Junio 2007 - Comisión Nacional Bancaria y de Valores · Unimex Financiera Sociedad Financiera...

Sociedades Financieras deObjeto Limitado

BOLETIN ESTADISTICO

Junio 2007

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Junta de Gobierno

Propietarios Suplentes

Presidente

Guillermo Enrique Babatz Torres Benjamín Vidargas Rojas

Secretario

Jorge Leonardo González García César Augusto Mondragón Santoyo

Vocales Agustín Guillermo Carstens Carstens María Eugenia Casar Pérez

Alejandro Mariano Werner Wainfeld Gerardo Rodríguez Regordosa

Luis Felipe Mancera de Arrigunaga Genaro Alarcón Benito

Guillermo Zamarripa Escamilla Rafael Gamboa González

Lorenza Martínez Trigueros Miguel Messmacher Linartas

Guillermo Ortiz Martínez José Gerardo Quijano León

Everardo Elizondo Almaguer Francisco Joaquín Moreno y Gutiérrez

Guillermo Güemes García Fernando Luis Corvera Caraza

Manuel Aguilera Verduzco Manuel Agustín Calderón de las Heras

Moisés J. Schwartz Rosenthal Gabriel Ramírez Fernández

Pablo Santiago Escalante Tattersfield Mauricio Basila Lago

Patricio Bustamante Martínez Miguel Ángel Garza Castañeda

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Responsable de la información:Dirección General de Análisis y RiesgosInsurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 6, Méx. D. F. tel. 14-54-64-49.

Elaboración y Publicación:Supervisión en Jefe de Análisis tels. 14-54-64-21 y 22Supervisión de Difusión tel. 14-54-64-49.Insurgentes Sur 1971, Torre Norte piso 6, México, D. F.

Funcionarios

Presidente

Guillermo Enrique Babatz Torres

Vicepresidentes

Mauricio Basila Lago

Patricio Bustamante Martínez

Yerom Castro Fritz

Pablo Santiago Escalante Tattersfield

José Ángel Escobar Arvizu

Miguel Ángel Garza Castañeda

Jorge Leonardo González García

Benjamín Vidargas Rojas

Titular del Órgano Interno de Control en la CNBV

Benigno Estrada Rodríguez

Secretario de la Presidencia

Viviana Garza Salazar

5

Indice ........................................................................................................................................................5

Presentación ............................................................................................................................................7

Nota Técnica de Sociedades Financieras de Objeto Limitado ................................................9

Evolución de Sociedades Financieras de Objeto Limitado .................................................... 15

Estadísticas del Total de Sociedades Financieras de Objeto Limitado ............................... 31 Participación en el Mercado ...................................................................................................................33 Indicadores Financieros ............................................................................................................................34

Estados Financieros de Sociedades Financieras de Objeto Limitado ................................ 35

Total de las Sofoles ......................................................................................................................................36 Hipotecaria Su Casita GMAC Mexicana Ford Credit de México Hipotecaria Crédito y Casa

GE Money........................................................................................................................................................38 Hipotecaria Nacional Patrimonio Dexia Crédito Local México GMAC Financiera

ING Hipotecaria ............................................................................................................................................40 Crédito Familiar Servicios Financieros Navistar Hipotecaria Bajío BMW Financial Services México

GMAC Hipotecaria ......................................................................................................................................42 Hipotecaria Vértice Sociedad de Fomento a la Educación Superior Hipotecaria Casa Mexicana Financiera Finsol

BPF Finance México ....................................................................................................................................44 Créditos Pronegocio Cetelem México FinTerra Corporación Hipotecaria

Indice

6

Finpatria ............................................................................................................................................................46 Finarmex CNH Servicios Comerciales Hipotecaria Independiente Sociedad Financiera Associates

Sociedad Agroindustrial Sofihaa ...........................................................................................................48 Agrofinanciera del Noroeste Ficen Agropecuaria Financiera Fomento Hipotecario

Corporativo Financiero Vimifos .............................................................................................................50 Agrofinanzas Monex Financiera HIR Pyme Financiera Mercurio

Corporación Financiera de Occidente ..............................................................................................52 Financiera Educativa de México Financiera Tú Eliges Hipotecaria Associates Financiera Alcanza

Fomento Local Tepeyac ...........................................................................................................................54 Unimex Financiera Sociedad Financiera Agropecuaria Sociedad Financiera Equipate Prime Capital Circulares y otras disposiciones recientes .................................................................................... 57

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L a Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto

por la fracción XXIII del Artículo 4o de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

Mediante la difusión pública de la información financiera de las Sociedades Financieras de Objeto

Limitado se persigue dar mayor transparencia a los mercados en que estas instituciones operan.

