La industria bancaria en el marco de Basilea II

Antonio Paños, Presidente de la Comisión Financiera y de Gestión Jordi Cugueró, Miembro de la Junta Directiva del ACCID

Anton Gasol, autor del libro

Sede del Colegio de Economistas

Valencia, lunes 28 de mayo de 2007

Intervienen:

Objeto de lainvestigación

Formulación del problema

Metodología

Estructura del libro

Gestión integrada del riesgo

Transparencia

informativa

Estabilidad financiera

Parte I. Gestión de los riesgos: el riesgo de crédito y su medición

Etapa previa: Recopilación de materiales, lectura, estudio y comprensión y contraste de contenidos y participación en un proceso de implantación de gestión del riesgo

Parte II. Recomendaciones del Comité de Supervisión, Basilea II y su aplicación

Parte III. Capítulo 9. Análisis empírico del sector

Parte III. Capítulo 10. Prácticas de gestión del riesgo y transparencia

Bib

lio

gra

fía

refe

ren

ciad

a

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ico

y d

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ust

raci

on

es

Co

ncl

usi

on

es

Regulación:un nuevo

paradigma

Modelo regulatorio: característic

asImpacto y

transformación de la industria

Evolución del comportamie

nto financiero

Información s/. prácticas de gestión

riesgo

Explorar: técnicas y

herramientas, organización,

medidas y procesos

Implementación: consecuencias

macro- y microeconómica

s

Respuestas del mercado:

modelos internos y medición

Análisis descriptivo y

factorial

Informes anuales: prácticas

observadas

Sinopsis del libro

Parte II. Basilea II y su aplicación

Parte III. Estabilidad financiera y transparencia informativa

Parte I. Gestión de los riesgos y su medición

Contenido del libro

La industria bancaria: unas consideraciones

El negocio bancario

Transformación de plazo, cantidades y precios

Búsqueda de rentabilidad mediante la asunción de riesgos

El riesgo es inherente con la actividad bancaria

Riesgo de insolvencia o de quiebra, resultante del conjunto de los distintos riesgos:

CréditoMercado (tipo de interés, de cambio o cotizaciones bursátiles)LiquidezOperativoDe negocioDe reputación

Regulación prudencial: unas consideraciones

Entidades de crédito: características particularesLibertad de entrada (con requisitos) y no tanto de salida (externalidades negativas) Elevado grado de ‘apalancamiento’Redes de seguridad: FGD y ‘prestamista de última instancia’Confianza => solvenciaRecursos propios (expresión cuantitativa)Gestión bancaria => eficiencia => asignación recursos => mejor coste posible

Regulación prudencial: objetivo básico “la estabilidad financiera”

El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea

Control interno sobrelos distintos riesgos

Core Principles (25): 1997

Riesgo de concentración:1991

Riesgo de mercado:1996, Enmienda a Bis I

Acuerdo de Capitalesde 1988 [Basilea I]

El Concordato: 1975-83

Recomendaciones

Marco revisado deMedidas y normasde Capital [Basilea II]

El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea

Marco revisado deMedidas y normasde Capital [Basilea II]

Control interno sobrelos distintos riesgos

Core Principles (25): ‘97-’06

Riesgo de concentración:1991

Riesgo de mercado:1996, Enmienda a Bis I

Acuerdo de Capitalesde 1988 [Basilea I]

El Concordato: 1975-83

Recomendaciones

Requerimientos mínimos de capital [BIS]

Capital BIS =Recursos propios computables [Bis I = Bis II]

≥ 8% Activos ponderados por Riesgo [Crédito + Mercado + Operativo]

Basilea I Basilea II

MERCADO

Modelo internoModelo regulatorio

MERCADO

= Bis I

CRÉDITO

General: 8% ExposiciónHipotecas: 4%

CRÉDITO

+ sensible al riesgo3 metodologías

Estándar

IRB Básico

IRB Avanzado

+ complejidad

OPERATIVO

Nuevo riesgo 3 metodologías

Básico

Estándar

Avanzado

+ complejidad

Basilea I: Criterios institucionales y/o geográficos

Requerimientos mínimos de capital [BIS]

Capital BIS =Recursos propios computables [Bis I = Bis II]

