La Previsora S.A., Compañía de Seguros · el 31 de diciembre de 2011 y 2010 e Informe del Revisor...
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La Previsora S.A., Compañía de Seguros Estados Financieros por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y 2010 e Informe del Revisor Fiscal
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La Previsora S.A., Compañía de Seguros
Estados Financieros por los años terminados
el 31 de diciembre de 2011 y 2010 e Informe
del Revisor Fiscal
LA PREVISORA S.A., COMPAÑÍA DE SEGUROS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS POR LOS AÑOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 Y 2010 (En millones de pesos colombianos, excepto donde se indique lo contrario)
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1. ENTIDAD REPORTANTE
La Previsora S.A., Compañía de Seguros, es una sociedad anónima de economía mixta, del
orden nacional, sometida al régimen de las Empresas Industriales y Comerciales del Estado,
dotada de personería jurídica, autonomía administrativa y capital independiente, vinculada al
Ministerio de Hacienda y Crédito Público. Fue constituida por Escritura Pública No. 2146 del 6
de agosto de 1954, otorgada ante el Notario Sexto de Bogotá, D.C.; desde el 6 de agosto de
1954 y hasta el 31 de diciembre de 2011, la Compañía ha realizado 38 reformas estatutarias, las
cuales se encuentran inscritas en el registro de la Cámara de Comercio de Bogotá y se detallan a
continuación:
Escritura No.
Fecha Objeto Notaría
2146 06-Ago-54 "Constitución de la sociedad" LA PREVISORA Compañía de
Seguros de Empleados Públicos.
Sexta
7 04-Ene-56 "Reforma de la sociedad" LA PREVISORA Compañía de
Seguros de Empleados Públicos
Sexta
1400 14-May-58 Reforma de la sociedad: Compañía de Seguros de Empleados
Públicos S.A. y protocolización
Sexta
3658 21-Sep-62 Reforma de la sociedad: LA PREVISORA S.A. Compañía de
Seguros y dos protocolizaciones
Novena
11 01-Jul-67 Reforma de la sociedad: "Compañía de Seguros LA
PREVISORA S.A." protocolizaciones
Sexta
771 27-Mar-71 Reforma estatutaria y protocolización de la sociedad
PREVISORA S.A.
Catorce
3524 09-Oct-73 Reforma de la sociedad: “LA PREVISORA S.A. Compañía de
Seguros"
Octava
3017 30-Ago-74 Reforma de la sociedad: "LA PREVISORA S.A. " Octava
731 02-Jun-76 Reforma de estatutos de la sociedad: “LA PREVISORA S.A.
Compañía de Seguros.”
Dieciocho
589 14-Jun-78 Reforma de la sociedad: "LA PREVISORA S.A. Compañía de
Seguros"
Dieciséis
248 06-Nov-80 Reforma de la sociedad Veintiséis
3043 21-Jun-83 Reforma de la sociedad: "LA PREVISORA S.A." Sexta
1448 02-Feb-86 Reforma de la sociedad: “LA PREVISORA S.A. Compañía de
Seguros.”
Quinta
418 02-Abr-87 Reforma de sociedad Treinta y Tres
117 11-Feb-87 Poder de: LA PREVISORA S.A. Revocatoria – Protocolización
de documentos. Sucursal Bogotá
Treinta y Tres
4586 03-Dic-87 Reforma de sociedad Catorce
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Escritura No.
Fecha Objeto Notaría
4826 13-Oct-88 Reforma a la sociedad Dieciocho
190 07-Feb-91 Reforma de estatutos Veinticuatro
737 20-Feb-92 Reforma de sociedad Catorce
4360 05-Oct-93 Reforma de la sociedad Cuarenta y Dos
5597 10-Oct-94 Reforma a la sociedad denominada: “LA PREVISORA S.A.
Compañía de Seguros”
Dieciocho
3236 29-Dic-95 Reforma sociedad Cincuenta
2884 18-Ago-95 Reforma sociedad Cuarenta y
Cinco
341 16-Feb-98 Reforma de estatutos - Aumento de capital autorizado Séptima
512 05-Mar-98 Reforma de estatutos Séptima
2095 20-Ago-98 Reforma de estatutos Séptima
1500 29-Jun-99 Reforma de sociedad Cincuenta y
Siete
258 01-Feb-00 Reforma de estatutos Treinta y Siete
1545 07-Sep-01 Reforma de la sociedad Veintiséis
431 05-Mar-04 Reforma estatutos Veintidós
4832 17-Dic-04 Reforma de sociedad Doce
2157 11-Oct-04 Reforma estatutos Veintidós
0505 21-Mar-07 Reforma estatutos Cuarenta y seis
807 06-May-08 Reforma estatutos Veintidós
6766 31-Dic-08 Reforma de estatutos - Aumento de capital autorizado Trece
1130 13-04-09 Reforma de la sociedad Doce
650 30-Abr-09 Reforma estatutos Veintidós
590 30-Abr-10 Reforma estatutos Veintidós
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, el capital de la Compañía pertenecía en el 99,5321% a La
Nación - Ministerio de Hacienda y Crédito Público y en el 0,4679% a otros accionistas.
La duración de la Compañía se extiende hasta el 11 de marzo del año 2103 y su domicilio
principal es Bogotá D.C., puede establecer sucursales y agencias en todo el país y en el
extranjero. Según Resolución S.B.514 del 26 de agosto de 1954, la Superintendencia Financiera
autorizó su funcionamiento.
A 31 de diciembre de 2011 la Compañía cuenta con veintiséis (26) sucursales distribuidas
geográficamente a nivel nacional, cuatro (4) Agencias Propias (Cafam Floresta, Cedritos,
Centro de Negocios Cali y Buga), así como con aliados estratégicos en franquicia en las
ciudades de Barranquilla y San Andrés. Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, la Compañía tenía
en su planta de personal 595 y 586 empleados, respectivamente; para el 2011, 12 Aprendices
SENA y 4 practicantes universitarios.
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Adicionalmente la Compañía cuenta con 411 puntos de venta soat, de los cuales 334 son por el
canal tradicional y 77 son en convenios especiales como: Alkosto, Rayco y Suzuky entre otros,
por el lado de virtuales autos a la misma fecha cerramos con 66 virtuales, a nivel nacional.
Su objeto social principal es celebrar y ejecutar contratos de seguros, coaseguros y reaseguros
que amparen los intereses asegurables que tengan las personas naturales o jurídicas privadas, así
como los que directa o indirectamente tenga la Nación, el Distrito Capital de Bogotá, los
Departamentos, los Distritos, los Municipios y las Entidades Descentralizadas de cualquier
orden, asumiendo todos los riesgos que, de acuerdo con la Ley puedan ser materia de estos
contratos.
2. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES
Las normas de contabilidad y de preparación de los estados financieros de la Compañía, están
de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, Decreto 2649
de 1993 e instrucciones y prácticas establecidas por la Superintendencia Financiera de
Colombia, Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de 1995), en adelante
(“CBCF”).
a. Inversiones - La Compañía cumple con las normas de valoración de portafolio a las cuales
están sometidas las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia;
por tanto, está obligada a valorar y contabilizar las inversiones en valores o títulos de deuda
y valores o títulos participativos que conforman el portafolio bajo su control, según lo
establecido en el Capítulo I, XVII y XXV de la (“CBCF”).
La valoración de las inversiones tiene como objetivo fundamental el cálculo, registro y
revelación al mercado del valor o precio justo de intercambio, al cual un valor o título
podría ser negociado en una fecha determinada, de acuerdo con sus características
particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en dicha fecha.
El precio justo de intercambio utilizado para la valoración de inversiones, se calcula según
lo establecido en el numeral 2 del Capítulo I de la (“CBCF”). Para lo anterior, la Compañía
se soporta del servicio de la Bolsa de Valores de Colombia, quien suministra diariamente a
través de INFOVAL la información necesaria para la valoración de inversiones. Para las
inversiones en el exterior, utiliza la información de precios suministrada a través de
Bloomberg en las condiciones indicadas por la Superintendencia.
La Compañía para el proceso de valoración de inversiones, utiliza el software “PORFIN”,
producto desarrollado por la firma Alfa GL Ltda. desde el año de 1997.
Para fijar las políticas generales de riesgo y todas aquellas políticas que afecten las
inversiones de la Compañía, se cuenta con un Comité de Inversiones y Seguimiento de
Riesgo, de carácter multidisciplinario con participación de miembros de Junta Directiva.
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Sus funciones se resumen en:
Evaluar, aprobar y recomendar para su ratificación a la Junta Directiva en pleno, los
cupos que aplican para las operaciones realizadas en la Gerencia de Inversiones. De
igual forma, determinar los límites de exposición por tipo de inversión y en su defecto
acoger los establecidos por la ley, en forma individual y consolidada.
Establecer mecanismos y aprobar metodologías que permitan medir el nivel de
exposición y tolerancia al riesgo que la Compañía puede mantener derivado de las
operaciones de inversión, en sus diferentes tipos de negocios actuales y futuros.
Aprobar operaciones financieras que a juicio del Comité requieran por su especialidad
o nivel de riesgo de dicha aprobación.
Asesorar a la Junta Directiva en el establecimiento y aprobación de las políticas,
objetivos, límites y procedimientos para la administración de los riesgos inherentes a
las operaciones con derivados.
Aprobar los mercados internos y externos en los cuales se pueden realizar inversiones.
Recomendar la presentación de informes a la Junta Directiva sobre la exposición
derivada de operaciones de Tesorería, así como de sus resultados. Adicionalmente
informará medidas correctivas implementadas, cuando apliquen.
Los informes deben reflejar la exposición por tipo de riesgo, negocio y portafolio. Así
mismo los reportes deben indicar los límites establecidos y su grado de utilización e
incumplimiento, en caso de existir.
Aprobar y ordenar la divulgación de los planes de acción para eventos de contingencia
por caso fortuito o fuerza mayor, que se traduzcan en el incumplimiento de los límites
de exposición establecidos.
Expedir el Código de Ética para operaciones de la Gerencia de Inversiones.
Evaluar, aprobar y recomendar para su ratificación a la Junta Directiva las políticas,
procedimientos y metodologías adoptadas para la gestión de los riesgos inherentes a la
actividad aseguradora, como son: Crédito, Liquidez, Sistema Administración de Riesgo
Operativo, Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y/o Financiación
del Terrorismo, Suscripción y Legal.
b. Cartera de créditos - La Compañía clasifica su cartera de créditos y constituye las
provisiones correspondientes con base en las disposiciones emitidas por la
Superintendencia Financiera de Colombia, incorporadas en el Anexo I del Capítulo II de la
(“CBCF”).
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Calificación de Crédito
Porcentaje Mínimo De Provisión Días de mora
A 0% 0 – 30
B 1% 30 – 60
C 20% 60 – 180
D 50% 180 – 360
E 100% Más de 360
c. Primas por recaudar - La Compañía efectúa cancelación automática a las primas por
recaudar y gastos de expedición no devengados, cuando presentan más de treinta (30) días
de mora en el pago, contados a partir de la expedición de la póliza el día siguiente al
vencimiento del convenio de pago establecido con el cliente.
Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía constituyó con cargo al estado de resultados una
provisión sobre las primas pendientes de recaudo, considerando las siguientes situaciones:
El ciento por ciento (100%) del total de las primas devengadas y los gastos de
expedición pendientes de cobro, correspondiente a las pólizas canceladas
automáticamente por presentar más de treinta (30) días de mora en el pago, contados a
partir de la fecha de expedición de la póliza o del día siguiente al vencimiento del
convenio de pago establecido con el cliente.
El ciento por ciento (100%) del total de las primas devengadas y los gastos de
expedición pendientes de cobro que cuenten con más de setenta y cinco (75) días
comunes contados a partir de la iniciación de la vigencia técnica de la póliza para el
sector particular.
Para entidades que se ajustan a las normas sobre aprobación y ejecución del
presupuesto contenidas en la Ley Orgánica del Presupuesto, se provisiona el ciento por
ciento (100%) del total de las primas devengadas y los gastos de expedición pendientes
de cobro cuando los acuerdos de pago superan los treinta (30) días comunes de
vencidos; en todo caso, la provisión se constituye cuando las primas pendientes
cuentan con más de ciento veinte (120) días comunes contados a partir de la iniciación
de la vigencia técnica de la póliza.
La Compañía no constituye provisión por primas pendientes de recaudo a cargo de la
Nación o del Banco de la República, siempre y cuando exista contrato estatal debidamente
perfeccionado, se disponga del correspondiente certificado de disponibilidad y se haya
efectuado el registro presupuestal respectivo para atender su cancelación.
d. Provisión para otras cuentas por cobrar actividad aseguradora - Para las cuentas por
cobrar de la actividad aseguradora que cuenten con más de 6 meses de vencidas se constituye
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con cargo al Estado de Resultados, una provisión del 100% del valor de las mismas. Para las
cuentas en proceso de análisis y depuración, se constituye provisión del 100% de su saldo.
e. Otras cuentas por cobrar - Para las demás cuentas por cobrar, la provisión se constituye
observando los términos y porcentajes establecidos en las normas sobre evaluación y
calificación de cartera previstas por la Superintendencia Financiera de Colombia en el
Capítulo II de la (“CBCF”).
f. Bienes realizables y recibidos en pago - Comprende las inversiones admisibles en bienes
raíces situados en Colombia, así como los bienes recibidos por la Entidad en pago de
obligaciones a su favor.
Los bienes realizables se registran al costo de adquisición, el cual incluye costos y gastos
directos e indirectos incurridos para colocarlos en condiciones de utilización o venta. Se
contabilizan provisiones individuales, cuando el valor neto en libros de tales activos sea
superior al valor comercial establecido mediante avalúos y se valorizan cuando el valor neto
es inferior al valor comercial. La depreciación se registra por el método de línea recta, de
acuerdo con la vida útil estimada.
En bienes recibidos en pago se registran aquellos bienes recibidos por la Entidad en pago de
saldos no cancelados provenientes de obligaciones a su favor. Se registran por el valor
cancelado en la dación, si se presenta saldo a favor del deudor, la diferencia se registra como
cuenta por pagar y si no alcanza a cubrir la totalidad de la obligación se registrará una
provisión por el desfase. La Compañía constituye provisiones individuales sobre los bienes
recibidos en pago, de conformidad con la metodología prevista por la Superintendencia
Financiera de Colombia, en la Circular Externa No. 034 de 2003.
g. Propiedades y equipo - Del costo de adquisición o construcción de las propiedades y
equipo forman parte los costos y gastos directos e indirectos causados hasta el momento en
que el activo se encuentre en condiciones de utilización, tales como los de ingeniería,
supervisión, impuestos, intereses y la diferencia en cambio.
Así mismo, el costo de las propiedades, planta y equipo se incrementa con las adiciones,
mejoras y reparaciones que aumenten significativamente la cantidad o calidad de la
producción o la vida útil del activo.
Los gastos en que se incurre para atender el mantenimiento y las reparaciones que se
realicen para la conservación de estos activos se cargan directamente a los resultados del
ejercicio en que se produzcan.
La depreciación se calcula aplicando el método de línea recta de acuerdo con la vida útil
estimada. Las tasas anuales de depreciación son:
%
Edificios 5
Equipos, muebles y enseres de oficina 10
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Equipo de computación 20
Vehículos 20
Se registran provisiones individuales, sobre aquellos activos cuyo valor neto en libros es
superior al valor comercial establecido mediante avalúos técnicos y cuando es inferior, la
diferencia se registra como valorización de activos.
h. Gastos pagados por anticipado y cargos diferidos - La Compañía registra en gastos
anticipados el valor en que incurre para el desarrollo de su actividad, con el fin de recibir en
el futuro servicios, los cuales se deben amortizar durante el período en que se reciben los
servicios o se causen los costos y gastos.
Se entiende por cargos diferidos aquellos bienes y servicios recibidos de los cuales se
espera obtener beneficios económicos futuros.
En todo caso, no tendrán el tratamiento de cargos diferidos aquellos gastos cuya cuantía, en
su conjunto, sea inferior a cincuenta (50) salarios mínimos mensuales o, individuales, a
diez (10) salarios mínimos mensuales.
La amortización de los cargos diferidos debe reconocerse a partir de la fecha en que
contribuyan a la generación de ingresos, considerando para cada concepto los siguientes
plazos:
Remodelación, en un período, no mayor a dos (2) años.
Programas para computador (software), en un período no mayor a tres (3) años.
Útiles y papelería, se amortizarán en función directa con el consumo, con cargo al
código 519045.
Mejoras a propiedades tomadas en arrendamiento, se amortizan en el período menor
entre la vigencia del respectivo contrato y 2 años.
Publicidad y propaganda, por cambio de imagen se amortizan en un período no mayor
a tres (3) años.
Contribuciones y afiliaciones durante el período prepagado pertinente.
Comisiones a intermediarios, de acuerdo a la vigencia de la póliza. Las comisiones
sobre las pólizas con vigencia inferior a tres (3) meses, se amortizan en su totalidad, al
momento de la emisión de la póliza.
Primas cedidas con vigencia mayor a un año, se amortizan a partir del segundo año de
inicio de la vigencia de la póliza.
Bonificaciones reconocidas al personal en cumplimiento del Programa de retiro
Voluntario, se amortiza en un período no mayor a 3 años, previa autorización de la
Superintendencia.
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Costos contratos no proporcionales, correspondiente a los contratos de reaseguros los
cuales de amortizan durante la vigencia del mismo.
i. Derechos en Fideicomisos - La Compañía registra los derechos generados en virtud de la
celebración de contratos de fiducia mercantil que dan al fideicomitente o beneficiario la
posibilidad de ejercerlos de acuerdo al acto constitutivo o la Ley.
El valor asignado al bien en fideicomiso, se revela en cuentas de orden bajo el código
819515 Valor asignado bienes en fideicomiso-.
En los casos de fideicomisos en garantía, el respectivo valor se registra simultáneamente en
el código 8110 -Bienes y Valores Entregados en Garantía.
Los derechos en fideicomisos se ajustan de acuerdo con la naturaleza del bien transferido,
vale decir, activos representados en moneda extranjera, en UVR, o con pacto de ajuste,
siguiendo en todo caso los procedimientos de ajuste establecidos para cada uno de estos
bienes en la clase 1 -Activos-.
De acuerdo con la clase de activo, se sujeta a las reglas de evaluación y constitución de
provisiones para el tipo de activo, así como para los límites legales.
j. Valorizaciones - Una vez determinado el valor comercial de los bienes inmuebles y cuando
éste excede el costo neto en libros, se procederá a registrar la valorización como superávit
por valorizaciones de propiedades y equipo. El avalúo comercial se determina mediante
avalúos practicados por personas de comprobada idoneidad profesional, solvencia moral,
experiencia e independencia y son realizados de acuerdo con lo establecido en la norma.
Las valorizaciones para inversiones disponibles para la venta y para mantener hasta el
vencimiento, se registran de acuerdo con las normas sobre valoración de inversiones,
establecidos por la Superintendencia Financiera de Colombia en el Capítulo I de la
(“CBCF”).
k. Reservas técnicas de seguros
De riesgo en curso
La Compañía con fundamento en el artículo 2.31.4.1.5 del Título 4 del Decreto 2555
de 2010 – Adopción de Procedimientos Técnicamente Reconocidos, que permite la
adopción de métodos o procedimientos técnicamente reconocidos para el cálculo de la
reserva de riesgos en curso, siempre que los resultados del sistema guarden mayor
correspondencia con la altura de las pólizas o con la periodicidad con la que se deben
presentar los estados financieros, calcula la reserva técnica de riesgos en curso, por el
método de póliza por póliza, sobre el total de la prima retenida y con base en los días
exactos de vigencia, de tal manera que en la cuenta PUC 2630, se refleje la parte de la
prima correspondiente a los días no devengados, incluyendo las pólizas emitidas en
anualidades anteriores cuyas vigencias son mayores a 1 año, se constituye a medida
que se emiten las pólizas con cargo a resultados.
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Para el ramo del SOAT, la reserva técnica se calculó sobre el 80% de las primas
retenidas, descontando el 20% de la contribución al Fosyga que se contabiliza
mensualmente.
Depósito de Reserva Reaseguradores del Exterior
Comprende los siguientes conceptos:
- La reserva para primas cedidas en reaseguro al exterior, se determina con base en
los siguientes porcentajes, en aplicación de lo establecido en el artículo 2.31.1.7.1
del Título 1 del Decreto 2555 de 2010 – Constitución Depósitos de Reserva:
Ramo Porcentaje
Aviación, navegación, minas y petróleos 10%
Manejo global bancario 10%
Transportes 20%
Otros ramos 20%
- Los depósitos retenidos a los reaseguradores para el pago de siniestros.
Los depósitos constituidos por cuenta de la Compañía ascienden en el 2011 a
$8.379,5.
Para Siniestros Avisados y no Avisados
La reserva para siniestros avisados se constituye mensualmente con cargo a resultados,
por el valor estimado de las indemnizaciones de los reclamos individuales avisados
que le correspondería asumir a la Compañía, tanto por negocios directos como por
coaseguro.
Adicionalmente, se constituye anualmente una reserva para siniestros no avisados, por
la cifra equivalente al valor promedio de los pagos por siniestros, parte retenida, no
avisados de vigencias anteriores, efectuados en los tres últimos años expresados en
términos reales, con base en el índice de precios al consumidor del último año del
período considerado, de acuerdo al artículo 2.31.4.1.7 del Título 4 del Decreto 2555 de
2010 – Cálculo de la reserva para siniestros pendientes.
Reserva para Siniestros pendientes parte Reasegurador
Se registra el valor de los siniestros ocurridos y declarados no liquidados pendientes de
pago a cargo de los reaseguradores tanto del interior como del exterior.
De Desviación de Siniestralidad
La reserva de desviación de siniestralidad se constituye por el 40% de las primas netas
retenidas, en el ramo de terremoto, es acumulativa y se incrementa hasta el doble de la
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pérdida máxima probable, aplicable al cúmulo retenido por la Compañía en la zona
sísmica de mayor exposición, se constituye mensualmente con cargo a resultados.
Reserva Especial
La Compañía desde octubre de 2002, registra una reserva especial para cubrir la
retención en la liquidación de siniestros catastróficos de terrorismo y catástrofes
naturales como terremoto, la cual fue aprobada por la Asamblea General de
Accionistas, en el Acta No. 62 de octubre de 2002 y autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante comunicación No. 2002014778-
11 de enero de 2003.
La reserva especial se calcula tomando como base las primas retenidas a excepción del
SOAT, estableciendo en forma consolidada por sucursal y ramo el valor positivo, lo
anterior, a fin de no realizar registros con naturaleza contraria y al valor resultante se le
aplica el porcentaje el 1,5%.
l. Pasivos laborales - Los pasivos laborales se estiman y contabilizan mensualmente y se
ajustan al final de cada período con base en las disposiciones legales y los convenios
laborales vigentes.
m. Pasivos estimados y provisiones - La Compañía registra en este rubro, los valores
estimados por concepto de obligaciones laborales no consolidadas en virtud de los acuerdos
vigentes, el valor estimado del impuesto de industria y comercio, las obligaciones a favor
de intermediarios por concepto de comisiones causadas sobre primas por recaudar y los
valores apropiados para cubrir los importes a cargo por multas, sanciones, demandas
laborales y contingencias de pérdida.
n. Pensiones de jubilación - El Instituto de Seguros Sociales “ISS” y los Fondos de
Pensiones, reciben contribuciones de la Compañía y de sus trabajadores para asumir gran
parte del pasivo por pensiones de jubilación a favor de estos últimos. El pasivo por
pensiones directamente a cargo de la Compañía, corresponde esencialmente a personal
antiguo y se contabiliza con base en estudios actuariales.
La amortización del costo diferido por concepto de pensiones de jubilación se realizó con
base en el Decreto No. 4565 del 7 de diciembre de 2010 por medio del cual se modificó el
artículo 77 del Decreto 2649 de 1993, modificado por los Decretos 2852 de 1994 y 1517 de
1998 y adicionado por el Decreto 051 de 2003. La tasa anual de amortización para la
Compañía de acuerdo con el Decreto 4565 es de 0,7022 puntos porcentuales a partir de
2010 y hasta el 2029.
El costo diferido de pensiones se muestra en el balance como una deducción del pasivo
acumulado por pensiones de jubilación y se amortizará hasta el año 2029.
o. Impuesto al Patrimonio - De acuerdo con lo establecido por la Ley que regula los
principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y las alternativas de
registro contable allí establecidas, la Compañía optó por causar la totalidad del impuesto al
patrimonio, como un activo diferido, que se amortizará mensualmente contra resultados
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durante cuatro años (2011 al 2014), contra una cuenta por pagar que disminuirá con los
pagos de las cuotas correspondientes hasta el 2014. Hasta el año 2010, la totalidad del
impuesto se registró como un gasto del período (Ver notas 12 y 16).
p. Cuentas contingentes - Se registra como cuentas contingentes hechos económicos o
circunstancias que puedan llegar a afectar la estructura financiera de la Compañía.
Adicionalmente, se registran aquellas operaciones mediante las cuales la entidad podría
adquirir un derecho o asumir una obligación cuyo surgimiento está condicionado a que un
hecho se produzca o no, dependiendo de factores probables, eventuales o remotos.
q. Cuentas de orden - En este rubro se registran operaciones realizadas con terceros, que por
su naturaleza no afectan la situación financiera de la Compañía, así como las cuentas de
orden fiscales, en donde se registran las cifras utilizadas para la elaboración de las
declaraciones tributarias. Igualmente, se incluyen aquellas cuentas de registro utilizadas
para efectos de control interno e información comercial.
r. Reconocimiento de ingresos, costos y gastos - Para el reconocimiento de ingresos, costos y
gastos la Compañía utiliza el sistema de causación, en aplicación de la norma de
asociación.
s. Conversión de transacciones y saldos en moneda extranjera - De acuerdo con normas
legales vigentes, las transacciones y saldos en moneda extranjera son convertidos a pesos
colombianos a la tasa representativa del mercado del dólar estadounidense, calculada el
último día hábil del mes y certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia, la
cual fue de $1.942,70 (en pesos) y de $1.913,98 (en pesos) al 31 de diciembre de 2011 y
2010, respectivamente. La utilidad o pérdida en cambio, proveniente del ajuste de los
activos y pasivos en moneda extranjera, se registra en el estado de resultados como ingreso
o egreso en cambios.
t. Utilidad neta por acción - La utilidad neta por acción, por $20,07 (en pesos) y $28,13 (en
pesos), se determina tomando el promedio ponderado de las acciones en circulación por
984.509.973 y 954.821.549 al 31 de diciembre de 2011 y 2010, respectivamente.
u. Estados de flujos de efectivo – Los estados de flujos de efectivo fueron preparados por el
método directo, el cual incluye la depuración de los pagos y recaudos de efectivo neto
provisto o (usado) por las actividades de operación, inversión y financiación.
v. Reclasificaciones - Para efectos de comparabilidad con el año 2011, algunas cifras de los
estados financieros al 31 de diciembre de 2010 fueron reclasificadas.
w. Distribución de gastos administrativos y de personal - La Compañía, al cierre de diciembre
31 de 2011, efectuó la distribución de los gastos administrativos y de personal, utilizando
como base la participación obtenida de las distribuciones contenidas en el Modelo de
Costeo de la Compañía, arrojando al cierre de diciembre los siguientes porcentajes por
ramo:
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Ramo
Porcentaje de Costeo
%
Manejo 2,56
Cumplimiento 4,90
Incendio 6,64
Sustracción 1,68
Transportes 3,27
Casco barco 0,82
Automóviles 21,68
"SOAT" 29,31
Terremoto 3,36
Responsabilidad civil 7,91
Seguro para inversión agrícola 0,01
Manejo global bancario 0,69
Seg. de vida grupo y colectivo 5,48
Accidentes personales 3,51
Salud 0,00
Rotura maquinaria 2,38
Montaje maquinaria 0,54
Corriente débil 3,46
Todo riesgo contratista 1,78
100,00
x. Cambios contables ocurridos – La Superintendencia Financiera, mediante la Circular
Externa 011 de 2011, modificó la base de aplicación para el Impuesto de Industria y
Comercio, incluyendo nuevas cuentas que aumentan el impuesto pero también dejó para
disminuir la base con lo correspondiente a las contribuciones de SOAT, lo cual ha sido
favorable para la Compañía en razón a que la producción de este ramo es directamente
proporcional con las contribuciones a descontar de la base de Cálculo.
3. DISPONIBLE
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Caja $ 1.011,8 $ 314,8
Bancos del país 34.903,5 50.517,6
Bancos del exterior (1) 59.458,1 25.898,3
$ 95.373,4 $ 76.730,7
- 21 -
(1) El detalle de montos en moneda extranjera por entidades al 31 de diciembre, fue:
BANCO CITIBANK 2011 2010
En la moneda En la moneda
Dólares 75.882,2 209.750,3
Dólares Over Night 9.850.000,0 7.750.000,0
Euros 4.238.946,7 39.772,1
Dólares Australianos 804.087,9 98.747,8
Libras Esterlinas 3.528.463,6 506.495,0
Yenes 9.656.028,0 9.756.284,0
BANCO MERRILL LYNCH
Dólares 2.269.260,1 508.824,1
Euros 17.108,3 173.521,2
Dólares Australianos 2.045.941,3 600.974,4
Libras Esterlinas 22.732,0 1.676.202,4
Dólares Canadienses 53.616,0 134.094,1
Dólar Neocelandes 5.470.375,7 494.928,8
A 31 de diciembre, las partidas débito y crédito mayores a 30 días pendientes de regularizar,
fueron trasladadas al deudor y provisionadas al 100% y las crédito al pasivo correspondiente.
Para el año 2011 los saldos del disponible se encuentran libres de restricciones y gravámenes,
excepto por $2,6 en la cuenta de ahorros No. 064-00733-9 y $54,2 en la cuenta corriente No.
059-00635-3 ambas del Banco AV Villas; y en $146,1 en la cuenta corriente No. 101-048567-2
del Banco Davivienda y para el 2010 los saldos del disponible se encuentran libres de
restricciones y gravámenes, excepto por $32,6 en la cuenta de ahorros No. 064-00733-9 y $54,2
en la cuenta corriente No. 059-00635-3 ambas del Banco AV Villas, los cuales corresponden a
embargos.