La información contenida en este número se presenta bajo los Criterios Contables establecidos

por la CNBV en la circular 1459 del 28 de enero de 2000 y que entró en vigor a partir del 1o. de

enero del mismo año.

Como resultado del análisis de la información elaborada con base en los Criterios Contables de la

Circular 1459 y con motivo de diversas innovaciones en materia contable tanto en el ámbito nacional

como internacional, la CNBV actualizó dichos criterios mediante las circulares 1486 y 1491.

Por otra parte, y considerando que para los usuarios es relevante conocer las modificaciones

a la normatividad aplicable a estas entidades, se anexa una relación de las Circulares emitidas

por la CNBV en los últimos años, para que aquellas que sean de su interés puedan adquirirlas

en las oficinas de este Organismo o consultarlas a través de nuestra página de Internet.

Finalmente, aclaramos que los datos consignados se han obtenido de los estados financieros que

remiten a esta Comisión las Sociedades Financieras de Objeto Limitado. Su contenido, formulación y

autenticidad son de la estricta responsabilidad de los funcionarios y administradores que los suscriben;

sin embargo, dicha información está sujeta a nuestros procesos selectivos de revisión para determinar

su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable prescritos para tal efecto.

INFORMACIÓN ESTADÍSTICA Y FINANCIERA DE LAS

SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO EN INTERNET

www.cnbv.gob.mx

Presentación

8

Con objeto de ofrecer a los usuarios mayor facilidad para el acceso y análisis de la información

estadística y financiera de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado, el Boletín Estadístico de

este sector, así como otros cuadros e indicadores están disponibles en Internet de manera gratuita

bajo el siguiente esquema:

Total.- Información de Penetración de Mercado, Indicadores Financieros, Cartera de Crédito,

Estado de Contabilidad y Estado de Resultados, del Total del Sector, así como los Estados

Financieros de todas las instituciones que lo componen, en el trimestre solicitado.

Instituciones por periodo.- Información del Estado de Contabilidad y Estado de Resultados

para cada una de las empresas a partir de marzo de 2001 hasta el periodo más reciente.

Periodo por institución.- Información del Estado de Contabilidad y Estado de Resultados, para

todas las instituciones del sector en el periodo solicitado.

El Boletín Estadístico de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado a través de Internet, se

puede consultar en formato PDF (a partir de diciembre de 2002), el cual permite obtener una

impresión idéntica a la versión que tiene en sus manos.

Junio 2007

A N T E C E D E N T E SM A R C O J U R Í D I C OM A R C O N O R M Á T I V OA S O C I A C I Ó N M E X I C A N AA N T E C E D E N T E SM A R C O J U R Í D I C OM A R C O N O R M Á T I V OA S O C I A C I Ó N M E X I C A N A

NOTA TECNICA DE


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Nota Técnica

1 Para mayores detalles sobre la legislación de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado y otros temas relacionados, se puede consultar la página de Internet de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores en www.cnbv.gob.mx

ANTECEDENTES

El origen de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) en México fue un requisito para la entrada en vigor del Tratado de Libre Comercio con América del Norte, circunstancia que requería que el país contara con figuras de intermediación financiera especializada, similares a las establecidas en los otros países miembros del tratado.

El esquema financiero utilizado por las Sofoles se ilustra claramente por su nombre en el idioma inglés: “Non-Bank Banks”. Es decir, si bien son entidades con una intensa operación en el lado activo del balance, su operación crediticia es especializada y sus fuentes de fondeo están circunscritas.

Desde su origen en 1993, la actividad crediticia de las Sofoles en México ha destacado por su acelerado crecimiento, con tasas por arriba del desempeño de la economía, aún ante las recesiones económicas, hasta representar actualmente un sector financiero con importante penetración en el mercado.

