La Proyección de Ingresos en el Presupuesto Público 2005

La Proyección de Ingresosen el Presupuesto Público

2005

Fernando Zavala LombardiVice Ministro de Economía

Comisión de Economía e Inteligencia Financiera delCongreso de la República

10 de Setiembre de 2004

MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS

2MINISTERIO DE ECONOMÍA Y FINANZAS

•• La coyuntura económica actualLa coyuntura económica actual•• El MMM 2005-2007.El MMM 2005-2007.•• Las perspectivas macroeconómicas.Las perspectivas macroeconómicas.•• Medidas de administración y políticaMedidas de administración y política

Tributaria.Tributaria.•• Proyecciones de ingresos del GobiernoProyecciones de ingresos del Gobierno

Central.Central.•• Las perspectivas del presupuestoLas perspectivas del presupuesto

público.público.•• Conclusiones.Conclusiones.

Contenido


1.La coyuntura

económica actual


PBI trimestral(variación porcentual anualizada)

Fuente: INEI. Proyecciones MEFNota: p:proyectado.

De enero a junio 2004, el PBI acumuló un crecimiento de 4,2%,alcanzando 36 meses de incrementos continuos en el nivel de actividad

económica.

-3,9

-1,3

1,5

4,5

3,0

6,35,3

4,55,7

3,63,0 2,9

4,9

3,64,3 4,3

-5,0

-3,0

-1,0

1,0

3,0

5,0

7,0

I01

II01

III01

IV01 I0

2

II02

III02

IV02 I0

3

II03

III03

IV03 I0

4

II04

III04

p

IV04

p

PBI Anual(Var. % respecto a similar periodo del año anterior)

2,9

0,2

4,9

3,84,2

4,5

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

6,0

2000 2001 2002 2003 2004p 2005p

Fuente: INEI. Proyecciones: MEF.Nota: p: proyectado


Empleo en Lima Metropolitana *(Variación porcentual anualizada)

Fuente: MTPE

* Empleo en empresas de 100 o más trabajadores

-1,1

-0,6

0,3 0,2

0,80,5

0,8

0,3

1,2

1,92,2 2,2

1,51,9

2,22,5

2,3 2,32,7 2,8

2,3 2,4 2,5 2,4

3,7

3,2

2,2

2,93,3

3,53,1

1,7

2,6 2,7 2,6

3,73,4

4,44,8

4,6 4,4 4,64,6

-2

-1

0

1

2

3

4

5

E-01 A J O E-02 A J O E-03 A J O E-04 A J

El incremento continuo en el nivel de actividad también se refleja en losíndices de empleo.


Empleo en Perú urbano *(Variación porcentual anualizada)

Fuente: MTPE

* Empleo en empresas de 10 o más trabajadores

-2,4

-1,5

-2,3-2,4

-1,9

-1,5

-1,1-1,1-1,1

-2,3

-1,9

-1,6

-0,4

0,0

0,5

0,10,2

1,3

1,6

2,3

3,0

2,0

1,6

1,1

1,9

1,4

0,8

2,0

1,61,8 1,8 1,7

2,11,9

3,2

2,7

2,3

1,7

2,3

-2,4-2,5

-2,2

-0,4

-3,00

-2,00

-1,00

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

01/0

1

04/0

1

07/0

1

10/0

1

01/0

2

04/0

2

07/0

2

10/0

2

01/0

3

04/0

3

07/0

3

10/0

3

01/0

4

04/0

4

07/0

4


El crecimiento de la inversión privada en el 2004-II, ha sido el más altodesde 1998, mientras que nuestro indicador de riesgo país es uno de los

menores en América Latina.

Estabilidad macroeconómica

Inversión Privada(Var. porcentual real)

-200

200

600

1000

1400

1800

M-98 S-98 M-99 S-99 M-00 S-00 M-01 S-01 M-02 S-02 M-03 S-03 M-04

LATINOAMERICA PERÚ

Riesgo País(Puntos básicos)

Fuente: BloombergFuente: BCRP

-6,5

-0,6

3,7 4,0

7,3

5,36,6

2,8

8,0

11,7

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

2002-I II III IV 2003-I II III IV 2004-I II


La recaudación fiscal ha venido incrementándose sostenidamente.