4. INVERSIONES
A 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Inversiones negociables:
Títulos de deuda:
Títulos emitidos por la nación:
Títulos de tesorería TES $ 302.565,0 $ 222.663,7
Bonos Yankees 15.037,0 14.016,8
Títulos de reducción de deuda TRD 699,9 3.061,9
Total 318.301,9 239.742,4
- 22 -
2011 2010
Títulos emitidos por instituciones financieras:
Certificados de depósito a término $ 3.015,9 $ 8.030,2
13,0 6.369,3
Total 3.028,9 14.399,5
Títulos emitidos, avalados o garantizados por
gobiernos extranjeros, entidades multilaterales,
bancos centrales extranjeros y otros residentes del
exterior
66.338,1 99.110,6
Total inversiones negociables en títulos de deuda 387.668,9 353.252,5
Inversiones hasta el vencimiento en títulos de deuda:
Títulos de reducción de deuda TRD 6.224,9 5.985,9
Bonos sector real 285,8 277,6
Total inversiones hasta el vencimiento en títulos de
deuda 6.510,7 6.263,5
Total inversiones títulos de deuda 394.179,6 359.516,0
Inversiones negociables de títulos participativos:
Títulos con alta bursatilidad:
Instituciones financieras 9.468,5 3.580,5
Sector real 125,3 115,0
Otros sectores 889,5 1.103,1
Total títulos alta bursatilidad 10.483,3 4.798,6
Títulos con media bursatilidad:
Instituciones financieras 167,5 55,2
Total títulos media bursatilidad 167,5 55,2
Carteras colectivas 23,7 23,2
Total inversiones negociables títulos participativos 10.674,5 4.877,0
Inversiones disponibles para la venta en títulos
participativos 142.569,5 163.763,4
Total inversiones 547,423,6 528.156,4
Provisión inversiones para mantener hasta el
vencimiento en títulos de deuda (285,8) (277,6)
- 23 -
2011 2010
Provisión inversiones disponibles para la venta en
títulos participativos $ (639,3)
$ (644,5)
Total provisión (925,1) (922,1)
Total inversiones $ 546.498,5 $ 527.234,3
Las inversiones fueron calificadas de acuerdo con lo establecido por la Superintendencia
Financiera de Colombia, en el Capítulo I de la (“CBCF”).
Las inversiones se realizaron en cumplimiento de lo establecido en el Decreto 2953 del 6 de
agosto de 2010.
A 31 de diciembre de 2011 y 2010, los dividendos de las 954 acciones del Banco de Bogotá
desmaterializadas en el Depósito Centralizado de Valores Deceval por valor de $47, se
encuentran embargadas por el proceso en contra que adelanta la Gobernación de Risaralda.
Composición del portafolio de inversiones al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
Por tipo de inversión:
Inversión Valor de mercado
2011 2010
CDT y Bonos $ 3.028,8 $ 14.399,5
Nación 324.526,8 245.728,3
Otros 285,8 277,6
Bonos exterior 66.338,1 99.110,6
Provisión de inversiones para mantener hasta el
vencimiento en títulos de deuda (285,8) (277,6)
Inversiones negociables en títulos participativos 10.674,6 4.877,0
Títulos participativos disponibles para la venta 142.569,5 163.763,4
Provisión títulos participativos (639,3) (644,5)
Total $ 546.498,5 $ 527.234,3
Por tipo de moneda convertidos a pesos:
Valor de mercado 2011 2010
Inversiones en Dólares $ 22.996,8 $ 50.697,5
Inversiones en UVR 6.924,7 9.047,8
Inversiones en Libras Esterlinas 4.477,9 4.262,5
Inversiones en Dólares Canadienses 9.526,7 5.560,2
- 24 -
Valor de mercado 2011 2010
Inversiones en Pesos $ 458.198,6 $ 405.059,1
Inversiones en Dólares Nueva Zelanda 16.583,9 20.350,4
Inversiones en Dólares Australianos 19.256,4 17.149,5
Inversiones en Euros 8.533,5 15.107,3
Total portafolio $ 546.498,5 $ 527.234,3
Calificación por tipo de inversión a diciembre 31 de 2011:
Inversión Calificación Valor de mercado
Participación %
Bonos Yankees AAA 15.038,0 2,7
Tes AAA 302.565,0 53,2
Trd AAA 6.924,8 1,2
Bfrench Treasury AAA 8.533,5 1,5
Btreasury US AAA 4.020,8 0,7
Bsweden Kingdom AAA 1.971,9 0,4
B New Zealand Gov AA+ 16.583,5 2,9
Baustria AAA 2.041,4 0,3
Btreausry Reino Unido AAA 4.477,9 0,8
Fondo Rendir Colpatria AAA 23,7 -
Bono Australian Gov. AAA 17.214,4 3,0
Bono Federal Rep Germany AAA 1.967,0 0,4
Bono Canada Gov. AAA 9.526,7 1,7
Bono Banco De Bogota AA+ 12,9 -
Bono Enka (a) B - -
Cdt Sudameris BRC1+ 3.015,9 0,5
Acciones
152.581,1 30,7
Total
$ 546.498,5 100,0
(a) Provisionado al 100%
Calificación por tipo de inversión a diciembre 31 de 2010:
Inversión Calif. Valor de Mercado Participación %
Bono Council of Europe AAA $ 4.811,6 0,91
Bonos Yankees AAA 14.016,8 2,66
Tes AAA 222.663,7 42,23
Trd AAA 9.047,8 1,72
Beuropean Investment B. AAA 6.642,8 1,26
Bfrench Treasury AAA 5.700,0 1,08
- 25 -
Inversión Calif. Valor de Mercado Participación %
Btreasury Bill AAA $ 4.810,4 0,91
Bsweden Kingdom AAA 3.957,5 0,75
B New Zealand Gov AAA 20.350,4 3,86
Baustria AAA 9.407,3 1,78
Btreausry Reino Unido AAA 4.262,5 0,81
Bbanco Interamericano de
Desarrollo AAA 7.870,0 1,49
Bono Australian Gov. AAA 17.149,5 3,25
Bono Kredit Widerauf AAA 6.641,0 1.26
Bono Federal Rep Germany AAA 1.947,3 0,39
Bono Canada Gov. 5.560,2 1,05
Bono Bancoldex AAA 6.046,3 1,15
Bono Banco Popular DP1+ 309,8 0,06
Bono Banco De Bogota DP1+ 13,3 -
Bono Enka (a) B - -
Cdt Sudameris BRC1+ 3.012,2 0,57
Cdt Helm Bank F1+ 5.018,0 0,95
Fondo Rendir Colpatria AAA 23,3 -
Acciones 167.972,6 31,86
Total $ 527.234,3 100,00
Comportamiento mensual del Portafolio Renta Fija año 2011 y 2010
Mes Valor Portafolio
2011 2010
Enero $ 360.061,4 $ 355.179,2
Febrero 370.677,8 348.051,3
Marzo 372.156,9 349.540,6
Abril 385.938,9 348.609,0
Mayo 398.319,7 348.756,8
Junio 384.898,3 350.349,1
Julio 380.827,1 353.450,9
Agosto 396.308,4 359.041,9
Septiembre 402.219,9 352.250,4
Octubre 399.844,5 359.846,6
Noviembre 393.421,3 361.916,9
Diciembre 394.179,6 359.516,0
- 26 -
Valores máximos, mínimos y promedio del portafolio de Inversiones negociables en títulos de
deuda año 2011 y 2010
2011 2010
Valor máximo $ 402.219,9 $ 361.916,9
Valor promedio 386.571,2 353.875,7
Valor mínimo 360.061,4 348.051,3
Período de maduración - Composición del portafolio de inversiones en títulos de deuda, por
plazos al vencimiento, al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
2011 2010
Vencimiento (en días) Valor
Participación % Valor
Participación %
0 a 180 $ 16.359,6 2,9 $ 56.969,7 10,82
181 a 360 5.153,4 0,9 34.682,7 6,58
361 a 540 16.967,8 3,0 658,9 0,12
541 a 720 199.513,2 35,1 4.796,3 0,91
721 a 1.080 11.789,0 2,1 208.911,7 39,62
Más de 1.081 144.110,7 25,3 53.219,2 10,09
Inversiones en títulos
participativos 152.604,8 30,7 167.995,8 31,86
Total $ 546.498,5 100,0 $ 527.234,3 100,0
El siguiente es el detalle de las inversiones disponibles para la venta en títulos participativos al
31 de diciembre:
ESPACIO EN BLANCO
- 27 -
Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos al 31 de diciembre de 2011
Capital social Participación
Número Acciones Poseídas
Costo Ajustado
Calificación riesgo de solvencia
Valor comercial
Valorización (Desvalorización) Provisión
Banco del Estado (En Liquidación) $ 89.866 0,00000000000 79.220 $ 0,1 E $ - $ - $ (0,1)
Banco Avvillas 22.473 0,00002095836 4.710 14,4 A 32,1 17,7 -
Banco BBVA 89.779 0,002944000 423.642 64,6 AAA 102,1 37,5 -
Banco de Occidente S.A 4.495 0,000236787 36.915 1.107,5 A 1.080,7 (26,8) -
Banco HSBC Colombia S.A 232.828 0,00003016271 3.344.156 186,4 A 6,5 (11,6) (168,3)
Banco Santander 218.731 0,000210819 87.815 76,7 A 415,9 339,2 -
Cesvi Colombia S.A 2.662 0,037143501 94.490 157,8 A 517,7 359,9 -
Clínica Colsanitas 7.738 0,019898931 244.799 463,2 A 3.308,9 2.845,7 -
Compañía Promotora de
Inversiones del Café S.A 8.023 0,000333503 36.657 21,2 C 5,1 (0,5) (15,6)
Fiduciaria La Previsora 23.361 0,999997688 23.361.202 69.008,9 A 167.187,3 98.178,4 -
Inversiones Industriales Sanita 5.450 0,019898931 244.799 108,4 A 108,4 - -
Inverfas 0,06 0,002629707 1.512 1,2 A 2,3 1,1 -
Inverseguros 0,05 0,028208208 2.818 12,9 A 65,7 52,8 -
Papeles Nacionales 4.104 0,000215998 52.720 14,2 E - - (14,2)
Positiva S.A. Cía. de Seguros 382.645 0,090910383 13.914.549.881 68.249,1 A 95.059,7 26.810,6 -
Productora de Papeles Nacionales 5.966 0,002404585 1.434.648 1.714,2 A 2.038,3 324,1 -
Proinversiones 0,145 0,001822667 26.400 1,3 E - - (1,3)
Promisan S.A 3.523 0,003130222 11.027.700 61,6 E - - (61,6)
Promision 8.411 0,001831424 2.613.600 115,4 B 70,0 (12,2) (33,2)
Protección 33.687 0,001186744 25.175 845,4 A 1.512,0 666,6 -
Segurexpo de Colombia 22.831 0,001128384 28.630.542 133,1 E - - (133,1)
Setas Colombianas 7.236 0,001731338 2.088.250 211,9 E - - (211,9)
142.569,5
$ 271.512,7 $ 129.582,5 $ (639,3)
Menos:
Provisión (639,3)
Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos $ 141.930,2
- 28 -
Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos al 31 de diciembre de 2010
Capital
Social Participación
Número
Acciones
Costo
Ajustado
Calificación
riesgo de
Solvencia
Valor
Comercial
Valorización
(Desvalorización) Provisión
Banco del Estado (En Liquidación) $ 89.866 0,00000000000 79.220 $ 0,1 E $ - $ - $ (0,1)
Banco Avvillas 22.473 0,00002095836 4.710 14,4 A 34,1 19,7 -
Banco BBVA 89.779 0,002944000 423.642 64,6 A 121,9 57,3 -
Banco de Occidente S.A 4.111 0,000029067 36.915 599,0 A 1.385,5 786,5 -
Banco HSBC Colombia S.A 332.612 0,00003016271 3.344.156 186,4 A 8,4 (9,6) (168,4)
Banco Santander 218.731 0,000210819 87.815 76,7 A 184,7 108,0 -
Cesvi Colombia S.A 2.662 0,037143501 94.490 157,8 A 447,8 290,0 -
Clinica Colsanitas 7.738 0,019898931 244.799 463,2 A 2.669,6 2.206,4 -
Compañía Promotora de Inversiones
del Café S.A 8.023 0,000333503 36.657 21,2 C 5,5 - (15,7)
Fiduciaria La Previsora 23.361 0,999997688 23.361.202 90.707,8 A 152.843,6 62.135,8 -
Inversiones Industriales Sanita 5.450 0,019898931 244.799 108,5 A 108,5 - -
Inverfas 0,06 0,002629707 1.512 1,2 A 2,2 1,0 -
Inverseguros 0,05 0,028208208 2.818 12,9 A 83,6 70,7 -
Papeles Nacionales 4.104 0,000215998 52.720 14,2 E - - (14,2)
Positiva S.A. Cia. de Seguros 382.645 0,090910383 13.914.549.881 68.249,1 A 93.270,4 25.021,3 -
Productora de Papeles Nacionales 5.966 0,002404585 1.434.648 1.714,2 A 1.864,5 150,3 -
Proinversiones 0,145 0,001822667 26.400 1,3 E - - (1,3)
Promisan S.A 3.523 0,003130222 11.027.700 61,6 E - - (61,6)
Promision 8.411 0,001831424 2.613.600 116,5 B 80,6 - (35,9)
Protección 27.441 0,001436166 25.175 845,4 A 1.636,4 791,0 -
Segurexpo de Colombia 22.831 0,001642381 28.630.542 133,1 E - - (133,1)
Setas Colombianas 24.123 0,001731338 2.088.250 214,2 E - - (214,2)
$ 163.763,4
$ 254.747,3 $ 91.628,4 $ (644,5)
Menos:
Provisión
(644,5)
Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos $ 163.118,9
- 29 -
El movimiento de la provisión para la protección de inversiones durante el año fue:
2011 2010
Saldo inicial $ 922,1 $ 896,7
Incremento a la provisión 8,2 61,3
Recuperaciones (5,2) (35,9)
Saldo final de período $ 925,1 $ 922,1
El Riesgo de Mercado asociado a las inversiones por factor de riesgo y el VaR (Valor en
Riesgo) diversificado fue el siguiente:
TES $ 1.488,0 $ 1.875,0
Renta Fija, IPC y DTF - 8,0
UVR - 3,0
Igbc – Fondos 8.776,0 7.520,0
TRM-Euro (Moneda) 2.056,0 2.470,0
TRM-Euro (Curva) 3.569,0 7.477,0
World Index (Oro) 215,0 -
Total 16.104,0 19.353,0
VaR Diversificado $ 10.515,0 $ 8.816,0
La variación del VaR respecto al año anterior, corresponde a la inclusión de las cuentas en
dólares del libro bancario para el su correspondiente cálculo, las cuales representan una
posición al cierre del año de $43.465. De igual forma el Valor en riesgo VaR se vió afectado
por la volatilidad de los mercados durante el año 2011.
5. CARTERA DE CRÉDITOS, NETO
Al 31 de diciembre el detalle era:
Otras garantías:
Consumo vigente $ 2.274,8 $ 2.331,8
Provisión para protección de cartera (124,0) (124,8)
$ 2.150,8 $ 2.207,0
- 30 -
La cartera de consumo e intereses al 31 de diciembre, se clasifica de acuerdo con las normas de
la Superintendencia Financiera de Colombia, así:
Consumo –
2011 2010
Cuentas por Cobrar Intereses
Cuentas por Cobrar Intereses Calificación Capital Calificación Capital
A $ 1.887,2 19,7 A $ 1.954,7 $ 19,3
B 281,0 4,0 B 275,6 7,2
C 0,3 0,0 C 2,5 0,2
D 15,8 0,2 D 1,6 -
E 90,5 3,50 E 97,4 2,8
$ 2.274,8 $ 27,4 $ 2.331,8 $ 29,5
Las provisiones por calificación son:
2011 2010
Calificación Provisión Calificación Provisión
B $ 2,8 B $ 2,8
C 0,1 C 0,5
D 7,9 D 0,8
E 90,5 E 97,4
General 22,7 General 23,3
$ 124,0 $ 124,8
La Compañía aplica para el castigo de cartera, las normas establecidas en el Capítulo V de la
(“CBCF”), donde exige la aprobación del castigo por parte de la Junta Directiva y el envío a la
Superintendencia Financiera de Colombia de una relación de los valores castigados,
debidamente suscrita por el Representante Legal, junto con el acta de Junta Directiva donde
conste la aprobación y la certificación del Revisor Fiscal.
El movimiento de la provisión para cartera de crédito durante el año es el siguiente:
2011 2010
Saldo inicial $ 124,8 $ 77,4
Constituciones 34,3 115,0
Recuperaciones (35,1) (67,6)
Saldo final $ 124,0 $ 124,8
- 31 -
Período de maduración - La cartera de créditos presenta vencimientos en un plazo máximo
hasta 10 meses.
Garantías - La Compañía tiene como garantía los títulos valores (Pagarés) que cubren la
totalidad de la cartera de crédito.
La Compañía durante los años 2011 y 2010 no realizó compra ni venta de cartera.
6. CUENTAS POR COBRAR ACTIVIDAD ASEGURADORA, NETO
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Coaseguradores cuenta corriente aceptados:
Seguros de Vida del Estado S.A. $ 14,3 $ -
Mapfre Crediseguros 4,1 -
Aseguradora Colseguros S.A. 651,5 -
Chartis de Colombia 12,8 -
Liberty Seguros 76,0 -
Seguros del Estado 0,3 -
Mapfre Seguros Generales de Col. 483,1 -
Seguros Comerciales Bolivar 4,0 -
Royal & Sunalliance 35,2 -
Aseguradora de Vida Colseguros S.A. 14,9 128,7
Mapfre Colombia Vida Seguros S.A. 5,8 64,6
Chubb de Colombia Compañía de Seguros S.A.
(La Federal Compañía de Seguros) 1,3 0,2
ACE Seguros S.A. 2,4 1,1
Compañía Suramericana Seguros S.A. 35,2 45,1
QBE Seguros S.A. 1.009,9 211,2
Seguros Colpatria S.A. 21,7 65,2
2.372,5 516,1
Coaseguradores cuenta corriente cedidos:
Aseguradora Grancolombiana de Seguros en
liquidación - 0,1
BBVA Seguros Colombia S.A. 0,7 0,1
ACE Seguros S.A. 0,2 0,3
Aseguradora Colseguros - 477,8
Mapfre Colombia Vida Seguros - 15,1
Seguros de Vida Estado - 25,8
Seguros Comerciales Bolivar - 1,4
Mapfre Crediseguros S.A. - 0,3
QBE Seguros S.A. - 274,2
Compañía Suramericana Seguros S.A. - 294,3
Seguros La Equidad S.A. 0,1 -
- 32 -
2011 2010
Cardif Colombia Seguros Generales $ 4,0 $ -
Royal & Sunalliance 223,5 -
Positiva Compañía de Seguros 1,6 -
230,1 1.089,4
Reaseguradores interior cuenta corriente
Aseguradora Colseguros S.A. 82,0 80,7
Chartis de Colombia 1.808,2 -
Royal & Sun Alliance – Seguros 6,0 -
Compañía de Seguros Atlas S.A. en liquidación 31,3 31,3
Swiss Re - Reaseguradora de Colombia S.A. 13,3 25,5
Chubb de Colombia Cia. de Seguros 508,7 1.447,4
Mapfre Re Compañía de Reaseguros S.A.-
Reaseguradora Hemisférica 5,5 9,1
2.455,0 1.594,0
Reaseguradores exterior cuenta corriente:
Ace Ina Overseas Insurance Company 139,9 21,5
Allianz Aktiengessellschaft 82,2 80,9
Americana de Reaseguros C.A. 306,9 301,2
AIG Uk Limited 21,9 21,9
Arig Insurance Company Limited 15,9 15,9
Assicurazioni Generali S.P.A. - 18,4
Alliance International Reinsurance 1,0 -
Allianz Se 103,1 -
Arch Insurance Company (europe) 9,9 -
Ast 4,7 -
Axa Re 159,7 -
Brit Insurance Limited 52,1 129,2
Compagnie Transcontinentale de Reassurances 26,9 26,5
Compañía Suiza de Reaseguros S.A. 1.919,8 1.441,7
Eagle Star Reinsurance Company Limited 69,5 49,8
Employers Reinsurance Corporation 87,0 48,7
Faraday 65,9 -
Federal Insurance Company 17,6 15,8
Gerling-Konzern Allgemenine Versicherungs
Aktiengesellschaft 13,0 12,8
Gerling Global Re 662,6 530,8
Glacier Reinsurance AG "Glacier Re" 21,1 20,8
Glacier Insurance AG "Glacier Re" 243,2 -
Guardian Insurance Company - 32,4
Guy Carpenter Colombia Corredores 13,8 -
Hannover Ruckversicherungs Gesellschaft-Ag 405,0 5.388,3
- 33 -
2011 2010
HDI- Geling Industrie Versiche $ 6,7 $ 0,4
Hih Uk Ltda. 54,4 53,6
Houston Casualty Company 1,6 40,9
Hsb Engineering Insurance Limited 17,9 254,5
Independent Insurance Company Limited 320,6 17,5
Koelnische Ruckversicherungs-Gesellschaft Ag. 224,7 607,9
Latinbroker S.A. de Corretaje de Reaseguros 653,8 62,8
Liberty Mutual Insurance Company - 1.933,5
Liberty mutual insurance europ 1,4 1.274,1
Lloyd´s 1010 wah 3,4 297,5
Lloyd´s 1225 aegis managing 528,4 1.050,5
Lloyd´s 623 beazley furlonge 710,5 155,1
Lloyd´s 0025 wnm 4,4 -
Lloyd´s 102 goshawk syndicate 3,1 459,1
Lloyd´s 1093 mvh 53,5 3,1
Lloyd´s 1096 ras 812,7 -
Lloyd´s 1156 514,0 1,5
Lloyd´s 1173 cml 6,1 75,7
Lloyd´s 1200 heritage managing 7,6 -
Lloyd´s 1212 sjb 4,7 9,0
Lloyd´s 1218 newline 33,4 -
Lloyd´s 1221 navigators underwriting 53,2 0,7
Lloyd´s 1243 477,7 24,5
Lloyd´s 1274 antares 66,9 3,6
Lloyd´s 1400 imagine syndicate 35,7 18,6
Lloyd´s 1411 sut 4,7 422,5
Lloyd´s 1414 ascot underwriting 1.197,4 49,8
Lloyd´s 1886 part of syndicate 7,6 267,1
Lloyd´s 2003 catlin underwriting 394,0 125,7
Lloyd´s 2010 cathedral underwriting 11,2 -
Lloyd´s 2147 novae syndicates l 15,5 16,0
Lloyd´s 219 anm 3,8 85,6
Lloyd´s 2232 darren Powell 7,2 35,1
Lloyd´s 2488 ace underwriting 16,1 -
Lloyd´s 2791 managing agency 4,4 -
Lloyd´s 2999 qbe underwriting 21,5 -
Lloyd´s 382 hardy (underwriting) 455,1 -
Lloyd´s 435 faraday underwriting 7,1 -
Lloyd´s 456 pbj 3,6 -
Lloyd´s 4711 aspen managing age 18,4 -
Lloyd´s 510 r j kiln & co. L 241,3 -
Lloyd´s 9079 cox 469,9 -
Lloyd´s 9131 40,9 -
- 34 -
2011 2010
Lloyd´s 958 omega underwriting $ 18,0 $ -
Lloyd´s aegon insurance company 149,6 -
Lloyd´s colonia baltica 62,8 -
Lloyd´s general accident 15,6 -
Lloyd´s milenium 1,6 -
Lloyd´s sindicate enginnering 1,4 -
Lloyd´s Underwriters 28,0 -
Lloyd´s Winterthur 51,5 -
Munchener American Re Insurance Company 112,5 -
Munchener Ruckversicherungs-Gesellschaft 197,5 -
Munchener Tela Versicherung 124,8 -
Partner Reinsurance Company Limited 181,4 -
QBE Insurance (Europe) Limited 103,2 -
QBE Reinsurance Corporation 32,3 -
R + V Versicherung AG 24,7 -
Scor Se Societe De Reassurance 1,6 -
Scor Insurance UK Limited 75,7 -
Scor Se 1.421,3 -
Scor Reinsurance Company 457,0 -
Sirius internacional insurance 328,8 -
Sun alliance insurance group 56,6 -
Swiss Re Mexico 5,6 -
Swiss Re International S.E 24,4 -
Swiss Re Reaseguradora Nuevo Mundo 1,6 -
Swiss Re Unione Italiana Di Riassicurazioni 3,7 -
Swiss Reinsurance America Corporation 1.624,5 -
The British and European Reinsurance Company 69,4 -
The Chiyoda Fire And Marine Insurance Company
Europe Limited 293,8 -
The Tokio Marine And Fire Insurance Company
(UK) Limited 124,9 -
Tokio Marine Global Re Limited 44,3 -
W.r. Berkley Insurance (europe 16,8 -
White Mountains Reinsurance Co 171,3 -
Wurttembergishe Versicherungs Ag 35,1 -
Xl Insurance Company Limited 12,8 -
Zurich Global Energy 315,6 245,8
Zurich Specialties London Limited 37,5 37,0
Primas futuras y diferidas 896,0 377,1
Otros Reaseguradores 16,1 2,8
19.098,1 16.165,2
- 35 -
2011 2010
Cámara de Compensación del Soat (1) $ 3.994,4 $ 4.206,2
Primas por Recaudar (2) 128.381,7 104.735,3
Subtotal de cuentas por cobrar actividad aseguradora 156.531,8 128.306,2
Provisión cuentas por cobrar actividad aseguradora (17.899,4) (12.953,2)
$ 138.632,4 $ 115.353,0
(1) El detalle de cámara de compensación SOAT al 31 de diciembre era:
Fecha de
recaudo 2012 2011
Enero $ 1.858,4 $ 2.099,1
Febrero 2.136,0 2.107,1
Total $ 3.994,4 $ 4.206,2
El saldo a 31 de diciembre corresponde a la liquidación del mes de noviembre y a la estimación del mes de
diciembre.
(2) El detalle de primas por recaudar al 31 de diciembre era:
Negocios directos $ 106.717,2 $ 84.600,4
Coaseguro aceptado 5.861,1 6.753,9
Coaseguro cedido 15.740,4 13.311,0
Cancelación automática 63,0 70,0
$ 128.381,7 $ 104.735,3
El detalle de la provisión por compañía para cuentas corrientes con reaseguradores del interior y
exterior, era:
Reaseguradores interior cuenta corriente: Compañía de Seguros Atlas S.A. en liquidación $ 31,3 $ 31,3 Aseguradora Colseguros S.A. 77,8 38,4
109,1 69,7
Reaseguradores exterior cuenta corriente: Ace Ina Overseas Insurance Company Limited 20,0 21,5 AIG UK Limited 21,9 21,9 Alliance International 0,9 1,0 Allianz Aktiengesellschaft 74,9 80,9 Allianz Se 103,1 - Americana de Reaseguros C.A. 301,2 299,7
- 36 -
2011 2010 Arig Insurance Company Limited $ 15,9 $ 15,9 Brit Insurance Limited 52,1 - Compagnie Transcontinentale de Reassurances 24,5 26,5 Compañía Suiza de Reaseguros 1.357,8 - Eagle Star Reinsurance Company 49,8 49,8 Employers Reinsurance Corporation 26,3 - Federal Insurance Company 15,9 15,8 Aktiengesellschaft 11,9 12,8 Gerling Global Re Limited 568,7 484,2 Guardian Insurance Company - 32,4 Glacier Insurance AG 19,3 - Hannover Ruck - 1.862,5 Hih Uk Ltda... 49,6 53,6 Houston Casuality Company 1,6 41,0 Independent Insurance Company Limited 254,5 254,5 Kolnische Ruckversicherung- Gesellschaft - 26,0 Latinbroker S.A. de Corretaje de Reaseguros 613,2 607,9 Lloyds 1156 514,0 - Lloyds 1243 477,7 - Lloyds 9131 40,9 - Lloyds Aegon Insurance Company 118,0 - Lloyds Colonia Baltica 19,3 - Munchener American Re-Insurance 96,9 - Munchener Tela Versicherung 123,0 - QBE Reinsurance ( Europe ) Limited 103,2 - Reaseguradora Patria S.A. - 0,4 Scor Insurance (uk) Limited 75,7 - Scor Se 1.421,3 - Swiss Re International S.E. 18,7 - Swiss Re Unione Italiana Di Ri 3,7 - Swiss Reinsurance America Corporation 1.624,5 - The Chiyoda Fire And Marine Insurance Company Europe Limited 271,0 266,9 The New Hampshire Insurance Company - 420,9 The Bristish and European Reinsurance Company 49,8 49,8 Tryg Baltica Forsikring International Forsikringsselskab A/S - 85,4 The Tokio Marine And Fire Insurance 121,0 - Tokio Marine Global Re Limited 29,5 - Wurttembergishe Versicherungs Ag 35,1 35,1 Zurich Specialties London Limited 34,2 37,0 Zurich Global Energy 227,6 - Otros Reaseguradores 1,4 1,2
8.989,6 4.804,6
Total reaseguradores del interior y exterior $ 9.098,7 $ 4.874,3
- 37 -
El movimiento de la provisión para la protección de cuentas por cobrar actividad aseguradora
fue:
2011 2010
Saldo inicial $ 12.953,2 $ 8.235,5
Incremento a la provisión 9.170,0 7.230,4
Recuperaciones (4.223,8) (2.512,7)
Saldo final de período $ 17.899,4 $ 12.953,2
La provisión para protección de cuentas por cobrar actividad aseguradora al 31 de diciembre de
2011 y 2010 representa el 12,9% y 11,2% del total de la cuenta, respectivamente. A
continuación se detalla el monto de las provisiones y el porcentaje que representa sobre el valor
de la deuda:
2011 % 2010 %
Coaseguradores cuenta corriente (1) $ 1.556,0 59,8 $ 1.083,9 67,5
Reaseguradores interior 109,1 4,4 69,7 4,4
Reaseguradores exterior (2) 8.989,6 47,1 4.804,6 29,7
Primas pendientes de recaudo 7.244,7 5,6 6.995,0 6,7
$ 17.899,4 $ 12.953,2
(1) Dentro del saldo de la cuenta corriente se encuentran los siniestros amparados por pólizas de coaseguro
aceptado, descontados por la coaseguradora y que no se han legalizado por falta de documentación, por
problemas técnicos en el manejo de la expedición, entre otros; los mismos por prudencia se han provisionado
al 100%, independientemente de la antigüedad que manejan, en razón a que en el momento de la legalización
su registro será directamente contra resultados de la Compañía.