El principal factor que explica el desarrollo de estas entidades financieras es su especialización, la cual les permite conocer a fondo un determinado nicho de mercado. En este sentido, las Sofoles se clasifican en virtud de su mercado objetivo: hipotecario, automotriz, empresarial, consumo, agroindustrial y proyectos públicos.

MARCO JURÍDICO Y NORMATIVO 1

Las Sofoles nacieron al amparo de las “Reglas Generales a que deberán sujetarse las Sociedades a las que se refiere la fracción IV del Art. 103 de la Ley de Instituciones de Crédito”, publicadas en el Diario Oficial de la Federación (DOF) el 14 de junio de 1993, las cuales contienen el fundamento legal, objeto social, así como los requisitos para su establecimiento y funcionamiento.

En el marco del proceso de modernización y mejora de la regulación aplicable a las Sofoles, se adicionó y reformó el artículo 103 de la Ley de Instituciones de Crédito mediante el Decreto publicado en el DOF el 30 de noviembre de 2005. Esto en relación a los emisores de instrumentos inscritos en el Registro Nacional de Valores.

También, las “Reglas Generales” se modificaron y ampliaron mediante la Resolución publicada en el DOF el 19 de diciembre de 2005. Destacan los nuevos criterios para determinar el capital mínimo, la autorización de nuevos tipos de operaciones y el detalle de disposiciones aplicables a las Sofoles pertenecientes a un grupo financiero con una institución de banca múltiple o que tengan vínculos patrimoniales con un banco.

12

El 18 de julio de 2006 se publicó en el Diario Oficial de la Federación el Decreto por el que se reforman, derogan y adicionan diversas disposiciones de la Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito, Ley de Instituciones de Crédito, Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros, Ley Federal de Instituciones de Fianzas, Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, Ley de Ahorro y Crédito Popular, Ley de Inversión Extranjera, Ley del Impuesto sobre la Renta, Ley del Impuesto al Valor Agregado y del Código Fiscal de la Federación.

Mediante dicho Decreto se permite la realización habitual y profesional de operaciones de crédito, arrendamiento financiero y factoraje financiero mediante la figura de Sociedad Financiera de Objeto Múltiple (“Sofom”).

Marco Normativo Primario

En virtud de lo anterior, la legislación aplicable a las Sofoles es como sigue:

• Ley de Instituciones de Crédito, Fracción IV del Artículo 103

• Reglas Generales a las que deberán sujetarse las Sociedades a que se refiere la fracción IV del artículo 103 de la Ley de Instituciones de Crédito, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 19 de diciembre de 2005

• Las disposiciones que en su momento dicten la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, el Banco de México y la Comisión Nacional Bancaria y de Valores

Marco Normativo Complementario

• Ley de Instituciones de Crédito

• Ley del Mercado de Valores, en cuanto a la colocación de valores ante el gran público inversionista

• Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, en relación a las Sofoles integrantes de Grupos Financieros

También, dado que las Sofoles se constituyen como Sociedades Anónimas, estas son reguladas por:

• La Ley General de Sociedades Mercantiles

• El Código de Comercio

• Los Códigos Civil y de Procedimientos Civiles

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ASOCIACIÓN MEXICANA DE SOCIEDADES FINANCIERAS DE OBJETO LIMITADO

La Asociación Mexicana de Sociedades Financieras de Objeto Limitado (AMSFOL) se constituyó a principios de 1994 con el objeto de agrupar y representar a las Sofoles autorizadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público. Esta organización cuenta actualmente con 57 intermediarios asociados, y promueve su interrelación, emite y supervisa normas de autorregulación y actúa como

Diciembre 2006

EVOLUCION DE LAS


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Evolución de las Sociedades Financieras de Objeto Limitado 1 Junio 2007

EVENTOS RELEVANTES DURANTE EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2007

En el segundo trimestre de 2007 (2T07) cuatro Sociedades Financieras de Objeto Limitado (Sofoles) se transformaron en Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes), con lo cual el sector de Sofoles se integró por 49 entidades al cierre de junio.

