La Crisis Financiera Cronología 1.0
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Crisis Financiera Cronología 1.0 La Crisis Financiera Cronología Por: Alejandro Alemar Barreras Espino Algunos de los eventos claves descritos por el New York Times y el Banco Mundial como otras fuentes, empezando desde la burbuja tecnológica en el 2001 hasta los rescates mundiales por los gobiernos a instituciones financieras mundiales. Enero del 2001 Los riesgos de interés empiezan a caer En las secuelas de la ruptura de la burbuja tecnológica en el 2001, la Reserva Federal de los Estados Unidos, baja su tasa de interés a 1%, desde un 6.5%, que mantuvo cerca de 2 años. Una fuerte demanda extranjera por los “American Securites” empuja hacia abajo la tasa de interés a largo plazo. 1 Datos en México: 1 al 5 de enero, el tipo de cambio registró una ligera depreciación, de 1.5% aproximadamente, aún no logran neutralizar las presiones derivadas del diferencial de inflación entre México y Estados Unidos. 5 de enero en el mercado cambiario nacional, el dólar estadounidense no reflejó ninguna variación en su precio, conservando el mismo del día previo en 9.74 pesos por unidad. Al finalizar el primer mes de 2001 la variación reflejada en dólares de Estados Unidos fue marginal en la jornada del 31 de enero, al cerrar la divisa en 9.68 pesos. No obstante el aumento en la actividad bursátil y bancaria de ese día, tanto en el ámbito nacional como internacional, por la reducción de la tasa de interés de la Reserva Federal de Estados Unidos, el interés por la divisa verde fue imperceptible, hecho que se constató con la minúscula variación a favor del peso mexicano. 1 http://74.125.45.132/search?q=cache:Fpn0aXUnIwkJ:www.iiec.unam.mx/Boletin_electronico/2001/v7- 02/finanzas.html+enero+2001+jornada+tasas+de+interes&cd=2&hl=es&ct=clnk&gl=mx&client=opera Empleado de la Chicago Mercantile Exchange en enero de 2001 reacciono a la noticia de que la Junta de la Reserva Federal recorte la tasa de interés a corto plazo por medio punto porcentual
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Crisis Financiera Cronología 1.0
La Crisis Financiera Cronología
Por: Alejandro Alemar Barreras Espino
Algunos de los eventos claves descritos por el New York Times y el Banco Mundial como
otras fuentes, empezando desde la burbuja tecnológica en el 2001 hasta los rescates
mundiales por los gobiernos a instituciones financieras mundiales.
Enero del 2001 Los riesgos de interés empiezan a caer
En las secuelas de la ruptura de la burbuja tecnológica en el 2001, la Reserva Federal de
los Estados Unidos, baja su tasa de interés a 1%, desde un 6.5%, que mantuvo cerca de 2
años. Una fuerte demanda extranjera por los “American Securites” empuja hacia abajo la
tasa de interés a largo plazo.
1Datos en México:
1 al 5 de enero, el tipo de cambio registró una ligera depreciación, de 1.5%
aproximadamente, aún no logran neutralizar las presiones derivadas del diferencial de
inflación entre México y Estados Unidos.
5 de enero en el mercado cambiario nacional, el dólar estadounidense no reflejó ninguna
variación en su precio, conservando el mismo del día previo en 9.74 pesos por unidad.
Al finalizar el primer mes de 2001 la variación reflejada en dólares de Estados Unidos fue
marginal en la jornada del 31 de enero, al cerrar la divisa en 9.68 pesos. No obstante el
aumento en la actividad bursátil y bancaria de ese día, tanto en el ámbito nacional como
internacional, por la reducción de la tasa de interés de la Reserva Federal de Estados
Unidos, el interés por la divisa verde fue imperceptible, hecho que se constató con la
minúscula variación a favor del peso mexicano.
1 http://74.125.45.132/search?q=cache:Fpn0aXUnIwkJ:www.iiec.unam.mx/Boletin_electronico/2001/v7-
02/finanzas.html+enero+2001+jornada+tasas+de+interes&cd=2&hl=es&ct=clnk&gl=mx&client=opera
Empleado de la Chicago
Mercantile Exchange en
enero de 2001 reacciono a la
noticia de que la Junta de la
Reserva Federal recorte la
tasa de interés a corto plazo
por medio punto porcentual
Crisis Financiera Cronología 1.0
2002 Wall Street trata de dispersar los riesgos
Wall Street empieza a crear paquetes con mas
hipotecas y otras deudas de consumidor en
valores para los inversores, como los fondos de
pensiones, bancos centrales extranjeros y los
fondos especulativos ( Hedge Funds). Los
banqueros afirman que estos instrumentos: los
valores respaldados por hipotecas y obligaciones
de deuda colateralizada - ayudará a reducir y
dispersar los riesgos.