≥ 8% Activos ponderados por Riesgo [Crédito + Mercado + Operativo]

Basilea I Basilea II

MERCADO

Modelo internoModelo regulatorio

MERCADO

= Bis I

CRÉDITO

General: 8% ExposiciónHipotecas: 4%

CRÉDITO

+ sensible al riesgo3 metodologías

Estándar

IRB Básico

IRB Avanzado

+ complejidad

OPERATIVO

Nuevo riesgo 3 metodologías

Básico

Estándar

Avanzado

+ complejidad

Riesgos de mercado: Método estándar Riesgo de tipo de interés

a. Método del vencimiento.b. Método de la duración: sensibilidad del precio de

cada posición. Riesgo de posiciones en acciones

a. Cálculo de posiciones.b. Cálculo de requerimientos de capital.

Riesgo de divisasa. Medición de la exposición a una moneda única.b. Medición del riesgo de divisas con posiciones en

divisas y oro. Riesgo de productos básicos

a. Modelo de la escala de vencimientos.b. Método simplificado.

Tratamiento de las opcionesa. Métodos simplificados.b. Métodos intermedios: delta-plus, escenarios.

Riesgos de mercado: Modelos internos Especificación de los factores de riesgo de mercado

a. Tipos de interés.b. Tipos de cambio.c. Cotizaciones bursátiles.d. Precios de productos básicos.

Estándares cuantitativos mínimosa. Cálculo diario del VaR al 99% de confianza.b. Shock de 10 días; período histórico 1 año;

actualización trimestral; modelo de varianza-covarianza, simulaciones históricas o simulaciones de Monte Carlo; …

Pruebas de tensión Validación externa Combinación de los modelos internos y de la

metodología estándar. Tratamiento del riesgo específico. Estándares para la validación de modelos.

Riesgo operativo: Método del Indicador Básico [BIA]

Riesgo operativo: Método Estándar

Riesgo operativo: Métodos de Medición Avanzada Criterios generales:

a. Participación del Consejo de Administración y Alta Dirección en su vigilancia y gestión.

b. Sistema sólido, que se aplica en su totalidad y que cuenta con recursos suficientes.

Criterios cualitativos: a. Unidad de gestión autónoma.b. Integrado en los procesos de gestión del banco.c. Información periódica, bien documentado, auditado y

validado. Criterios cuantitativos:

a. Criterio de solidez de los AMA.b. Criterios detallados: atomizado, creíble, transparente,

comprobable.c. Datos internos: seguimiento. Datos externos: relevantes.d. Análisis de escenarios: opiniones periciales.e. Identificación de factores básicos del negocio.f. Cobertura del riesgo: efecto reductor máx. 20%.

Posibilidad de su utilización parcial.

Basilea II: Pilar 1 => Método Estándar

Parámetros

esenciales

Modelos internos de riesgo de crédito

Riesgo individual:

• PD: incumpli-

miento

• Exposición

• LGD: severidad

• Migración

Riesgo de la cartera:la cartera:

• CorrelaciónCorrelación

• Contribución Contribución al riesgo de al riesgo de

un activoun activo

• Concentra-Concentra-ción de ción de riesgosriesgos

Distribución de pérdidas futuras:

Pérdidas EsperadasPérdidas Inesperadas

Rentabilidad ajustada al riesgo

productos

Tipos de pérdidas y medidas del capital

Tipos de pérdidas y medidas del capital

Nivel de confianza

Incumpli-miento: 1 de:

99,70% 333

99,90% 1.000

99,97% 3.333

99,99% 10.000

Metodología IRB: Escala Maestra de Riesgo

IRB: Cálculo del capital [K]: Modelo de Vasicek

Empresas: Impacto de la PD y de la LGD en los requerimientos de capital

Fuente: FitchRatings

Calibración del capital requerido para las pérdidas

Pro

vis

iones

Cap

ital

Muy malas calificaciones

Vencimiento efectivo (M) ≥ 1año: la pendiente

Muy buenas calificaciones

Modelo unifactorial vs. multifactoriales

Δ Diversificación

Δ ConcentraciónEfe

cto

mod

elo

Carteras de EMPRESAS: Segmentos

EMPRESAS: Requerimientos de capital en función del segmento

Segmento Facturación anual Exposición (riesgo)EMPRESAS > 50 millones € > 1 millón €

