Roberto Andrés López Yépez Dinero y BancaEncaje Bancario 19/10/2010

La función principal de los intermediarios financieros (bancos, cooperativas de ahorro y mutualistas) es captar recursos del público y con ellos otorgar préstamos. Dada la naturaleza de su negocio, las entidades financieras deben mantener parte de sus fondos en activos líquidos o activos de reserva, para cubrir retiros de fondos por parte de sus clientes. Con el fin de disminuir el riesgo de los depósitos del público en el sistema financiero, el Banco Central del Ecuador determina que un porcentaje de esos recursos captados deben estar depositados en el BCE. El encaje bancario es ese porcentaje de recursos que deben mantener congelados los intermediarios financieros que reciben captaciones del público

También el Banco Central puede utilizar el encaje indirectamente para aumentar o disminuir la cantidad de dinero que circula en la economía. Por ejemplo, cuando el encaje sube, las entidades financieras cuentan con menos recursos para prestar, porque deben dejar un porcentaje mayor en sus reservas. Así, al haber menos dinero para prestar al público, entra menos dinero a circular y se disminuye la liquidez. Por el contrario, cuando el Banco Central baja los porcentajes de los encajes, permite que las instituciones financieras tengan más dinero disponible para prestar al público, y por lo tanto la cantidad de dinero en circulación aumenta.

Con esta medida, el Régimen busca salvaguardar la liquidez del sistema financiero. Los dos puntos que se reducen del encaje se destinarán al Fondo de Liquidez.

Las reservas que las instituciones financieras mantienen en el Banco Central (BCE) se reducirán al 2%. A este porcentaje sobre los depósitos y captaciones al público se lo conoce como encaje bancario y hasta ayer era  del 4%. 

Pero por decisión del Directorio del Banco  Central, la noche del miércoles se redujo  para salvaguardar la liquidez del sistema.

 Esta es la primera medida que se concreta  desde que la banca se reunió con el Presidente, el pasado viernes 20 de febrero.

No obstante, Carlos Vallejo, presidente del Directorio del BCE, explicó que esto se mantendrá siempre y cuando este  2% cubra adecuadamente el intercambio de cheques del sistema financiero  en las cámaras de compensación, que maneja el ex emisor.

Adicionalmente, los dos puntos que se redujeron  del encaje pasarán al  Fondo de Liquidez, que hasta ahora solo era del 1% y por disposición de la Ley de Seguridad Financiera debe ser del 3%.

Este Fondo actuará como prestamista de última instancia en caso de que  las entidades presenten falta de liquidez en las cámaras de compensación.

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Con esto el Gobierno mantendrá un  aporte total por parte del sistema del 5%  y ya no de 7%, si permanecía un encaje del 4%.

Estos dos puntos porcentuales representarán para el sistema una liquidez  entre USD 270 millones y USD 290 millones.

Por otra parte, a través de un Decreto Ejecutivo, el BCE podrá acceder a la  información  de dónde se encuentra y cuál es la composición de la liquidez de  los bancos.

Esto  a escala nacional e internacional, con el fin de  discutir alternativas que no pongan en riesgo los depósitos de los ecuatorianos.Por otra parte, ayer empezaron las mesas de trabajo con los banqueros, cuyo fin es determinar un mejor esquema de tasas de interés  y de segmentación del crédito. Pero, además, se analizará cuál será el  impacto de la crisis  en la balanza de pagos, en el sistema financiero, los riesgos que existen con la disminución de la liquidez de los bancos y  la necesidad de incrementar recursos para crédito productivo, por parte de la banca. 

Además, Vallejo dijo desconocer la decisión de inyectar USD 800 millones de la Reserva de Libre Disponibilidad en el sistema financiero, anunciada hace tres días por el ministro de Política Económica, Diego Borja.

“No hay ninguna decisión de tomar USD 800 millones de ninguna parte. No   he tenido tiempo de leer la prensa ni de ver TV, pero oficialmente no existe ninguna decisión de 800, ni  de 300...”.

Frente a ello, Borja señaló que ese es “el problema de la gente que quiere ser estrella solitaria, cuando es obligación del señor Vallejo coordinar con el ministro de Política Económica las medidas y si no sabe de lo que se trata mejor es que no hable”.

Según Borja, los USD 800 millones saldrán de los recursos que el  Seguro Social tiene en la Reserva (USD 500 millones), para líneas de crédito de vivienda.

El resto corresponde a empresas públicas y Gobierno Central. 

No obstante, para viabilizar esta inversión, el Directorio del BCE deberá aprobar un reglamento de inversiones de la Reserva de Libre Disponibilidad  en los próximos días. Y si amerita no se descarta una reforma a la Ley de Régimen Monetario, añadió Borja.

Vallejo, por su lado, dijo que de ayer a 10 días  tendrá un pronunciamiento sobre si es viable o no la  inversión de las reservas.  Además,  se conocerán las conclusiones a las que llegaron las mesas de trabajo con los banqueros.

Roberto Andrés López Yépez Dinero y BancaEncaje Bancario 19/10/2010