Cobranza, Liquidez, Mercado y Operacional. Las características con que cuentan los sistemas de información son: Eficacia: Define el nivel de cumplimiento de los objetivos del diseño del modelo en relación a lo esperado

por el usuario final. Eficiencia: Define la forma en que se deben administrar los recursos disponibles, de modo que la

optimización de los procesos involucrados permita una administración de largo plazo del sistema, y el grado de desarrollo del negocio. Es relevante un buen diseño físico del sistema.

Oportunidad: La oportunidad en la generación de la información es relevante para una correcta toma de decisiones, a la hora de definir las estrategias de desarrollo del negocio, y en un mercado muy dinámico y cambiante.



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NOTA 35 - ADMINISTRACION DEL RIESGO (Continuación) Estos sistemas de información por tipología de riesgo son los siguientes: 2.1.- Gestión del Riesgo de Crédito Está compuesto por aplicativos que permiten generar indicadores de riesgo por segmentos de clientes en función a sus características sociodemográficas y de comportamiento de pago. La importancia del monitoreo en cada una de las etapas del proceso de crédito: Iniciación, Mantención, Cobranza y Recuperación de Carteras Castigadas. 2.2.- Gestión del Riesgo de Liquidez Está compuesto por aplicativos que permiten visualizar la distribución de los activos y pasivos del balance, con apertura por banda temporal y tipo de moneda. Estos descalces se constituyen en definitiva en las exposiciones a monitorear. 2.3.- Gestión del Riesgo de Mercado Está compuesto por aplicativos que permiten visualizar las exposiciones por riesgos de mercado en función al plazo, tasa y tipo de moneda. Se cuenta con modelos VaR (Valor en Riesgo) que permiten valorizar las exposiciones. 2.4.- Gestión del Riesgo Operacional Está compuesto por aplicativos que permiten gestionar desde el punto de vista cualitativo y cuantitativo la gestión de los riesgos operacionales. La gestión cuantitativa se basa en capturar los eventos de pérdida. Los sistemas de gestión cualitativa tienen como objetivo proporcionar controles en los procesos críticos de negocios a fin de reducir las pérdidas. 2.5.- Gestión de la Seguridad de la Información Está compuesto por hardware y software que permiten, según sea el caso, filtrar, bloquear, encriptar, registrar, monitorear y alertar sobre las principales actividades sensibles en materia de seguridad de la información, permitiendo resguardar los activos de la información críticos, gestionar un proceso de mejora continua y reaccionar tempranamente ante incidentes, permitiendo reducir las pérdidas potenciales. Principales riesgos que afectan al Banco: a) Riesgo de Crédito: Riesgo de pérdida que se origina en el incumplimiento de pago de un deudor de sus obligaciones en las condiciones pactadas. La gestión del riesgo de crédito se concentra en dos áreas de negocios: Banca de Personas y Negocios de Tesorería. Banca de Personas El Banco cuenta con una cartera de clientes personas naturales, que por su segmento y perfil de riesgo se evalúan grupalmente para efectos de constituir provisiones por riesgo de crédito. Se cuenta con límites de concentración por producto y canal, los que son monitoreados mensualmente a nivel de la Administración y Comité de Riesgo.