Ingresos tributarios del Gobierno Central(Variación porcentual real anualizada)

Fuente: BCRP

-7,1

2,34,3

8,4

17,6

8,79,7 10,3

9,1

13,4

-10

-5

0

5

10

15

20


-0,6

1,4 2,0

11,4

8,46,1

-2,00,02,04,06,08,0

10,012,0

2000 2001 2002 2003 2004 2005


El prudente manejo de las finanzas públicas y el sostenido incrementode la recaudación han permitido que el déficit fiscal se reduzcapaulatinamente. En el primer semestre del 2004 se registró un

superávit de 0,9 por ciento del PBI.

Resultado económico SPNF(Porcentaje del PBI)

Fuente: BCRP

-1,0

-1,7

-2,7

-3,6

-0,7 -0,8

-2,1

-3,5

0,9 1,0

-4,0

-3,5

-3,0

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5


-3,4

-2,5 -2,3-1,8

-1,4-1,0

-4,0-3,5-3,0-2,5-2,0-1,5-1,0-0,50,0

2000 2001 2002 2003 2004 2005

Déficit fiscal SPNF(Porcentaje del PBI)


Morosidad del sistema bancario(Porcentaje del total de créditos)

Fuente: ASBANC.

10,5

5,1

456789

1011

E-01

M M J S N E-02

M M J S N E-03

M M J S N E-04

M M J

La recuperación económica sostenida ha permitido, asimismo,reducir los índices de cartera atrasada del sistema bancario.


Exportaciones totales(US$ Millones)

Las exportaciones están registrando una dinámica importante en losúltimos dos años.

Fuente: BCRP

1588

1979

21462010 2024

21882320

2454

27352816

1000

1500

2000

2500

3000


6955 70267723

8986

11420 11912

0

2 000

4 000

6 000

8 000

10 000

12 000

14 000

2000 2001 2002 2003 2004* 2005*


Exportaciones de textiles a los EE.UU.(US$ Millones)

El crecimiento sostenido de las exportaciones se observa tanto en losrubros de tradicionales como de no tradicionales. En particular se

destaca el comportamiento de los productos textiles.

Fuente: BCRP

155161

170

192 189 194

211

225

251256

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280



Saldo de la balanza comercial(US$ Millones)

Gracias al crecimiento sostenido de las exportaciones se estima que labalanza comercial registre un superávit récord de más de US$ 2 000

millones en el 2004.

Fuente: BCRP

-49

126

184

45

-18

205233

311

605

404

-80

-3020

70

120170

220270

320

370420

470

520570

620


-411-195

306

731

2030 2014

-1 000

- 500

0

500

1 000

1 500

2 000

2 500

2000 2001 2002 2003 2004* 2005*


RIN(US$ millones)

Fuente: BCRP.

87869126

98579598

104439997 9755

10194 1041110855

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

11000

12000


El superávit de la balanza comercial se refleja en la mejora denuestros indicadores de liquidez internacional, como las Reservas

Internacionales Netas, que recientemente han alcanzado su máximohistórico.

8 1808 613

9 59810 194

10 694 10 794

5 000

6 000

7 000

8 000

9 000

10 000

11 000

12 000

2000 2001 2002 2003 2004* 2005*


2.El MMM 2005-2007


• El Marco Macroeconómico Multianual es el ProgramaEconómico del Gobierno —aprobado por el Consejo deMinistros y compatible con el Programa Monetario delBanco Central de Reserva del Perú (BCRP)— quecontiene las principales políticas y proyeccionesmacroeconómicas para el período 2005-2007.

• Expresa el seguimiento que hace el MEF a lo establecidoen la Ley de Responsabilidad y Transparencia Fiscal(Ley Nº 27958).