PYMES Empresas < 50 millones € > 1 millón €

PYMES Minoristas < 50 millones € < 1 millón €

Metodología IRB

Empresas

Metodología IRB: Pymes

LGD = 45% y Vencimiento = 2,5 años

0%10%20%30%40%50%60%70%80%90%

100%110%120%130%140%150%

0,0% 0,5% 1,0% 1,5% 2,0% 2,5% 3,0% 3,5% 4,0% 4,5% 5,0%PD

RWA

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

8%

9%

10%

11%

12%

K

PYME: Ventas = 50 Mill. €(Empresas en general)

PYME: Ventas = 5 Mill. €

Basilea II: Impacto en la financiación de las PYMES

QIS 5: Unión Europea

Unión Europea: QIS 5, resultados

QIS 5: Resultados por carteras de riesgo

Basilea II: Impacto en el comportamiento bancario

Mantenimiento de límites

Concentración de riesgos (límites absolutos)Gran riesgo Límite individual / grupo Límite global

(suma grandes riesgos)

> 10% RRPP (Basilea 1991)

< 25% (ó 20% grupo no consolidable)

< 800% RRPP

Participaciones cualificadas (deducción de los RRPP)

Participación cualificada

Límite individual Límite global (suma grandes

riesgos)

> 10% participación < 15% < 60% RRPP

Participaciones industrialesMétodo (ponderaciones) Cotizadas No cotizadas

Método simple 300% (290% UE) 400% (370% UE)

Modelos internos: VaR Nivel confianza: 99% Horizonte temporal = 10 días

Ponderación mínima 200% 300%

Método PD/LGD LGD=99% (65% diversificada)

M = 5 años

Ponderación mínima 100% (permanencia) ó 200% 300%

Medidas de Rentabilidad: ROE vs. RORAC

ROE vs RORACPréstamo Empresa 1 Empresa 2

Rating A B+

Margen (diferencial s/ Euribor) 0,50% 1,50%Coste de la financiación Euribor 1 año 4,00% 4,00%Capital regulatorio 8% 8.000 € 8.000 €ROE 6,3% 18,8%PD (1 año) % 0,10% 2,65%LGD (Severidad) % 45% 45%EAD (Exposición) préstamo 100.000 € 100.000 €

(-) EL (Pérdida Esperada) % 0,05% 1,19%(=) Margen ajustado al riesgo 0,46% 0,31%

REQUERI MI ENTOS DE CAPI TAL REGULATORI OCapital (Basilea I ) 8.000 € 8.000 €

RWA 100% 100%K (Capital) 8% 8%

Capital (Basilea I I )Método Estándar RWA 50% 150%

K (Capital) 4% 12%Método I RB RWA 30% 124%

K (Capital) 2,37% 9,93%(-) COSTE NETO DEL CAPI TAL (K)

Rentabilidad exigida (15%) -coste de mercado (4%) = 11% Capital (Basilea I ) 0,88% 0,88%Capital (Basilea I I )

Método Estándar 0,44% 1,32%Método I RB 0,26% 1,09%

(-) COSTE DEL RI ESGO = Prima de riesgo + Coste KBasilea I 0,93% 2,07%Basilea I I

Método Estándar 0,49% 2,51%Método I RB 0,31% 2,29%

ROE vs RORACROE 6,3% 18,8%RORAC Basilea I 9,7% 7,8%RORAC Basilea I I

Método Estándar 15,4% 6,6%Método I RB 23,2% 7,1%

Valor añadido Bruto (VaB): Margen - Coste del riesgoBasilea I -0,43% -0,57%Basilea I I

Método Estándar 0,02% -1,01%Método I RB 0,19% -0,79%

(-) COSTES DE LA OPERACI ÓNCostes 0,15% 0,15%

ROE 4,4% 16,9%RORAC Neto Basilea I 7,8% 6,0%RORAC Neto Basilea I I

Método Estándar 11,6% 5,3%Método I RB 16,9% 5,6%

Valor añadido Neto (VaN): VaB - Costes operaciónBasilea I -0,58% -0,72%Basilea I I