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NOTA 35 - ADMINISTRACION DEL RIESGO (Continuación) La exposición al riesgo de crédito es mitigada a través de hipotecas y garantías personales, pero una proporción significativa de esos créditos corresponden a préstamos de bajo monto otorgados a personas naturales sin garantías. Negocios de Tesorería La cartera de clientes se concentra en empresas de alta calidad crediticia que cotizan en bolsa con clasificación investment grade, con niveles de exposición acotados. Los límites de crédito son definidos y aprobados por el Directorio. Contratos de derivados financieros El Banco mantiene estrictos controles de las posiciones abiertas en contratos de derivados negociados directamente con sus contrapartes. En todo caso, el riesgo de crédito está limitado al valor razonable de aquellos contratos favorables al Banco (posición activa), el que sólo representa una pequeña fracción de los valores nocionales de esos instrumentos. Esta exposición al riesgo de crédito es administrada como parte de los límites de préstamos a clientes, junto con potenciales exposiciones por fluctuaciones de mercado. Para mitigar los riesgos se suele operar con márgenes de depósito de las contrapartes. Compromisos contingentes El Banco opera con un acotado número de productos que presentan exposición por créditos contingentes: Líneas de Crédito de Sobregiro de Cuentas Corrientes, Tarjetas de Crédito y Créditos Universitarios con Garantía del Estado (Ley Nª 20.027). En todos estos productos existe una exposición potencial equivalente a un porcentaje de la línea no utilizada o compromiso de financiamiento futuro. Instrumentos financieros El Banco cuenta con un proceso de clasificación que se nutre de información proveniente de un proceso interno de evaluación y antecedentes obtenidos de entidades externas de clasificación de riesgo que emiten rating. Con estos antecedentes el Comité de Riesgo genera una propuesta que es aprobada por el Directorio. Esta propuesta se basa en otorgar una máxima exposición de riesgo de crédito a los clientes con que opera el negocio de Tesorería.



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A continuación se presenta la máxima exposición al riesgo de crédito para los distintos componentes del balance, incluidos derivados, éstos no consideran las garantías ni otras mejoras crediticias.

Máxima exposición

Máxima exposición

2010 MM$

2009 MM$

Adeudado por bancos 288.103 225.981 Adeudado por empresas 83.918 77.079 Adeudado por personas 709.261 605.341 Contratos de derivados financieros 250.796 205.509 ------------- -------------

Totales 1.332.078 1.113.910 ======= =======

NOTA 35 - ADMINISTRACION DEL RIESGO (Continuación) Garantías Para efectos de mitigar el riesgo de crédito se mantienen garantías a favor del Banco. Los principales tipos de garantías con que cuenta el Banco son: a) Personas naturales

- Hipotecarias - CORFO para créditos universitarios - Créditos Universitarios con Garantía del Estado (CRUGE) - FOGAPE para créditos comerciales (microempresarios)

b) Operaciones financieras

- Instrumentos de oferta pública



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Calidad de los créditos por clase de activo financiero En cuanto a la calidad de los créditos, éstos se describen en conformidad al compendio de normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, el detalle por calidad de créditos se resumen a continuación:

2010 A1

A2

A3

B

C1

Total

Cartera Deteriorada

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Adeudado por bancos - - - - - - - Créditos y cuentas por cobrar a clientes - - 791 333 294 1.418 286 Instrumentos de inversión - - - - - - - -------- -------- -------- -------- -------- -------- -------- Totales - - 791 333 294 1.418 286 ==== ==== ==== ==== ==== ==== ====

2009

A1

A2

A3

B

C1 Total

Cartera Deteriorada

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Adeudado por bancos - - - - - - - Créditos y cuentas por cobrar a clientes - - 1.109 396 343 1.848 149 Instrumentos de inversión - - - - - - - --------- --------- -------- -------- -------- -------- -------- Totales - - 1.109 396 343 1.848 149 ===== ===== ===== ===== ===== ===== ====



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NOTA 35 - ADMINISTRACION DEL RIESGO (Continuación) El análisis de antigüedad de la deuda morosa pero no deteriorada por clase de activo financiero, es el siguiente: Menor de 30 días Entre 30 y 89 días Total

2010 2009 2010 2009 2010 2009

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ Adeudado por bancos - - - - - - Créditos y cuentas por cobrar a Clientes 1.633 4.994 759 2.781 2.392 7.775 Instrumentos de inversión - - - - - -

-------- -------- -------- -------- -------- -------- Totales 1.633 4.994 759 2.781 2.392 7.775