• Constituye el soporte técnico de los Proyectos de Leyesanuales de Presupuesto, de Endeudamiento y deEquilibrio Financiero del Sector Público para el año2005.


• El programa económico tiene como objetivo centralmejorar el nivel de vida de la población, reduciendo lapobreza y la falta de empleo.

• Para ello, es imperativo mantener un crecimientoeconómico alto y sostenido en el mediano y largo plazo,con bajas tasas de inflación y un nivel de reservasinternacionales que garanticen la sostenibilidad de lascuentas externas.

El Programa Económico


• El objetivo básico es la consolidación de las finanzaspúblicas en el mediano plazo a través de la reducción deldéficit económico del Sector Público No Financiero,desde 1,4% del PBI en el 2004 a 0,7% del PBI en el2007.

• A fin que el Estado pueda cumplir con sus obligacionesfundamentales, es necesario lograr un crecimientosostenido de la presión tributaria, a través de laampliación de la base, la eliminación progresiva de lasexoneraciones y la reducción de la evasión y elcontrabando.

Política Fiscal


• Se continuará con el objetivo de reducir el nivelpromedio de los aranceles.

• Seguirá negociándose la eliminación progresiva de lasbarreras arancelarias con nuestros socios de laComunidad Andina y bilateralmente con México y Chile.

• La principal prioridad es alcanzar un TLC con EE.UU. afin de hacer permanentes los beneficios del ATPDEA ybrindar un mayor horizonte temporal para lasinversiones privadas.

Política Comercial


• El Banco Central de Reserva (BCRP) aplica desde el2002 un esquema de metas explícitas de inflación con elque se busca asegurar que la tasa acumulada anual deinflación sea 2,5 por ciento, con un margen detolerancia de un punto porcentual hacia arriba y haciaabajo.

Política Monetaria


La agenda mínima de reformas estructurales

Bases para elBases para elcrecimientocrecimiento

Reforma delReforma delEstadoEstado

ConsolidaciónConsolidacióndel sistemadel sistematributariotributario

Reforma delReforma delSistema deSistema dePensionesPensiones

PolíticaPolíticacomercialcomercial

Desarrollo deDesarrollo deInfraestructuraInfraestructura

e Inversióne Inversión

ReformaReformaPolítica ePolítica e

InstitucionalInstitucional

ReformaReformaLaboral yLaboral yEducativaEducativa

Mejora delMejora delGasto SocialGasto Social


3.Las perspectivas

macroeconómicas


Contexto internacional

Fuente: MEF-DGAES

2003 2004 2005 2006 2007Mundo 3,8 4,5 4,4 4 4EEUU 3,1 4,6 4 3,5 3,5

2003 2004 2005 2006 2007Mundo 3,8 2 2,6 2,7 2,7EEUU 2,3 1,6 2,3 2,4 2,4

COMMODITIES UNIDADES 2003 2004 2005 2006 2007COBRE (LME) ¢US$/lb 80,7 123,2 114,3 105,0 101,3ZINC (LME) ¢US$/lb 37,3 46,4 47,5 49,1 48,7ESTAÑO (LME) ¢US$/lb 221,5 382,9 369,4 333,2 309,7PLOMO (LME) ¢US$/lb 23,4 38,5 33,9 32,2 32,2HIERRO (Brasil) US$/tm 31,3 37,7 35,0 32,1 31,0ORO (Londres) US$/oz.tr. 363,6 401,0 404,8 413,0 416,1PLATA (H. Harman) US$/oz.tr. 4,9 6,5 6,5 6,6 6,8PETRÓLEO WTI US$/bar. 31,1 38,1 36,6 34,5 32,5ALGODÓN (12 MkTS) ¢US$/lb 60,2 61,3 51,3 53,2 54,4AZÚCAR (Nuev a York) US$/tm 166,0 186,2 201,9 197,5 197,5

COMMODITIES

CRECIMIENTO MUNDIAL Y DE EE.UU.