Octubre 2002 Los Precios de las casas empiezan a aumentar brillantemente
en el trimestre
Los bajos costos en los préstamos y la llegada de cada vez mayores prestamos riesgosos
ayuda a elevar los precios de las casas, las cuales tuvieron una subida casi del doble de su
precio original del 2000-2006. Este gran auge fue mayor en los estados de California,
Florida, Arizona y Nevada.
Para este punto surge la denominada Crisis Ninja donde ofrecían hipotecas a un tipo de
clientes, los “ninja” (no income, no job, no assets; ósea personas sin ingresos fijos, sin
empleo fijo, sin propiedades).
A este tipo de hipotecas, les llamaron “hipotecas subprime” para una vista más detallada
se puede ver 2“La Crisis Ninja” de Leopoldo Abadía, 2008
2 http://static.leopoldoabadia.com/blog_lap/ddvlap_crisis_ninja.pdf
Crisis Financiera Cronología 1.0
Julio 2006 Préstamos riesgosos son escogidos en el trimestre.
Alentados por los bajos índices y regulaciones, los bancos y las compañías de hipotecas
toman mayores riesgos en los préstamos a las casas, dejando a los dueños pedir más
prestado, poniendo a cambio muy poco a nada de dinero, y sin poner pruebas evidentes
de las condiciones financieras de las familias.
Enero 2007 Los precios empiezan a caer rápidamente en el trimestre.
Con las tasas de interés aumentando y los dueños de casas en niveles record, los precios
empiezan a caer a mediados del 2006. Los comienzos del declive se presentan en lugares
como San Diego, donde los precios saltaron lo más alto durante el boom.
La primera señal New Century
Abril 2, 2007 New Century entra en bancarrota.
Una de las más grandes compañías prestamistas de hipotecas subprime a nivel nacional
en los estados unidos entra en bancarrota. El fracaso de la compañía llama la atención de
la nación americana así como en las grandes esferas financieras mundiales, por el
aumento de sus impagos de hipotecas. El S.&P.500 cierra a 1,424.55, con un aumento del
0.26%
Para un mayor entendimiento consultar3”Mortgages and the markets” artículo de el New
York times, escrito por Vikas Bajaj, Jan. 14, 2009.
3 http://topics.nytimes.com/top/reference/timestopics/subjects/m/mortgages/index.html
New Century estaba
plagado por los préstamos
impagados y la pérdida de
confianza en sus patrones
financieros, en Wall
Street.
Foto: 11-story steel-and
glass torre en Irvine, Calif.
En Abril 2007.
Crisis Financiera Cronología 1.0
2007 Los impagos crecen rápidamente a la mitad del año.
Ya que cada vez más dueños de casa no podían refinanciar o vender sus casas en
depreciación, los pagos por las hipotecas caen. Los primeros signos de problemas
emergen primeramente de los préstamos a hipotecas subprimer pero rápidamente se
mueven a supuestamente a préstamos de mejor calidad.
Junio 22, 2007 Bear Stearns se mueve al fondo de rescate.
Bear Stearns promete $3,2 mil millones de dólares en préstamos para rescatar a uno de
sus fondos de cobertura que se estaba derrumbando debido a las malas apuestas en
hipotecas de alto riesgo. Este es el mayor rescate por un “Hedge fund” ( fondo de
cobertura), desde 1998 . A pesar de los esfuerzos, el fondo después colapsa. El S.&P. 500
cierra a 1,502.56, una bajada de 1.23%.
Agosto 2007 Crisis de Créditos
Con los impagos creciendo y los precios de los bienes raíces cayendo, el valor de los
seguros por hipotecas empezaron a caer rápidamente y los inversores dejaron el mercado.
Los bancos tomaron más de $500 mil millones de dólares en amortizaciones y el FMI
estima que las pérdidas podrían ser de $ 1 billón de dólares.
En Junio del 2007 el rescate fue un
cambio importante para Bear
Stearns, que había resistido
durante mucho tiempo al no
presionar en exceso de su propio
capital de riesgo
Crisis Financiera Cronología 1.0
Agosto 9, 2007 Intervención
BNP Paribas, un banco francés,
suspende 3 de sus fondos por la
exposición a las hipotecas
estadounidenses. El Banco Central
Europeo y la Reserva Federal,
interviene prestando dinero a los
bancos. El S.&.P. 500 cierra a
1,435.09, baja 2.96%
Para ver el problema más detallado se
puede leer la nota 4“Stocks tumble as
french bank reacts to home loan
worries” por Jeremy W. Peters.