===== ===== ===== ===== ===== =====

2010 2009

Cartera Grupal Saldo I. Riesgo Saldo I. Riesgo

MM$ MM$

Créditos Consumo 440.698 4,24% 380.849 5,41%

Créditos Comerciales 58.655 0,99% 43.426 1,43%

Créditos Hipotecarios 228.914 0,57% 201.669 0,65%

----------- ----------- ------------- -----------

Totales 728.267 2,83% 625.944 3,60%

====== ===== ====== =====

2010 2009

Cartera Individual Saldo I. Riesgo Saldo I. Riesgo

MM$ MM$

Créditos Comerciales 1.704 6,71% 1.997 3,09%

-------- -------- --------- --------

Totales 1.704 6,71% 1.997 3,09%

==== ==== ==== ====



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NOTA 35 - ADMINISTRACION DEL RIESGO (Continuación)

Cartera Evaluada 2010 Monto % Provisión %

Riesgo

MM$ MM$

Créditos y cuentas por cobrar a clientes 729.971 100% 20.710 2,84%

Adeudado por bancos - - ---------- ---------

Totales 729.971 20.700 2,84%

====== =====

Cartera Evaluada 2009 Monto % Provisión %

Riesgo

MM$ MM$

Créditos y cuentas por cobrar a clientes 627.941 100% 22.600 3,60%

Adeudado por bancos - - --------- ---------

Totales 627.941 22.600 3,60%

====== ===== b) Riesgo de liquidez: Riesgo de pérdida por cumplir obligaciones de pago teniendo que liquidar activos en el corto plazo a precios razonables. El Banco está expuesto diariamente a requerimientos de fondos en efectivo provenientes de giros de cuentas corrientes, pagos de depósitos a plazo, entre otros compromisos. El Directorio fija límites en una porción mínima de fondos por vencer disponibles para cumplir dichos pagos y sobre un nivel mínimo de operaciones interbancarias y otras facilidades de préstamos que deberían estar disponibles para cubrir giros a niveles inesperados de demanda, lo cual es revisado periódicamente. Por otra parte, el Banco cumple con límites normativos para los descalces de plazos, y cuenta con modelos de flujos ajustados en base contractual. Esos límites afectan a los descalces entre flujos futuros de ingresos y de egresos del Banco considerado individualmente y son los siguientes: (i) descalces de hasta 30 días para todas las monedas, hasta una vez el capital básico; (ii) descalces de hasta 30 días para las monedas extranjeras, hasta una vez el capital básico; (iii) descalces de hasta 90 días para todas las monedas, dos veces el capital básico. Considerando la naturaleza de sus operaciones, el Banco adopta la metodología ajustada para efectos de medir sus descalces y el cumplimiento de los límites normativos. Esa metodología permite considerar en la medición de los descalces el hecho de que una parte de los depósitos a la vista, a plazo y en cuentas de ahorro de clientes minoristas, aunque contractualmente pueden ser retirados en cualquier momento, tienden a permanecer en el Banco por períodos relativamente largos, comportamiento que el Banco puede estimar con suficiente confiabilidad.



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NOTA 35 - ADMINISTRACION DEL RIESGO (Continuación) El Banco está expuesto a los efectos de la volatilidad en los tipos de cambio en que están expresadas o indexadas sus posiciones financieras y flujos de caja. El Directorio establece límites para los niveles de exposición neta por monedas y las posiciones totales durante el día y al cierre, las cuales son monitoreadas diariamente, los que son analizados en detalle por las áreas de control de riesgos y el Comité de Activos y Pasivos. Las posiciones en monedas de activos, pasivos y saldos fuera de balance al cierre de cada ejercicio son las siguientes:

US$ UF Pesos Total Al 31 de diciembre de 2010: MM$ MM$ MM$ MM$ Disponible 4.714 - 42.936 47.650 Transacciones con liquidación en curso 5 - 4.274 4.279 Instrumentos para negociación - 44.188 61.289 105.477 Contratos de derivados financieros - - 11.341 11.341 Créditos y cuentas por cobrar a clientes 112 378.882 330.267 709.261 Instrumentos de inversión - - - - Otros activos 32.923 - 31.916 64.839 ---------- ---------- ---------- ---------- Total activos 37.754 423.070 482.023 942.847 Depósitos a la vista 49 7.075 56.920 64.044 Transacciones con liquidación en curso 1.030 - 2.365 3.395 Depósitos y otras captaciones a plazo 36.672 28.896 320.695 386.263 Contratos de derivados financieros - - 12.584 12.584 Obligaciones con bancos - - - - Instrumentos de deuda emitidos - 241.167 961 242.128 Otras obligaciones financieras 3 65.782 1.165 66.950 Otros pasivos - - 63.816 63.816 ---------- ---------- ---------- ---------- Total pasivos 37.754 342.920 458.506 839.180 Posición neta activo (pasivo) - 80.150 23.517 103.667 ===== ===== ===== =====