INFLACIÓN MUNDIAL Y DE EE.UU.


Principales proyeccionesmacroeconómicas

2003 2004 2005 2006 2007

PRECIOS Y TIPO DE CAMBIOInflación

Acumulada (Variación porcentual) 2,5 3,5 2,5 2,5 2,5Tipo de cambio

Promedio (Nuevos Soles por US dólar) 3,48 3,46 3,48 3,53 3,55

PRODUCCIÓN Y POBLACIÓNProducto Bruto Interno (Miles de Millones de Nuevos Soles) 210,7 232,2 248,3 266,0 285,1Producto Bruto Interno (Variación porcentual real) 3,8 4,2 4,5 4,5 5,0Población (Millones de habitantes) 27,1 27,5 27,9 28,3 28,8

BALANZA COMERCIAL Balanza Comercial (Millones de US dólares) 731 2 030 2 014 2 014 2 007

Exportaciones (Millones de US dólares) 8 986 11 420 11 912 12 592 13 362Importaciones (Millones de US dólares) 8 255 9 390 9 898 10 578 11 355

SECTOR PÚBLICO NO FINANCIEROPresión Tributaria (Porcentaje del PBI) 13,0 13,3 13,5 13,4 13,4Resultado Primario (Porcentaje del PBI) 0,4 0,7 1,3 1,5 1,7Resultado Económico(Porcentaje del PBI) -1,8 -1,4 -1,0 -0,9 -0,7

SALDO DE DEUDA PÚBLICAExterna (Porcentaje del PBI) 37,6 34,5 33,8 32,2 30,3Interna (Porcentaje del PBI) 10,1 9,1 8,4 8,5 8,4Total (Porcentaje del PBI) 47,7 43,6 42,2 40,6 38,7

PRINCIPALES INDICADORES MACROECONÓMICOS

Fuente: MMM 2005 – 2007 Revisado


PBI sectorial


2003 2004 2005 2006 2007

Agropecuario 2,3 -0,6 2,9 4,7 5,0 Agrícola 1,6 -3,0 2,7 5,6 5,9 Pecuario 3,0 2,8 3,2 3,7 3,7

Pesca -12,6 15,4 5,3 5,6 4,3

Minería e hidrocarburos 6,9 8,0 5,0 7,2 8,0 Minería metálica 7,7 8,1 3,3 7,3 8,5 Hidrocarburos -4,5 7,1 25,2 6,2 3,0

Manufactura 2,1 5,3 4,6 4,6 5,5 Procesadora de recursos primarios -1,8 4,7 5,5 5,1 5,2 Industria no primaria 3,2 5,5 4,4 4,4 5,0

Construcción 4,2 5,4 6,1 6,1 6,8

Comercio 3,8 3,4 4,1 4,0 4,5

Servicios 1/ 4,0 4,1 4,6 4,0 4,5

VALOR AGREGADO BRUTO 3,6 4,1 4,5 4,5 5,0

Impuestos a los Productos y Derechos de Importación 5,3 5,3 4,4 4,4 4,7

PRODUCTO BRUTO INTERNO 3,8 4,2 4,5 4,5 5,0

1/ Incluye el PBI del Sector Electricidad y Agua.

PRODUCTO BRUTO INTERNO (Variación porcentual real)


Demanda y oferta global


2003 2004 2005 2006 2007

I. Demanda Global 3,7 4,6 4,6 4,9 5,3

1. Demanda interna 3,3 3,7 4,4 4,6 5,0 a. Consumo privado 3,1 3,2 4,2 4,3 4,7 b. Consumo público 2,9 5,5 3,3 1,0 2,5 c. Inversión bruta interna 4,5 4,6 5,8 7,4 7,5 Inversión bruta fija 5,4 7,7 6,0 7,0 7,3 i. Privada 5,4 8,7 5,8 6,9 7,5 ii. Pública 5,0 2,7 7,1 8,0 6,3