En el 2T07 la economía creció 2.8%, con tasas positivas en los tres grandes sectores; y resalta el crecimiento en la división de los Servicios financieros, seguros y actividades inmobiliarias y de alquiler de 4.7%.

Para el trimestre se reportó un dato negativo de inflación (-0.43%); esto se derivó de los efectos temporales por el descuento en la tarifa eléctrica en varias regiones del país y por la disminución en los precios de algunos productos agropecuarios. La inflación acumulada a junio fue de 0.58%, y la tasa anual en dicho mes fue de 3.98%, cifra menor que la observada en diciembre de 2006 de 4.05%.

La Reserva Federal de los Estados Unidos mantuvo sin cambio las tasas de interés de corto plazo durante el trimestre; al cierre de junio la tasa de Fondos federales se ubicó en 5.25%, y se cumplieron doce meses con el mismo nivel.

A finales de abril el Banco de México modificó las condiciones monetarias para permitir un ajuste a la alza en las tasas de interés, pero mantuvo sin cambio el “corto monetario” (permaneció en los 79 millones de pesos). Pero ante la expectativa de un menor crecimiento de la economía para 2007 y la inflación bajo control, durante mayo y junio continúo el relajamiento en las condiciones monetarias, lo cual propició estabilidad en las tasas de interés a lo largo de estos meses.

A finales de abril de 2007 las tasas de interés de referencia para los mercados registraron un alza del orden de 25 puntos base (pb), pero durante mayo y junio se mantuvieron estables; la de Fondeo bancario se ubicó al cierre de junio en 7.20%, la TIIE 28 días en 7.705% y la de Cetes 28 días en 7.19%, y son niveles similares que al inicio de mayo.

El saldo promedio de la base monetaria en el 2T07 fue de 403.5 mil millones de pesos (mdp), lo que representa un incremento real anual de 8.37%; esto indica que durante el trimestre se presentó un dinámico proceso de remonetización en la economía, a una tasa anual de 5.24%

El tipo de cambio spot se ubicó en 10.8110 pesos por dólar el 29 de junio de 2007, lo que significa una apreciación nominal del peso mexicano de 2.11% durante el 2T07.

1 Las cifras se presentan en millones de pesos corrientes (mdp), salvo que se indique algo distinto. Las tasas de crecimiento y las gráficas son en términos reales en pesos de junio de 2007.

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Durante el 2T07 el Índice de Precios y Cotizaciones (IPyC) presentó una trayectoria positiva, con una ganancia nominal en el trimestre de 8.36%, y cerró el trimestre con nivel de 31,151 puntos. El nivel máximo durante el trimestre fue de 32,271 puntos, el cual se registró el 6 de junio.

Al cierre del 2T07 el saldo de los bonos en poder del público (Valores gubernamentales, Bonos IPAB y Brems) fue de 2,705 miles de mdp, lo que implica un incremento en el trimestre de 119,390 mdp (5.07% en términos reales).

CARACTERÍSTICAS DEL SECTOR

Con el decreto de junio de 2006 que reformó varias Leyes financieras, se permite la operación de las Sociedades Financieras de Objeto Múltiple (Sofomes); ante esto, algunas Sofoles migraron a esta nueva figura de entidad financiera; en efecto, pasaron de 60 entidades en septiembre de 2006 a sólo 49 en junio del presente año.2 Asimismo, el valor de los Activos y las operaciones propias de estas empresas se ha venido reduciendo.

Así, en el 2T07 cuatro Sofoles se convirtieron en Sofomes (“Caterpillar Crédito”, “De Lage Landen”, “Cemex Capital” e “Ixe”). De esta manera, al cierre de junio de 2007 el sector de Sofoles se constituyó por 49 entidades autorizadas3, de las cuales un número importante se localizan en los ramos hipotecario (15) y empresarial (13).

2 En este periodo el sector asistió a un proceso de transformación, en donde se autorizaron algunas Sofoles, algunas se fusionaron y otras migraron a Sofomes.

3 Conviene anotar que en el primer trimestre de 2007 se autorizó la operación de “Consupago” para atender el ramo de consumo, pero debido a que dicha entidad no envío con oportunidad la información financiera del segundo trimestre no se incluye en este reporte, por lo que para el análisis se consideran sólo a 48 entidades.