(2) El incremento de la provisión responde principalmente a Swiss Reinsurance ($1.624,00) y Score ($1.421,0),
debido al proceso de análisis y depuración de las cuentas corrientes de reaseguradores.
La Compañía, al cierre de diciembre de 2011, provisionó en el ciento por ciento los saldos netos
por cobrar, a cargo de Reaseguradores con antigüedad superior a seis (6) meses, en
cumplimiento con lo establecido en el Plan Único de Cuentas.
Período de maduración
a. Primas por Recaudar
Sector privado: 45 días calendario, contados a partir de la fecha de inicio de la vigencia
de la póliza, 60 días con cuota inicial y pago a los 30 y 60 días, ó 75 días con respaldo
de convenio de pago debidamente suscrito por el tomador de la póliza.
Sector público centralizado: 90 días calendario contados a partir de la fecha de emisión
de la póliza.
- 38 -
Entidades oficiales descentralizadas: (del orden departamental y municipal) 45 días
calendario contados a partir de la fecha de iniciación de la vigencia de la póliza ó 90
días respaldado con convenio de pago suscrito por el ordenador del gasto.
b. Cuentas por Cobrar a Coaseguradores Cuenta Corriente
Dentro de los 20 días del mes siguiente al recaudo de las primas o del pago del siniestro.
c. Cuentas por Cobrar a Reaseguradores Cuenta Corriente
Automáticos: De 90 días a 180 días para los reaseguradores del exterior.
Facultativos: 30 días después de la ocurrencia del siniestro y cumplidos los requisitos
del “SLIP” de reaseguros.
A continuación se detallan las edades (en días) de las primas pendientes de recaudo directas,
coaseguro aceptado y coaseguro cedido al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
2011
Días Negocios directos
Coaseguro aceptado
Coaseguro cedido
Cancelación automática
Entre 0 y 75 $ 76.749,8 $ 2.838,0 $ 14.794,0 $ -
Entre 76 y 120 12.750,7 1.101,7 571,4 -
Entre 121 y 180 6.828,7 594,9 56,5 -
Entre 181 y 360 7.391,3 599,6 108,2 -
Mayor de 361 (a) 2.996,7 726,9 210,3 63,0
Total $ 106.717,2 $ 5.861,1 $ 15.740,4 $ 63,0
2010
Negocios directos
Coaseguro aceptado
Coaseguro cedido
Cancelación automática
Entre 0 y 75 $ 62.640,9 $ 3.036,0 $ 12.176,5 $ -
Entre 76 y 120 7.259,2 1.767,9 333,2 -
Entre 121 y 180 6.319,9 775,5 375,9 -
Entre 181 y 360 5.543,4 459,1 302,6 -
Mayor de 361 2.837,0 715,4 122,8 70,0
Total $ 84.600,4 $ 6.753,9 $ 13.311,0 $ 70,0
- 39 -
A continuación se detallan las primas pendientes de recaudo del sector privado y el sector
público al 31 de diciembre de 2011 y 2010:
Negocios directos –
2011
Negocios directos Cancelación automática
Días
Sector
Oficial
Sector
Privado
Total
negocios
directos
Sector
Oficial
Sector
Privado
Total
cancelación
automática
0-75 $ 26.568,6 $ 50.181,2 $ 76.749,8 $ - $ - $ -
76-120 2.435,5 10.315,3 12.750,8 - - -
121-180 1.662,9 5.165,8 6.828,7 - - -
181-360 1.149,4 6.241,9 7.391,3 - - -
Mayor de 360 (a) 653,6 2.343,1 2.996,7 8,5 54,5 63,0
Total $ 32.470,0 $ 74.247,3 $ 106.717,1 $ 8,5 $ 54,5 $ 63,0
2010
Negocios directos
Cancelación
automática
Días
Sector
Oficial
Sector
Privado
Total
negocios
directos
Sector
Oficial
Sector
Privado
Total
cancelación
automática
0-75 $ 35.495,6 $ 27.145,3 $ 62.640,9 $ - $ - $ -
76-120 5.479,3 1.779,9 7.259,2 - - -
121-180 3.238,3 3.081,6 6.319,9 - - -
181-360 3.645,0 1.898,4 5.543,4 - - -
Mayor de 360 (a) 1.701,3 1.135,7 2.837,0 10,7 59,3 70,0
Total $ 49.559,5 $ 35.040,9 $ 84.600,4 $ 10,7 $ 59,3 $ 70,0
Los convenios autorizados para el sector privado son de 60 días y todos se encuentran
debidamente respaldados con lo pactado con los asegurados y estos hacen parte integral de la
póliza. Es importante aclarar que para el ramo de automóviles existen convenios especiales
como lo son “Mes anticipado” y “Vehipesados” que difieren el pago a lo largo de la vigencia
técnica de la póliza pero que no afectan la provisión de la cartera ya que el plan de pagos está
concebido de tal forma que con cada pago se recaude la prima devengada.
Adicionalmente los plazos superiores son autorizados por la Vicepresidencia Comercial
siempre analizando que no afecte la provisión y comercialmente sean satisfactorios para
nuestros clientes.
- 40 -
Los convenios de pago para el sector oficial se rigen principalmente por las licitaciones en que
nuestra compañía decide presentarse y acogerse a las condiciones de estos pliegos, sin embargo
siempre se evalúa el impacto en nuestros indicadores de cartera buscando una alta rentabilidad.
Coaseguro aceptado y cedido –
2011
Coaseguro aceptado Coaseguro cedido
Días
Sector
oficial
Sector
privado
Total
coaseguro
aceptado
Sector
oficial
Sector
privado
Total
coaseguro
cedido
0-75 $ 123,4 $ 2.714,6 $ 2.838,0 $ 6.849,2 $ 7.944,8 $ 14.794,0
76-120 360,4 741,3 1.101,7 9,6 561,8 571,4
121-180 301,3 293,6 594,9 - 56,5 56,5
181-360 166,9 432,7 599,6 75,2 33,0 108,2
Mayor de 361 291,0 435,9 726,9 210,3 - 210,3
Total $ 1.243,0 $ 4.618,1 $ 5.861,1 $ 7.144,3 $ 8.596,1 $ 15.740,4
2010
Coaseguro aceptado Coaseguro cedido
Días
Sector
oficial
Sector
privado
Total
coaseguro
aceptado
Sector
oficial
Sector
privado
Total
coaseguro
cedido
0-75 $ 1.247,2 $ 1.788,8 $ 3.036,0 $ 10.523,2 $ 1.653,3 $ 12.176,5
76-120 754,5 1.013,4 1.767,9 118,6 214,6 333,2
121-180 491,2 284,3 775,5 83,3 292,6 375,9
181-360 176,8 282,3 459,1 77,2 225,4 302,6
Mayor de 361 435,6 279,8 715,4 - 122,8 122,8
Total $ 3.105,3 $ 3.648,6 $ 6.753,9 $ 10.802,3 $ 2.508,7 $ 13.311,0
La antigüedad de los otros saldos por cobrar de la actividad aseguradora a diciembre 31, era la
siguiente:
2011
Descripción
Saldos menores a 180 días
Saldos mayores a 180 días Totales
Coaseguradores cuenta corriente aceptados $ 1.390,3 $ 982,2 $ 2.372,5
Coaseguradores cuenta corriente Cedidos 226,1 4,0 230,1
Reaseguradores interior cuenta corriente 2.345,9 109,1 2.455,0
Reaseguradores exterior cuenta corriente 10.108,5 8.989,6 19.098,1
- 41 -
2010
Descripción
Saldos menores a 180 días
Saldos mayores a 180 días Totales
Coaseguradores cuenta corriente aceptados $ 135,6 $ 380,5 $ 516,1
Coaseguradores cuenta corriente Cedidos 1.089,4 - 1.089,4
Reaseguradores interior cuenta corriente 1.554,5 39,5 1.594,0
Reaseguradores exterior cuenta corriente 11.360,6 4.804,6 16.165,2
7. SINIESTROS PENDIENTES PARTE REASEGURADORES
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Reaseguradores interior $ 5.384,7 $ 4.331,0 Reaseguradores exterior 137.517,1 88.950,6
$ 142.901,8 $ 93.281,6
A continuación se presenta el detalle por ramo por parte de los reaseguradores:
2011 2010
Ramo Interior Exterior Interior Exterior
Manejo $ - $ 233,8 $ - $ 2,6
Cumplimiento 1.063,0 7.528,7 1.387,0 5.665,7
Incendio 1.011,8 43.881,3 549,6 12.672,3
Transportes - 3.408,2 - 1.709,3
Casco Barco - 624,7 - 154,4
Automóviles - 417,3 - 544,1
Responsabilidad Civil 1.642,9 61.728,7 1.602,0 51.825,3
Agrícola - - - 0,5
Infidelidad de Riesgos Financ. 409,0 1.271,5 337,8 1.243,1
Vida Grupo - - - 30,4
Salud - - - 55,1
Rotura De Maquinaria 640,0 14.185,5 68,0 11.509,7
Montaje De Maquinaria 1,6 40,0 8,6 182,0
Corriente Débil 344,5 2.607,8 75,4 2.340,7
Todo Riesgo Contratista 256,9 1.512,2 261,7 975,8
Otros Ramos 15,0 77,4 40,9 39,6
$ 5.384,7 $ 137.517,1 $ 4.331,0 $ 88.950,6
- 42 -
8. DEPÓSITO DE RESERVA A REASEGURADORES DEL EXTERIOR
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Casco barco $ 0,6 $ 0,4
Corriente débil 516,3 1.019,9
Cumplimiento 4,6 2,1
Incendio 3.751,2 3.806,0
Manejo global bancario 166,6 70,2
Sustracción 22,4 18,1
Transportes 3,1 -
Otros ramos 1.803,3 0,9
Rotura maquinaria 221,3 1.367,2
Montaje de maquinaria 821,4 59,9
Terremoto 205,8 510,0
Responsabilidad civil 862,9 31,6
Todo riesgo contratista - 182,4
$ 8.379,5 $ 7.068,7
9. CUENTAS POR COBRAR, NETO
Al 31 de diciembre el detalle era:
Dividendos – Banco de Occidente $ - $ 11,1
Dividendos – Fiduciaria La Previsora 4.687,2 -
Intereses 95,0 96,3
Arrendamientos 6,2 16,2
Anticipos de contratos y proveedores 2,7 28,4
Intermediarios de seguros 773,2 739,5
Cuotas partes pensionales (1) 1.609,6 1.452,5
Faltantes en caja 2,0 40,0
Reclamos a compañías aseguradoras 138,8 134,7
Tarjetas de crédito 11,9 42,2
Retención en la fuente 2,0 2,2
Otros pagos por cuenta de terceros 2,3 1,5
Redención de Títulos de Deuda 1,6 0,0
Notas débito y consig.no registradas por bancos 62,6 67,0
Mandamientos de pago a recobrar 66,8 66,8
Responsable en proceso autoridad competente 66,9 66,9
Cheques devueltos 236,1 229,4
Mayores valores girados 1,4 1,4
Bonificaciones reconocidas personal reintegrado (2) 889,1 894,5
Acuerdo Ley 550 (3) 438,1 438,1
- 43 -
2011 2010
Impuesto de Timbre $ 0,6 $ 1,1
Convenios de recaudos de primas 2.804,9 1.634,6
Mesadas pensionales (4) 108,4 108,2
Cuenta por cobrar a Min. Hacienda y Crédito
Público (5) - 259,3
Créditos otorgados a promotoras (6) - 62,8
Servicios prestados a Positiva S.A. 0,1 0,1
Otras deudas a cargo de empleados - 0,1
12.007,5 6.394,9
Provisión cuentas por cobrar (4.267,3) (4.400,1)
$ 7.740,2 $ 1.994,8
(1) Cuota partes pensionales – Corresponden a las pensiones que en virtud del artículo 72 del Decreto 1848 de
1969, comparte la Compañía con las demás entidades y empresas oficiales, donde el trabajador laboró. El
cálculo de la pensión compartida, se efectúa a prorrata por el tiempo de servicio en cada entidad.
A diciembre 31 del 2011 y 2010, la provisión por este concepto ascendió a $1.609,6 y $1.452,5,
respectivamente.
(2) Bonificaciones reconocidas a personal reintegrado - De acuerdo con la Sentencia de la Corte
Constitucional, la Compañía reintegró 150 trabajadores despedidos.
A diciembre 31 de 2011, la Compañía mantiene una provisión del 100% del saldo por $889,1 correspondiente
a la suma reconocida por bonificaciones al momento de su retiro.
Los salarios y prestaciones adeudados a los trabajadores reintegrados ascienden a $185,9.
De los 150 trabajadores reintegrados al cierre de diciembre 31 de 2007, 45 permanecen activos en la
Compañía al cierre del año 2011.
(3) Acuerdo Ley 550 - Este valor provisionado al 100% es adeudado por Creasalud y corresponde al recobro
originado por indemnización del ramo de cumplimiento. Creasalud efectuó acuerdo de reestructuración Ley
550, quedando esta suma incluida.
(4) Mesadas Pensionales - Estos valores provisionados al 100%, corresponden a pago de mesadas pensionales
realizadas a funcionarios que también cobraban pensión en el Seguro Social, generado un doble pago de
mesadas. En la actualidad se adelantan procesos judiciales para recuperar estas sumas.
(5) Cuenta por cobrar Ministerio de Hacienda y Crédito Público- En el 2011 se castigó según Acta de Junta
Directiva No. 984 del 30 de marzo de 2011, el valor de $259,3 y al cierre de diciembre 31 de 2010
correspondía a reembolso de siniestros por deducibles pactados en las pólizas de terrorismo provisionadas al
100%.
(6) Créditos otorgados a Promotoras – A 31 de diciembre de 2010, corresponde al saldo del crédito otorgado a
la Promotora Evolucionar Seguros, la cual administra la Franquicia ubicada en Barranquilla desde julio del
2008, crédito cancelado en octubre del 2011.
- 44 -
La Compañía una vez agotadas las gestiones de recaudo, en caso de presentarse castigo de
cartera, aplica las normas establecidas en el Capítulo V de la (“CBCF”), donde exige la
aprobación del castigo por parte de la Junta Directiva y el envío a la Superintendencia
Financiera de Colombia de una relación de los valores castigados, debidamente suscrita por el
Representante Legal, junto con el acta de Junta Directiva donde conste la aprobación y la
certificación del Revisor Fiscal.
El movimiento durante el año de la provisión para la protección de las cuentas por cobrar fue el
siguiente:
2011 2010
Saldo inicial $ 4.400,1 $ 4.470,2
Incremento a la provisión 314,1 319,2
Castigos de cuentas por cobrar (285,1) (2,3)
Recuperación cartera castigada - (0,8)
Recuperaciones (161,8) (386,2)
Saldo final del período $ 4.267,3 $ 4.400,1
Período de maduración - Cuentas por cobrar diversas: Presentan varios vencimientos de
acuerdo con la transacción efectuada, acuerdos de pago, o documentos por cobrar que vencen
en fechas específicas.
10. BIENES REALIZABLES Y RECIBIDOS EN PAGO, NETO
Al 31 de diciembre el detalle era:
Bienes inmuebles $ 3.712,8 $ 3.904,9
Depreciación de bienes realizables (2.217,2) (2.221,5)
Provisión (92,3) (57,8)
$ 1.403,3 $ 1.625,6
La depreciación cargada a los resultados de los ejercicios terminados al 31 de diciembre de
2011 y 2010 ascendió a $171.7 y 177,0, respectivamente.
El valor de los avalúos de los inmuebles realizables y recibidos en pago al 31 de diciembre de
2011 y 2010 ascendió a $10.564,0 y $9.450,9, respectivamente. En el 2011 se ajustaron los
avalúos de todos los inmuebles realizables y recibidos en dación de pago.
A continuación se detalla el tiempo de permanencia y el nivel de provisiones a diciembre 31 de
2011, para cada tipo de bien.
- 45 -
Bienes realizables Costo Permanencia
(meses)
Lotes Cementerio La Inmaculada $ 37,7 210
Carrera 11 No 82-01 Local No 4 (1) 1.641,5 Carrera 51 B No. 76-136 Oficinas 104-108- Garaje
Barranquilla (1) 1.893,9
Total $ 3.573,1
(1) Bienes Arrendados, la permanencia se determina según el contrato de arrendamiento.
Inmuebles recibidos en dación de pago
Permanencia Nivel de provisiones Costo (meses)
Lote San Luis de Cubarral, Meta $ 4,8 121 80%
Lote 2, Carrera 7ª No. 75B - 14, Neiva 10,0 77 80%
Lote 2, Calle 13 No. 1 – 04, Fusagasugá 16,6 51 80%
Apartamento Calle 21 No. 7ª – 66, Valledupar 38,8 28 80%
Casa Carrera 16 No. 11 No. 38, Armenia 67,9 14 38%
Lotes en Sardinata Norte de Santander Manzana 5,
Calle 13 y 15 con carrera 6:
Lote No. 3 0,8 94 80%
Lote No. 12 0,8 94 80%
Total $ 139,7
Sobre estos bienes existen restricciones para los lotes Nos. 3 y 12 ubicados en Sardinata Norte
de Santander, toda vez, que el lote No. 3 está ubicado en la zona verde de una Urbanización y
en el Lote No.12 existe una vivienda construida por el Sr. Isaías Araque.
El movimiento durante el año de la provisión para la protección de bienes realizables y
recibidos en pago, fue el siguiente:
2011 2010
Saldo inicial $ 57,8 $ 41,1
Constituciones 35,0 16,7
Recuperaciones (0,5) -
$ 92,3 $ 57,8
- 46 -
11. PROPIEDADES Y EQUIPO, NETO
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010 No depreciables – Terrenos $ 845,4 $ 845,4 Depreciables:
Edificios 6.016,4 6.016,4 Equipos, muebles y enseres de oficina 5.572,5 5.572,3 Equipos de computación 13.025,4 14.503,4 Vehículos 230,5 230,5
Total propiedades y equipo 25.690,2 27.168,0
Depreciación acumulada (18.461,7) (17.800,8) Provisión propiedades y equipo (11,2) (11,2)
Total depreciación y provisión (18.472,9) (17.812,0)
Total propiedades y equipo $ 7.217,3 $ 9.356,0 El valor de los avalúos de los inmuebles de propiedad de la Compañía al 31 de diciembre de
2011 y 2010 ascendían a $18.672,2 y $15.204, respectivamente.
El último avalúo realizado a los bienes de la Compañía se practicó en diciembre de 2011.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, no existían restricciones sobre las propiedades y equipo y
se encontraban debidamente amparadas contra incendio, corriente débil y otros riesgos con
pólizas de seguros vigentes.
La depreciación cargada al resultado de los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2011 y
2010 fue de $2.500,1 y $2.245,6, respectivamente.
12. OTROS ACTIVOS, NETO
Al 31 de diciembre el detalle era:
Gastos anticipados (1) $ 199,8 $ 1.415,8 Cargos diferidos (2) 49.273,3 38.184,9 Depósitos (3) 4.315,5 1.421,4
Bienes de arte y cultura 737,6 737,9
Derechos de fideicomisos (4) 130,4 129,4
Diversos (5) 443,9 3.726,2
Créditos empleados (6) 11.605,2 13.680,1
66.705,7 59.295,7
- 47 -
2011 2010
Provisión de otros activos $ (867,2) $ (727,4)
$ 65.838,5 $ 58.568,3
(1) El movimiento de los gastos pagados por anticipado durante los años terminados al 31 de diciembre de 2011
y 2010 fue el siguiente:
Detalle Seguros
Contratos XL y
Costos
Contratos no
Proporcionales
Mantenimiento
de equipos Otros Totales
Saldo diciembre 2009 $ 377,3 $ 10.950,2 $ 243,2 $ 43,9 $ 11.614,6
Cargos 2010 218,1 16.320,2 - 1.164,8 17.703,1
Amortizaciones 2010 (a) (81,3) (27.270,4) (243,2) (307,0) (27.901,9)
Saldo diciembre 2010 514,1 - - 901,7 1.415,8
Cargos año 2011 3.392,5 29.177,6 - 1.701,8 34.271,9
Amortizaciones 2011 (a) (3.815,8) (29.177,6) - (2.494,5) (35.487,9)
Saldo diciembre 2011 $ 90,8 $ - $ - $ 109,0 $ 199,8
(a) Existen erogaciones que se imputan directamente al gasto respectivo, las cuales no se registran en la
cuenta de gastos pagados por anticipado.
(2) La compañía liquidó el impuesto al patrimonio por valor de $11.216,0, tomando como base el patrimonio
líquido poseído al 1 de enero de 2011 a una tarifa del 4,8%. La declaración se presentó en el mes de mayo de
2011 y su pago se efectuará en ocho cuotas iguales en los meses de mayo y septiembre durante los años 2011
al 2014. El activo diferido se amortizará mensualmente contra el resultado del ejercicio (Ver literal o de la
nota 2 y nota 16).
El movimiento de los cargos diferidos durante el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y 2010 fue el
siguiente:
ESPACIO EN BLANCO
- 48 -
Descripción
Remode
laciones (c) Software
Mejoras a
propiedad
en arriendo
(c)
Publicidad y
propaganda
Útiles y
papelería
Contribucio-
nes y
afiliaciones
Comisiones
a interme-
diarios
Primas
cedidas con
vigencia
mayor a un
año
Plan Retiro
Voluntario
(b) Otros (c) Totales
Saldo a diciembre 2009 $ 1.325,7 $ 1.373,8 $ 288,0 $ 659,4 $ 183,1 $ - $ 24.837,5 $ 3.629,7 $ 2.575,7 $ -
+ Cargos 2010 118,3 1.669,6 260,0 - 38,1 305,4 57.424,1 6.523,2 - 2.134,7 68.473,4
- Amortización 2010 (729,1) (937,2) (267,4) (537,6) (221,2) (305,4) (51.814,9) (7.000,9) (2.575,7) (772,0) (65.161,4)
Saldo a diciembre 2010 714,9 2.106,2 280,6 121,8 - - 30.446,7 3.152,0 - 1.362,7 38.184,9
+ Cargos 2011 (a) - 1.727,9 24,9 - - 297,6 67.725,0 3.864,6 - 11.216,0 84.856,0
- Amortización 2011 (714,9) (1.931,9) (305,5) (121,8) - (297,6) (63.556,3) (2.672,9) - (4.166,7) (73.767,6)
Saldo a diciembre 2011 $ - $ 1.902,2 $ - $ - $ - $ - $ 34.615,4 $ 4.343,7 $ - $ 8.412,0 $ 49.273,3
(a) Los cargos en Otros por valor de $11.216,0 corresponden a la causación del Impuesto al Patrimonio, con base en el Decreto 514 del 16 de Febrero de 2010.
(b) La amortización del programa de Plan de Retiro Voluntario, adelantado en los meses de octubre y noviembre de 2007, al cual se acogieron 74 empleados con una
antigüedad superior a 10 años, se amortizó en 3 años de acuerdo con la autorización impartida por la Superintendencia Financiera de Colombia con oficio
No.2007073595-001-000 del 28 de diciembre de 2007, quedando amortizada al 100% en el 2010.
(c) Con el objeto de no afectar el Patrimonio de los Accionistas, con la implementación de las NIIF, al cierre de diciembre de 2011, se amortizó el saldo de los
cargos Diferidos por concepto de Remodelación, Mejoras a Propiedad en Arriendo y Otros, excepto el impuesto al patrimonio por pagar.
ESPACIO EN BLANCO
- 49 -
(3) Los depósitos judiciales constituidos en instituciones autorizadas obedecen a procesos que se adelantan ante
autoridades competentes.
(4) El detalle de los derechos en fideicomisos es el siguiente:
2011 2010 HSBC Fiduciaria (Encargo celebrado con el Acuerdo de
Compensación del SOAT) $ 78,8 $ 77,9
Fiducolombia (Porcentaje del 2,264339721% del
fideicomiso de los bienes de Inversiones Reacol S.A) 51,6 51,5
$ 130,4 $ 129,4
(5) Dentro de este valor para el año 2010 se encontraban $3.280,3, los cuales corresponden a sobrantes del
impuesto de renta después de aplicar anticipos y retenciones.
(6) Préstamos a empleados: Existen varios tipos de préstamos y vencimientos, así:
Tipo de préstamo Vencimiento (años)
Reparaciones locativas 5
Vivienda primera oportunidad 15
Vivienda segunda oportunidad 15
Personales 1
Educación preescolar, primaria y secundaria 1
Educación superior 0,5
A continuación presentamos por cada tipo de préstamo los vencimientos en años al 31 de diciembre de 2011 y
2010:
2011
Descripción 1 1 y 3 3 y 5 más de 5 Totales
Vivienda $ 280,2 $ 4.923,0 $ 2.317,7 $ 2.100,7 $ 9.621,6
Vehículo - - 119,2 - 119,2
Reparaciones locativas 234,5 197,3 36,3 - 468,1
Educativos 1.086,2 - - - 1.086,2
Salario 295,6 - - - 295,6
Computadores 0,2 - - - 0,2
Deudores hipotecarios 13,4 - - - 13,4
Celulares 0,8 - - - 0,8
Vacaciones recreativas 0,1 - - - 0,1
Total $ 1.911,0 $ 5.120,3 $ 2.473,2 $ 2.100,7 $ 11.605,2
- 50 -
2010
Descripción 1 1 y 3 3 y 5 más de 5 Totales
Vivienda $ 2.848,0 $ 4.952,0 $ 1.753,0 $ 2.132,3 $ 11.685,3
Vehículo - 13,0 117,4 - 130,4
Reparaciones Locativas 280,3 202,0 37,0 - 519,3
Educativos 1.010,5 - - - 1.010,5
Salario 282,1 - - - 282,1
Computadores 0,2 - - - 0,2
Deudores Hipotecarios 51,9 - - - 51,9
Celulares 0,4 - - - 0,4
Total $ 4.473,4 $ 5.167,0 $ 1.907,4 $ 2.132,3 $ 13.680,1
El movimiento de la provisión de otros activos fue el siguiente:
2011 2010
Saldo inicial $ (727,4) $ (723,7)
Constitución (225,6) (123,7)
Recuperación 85,8 120,0
$ (867,2) $ (727,4)
13. VALORIZACIONES, NETO DE DESVALORIZACIONES
Al 31 de diciembre el detalle era:
Inversiones disponibles para la venta en títulos
Participativos $ 129.633,6 $ 91.638,0
Propiedades y equipo 16.793,9 13.634,6
Bienes de arte y cultura 2.522,5 1.066,5
Bienes realizables y recibidos en pago 9.021,4 7.716,0
157.971,4 114.055,1
Desvalorización inversiones disponibles para la
venta en títulos participativos (51,1) (9,6)
$ 157.920,3 $ 114.045,5
- 51 -
14. CUENTAS POR PAGAR ACTIVIDAD ASEGURADORA
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Compañías cedentes interior cuenta corriente:
Compañía Aseguradora de Fianzas $ - $ 0,1
- 0,1
Coaseguradores cuenta corriente aceptados:
Chartis de Colombia (AIG Colombia) 16,6 2,0
Aseguradora Colseguros S.A. 226,0 4,9
Generali Colombia 8,4 16,1
Colpatria Seguros 90,0 -
Liberty Seguros S.A. 252,5 28,5
Mafre Seguros Generales de Colombia S.A. 347,8 358,9
Mapfre Crediseguro 9,4 132,9
QBE Seguros 256,0 -
Seguros Comerciales Bolivar 17,7 2,4
Seguros del Estado S.A. 65,4 8,2
Segurexpo de Colombia 2,5 5,1
Suramericana de Seguros 54,3 0,1
Seguros de Vida del Estado 7,6 15,8
Compañía Aseguradora de Finanzas - 26,3
Compañía Agrícola de Seguros - 2,5
Mapfre Colombiana Vida Seguros 17,1 -
Aseguradora de vida Colseguros 2,7 -
Royal & Sunalliance 61,7 27,3
1.435,7 631,0
Coaseguradores cuenta corriente cedidos:
Aseguradora de Vida Colseguros S.A. 188,5 21,6
Aseguradora Solidaria - 0,4
Chubb de Colombia Compañía de Seguros S.A. 45,3 4,5
Generali Colombia Seg. Generales 0,4 1,1
Royal & Sunalliance - 51,5
Mapfre Seguros Generales de Colombia S:A 199,4 129,6
Liberty Seguros S.A. 99,8 62,5
QBE Seguros S.A. 624,9 -
Seguros de Vida del Estado S.A 30,9 -
Mapfre Colombia Vida Seguros 124,1 -
Aseguradora Colseguros S.A 109,2 -
Chartis de Colombia (AIG Colombia ) 31,8 0,7
- 52 -
2011 2010
Seguros del Estado S.A. $ 33,4 $ 20,6
Suramericana de Seguros 47,1 -
Seguros Colpatria S.A 15,8 236,3
1.550,6 528,8
Depósitos para expedición de pólizas 5.528,9 1.160,8
Reaseguradores interior cuenta corriente:
Ace Seguros S.A. 88,1 86,8
Royal & Sun Alliance – Seguros - 22,8
Charties de Colombia S.A. - 2.486,0
88,1 2.595,6
Depósitos retenidos a Reaseguradores interior 46,1 11,5
Reaseguradores exterior cuenta corriente:
Ace European Group Limited 271,3 659,3
Ace Insurance Company 4,2 95,9
Ace Property & Casualty Insurance Company 1.057,3 680,3
Ace Tempest Reinsurance Company Limited 214,0 210,9
Allianz Se - 266,6
Allianz Global Corporate & Specialty 2,9 2,8
Allied World Assurance Company Limited 250,2 246,5
Alterra Reinsurance Europe Limited 1.092,7 -
Arch Insurance Company (europe) Ltda - 153,0
Arch Reinsurance Limited - 40,6
Ariel Reinsurance Company Ltd. 226,1 -
Assicurazioni Generali S.P.A. 53,1 -
Axa Re - 922,6
Axa Uk 6,2 -
Axa Re America Insurance Company 220,5 262,7
Axis Re Limited 68,3 109,9
Axis Specialty Europe Limited 84,8 -
Barents Re Reinsurance Company 1.169,5 -
Axis Specialty Limited 231,1 138,1
Catlin Insurance Company (UK) LTD 317,2 378,5
China International Reinsurance Company
Limited - 79,1
CNA Reinsurance Company Limited 29,7 29,6
Ecclesiastical Insurance Office Public Limited
Company 99,9 41,8
Endurance Specialty Insurance - 456,6
- 53 -
2011 2010
Everest Reinsurance Company $ 1.387,4 $ 2.328,9
Flagstone Reassurance Suisse S.A. - 446,3
Ge Frankona Reassurance Limited 24,1 23,7
Ge Frankona Reinsurance Limited 182,2 180,5
Guardian Insurance 10,0 -
Glacier Reinsurance AG “Glacier Re “ - 97,7
Hannover Re (Bermuda) Limited - 585,5
Hannover Ruckversicherungs-Ag 1.416,7 -
Infrassure Limited 106,5 -
International General Insurance 12,4 12,4
International Insurance Compan 159,0 -
Korean Reinsurance Company Limited - 159,4
Lancashire Insurance Company 1.157,4 44,5
Liberty Mutual Insurance Europe Limited - 93,7
Liberty Mutual Insurance Company 1.234,5 -
Lloyds 1209 Xl London Market (a) 52,3 -
Lloyds 2001 Amlin Underwritin (a) 948,1 -
Lloyds 33 Hiscox Syndicates (a) 297,7 -
Lloyds TSM (a) 2,8 -
Lloyds 1007 Svb (a) 9,7 -
Lloyds 1084 Chaucer Syndicates (a) 850,9 -
Lloyds 1110 Argenta Syndicate (a) 561,6 -
Lloyds 1183 talbot underwritin (a) 1.041,6 -
Lloyds 1206 Sagicor At Llloyds (a) 154,9 -
Lloyds 1301 Bgt (a) 135,2 -
Lloyds 1861 Brm Syndicate (a) 64,3 -
Lloyds 1919 Cvs Syndicate (a) 256,3 -
Lloyds 1967 Whittington Capita (a) 146,8 -
Lloyds 2003 Catiln Underwrite (a) 136,1 -
Lloyds 2007 Novae Syndicates l (a) 60,7 -
Lloyds 205 Hgj (a) 121,4 -
Lloyds 2121 Argenta Syndicate (a) 493,8 -
Lloyds 2243 Frc Starr Managing (a) 87,6 -
Lloyds 2623 Beazley Furlong (a) 244,9 -
Lloyds 2987 Brit Syndicates l (a) 591,8 -
Lloyds 2999 Qbe Underwriting l (a) 704,6 -
Lloyds 3000 Markel Syndicate (a) 324,6 -
Lloyds 3820 Sindicato Hdu (a) 188,4 -
Lloyds 4020 Ark Syndicate Mananger (a) 81,9 -
Lloyds 4444 Canopius Managing (a) 640,7 -
Lloyds 4472 Lyberty Sindicate (a) 177,5 -
Lloyds 457 Watkins Syndicate (a) 352,9 -
Lloyds 5000 Travelers Syndicat (a) 1.258,5 -
- 54 -
2011 2010
Lloyds 5151 Montpelier Underwr (a) $ 43,2 $ -
Lloyds 570 Atrium Underwriters (a) 2,9 -
Lloyds 5820 Jubilee Managing a (a) 64,4 -
Lloyds 609 Atrium Underwrite (a) 729,3 -
Lloyds 727 S.A. Meacock & Company (a) 3,5 -
Lloyds 780 Advent Underwriting (a) 136,3 -
Lloyds 807 R.J. Kiln & Co. Limited (a) 58,9 -
Lloyds 839 Chartwell Twk (a) 4,1 -
Lloyds 9232 U/wtrm (Ing) (a) 735,5 -
Lloyds Danish Re (a) 5,2 -
Lloyds Generali France Assuran (a) 34,7 -
Lloyds Millennium (a) 3,0 -
Lloyds Rgw (a) 4,3 -
Lloyds Score (a) 2,5 -
London Life Reinsurance Company (a) 4,3 -
Mapfre Re, Compañía de Reaseguros S.A. 876,0 -
Markel International Insurance Comp.Limited 4,4 4,4
Max Re LTD 10,0 46,5
Montpelier Reinsurance Limited 20,5 76,6
Navigators Insurance Company 13,4 -
Odyssey America Reinsurance Corporation 810,9 452,8
Paris Re America Insurance Company 0,6 0,6
Paris Re S.A. - 451,2
Partner Reinsurance Company Limited - 524,5
Partner Reinsurance Europe Limited 453,5 239,3
QBE del Itsmo Compañía de Reaseguros Inc. 3.208,9 1.699,6
QBE Insurance (Europe) Limited 1.021,7 1.904,9
QBE Reinsurance Corporation - 74,5
R + V Versicherung Ag Ruckversicherung-
Reinsurance - 159,0
Realiance National Insurance 23,3 -
Reaseguradora Patria S.A 41,2 -
Royal & Sun Alliance Insurance PLC 243,1 66,7
Sirius Internacional Insurance Corporation - 91,7
Scor SE - 393,7
Scor Reinsurance Company - 335,2
Swiss Reinsurance America Corporation 1.592,0 3.345,3
The Copenhagen Reinsurance Company Ltd. 71,9 70,8
The New Hampshire Insurance 160,1 -
The New India Assurance Company Limited 241,7 328,2
Torus Insurance (UK) Limited 912,8 164,2
Transatlantic Reinsurance Company 1.808,2 1.667,3
Trenwick International Limited 6,1 6,3
- 55 -
2011 2010
Tryg Baltica Forsikring Intern $ 31,7 $ -
Tt Club Mutual Insurance Limited 100,8 -
Validus Reinsurance Company Ltd 57,6 634,8
W.R. Berkley Insurance (Europe) Limited - 902,1
White Mountains Reinsurance Company Of
America - 141,3
Xl Re Latin America Limited 2.920,9 2.120,3
Xl Insurance Company Limited - 22,0
Zurich Insurance Company 2.228,6 565,0
Zurich Insurance Ireland Limited 741,5 1.311,7
Swiss Re Mexico - 3,2
P.W.S. International Limited - 1,8 Otros Reaseguradores 15,7 0,2
40.526,0 26.553,1 Siniestros liquidados por pagar (1) 7.370,3 7.551,0 Saldos a favor de intermediarios 3.851,5 3.827,1 Primas por recaudar coaseguro cedido 15.740,4 13.311,0 26.962,2 24.689,1 $ 76.137,6 $ 56.170,0
(a) Mediante Carta Circular 09 del 21 de Enero de 2011 de la Superintendencia Financiera de Colombia, le
solicitó a la Compañía discriminar el saldo de $5.554,4 de Lloyd’s Underwriters al 31 de diciembre de 2011
por cada reasegurador.