2. Exportaciones 5,9 9,6 5,8 6,5 6,7

II. Oferta Global 3,7 4,6 4,6 4,9 5,3

1. PBI 3,8 4,2 4,5 4,5 5,0 2. Importaciones 3,3 6,9 5,6 6,9 6,9

DEMANDA Y OFERTA GLOBAL(Variación porcentual real)


4.Medidas de política y

administración tributaria


• Entre las principales medidas tenemos:

a. Incremento de la tasa del Impuesto a la Renta de Personas Jurídicasde 27% a 30% (en virtud al D.Leg N° 945 de diciembre 2003) y queopera para el ejercicio 2004 y cuya regularización se liquida en abril 2005.

b. Rebaja del ISC cigarrillos en febrero 2004 de 37,2% a 30,0%,mediante D.S. 025-2004-EF.

• c. Implementación, desde marzo 2004, del Impuesto a las TransaccionesFinancieras-ITF con tasa de 0,15%; modificada el 26 de marzo 2004 porla tasa de 0,10% e incluyó la exoneración a transacciones entre cuentasdel mismo titular. Para el año 2005 la tasa programada es de 0,08%.

Medidas de política tributaria


d. Devolución del 20% del ISC pagado en la adquisición de Diesel 2 a lasempresas de transporte interprovincial de pasajeros y transporte de carga(mediante Ley N° 28226 de mayo 2004).

e. Reducciones del ISC Combustibles de los en el marco del D.U 003-2004 (mayo 2004), para estabilizar los precios para combustiblesderivados del petróleo.

f. Devolución del 20% del ISC pagado en la adquisición de Diesel 1 y 2 alas empresas de transporte ferroviario de pasajeros y de carga (medianteLey N° 28310 de agosto 2004).

g. Arancel promedio de 10,2% en virtud a la rebaja de aranceles a 1,113partidas de bienes de capital para la industria y a 109 partidas deinsumos y bienes de capital para el sector agropecuario.



g. Arancel promedio de 10,2% en virtud a la rebaja de aranceles a 1,113partidas de bienes de capital para la industria (a partir del 1° de enero2004 y mediante Decreto Supremo N° 193-2003-EF (31 de diciembre2003) y a 109 partidas de insumos y bienes de capital para el sectoragropecuario (a partir del 27 de febrero y mediante Decreto Supremo N°031-2004-EF publicado el 26 de febrero ).

h. Tasa del IGV en 19% (17% más 2 puntos de IPM).

i. Eliminación del Impuesto Extraordinario de Solidaridad (IES) desde elIV trimestre 2004.



Medidas de ampliación de la base tributaria

• Entre las principales medidas tenemos:

a. Operatividad de las medidas de ampliación de base tributariaimplementadas desde el segundo semestre del 2002: Régimen deRetenciones, Régimen de Percepciones a los Combustibles y a laImportación de bienes, Sistema de Detracciones a azúcar, alcohol, pesca,maíz, algodón, caña de azúcar, madera, intermediación laboral, desechosmetálicos, bienes del Apéndice I; y Sistema de Cobranza Coactiva viaSIAF.

• b. Ampliación de la cobertura del Régimen de Percepciones incorporandola venta interna de bienes muebles. Asimismo, se considera laimplementación de una percepción de monto fijo para la importación debienes sensibles al fraude aduanero y bienes de riesgo; así como tambiénse amplían los supuestos para la aplicación de la tasa de percepción de10%.


Medidas de ampliación de la base tributaria

c. Ampliación de la cobertura del Sistema de Detracciones, incorporandobienes y servicios con alto grado de informalidad e incumplimientotributario detectado en su cadena de producción y comercialización.

d. Implementación de medidas para potenciar la recuperación de ladeuda:Recuperación persuasiva de la deuda (telecobranza), cobranza aproveedores del Estado, retención bancaria automatizada.

e. Ampliación de centros de control y fiscalización de la SUNAT.