Agosto 16, 2007 Ningun credito
para “Countrywide”
Countrywide Financial5, el mayor
prestamista de hipotecario, en los
estados unidos, deja 11,5 mil millones
de sus líneas de crédito porque ya no
pueden vender o pedir prestado
contra los préstamos para la vivienda
que ha hecho.
4 http://www.nytimes.com/2007/08/10/business/worldbusiness/10bank-web.html
5 http://www.nytimes.com/2007/08/26/business/yourmoney/26country.html?fta=y
Crisis Financiera Cronología 1.0
Septiembre 14, 2007 Plan de Rescate Británico
Northern Rock, un gran prestamista hipotecario británico, se da vuelta a el Banco de
Inglaterra por un préstamo de emergencia por que es incapaz de aumentar su financiación
en el apretado mercado de créditos. El plan de rescate es el ultimo indicador de la
confusión que comenzó en el mercado subprime de los estados unidos y se ah empezado
a expandir a otras areas. El S.&P. 500 cierra en 1,484.25, arriba de 0.02%.
Los inversionistas nerviosos dejaron que las acciones de Northern Rock, bajaran 31% en
septiembre del 2007, mayor información del caso en el artículo de Eric Pf Anner, 6“Credit
Crisis Hits Lender in Britain”, Sep 15,2007
Septiembre 18, 2007 La FED Empieza a cortar
Esperanzados con restaurar la calma en
los mercados, la Reserva federar empieza
a cortar las tasas de interés con un corto
de medio punto. Después de los siguientes
8 meses, la tasa de fundos de la fed cae a
2 porciento, desde 5.25 por ciento. El
S.&.P. 500 cierra a 1,519.78, aumento un
2.92%.
6 http://www.nytimes.com/2007/09/15/business/worldbusiness/15mortgage.html?ref=business
Clientes hacen línea a fuera de
una de las sucursales de Northern
Rock en Bromley, en el sureste de
Londres en Septiembre 14,2007
Traders en el piso de la New york Stock Exchange después del
anunciamiento de los cortes a la tasa de interés por la Fed. Los mercados
de acciones se dispararon en una estruendosa manifestación en respuesta.
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Octubre 9, 2007 Un Optimismo desafiante
Aunque las condiciones continuaban deteriorándose, los inversores en el mercado de
acciones eran optimistas y mandaron al S.&P. 500 arriba en 0.81% para un nuevo punto
alto de 1,565.15.
Octubre 30, 2007 O`Neal rebasa
E. Stanley O’Neal, la cabeza de Merril Lynch, renuncia después de $8.4 mil millones
“write-down” y una fusión sin autorización de otro banco rival. The S.&.P. 500 cierra a
1,531.02, baja 0.65%.
Merrill Lynch & Company Inc Información7
Noviembre 5, 2007 Príncipe Renuncia
El asediado jefe ejecutivo de Citigroup8, Charles O. Prince III, se hace hacia atrás en la
perdida de $5.9 mil millones de dólares y la fuerte caída en las ganancias. S.&.P. 500 cierra
en 1,502.17. Abajo 0.50%.
Noviembre 26, 2007 Fondos de riqueza soberana
Abu Dhabi autoridad inversora hace una inversión en Citigroup por $7.5 mil millones de
dólares. El movimiento es la última medida adoptada por la compañía para reforzar su
base de capital, que se ha reducido a niveles inusualmente bajos tras una serie de
adquisiciones y las recientes turbulencias del mercado crediticio. El siguiente dia el S.&P.
500 cierra a 1,428.23, sube 1.49%
7 http://topics.nytimes.com/top/news/business/companies/merrill_lynch_and_company/index.html
8 http://topics.nytimes.com/top/news/business/companies/citigroup_inc/index.html
Charles O. Prince III,
Citigroup Jefe
ejecutivo, derecha y
Robert Druskin, jefe de
operaciones en la
oficina de el señor
Prince New York en
2006
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Diciembre 6 2007 Tasas de interés en Europa
Ante la perspectiva de la inflación en aumento y el hundimiento económico, el banco de
Inglaterra opta por tomar acción, cortando las tasas de interés por primera vez en 2 años,
por un cuarto de punto, en un 5.5 porciento. Los bancos dicen que hay una compresión
del en los Estados Unidos esto ha reducido los préstamos para hogares y empresas, asi
como la erosión de las perspectivas de crecimiento de gran Bretaña
Enero 22, 2008 Bernanke gran corte a la tasa de interés
Con los mercados globales en una situación de incertidumbre, la Reserva Federal, anuncia
el más grande día para cortar la tasa de interés para tratar de que cicatrice la herida. The
S.&P. 500 cierra a 1,310.50 baja 1.1%
Febrero 29, 2008 Los precios de los alimentos y el combustible aumentan
En la Cd. de México, protestas masivas
por el costo de las tortillas. En Bengala
occidental, conflictos por el
racionamiento de alimentos. En
Senegal y otras partes de África,
disturbios por los precios del grano. Y
en Yemen, los niños realizan marchas
públicas para llamar la atención sobre
el hambre infantil. Esta cadena de
acontecimientos está en marcado
contraste con la caída de precios de los
alimentos que los consumidores han llegado a esperar más de las últimas décadas.