Los saldos representativos de reaseguradores del exterior cuenta corriente al 31 de diciembre de
2011, se detallan por edades a continuación:
Nombre del Reasegurador 0-30 días Total
Transatlantic Reinsurance Company $ 1.808,2 $ 1.808,2
Zurich Insurance Company 2.228,6 2.228,6
Xl Re Latin America Limited 2.920,9 2.920,9
QBE del Itsmo Compañía de Reaseguros Inc. 3.208,9 3.208,9
(1) El detalle de los siniestros liquidados por pagar por ramos al 31 de diciembre, era:
2011 2010
Ramo
Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito $ 3.683,5 $ 4.969,1
Automóviles 1.314,0 1.582,1
Vida Grupo 200,1 30,3
- 56 -
2011 2010
Incendio $ 202,7 $ 95,0
Corriente débil 115,3 113,3
Accidentes personales 232,8 301,7
Manejo 248,5 188,0
Grupo deudores 33,2 52,6
Transportes 136,6 19,2
Sustracción 63,6 33,5
Rotura de maquinaria 526,4 19,7
Otros ramos 613,6 146,5
Total $ 7.370,3 $ 7.551,0
Vencimiento
Coaseguros cuenta corriente: dentro de los 20 días del mes siguiente al recaudo de las
primas.
Reaseguros cuenta corriente:
Automático: A los 90 días de la expedición del contrato, pagaderos trimestralmente en 4
cuotas.
Facultativo: 30 días después de la expedición de la póliza y cumplidos los requisitos
exigidos en el SLIP de reaseguros.
Siniestros liquidados por pagar: 30 días según el Código de Comercio.
15. CRÉDITOS DE BANCOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS
Al 31 de diciembre es detalle era:
Descubiertos en cuentas corrientes bancarias (1) $ 2.861,5 $ 3.381,6
(1) Los descubiertos en cuentas corrientes son contables y se regularizan al mes siguiente, los cuales se dan en
razón a los traslados realizados de las cuentas recaudadoras del Banco de Bogotá a la cuenta concentradora.
16. CUENTAS POR PAGAR
Al 31 de diciembre el detalle era:
Comisiones y honorarios $ 462,1 $ 195,3 Impuesto de timbre por pagar 1,1 2,3 Sobretasas - Impuesto al patrimonio (1) 8.412,0 - Dividendos y excedentes 148,5 139,0 Arrendamientos 27,1 14,4
- 57 -
2011 2010
Impuesto a las ventas por pagar $ 10.792,1 $ 7.594,5 Prometientes Compradores 79,1 8,9 Proveedores 1.996,0 3.461,5 Contribuciones, afiliaciones y transferencias 11.233,3 11.317,4 Retenciones y aportes laborales 3.250,6 2.364,9 Cheques girados no cobrados 40,1 37,6 Mantenimiento y reparaciones 58,7 120,2 Publicidad y propaganda 430,7 23,5 Adecuación e instalación de oficinas 11,0 188,8 Otros 1.515,4 627,6
$ 38.457,8 $ 26.095,9
(1) La compañía liquidó el impuesto al patrimonio por valor de $11.216,0, tomando como base el patrimonio
líquido poseído al 1 de enero de 2011 a una tarifa del 4,8%. La declaración se presentó en el mes de mayo de
2011 y su pago se efectuará en ocho cuotas iguales en los meses de mayo y septiembre durante los años 2011
al 2014 (Ver literal o de la nota 2 y nota 12).
Frecuencia de pagos
IVA por pagar: Bimensual
Impuesto de Renta: Anual
Transferencia 20% SOAT: Bimensual
Aporte Fondo de Prevención Vial: Anual
Retención en la fuente: Mensual
Impuesto al Patrimonio: $11.216,0 pagaderos en 2 cuotas anuales (mayo y septiembre)
durante los años 2011 al 2014.
Contribución 50% SOAT: Mensual
Contribución Fondo Nacional de Bomberos: Mensual
Tasa de Sostenibilidad del RUNT: Cinco primeros días hábiles de cada mes
17. RESERVAS TÉCNICAS DE SEGUROS
Al 31 de diciembre el detalle era:
De riesgos en curso: Seguros de daños $ 107.261,5 $ 115.107,7 Seguros de personas 5.821,0 6.935,8 Seguros obligatorios 48.052,2 45.579,8
161.134,7 167.623,3
- 58 -
2011 2010
Depósitos retenidos a reaseguradores del exterior: A cargo reaseguradores $ 20.156,9 $ 17.041,4 A cargo compañía 8.379,5 7.068,7
28.536,4 24.110,1 Reserva siniestros avisados parte compañía (1): Seguros de daños 96.165,1 89.990,1 Seguros de personas 14.596,2 9.061,3 Seguros obligatorios 12.474,2 7.815,1 Subtotal (2) 123.235,5 106.866,5
Reserva siniestros pendientes parte reasegurador:
Interior 5.384,7 4.331,0 Exterior 137.517,1 88.950,6 Subtotal (2) 142.901,8 93.281,6 Reserva desviación de siniestralidad 116.158,4 105.120,1 Reservas especiales 23.251,3 18.946,7
Reserva siniestros no avisados: Seguros de daños 7.005,0 6.084,2 Seguros de personas 4.538,4 4.202,9 Seguros obligatorios 8.139,4 8.983,1 Subtotal 19.682,8 19.270,2
$ 614.900,9 $ 535.218,5
(1) La Compañía se encuentra centralizando los procesos jurídicos a nivel nacional, lo que significó un ajuste de
la reserva de siniestros avisados en los diferentes ramos por un valor aproximado de $4.000 al 2010. Los
ramos más afectados con la centralización son manejo y responsabilidad civil.
(2) El detalle por ramo era:
2011 2010
Ramo Parte
Compañía Parte
Reaseg. Parte
Compañía Parte
Reaseg.
Manejo $ 15.251,8 $ 233,8 $ 17.929,4 $ 2,5
Cumplimiento y Caución
Judicial 4.912,1 8.591,6 4.651,5 7.052,6
Incendio 4.676,4 44.893,0 3.871,2 13.222,0
Sustracción 1.675,9 88,3 1.776,9 59,1
Transportes 3.078,7 3.408,2 2.450,0 1.709,2
Casco Barco 111,6 624,8 27,2 154,4
- 59 -
2011 2010
Ramo Parte
Compañía Parte
Reaseg. Parte
Compañía Parte
Reaseg.
Automóviles $ 37.228,8 $ 417,3 $ 35.115,7 $ 544,1
Casco Aviación - 0,4 - 16,1
Terremoto 110,6 3,7 313,7 3,7
Responsabilidad Civil 23.511,9 63.371,6 17.651,9 53.427,3
Agrícola - - 0,1 0,5
Manejo Global Bancario 981,2 1.680,6 1.194,6 1.580,9
Colectivo - - 136,0 -
Grupo y Deudores 12.488,5 - 7.282,5 30,4
Accidentes Personales 1.855,8 - 1.386,7 -
Salud 252,0 - 256,1 55,1
Desempleo 7,9 - 6,4 1,6
Rotura de Maquinaria 995,2 14.825,5 1.177,3 11.577,7
Montaje de Maquinaria 0,1 41,6 0,7 190,7
Corriente Débil 3.429,5 2.952,3 3.651,2 2.416,1
Todo Riesgo Contratista 193,3 1.769,1 172,3 1.237,6
SOAT 12.474,2 - 7.815,1 -
$ 123.235,5 $ 142.901,8 $ 106.866,5 $ 93.281,6
18. OTROS PASIVOS
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Obligaciones laborales consolidadas $ 3.818,9 $ 3.702,7 Pensiones de jubilación (1) 17.978,3 21.119,2 Ingresos anticipados:
Primas futuras (2) 6.540,4 4.778,3 Comisión sobre primas cedidas diferidas 1.303,1 838,6 Abonos para aplicar a obligaciones al cobro 1.547,6 3.794,3 Sobrantes en primas 969,7 735,4 Otros (3) 5.384,8 4.210,9
$ 37.542,8 $ 39.179,4
(1) De acuerdo con el Código Laboral, las entidades deben pagar pensiones de jubilación a los empleados que
reúnan requisitos de edad y tiempo de servicio. El número de personas incluidas para el cálculo en el 2011
fueron 184 y 227 para el año 2010.
- 60 -
El pasivo que asume directamente la Compañía de acuerdo con la ley, por concepto de pensiones, se resume,
así:
Cálculo actuarial
Saldo por amortizar
Provisión acumulada
%
Saldo al 31 de diciembre de 2009 $ 22.183,7 $ (1.235,6) $ 20.948,1 94,43%
Ajuste según calculo actuarial 4.779,9 (4.779,9) -
Amortización cargada a gastos - 2.763,8 2.763,8
Pago de pensiones realizados (2.592,7) - (2.592,7)
Saldo al 31 de diciembre de 2010 24.370,9 (3.251,7) 21.119,2 86,66%
Ajuste según calculo actuarial (1.555,6) 1.555,6 -
Amortización cargada a gastos - (905,1) (905,1)
Pago de pensiones realizados (2.235,8) - (2.235,8)
Saldo al 31 de diciembre de 2011 $ 20.579,5 $ (2.601,2) $ 17.978,3 87,36%
Para el año 2011, las hipótesis utilizadas en el cálculo actuarial, fueron:
a. Hipótesis Financieras
Concepto / Fin de año Fiscal 31/12/2011
Tasa de Descuento Real (Tasa de Interés Técnico) 4,80%
Tasa Esperada de Retorno sobre activos N/A
Tasa de Incremento Salarial 3,53%
Tasa de Incremento de la Pensión actual 3,53%
Tasa de Incremento Beneficios de la Seguridad Social 3,53%
Inflación 3,53%
Hipótesis Demográficas
Concepto / Fin de año Fiscal 31/12/2011
Mortalidad post-retiro RV08
Mortalidad pre-retiro RV08
Mortalidad de inválidos
Mortalidad Inválidos
- Colombia
Rotación N/A
Retiro Anticipado N/A
b. Las hipótesis financieras utilizadas para este reporte al 31/12/2011 fueron las siguientes:
Tasa de Descuento Real (Tasa de Interés Técnico). Definida según el artículo 2º. del decreto 2783 de
diciembre de 20 de 2001, modificado por el artículo 1º. del decreto 2984 de agosto 12 de 2009.
Inflación. Esta tasa corresponde al promedio ponderado de inflación de los años 2008, 2009 y 2010
con los siguientes ponderaciones: 3 puntos para el año 2010, 2 puntos para el año 2009 y 1 punto
para el año 2008, de acuerdo con el artículo 2º. del decreto 2783 de diciembre 20 de 2001,
modificado por el artículo 1º. del decreto 2984 de agosto 12 de 2009.
- 61 -
Índice de Precios al Consumidor Histórico (IPC)
Año 2008 2009 2010
Incremento Promedio IPC (%) 7,67% 2,00% 3,17%
Tasa de Incremento Salarial. Definida según el artículo 2º. del decreto 2783 de diciembre 20 de
2001, modificado por el artículo 1º. del decreto 2984 de agosto 12 de 2009.
Tasa de Incremento de la Pensión actual. Definida según el artículo 2º. del decreto 2783 de
diciembre 20 de 2001, modificado por el artículo 1º. del decreto 2984 de agosto 12 de 2009.
Tasa de Incremento Beneficios de la Seguridad Social. Definida según el artículo 2º. del decreto
2783 de diciembre 20 de 2001, modificado por el artículo 1º. del decreto 2984 de agosto 12 de 2009.
c. Tabla de Mortalidad RV08; sexo masculino y sexo femenino, aprobada por la Superintendencia
Financiera de Colombia según Resolución Nro. 1555 de Julio 30 de 2010.
d. Otras Hipótesis:
Se asume que los participantes casados, con fecha de nacimiento del beneficiario faltante, poseen un
beneficio al retiro que es 5 años mayor si el retirado es femenino y 5 años menor si el retirado es
masculino.
Se asume que los participantes solteros poseen un beneficio al retiro que a la fecha del cálculo tiene
la misma edad de jubilado.
El valor de la obligación por concepto de pensiones registrado por la Compañía, al 31 de diciembre de 2010,
se determinó con base en cálculos actuariales preparados de acuerdo con disposiciones legales. Los
porcentajes utilizados en la elaboración del cálculo actuarial fueron:
Para el año 2010 se utilizó una tasa Dane (IPC de largo plazo, equivalente al promedio ponderado del IPC de
los últimos tres años) de 4,50% y una tasa real de 4,8%. Para el año 2009 se utilizó una tasa Dane (IPC de
largo plazo, equivalente al promedio ponderado del IPC de los últimos tres años) de 6,48% y una tasa real de
4,8%.
De los 25 jubilados en expectativa de compartir su pensión con el ISS, 10 jubilados tienen derecho a trece
(13) pagos por el ISS. Es así que para este personal la empresa será responsable por el total de la mesada 14.
Adicionalmente, el porcentaje de amortización pasó del 86,66% al 87,36%, incremento realizado de acuerdo
con lo establecido en el Decreto No. 4565 de diciembre de 2010 del Ministerio de Hacienda y Crédito Público
ajustó dichos porcentajes y se amplió el plazo de amortización hasta el año 2029.
(2) A continuación detallamos por ramo, la producción futura:
2011 2010
Manejo $ 3,2 $ 11,2
Automóviles 5,6 8,5
Corriente débil 0,6 7,8
Cumplimiento 4.341,2 2.299,4
Incendio 1.579,3 1.546,1
Responsabilidad civil 211,9 117,5
- 62 -
2011 2010
Rotura de maquinaria $ 0,1 $ -
Montaje de maquinaria - 0,1
Seguro de vida grupo y grupo deudores 227,1 220,1
Seguro obligatorio de automóviles de tránsito 125,1 410,0
Terremoto - 21,1
Manejo Global Bancario - 28,9
Todo riesgo contratista 24,0 26,4
Accidentes personales 18,8 12,8
Sustracción 1,4 34,9
Transportes 2,1 33,5
$ 6.540,4 $ 4.778,3
Se destacan los siguientes negocios, con vigencia futura al cierre del ejercicio 2011 y 2010:
Año 2011:
Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
Cumplimiento 3000322 Vatia S A E S P 01/01/2012 28/02/2013 $ 43,4
Cumplimiento 1004494 Union Temporal Sys - Ja 28/06/2016 28/10/2016 13,1
Cumplimiento 1004494 Union Temporal Sys - Ja 28/02/2016 28/06/2016 13,1
Cumplimiento 1017418 Union Temporal Red Byte Tech-Sisa 30/07/2013 31/07/2014 36,6
Cumplimiento 1004764 Union Temporal Ptar 2010 21/10/2016 21/01/2017 12,1
Cumplimiento 1019564 Union Temporal Poliducto Andino - Utpa 03/06/2014 25/11/2014 35,8
Cumplimiento 1019564 Union Temporal Poliducto Andino - Utpa 30/12/2014 31/03/2015 19,1
Cumplimiento 1008330 Union Temporal Mantenimientos 2005 31/08/2013 29/10/2015 40,5
Cumplimiento 1018328 Union Temporal Mana 04/02/2014 14/06/2014 10,0
Responsabilidad Civil 1034617 Union Temporal Fibra Optica Colombia 10/11/2013 10/09/2014 37,3
Cumplimiento 1002858 Union Temporal Diselecsa Ltda. - I.S.M. S.A. 01/10/2012 01/01/2015 11,0
Cumplimiento 1008478 Union Temporal de Cajas de Compensacion
Familiar Para Sub.Vi 31/12/2013 31/12/2014 22,8
Cumplimiento 1003205 Union Temporal Aguas Sincelejo 2009 25/07/2014 25/11/2014 26,2
Cumplimiento 1005743 Transportes Oil de Colombia Ltda 06/07/2013 15/11/2013 32,3
Cumplimiento 1006505 Transportes Joalco S.A. 30/11/2013 30/11/2016 54,7
Cumplimiento 1006505 Transportes Joalco S.A. 30/11/2013 30/11/2016 54,7
Cumplimiento 1006505 Transportes Joalco S.A. 31/03/2013 30/11/2013 13,1
Cumplimiento 1009065 Super Nuevo Milenio Sa 18/04/2014 18/04/2015 26,4
Cumplimiento 1000631 Su Oportuno Servicio Ltda 01/12/2014 31/10/2015 29,1
Cumplimiento 1000631 Su Oportuno Servicio Ltda 01/12/2014 31/10/2015 14,0
Cumplimiento 1016674 Sindicato de Trabajadores Electricidad de Colombia 24/03/2012 23/09/2015 11,4
Cumplimiento 1008744 Recreativos River Sas 20/01/2014 20/01/2015 16,0
Cumplimiento 1009352 Reacreativos Boyaca S.A.S 15/08/2014 15/08/2015 23,7
Cumplimiento 1007109 Murcia Murcia S A 04/01/2014 14/07/2016 30,7
Cumplimiento 1009624 Montajes Jm S.A. 29/11/2015 01/07/2016 26,6
Cumplimiento 1009249 Maquijuegos Ltda 30/07/2014 30/07/2015 11,6
Cumplimiento 1009246 Latin Juegos Ltda 06/11/2013 06/11/2014 10,5
Cumplimiento 1013493 La Macuira Inversiones y Construcciones S.A 26/05/2015 26/09/2015 17,8
- 63 -
Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
Cumplimiento 1008426 Kma Construcciones S.A. 26/01/2014 26/12/2014 $ 33,2
Cumplimiento 1005654 Itansuca Proyectos de Ingenieria S.A. 31/03/2015 01/07/2015 49,5
Cumplimiento 1005654 Itansuca Proyectos de Ingenieria S.A. 31/12/2014 31/03/2015 42,4
Cumplimiento 1005654 Itansuca Proyectos de Ingenieria S.A. 13/09/2014 14/09/2014 40,6
Cumplimiento 1005654 Itansuca Proyectos de Ingenieria S.A. 14/09/2014 31/12/2014 37,0
Cumplimiento 1005654 Itansuca Proyectos de Ingenieria S.A. 14/09/2014 14/12/2014 22,0
Responsabilidad Civil 1006520 Itansuca Proyectos de Ingenieria S.A. 30/04/2012 01/08/2012 14,8
Responsabilidad Civil 1006520 Itansuca Proyectos de Ingenieria S.A. 30/01/2012 30/04/2012 12,4
Cumplimiento 1009238 Inversiones Pokermania Ltda 19/03/2014 17/03/2015 15,9
Cumplimiento 3001619 Inversiones Glp Sas Esp 15/01/2012 15/01/2013 225,0
Cumplimiento 1008857 Inversiones Albama Ltda 07/12/2013 07/12/2014 12,9
Cumplimiento 1009020 Inversierra S.A.S. 16/06/2014 16/06/2015 14,9
Cumplimiento 1018315 Internacional de Negocios S.A. 08/02/2014 09/06/2014 23,8
Cumplimiento 1018315 Internacional de Negocios S.A. 08/02/2014 10/06/2014 23,0
Cumplimiento 1018315 Internacional de Negocios S.A. 08/02/2014 09/06/2014 15,3
Todo Riesgo Contratista 1001148 Interconexion Electrica S.A. E.S.P. (Isa) 23/12/2012 30/04/2013 12,5
Responsabilidad Civil 1005578 Instituto Nacional Penitenciario y Carcelario Inpec 05/01/2012 04/11/2012 697,7
Cumplimiento 1005705 Instituto Nacional de Salud Inas 21/12/2013 30/08/2014 17,0
Cumplimiento 1006655 Ingenieria de Diseño y Consttruccion " Ltda" 16/12/2015 19/12/2015 32,0
Cumplimiento 1006655 Ingenieria de Diseño y Consttruccion " Ltda" 05/08/2015 19/08/2015 22,1
Cumplimiento 1006655 Ingenieria de Diseño y Consttruccion " Ltda" 19/12/2015 30/05/2016 16,6
Cumplimiento 1008674 Holistica Ltda 05/04/2014 05/04/2015 12,3
Cumplimiento 1007908 Halliburton Latin America S.A. 31/05/2012 31/05/2013 19,0
Cumplimiento 1009029 Grupo Heroica S.A.S 08/06/2014 08/06/2015 20,6
Cumplimiento 1009029 Grupo Heroica S.A.S 08/06/2014 08/06/2015 20,1
Cumplimiento 1001409 Gas Natural del Centro S.A. E.S.P 06/05/2012 06/05/2013 73,7
Cumplimiento 1013715 Fundacion Fabiola Elena Martinez 30/06/2013 20/08/2013 304,4
Cumplimiento 1002929 Fidugan Concesion Autopistas de Los Llanos S.A. 28/09/2012 28/09/2013 20,3
Accidentes Personales 1001889 Erscuela Normal Sor Josefa del Castillo 01/01/2012 01/01/2013 12,8
Cumplimiento 1006900 Equipos y Soluciones Logisticas S A S Esl S A S 15/04/2013 20/11/2013 12,3
Cumplimiento 1004344 Empresa Social del Estado Hospital de Yopal 02/12/2012 02/06/2013 12,0
Cumplimiento 1004344 Empresa Social del Estado Hospital de Yopal 02/12/2012 02/06/2013 12,0
Incendio 1002710 Empresa de Telecomunicaciones de Bogota S.A.
E.S.P 21/05/2012 26/12/2012 941,7
Incendio 1002710 Empresa de Telecomunicaciones de Bogota S.A.