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NOTA 35 - ADMINISTRACION DEL RIESGO (Continuación)

US$ UF Pesos Total Al 31 de diciembre de 2009: MM$ MM$ MM$ MM$ Disponible 1.886 - 37.663 39.549 Transacciones con liquidación en curso 1.064 - 3.780 4.844 Instrumentos para negociación - 39.838 49.323 89.161 Contratos de derivados financieros - - 18.285 18.285 Créditos y cuentas por cobrar a clientes 77 331.316 273.948 605.341 Instrumentos de inversión - - - - Otros activos 47.862 - 30.279 78.141 ---------- ---------- ---------- ---------- Total activos 50.889 371.154 413.278 835.321 Depósitos a la vista 19 4.521 31.019 35.559 Transacciones con liquidación en curso 1.624 - 1.054 2.678 Depósitos y otras captaciones a plazo 49.243 39.708 296.692 385.643 Contratos de derivados financieros - - 19.485 19.485 Obligaciones con bancos - - - - Instrumentos de deuda emitidos - 171.897 1.013 172.910 Otras obligaciones financieras 2 62.888 951 63.841 Otros pasivos 1 - 64.514 64.515 ---------- ---------- ---------- ---------- Total pasivos 50.889 279.014 414.728 744.631 Posición neta activo (pasivo) - 92.140 (1.450) 90.690 ====== ====== ====== ======

c) Riesgo de mercado: Riesgo de pérdida que proviene de movimientos adversos en los precios de mercado de bonos, títulos y bienes-mercancía en el libro de negociación. El riesgo de mercado comprende tres tipos de riesgo: - Riesgo de tasa de interés. - Riesgo de reajustabilidad. - Riesgo de moneda. d) Riesgo de tipo de cambio: Exposición asociada a pérdidas ocasionadas por cambios adversos en el valor en moneda nacional de las monedas extranjeras en que están expresados los instrumentos, contratos y demás operaciones registradas en el balance. e) Riesgo de tipo de interés: Exposición asociada a pérdidas ocasionadas por cambios adversos en las tasas de interés de mercado y que afectan el valor de los instrumentos, contratos y demás operaciones registradas en el balance. f) Riesgo de reajustabilidad: Exposición asociada a pérdidas ocasionadas por cambios adversos en las unidades o índices de reajustabilidad definidos en moneda nacional en que están expresados los instrumentos, contratos y demás operaciones registradas en el balance. El Banco aplica metodologías de “Valor en Riesgo” (descalce de activos y pasivos por monedas y por plazos, sensibilidad del margen financiero, sensibilidad al margen financiero y del valor económico, análisis de escenarios, etc.) para medir el riesgo de mercado de sus posiciones. El Banco aplica también pruebas de tensión (stress testing) para estimar pérdidas ante cambios extremos en la estructura de tasas de interés y las paridades entre monedas.