Método Estándar -0,14% -1,16%Método I RB 0,04% -0,94%

Márgenes de las operaciones

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

0.5-1.0

1.0-1.5

1.5-2.0

2.0-2.5

2.5-3.0

3.0-3.5

3.5-4.0

4.0-4.5

4.5-5.0

5.0-5.5

5.5-6.0

6.0-6.5

6.5-7.0

7.0-7.5

7.5-8.0

8.0-8.5

8.5-9.0

9.0-9.5

0

0,01

0,02

0,03

0,04

0,05

0,06

0,07

0,08

0,09

0,1

Basilea II: grado de aceptación

Nuevo Marco de Capital [Basilea II]

3 Pilares

Pilar 1:Requerimientos

mínimosde capital

Pilar 2:Proceso

de examensupervisor

Pilar 3:Disciplina

de mercado

Sistemas internos

de calificaci

ón de riesgos:

Proceso de

validación por

parte del superviso

r

El Segundo Pilar: el proceso de examen supervisor

La finalidad es que los bancos desarrollen y utilicen mejoras técnicas de gestión para el seguimiento y control de los riesgos. Áreas fundamentales a tratar por el Pilar 2:

Riesgos no cubiertos por completo por el Pilar 1 (p.e. riesgo de concentración del crédito). Riesgos no tratados en el Pilar 1: p.e. riesgo de interés en la cartera de inversión, riesgo de negocio, estratégico, de liquidez, ... Factores externos al banco (p.e. efectos del ciclo económico). Evaluación del cumplimiento de los criterios mínimos y de los requisitos de divulgación de los métodos más avanzados del Pilar 1.

Pilar 3: Los requisitos de divulgación Riesgo de crédito:

a. Divulgaciones para las carteras sometidas al método estándar y a ponderaciones supervisoras por riego en los métodos IRB

b. Divulgaciones para las carteras sometidas a los métodos IRB.

c. Técnicas de cobertura del riesgo de crédito: divulgaciones para los métodos estándar e IRB.

Titulización: a. Divulgaciones para los métodos estándar e IRB.

Riesgo de mercado:a. Divulgaciones para el método estándar.b. Divulgaciones para el método de modelos internos [IMA]

en las carteras de negociación. Riesgo operativo: Posiciones accionariales: Riesgo de tipo de interés en la cartera de inversión [IRRBB]

Basilea II

i. Prosii. Contras

Gracias al COEV por su

amable invitación y hospitalidad y a todos los que me han acompañado

!!!

Diapositivas complementarias• Parte III del libro:

Estabilidad financieray transparencia informativa

Parte III. Estabilidad financiera y transparencia informativa

Bancos analizados

0

50

100

150

200

250

300

1 2 3 4 5 6 7 8

RatingLT_Fitch

Ran

k_M

un

dia

lussenllujpitgbfresdechcabe

AAA AA+ AA AA- A+ A A- BBB

Evaluación financiera: análisis empírico

Países, entidades y datos analizados

Categorías y ratios definidas

Gráficos ‘Density Plots’: distribución de los valores

Estadísticos de las ratios (1987-2003)

Análisis factorial: planteamiento

20

18

17

10

9

5

4

1

4

3

2

1

4,203,202,201,20

4,183,182,181,18

4,173,172,171,17

4,103,102,101,10

94939291

54535251

44434241

14131211

3

1

8

1

5

1

4

1

F

F

F

F

L

L

R

R

C

C

A

A

20 Ratio

s

Matriz de pesos factoriales o saturaciones

Factorescomunes:

FC

Factores específicos o únicos: FU

La matriz de correlaciones [R]

de las ratios la descomponemos

en Factores comunes [FC] y

Factores específicos o únicos [FU]

FUFCR

Descomposición de la matriz de correlaciones [R]

1

1

1

2,201,20

20,21,2

20,12,1

R

Matriz decorrelaciones

Reducción de la

dimensión a 4 FC

=

Pruebas de

idoneidad

Matriz de

vectorespropios

Matriz devectorespropios

transpuesta

Matriz diagonal

de valorespropios

Descom-posiciónmatricial

Varianza de la variabletipificada

Aplicaciones del AF: Interpretación / Posicionamiento

Matriz de

Vectorespropios

Descomposición matricial

Matriz de

Valorespropios

Matriz de

Vectorespropios ’