E.S.P 21/05/2012 26/12/2012 627,8
Cumplimiento 1009043 El Diamante Juegos de La Suerte y Azar Ltda 16/06/2014 16/06/2015 10,8
Cumplimiento 1001409 Efigas Gas Natural S.A. E.S.P. 06/05/2014 06/06/2015 77,7
Cumplimiento 1003130 Efigas Gas Natural S.A. E.S.P. 06/05/2014 06/05/2015 77,7
Cumplimiento 1003129 Efigas Gas Natural S.A. E.S.P. 06/05/2014 06/05/2015 77,7
Cumplimiento 1001409 Efigas Gas Natural S.A. E.S.P. 06/05/2013 06/05/2014 75,2
Cumplimiento 1008855 Dragon Slot S.A.S. 05/05/2014 05/05/2015 11,6
Cumplimiento 1009081 Diversiones Universal S.A.S 18/06/2014 14/05/2015 47,7
Cumplimiento 1009138 Divermega S A 28/06/2014 28/06/2015 17,4
Cumplimiento 1004488 Departamento de Cordoba 30/03/2012 30/06/2012 18,0
Grupo Deudores 1001211 Departamento de Antioquia 01/01/2012 01/07/2012 191,5
Cumplimiento 1005064 Cotecmar 30/04/2014 15/06/2014 25,9
Cumplimiento 3003247 Corporacion Taurina de Bogota 14/01/2012 20/05/2012 14,6
Transportes 1001064 Cooperativa de Transportadores del Sur 01/01/2012 01/02/2012 51,0
- 64 -
Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
Cumplimiento 1008301 Contein Ltda 26/12/2015 19/04/2016 $ 17,5
Cumplimiento 1009439 Constructora Colpatria Sa 17/11/2015 18/11/2015 13,2
Cumplimiento 3001401 Consorcio y Genero 02/01/2012 31/12/2015 15,3
Cumplimiento 1006359 Consorcio Urbapetrol 12/10/2016 12/03/2017 36,5
Cumplimiento 1006359 Consorcio Urbapetrol 11/05/2016 12/10/2016 28,0
Cumplimiento 1006359 Consorcio Urbapetrol 18/10/2015 17/02/2016 16,8
Cumplimiento 1006359 Consorcio Urbapetrol 18/10/2015 14/03/2016 16,0
Cumplimiento 1007478 Consorcio Petroleum Drilling Services 01/10/2014 01/12/2014 96,7
Cumplimiento 1007478 Consorcio Petroleum Drilling Services 01/10/2014 01/12/2014 14,9
Cumplimiento 1006770 Consorcio Obras Especiales de Occidente 15/02/2015 15/06/2015 12,1
Cumplimiento 1010922 Consorcio La Metida - Concordia 17/04/2014 18/04/2014 15,9
Cumplimiento 1006773 Consorcio Gpi 17/02/2015 15/09/2015 47,7
Cumplimiento 1006773 Consorcio Gpi 17/02/2015 15/09/2015 38,0
Cumplimiento 1004725 Consorcio Eccoh 2010 02/08/2016 18/10/2016 18,4
Cumplimiento 1004725 Consorcio Eccoh 2010 02/08/2016 18/10/2016 11,2
Cumplimiento 1004638 Consorcio Corcanal 03/07/2016 03/11/2016 11,4
Cumplimiento 1005863 Concesion Santa Marta Paraguachon S.A. 31/12/2013 08/07/2014 39,8
Cumplimiento 1005863 Concesion Santa Marta Paraguachon S.A. 31/12/2013 08/07/2014 39,8
Cumplimiento 1009500 Comercializadora de Juegos y Recreativos S.A. 12/03/2014 12/03/2015 16,7
Cumplimiento 1000485 Camco Ingenieria S.A. 18/02/2016 30/06/2016 15,3
Cumplimiento 1008809 Autopistas de La Sabana S.A 05/05/2013 05/05/2015 495,0
Cumplimiento 1002929 Autopista de Los Llanos S.A. 28/09/2014 28/09/2015 27,2
Cumplimiento 1002929 Autopista de Los Llanos S.A. 28/09/2013 28/09/2014 27,1
Vida Grupo 1002903 Asamblea Departamental Nariño 01/01/2012 01/01/2013 30,0
Cumplimiento 1007029 Alcatel Lucent de Colombia S.A. 25/02/2013 31/12/2013 15,6
Cumplimiento 1012676 Aguas de La Guajira S.A.E.S.P. 26/12/2014 26/12/2015 16,8
Cumplimiento 1013207 Aguas de La Guajira S.A.E.S.P. 11/12/2015 11/05/2016 16,2
Cumplimiento 1005609 Aguas de Bogota S.A. Esp 09/04/2014 11/09/2015 30,4
Cumplimiento 1005609 Aguas de Bogota S.A. Esp 09/04/2014 11/09/2015 15,9
Cumplimiento 1005609 Aguas de Bogota S.A. Esp 09/04/2014 11/09/2015 11,5
Cumplimiento 1007455 Admon Coop de Hospitales y Municipios de
Cundinamarca 11/01/2014 30/04/2014 25,0
Cumplimiento 1007455 Admon Coop de Hospitales y Municipios de
Cundinamarca 11/01/2014 30/04/2014 24,1
Valores de Menor Cuantia (Inferiores a $10 millones)
424,4
Total General
$ 6.540,4
Año 2010:
Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
Cumplimiento 1005609 Aguas de Bogota S.A. Esp 09/04/2014 11/09/2015 $ 30,4
Cumplimiento 1005609 Aguas de Bogota S.A. Esp 09/04/2014 11/09/2015 15,9
Cumplimiento 1005609 Aguas de Bogota S.A. Esp 09/04/2014 11/09/2015 11,5
Cumplimiento 1012676 Aguas de la Guajira S.A.E.S.P. 26/12/2014 26/12/2015 16,8
Cumplimiento 1002929 Autopista de los Llanos S.A. 28/09/2013 28/09/2014 27,1
Cumplimiento 1006773 Consorcio Gpi 17/02/2015 15/09/2015 38,0
- 65 -
Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
Cumplimiento 1010922 Consorcio la Metida - Concordia 17/04/2014 18/04/2014 $ 15,9
Cumplimiento 1006359 Consorcio Urbapetrol 18/10/2015 14/03/2016 16,0
Cumplimiento 1019207 Corp.Centro Estudios Regionales del Magdalena 27/04/2011 30/05/2012 15,7
Cumplimiento 1004050 Diocesis de Yopal 27/01/2011 27/06/2011 11,4
Cumplimiento 1001409 Efigas Gas Natural S.A. E.S.P. 06/05/2013 06/05/2014 75,2
Cumplimiento 1004344 Empresa Social del Estado Hospital de Yopal 02/12/2012 02/06/2013 12,0
Cumplimiento 1002929 Fidugan Concesión Autopistas de los Llanos S.A. 28/09/2012 28/09/2013 20,3
Cumplimiento 1002929 Fidugan Concesión Carreteras Nles.Del Meta 28/09/2011 28/09/2012 18,7
Cumplimiento 1001409 Gas Natural del Centro S.A. E.S.P 06/05/2011 06/05/2012 58,7
Cumplimiento 1001409 Gas Natural del Centro S.A. E.S.P 06/05/2012 06/05/2013 73,7
Cumplimiento 1007608 Gases del Llano Llanogas Sa 01/01/2011 31/12/2011 62,7
Cumplimiento 1007608 Gases del Llano Llanogas Sa 01/01/2011 31/12/2011 62,7
Cumplimiento 1007608 Gases del Llano Llanogas Sa 01/01/2011 31/12/2011 62,7
Cumplimiento 1006655 Ing.a de Diseño y Construcción " Indicon Ltda" 05/08/2015 19/08/2015 22,1
Cumplimiento 1006655 Ing.a de Diseño y Construcción " Indicon Ltda" 16/12/2015 19/12/2015 32,0
Cumplimiento 1006655 Ing.a de Diseño y Construcción " Indicon Ltda" 19/12/2015 30/05/2016 16,6
Cumplimiento 1015566 Integral de Servicios Técnicos S.A. 31/03/2011 31/08/2011 13,9
Cumplimiento 1005654 Itansuca Proyectos de Ingeniería S.A. 13/09/2014 14/09/2014 40,6
Cumplimiento 1013493 La Macuira Inversiones y Construcciones S.A 26/05/2015 26/09/2015 17,8
Cumplimiento 1009246 Latin Juegos Ltda 06/11/2013 06/11/2014 10,5
Cumplimiento 1009231 Plexa S.A E.S.P 01/01/2011 31/12/2011 46,9
Cumplimiento 1002918 Proyectos Inteligentes Pin S.A. 16/04/2011 30/09/2011 11,8
Cumplimiento 1006505 Transportes Joalco S.A. 31/03/2013 30/11/2013 13,1
Cumplimiento 1006505 Transportes Joalco S.A. 30/11/2013 30/11/2016 54,7
Cumplimiento 1005743 Transportes Oil de Colombia Ltda 06/07/2013 15/11/2013 32,3
Cumplimiento 1003205 Unión Temporal Aguas Sincelejo 2009 25/07/2014 25/11/2014 26,2
Cumplimiento 1008478 Unión Temporal Cajas Comp.Fam. para Sub.Vi 31/12/2013 31/12/2014 22,8
Cumplimiento 1017418 Union Temporal Red Byte Tech-Sisa 30/07/2013 31/07/2014 36,6
Grupo Deudores 1001211 Departamento de Antioquia 01/01/2011 01/01/2012 178,9
Incendio 1002692 Empresa de Telecom. de Bogota S.A. E.S.P 21/05/2011 26/12/2011 919,0
Incendio 1002692 Empresa de Telecom. de Bogota S.A. E.S.P 21/05/2011 26/12/2011 612,7
Infidelidad De
Riesgos Financ. 1001017 Adecco Colombia S.A. 06/02/2011 06/08/2011 14,9
Infidelidad De
Riesgos Financ. 1001188 Caja Promotora de Vivienda Militar y de Policia 02/01/2011 01/05/2011 14,1
Responsabilidad
Civil 1005187 Bogota D.C. - Secretaria de Educacion 10/01/2011 19/01/2011 14,2
Sustracción 1001713 Ministerio de Cultura 01/01/2011 01/03/2011 30,9
Terremoto
(Amparo Inc.) 1001495 Ministerio de Cultura 01/01/2011 01/03/2011 18,3
Transportes 1001120 Cooperativa de Transportadores Jorturbay Ltda 01/01/2011 01/02/2011 12,0
Transportes 1001150 Cootrasandereanos 05/01/2011 05/02/2011 12,0
Vida Grupo 1002903 Asamblea Departamental Nariño 01/01/2011 01/01/2012 30,0
Valores de Menor Cuantia (Inferiores A $10 Millones)
1.878,0
Total General
$ 4.778,3
- 66 -
(3) El detalle de otros pasivos a diciembre 31 es el siguiente:
2011 2010
Sobrantes en el pago de cuotas pensiones de jubilación $ 1,9 $ 2,4
Valores por legalizar asegurados (1) 4.607,9 3.553,2
Deducibles sobre siniestros por girar 47,0 57,7
Contragarantías pólizas candidatos de elección popular 2007 15,0 16,0
Garantías de Chatarrización-Decreto 2868 de 2006 (2) 361,0 315,9
Saldos a favor de asegurados por gestión administrativa
en pólizas 197,7 - Funcionamiento franquicias 126,2 234,8
Otros 28,1 30,9
$ 5.384,8 $ 4.210,9
(1) Corresponde a sumas de dinero recibidas de los asegurados los cuales están pendientes de legalizar la
cartera, el valor más representativo para el año 2011 corresponde a Electrificadora de Santander por
valor de $2.474,2 y para el año 2010 correspondía al programa de seguros de la Policía Nacional por
valor de $2.134,6.
(2) Corresponde al valor de las contragarantías recibidas de los afianzados en pólizas de cumplimiento
presentados ante el Ministerio de Transportes, para garantizar la desintegración de los vehículos.
19. PASIVOS ESTIMADOS Y PROVISIONES
Al 31 de diciembre el detalle era:
Obligaciones laborales (1) $ 1.400,6 $ 303,2 Obligaciones a favor de intermediarios 14.587,1 12.085,1 Impuesto de industria y comercio 8.244,4 1.375,7 Multas y sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas (2) 7.943,0 7.777,8 Otros (3) 1.048,8 249,5
$ 33.223,9 $ 21.791,3
(1) Dentro del valor de $1.400,6 en el año 2011, se encuentra la provisión para compensación variable directivos
por cumplimiento de metas por valor de $1.097,4, sujeto a aprobación de la Junta Directiva y para el año
2010, dentro del valor de $303,2 se encontraba el valor de $185.9, correspondientes a los salarios y
prestaciones adeudados a los trabajadores reintegrados según Sentencia de la Corte Constitucional.
(2) El siguiente es el detalle del saldo de multas y sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas, al 31 de
diciembre.
Otras autoridades administrativas $ 20,6 $ 20,6
Demandas laborales 965,2 843,2
Litigios en proceso ejecutivo 3,0 3,0
Otros litigios en proceso administrativo (a) 6.954,2 6.911,0
$ 7.943,0 $ 7.777,8
(a) Para los años 2011 y 2010, se encuentra registrado el valor de $3.204,4 correspondiente al litigio en
proceso de la Comisión Nacional de Televisión.
- 67 -
20. CAPITAL SOCIAL
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010 Capital autorizado:
1.000.000.000 acciones, con valor nominal de $100 (en pesos) $ 100.000,0 $ 100.000,0 Capital por suscribir: (1) 691.035 acciones para el 2011 y 36.208.617 para el 2010. (69,1) (3.620,9) Capital suscrito y pagado: 999.308.965 acciones con valor nominal de $100 (en pesos) para el 2011 y 963.791.383 acciones con valor nominal de $100(en pesos) para el 2010. $ 99.930,9 $ 96.379,1
(1) La disminución en el capital por suscribir corresponde al pago de dividendos en acciones aprobado por la
Asamblea General de Accionistas de las utilidades del año 2010, lo que originó la emisión de 35.517.582
acciones.
21. RESERVAS
Al 31 de diciembre el detalle era:
Reserva legal $ 32.799,2 $ 30.113,0 Reservas estatutarias: Reserva estatutaria – Fondo de Garantías (1) 25.337,7 22.651,5 Reservas ocasionales: Reserva por disposiciones fiscales - Decreto 2336/95 3.628,7 16.675,8 Otras Reservas (VaR-SARO- CNT – Reaseguros
Ola Invernal) 18.039,8 13.836,1
$ 79.805,4 $ 83.276,4
(1) De acuerdo con los Estatutos Sociales de la Compañía, de las utilidades líquidas establecidas en cada
ejercicio, se tomará el 10%, para conformar el Fondo de Garantías requerido de conformidad con lo
establecido en el Estatuto Orgánico del Sistema Financiero, hasta completar el 100% de dicho fondo.
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22. CUENTAS CONTINGENTES Y DE ORDEN
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Contingentes:
Deudoras:
Otras (1) $ 46.375,5 $ 74.189,9
Acreedoras:
Valores netos asegurados $ 21.417.078,8 $ 21.702.409,9
Otras (2) 2.448,0 994,9
$ 21.419.526,8 $ 21.703.404,8
Cuentas de Orden:
Deudoras:
Cheques negociados impagados $ 50,2 $ 77,6
Bienes y valores entregados en custodia 407.744,6 366.777,3
Bienes y valores entregados en garantía 78,8 77,9
Activos castigados 8.900,0 8.614,9
Ajuste por inflación activos 10.188,4 10.268,9
Cuentas por cobrar rendimientos inversiones
negociables – en títulos de deuda 3.071,6 1.767,2
Propiedades y equipo totalmente depreciados 12.475,3 12.458,7
Valor fiscal de los activos 1.833.147,7 921.613,7
Títulos Garantizados por la Nación 318.301,9 239.742,4
Títulos aceptados por establecimientos de
Crédito 69.366,9 113.510,1
Inversiones para mantener hasta el vencimiento 6.510,7 6.263,5
Operaciones recíprocas activas con subordinadas 167.190,1 153.234,9
Inversiones admisibles de las reservas técnicas
(3) 536.251,4 476.683,0
Otras cuentas de orden deudoras (4) 43.428,3 30.598,8
$ 3.416.705,9 $ 2.341.688,9
Acreedoras:
Bienes y valores recibidos en garantía $ 67.064,2 $ 59.126,6 Capitalización por revalorización del patrimonio 47.935,3 47.935,3
Rendimientos inversiones negociables en títulos
de deuda 28.625,8 21.458,2
Dividendos Decretados Inversiones Negociables
en Títulos Participativos 171,2 163,0
Rendimientos recibidos por anticipado de
inversiones negociables en títulos de deuda - 115,2
- 69 -
2011 2010
Valor fiscal del patrimonio $ 541.006,7 $ 306.067,7
Rendimientos de los Activos de las Reservas
Técnicas 26.600,5 19.242,5
Operaciones recíprocas pasivas con matrices y
subordinadas 212,2 22,9
Operaciones recíprocas que afectan ingresos con
matrices y subordinadas 2.967,6 2.319,7
$ 714.583,5 $ 456.451,1
(1) Los saldos incluyen, demandas a favor de la Compañía registradas a partir de 2008, como lo establece el
Régimen de Contabilidad Pública y los negocios con vigencia futura, así:
Demandas a favor de la Compañía:
Civiles $ 8.797,1 $ 8.922,5
Laborales 616,8 408,1
Administrativas 26.452,7 40.218,3
Penales 2.221,0 20.139,9
Otros litigios y mecanismos alternat.solucion 1.556,2 1.099,0
$ 39.643,8 $ 70.787,8
Negocios con vigencia futura:
Año 2011:
Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
Vida Grupo 1001410 Caja Nacional de Prevision Social E.I.C.E.
en Liquidación 1/01/2012 1/07/2012 $ 13,6
Manejo 1003984 Caja Nacional de Prevision Social E.I.C.E.
en Liquidación 1/01/2012 1/07/2012 8,7
Terremoto 1001915 Centro Residencial el Lago P.H. 5/01/2012 5/01/2013 14,7
Incendio 1001038 Condominio Centro Comercial Unicentro
Cucuta 1/01/2012 1/01/2013 28,7
Incendio 1001038 Condominio Centro Comercial Unicentro
Cucuta 1/01/2012 1/01/2013 19,2
Terremoto 1001038 Condominio Centro Comercial Unicentro
Cucuta 1/01/2012 1/01/2013 13,4
Terremoto 1001911 Conjunto Residencial Kyoto Torre 1 P.H. 1/01/2012 1/01/2013 9,3
Cumplimiento 1020101 Consorcio Hidrico Q y S 17/05/2015 17/10/2015 16,4
Cumplimiento 1007338 Consorcio Mi Valle 8/08/2015 8/11/2015 20,5
Cumplimiento 3000323 Consorcio Snf 5/01/2012 15/04/2012 8,7
Transportes 1001064 Cooperativa de Transportadores del Sur 1/01/2012 1/02/2012 48,0
Transportes 1001120 Cooperativa de Transportadores Jorturbay
Ltda 1/01/2012 1/02/2012 10,5
Transportes 1001150 Cootrasandereanos 5/01/2012 5/02/2012 12,0
- 70 -
Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
Responsabilidad
Civil 1005258
Corp Colombiana de Inv. Agropec.
Corpoica 1/01/2012 1/01/2013 $ 25,9
Manejo 1007237 Departamento del Huila - Sec.De Gob.Y
Desarrollo Comunitario 1/01/2012 15/06/2012 44,8
Vida Grupo 1001460 Departamento del Huila - Sec.De Gob.Y
Desarrollo Comunitario 1/01/2012 15/06/2012 18,7
Terremoto 1001011 Departamento del Huila - Sec.De Gob.Y
Desarrollo Comunitario 1/01/2012 15/06/2012 10,9
Automóviles 3000179 Departamento del Huila - Sec.De Gob.Y
Desarrollo Comunitario 1/01/2012 15/06/2012 9,0
Responsabilidad
Civil 1006386
E.S.E. Hospital Cesar Uribe Piedrahita
Caucasia 1/01/2012 1/01/2013 12,3
Automóviles 3000770 E.S.E. Hospital German Velez Gutierrez de
Betulia 1/01/2012 1/01/2013 23,1
Automóviles 3003887 E.S.E. Hospital La Paz Puerto Triunfo Ant. 1/01/2012 1/01/2013 15,8
Responsabilidad
Civil 1006071
E.S.E. Hospital Reg. San Vicente de Paul
de Caldas 1/01/2012 1/01/2013 28,7
Corriente Débil 1001352 E.S.E. Hospital Reg. San Vicente de Paul
de Caldas 1/01/2012 1/01/2013 20,5
Responsabilidad
Civil 1005258
E.S.E. Hospital Reg. San Vicente de Paul
de Caldas 1/01/2012 1/01/2013 18,1
Corriente Débil 1001352 E.S.E. Hospital Reg. San Vicente de Paul
de Caldas 1/01/2012 1/01/2013 8,4
Automóviles 3004150 E.S.E. Hospital San Juan de Dios de
Sonson 1/01/2012 1/01/2013 24,1
Responsabilidad
Civil 1001864
E.S.E. Hospital San Juan de Dios
Rionegro. Ant 1/01/2012 31/12/2012 56,5
Terremoto 1001386 E.S.E. Hospital San Juan de Dios
Rionegro. Ant 1/01/2012 31/12/2012 18,6
Corriente Débil 1001386 E.S.E. Hospital San Juan de Dios
Rionegro. Ant 1/01/2012 31/12/2012 18,1
Corriente Débil 1001386 E.S.E. Hospital San Juan de Dios
Rionegro. Ant 1/01/2012 31/12/2012 15,1
Automóviles 3000769 E.S.E. Hospital San Rafael Carolina
Antioquia 1/01/2012 1/01/2013 18,6
Responsabilidad
Civil 1005303
E.S.E. Hospital San Rafael Ebejico
Antioquia 3/01/2012 3/01/2013 8,4
Terremoto 1001165 Edificio Citrus Propiedad Horizontal 19/01/2012 19/01/2013 14,3
Terremoto 1000819 El Balcon de Lindaraja Etapa 5 4/01/2012 4/01/2013 16,3
Vida Grupo 1001095 Electrificadora del Caqueta S.A. E.S.P. 21/11/2012 21/12/2012 42,8
Infidelidad de
Riesgos Financ. 1001226
Fondo Rotatorio del Minrelaciones
Exteriores 1/01/2012 1/01/2013 216,3
Responsabilidad
Civil 1001242
Hospital Nivel Ii Susana Lopez de
Valencia 2/01/2012 2/01/2013 120,0
Infidelidad de
Riesgos Financ. 1001002
Hospital Nivel Ii Susana Lopez de
Valencia 2/01/2012 2/01/2013 37,5
Corriente Débil 1000166 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de
Valencia 2/01/2012 2/01/2013 31,8
- 71 -
Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
Corriente Débil 1000166 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de
Valencia 2/01/2012 2/01/2013 $ 25,6
Terremoto 1000166 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de
Valencia 2/01/2012 2/01/2013 17,5
Responsabilidad
Civil 1001422
Hospital Nivel Ii Susana Lopez de
Valencia 2/01/2012 2/01/2013 15,0
Incendio 1000166 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de
Valencia 2/01/2012 2/01/2013 12,0
Responsabilidad
Civil 1005421
Hospital San Juan de Dios el Retiro
Antioquia 1/01/2012 1/01/2013 27,4
Responsabilidad
Civil 1005349 Instituto Colombiano Agropecuario I.C.A.
1/01/2012 1/02/2012 8,2
Terremoto 1001956 Instituto Distrital Para La Recreacion y el
Deporte 6/01/2012 1/04/2012 78,7
Incendio 1001956 Instituto Distrital Para La Recreacion y el
Deporte 6/01/2012 1/04/2012 30,3
Incendio 1001956 Instituto Distrital Para La Recreacion y el
Deporte 6/01/2012 1/04/2012 26,3
Sustracción 1001956 Instituto Distrital Para La Recreacion y el
Deporte 6/01/2012 1/04/2012 10,6
Responsabilidad
Civil 1005583
Instituto Nacional Penitenciario y
Carcelario Inpec 5/01/2012 4/11/2012 1.744,3
Cumplimiento 3001620 Inversiones Glp Sas Esp 15/01/2012 15/01/2013 180,0
Automóviles 3007914 Medicos Sin Fronteras Holanda 1/01/2012 1/01/2013 15,4
Responsabilidad
Civil 1005250 Ministerio de Minas y Energia
1/01/2012 1/12/2012 35,6
Vida Grupo 1001841 Municipio de Cocorna 1/01/2012 1/01/2013 15,7
Vida Grupo 1001965 Municipio de San Francisco Antioquia 4/01/2012 4/01/2013 13,5
Cumplimiento 3001400 Organizacion Indigena Apatirrawa 2/01/2012 31/12/2015 16,5
Cumplimiento 1009270 Plexa S.A E.S.P 31/03/2012 31/12/2012 54,1
Responsabilidad
Civil 1005421 Superintendencia de Industria y Comercio
1/02/2012 1/04/2012 8,6
Automóviles 3002032 Tractocar S.A. 14/01/2012 29/10/2012 30,8
Transportes 1001486 Transportes Condor Ltda. 2/01/2012 2/02/2012 12,0
Cumplimiento 1008118 Union Temporal Alimentando Futuro 14/09/2014 14/02/2015 12,9
Cumplimiento 1008478 Union Temporal de Cajas de
Compensacion Familiar Para Sub.Vi 31/12/2014 30/06/2015 20,0
Responsabilidad
Civil 1013348
Universidad Colegio Mayor de Ntra Sra del
Rosario 1/01/2012 1/01/2013 90,4
Automóviles 3000397 Universidad Pedagogica y Tegnologica de
Colombia. 1/01/2012 1/01/2013 212,9
Primas Futuras Montos Inferiores
1.307,7
Total General
$ 5.120,3
- 72 -
Año 2010:
Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
Manejo 1000147 Alcaldía Municipal de Galapa 01/01/2011 01/01/2012 $ 13,3
Sustracción 1001443 Almagrario S.A. 01/01/2011 01/01/2012 18,0
Incendio 1001443 Almagrario S.A. 01/01/2011 01/01/2012 8,4
Responsabilidad Civil 1003064 Asociación Cable Aéreo Manizales 01/01/2011 20/10/2011 35,0
Cumplimiento 1008894 Asociación Nac. Cajas de Comp. Familiar 23/12/2013 31/05/2014 9,6
Vida Grupo 1001394 Concejo Municipal de Popayán 01/01/2011 01/01/2012 43,0
Vida Grupo 1001377 Concejo Municipal Piendamo 01/01/2011 01/01/2012 12,1
Terremoto 1000998 Conjunto Residencial Kyoto Torre 1 P.H. 01/01/2011 01/01/2012 8,8
Cumplimiento 1007338 Consorcio Mi Valle 08/08/2015 08/11/2015 20,5
Transportes 1001064 Cooperativa de Transportadores del Sur 01/01/2011 01/02/2011 51,0
Responsabilidad Civil 1005258 Corp Colomb. de Inv. Agropec. Corpoica 01/01/2011 01/01/2012 25,9
Cumplimiento 1009489 Corporación Taurina de Bogota 15/01/2011 21/05/2011 14,2
Cumplimiento 1005064 Cotecmar 30/04/2014 15/06/2014 25,9
Responsabilidad Civil 1006386 ESE. Hosp.Cesar Uribe Piedrahita Caucasia 01/01/2011 01/01/2012 11,7
Automóviles 3000770 ESE. Hosp.German Velez Gutierrez de B. 01/01/2011 01/01/2012 19,7
Corriente Débil 1001352 ESE. Hosp.Reg. San Vic. de Paul de Caldas 01/01/2011 01/01/2012 20,4
Responsabilidad Civil 1006071 ESE. Hosp.Reg. San Vic. de Paul de Caldas 01/01/2011 01/01/2012 19,8
Responsabilidad Civil 1005258 ESE. Hosp.Reg. San Vic. de Paul de Caldas 01/01/2011 01/01/2012 18,1
Sustracción 1001352 ESE. Hosp.Reg. San Vic. de Paul de Caldas 01/01/2011 01/01/2012 14,1
Corriente Débil 1001352 ESE. Hosp.Reg. San Vic. de Paul de Caldas 01/01/2011 01/01/2012 9,0
Automóviles 3000705 E.S.E. Hospital San Juan de Dios del Peñol 01/01/2011 01/01/2012 22,2
Responsabilidad Civil 1005421 ESE. Hosp. San Juan de Dios El Retiro Ant. 01/01/2011 01/01/2012 27,4
Automóviles 3000769 ESE. Hosp. San Rafael Carolina Antioquia 01/01/2011 01/01/2012 11,6
Terremoto 1000819 El Balcón de Lindaraja Etapa 5 04/01/2011 04/01/2012 15,6
Vida Grupo 1002917 Empresa de Obras Sanitarias de Pasto Emp. 01/01/2011 01/03/2011 13,7
Automóviles 1006905 Empresa de Telecom. de Bogota S.A. E.S.P 01/01/2011 01/02/2011 12,2
Responsabilidad Civil 1000469 Estiba Ltda. 05/01/2011 05/01/2012 16,5
Responsabilidad Civil 1004858 Fondo Rotatorio del Minrel. Exteriores 06/01/2011 13/09/2011 59,9
Sustracción 1001610 Fondo Rotatorio del Minrel. Exteriores 06/01/2011 11/04/2011 12,5
Terremoto 1001610 Fondo Rotatorio del Minrel. Exteriores 06/01/2011 11/04/2011 10,7
Responsabilidad Civil 1001242 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 02/01/2011 02/01/2012 120,0
Infidelidad De
Riesgos Financieros 1001002 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 02/01/2011 02/01/2012 57,0
Corriente Débil 1000166 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 02/01/2011 02/01/2012 19,0
Terremoto 1000166 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 02/01/2011 02/01/2012 17,5
Corriente Débil 1000166 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 02/01/2011 02/01/2012 15,9
Responsabilidad Civil 1001422 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 02/01/2011 02/01/2012 15,6
Incendio 1000166 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 02/01/2011 02/01/2012 11,2
Manejo 1000166 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 02/01/2011 02/01/2012 10,0
Sustracción 1001074 Hosp. Reg. Federico Lleras Acosta - Ibagué 01/01/2011 02/04/2011 17,2
Terremoto 1001074 Hosp. Reg. Federico Lleras Acosta - Ibagué 01/01/2011 02/04/2011 16,3
Incendio 1001074 Hosp. Reg. Federico Lleras Acosta - Ibagué 01/01/2011 02/04/2011 9,6
Corriente Débil 1001074 Hosp. Reg. Federico Lleras Acosta - Ibagué 01/01/2011 02/04/2011 8,5
Incendio 1001074 Hosp. Reg. Federico Lleras Acosta - Ibagué 01/01/2011 02/04/2011 8,1
- 73 -
Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Prima
Futura
Casco Barco 1001019 Instituto Departamental de Salud de Nariño 01/01/2011 01/01/2012 $ 14,3
Cumplimiento 1005705 Instituto Nacional de Salud Inas 21/12/2013 30/08/2014 17,0
Vida Grupo 1001841 Municipio de Cocorna 01/01/2011 01/02/2011 13,0
Vida Grupo 1002065 Municipio de Copacabana 09/01/2011 11/03/2011 9,5
Automóviles 1034766 Municipio de Medellin 08/01/2011 08/02/2011 12,0
Vida Grupo 1002167 Municipio de Puerto Asis - Putumayo 01/01/2011 01/01/2012 13,2
Vida Grupo 1002921 Municipio de Samaniego 09/01/2011 09/01/2012 26,0
Vida Grupo 1002908 Municipio de Tangua 08/01/2011 08/01/2012 14,9
Vida Grupo 1002922 Municipio de Tangua 08/01/2011 08/01/2012 14,9
Vida Grupo 1001770 Municipio de Yopal Casanare 03/01/2011 03/01/2012 40,0
Cumplimiento 1008330 Unión Temporal Mantenimientos 2005 31/08/2013 29/10/2015 40,5
Responsabilidad Civil 1013348 Univ.Colegio Mayor Ntra Sra del Rosario 01/01/2011 01/01/2012 67,2
Primas Futuras Montos Inferiores
1.090,0
Total General
$ 2.299,2
(2) Incluyen las primas cedidas a reaseguradores del interior y exterior con vigencia futura que se detallan a
continuación:
Año 2011:
Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Primas
Cedidas
al
Interior y
Exterior
Cumplimiento 1004730 Universidad de Cartagena 23/12/2013 23/09/2014 $ 5,7
Responsabilidad
Civil 1013348
Universidad Colegio Mayor de Ntra Sra del
Rosario 1/01/2012 1/01/2013 54,2
Cumplimiento 1008478 Union Temporal de Cajas de Compensacion
Familiar Para Sub.Vi 31/12/2014 30/06/2015 15,0
Cumplimiento 1008118 Union Temporal Alimentando Futuro 14/09/2014 14/02/2015 9,6
Transportes 1001659 Transportes Santandereana de Carga Ltda -
Sancarga Ltda 1/01/2012 1/02/2012 4,4
Transportes 1001486 Transportes Condor Ltda. 2/01/2012 2/02/2012 10,4
Transportes 1001779 Transportes Caravana S.A. 1/01/2012 1/02/2012 5,4
Transportes 1001752 Transporte del Sur de Colombia Ltda "Trans -
Surenco Ltda" 8/01/2012 8/02/2012 5,8
Responsabilidad
Civil 1005421 Superintendencia de Industria y Comercio
1/02/2012 1/04/2012 5,2
Cumplimiento 1012867 Serlogistica Otm S.A S 25/01/2012 25/04/2013 5,4
Cumplimiento 1009270 Plexa S.A E.S.P 31/03/2012 31/12/2012 40,6
Cumplimiento 3001400 Organizacion Indigena Apatirrawa 2/01/2012 31/12/2015 14,9
Responsabilidad
Civil 1005250 Ministerio de Minas y Energia
1/01/2012 1/12/2012 21,3
Responsabilidad
Civil 1005583
Instituto Nacional Penitenciario y Carcelario
Inpec 5/01/2012 4/11/2012 1.046,6
- 74 -
Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Primas
Cedidas
al
Interior y
Exterior
Incendio 1001956 Instituto Distrital Para La Recreacion y el
Deporte 6/01/2012 1/04/2012 $ 20,5
Cumplimiento 1005813 Instituto Distrital Para La Recreacion y el
Deporte 26/07/2012 26/01/2013 5,6
Responsabilidad
Civil 1005349 Instituto Colombiano Agropecuario I.C.A.