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NOTA 35 - ADMINISTRACION DEL RIESGO (Continuación) El Banco Central de Chile establece un límite normativo para la suma de los riesgos de tasas de interés en las posiciones para negociación (inclusive en derivados) y el riesgo de moneda. El Banco observa permanentemente estos límites e informa semanalmente a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras sobre sus posiciones en riesgo y del cumplimiento de estos límites. El límite normativo establece que el patrimonio efectivo debe ser suficiente para cubrir la suma de 8% de los activos ponderados por riesgo de crédito y el riesgo de mercado. El cálculo del “valor en riesgo” permite determinar el máximo de pérdidas que podría ocurrir basado en supuestos o hipótesis acerca de la evolución de las condiciones de mercado. El Directorio define límites sobre el valor en riesgo que puede mantenerse, el cual es monitoreado en forma diaria por la unidad de gestión de riesgos, y mensualmente en el Comité de Activos y Pasivos. El VaR es estimado con un nivel de confianza de 99% y arroja la pérdida potencial que resultaría si las posiciones actuales permanecieran sin alteraciones durante un día hábil. La medición es sometida a pruebas retrospectivas que permiten verificar que las pérdidas diarias efectivamente ocurridas no excedan el VaR, en promedio, más de una vez cada 60 días. El resultado es monitoreado regularmente para probar la validez de los supuestos, hipótesis y la adecuación de los parámetros y factores de riesgo que se emplean en el cálculo del VaR. Dado que el VaR constituye una parte integral en el control de riesgo de mercado del Banco, los límites VaR son establecidos por el Directorio para todas las operaciones de negociación y de inversión, junto con un grupo VaR consolidado. El Directorio fija también límites al número de excesos de pérdidas efectivas en relación a pérdidas medidas por el VaR que pueden ocurrir durante un período de sesenta días. Esos límites son monitoreados diariamente por la unidad de gestión de riesgos. Riesgo operacional Riesgo de pérdida que proviene de una falta de adecuación o de una falla en los procesos, el personal y los sistemas internos o bien de acontecimientos externos, incluyendo ámbitos relacionados a la seguridad de la información y continuidad del negocio. El Banco se ve imposibilitado de eliminar todos los riesgos operacionales, pero si se reacciona mediante un marco de control y de supervisión para mitigar los riesgos aludidos el Banco está posibilitado a administrar el riesgo. Los controles incluyen efectiva segregación de funciones, restricción de acceso procedimientos de autorización y reconciliaciones, capacitaciones y evaluación del personal, incluyendo el uso de auditorías internas. Requerimiento de capital a) De acuerdo con la Ley General de Bancos, el Banco debe mantener una razón mínima de Patrimonio

Efectivo a Activos Consolidados Ponderados por Riesgo de 8%, neto de provisiones exigidas, y una razón mínima de Capital Básico a Total de Activos Consolidados de 3%, neto de provisiones exigidas. Para estos efectos, el Patrimonio efectivo se determina a partir del Capital y Reservas o Capital Básico con los siguientes ajustes:

a. Se suman los bonos subordinados con tope del 50% del Capital Básico y,

b. Se deducen, el saldo de los activos correspondientes a goodwill o sobreprecios pagados y a inversiones

en sociedades que no participen en la consolidación.



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NOTA 35 - ADMINISTRACION DEL RIESGO (Continuación) Los activos son ponderados de acuerdo a las categorías de riesgo, a las cuales se les asigna un porcentaje de riesgo de acuerdo al monto del capital necesario para respaldar cada uno de esos activos. Se aplican 5 categorías de riesgo (0%, 10%, 20%, 60% y 100%). Por ejemplo, el efectivo, los depósitos en otros bancos y los instrumentos financieros emitidos por el Banco Central de Chile, tienen 0% de riesgo, lo que significa que, conforme a la normativa vigente, no se requiere capital para respaldar estos activos. Los activos fijos tienen un 100% de riesgo, lo que significa que se debe tener un capital mínimo equivalente al 8% del monto de estos activos. Todos los instrumentos derivados negociados fuera de bolsa son considerados en la determinación de los activos de riesgo con un factor de conversión sobre los valores nocionales, obteniéndose de esa forma el monto de la exposición al riesgo de crédito (o “equivalente de crédito”). También se consideran por un “equivalente de crédito”, para su ponderación, los créditos contingentes fuera de balance. Al cierre del ejercicio la relación de activos y activos ponderados por riesgo, calculada bajo las normas vigentes al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es la siguiente:

