1 1

La Argentina y el Planeamiento Estratégico

Matriz Energética Actual y Prospectiva

4 de Septiembre de 2008

G&G Energy Consultants - Daniel G. Gerold Carabelas 235 - Piso 7 - C1009AAA Buenos Aires – Argentina -Tel../Fax: 54.11.4326.2806 54.11.5238.2012 54.11.5238.2013

daniel.gerold@ggenercon.com

2 2

Consumo Energético siempre Creciente en la Argentina

• El Consumo energético agregado muestra un crecimiento del 3.6% anual

• Se aceleró en los 90, y en los últimos dos años debido a la ausencia de señales de precios que acompañaran al crecimiento económico

CONSUMO PRIMARIO DE ENERGIA EN ARGENTINA

R2 = 0.9901

0

20,000

40,000

60,000

80,000

1960 1964 1968 1972 1976 1980 1983 1988 1992 1996 2000 2004

TON

ELA

DA

S EQ

UIV

ALE

NTE

S D

E PE

TRO

LEO

3 3

La Oferta Energética no Crece

• Tras el período de aumento de la oferta tras la desregulación energética, ésta se amesetó

• Sin embargo la demanda continuó creciendo OFERTA PRIMARIA DE ENERGIA EN ARGENTINA

010,00020,000

30,00040,00050,00060,00070,000

80,00090,000100,000

2007200420011998199519921989198619831980197719741971196819651962

Mile

s To

nela

das

Equi

vale

ntes

de

Petr

óleo

Gas Natural Petróleo HidroelectricidadNuclear Carbón BiomasaImportación Electricidad Demanda de Energía

4 4

Matriz de Consumo Energética Argentina dependiente de los Hidrocarburos

• Consumo de Energía concentrado en hidrocarburos

• Recursos no renovables y escasos, que explican el 90.8% del total del consumo energético en la Argentina

CONSUMO ENERGETICO PRIMARIO ARGENTINO - 2007Gas

49.0%Nuclear2.5%

Hidroelectricidad4.0%

Otros0.8%

Carbón0.7%

Madera y Biomasa1.9%

Petróleo41.1%

Estimación 2007 por G&G Energy Consultants

5 5

Matriz Energética Argentina Atípica

CONSUMO PRIMARIO DE ENERGIA EN AMERICA DEL SUR

0%

20%

40%

60%

80%

100%

ARGENTINA(EST. 2007)

BRASIL PERÚ CHILE EUROPA USA MUNDO

PETROLEO Y DERIVADOS GAS NATURALCARBON HIDROELECTRICIDADIMPORTACIONES DE ELECTRICIDAD NUCLEARBIOMASA Y OTROS RENOVABLES

• Existen países importadores en la región • Ninguno depende tanto de la oferta local como la

Argentina

6 6

Síntesis Matriz Energética Argentina

• Atípicamente sesgada hacia el Petróleo y Gas

• Característica de los grandes exportadores como Medio Oriente, Rusia, países petroleros de África, o Venezuela

• Adicionalmente, 49% dependiente del gas natural

• Sólo superada por Rusia y Holanda

• Estancada en su oferta

• Las inversiones en petróleo y gas son insuficientes para incrementar efectivamente la oferta

• Potenciada en su demanda por el desajuste completo de precios

• Las tasas de crecimiento del consumo energético no son razonables

7 7

Reservas de Gas y Petróleo

STOCK DE RESERVAS PROBADAS

0

150,000

300,000

450,000

600,000

750,000

900,000

1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006

Millones m3 gas

0

100

200

300

400

500

Millones m3 oil

PROBADAS GAS (MILLONES M3) PROBADAS PETRÓLEO (MILLONES M3)

• Las reservas se estabilizaron en los últimos dos años, aunque sin nuevos descubrimientos relevantes

• La tendencia es negativa para un país dependiente de hidrocarburos locales

8 8

Reservas de Gas y Petróleo

REEMPLAZO DE RESERVAS DE GAS NATURAL478%

-29%

160%

-109%

11%

168%

375%291%

95%107%

245%166%

69%

-115%

0%

-35%-100%

114%92%

-500%

-400%

-300%

-200%

-100%

0%

100%

200%

300%

400%

500%

1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006

Porc

enta

je d

e R

eem

plaz

o de

la P

rodu

cció

n A

nual

REEMPLAZO DE RESERVAS DE PETROLEO

111%78%101%112%42%81%47%

108%120%33%

-239%

163%

265%192%

115%151%175%

107%143%

209%

66%67%79%46%23%

-23%

269%

112%

-300%

-200%

-100%

0%

100%

200%

300%

1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006

Porc

enta

je d

e R

eem

plaz

o de

la P

rodu

cció

n A

nual

9 9

Producción de Gas y Petróleo

PRODUCCION DE PETROLEO, GAS Y ENERGIA

0

200

400

600

800

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

Jan-

Jun

08

Miles bopd

0

20

40

60

80

100

120

140

160

MMm3gd / Miles GWh

OIL (bopd) Gas (MMcmd) Energía (miles GWh)

Desregulación del Sector Energético

• La producción no ha reaccionado ya que la renta petrolera y gasífera se ha comprimido hasta desaparecer en varios casos reales y concretos de yacimientos en Argentina