1/01/2012 1/02/2012 4,9
Responsabilidad
Civil 1005421 Hospital San Juan de Dios el Retiro Antioquia
1/01/2012 1/01/2013 16,4
Responsabilidad
Civil 1001242 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia
2/01/2012 2/01/2013 72,0
Corriente Débil 1000166 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 2/01/2012 2/01/2013 28,6
Infidelidad de
Riesgos Financ. 1001002 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia
2/01/2012 2/01/2013 18,8
Incendio 1000166 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 2/01/2012 2/01/2013 10,8
Responsabilidad
Civil 1001422 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia
2/01/2012 2/01/2013 9,0
Responsabilidad
Civil 1000166 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia
2/01/2012 2/01/2013 4,2
Infidelidad de
Riesgos Financ. 1001226 Fondo Rotatorio del Minrelaciones Exteriores
1/01/2012 1/01/2013 86,5
Incendio 1001485 Edificio Aviðon 20C - P.H 19/01/2012 19/01/2013 5,1
Responsabilidad
Civil 1005303 E.S.E. Hospital San Rafael Ebejico Antioquia
3/01/2012 3/01/2013 5,0
Responsabilidad
Civil 1001864
E.S.E. Hospital San Juan de Dios Rionegro.
Ant 1/01/2012 31/12/2012 33,9
Corriente Débil 1001386 E.S.E. Hospital San Juan de Dios Rionegro.
Ant 1/01/2012 31/12/2012 11,2
Corriente Débil 1001308 E.S.E. Hospital San Juan de Dios Marinilla Ant 1/01/2012 1/01/2013 5,8
Corriente Débil 1001352 E.S.E. Hospital Reg. San Vicente de Paul de
Caldas 1/01/2012 1/01/2013 18,4
Responsabilidad
Civil 1006071
E.S.E. Hospital Reg. San Vicente de Paul de
Caldas 1/01/2012 1/01/2013 17,2
Responsabilidad
Civil 1005258
E.S.E. Hospital Reg. San Vicente de Paul de
Caldas 1/01/2012 1/01/2013 10,8
Responsabilidad
Civil 1006386
E.S.E. Hospital Cesar Uribe Piedrahita
Caucasia 1/01/2012 1/01/2013 7,4
Manejo 1007237 Departamento del Huila - Sec.De Gob.Y
Desarrollo Comunitario 1/01/2012 15/06/2012 17,9
Incendio 1001011 Departamento del Huila - Sec.De Gob.Y
Desarrollo Comunitario 1/01/2012 15/06/2012 5,3
Responsabilidad
Civil 1005258 Corp Colombiana de Inv. Agropec. Corpoica
1/01/2012 1/01/2013 15,5
Transportes 1001150 Cootrasandereanos 5/01/2012 5/02/2012 7,5
Transportes 1001120 Cooperativa de Transportadores Jorturbay Ltda 1/01/2012 1/02/2012 6,6
Transportes 1001064 Cooperativa de Transportadores del Sur 1/01/2012 1/02/2012 40,8
Cumplimiento 1007338 Consorcio Mi Valle 8/08/2015 8/11/2015 15,4
Cumplimiento 1020101 Consorcio Hidrico Q y S 17/05/2015 17/10/2015 12,3
- 75 -
Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Primas
Cedidas
al
Interior y
Exterior
Cumplimiento 1006773 Consorcio Gpi 16/12/2015 23/12/2016 $ 4,3
Incendio 1001038 Condominio Centro Comercial Unicentro
Cucuta 1/01/2012 1/01/2013 13,8
Cumplimiento 3000155 Combustibles Unigas S.A.S. 1/01/2012 1/01/2013 4,5
Primas Futuras Montos Inferiores
268,5
Total General
$ 2.049,0
Año 2010:
Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Primas
Cedidas al
Interior y
Exterior
Responsabilidad Civil 1001242 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 02/01/2011 02/01/2012 $ 72,0
Transportes 1001064 Cooperativa de Transportadores del Sur 01/01/2011 01/02/2011 43,4
Responsabilidad Civil 1004858 Fondo Rotatorio del Minrelaciones Exteriores 06/01/2011 13/09/2011 42,0
Responsabilidad Civil 1013348 Universidad Colegio Mayor de Ntra Sra del Rosario 01/01/2011 01/01/2012 40,3
Cumplimiento 1008330 Unión Temporal Mantenimientos 2005 31/08/2013 29/10/2015 30,4
Infidelidad de Riesgos
Financieros 1001002 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 02/01/2011 02/01/2012 28,5
Responsabilidad Civil 1003064 Asociación Cable Aéreo Manizales 01/01/2011 20/10/2011 24,5
Cumplimiento 1005064 Cotecmar 30/04/2014 15/06/2014 19,5
Corriente Débil 1001352 E.S.E. Hospital Reg. San Vicente de Paul de Caldas 01/01/2011 01/01/2012 18,4
Corriente Débil 1000166 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 02/01/2011 02/01/2012 17,1
Responsabilidad Civil 1005421 E.S.E. Hospital San Juan de Dios El Retiro Ant 01/01/2011 01/01/2012 16,4
Responsabilidad Civil 1005258 Corp Colombiana de Inv. Agropec. Corpoica 01/01/2011 01/01/2012 15,5
Cumplimiento 1007338 Consorcio Mi Valle 08/08/2015 08/11/2015 15,4
Cumplimiento 1005705 Instituto Nacional de Salud Inas 21/12/2013 30/08/2014 12,7
Casco Barco 1001019 Instituto Departamental de Salud de Nariño 01/01/2011 01/01/2012 12,2
Responsabilidad Civil 1006071 E.S.E. Hospital Reg. San Vicente de Paul de Caldas 01/01/2011 01/01/2012 11,9
Responsabilidad Civil 1000469 Estiba Ltda. 05/01/2011 05/01/2012 11,6
Responsabilidad Civil 1005258 E.S.E. Hospital Reg. San Vicente de Paul de Caldas 01/01/2011 01/01/2012 10,8
Cumplimiento 1009489 Corporación Taurina de Bogota 15/01/2011 21/05/2011 10,6
Incendio 1000166 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 02/01/2011 02/01/2012 10,2
Responsabilidad Civil 1001422 Hospital Nivel Ii Susana Lopez de Valencia 02/01/2011 02/01/2012 9,4
Incendio 1001074 Hospital Regional Federico Lleras Acosta - Ibagué 01/01/2011 02/04/2011 9,2
Corriente Débil 1001074 Hospital Regional Federico Lleras Acosta - Ibagué 01/01/2011 02/04/2011 7,8
Cumplimiento 1008894
Asociación Nac.de Cajas de Compensación
Familiar 23/12/2013 31/05/2014 7,2
Responsabilidad Civil 1006386 E.S.E. Hospital Cesar Uribe Piedrahita Caucasia 01/01/2011 01/01/2012 7,0
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Ramo Póliza Asegurado
Vigencia
Desde
Vigencia
Hasta
Primas
Cedidas al
Interior y
Exterior
Incendio 1001443 Almagrario S.A. 01/01/2011 01/01/2012 $ 6,3
Incendio 1001610 Fondo Rotatorio del Minrelaciones Exteriores 06/01/2011 11/04/2011 6,2
Corriente Débil 1000049 E.S.E. Hospital German Velez Gutierrez de Betulia 01/01/2011 01/01/2012 6,0
Cumplimiento 3000100 Globalog S.A. 03/03/2011 04/06/2012 5,8
Cumplimiento 1020101 Consorcio Hídrico Q y S 16/04/2015 17/04/2015 5,5
Incendio 1001112 Conjunto Residencial Emaus 01/01/2011 01/01/2012 5,4
Cumplimiento 1000013 Naviera Fluvial Colombiana S.A. 01/01/2011 01/04/2012 4,8
Transportes 1001595 Transportes Caravana S.A. 01/01/2011 01/02/2011 4,7
Responsabilidad Civil 1014034
Asociación Nac.de Cajas de Compensación
Familiar 23/04/2011 29/09/2011 4,2
Primas Futuras Montos Inferiores
279,6
Total General
$ 832,5
(3) El Ministerio de Hacienda y Crédito Público, mediante el Decreto 2953 del 6 de agosto de 2010, reglamentó
el Régimen de Inversión de las Reservas Técnicas, los Activos de Inversión que las respaldan, el registro
contable de dichos activos por ramo, así mismo, la Superintendencia Financiera de Colombia, mediante la
Circular Externa 035 de 2010, impartió las instrucciones pertinentes para el registro de dichos activos de
inversión y sus rendimientos por ramo.
(4) Las otras cuentas de orden deudoras, se detalla así:
2011 2010
Cheques postfechados $ 906,1 $ 851,6
Salvamentos por comercializar 4.850,5 712,7
Valor asignado bienes en fideicomiso 51,5 51,5
Fondo rotatorio de vehículos 17.800,3 14.040,9
Fondo computadores 12,1 12,1
Elementos promocionales 182,6 81,2
Reclasificación papelería 772,7 772,7
Fondo rotatorio de vivienda 13.104,5 8.493,8
Pérdida de inversiones negociables en títulos de deuda –
Cambios (a) - 3.269,2
Cuotas partes por cobrar 5.748,0 2.313,1
$ 43.428,3 $ 30.598,8
(a) La compañía, para efectos de control, registra las pérdidas generadas por fluctuación cambio en su
portafolio de Inversiones Negociables en títulos de Deuda.
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23. PRIMAS BRUTAS
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Seguros de daños $ 626.886,3 $ 612.444,8 Seguros obligatorios 99.404,8 93.932,8 Seguros de personas 51.571,8 23.662,6 Coaseguro aceptado 83.485,5 56.005,1 Primas aceptadas en cámara de compensación - SOAT (1) 25.609,1 34.379,9 Cancelaciones y/o anulaciones (2) (328.079,9) (308.819,1)
$ 558.877,6 $ 511.606,1
(1) La Compañía siguiendo el procedimiento de la Circular Externa 010 de mayo de 2010 de la Superintendencia
Financiera de Colombia, registra en la subcuenta 410250 Primas Aceptadas en Cámara de Compensación
SOAT, las sumas recibidas por concepto de Compensación de la Cámara SOAT.
(2) En el 2010 se encuentran registradas las cancelaciones de pólizas de nuestros asegurados Beatriz Eugenia
Castaño y Martha Yaneth Rodriguez por valor de $100.654 y $118.965 respectivamente, del ramo de
Responsabilidad Civil, que por inconsistencias en la emisión se incrementaron estos valores, los correctos son
$0,100654 y $0,118965
24. PRIMAS CEDIDAS
Al 31 de diciembre el detalle era:
Primas cedidas seguros de daños - Interior $ (4.771,4) $ (5.356,6) Cancelaciones y/o anulaciones primas reaseguro cedido interior 446,1 - Primas cedidas seguro daños reaseguro exterior (151.133,0) (126.831,2) Primas cedidas seguro personas reaseguro exterior - (4,4) Cancelaciones y/o anulaciones primas de reaseguro cedido exterior 5.426,8 2.507,0
$ (150.031,5) $ (129.685,2)
25. VARIACIÓN NETA DE RESERVAS TÉCNICAS SOBRE PRIMAS
El siguiente es el comportamiento de la reserva técnica:
Liberación reserva de riesgos en curso $ 155.293,0 $ 132.806,5 Constitución reserva riesgos en curso (a) (148.804,3) (147.043,7)
$ 6.488,7 $ (14.237,2)
(a) Para el año 2010 un factor que influye es el registro de las primas aceptadas en Cámara de Compensación del
SOAT, como primas retenidas, las cuales incrementaron la constitución de reserva en $8.201,4.
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26. AMORTIZACIÓN CONTRATOS NO PROPORCIONALES
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Ramo:
Incendio $ (3.378,5) $ (2.599,4)
Sustracción (311,0) (223,8)
Transportes (155,5) (220,8)
Automóviles (535,7) (491,0)
Terremoto (21.274,7) (26.418,3)
Casco Barco (4,4) (9,1)
Accidentes Personales - (291,2)
Corriente débil (2.212,8) (1.485,3)
Manejo - (276,0)
Todo Riesgo Contratista (580,4) (344,8)
Vida Grupo (891,9) (951,7)
$ (29.344,9) $ (33.311,4)
27. SINIESTROS, NETO
Al 31 de diciembre el detalle era:
Siniestros liquidados $ (240.295,4) $ (204.915,2)
Costos de auditoría e investigación de siniestros (1) (3.556,7) (3.133,5)
Reembolsos siniestros sobre cesiones – Interior 1.178,3 906,9
Reembolsos siniestros sobre cesiones – Exterior 35.958,6 26.867,9
Salvamentos de seguros liquidados y realizados 2.414,8 1.725,7
Recobros 2.834,2 4.440,6
Salvamentos parte reaseguradora - Interior (6,7) (22,4)
Salvamentos parte reaseguradora - Exterior (353,4) (2.575,0)
$ (201.826,3) $ (176.705,0)
(1) La Superintendencia Financiera de Colombia, mediante Circular Externa No.010 de mayo de 2010 , impartió
la instrucción de reclasificar los gastos de auditoría médica e Investigación de Siniestros que se registraban en
la cuenta de siniestros liquidados a la cuenta de Costos de auditoría e Investigación de Siniestros.
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28. VARIACIÓN NETA DE RESERVAS DE SINIESTROS
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Liberación reserva de siniestros no avisados $ 19.270,2 $ 18.647,5 Liberación reserva de siniestros avisados 63.391,8 63.421,0 Liberación reservas especiales (a) - 2.135,3
82.662,0 84.203,8
Constitución reserva de siniestros no avisados (19.682,8) (19.270,2) Constitución reserva de siniestros avisados (79.760,8) (70.801,7) Constitución reserva de desviación de siniestralidad (11.038,3) (10.846,9) Constitución reservas especiales (4.304,6) (3.860,7)
(114.786,5) (104.779,5)
Cambio neto reservas de siniestros $ (32.124,5) $ (20.575,7)
(a) Para el año 2010 se aprobó la liberación por los siniestros de la catástrofe natural que sufrió el país producto
de la ola invernal por valor de $2.135,3. Para el año 2011 no hubo liberación.
29. REEMBOLSOS XL (EXCESO DE PÉRDIDA)
Al 31 de diciembre el detalle era:
Sustracción $ 120,4 $ 631,9
30. COMISIONES, NETAS
Al 31 de diciembre el detalle era:
Remuneración a favor de intermediarios(1) $ (63.556,3) $ (55.469,7)
Recuperación de Comisiones 257,3 197,7
Ingresos sobre cesiones – Interior 577,5 946,8
Ingresos sobre cesiones – Exterior 39.300,6 35.353,1
$ (23.420,9) $ (18.972,1)
(1) A continuación se detallan los pagos efectuados a favor de intermediarios de seguros por ramo:
Manejo $ (1.593,1) $ (1.547,0)
Cumplimiento (4.595,4) (3.688,3)
Incendio (4.362,5) (4.533,7)
Sustracción (1.461,8) (1.344,9)
Transportes (2.369,3) (1.899,7)
Casco Barco (200,9) (218,9)
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2011 2010
Automóviles $ (17.519,6) $ (16.063,9)
Seguro Obligatorio (8.757,8) (5.467,7)
Vidrios Planos (1,1) (1,2)
Casco Aviación (4,0) (7,3)
Terremoto (4.445,4) (4.255,5)
Responsabilidad Civil (6.137,8) (4.875,6)
Infidelidad De Riesgos Financieros (546,7) (450,7)
Vida Grupo (3.385,3) (3.399,0)
Grupo Deudores (1.202,2) (669,6)
Accidentes Personales (1.837,7) (1.892,6)
Caución Judicial (94,4) (69,7)
Rotura De Maquinaria (1.286,7) (1.298,9)
Montaje De Maquinaria (10,4) (6,2)
Corriente Débil (2.355,7) (2.540,1)
Todo Riesgo Contratista (1.388,5) (1.239,2)
$ (63.556,3) $ (55.469,7)
31. OTROS INGRESOS, COSTOS Y PRODUCTOS DE SEGUROS Y REASEGUROS
Al 31 de diciembre el detalle era:
Ingresos y egresos de reaseguros:
Participación utilidad de reaseguradores Interior $ 3,9 $ 2,5
Participación utilidad de reaseguradores Exterior (1) 1.713,3 753,0
Gastos reconocidos por reaseguradores exterior - 256,5
Ingresos por cancelaciones y/o anulaciones gastos
por Reaseguros 3.119,0 1.264,5
Intereses reconocidos a reaseguradores del Interior - (0,3)
Intereses reconocidos a reaseguradores del
Exterior (2.889,2) (1.454,2)
Egresos por cancelación y/o anulaciones otros
gastos por Reaseguros (2) (2.725,4) (1.890,1)
(778,4) (1.068,1)
Otros productos de seguros:
Comisión administración coaseguradores 647,7 597,7
Reembolso gastos de expedición 270,9 290,0
918,6 887,7
Otros costos de seguros y reaseguros:
Gastos distribución (Puntos de Venta y
Franquicias) (3.161,2) (3.478,1)
Gastos de Administración Coaseguro Aceptado (750,7) (515,9)
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2011 2010
Contribución FOSYGA, Fondo de Prevención
Vial Nacional, Bomberos y Finagro $ (22.619,1) $ (20.963,2)
Gastos Sostenimiento RUNT (6,4) (1,7)
Gastos emisión pólizas asistencia hogar
(Multiriesgo) (71,2) (286,1)
Gastos de Emisión de Pólizas por Inspecciones de
Automóviles (Colserautos) (726,7) (810,2)
Gastos de Emisión de Pólizas por asistencia en
Viajes y Asistencia Jurídica (5.735,1) (5.466,1)
Gastos emisión de pólizas por asistencia
odontológica (5,2) (4,5)
Inspecciones de Riesgos para Suscripción de
Pólizas (824,7) (757,6)
Personal Temporal manejo programas de Seguros (39,5) (182,5)
Consultoría especializada suscripción de negocios (28,9) (12,4)
Otros Gastos de Emisión de Pólizas (1.620,4) (2.183,6)
Centro de expedición CAFAM - Automóviles (63,1) (61,4)
Vigilancia Mercancía Puertos (77,7) (28,4)
Compra y revelado de rollos - (0,1)
Licitaciones (277,7) (301,5)
Recobros y salvamentos (635,8) (571,9)
Prevención Siniestros y Estudios Técnicos (320,5) (210,9)
Administración Cámara de Compensación SOAT (5,4) (4,9)
Costas y Honorarios por Asesorías Jurídicas y
Técnicas en Seguros y Reaseguros (279,1) (97,0)
Honorarios de Seguros por Gestiones de Cobranza (22,3) (34,3)
Gastos por Gestión Administrativa y Comisión por
Administración y Recaudo (1.135,8) (1.145,3)
Gastos por Gestión Administrativa y Comisión por
Administración y Recaudo -CHEVYPLAN (3.293,6) (385,6)
Bonificación por buena experiencia, participación
de utilidades a asegurados (645,1) (478,8)
(42.345,2) (37.982,0)
Total $ (42.205,0) $ (38.162,4)
(2) Estos valores corresponde a la participación de utilidades otorgadas a los asegurados según las condiciones
de las pólizas.
En el año 2010, se liquidaron los contratos del año 2009. Para el año 2011, corresponde a la liquidación de
participación de utilidades contratos automáticos año 2010.
(3) El incremento por $835,3, corresponde a la participación de utilidades contratos automáticos año 2010 y $463
a sobrecomisiones.
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32. GASTOS DE PERSONAL
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Sueldos $ (16.550,1) $ (15.470,7)
Horas extras (31,6) (29,9)
Auxilio de transporte (206,0) (216,8)
Subsidio de alimentación (1.278,3) (1.242,6)
Cesantías empleados (2.168,9) (2.197,7)
Intereses sobre cesantías (43,8) (58,8)
Prima legal (1.415,1) (1.373,1)
Prima extralegal (2.704,1) (2.552,7)
Vacaciones (2.118,7) (1.924,8)
Prima de vacaciones (1.072,4) (1.121,5)
Prima de antigüedad (239,5) (431,1)
Bonificaciones (2.680,2) (4.158,7)
Indemnizaciones (1.940,0) (792,8)
Viáticos (264,5) (281,4)
Aportes Caja de Compensación Fam. ICBF Y SENA (1.931,3) (1.969,3)
Aportes Fondos de Pensiones (2.238,3) (2.053,0)
Aportes Patronales a la Seguridad Social (1.561,2) (1.491,8)
Otros Aportes (613,9) (573,3)
Auxilios al personal (1.634,9) (1.750,3)
Servicios Temporales (910,0) (709,2)
Menos - Incapacidades 186,7 295,3
$ (41.416,1) $ (40.104,2)
33. GASTOS ADMINISTRATIVOS
Al 31 de diciembre el detalle era:
Honorarios Junta Directiva $ (130,7) $ (126,7)
Honorarios Revisoría Fiscal y Auditoría Externa (1) (1.083,1) (950,7)
Honorarios por avalúos (31,5) (1,1)
Honorarios por asesorías financieras (19,3) (18,6)
Honorarios por asesorías tributarias (22,2) (21,5)
Honorarios por asesorías jurídicas (188,9) (95,4)
Honorarios por servicios técnicos en sistemas y
comunicación - (51,7)
Honorarios de asesorías administrativas (1.075,8) (774,3)
Industria y Comercio (3.468,7) (3.248,5)
Otros impuestos (4.989,1) (3.756,8)
Contribuciones y Afiliaciones (1.159,6) (1.073,2)
Renovación matrícula mercantil (8,2) (7,1)
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2011 2010
Procesamiento electrónico de datos $ - $ (6,5)
Seguros (522,4) (590,6)
Mantenimiento y reparaciones (2.037,0) (1.669,8)
Adecuación e instalación de oficinas (167,7) (100,1)
Publicidad y propaganda (2) (1.888,1) (1.940,3)
Servicio de aseo, vigilancia y administración (1.520,4) (1.423,5)
Transporte (806,0) (843,6)
Arrendamiento, Outsourcing, servicios ocasionales (1.991,5) (2.041,2)
Servicios Públicos (3.033,5) (2.631,5)
Útiles y papelería (418,6) (405,3)
Publicaciones y suscripciones (96,9) (170,3)
Cafetería (439,8) (444,8)
Chequeras (0,3) (0,7)
Administración de las comunicaciones (operadoras
del Conmutador) (150,8) (171,2)
Modelo Seg. Inform., adm. Infraestruc. - (81,9) Elementos fungibles (53,9) (61,0)
Fotocopias (61,9) (67,2)
Archivo y biblioteca (1.372,0) (1.310,4)
Judiciales, notariales y solicitud certificados (51,4) (52,1)
Portes y cables (184,7) (206,0)
Seguros al personal (3.575,9) (3.592,8)
Gastos de viaje (401,1) (335,2)
Bienestar social (412,8) (292,9)
Selección de personal (6,3) (123,2)
Premios por concurso interno de cartera y ruta 2010 (4,3) (93,1)
Capacitación al personal (575,0) (672,4)
Medicamentos (1,1) (0,8)
Gastos comerciales (5.267,6) (5.297,4)
Administración Infraestructura (55,1) -
$ (37.273,2) $ (34.751,4)
(1) Los pagos de Honorarios para 2011 y 2010, de Revisoría Fiscal ascienden a $235,3 y $234,4 y Auditoría
Externa a $847,8 y $716,3, respectivamente.
(2) Las amortizaciones por publicidad y propaganda corresponden al cambio de imagen realizado en el año 2008,
por medio de televisión, radio, revistas, prensa y avisos publicitarios.
- 84 -
34. DEPRECIACIONES
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Edificios $ (214,4) $ (214,9)
Equipo, muebles y enseres de oficina (423,5) (378,3)
Equipo de computación (1.830,2) (1.614,8)
Vehículos (32,0) (37,6)
Bienes realizables (171,7) (177,0)
$ (2.671,8) $ (2.422,6)
35. AMORTIZACIONES
Al 31 de diciembre el detalle era:
Software $ (1.931,9) $ (857,9) Remodelación (714,9) (729,1) Mejoras propiedades tomadas en arriendo (a) (305,5) (274,8) $ (2.952,3) $ (1.861,8) (a) Las mejoras en propiedades tomadas en arriendo para 2011, corresponden a remodelaciones en las oficinas de
Arauca, Villavicencio y Mocoa y para el 2010 a mejoras realizadas en la sucursal Cali para las oficinas del
Front y las oficinas de Bucaramanga, respectivamente.
36. FLUCTUACIÓN EN CAMBIO, NETO
Al 31 de diciembre el detalle era:
Ingresos/ egresos por diferencia en cambio cuentas
de reaseguros $ 532,1 $ 432,5
Ingresos / egresos por diferencia en cambio cartera,
comisiones y coaseguro aceptado (36,0) (290,7)
$ 496,1 $ 141,8
37. RESULTADO FINANCIERO, NETO
Al 31 de diciembre del detalle era:
Ingresos financieros:
Otros intereses $ 2.377,0 $ 2.625,7
Utilidad en venta de inversiones 107,3 195,9
Valoración inversiones neg. títulos de deuda 25.071,4 17.099,0
Valoración inversiones neg. títulos participativos 1.283,9 3.096,9
- 85 -
2011 2010
Valoración inversiones para mantener hasta el
vencimiento $ 252,8 $ 154,2
Dividendos y participaciones 24.134,3 17.368,8
Provisiones Inversiones 5,2 35,9
Realización de Inversiones Reacol S.A. - 18,5
Diferencia en cambio de Bancos e Inversiones 1.257,1 41,2
54.489,0 40.636,1
Gastos financieros:
Intereses (4,1) (65,3)
Pérdida en venta de inversiones (63,8) (42,8)
Pérdida en cambio (41,4) (1.752,5)
Comisiones bancarias y fiduciarias (1.088,6) (964,4)
Descuentos financieros (13,9) -
Gravámenes financieros (2.756,9) (2.545,3)
Provisión de Inversiones (8,2) (61,3)
(3.976,9) (5.431,6)
$ 50.512,1 $ 35.204,5
38. RECUPERACIÓN PROVISIÓN ACTIVIDAD ASEGURADORA
Al 31 de diciembre el detalle era:
Primas por recaudar negocios directos $ 1.319,5 $ 418,2
Coaseguradores cuentas corrientes 408,4 37,5
Reaseguradores cuentas corrientes 2.495,9 2.057,0
$ 4.223,8 $ 2.512,7
39. PROVISIONES
Al 31 de diciembre del detalle era:
Cartera de créditos $ (34,3) $ (118,1)
Cuentas por cobrar (314,1) (316,1)
Bienes recibidos en pago (35,0) (16,7)
Créditos de consumo e hipotecarios (225,6) (123,7)
$ (609,0) $ (574,6)
- 86 -
40. RECUPERACIONES
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Recuperaciones cartera castigada $ - $ 0,9
Reintegro provisión bienes realizables y recibidos en
pago 0,5 -
Reintegro provisión cuentas por cobrar 161,8 386,2
Reintegro provisión cartera de créditos 35,1 67,6
Reintegro otras provisiones 250,5 332,3
Reintegro provisiones créditos a empleados 85,8 117,3
Reintegro bienes de arte y cultura - 2,8
Recuperaciones de siniestros 9,4 18,9
Corrección de errores de ejercicios anteriores
(Siniestros) 36,2 104,9
Reintegro prestaciones sociales - 7,7
Recuperación impuesto de renta (1) - 3.270,7
Recuperación amortización pensiones de
jubilación (2) 905,1 -
Otras recuperaciones 732,3 233,8
$ 2.216,7 $ 4.543,1
(1) Recuperación por mayor valor provisionado del impuesto de renta de 2009, la cual fue calculada con los
dividendos de Fiduciaria la Previsora como gravados, correspondientes al primer semestre de 2009. Este
cálculo se realizó al no tener la certificación y se ajustó para junio de 2010, toda vez que los Estados
Financieros de Fiduciaria fueron autorizados por la Superintendencia Financiera de Colombia hasta el 30 de
junio de 2010.
(2) Recuperación por disminución en el cálculo actuarial del año 2010 al 2011 en un 16%, que a la vez se ve
reflejado en la amortización de la misma.
41. INGRESOS NO OPERACIONALES
Al 31 de diciembre el detalle era:
Utilidad en venta de propiedades y equipo $ 21,2 $ 71,6
Utilidad en venta de bienes realizables (1) 137,2 259,1
Arrendamientos 758,6 827,8
Otros ingresos 27,3 34,9
$ 944,3 $ 1.193,4
(1) Se vendió la Oficina de Neiva en el 2011, y la Oficina de Santa Marta y Bucaramanga en el 2010.
- 87 -
42. EGRESOS NO OPERACIONALES
Al 31 de diciembre el detalle era:
2011 2010
Pérdida en venta de propiedad y equipo $ (15,4) $ (5,4)
Pérdida por siniestros (3,6) (2,8)
Multas, sanciones, litigios, indemnizaciones y
demandas (1) (359,0) (1.843,5)
Proporción IVA no descontable por operaciones
comunes (1.634,3) (1.514,5)
Diversos (2) (402,9) (3.473,2)
Mayor valor en la Declaración de Renta frente a la
provisión (3) (676,1) -
Reversión Dividendos de Años Anteriores (4) (17.011,7) -
$ (20.103,0) $ (6.839,4)
(1) Los valores más representativos para el año 2010 corresponden a la Comisión Nacional de Televisión el valor
de $1.100,0, Procesos Munipredios el valor de $430,0 y a Colcordes el valor de $125,0.
(2) Lo más representativo en el año 2010 son las pensiones de jubilación por $2.763,8.