Aplicaciones

Matriz Factorial: [Vec Pro; Val Pro]

Interpretar / Etiquetar Factores

Matriz de puntuaciones factoriales:[Vec Pro; Val Pro; Val tipificados Ratios]

Posicionamiento Entidades

Matriz Factorial: Correlación Factores / Ratios (1996-2003)

Interpretar /

Etiquetar Factores

F1: Rentabilidad y CapitalizaciónF2: Calidad del ActivoF3: SolvenciaF4: Eficiencia

Matriz de puntuaciones Factoriales (1996-2003)

Posiciona-miento:

coordenadas de las

entidades en las

dimensiones

factoriales

Cálculo de la puntuación factorial: Pi

Matrices factoriales: % de explicación de los factores

Posicionamiento unifactorial por países analizados

Análisis factorial: Período 1996-2003

Posicionamiento bifactorial por entidades (1996-2003)

Puntuaciones de los factores:

F1: Rentabilidad

F3: Solvencia

Informes anuales analizados

Prácticas en la gestión del riesgo (1979-2003)

Composición de la puntuación potencial por bloques

Bloques de riesgo y cuestiones analizadas (98)

Informes anuales: Evolución de la información

Evolución de la puntuación alcanzada

Diapositivas complementarias• Basilea II:

Pilar 2 y Pilar 3• Impacto de Basilea II

Los 4 Principios básicos del Segundo Pilar

Supervisión basada en el perfil de riesgo del banco, más cualitativa y proactiva.

Contenido de los 4 Principios básicos:

1. Proceso interno de evaluación por los propios bancos de sus necesidades de capital: ‘plan estratégico de capital’.

2. Proceso de revisión y evaluación por el supervisor: revisión y evaluación continuada de los procesos internos de gestión de riesgos y de asignación de capital regulatorio.

3. Excedente de capital y autoridad para exigir mayor capital: conceptos de ratios de capital mínimo, objetivo y límite.

4. Acciones anticipadas por parte del supervisor: acciones preventivas en un marco transparente.

Principios del ICAAP en la UE

Principios del ICAAP [Internal Capital Assesment Process]:

1. Toda entidad debe tener un ICAAP.

2. Es responsabilidad de la entidad.

3. Debe ser proporcionado a la naturaleza, tamaño, perfil de riesgo y sofisticación de la entidad.

4. Debe formalizarse, y las políticas de capital deben estar documentadas y son responsabilidad de la alta administración.

5. Debe formar parte integral del proceso de gestión y de la cultura de toma de decisiones de la entidad.

6. Debe revisarse periódicamente.

7. Debe basarse en los riesgos.

8. Debe ser integral.

9. Debe tener en cuenta los planes estratégicos.

10.Debe basarse en procesos de medición y valoración de riesgos adecuados.

11.Debe producir un resultado razonable.

Pilar 3: Los requisitos de divulgación

Pilar 3: Los requisitos de divulgación

Pilar 3: Los requisitos de divulgación

Basilea II: Metodología a adoptar

Basilea II: Gráficos ilustrativos del Pilar 1

QIS 5: Entidades participantes

QIS 5: Entidades participantes

Pymes

Empresas en España: Requerimientos de capital

Banco de España: Estudio de impacto de la nueva Circular sobre recursos propios

Pymes (caso australiano)

Fuente: Altman

Pymes (caso australiano)

Fuente: AltmanFuente: Altman

Pymes (caso australiano)

Fuente: Altman

Diapositivas complementarias• Solvency II:

Entidades aseguradoras

Solvencia II: Enfoque 3 Pilares

Solvencia II: Principales conceptos Competitividad: Énfasis en los riesgos asumidos => mejor

gestión riesgo.

Enfoque de mercado: Valoración del Activo y Pasivo (compromisos: mejor estimación).

Capital económico: hacer frente a riesgos eventuales.

SCR, cálculo de la solvencia: Fórmula Estándar (cálculo definido), Modelos Internos (cálculos propios).