Activos

consolidados Activos

consolidados

Activos ponderados por riesgo

Activos ponderados por riesgo

2010 2009 2010 2009

MM$ MM$ MM$ MM$

Activos del balance (neto de provisiones) Efectivo y depósitos en bancos 47.650 39.549 - - Operaciones con liquidación en curso 4.279 4.844 4.279 4.844 Instrumentos para negociación 105.457 89.161 59.756 50.522 Contratos de retrocompra y préstamos de valores - - - - Contratos de derivados financieros 11.341 18.285 9.668 14.592 Adeudados por bancos - - - - Créditos y cuentas por cobrar a clientes 709.261 605.341 570.708 508.959 Instrumentos de inversión disponibles para la venta - - - - Instrumentos de inversión hasta el vencimiento - - - - Inversiones en sociedades 84 84 - - Intangibles 5.979 6.724 5.979 6.724 Activo fijo 9.508 9.382 9.508 9.382 Impuestos corrientes - 993 - 199 Impuestos diferidos 5.607 4.033 5.607 4.033 Otros activos 75.923 23.564 75.923 23.564 ---------- ----------

Total activos ponderados por riesgo 741.428 622.819 ====== ======

Monto Monto Razón Razón

2010 2009 2010 2009

MM$ MM$ % %

Capital Básico 103.663 90.683 10,63% 11,31% Patrimonio Efectivo 141.165 127.359 19,04% 20,45%



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NOTA 36 - NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES NIIF 1 - Adopción por primera vez, de las Normas Internacionales de Información Financiera - Hiperinflación El 20 de diciembre de 2010, el IASB emitió el documento “Hiperinflación severa y eliminación de fechas fijas de la NIIF 1 Adopción por primera vez, de las Normas Internacionales de Información Financiera” que modifica la NIIF 1, permitiendo a las entidades, cuya moneda funcional haya estado sujeta a una hiperinflación severa, utilizar el valor razonable como costo atribuido para los activos y pasivos presentados en la fecha de transición a las NIIFs. Adicionalmente, las referencias al 1 de enero de 2004 mantenidas en la regulación son reemplazadas por la fecha de transición y, por tanto, las entidades que adoptan por primera vez las NIIFs no deberán rehacer las transacciones que hayan ocurrido antes de la fecha de transición. Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2011. La Administración de Banco estima que esta regulación no tiene impacto sobre sus estados financieros. NIIF 7 - Instrumentos financieros: Información a revelar En octubre de 2010, el IASB emitió un conjunto de modificaciones para ayudar a los usuarios de los estados financieros a evaluar su exposición a las transferencias de activos financieros, analizar el efecto de sus riesgos en la situación financiera de la entidad y promover la transparencia, en particular sobre las transacciones que involucran la securitización de activos financieros. Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2011. NIIF 9 - Instrumentos financieros Pasivos financieros Con fecha 28 de octubre de 2010, el IASB incorporó en la NIIF 9 el tratamiento contable de los pasivos financieros, manteniendo los criterios de clasificación y medición existentes en la NIC 39 para la totalidad de los pasivos con excepción de aquellos en que la entidad haya utilizado la opción de valor razonable. Las entidades cuyos pasivos sean valorizados mediante la opción de valor razonable deberán determinar el monto de las variaciones atribuibles al riesgo de crédito y registrarlas en el patrimonio si ellas no producen una asimetría contable. Las entidades están obligadas a aplicar las modificaciones en los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2013. Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición En noviembre de 2009, el IASB emitió la NIIF 9, "Instrumentos financieros", primer paso en su proyecto para reemplazar la NIC 39, "Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición". La NIIF 9 introduce nuevos requisitos para clasificar y medir los activos financieros que están en el ámbito de aplicación de la NIC 39. Esta nueva regulación exige que todos los activos financieros se clasifiquen en función del modelo de negocio de la entidad para la gestión de los activos financieros y de las características de flujo de efectivo contractual del activo financiero. Un activo financiero se medirá por su costo amortizado si se cumplen dos criterios: (a) el objetivo del modelo de negocio es de mantener un activo financiero para recibir los flujos de efectivo contractuales, y (b) los flujos de efectivo contractuales representan pagos de principal e intereses. Si un activo financiero no cumple con las condiciones antes señaladas se medirá a su valor razonable. Adicionalmente, esta normativa permite que un activo financiero que cumple con los criterios para valorarlo a su costo amortizado se pueda designar a valor razonable con cambios en resultados bajo la opción del valor razonable, siempre que ello reduzca significativamente o elimine una asimetría contable. Asimismo, la NIIF 9 elimina el requisito de separar los derivados implícitos de los activos financieros anfitriones. Por tanto, requiere que un contrato híbrido se clasifique en su totalidad en costo amortizado o valor razonable.