Entidades de Sofoles

Número y Activos en miles de mdp de junio de 2007

150

160

170

180

190

200

210

220

230

No. de entidadesActivos

Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06

4953

566160

19

Las Sofoles dedicadas a los ramos hipotecario y automotriz son las de mayor peso en cuanto a la posesión de los activos del sector, tal que en junio de 2007 la participación de estas empresas fue del 53.03% y 29.09% respectivamente.

Con otro criterio de clasificación, 35 entidades son nacionales, de las cuales dos Sofoles pertenecen a grupos financieros y participan con el 0.49% de los activos del sector y 33 entidades son independientes con una participación del 40.85%; mientras que catorce empresas son filiales de entidades financieras del exterior y registraron el 58.66% del total de los activos.

Sofoles autorizadas para operarJunio de 2007

Sofoles %

Hipotecario 15 30.6

Automotriz 4 8.2

Empresarial 13 26.5

Consumo 7 14.3

Agroindustrial 9 18.4

Proyectos Públicos 1 2.0

Total 49 100.0

Activo por Ramo Atendido

Junio de 2007

Agroindustrial1.27%

Consumo3.61%

Empresarial8.61%

Proyectos públicos4.39%

Automotriz29.09%Hipotecario

53.03%

20

ACTIVOS

El saldo de los Activos de las Sofoles ascendió a 198,731 mdp en junio de 2007, cifra que representa un aumento trimestral de 2.79%, pero una reducción de 11.01% en comparación con junio de 2006. Los activos de las entidades hipotecarias, la empresa de proyectos públicos, las agroindustriales, las automotrices y las de apoyo al consumo registraron incrementos trimestrales de 3.66%, 8.74%, 30.33%, 1.34% y 2.20% respectivamente; mientras que para las entidades de financiamiento a empresas disminuyeron en 3.03%, debido principalmente a la reducción del número de estas entidades.

Activo por Subsector

Junio de 2007

Filiales agrupadas8.70%

Filiales no agrupadas49.96%

Nacionales agrupadas0.49%

Nacionales noagrupadas

40.85%

Activo por Nicho de Mercado

Millones de pesos de junio de 2007

0

25,000

50,000

75,000

100,000

125,000

150,000

175,000

200,000

225,000Agroindustrial

Consumo

Proyectospúblicos

Empresarial

Automotrices

Hipotecarias

Jun 07 Mar 07 Dic 06 Sep 06 Jun 06 Mar 06 Dic 05 Sep 05 Jun 05

21

CARTERA DE CRÉDITO

El saldo de la Cartera total de las Sofoles fue de 177,768 mdp en junio de 2007, con un incremento de 0.89% respecto al monto registrado en marzo anterior, y menor en 10.52% en relación con junio de 2006. Por el destino de los recursos, los créditos a la vivienda representaron el 39.19% de la Cartera total, seguidos de los créditos al comercio con el 36.38% y al consumo con el 19.94%; sólo el 4.50% correspondió a créditos a entidades gubernamentales.

La Cartera de crédito vigente ascendió a 172,962 mdp, lo cual indica un aumento trimestral de 0.83%, derivado principalmente del incremento de los créditos al consumo en 5.48%, ya que los demás tipos de crédito registraron decrementos: al comercio de 0.50%, a la vivienda de 0.11% y a entidades gubernamentales de 0.10%.

Esta cartera se concentró en las Sofoles hipotecarias y en las del ramo automotriz con el 51.60% y 31.04% respectivamente; con menores porcentajes se ubicaron las empresas de financiamiento empresarial con el 8.32%, la empresa de proyectos públicos con el 4.62% y el resto de las entidades con el 4.42%.

En junio de 2007 la Cartera vencida del sector fue de 4,807 mdp, la cual reportó un incremento de 3.12% en relación con el saldo de marzo anterior, pero una disminución de 27.28% con respecto a junio de 2006. El aumento trimestral fue producto del incremento en la cartera morosa de las Sofoles automotrices, hipotecarias, de financiamiento al consumo y a agroindustrias en 28.54%, 1.63%, 3.73% y 15.18%, respectivamente; por el contrario, la cartera vencida disminuyó en las Sofoles de financiamiento a empresas en 18.49%.