Magnitudes básicas:1. Requerimiento de capital mínimo (MCR): capital social

necesario par ejercer la actividad.2. Capital económico (SCR): evitar la quiebra.3. La mejor estimación de las provisiones técnicas

(PPTT).4. Margen de prudencia sobre las PPTT: elemento de

seguridad sobre las provisiones (prima de riesgo para hacer frente a la incertidumbre o complejidad del negocio.

Solvencia II: Riesgos a cubrir Riesgo de suscripción: derivados de las coberturas

otorgadas y de las conductas del negocio.1. Vida: riesgo de mortalidad y de caída de cartera.2. Salud: riesgo de morbilidad y de frecuencia y coste.3. No-vida: riesgo de reserva y de prima (siniestros).

Riesgo de crédito: incumplimiento y migración de la calidad crediticia del emisor (clase y naturaleza, rating (PD) y diversificación/concentración).

Riesgo de mercado: volatilidad de los activos financieros (base de la gestión aseguradora).1. Productos simples/complejos: variaciones de mercado

impactan simétricamente/asimétricamente en el activo y en el pasivo.

Operativo: pérdidas debidas a procesos internos inadecuado o hechos externos.

Riesgo de liquidez: cartera de activos líquidos incapaz de cubrir los flujos de caja.

Solvencia II: funcionamiento

1.Valoración de todo el balance (activo y pasivo).

2.Capital de solvencia total disponible = activos - pasivos (ambos a valor de mercado).

3.Resultado del cálculo del SCR (Estándar o Modelo interno): cobertura frente a los riesgos.

a.Capital de solvencia < SCR => la entidad no está suficientemente cubierta.

b.Capital de solvencia = SCR => la entidad está suficientemente cubierta.

c.Capital de solvencia > SCR => está cubierta + excedente de libre disposición.

Solvencia II: Aspectos generales Elementos de cálculo:

1. Tipos de riesgo: las situaciones potencialmente generadoras de pérdidas que cubre la SCR.

2. Componentes del riesgo: origen y concreción (p.e. longevidad, desviaciones en la esperanza de vida).

3. Indicadores: información cuantitativa del modelo (primas, reservas, estimación de pérdidas, ratios,…).

4. Factores: coeficientes aplicados a los indicadores para el cálculo de la solvencia (VaR o Tail VaR).

VaR vs Tail VaR: métodos basados en la estadística para estimar la función de distribución de la variable (p.e. el valor de las provisiones o costes de siniestralidad).

Enfoque factorial o de escenario: volatilidad de los activos financieros (base de la gestión aseguradora).1. Enfoque de los factores: generar un coeficiente que se

multiplica por el indicador elegido (primas, reservas…).2. Enfoque de escenarios: el asegurador dispone de datos

de suficiente calidad y desagregación (diseño de hipótesis evolutivas basadas en la experiencia).

Solvencia II: Siglas y abreviaturas1. EIOPC: European Insurance and Occupational Pensions Committee.

2. CEA: Comité Européen des Assurances, interlocutor con el EIOPC y el CEIOPS.

3. CEIOPS: Comiittee o European Insurance and Occupational Pensions Supervisors.

4. IAA: International Actuarial Association. Un agente relevante en las reflexiones sobre el Pilar 1 de Solvencia II y sus instrumentos.

5. MCR: Minimum Capital Requirement o patrimonio neto no comprometido.

6. PPTT: Provisiones técnicas del seguro.

7. SCR: Solvency Capital Requirement. Es la aproximación de Solvencia II al capital económico. Patrimonio propio no comprometido necesario mantener para garantizar una probabilidad mínima de quiebra.

8. SCRSA: Solvency Capital Requirement Standard Approach (fórmula desarrollada por el CEA).

9. Tail VaR: Tail Value at Risc. Método estadístico para el cálculo del valor de un activo o pasivo en presencia de riesgos capaces de modificarlos dentro de determinados niveles de confianza.