(3) La diferencia se presentó por el proceso de análisis de depuración de los gastos no deducibles e ingresos no
constitutivos de renta para la Declaración de Renta definitiva del año 2010.
(4) Corresponde a la reversión de la prima en colocación de acciones de los dividendos distribuidos en acciones
por la Fiduciaria La Previsora en el año 2010, como consecuencia de los requerimientos realizados por la
Superintendencia Financiera de Colombia, y el Departamento Nacional de Planeación, por incumplimiento de
las instrucciones impartidas por el Consejo Nacional de Política Económica y Social - CONPES a través del
Documento No.3647 del 15 de marzo de 2010, referente a la distribución de utilidades del año 2009.
43. IMPUESTO SOBRE LA RENTA
La conciliación entre la renta gravable y la utilidad fiscal se presenta a continuación:
Utilidad contable antes de impuestos $ 30.731,2 $ 30.400,1
Mas valor de gastos no deducibles: 29.431,9 14.587,9
Pensiones de jubilación (Contable) - 2.763,8
Pérdida en venta de inversiones 63,8 42,8
Impuesto de ICA (Contable) 3.468,7 3.248,5
Registro y anotaciones 192,9 9,8
Vehículos 4,3 1,6 Timbre 0,1 53,9
G.M.F 2.067,7 1.908,9
Sobretasa impuesto al Patrimonio 2.804,0 1.990,2
- 88 -
2011 2010
Provisión inversiones $ 8,2 $ 61,2
Provisión cuentas por cobrar 310,3 316,1
Provisión otros activos 225,7 123,7
Multas sanciones y litigios 359,0 1.843,5
Gastos no deducibles asociados a ingresos no
constitutivos de renta 203,1 -
Diversos Contable Anexo Renta 2.712,4 2.223,9
Gastos por reversión de dividendos años
anteriores (Nota 42) 17.011,7 -
Menos gastos deducibles fiscalmente: 4.132,3 10.756,7
Pensiones de Jubilación (Fiscal) (1.555,6) 4.779,9
Depreciaciones 350,6 393,4
Diversos Otros Fiscal Anexo 1.980,3 2.064,4
Descuento del 30% por Compra de Activos Fijos - 991,5
Participación 2% de Utilidades a Empleados 357,2 -
Impuesto Ica (Pago Fiscal) 2.999,8 2.527,5
Menos ingresos no gravables: 51.413,6 41.699,1
Utilidad en Ventas de Inversiones 107,3 195,9
Valoración de Inversiones Negociables Contable 25.071,4 17.099,0
Utilidad en Valoración de Inversiones
Negociables 1.283,9 3.096,9
Utilidad Valoración Inversiones hasta el
Vencimiento 252,8 154,2
Recuperación Bienes Castigados - 0,9
Reintegro Provisión Cuentas por Cobrar 158,8 381,5
Reintegro Provisión de Inversiones 5,2 35,9
Reintegro Provisión Otras Provisiones 250,5 332,3
Reintegro Provisión Otros Activos 85,8 120,1
Recuperación Amortización Pensiones de
Jubilación 905,1 -
Recuperación Imporrenta - 3.270,7
Dividendos no Gravados Fiduciaria 23.292,8 17.011,7
Mas Ingresos gravables: 28.625,8 18.189,0
Valoración de Inversiones Neg. Fiscal 28.358,7 21.458,2
Perdida Fiscal Inv. Neg. Títulos de Deuda -
fluctuación de cambio 267,1 (3.269,2)
Renta liquida sin aplicación de pérdidas 33.243,0 10.721,2
- 89 -
2011 2010
Renta presuntiva $ 5.608,0 $ 6.897,2
Base de impuesto de renta 33.243,0 10.721,2
Por tarifa del 33% $ 10.970,2 $ 3.538,0
El patrimonio contable difiere del patrimonio fiscal a 31 de diciembre de 2011 y 2010 por lo
siguiente:
Patrimonio contable $ 370.931,5 $ 325.628,8
Activo (Diferencia entre Valor Contable Vs Valor
Fiscal) (152.628,1) (95.931,4)
Inversiones Disponibles para la Venta en Títulos
Participativos 14.188,4 17.892,9
Provisión de Inversiones Disponibles para la Venta
en Títulos Participativos 639,3 644,5
Provisión Otras Cuentas por Cobrar 196,1 222,0
Bienes Realizables 65,1 68,7
Depreciación Acumulada Bienes Realizables (82,7) (82,8)
Provisión Bienes Realizables y Recibidos en Pago 6,5 6,5
Terrenos 1.860,0 1.860,0
Edificios 2.072,5 2.072,4
Equipo, Muebles y Enseres de Oficina 632,9 728,7
Equipo de Computación 1.452,4 1.906,4
Vehículos 12,6 12,6
Depreciación Acumulada (7.628,4) (7.507,3)
Provisión Propiedades y Equipo 11,2 11,2
Cargos Diferidos (8.412,0) -
Bienes de Arte y Cultura 278,3 278,3
Valorizaciones (157.971,4) (114.055,1)
Desvalorizaciones (Cr) 51,1 9,6
Pasivo (Diferencia entre Valor Contable Vs Valor
Fiscal) 19.193,8 5.240,7
Impuestos 5.413,3 (1.054,9)
Pensiones de Jubilación (2.601,3) (3.251,7)
Diversos 8,5 8,5
Obligaciones Laborales 185,9 185,9
Provision de Impuestos 8.244,4 1.375,7
- 90 -
2011 2010
Multas y Sanciones, Litigios, Indemnizaciones y
Demandas $ 7.943,0 $ 7.777,8
Diversos - 199,4
Patrimonio fiscal $ 237.497,2 $ 234.938,1
44. DECLARACIÓN CONTROL DE LEY Y PATRIMONIO ADECUADO - SEGUROS
El valor del patrimonio adecuado y el patrimonio técnico al 31 de diciembre era:
Patrimonio adecuado:
Capital primario $ 79.971,0 $ 65.994,9
Capital secundario (hasta el 100% del capital
primario) 79.971,0 65.994,9
Patrimonio técnico 159.942,0 131.989,8
Patrimonio técnico requerido 21.558,0 20.892,0
Exceso del patrimonio técnico 75.196,3 111.097,8
Patrimonio técnico $ 159.942,0 $ 131.989,8
Valor riesgo de suscripción $ 75.692,5 $ 70.643,2
Valor riesgo de activo 9.053,2 14.490,8
Patrimonio adecuado 84.745,7 85.134,0
Excedente del patrimonio técnico en función del
adecuado. $ 75.196,3 $ 46.855,8
Mediante Decretos Nos. 2953 y 2954 de Agosto de 2010, el Gobierno Nacional modificó el
Decreto 2555 de 2010 estableciendo, de una parte, el régimen de inversión de las reservas
técnicas, y de otra, el régimen de patrimonio adecuado. Por lo anterior la Superintendencia
Financiera de Colombia dictó las instrucciones al respecto mediante Circular Externa No. 035
de octubre de 2010.
ESPACIO EN BLANCO
- 91 -
45. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS
Los saldos de las operaciones celebradas con los accionistas de la Compañía que poseen el 10%
o más del capital social, con los miembros de la Junta Directiva y con el personal directivo de la
Compañía son:
2011 2010
Activo:
Cuentas por cobrar Min. Hacienda y Crédito
Público $ - $ 259,3
Provisión - (259,3)
Otros activos préstamos a empleados 853,0 1.317,1
$ 853,0 $ 1.317,1
Pasivo:
Reserva de siniestros $ 6,7 $ 17,7
$ 6,7 $ 17,7
Ingresos:
Primas emitidas $ 116,3 $ 149,2
Gastos:
Siniestros pagados $ (49,0) $ (44,5)
Gastos de personal (10.964,3) (10.596,6)
Honorarios Junta Directiva (130,7) (126,7)
$ (11.144,0) $ (10.767,8)
Las operaciones celebradas con los accionistas de la Compañía se realizaron en las mismas
condiciones que ordinariamente se pactan con terceros.
No existen operaciones con accionistas que poseen menos del 10% del capital social, en cuantía
igual o superior al 5% del Patrimonio Técnico.
46. GOBIERNO CORPORATIVO (NO AUDITADO)
Los estatutos de la Compañía obligan a observar los principios de Gobierno Corporativo con el
fin de que accionistas, funcionarios de la empresa y clientes en general cuenten con unos
lineamientos que permitan las relaciones armónicas de éstos, delimitadas dentro de un marco
definido de ética empresarial.
- 92 -
La administración de la Previsora Seguros realizó para el año 2011 una capacitación a nivel
nacional a todos los funcionarios sobre el Código de Ética, a través de la herramienta E-learnig
en la Intranet de la Compañía y con el área de comunicaciones se realizó una campaña de
difusión de correos informativos y un concurso incentivando a los colaboradores a la lectura del
Código de Buen Gobierno con sus respectivas evaluaciones.
Además de lo anterior, el Gobierno Corporativo tiene cabal aplicación a través de las funciones
de los Comités de Auditoría de Junta Directiva y de Inversiones y Seguimiento de Riesgo,
donde se hace un importante seguimiento de gran parte de las actividades de la Compañía y se
toman decisiones de trascendental importancia para la gobernabilidad corporativa.
Junta Directiva y Alta Gerencia - Los Órganos de Dirección y la Junta Directiva, están
permanentemente informados de la estructura del negocio y los procesos de misión crítica, así
como de los resultados obtenidos por la Compañía.
La Junta aprobó el presupuesto en donde se detallan los indicadores de gestión, las metas y los
objetivos comerciales. De allí se desprenden las políticas de suscripción, cartera, gastos
operativos y rentabilidad del negocio.
Mensualmente, la Junta Directiva efectúa seguimiento de los indicadores de gestión, los
resultados financieros, la ejecución presupuestal y la administración de riesgos, entre otros.
Continuando con el desarrollo del Sistema Especial de Administración de Riesgos de Seguros –
SEARS, aprobado por la Junta Directiva, la Compañía realiza seguimiento a la implementación
de metodologías de medición y administración de los diferentes riesgos que pueden afectar a la
aseguradora, considerando adicionalmente las metodologías que ha definido la
Superintendencia Financiera para los riesgos específicos como Mercado, Crédito, Operativo y
Lavado de Activos y/o Financiación del Terrorismo.
Para el seguimiento de los riesgos inherentes al negocio, la Junta Directiva designó dos
miembros para asistir al Comité de Inversiones y Seguimiento de Riesgo, que se celebra
periódicamente, en donde se revisa la evolución de indicadores que influyen o pueden influir en
la valoración de las inversiones, la composición del portafolio, el riesgo de mercado asociado al
portafolio, y demás riesgos inherentes al negocio.
Políticas y división de funciones - La Vicepresidencia Técnica, en desarrollo del presupuesto
fijado por la Junta Directiva, así como de la correcta administración del riesgo del negocio, fija
anualmente las políticas de suscripción y las difunde hacia los gerentes y demás personal
directivo de las sucursales, quienes son los responsables del estricto seguimiento de las mismas.
La Vicepresidencia Comercial define y establece las estrategias comerciales y las políticas de
cartera de la Compañía encaminadas a lograr la obtención de resultados satisfactorios para la
organización.
Para ello su trabajo se ha encaminado por medio de sus Gerencias en el establecimiento de
procesos comerciales altamente productivos, que propendan por la máxima rentabilidad y
logren un crecimiento en la participación del mercado asegurador en los próximos años.
- 93 -
Lo anterior, a través de una gestión comercial eficiente apoyada en claros procesos de preventa,
venta y postventa, un conocimiento actualizado sobre el mercado, cliente e intermediarios,
diseñando canales alternativos de ventas, generando herramientas que faciliten la labor
comercial, procurando fidelizar nuestros asegurados.
Además, es la encargada de apoyar, asesorar y verificar la gestión comercial de las sucursales,
en procura de cumplir las metas establecidas por la Compañía, en lo relacionado con
producción, administración de la fuerza de ventas, manejo comercial de coaseguros como
estrategia de obtención de mercados y el control de la cartera a nivel nacional.
La Vicepresidencia Jurídica fija las políticas y directrices del riesgo jurídico, y mantiene
permanentemente informada a la Presidencia y a la Junta Directiva frente a las principales
novedades de índole Legislativo o Judicial que tengan relación con la naturaleza jurídica de la
Compañía y su objeto social.
Así mismo, establece las políticas del proceso indemnizatorio a través de manuales, atiende los
ramos no delegados y lleva estadísticas de las indemnizaciones de la Compañía y los
indicadores del proceso indemnizatorio generando alertas tempranas y estableciendo acciones
de mejora.
Igualmente ha implementado y elaborado una publicación de circulación trimestral denominada
Conexión Jurídica, la cual plantea y desarrolla casos de común ocurrencia en materia de
seguros, con el objeto de generar reflexiones en cada uno de los funcionarios que cuenten con
referentes prácticos y de aplicación en casos similares de cotidiana ocurrencia, generando
conciencia e interés por las buenas prácticas en el desarrollo de sus labores diarias, con impacto
directo en los resultados de la Compañía.
La Vicepresidencia de Operaciones y Tecnología administra el proceso operativo de
indemnizaciones de la Compañía controlando que se cumpla con los resultados planteados en
los objetivos de calidad y tiempos de respuesta del proceso. Así mismo define estrategias,
políticas, normas procedimientos y metas para la Administración de la Tecnología de la
Información.
La Vicepresidencia Administrativa y Financiera, es responsable por el eficiente manejo de los
recursos humanos y físicos. Igualmente, formula y establece las políticas, normas y
procedimientos en materia financiera, contable y de presupuesto para la gestión efectiva de la
entidad.
Igualmente, de la Vicepresidencia Administrativa y Financiera, depende la Gerencia de
Inversiones, que realiza las funciones de Front en el manejo del portafolio de la Compañía. Su
operación es independiente de las áreas de Back y Middle office. Su principal función va
orientada a ejecutar la estrategia de inversiones, la cual parte de los lineamientos que se
establecen tanto en la Junta Directiva como en el Comité de Inversiones y Seguimiento de
Riesgo y en la Alta Dirección.
- 94 -
El Comité de Auditoria de Junta Directiva realiza seguimiento al Sistema de Control Interno,
con el fin de verificar el cumplimiento de las normas legales y reglamentarias; de igual manera
revisa los informes de evaluación de Control Interno y toma decisiones orientadas al
fortalecimiento de los procesos y la gestión de riesgos y controles.
La Oficina de Control Interno, realiza evaluaciones establecidas en el plan de auditoría, de
acuerdo con las Normas de Auditoría Generalmente Aceptadas en Colombia y las Normas
Internacionales de Auditoría; apoyados en las mejores prácticas realiza auditorías integrales y
efectúa recomendaciones para el mejoramiento continuo del Sistema de Control Interno.
Para fortalecer el proceso auditor soportado en metodologías, enfoques, técnicas y mejores
prácticas internacionales, la Compañía tiene contratado mediante outsourcing la realización de
las auditorías internas y la valoración del riesgo.
La Gerencia de Riesgo está encargada de definir los instrumentos, metodologías y
procedimientos tendientes a que la entidad administre efectivamente los riesgos a los que se
encuentra expuesta, basados principalmente en el análisis, valoración, control y seguimiento de
los mismos. Para el desarrollo de estas actividades se cuenta con la participación de los líderes
y responsables de todos los procesos definidos para Previsora.
Reportes a la Junta Directiva - La Junta Directiva se reúne mensualmente en forma ordinaria
y, en caso de requerirse, se hacen sesiones extraordinarias, de acuerdo con los Estatutos de la
Compañía. En estas sesiones se presentan los reportes necesarios para mostrar los resultados de
la exposición a los diferentes riesgos de la Compañía con indicadores de gestión, que
determinan el riesgo del negocio como son: El índice de siniestralidad, el resultado técnico
antes y después de gastos de operación, los resultados de la gestión de cartera de primas y de
cartera de créditos, el portafolio, los casos representativos donde la Empresa presenta riesgos
jurídicos, el informe del Comité de Auditoría, el informe del Comité de Inversiones y
Seguimiento de Riesgo, las operaciones poco convencionales y las operaciones con empresas o
personas vinculadas a la Entidad.
Así mismo, el Oficial de Cumplimiento presenta ante la Junta Directiva de manera trimestral el
informe sobre el Sistema de Administración de Riesgo de Lavado de Activos y Financiación de
Terrorismo SARLAFT. Dicho informe contiene entre otros, los siguientes aspectos:
Evolución individual y consolidada de los perfiles, factores de riesgo y los controles
adoptados, así como de los riesgos asociados.
Resultados de la gestión realizada.
Efectividad de los mecanismos e instrumentos del SARLAFT.
Cumplimiento en el envío de reportes.
Resultados de los correctivos ordenados por la Junta Directiva.
Documentos y pronunciamiento emanados de las entidades de control y de la UIAF.
- 95 -
En similar sentido de lo anterior, el Revisor Fiscal de la Compañía presenta ante la Junta
Directiva su informe sobre el SARLAFT, donde resaltan los hallazgos que en desarrollo de su
labor de auditoría ha detectado y señala los correctivos que según su criterio deben tomarse.
Infraestructura tecnológica - Las áreas de control y gestión de riesgo, cuentan con los equipos
y accesos al sistema de información de la Compañía, para obtener los datos necesarios que
permitan efectuar un monitoreo efectivo de los riesgos de la Entidad.
Igualmente la Gerencia de Tecnología de la Información, de acuerdo con los lineamientos
definidos por la Gerencia de Riesgo ha implementado alertas tempranas en el aplicativo CORE
(SISE 2G y SISE 3G) que permiten efectuar un mejor control a la observancia del
diligenciamiento del formulario de conocimiento de cliente, consistente en que el sistema solo
permite la generación de operaciones cuando valida la existencia de formularios de
conocimiento de cliente debidamente registrados y vigentes . Además, se cuenta con algunas
alertas que permiten identificar hechos como inclusión del cliente en listas de riesgo y aumentos
injustificados en su patrimonio.
Por otro lado, se cuenta con el software ERA, el cual contribuye a la consolidación de la
información relacionada con matrices de riesgos y controles, permitiendo un mayor análisis de
riesgo para cada proceso. Para facilitar el registro de eventos se adquirió el módulo de riesgo
del aplicativo Isolución, el cual permite una mayor confiabilidad y agilidad en la información
remitida a la Gerencia de Riesgo para su respectiva consolidación.
Metodología para la medición de riesgos - La metodología para la medición de riesgos de
mercado se describió en el punto sobre el manejo del riesgo en inversiones.
A fin de prevenir las conductas indebidas de mercado la Compañía realiza el seguimiento, por
parte de áreas independientes, a los siguientes temas: Asignación y cumplimiento de cupos de
inversión, verificación de operaciones de tesorería frente al mercado, seguimiento del sistema
de grabación de llamadas de la Gerencia de Inversiones y revisión de la evolución del mercado
a través del Comité de Inversiones y Seguimiento de Riesgo.
Respecto al Sistema de Administración de Riesgo Operativo - SARO, Previsora continúa en
un proceso de maduración y consolidación del sistema, a través de la actualización del mapa de
riesgos corporativo, que se construye mediante la identificación y calificación de los riesgos de
los procesos definidos en la cadena de valor, el establecimiento de controles para disminuir su
probabilidad y/o mitigar el impacto, y el seguimiento a la evolución de cada uno de los riesgos
identificados a través del monitoreo periódico, con el objeto de determinar el perfil de riesgo de
la entidad y definir planes de mitigación y/o acciones preventivas para la ocurrencia de los
riesgos. Todo lo anterior, se integra con el Sistema de Gestión de Calidad, para fortalecer el
mejoramiento continuo de los procesos.
En el análisis del Riesgo de Liquidez, se trabajó con base en la metodología propuesta por la
Superintendencia Financiera de Colombia para establecimientos de crédito. Los resultados
obtenidos del flujo de caja proyectado han reflejado, siempre, un resultado positivo, situación
que demuestra la ausencia de una exposición significativa al riesgo de liquidez.
- 96 -
Respecto al Riesgo de Crédito, se realiza análisis para la determinación del porcentaje de riesgo
de crédito, definido como la relación de los saldos de la cartera en Ley 550, cartera vencida o en
categoría E, frente a los saldos de la cartera en mora. Los resultados obtenidos, permiten
apreciar que a nivel general la Compañía mantiene una buena gestión de cartera. La compañía
tiene definidas las políticas y procedimientos generales para la aprobación, seguimiento y
recuperación de los créditos, siguiendo los lineamientos y disposiciones establecidos por la
Superintendencia Financiera de Colombia.
En el análisis del Riesgo de Concentración, se realiza seguimiento a la concentración por
Productos, Sucursales, Clientes, Intermediarios y Sectores, generando alertas tempranas sobre
los ítems que presentan altas concentraciones y sobre los niveles de renovación. Los resultados
obtenidos durante el 2011 fueron aceptables, de acuerdo con las estrategias comerciales
definidas.
En cuanto al Riesgo Legal, la Compañía fija las políticas y directrices para la administración del
mismo, para verificar el cumplimiento de términos, generar procesos más ágiles y evitar
posibles sanciones. Para la medición del Riesgo Legal, se realizan informes que incluyen una
valoración cualitativa y cuantitativa de los procesos en contra de la Compañía, los procesos
disciplinarios vigentes y los informes sobre la prevención y control del lavado de activos y la
financiación de terrorismo.
Todas estas acciones están encaminadas al fortalecimiento del Sistema de Administración de
Riesgos, a través de la aplicación de metodologías adecuadas, que contribuyan al mejoramiento
continuo y al incremento de la cultura frente a la mitigación del riesgo al interior de la entidad.
Estructura Organizacional - La estructura interna de la Compañía permite la independencia
entre las áreas de negociación (Sucursales, Proceso de Inversiones), las áreas que promueven el
control (Control Interno) y el autocontrol (Gerentes de Producto, Gerencia Comercial, Gerencia
de Planeación, Gerencia de Riesgo). Adicionalmente mediante Decretos 5019 y 5020 del 28 de
diciembre de 2009, el Ministerio de Hacienda y Crédito Público modificó la estructura de la
Compañía y se determinaron las funciones de sus dependencias.
Recurso humano - La Gerencia de Riesgo fue creada dentro de la estructura de la Compañía,
para liderar el proceso de administración de los riesgos asociados a la Actividad Aseguradora,
dicha área está integrada por personal especializado en el tema. Adicionalmente, cuenta con el
apoyo, de los líderes y responsables de cada proceso y de colaboradores entrenados para asumir
el rol de oficial de riesgo, en cada Vicepresidencia y Sucursal.
Verificación de operaciones - Dentro del sistema de información que soporta el “back office”
de la Compañía, se encuentran los mecanismos de control parametrizados por la Casa Matriz,
que impiden que las áreas de negociación efectúen operaciones que no correspondan a las
directrices trazadas por la alta gerencia.
La contabilización de las operaciones es realizada con base en el documento fuente y verificada
en Casa Matriz, en cumplimiento del control interno contable.
- 97 -
Auditoria y supervisión - La Oficina de Control Interno presenta los informes correspondientes
en los que se incluyen las recomendaciones y oportunidades de mejora con el fin de que se
adopten los correctivos para el fortalecimiento del sistema de control interno de la Compañía.
Se acuerdan acciones de mejoramiento para los diferentes procesos y se realiza seguimiento a
su ejecución.
La Compañía está sometida a la vigilancia de la Superintendencia Financiera y como Entidad
del sector público, la controla la Contraloría General de la República y la Contaduría General
de la Nación, reportando en los casos requeridos la información Financiera, Económica y
Social.
47. CONTROLES DE LEY
La Compañía ha dado cumplimiento durante el ejercicio a los requerimientos de capitales
mínimos, margen de solvencia, patrimonio técnico, patrimonio adecuado e inversiones. A la
fecha no se encuentra adelantando ningún plan de ajuste para adecuarse a estas disposiciones
legales.
Al 2011 la compañía cerró con un riesgo de suscripción de $75.692,5, un riesgo de activo de
$9.053,2 reflejando un Patrimonio Adecuado de $84.745,7, dando como resultado un exceso en
el Patrimonio Técnico de $75.196,3 lo cual le permite asumir riesgos y ser más competitiva.
48. REGLAS ESPECIALES DE LA ESTRUCTURA Y OPERACIONES DEL SARC
La Compañía ha dado cumplimiento a las normas relacionadas con el Sistema de
Administración de Riesgo Crediticio SARC, de conformidad con el Anexo I del Capítulo II de
la (“CBCF”).
49. REGLAS ESPECIALES DE LA ESTRUCTURA Y OPERACIONES DEL SEARS
A partir del año 2003, la Compañía está en la obligación de establecer Sistemas Especiales de
Administración de Riesgos de Seguros SEARS, bajo los parámetros establecidos en la Circular
Externa 007 de 1996 de la Superintendencia Financiera de Colombia. La Compañía cumplió
con el envío a la Superintendencia Financiera de Colombia de la información requerida en la
primera etapa de adopción del SEARS.
Con la estructuración de la Gerencia de Riesgo, se comenzó el desarrollo e implementación de
metodologías para la administración de riesgos, proceso que ha sido acompañado de programas
de capacitación a todos los funcionarios del país.
Dentro de las actividades adelantadas en materia de riesgo durante el 2011 se destacan:
En relación con el Riesgo de Mercado, los resultados de la Metodología de VaR (Valor en
Riesgo) propuesta en la (“CBCF”) de la Superintendencia Financiera de Colombia en su
capitulo XXI, se presentan al Comité de Presidencia, al Comité de Inversiones y
Seguimiento de Riesgo y a la Junta Directiva. Adicionalmente, se preparan informes
mensuales y semanales dirigidos a la Alta Gerencia y se realiza seguimiento diario al límite
de exposición al riesgo de mercado.
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Riesgo de Liquidez: Se realiza una sensibilización del Flujo de Caja Proyectado de la
Compañía, mediante la construcción de un escenario de estrés, que permita determinar
cobertura en posibles casos de iliquidez. A fin de cubrir una posible situación de iliquidez
en el corto plazo, la Gerencia de Inversiones cuenta con cupos de crédito para las
modalidades de cartera, sobregiro, canje y remesas negociadas.
Riesgo de Crédito en Seguros: Se realiza seguimiento a la metodología definida para las
cuentas de cartera directa, financiación de primas, cuentas por cobrar a intermediarios,
cartera de coaseguros, créditos a empleados, cuentas corrientes de reaseguradores y
coaseguradoras, concluyendo que a nivel general la Compañía mantiene una buena gestión
de cartera.
Riesgo Operativo: Se realiza seguimiento al sistema de Administración del Riesgo
Operativo, dentro del cual se incluye identificación y valoración de los riesgos,
seguimiento a los controles y planes de acción, con el fin de revisar y actualizar el perfil de
riesgo de la Compañía.
Riesgo Legal: Se preparan informes que incluyen valoración cualitativa y cuantitativa de
los procesos en contra de la Compañía, por procesos de jurisdicción ordinaria (civiles,
penales y laborales), procesos contenciosos administrativos, procesos fiscales y procesos
constitucionales, los procesos disciplinarios vigentes y los informes sobre la prevención y
control del lavado de activos.
Riesgo de Suscripción: Se realiza evaluación del riesgo de concentración, por productos,
sucursales, principales clientes, canales de distribución e intermediarios, para determinar
focos con posible riesgo de concentración y definir las acciones a implementar para
minimizar el impacto. Los resultados obtenidos durante el 2011 fueron satisfactorios.
50. SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO OPERATIVO – SARO
El perfil de riesgo residual al cierre del 2011 se concentró en niveles bajos y moderados. Los
riesgos extremos representaron el 1% de los riesgos identificados.
De acuerdo con el nivel de tolerancia al riesgo definido, el cual busca que los riesgos operativos
que se encuentren por encima de éste se desplacen a zonas más bajas, se desarrollaron e
implementaron planes de acción para su correspondiente mitigación.
Se identificaron 230 riesgos para los 17 macroprocesos que operan en la Compañía. Del
seguimiento realizado a los mismos, se observa que el perfil de riesgo residual se concentró en
niveles bajos y moderados los cuales participan en un 93% del total.
Durante el año, se registraron 413 eventos de riesgo, entre los conceptos afectados están:
Generar pólizas de manera inoportuna, generar pólizas con inconsistencias, generación de
multas, sanciones por incumplimiento en la atención de requerimientos y no realizar un control
adecuado de proveedores
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Los eventos que generan pérdidas y afectan el estado de resultados presentan un valor de
$ 358,9, que corresponde al 0,09% del total del patrimonio, el cual en su mayoría se registra en
cumplimiento a las normas establecidas por la Superintendencia Financiera. El rubro de eventos
que generan pérdidas y no afectan el estado de resultados, se estima en un valor de $2.914,0, el
cual se encuentra afectado en su mayoría por depósitos provisionales de embargos.
De acuerdo con los riesgos afectados se observa una mayor participación de los eventos
materializados sobre los macroprocesos de Expedición, Gestión Comercial, Indemnizaciones,
Soporte Jurídico, lo que permite validar la coherencia entre estos hechos y el perfil de riesgo
consolidado de la Compañía.
51. CONTROL DE RIESGO DE LAVADO DE ACTIVOS Y/O FINANCIACIÓN DEL
TERRORISMO
Teniendo en cuenta los lineamientos señalados por la Superintendencia Financiera de
Colombia, para la implementación del Sistema de Administración del Riesgo de Lavado de
Activos y de la Financiación del Terrorismo “Sarlaft”, la Compañía ha trabajado en la
identificación, medición control y monitoreo de los factores de riesgo (clientes, productos,
jurisdicciones y canales de distribución), para lo cual se puede concluir que:
El nivel de exposición inherente al riesgo de LA/FT se mantuvo concentrado en el 46,9% de
los clientes vinculados a la compañía. El 87,9% de los clientes están dedicados a
actividades económicas que son consideradas por la UIAF como las de menor propensión al
riesgo. Durante el año, se vincularon 56 personas públicamente expuestas, las cuales han
sido debidamente identificadas y su vinculación ha contado con la autorización del Gerente
de Sucursal respectivo.
Se observa que los ramos con mayor susceptibilidad al riesgo son automóviles, incendio,
terremoto, cumplimiento y todo riesgo contratista, debido a que participan con un 45%
dentro de la producción total de la Compañía; sin embargo, el nivel de riesgo residual
consolidado para este factor es bajo considerando el perfil de los clientes y el conocimiento
que de ellos se hace.