La mayor proporción de la Cartera vencida se encuentra en las Sofoles hipotecarias (el 69.10%), y con menores porcentajes en las empresas de financiamiento automotriz (12.91%), al consumo (10.57%), a empresas (6.42%) y a agroindustrias (1.00%).

Cartera de Crédito


100,000

120,000

140,000

160,000

180,000

200,000

220,000

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

5,500

Estimaciones preventivas (der)Cartera vencidaCartera vigente


22

Debido a un importante aumento de la Cartera vencida, de mayor magnitud en relación con el incremento observado en la Cartera total, se registró un deterioro del Índice de morosidad (IMOR4) de las Sofoles, al pasar de 2.65% en marzo a 2.70% en junio de 2007. El aumento del IMOR se presentó en las entidades automotrices (0.25 pp), de financiamiento a agroindustrias (0.25 pp) y al consumo (0.06 pp); por el contrario, las Sofoles que apoyan a empresas y las hipotecarias registraron decrementos en este índice de 0.30 pp y 0.04 pp respectivamente.

De esta manera los índices al cierre de junio 2007 por ramo atendido fueron de la siguiente manera: consumo de 7.70%, hipotecarias de 3.59%, agroindustrial de 2.98%, financiamiento a empresas de 2.10% y automotrices de 1.14%; la entidad de financiamiento de proyectos públicos aún no registró Cartera vencida en este mes.

Las Estimaciones preventivas para riesgos de crédito del sector aumentaron en 0.44% durante el 2T07, al registrar un saldo de 3,923 mdp al cierre de junio. Esto fue producto de los incrementos registrados en las estimaciones de las Sofoles hipotecarias de 162.4 mdp, automotrices de 82.3 mdp y de financiamiento al consumo de 12.6 mdp. En contraste, las entidades de financiamiento a empresas, a agroindustrias y de proyectos públicos registraron una disminución de las estimaciones de 254.6 mdp, 2.2 mdp y 0.2 mdp respectivamente.

El bajo crecimiento en las Estimaciones preventivas para riesgos de crédito, en comparación con el incremento de la cartera vencida, se reflejó en un deterioro del Índice de cobertura de cartera vencida (ICOR5) del sector, al pasar de 83.80% en marzo a 81.61% en junio de 2007.

4 IMOR = Cartera vencida / Cartera total. 5 ICOR = Estimaciones preventivas para riesgo crediticio / Cartera vencida.

Indicadores de Calidad de la Cartera de Crédito

Porcentajes

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

40

50

60

70

80

90

ICOR (der)IMOR (izq)


23

PASIVOS

En junio de 2007 el saldo de los Pasivos de las Sofoles fue de 171,315 mdp, y representa un incremento de 4.05% en relación con marzo anterior. En dicho saldo, las entidades que atienden el ramo hipotecario participaron con el 54.53%, seguidas de las que apoyan al ramo automotriz con el 27.08%; con menor contribución se encuentran las Sofoles que atienden al sector empresarial con 8.99%, la empresa de proyectos públicos con 5.05%, de bienes de consumo con 3.22%, mientras que las entidades de financiamiento agroindustrial absorbieron el 1.13% restante.

Los Préstamos bancarios y de otros organismos (Fondos de fomento, Banca múltiple, Banca de desarrollo y otros organismos) representaron el 70.59% del Pasivo total, seguidos de los Pasivos bursátiles y de otros pasivos con 23.13% y 6.28% respectivamente. En junio de 2007 los Pasivos bursátiles aumentaron ligeramente su participación, ya que en marzo anterior fue de 20.30%.