5.Proyección de ingresos


Ingresos corrientes del GobiernoCentral


I. INGRESOS CORRIENTES 30 921 33 577 35 710 38 164Renta 8 942 10 003 10 659 11 642

Pagos a cuenta 8 012 9 056 9 670 10 556Regularización 931 947 989 1 086

Importacion 2 584 2 798 2 888 2 969

Produccion y Consumo 20 828 22 639 24 440 26 410- IGV 16 028 17 383 18 786 20 336

interno 9 631 10 520 11 298 12 315Importaciones 6 398 6 863 7 488 8 021

- ISC 4 677 5 124 5 513 5 923-ISC Otros 1 277 1 380 1 520 1 736-ISC Combustibles 3 400 3 744 3 993 4 187

-Otros a la Produccion y Consumo 122 131 140 150

Otros ingresos 2 012 1 696 1 461 1 024Fraccionamientos 394 390 360 360Imp. Ext. de Solidaridad (exFONAVI) 343 0 0 0RUS 73 86 92 100Impuesto a los Activos del Estado 76 60 34 0Impuesto a las Transacciones Financieras 703 674 482 0Otros 423 486 493 564

Devolución de Tributos -3 445 -3 558 -3 738 -3 881

II. OTROS INGRESOS 4 166 4 799 5 130 5 605Intereses de privatización 3,0 0,0 0,0 0,0Recursos propios 2 571 2 775 3 044 3 329Resto 1 592 2 024 2 086 2 276

III. INGRESOS CORRIENTES GOB. CENTRAL 35 087 38 376 40 839 43 770

INGRESOS CORRIENTES DEL GOBIERNO CENTRAL (Millones de Nuevos Soles)

2004 2005 2006 2007


Ingresos corrientes por principalesimpuestos


11 642 10 659

10 003 8 942

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

2004 2005 2006 2007

RENTA(Millones de Nuevos Soles)

16 028 17 383

18 786 20 336

0

5000

10000

15000

20000

25000

2004 2005 2006 2007

IGV(Millones de Nuevos Soles)


Ingresos corrientes por principalesimpuestos


ISC(Millones de Nuevos Soles)

ITF(Millones de Nuevos Soles)

5 124 4 677

5 513 5 923

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

2004 2005 2006 2007

703 674

482

00

100

200

300

400

500

600

700

800

2004 2005 2006 2007


6.Proyecciones de recursospúblicos para el año 2005


Metodología


Recursos del Presupuesto


2004 2005 2006 2007

Recursos Ordinarios 1/ 28 474 31 050 32 813 35 060Canon y Sobrecanon 1 075 1 156 1 192 1 215Participación en Renta de Aduanas 2/ 177 190 206 218Contribuciones a Fondos 3/ 1 746 1 417 1 194 1 220Recursos Directamente Recaudados 4/ 4 090 4 261 4 588 4 955Fondo de Compensación Municipal 1 758 1 934 2 082 2 250Recursos por Operaciones Oficiales de Crédito Interno 1 703 2 091 2 295 2 400Recursos por Operaciones Oficiales de Crédito Extern 6 318 7 652 5 783 5 792Donaciones y Transferencias 243 244 253 255Regalías Mineras 5/ 38 152 186 255

RECURSOS PÚBLICOS 6/ 45 624 50 147 50 593 53 618

1/ Incluye los Recursos Ordinarios para los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales, y el Fondo de Compensación Regional - FONCOR2/ Incluye el Gobierno Regional del Callao, Fondo Educativo y Municipios del Callao. 3/ Incluye la transferencia por Bonos de Reconocimiento del FCR.4/ Incluye la cobertura SIAF, menos los Gobiernos Regionales, más las ETEs.5/ De acuerdo a la Ley Nº 28258 (24-Jun-2004). Asume que la recaudación se inicia a partir del cuarto trimestre de 20046/ No incluye los saldos de balance de ejercicios anteriores.

RECURSOS DEL PRESUPUESTO DEL SECTOR PÚBLICO(Millones de Nuevos Soles)

La Proyección de Ingresos en el Presupuesto Público 2005

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