10 10

Producción de Gas y Petróleo

DECLINANTE PRODUCCIÓN DE PETRÓLEO Y EQUIPOS DE PERFORACIÓN ACTIVOS

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

ene-95

ene-96

ene-97

ene-98

ene-99

ene-00

ene-01

ene-02

ene-03

ene-04

ene-05

ene-06

ene-07

ene-08

Núm

ero

de E

quip

os d

e Pe

rfora

ción

en

Petró

leo

500

550

600

650

700

750

800

850

900

Mile

s bo

pd

EQUIPOS PERFORANDO PETRÓLEO PRODUCCION DE PETROLEO Y CONDENSADO

• La actividad ha caído • Por primera el Gobierno comienza a pensar medidas

para alentar la producción

11 11

Producción de Gas y Petróleo

TOTAL POZOS TERMINADOS EN ARGENTINA

0300600900

1,2001,5001,800

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

Ene-

Jun

08

Exploración Avanzada Desarrollo Inyección

• La caída de reservas y producción se da en un contexto de elevada inversión histórica

• El problema entonces es más grave y urge diversificar la dependencia de petróleo y gas

12 12

Declinante Productividad en Producción de Gas y Petróleo

PRODUCTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN DE PETRÓLEO Y POZOS EN ACTIVIDAD EN LA ARGENTINA

0

10

20

30

40

50

60

70

80

1980 1982 1984 1986 1988 1990 1992 1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008

Prod

uctiv

idad

Pet

róle

o po

r Poz

o (b

opd/

pozo

)

0

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

20,000

Núm

ero

de P

ozos

de

Petró

leo

en

Prod

ucci

ón

Pozos Petróleo en Producción Producción Petróleo por Pozo (bopd/pozo)

PRODUCTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN DE GAS Y POZOS EN ACTIVIDAD EN LA ARGENTINA

020406080

100120140160180

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

Ene-

Abr

08

Prod

uctiv

idad

Gas

por

Poz

o (m

iles

m3/

d/po

zo)

0

400

800

1,200

1,600

Núm

ero

de P

ozos

de

Gas

en

Prod

ucci

ón

Pozos Gas en Producción (Der.) Producción Gas por Pozo (Izq.) (miles m3/d/pozo)

13 13

Creciente Madurez de Explotación

• Madurez de explotación en Loma La Lata, Aguada Pichana, y San Roque

TOTAL POZOS DE GAS TERMINADOS - TOTAL PAIS

0

40

80

120

160

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Ene-Jun08Exploración Avanzada Desarrollo

PRODUCCION DE GAS POR PRESION DE YACIMIENTO

17% 21% 18% 18% 21% 27% 30%41% 44%

25% 26% 34%51% 48% 44%

36% 39%58% 53% 48% 40%

25% 26% 23% 17%

42%

28%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Ene-Abr2008

BAJA MEDIA ALTA

14 14

Oferta Decreciente de Petróleo y Creciente Demanda de Productos

El valor de las exportaciones

perdidas equivale a 14,000 millones

US$/año

PRODUCCIÓN Y CONSUMO DE PETRÓLEO

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

Jan-

Jun

08

bopd

Neuquina-Cuyo-Austral Golfo de San JorgeCondensado y Petróleo Noroeste Procesamiento en Refinerías

PETRÓLEO CRUDO EXPORTADO

-50,000

100,000150,000200,000250,000300,000350,000

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

Ene-Jun 08

bopd

15 15

Oferta Potencial de Gas Natural – Cuencas Locales e Importaciones

ARGENTINA CONSOLIDADO - SUMINISTRO DISPONIBLE HISTORICO Y ESPERADO

-

20

40

60

80

100

120

140

160

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

2002

2004

2006

2008

2010

2012

2014

2016

2018

2020

MMcmd

Suministro Histórico Suministro Esperado - Discrecional

Suministro Esperado - Más Probable Suministro Esperado - Racional

BALANCES DE GAS NATURAL ESPERADOS

-

40

80

120

160

200

240

280

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

MMcmd

Demanda Máxima JulioOferta Máxima Esperada G&G Energy ConsultantsOferta Máxima Esperada Gobierno

16 16

Balanza Comercial Energética en la Argentina

BALANCE COMERCIAL SECTOR ENERGETICO ARGENTINO

-4,000

-2,000

0

2,000

4,000

6,000

8,000

1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007

US$

Mill

onEs

Exportaciones ImportacionesSALDO BALANZA COMERCIAL ENERGETICA

ARGENTINA

1,100

4,016

2,317

1,591

2,275

3,8673,8844,157

4,8675,178

5,6056,029

-1,000

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007

Mill

ones

US$

Cor

rient

es

17 17

El Cambio de Matriz Energética en la Argentina

• Necesidad de cambio de la matriz • Revitalización de inversiones

• Hidroelectricidad, nuclear y renovables, con costos sustancialmente mayores

• Revitalización muy fuerte de inversiones en petróleo y gas

• La Argentina se encamina a tener la energía más cara y escasa de la región

• Es urgente realizar un ajuste de precios relativos • Es importante, no solo urgente, contar con un plan

integral concreto de implementación efectiva para el Sector Energético Argentino