Ben S. Bernanje
esperando para
testificar después de el
“House Budget
Committe”
Enero 17,2008
Crisis Financiera Cronología 1.0
Marzo 16, 2008 Bear Stearn es Vendido
2 meses después del anunciamiento de que el jefe ejecutivo va poner un pie abajo, por las
perdidas relacionadas a las hipotecas Subprime. Bear Stearns es vendido a JpMorgan
Chase por $2 la acción – menos que el precio de mercado dos días antes. Para hacer que
el negocio sucediera, la Reserva Federal aprobó una línea de crédito de $30 mil millones
para ayudar JpMorgan. La compañía eventualmente eleva la oferta a $10 la acción. Al
siguiente día el S.&P. 500 cierra a 1,276.60 con una baja de 0.90%.
Julio 7, 2008 Las acciones de Fannie y Freddie caen
Las acciones de Fannie y Freddie caen bruscamente después de un informe de analistas
que sugiere que el cambio de las normas contables podría exigir a las empresas a recaudar
más capital. El S.&P. 500 cierra a 1,252.31, baja de 0.84%
Julio 11, 2008 Fracaso en IndyMac
Las regulaciones federales afirman que IndyMac Bancorp, marcando una de los más
grandes fracasos en la historia americana. El banco, alguna vez parte de Countrywide
Financial Corporation, es el primer gran banco en cerrar sus puertas después de la crisis de
hipotecas empezó. El S.&P. 500 cierra a 1,239.49 baja de 1.11%.
Julio 26, 2008 Gobierno respalda a las hipotecas con problemas
Después de algunos meses de retraso, el congreso se apresura a pasar una ordenanza que
dara al departamento del tesosor nuevos poderes para poder invertit en Fannie Mae y
Freddie Mac. El acto también crea un programa de refinanciamiento y da un respaldo para
estas hipotecas. En los siguientes días el S.&P. 500 cierra a 1,234.37, con una baja de
1.86%. Descripción de la propuesta del senado de los Estados Unidos9
9 http://www.nytimes.com/2008/07/27/washington/27housing.html?ref=business
Cientos de clientes hacen
fila a las afueras de
IndyMac Bank en Pasadena
California.
Julio 14, 2008
Crisis Financiera Cronología 1.0
Septiembre 2008 Problemas en Espiral
A medida que aumentan las pérdidas, las firmas como Lehman Brothers tienen más
dificultades para la obtención de capital y los inversores pierden la confianza. Los bancos
endurecen los préstamos, exprimiendo la economía y el sistema financiero en un círculo
vicioso.
Septiembre 7, 2008 U.S. Rescata a Fannie y Freddie
La administración de Bush toma el control de las dos mayores compañías de la nación,
Fannie Mae y Freddie Mac, en un intento de reducir drásticamente su gran influencia en
Wall Street, mientras que al mismo tiempo cuenta con ellos para sacar a la nación de su
peor crisis de la vivienda en las últimas décadas. The S.&P. 500 cierra a 1,267.79, alza
2.05%
Septiembre 15, 2008 Merril y Lehman
Merril Lynch acuerda venderse al Banco de America por $50 mil millones de dólares para
evitar una profunda crisis financiera, mientras que otra prominente firma de seguros,
Lehman Brothers, cae en bancarrota y se precipita hacia la liquidación después de que no
encontró un comprador. El Dow Jones cierra en 10,917.51 una baja de 4.42%
Septiembre 16, 2008 Fed accede a rescatar a A.I.G.
Por temor a una crisis financiera en todo el mundo, la reserva federal da marcha atrás y
aceptó un plan de rescate $ 85 mil millones dólares que le daría el control al gobierno de
la atribulada aseguradora AIG. La decisión es la intervención más radical en la empresa
privada en la historia del banco central.
John Thain, izquierda y
Kenneth Lewies, el jefe de
Merril Lynch y Banco de
América, discutiendo la
venta.
Crisis Financiera Cronología 1.0
Bibliografía
R.M. Schneiderman, Philip Caulfield, Celina Fang, Elisabeth Goodridge, Vikas Bajaj/The
New York Times
http://www.worldbank.org/financialcrisis/