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NOTA 36 - NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES (Continuación) NIIF 9 - Instrumentos financieros, (continuación) La NIIF 9 requiere en forma obligatoria y prospectiva que la entidad efectúe reclasificaciones de los activos financieros cuando la entidad modifica el modelo de negocio. Bajo la NIIF 9, todas las inversiones de renta variable se miden por su valor razonable. Sin embargo, la Administración tiene la opción de presentar directamente las variaciones del valor razonable en patrimonio en el rubro “Cuentas de valoración”. Esta designación se encuentra disponible para el reconocimiento inicial de un instrumento y es irrevocable. Los resultados no realizados registrados en “Cuentas de valoración”, provenientes de las variaciones de valor razonable no deberán ser incluidos en el estado de resultados. La NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero 2013, permitiendo su adopción con anterioridad a esta fecha. La NIIF 9 debe aplicarse de forma retroactiva, sin embargo, si se adopta antes del 01 de enero 2012, no necesita que se reformulen los períodos comparativos. A la fecha, ambas normativas aún no han sido aprobadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, evento que es requerido para su aplicación. CINIIF 14 - El límite de un activo por beneficios definidos, obligación de mantener un nivel mínimo de financiación y su interacción En noviembre de 2009, el IASB emitió modificaciones a la CINIIF 14 que permiten registrar como activo el pago anticipado cuando una entidad está sujeta a requerimientos de mantener un nivel mínimo de financiación y realice pagos anticipados de aportaciones para cubrir esos requerimientos. La modificación será de aplicación en períodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2011. CINIIF 19 - Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio En noviembre de 2009, el IASB emitió el CINIIF 19 para regular contablemente la cancelación total o parcial de pasivos financieros mediante la emisión por la entidad deudora de instrumentos de patrimonio. La regulación aclara la contabilización de estas operaciones desde el punto de vista del emisor de los títulos, señalando que los instrumentos de patrimonio emitidos se deben valorar a valor razonable. Si no se pudiera calcular éste valor, se valorarán al valor razonable del pasivo cancelado. La diferencia entre el pasivo cancelado y los títulos de patrimonio emitidos se registrará en resultados. La norma será de aplicación para períodos anuales que comiencen a partir del 1 de julio de 2010, permitiendo su aplicación previa. La Administración del Banco estima que esta regulación no tiene impacto sobre sus estados financieros. Mejoras a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs) Como resultado del proyecto de mejora anual, en mayo de 2010 el IASB emitió un conjunto de modificaciones a algunas NIIFs específicas y a una Interpretación. Las modificaciones incluyen cambios contables para efectos de presentación, reconocimiento, medición y terminología, las se indican a continuación: NIIF 3 Combinaciones de negocios NIIF 7 Instrumentos financieros: Revelaciones NIC 1 Presentación de estados financieros NIC 27 Estados financieros consolidados y separados CINIIF 13 Programas de fidelización de clientes

La mayoría de las modificaciones son aplicables para los ejercicios anuales que comienzan a partir del 1 de enero 2011.



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NOTA 37 - HECHOS POSTERIORES A juicio de la Administración, no existen hechos posteriores significativos que afecten o puedan afectar los estados financieros consolidados del Banco y su filial entre el 31 de diciembre de 2010 y la fecha de emisión de estos estados financieros consolidados.

Susan Liddle Faille Gerente de Administración

Contabilidad y Recursos Humanos

Luis Alberto Huidobro Vergara Subgerente de

Contabilidad

Alejandro Cuevas Merino Gerente General

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