Para identificar los canales con mayor susceptibilidad al riesgo, se utiliza la estadística de
los reportes de operaciones sospechosas que se han presentado para cada canal. De lo
anterior, se concluye que el 72% de los ROS provienen de las Agencias y el 28% restante
procede de Corredores y de las vinculaciones directas a través de Previsora. Sin embargo, el
riesgo residual de este factor se considera bajo, debido a que la mayoría de las operaciones
sospechosas generadas por la compañía están asociadas a entidades intervenidas por la
Dirección Nacional de Estupefacientes y pólizas de SOAT. Adicionalmente, se han
implementado controles automáticos para realizar verificación con listas de riesgo en el
momento de la creación de los intermediarios.
Para las sucursales calificadas con un riesgo alto por su ubicación y tipos de clientes, se
realizan capacitaciones con el fin de promover la participación de todos los funcionarios e
intermediarios en el conocimiento de los clientes. En ciudades como Pasto, Cartagena y
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Manizales su riesgo se presenta por su ubicación geográfica, sin embargo, su nivel de
exposición se ve reducido por el tipo de clientes que se vinculan y las operaciones que
realizan.
El impacto se califica para todos los factores de riesgo como Mayor, por su incidencia
sobre los riesgos asociados (Legal, Contagio, Reputacional). El seguimiento a los controles
ha permitido que no se hayan presentado casos que afecten el riesgo de LA/FT.
Durante el año, la severidad del riesgo residual de la Compañía se mantuvo como Medio
Alto, manteniendo una probabilidad de ocurrencia baja y un impacto mayor considerando
los efectos en el caso de materializarse el riesgo.
De acuerdo con los análisis anteriores se concluyó que para la Compañía existe un riesgo
moderado de ser utilizada en el lavado de activos y la financiación del terrorismo, teniendo
en cuenta los controles implementados que aseguran el debido conocimiento del cliente con
antelación a su vinculación.
Reportes de operaciones sospechosas - Durante el año 2011, se emitieron 110 reportes
correspondientes a expedición de pólizas y pago de siniestros, los cuales estuvieron
concentrados en: Medellín (33 reportes – 30%), Cali (20 reportes - 18%), Centro Empresarial
Corporativo (13 reportes – 12%), Virtual Barranquilla (11 reportes – 10%). La información que
soporta la emisión de los reportes se obtiene del cruce de la base de datos con la información
suministrada por la firma contratada para este fin y por entes de control.
Existe una mayor incidencia en los ramos de Vida grupo (35 pólizas – 24%), SOAT (22 pólizas
– 15%), Automóviles (17 pólizas – 12%), Pago de siniestros (15 pólizas – 10%) y Manejo (9
pólizas – 6%); las pólizas reportadas corresponden en su mayoría a bienes incautados por la
DNE, por lo tanto, no generan exposición por parte de la Compañía al riesgo de LA/FT.
Reportes de transacciones en efectivo - Durante el año, se emitieron 12 reportes de
transacciones en efectivo superiores a $10, en los cuales se incluyeron 46 transacciones, por
valor de $826. Se ha solicitado a las sucursales realizar el análisis necesario para evitar que la
Compañía sea utilizada para LA/FT.
Los meses que presentan mayores valores recaudados son: Mayo ($158,0 – 19%), Diciembre
($109,9 – 13%), Marzo ($109,8 – 13%) y Febrero ($72,4 – 9%).
Las sucursales que recibieron mayor cantidad de dinero en efectivo fueron Riohacha ($179,0 –
22%), Montería ($165,6 – 20%), Mocoa ($83,7 – 10%) e Sincelejo ($57,5 – 7%).
Los conceptos por los cuales se recibió la mayor cantidad de dinero son: Pago de pólizas de
cumplimiento ($442,0 – 54%), automóviles ($70,1 - 8%) y pólizas de Responsabilidad Civil
($68,1 - 8%).
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52. SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO DE MERCADO
Información Cualitativa
Objetivos del negocio, filosofía en la toma de riesgos - La Compañía sigue orientada al manejo
conservador de sus inversiones, y con base en esto ha procurado mantener niveles de
calificación altos, en cuanto a la calidad de riesgo. Los principios que rigen el manejo de
portafolio, se orientan en primer lugar a mantener las inversiones de la reserva en papeles de
alta liquidez y bajo riesgo. Por otro lado, se han venido mejorando continuamente las políticas
de inversión con el fin de llegar a altos niveles de rentabilidad combinados con adecuados
niveles de riesgo.
La Previsora S.A. Compañía de Seguros sigue una autoevaluación del manejo de riesgo, como
lo establece el Capítulo XXI de “CBCF” y la Circular 052 de 2002 (Sistema Especial de
Administración de Riesgos en Seguros) de la Superintendencia Financiera de Colombia.
La Compañía como inversionista - La Compañía en su proceso de inversiones actúa por cuenta
propia, no opera en el mercado como creador de mercado.
Administración de riesgo
Riesgo de emisor
La Compañía con el Modelo CAMEL realiza la medición del riesgo de los emisores del
sistema financiero mediante el seguimiento y análisis de 5 componentes: Capital (C),
Calidad del activo (A), Administración (M), Ganancias (E) y Liquidez (L), los cuales
evaluados en conjunto, logran reflejar la situación al interior de los emisores, con el objeto
de colocar los recursos destinados a Inversiones en las mejores condiciones de Riesgo.
La metodología utilizada, se describe a continuación:
Se utilizan los Estados Financieros reportados por la Superintendencia Financiera de
Colombia, los cuales se presentan por: Bancos, Corporaciones Financieras, Compañías de
Financiamiento, Instituciones Oficiales Especiales, Comisionistas de Bolsa y Sociedades
Fiduciarias.
El modelo CAMEL incorpora en la evaluación no sólo los aspectos cuantitativos relevantes
en las entidades, sino también variables cualitativas importantes que contribuyen a
disminuir o aumentar el nivel de riesgo de las mismas.
Para la calificación de los emisores (Bancos, Compañías de Financiamiento e Instituciones
Oficiales Especiales), se consideran las siguientes variables cuantitativas:
- Patrimonio: Este indicador mide el tamaño de la entidad. Su uso es de vital
importancia como parámetro para asignar un monto de cupo.
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- Cubrimiento de cartera: Este indicador califica el grado de cubrimiento sobre la cartera
vencida que cada entidad da a través de las provisiones constituidas.
- Rentabilidad del patrimonio (ROE): Este indicador mide independientemente del
tamaño de la entidad, qué rentabilidad reporta el negocio a sus accionistas.
- Índice de solvencia - Patrimonio/Activos: Mide el respaldo de la empresa,
representado en los aportes de sus accionistas.
- Utilidad operacional/Utilidad total (UOPER): Este indicador fue diseñado con el
objeto de medir cuál es el origen real de las utilidades en la entidad, es decir, si las
mismas se generan en su actividad operacional, o en la no operacional.
- Margen neto de colocación: Mide la eficiencia operacional de la entidad.
- Calidad de cartera: Mide la eficiencia de la entidad en cuanto a su análisis de riesgo de
crédito.
- Rentabilidad del Activo (ROA): La magnitud del resultado de este indicador refleja la
capacidad de la entidad en la generación de ganancias.
- Capital Neto de Trabajo: Este indicador permite establecer el valor que le quedaría a la
empresa, representado en efectivo u otros activos corrientes, después de pagar todos
sus pasivos de corto plazo.
- Razón Corriente: Es un indicador que mide la capacidad de la empresa para atender
sus obligaciones en el corto plazo utilizando activos que rápidamente se pueden
convertir en disponible (líquidos).
Para la calificación de las entidades Comisionistas de Bolsa, adicional a los indicadores de:
ROA - Rentabilidad del Activo, ROE - Rentabilidad del Patrimonio, Razón Corriente,
Índice de Solvencia y Patrimonio, definidos anteriormente, se utilizan 5 indicadores más
que se explican a continuación:
- Nivel de Endeudamiento: Esta relación indica qué proporción de las obligaciones con
terceros están respaldadas con los activos.
- Posición propia sobre activos: Este indicador define la participación de las inversiones
en el activo de la Compañía, lo cual permite conocer el grado de inversión de la
entidad. A menor valor, mayor calificación.
- Apalancamiento: Esta relación indica qué proporción de las obligaciones con terceros
está respalda con el patrimonio de los accionistas, y en qué medida se está financiando
la compañía con recursos externos.
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- Margen Neto: Esta relación indica qué proporción del total de las utilidades es
generada en el desarrollo del objeto del negocio, es decir, si las utilidades se generan
en su actividad operacional, o en la no operacional.
- Capital Mínimo: Se define como un indicador de solidez patrimonial y corresponde al
resultado de la sumatoria de las cuentas del patrimonio: capital suscrito y pagado,
aportes sociales, reservas y revalorización del patrimonio menos el resultado del
ejercicio.
Para la calificación de las Sociedades Fiduciarias, se consideran las siguientes variables
cuantitativas:
- Rentabilidad del Activo: La rentabilidad del activo permite determinar el valor
generado (utilidad) por cada peso invertido en el activo. La magnitud del resultado
refleja la capacidad de la entidad en la generación de ganancias.
- Rentabilidad del Patrimonio: El indicador financiero conocido como ROE, permite
estimar el rendimiento porcentual recibido por los socios o dueños de la empresa sobre
su inversión en un período dado (qué rentabilidad reporta el negocio a sus accionistas).
- Comisiones a Utilidad: Este indicador permite establecer la participación dentro de la
utilidad de las comisiones generadas en el negocio fiduciario. Se mensualiza según el
mes de análisis.
- Eficiencia Operacional: Se define como la relación entre los egresos operacionales y
los ingresos operacionales, e indica el porcentaje de gastos operacionales que son
cubiertos con los ingresos del giro del negocio.
- Margen de Solvencia: El margen de solvencia, corresponde a la capacidad con que
cuentan las compañías para asumir riesgos.
- Rentabilidad del Fondo Común Ordinario: Corresponde a la rentabilidad del fondo
común ordinario manejado por cada Fiduciaria.
- Margen Operacional: Esta relación nos indica la rentabilidad operacional generada en
el desarrollo del objeto del negocio.
- EBITDA: Es la utilidad antes de descontar los intereses, las depreciaciones, las
amortizaciones y los impuestos. Por ser una cifra obtenida a partir del estado de
pérdidas y ganancias, se utiliza como un indicador de la rentabilidad del negocio.
- Patrimonio: El patrimonio se define como el valor del total de los bienes de una
empresa y contablemente es la diferencia entre los activos y los pasivos contraídos con
terceros. Equivale a la riqueza neta de la sociedad, este indicador mide el tamaño de la
entidad.
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Para la calificación de las variables cualitativas de los emisores, se considera la calificación
emitida por entidades calificadoras de riesgo.
Las variables del modelo tienen la siguiente ponderación:
Variables Ponderación
Cualitativas 25%
Cuantitativas 75%
Cada indicador financiero tiene a su vez una ponderación dentro del grupo de las variables
cuantitativas. Para las instituciones financieras como CF (Compañías de Financiamiento),
CF (Corporaciones Financieras), IOE (Instituciones Oficiales Especiales) y Bancos, las
ponderaciones son las siguientes:
Patrimonio 20,0%
Indice de solvencia 15,0%
Cubrimiento de cartera 15,0%
Calidad de cartera 15,0%
Uoper 10,0% M 10,0%
Rentabilidad del
patrimonio6,0%
Rentabilidad del activo 6,0%
Margen neto de
colocación5,0%
Razón corriente 4,0%
Capital de trabajo 4,0%
L 13,0%
C 35,0%
A 30,0%
E 12,0%
Para entidades Comisionistas de Bolsa, la ponderación de las variables cuantitativas es la
siguiente:
Para las Sociedades Fiduciarias, se determinó la siguiente ponderación de los indicadores
utilizados para la evaluación:
TAMAÑO DEL PATRIMONIO 10,00%
INDICE DE SOLVENCIA 10,00%
CAPITAL MINIMO 10,00%
POSICION PROPIA 20,00% A 20,00%
MARGEN NETO 10,00%
APALANCAMIENTO 8,00%
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 6,00%
RENTABILIDAD DEL ACTIVO 6,00%
ENDEUDAMIENTO 10,00%
RAZON CORRIENTE 10,00%L 20,00%
30,00%
E 12,00%
M 18,00%
C
MARGEN DE SOLVENCIA 20,00%
PATRIMONIO 10,00%
RENTABILIDAD DEL ACTIVO 5,00% A 5,00%
MARGEN OPERACIONAL 8,00%
EFICIENCIA OPERACIONAL 8,00%
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 5,00%
COMISIONES A UTILIDAD 13,00%
EBITDA 16,00%
RENTABILIDAD DEL FCO 15,00% L 15,00%
30,00%C
M
E 34,00%
16,00%
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La Compañía ha adquirido los servicios para el uso del software SAIF, con el objeto de
ampliar y dinamizar el estudio del Riesgo de Emisor.
Dicho software calcula y clasifica a las instituciones en 10 grupos (deciles) de acuerdo a los
resultados (calificaciones) obtenidos en los indicadores propuestos por el modelo CAMEL.
El mejor grupo es el correspondiente al decil 10 y el peor a 1.
De acuerdo a la calificación arrojada por el modelo para cada una de las entidades (Bancos,
Corporaciones Financieras y Compañías de Financiamiento) le será asignado un porcentaje
del patrimonio técnico (cifra que será redondeada a millones), tal y como se muestra a
continuación:
El cupo asignado a las IOE (Instituciones Oficiales Especiales) es el mismo porcentaje
expuesto anteriormente, pero con base al Patrimonio Contable, debido a que estas
instituciones no están obligadas a transmitir el Patrimonio Técnico a la Superintendencia
Financiera de Colombia. Teniendo en cuenta que los títulos emitidos por FOGAFÍN y
avalados por la Nación, presentan cero riesgo, se define un cupo de inversión del 1,0% del
patrimonio de esta entidad.
Para las entidades Comisionistas de Bolsa y las Sociedades Fiduciarias el porcentaje
aplicado según el rango de calificación será el siguiente, y se calculará sobre el Patrimonio
Contable:
RANGO
CALIFICACIÓN% PAT
1, 2, 3 Y 4 0.0%
5 y 6 6.5%
7 y 8 13.0%
9 y 10 19.5%
El estudio de cupos lo realiza la Gerencia de Riesgo. El Comité de Inversiones y de
Seguimiento de Riesgo valida el resultado, y lo somete a aprobación de la Junta Directiva
de la Compañía.
Para las entidades que además de ser emisores son contraparte, el cupo de contraparte se
define como el doble del calculado como cupo de emisor. Adicionalmente, se mantiene un
límite máximo para el cupo de Emisor equivalente al 20% del portafolio sin las inversiones
disponibles para la venta.
Para las Firmas Comisionistas sólo aplican cupos de contraparte.
RANGO
CALIFICACION% PAT TEC
1, 2, 3 Y 4 0.0%
5 Y 6 0.65%
7 Y 8 1.30%
9 Y 10 1.95%
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Riesgos en otras emisiones
Para el manejo de emisiones diferentes a las analizadas en el estudio de emisores del
sistema financiero, se trabaja a través de la calificación obtenida por la emisión y se
somete a consideración del Comité de Inversiones y de Seguimiento de Riesgo,
acompañado de un análisis de las bondades de la emisión.
Riesgo de Contraparte
La Compañía tiene como política trabajar con contrapartes exclusivamente vigiladas
por la Superintendencia Financiera de Colombia. Las operaciones con estas entidades
se realizan compensadas, de tal manera que exista entrega contra pago. En caso de no
ser así, debe mediar carta de compromiso firmada por alguna persona de la Compañía
con firma autorizada para comprometer a la entidad.
Riesgo de Mercado
Para la medición de la exposición a los riesgos de mercado, la Compañía determina los
efectos que pueden llegar a tener sobre el valor del portafolio los cambios en las
condiciones de mercado, por ello mide de manera permanente su exposición a los
riesgos derivados de fluctuaciones en: tasas de interés (moneda legal, moneda
extranjera y operaciones pactadas en Unidad de Valor Real), tipos de cambio, valor de
la UVR y precio de acciones, utilizando el Modelo Estándar establecido por el
Capítulo XXI de la (“CBCF”).
Con el fin de tener una medida adicional de Riesgo de Mercado, se desarrollaron
modelos internos (Histórico, Paramétrico y Montecarlo) en los cuales se generan
escenarios de los factores de riesgo (tasa de interés, tipo de cambio, precio de acciones,
etc.) a partir de la información histórica observada en un determinado período de
tiempo.
El seguimiento del límite de exposición al Riesgo de Mercado se realiza diariamente y
es informado a la alta gerencia. Adicionalmente, se analiza el comportamiento semanal
y mensual del mercado y la evolución de los factores de riesgo.
La política de exposición al Riesgo de Mercado está alineada con la estrategia medida
por su herramienta el Balance Scored Card que definió la Compañía.
El VaR del portafolio a diciembre 31 de 2011 fue de $10.515, reflejando un nivel de
exposición (VaR Diversif/Posición en Riesgo) de 1,4%, por debajo del límite
establecido equivalente al 4%. El cálculo del VaR sin tener en cuenta las acciones
disponibles para la venta reflejó un nivel de exposición al riesgo de Mercado de 0,7%
por debajo del límite establecido de 2,2%. El VaR de las acciones fue de $8.991 con
una participación del 56% dentro del VaR total. Para la cartera de los TES, la duración
promedio fue de 2,8 años y el VaR llegó a $1.448, con una participación del 9%. El
VaR para las inversiones en moneda extranjera totalizó en $5.625 con una
participación del 35%.
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Se realiza análisis de sensibilidad en el cual se afectan las variables que más incidencia
tienen dentro del portafolio de inversiones (Tasa de descuento para los TES e IGBC),
para tomar decisiones de inversión consecuentes con los posibles cambios.
Adicionalmente, se realiza seguimiento periódico a las operaciones de inversión de
portafolio para validar que estas se pacten dentro de las condiciones de mercado. En
caso de encontrar desviaciones importantes entre el precio o tasa pactada frente a lo
registrado por el mercado, se comunicará al Comité de Inversiones y Seguimiento de
Riesgo para tomar las medidas respectivas.
Riesgo de liquidez
La medición del riesgo de liquidez en la Compañía, se realiza a través de un
presupuesto del negocio, para obtener el flujo de caja proyectado del mismo. Con
relación a dicho presupuesto, se diseñan las políticas de plazos de inversión y se
proyectan los rendimientos esperados del portafolio.
En el transcurso del año se va verificando la liquidez requerida y se toman las medidas
correctivas necesarias.
Con el objeto de optimizar el proceso de toma de decisiones, se realiza un Stress
Testing, sobre el flujo de caja proyectado, mediante la construcción de un escenario
adicional elaborado para la medición del riesgo de liquidez.
Para la construcción de dicho escenario se parte del análisis histórico del presupuesto
ejecutado vs. el presupuestado de los últimos 14 años con el objeto de determinar el
porcentaje de cumplimiento presupuestal promedio y la desviación estándar de las
principales cuentas utilizadas en el cálculo del flujo de caja proyectado.
Teniendo en cuenta lo anterior, se determina una desviación estándar del presupuesto,
base para obtener el factor ponderado de cumplimiento de ingresos y egresos de caja.
Dicho factor se aplica disminuyendo los ingresos y aumentando los egresos del flujo
de caja proyectado a un año, a fin de evaluar los nuevos resultados y determinar un
posible riesgo de liquidez, para implementar diferentes coberturas que en momentos de
crisis puedan utilizarse.
Dados los resultados positivos de las proyecciones del flujo de caja, se demostró que
no hubo una exposición significativa al riesgo de liquidez. Sin embargo, a fin de
cubrir una posible situación de iliquidez en el corto plazo, la Gerencia de Inversiones
contó con cupos de crédito en diferentes entidades financieras, para las modalidades de
cartera, sobregiros, canjes y remesas negociadas. Al cierre de 2011, estos cupos se
ubicaron en $33.000. Teniendo en cuenta lo anterior, se observa que el indicador de
riesgo de liquidez (Flujo proyectado a tres meses, cuyo promedio en el año fue de
$58.965, sobre el valor de la cobertura), mantuvo un nivel medio de 1,8% por encima
del límite definido (1.5%).
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Información Cuantitativa
Entorno económico - En el entorno económico externo, el año 2011 se presentó con un
comportamiento de alta volatilidad. El comienzo de la recuperación de la economía
mundial que se esperaba para este año, se vio opacado por la profundización de la crisis de
la deuda soberana de los países europeos. Este factor se convirtió en el año 2011, como el
de mayor desestabilizador de los mercados financieros mundiales. El Euro cerró el año
2010 en 1,3387 y para diciembre de 2011, se ubicó en 1,2959. No obstante lo anterior, en el
primer semestre del año el euro alcanzó a tener una cotización frente al dólar de 1,4830.
Para el 2011, el FMI proyecta un crecimiento de la economía mundial cercano al 4%. Para
la Zona Euro, se espera un crecimiento del 1,5%, cuando en el año 2010 creció el 3%. Por
países, se espera que Italia crezca en 2011 un 0,6%, frente a 1,3% de 2010; España 0,8%
frente a un decrecimiento en 2010 de 0,1%. Del lado de las economías más fuertes de la
zona, se destaca Alemania, que pasará de un crecimiento de 3,6% en 2010 a 2,7% en 2011
y con perspectivas de crecimiento para 2012 de 1,3%. Francia por su lado, se proyecta el
crecimiento para 2011 de 2,7%, frente a un 3,6% de 2010. La situación de inestabilidad
generalizada de la economía europea y su crisis de deuda trajo como consecuencias
principales para la región, baja en las calificaciones de deuda y por ende un encarecimiento
de los costos de la misma, debilidad en el sector financiero, desempleo y polarización
política frente a las acciones para hacer frente a la crisis.
Por el lado de la economía americana, los resultados tampoco son halagadores y a pesar de
que al final del año salían algunos indicadores favorables, las perspectivas de crecimiento
para la economía americana son bajas, según el FMI el crecimiento de la economía
americana para 2011 se ubicará alrededor del 1,5%, frente al 3,0% registrado el año 2010 y
con perspectivas de crecimiento para el 2012 del 1,8%. La economía americana para 2011,
no logró de manera sólida reemplazar el consumo público por el consumo privado. La
industria en buena parte logró terminar con resultados aceptables, pero contra un costo
laboral más bajo que frenó el consumo. El sector vivienda sigue sin recuperarse, mientras
el empleo sí presentó mejoría en el segundo semestre del año. El dólar por su lado presentó
un comportamiento devaluacionista en el primer semestre del año, pero con la agudización
de la crisis europea, cerró fortalecido. El Dollar Index que mide el comportamiento del
dólar frente a otras monedas fuertes, comenzó el año en niveles de 79, cayendo a su punto
más bajo a finales de abril a 72,93 y cerrando el año con 80,17.
Otra economía que se vio afectada en el año 2011 fue la japonesa por efecto del terremoto
sufrido, disminuyó su producción industrial. En 2010 la economía japonesa creció 4% y en
2011 se estima que tenga un decrecimiento de 0,5%. No obstante lo anterior, frente a una
dinámica producto de la reconstrucción, en 2012 se espera que crezca 2,3%.
Por su lado China, que ha mantenido políticas tendientes a frenar el crecimiento como
consecuencia de un elevado nivel de inflación, mantendrá un descenso leve según
previsiones el FMI, el cual estima un cierre de crecimiento para 2011 de 9,5% frente a
10,3% en 2010 y un estimado para 2012 de 9,0%.
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De nuevo en el 2011, las economías emergentes siguen siendo las jalonadoras del
crecimiento económico mundial, ya no sólo de la mano de los altos precios de las materias
primas, sino también de los altos niveles de inversión y consumo interno. Para 2011 se
espera un crecimiento de 6,4%, frente a 7,3% en 2010. Para 2012 se proyecta un descenso
hasta el 6,1% derivado principalmente de los efectos de la crisis en los países avanzados.
Frente a las proyecciones del 2012 del FMI, las cuales corresponden a septiembre de 2011,
podrían ser modificadas muy posiblemente a la baja, dado que en el último trimestre se
agudizó el costo de deuda para los países europeos y las soluciones a la crisis ya iniciado el
año 2012, no parecen tener una solución clara.
Finalmente, se resalta en la economía colombiana un excelente comportamiento, su
crecimiento seguramente se ubicará en el rango entre el 5% y el 6%. El PIB del tercer
trimestre se ubicó en 7,7% frente a un 3,3% del año 2010. Este comportamiento se debió
principalmente al crecimiento de sectores como minas y canteras, construcción y
transportes. Igualmente en el acumulado año se destaca también el sector comercio.
La inflación cerró el año en 3,73%, frente al 3,17% del año 2010. El desempleo en el 2011
disminuyó, a noviembre se situaba en 9,2% frente a un 10,8% del mismo mes en 2010.
Nota: Se aclara que los indicadores del comportamiento económico se tomaron con base a
las estimaciones y perspectivas de la Economía Mundial realizadas por el FMI al tercer
trimestre de 2011, ya que el informe oficial del comportamiento y crecimiento económico
mundial al cierre de 2011 no ha sido oficialmente presentado.
Resultado Producto de Inversiones
El resultado de inversiones para el 2011 tuvo un comportamiento positivo, si se tiene en
cuenta que frente al año anterior, se presentó un incremento del 43,5% al pasar de
$35.204,5 a $50.512,1. Esto se explica gracias a que la Compañía cuenta con un portafolio
diversificado y con un alto nivel de calidad crediticia. Se destaca dentro de los ingresos
financieros, un incremento en los dividendos recibidos de las acciones disponibles para la
venta de $6.765,5, al pasar de $17.368,8 a $24.134,3. Estos ingresos provienen
principalmente de dividendos de Fiduciaria La Previsora y Positiva S.A. También se resalta
un incremento en los ingresos provenientes de las inversiones de renta fija negociables de
$7.972,4, al pasar de $17.099 a $25.071,4. Este buen desempeño se explica principalmente
por un comportamiento estable en las tasas de TES 2013 y 2020 donde hay una importante
posición del portafolio de la Compañía. Igualmente, las monedas en las cuales se tienen
posiciones en el portafolio, presentaron un buen comportamiento de correlación respecto a
la dinámica del peso-dólar. El peso en 2011 tuvo una devaluación equivalente al 1,50%.
Para 2011, la compañía registra una utilidad en cambio de $1.215,7 frente a una pérdida
registrada en 2010 de $1.711,3.
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En renta variable hubo una reducción en los ingresos financieros, dado que el mercado
accionario tuvo una tendencia a la baja en el 2011. El IGBC pasó de 15.368,3 a 12.665,7,
esto es una desvalorización de 17,58%. No obstante lo anterior, para la compañía este mal
comportamiento se vio compensado positivamente, por el buen comportamiento del Oro, el
cual tuvo en el año una valorización del 10,05%.
El portafolio de la Compañía cerró 2011 en $568.197,5 que frente a $527.234,3 de 2010,
representa un crecimiento de 7,8%. Las valorizaciones netas de desvalorizaciones para las
acciones disponibles para la venta en 2011, alcanzaron los $16.255,2, cerrando en un
acumulado de $107.883,6 esto es un incremento de 17,7% frente a 2010.
El disponible en moneda nacional y extranjera, tuvo un incremento del 24,3% al pasar de
$76.730,7 en 2010 a $95.373,4 en 2011.
El total del portafolio más valorizaciones netas de desvalorizaciones, más el disponible en
moneda local y extranjera, a diciembre 31 de 2011, representó un 66,0% del valor total del
activo de la Compañía. En 2010 dichos conceptos representaban el 69,0%.
53. SISTEMA DE CONTROL INTERNO
Previsora Seguros tiene implementado el sistema de gestión integral SGI en el que se encuentra
incluido lo relacionado con las Normas GP1000, ISO9001:2000, Modelo MECI y sistema
SARO. En el año 2011 se avanzó en la consolidación de esta herramienta para integrarla con
los sistemas de gestión de seguridad de la información SGSI y control interno SCI según la
Circular 052 y Circular Externa 038 de la Superintendencia Financiera.
De acuerdo con el plan de auditoría, durante el año de 2011 se realizaron evaluaciones al
desarrollo del sistema, de control interno de los procesos y de la gestión de riesgo; en aplicación
de los protocolos de comunicación los informes son socializados, generando planes de acción y
realizando seguimiento a su ejecución.
54. SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE CLIENTES SAC
Desde el año 2010 la Junta Directiva, en los proyectos estratégicos incorporó el SAC como
pilar de la Estrategia Corporativa. El manual del SAC, contiene los pilares fundamentales del
sistema donde están concentrados los siguientes aspectos:
Políticas de Servicio internas y externas.
Procedimientos, controles, mediciones, quejas y reclamos.
Estructura Organizacional.
Entrenamiento inducción, formación general, eficacia de los programas, protocolos de
servicio.
Educación financiera, programas para el consumidor, medios de comunicación.
Monitoreo y Control.
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55. OTROS ASPECTOS DE INTERÉS – EVENTOS POSTERIORES
La Previsora Compañía de Seguros se vio afectada por el ajuste realizado por nuestra
subordinada Fiduciaria La Previsora, como consecuencia de las glosas recibidas por la
Superintendencia Financiera de Colombia, así como por el Departamento Nacional de
Planeación, por no haber tenido en cuenta las instrucciones impartidas por el Consejo Nacional
de Política Económica y Social - CONPES a través del Documento No. 3647 del 15 de marzo
de 2010, en la distribución de utilidades del año 2009.
De acuerdo con lo autorizado en la Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de
Fiduciaria La Previsora S.A., realizada el 24 de noviembre de 2011, los ajustes efectuados en el
patrimonio de la subordinada fueron los siguientes:
Eliminación de la Prima en Colocación de Acciones
Aumento de la Reserva Legal
Constitución de mayor valor de Reserva Ocasional
Incremento del Capital Suscrito y Pagado.
Lo anterior, conllevó a que La Previsora Compañía de Seguros reversara los dividendos
decretados y recibidos en acciones, entregados en su oportunidad, según Actas de Asamblea de
Fiduciaria No. 46 y 49 del 21 de septiembre de 2009 y 17 de junio de 2010, respectivamente,
realizando los siguientes registros, con posterioridad a la transmisión de los estados financieros
a la Superintendencia Financiera realizada el 20 de enero de 2012:
Disminución de la inversión en $21.698,9
Aumento de la valorización en $21.698,9
Ajuste en el Estado de Resultados (egresos ejercicios anteriores) en la cifra de $17.011,7 y
como consecuencia disminución de la utilidad del ejercicio en esa misma cifra.
Aumento de los dividendos por cobrar a Fiduciaria La Previsora S.A. en $4.687,2