Solvencia II: Metodología del proceso en la UE

Solvencia II: mapa de ruta

Solvencia II: mapa de ruta

Solvencia II: QIS 2

size class gross written premium (million €)

large > 1 000

medium 100 – 1 000

small < 100

size class gross technical provisions (million €)

large > 10 000

medium 1 000 – 10 000

small < 1 000

Non-life Life

Solvencia II: QIS 2

Solvencia II: QIS 2: market share (%)

Solvencia II: QIS 2 en ESPAÑA

Small Medium Large Total Number of

respondents

Life undertakings 3 1 4

Non-life undertakings 3 5 3 11

Pure reinsurers 1 1

Respondents providing data for both life and non-life business 11 11 3 25

All respondents 14 20 7 41

of which Mutual undertakings (included above) 9 3 1 13

Solvencia II: QIS 2

Toda la documentación es libremente accesible desde:

www.ceiops.org/ => Consultations => QIS

El QIS 2 se ha estructurade de la siguiente forma:

1. Calculo de los RR.PP. Disponibles

2. Cálculo del SCR estándar

3. Cálculo del MCR de transición

4. Cálculo del MCR

5. Cuestiones cualitativas y metodológicas

Solvencia II: QIS 2, Fórmula estándar de Solvencia

Cálculo del SCR estándarSCR = BSCR – RPS – NL_PLSCR Básico (BSCR):

Solvencia II: QIS 2 Principios básicos de valoración

• Activos valorados a precio de mercado y Pasivos valorados como “Best Estimate”: valor presente de los flujos esperados

• Capital requerido para cada uno de los riesgos considerados:

• Riesgo de mercado: tipos de interés, acciones, inmuebles y divisas

• Riesgo de crédito: contrapartidas inversiones y reaseguro

• Riesgo de suscripción:

• VIDA: Mortalidad, Longevidad, Enfermedad, Rescates e Invalidez

• NO VIDA: Riesgo por prima, por provisiones y catastrófico

• Riesgo operacional: en función de provisiones técnicas y primas

Solvencia II: QIS 2 Riesgo de SUSCRIPCIÓN

• Para NO VIDA:

Sub-riesgo de primas. El capital a dotar se calcula en función del ratio combinado sobre las primas presupuestadas.

Sub-riesgo de provisiones. Los parámetros que intervienen son la provisión de siniestros y la estimación de siniestros pagados durante el año.

Sub-riesgo catastrófico. Esta tipología de riesgo no se considera en España, ya que quedan cubiertos por el Consorcio.

• Para VIDA:

Se analizan los sub-riesgos siguientes: mortalidad, longevidad, rescate, enfermedad e invalidez.

Para cada uno de los anteriores se estima la volatilidad, la tendencia y catástrofe.

Solvencia II: QIS 2 Riesgo de CRÉDITO

Tanto para CONTRAPARTIDAS de nuestra CARTERA DE INVERSIONES como para REASEGURADORES se calcula el riesgo de crédito en función de:

rating

duración

exposición al riesgo de crédito (a valor de mercado)

Se parte de una tabla de conversión de calificación crediticia de Standard & Poor´s.

Solvencia II: QIS 2 Riesgo de MERCADO

Sub-riesgo de tipos de interés. Stress test consistente en subida y bajada de tipos de interés -diferentes en función de duraciones- tanto para la cartera de inversiones como para las provisiones técnicas. Hay que dotar capital por la mayor pérdida.

Sub-riesgo por renta variable. Caída en la cotización del 40%. Se dota capital por dicho resultado.

Sub-riesgo por inmuebles. Caída del 20% del valor de mercado. Se dota capital por dicho resultado.

Sub-riesgo por tipo de cambio. Caída en la cotización de divisas del 25%. Se dota capital por dicho resultado.

Solvencia II: QIS 2 Riesgo OPERATIVO

• Para NO VIDA:

El 3% sobre la cantidad mayor entre Primas devengadas y Provisiones Técnicas.

• Para VIDA:

El capital a dotar es el mayor entre el 6% sobre Primas devengadas y el 0,6% de las Provisiones Técnicas.

•

Solvencia II: QIS 2 en ESPAÑA

Impacto en la solvencia

Comparación de los ratios de solvencia 1 y 2

El ratio es menor en casi todas las entidades salvo:

12 entidades (vida y mixtas) que mejoran

3 entidades no vida mejoran

7 entidades pasan a insuficiencia del margen de solvencia:

Principalmente no vida

Tamaño y forma jurídica no influyen

Distribución por percentiles: vida mejora