Cartera de CréditoJunio 2007

Millones Estructura Variación Anual Variación Trimestral

de pesos % Real % Real %

Cartera de crédito total 177,768.4 100.00 (10.52) 0.89

Cartera de crédito vigente 172,961.9 97.30 (9.94) 0.83

Créditos al comercio 62,888.6 35.38 2.33 (0.50)

Créditos al consumo 34,827.7 19.59 (19.10) 5.48

Créditos a la vivienda 67,249.6 37.83 (18.57) (0.11)

Créditos a entidades gubernamentales 7,996.0 4.50 61.07 (0.10)

Cartera de crédito vencida 4,806.6 2.70 (27.28) 3.12

Cartera vencida al comercio 1,779.1 1.00 15.40 9.26

Créditos vencidos al consumo 610.7 0.34 (41.52) 22.19

Créditos vencidos a la vivienda 2,416.7 1.36 (39.95) (4.58)

Estimaciones preventivas para riesgo de crédito 3,922.9 - (27.29) 0.44

IMOR 2.70%

ICOR 81.61%

24

Captación

La Captación total de recursos de las Sofoles se integra de los Préstamos bancarios y de otros organismos y de los Pasivos bursátiles; el saldo aumentó durante el 2T07 en 3.47%, al registrar 160,556 mdp en junio.

El fondeo mediante Préstamos bancarios y de otros organismos se redujo en 0.67% en el 2T07, registrando un saldo de 120,928 mdp en junio. Al respecto, las principales fuentes de recursos fueron la Banca múltiple y la Banca de desarrollo, al representar el 33.62% y el 24.41% de dicho saldo respectivamente. Conviene destacar el importante aumento de 16.13% en la captación mediante otras fuentes agrupadas en el rubro de Otros organismos, con lo que este concepto representó el 39.13% del total de Préstamos bancarios y de otros organismos.

Las entidades hipotecarias absorbieron el 58.28% de los Préstamos bancarios y de otros organismos, seguidas de aquellas dedicadas al ramo automotriz con el 22.74%; en menor magnitud la de financiamiento al sector público y a las empresas con 7.15% y con 6.19%.

Por su parte, el saldo de los Pasivos bursátiles fue de 39,628 mdp en junio de 2007, con un aumento en el 2T07 de 18.58%. En dicho saldo, las entidades hipotecarias participaron con el 43.72%, las del ramo automotriz con el 40.52% y las que financian a empresas con el 15.77% restante. Cabe señalar que en junio 2006 las Sofoles de financiamiento de bienes de consumo liquidaron el saldo de sus Pasivos bursátiles.

Pasivo

Junio de 2007

Préstamos debanca múltiple

23.73%

Financiamientos de otrosorganismos

27.63%

Préstamos de bancade desarrollo

17.23%

Pasivos bursátiles23.13%

Otros pasivos6.28%

Financiamiento de fondosde fomento

2.00%

25

CaptaciónJunio de 2007

Millones Estructura Variación Anual Variación Trimestral

de Pesos % Real % Real %

Préstamos Bancarios y de otros Organismos 120,928.1 100.00 (14.06) (0.67)

Instituciones de Banca Múltiple 40,650.6 33.62 (9.46) (6.28)

Instituciones de Banca de Desarrollo 29,521.7 24.41 365.75 (14.34)

Fondos de Fomento 3,430.8 2.84 (94.74) 8.74

Otros Organismos 47,325.0 39.13 210.08 16.13

Pasivos Bursátiles 39,627.6 100.00 (4.40) 18.58

Hipotecarias 17,323.2 43.72 3.90 15.24

Automotrices 16,055.2 40.52 (21.36) 20.81

Empresariales 6,249.1 15.77 43.29 22.61

RESULTADOS6

En el 2T07 el Margen financiero de las Sofoles fue de 3,591 mdp, cifra mayor en 14.89% que la obtenida en el 1T07, debido principalmente a un menor monto de la reducción de los ingresos por intereses en 172 mdp (1.98%), en comparación con la disminución de los gastos por intereses en 215 mdp (5.32%), y por un resultado positivo por Posición monetaria de 116 mdp, que contrasta la cantidad de -293 mdp reportada en marzo anterior.

Captación


0

40,000

80,000

120,000

160,000

Pasivos bursátilesPréstamos bancarios y de otros organismos


6 Las cifras que se presentanen resultados se refieren a los flujos trimestrales.

26

Por su parte, los Gastos de administración y promoción del 2T07 fueron de 2,801 mdp, y registraron un aumento de 821 mdp (42.08%) en relación con el trimestre anterior. Por subsectores los incrementos fueron de la siguiente manera: hipotecario de 800 mdp (97.71%), consumo de 18 mdp (3.47%), a empresas de 7.2 mdp (3.58%), agroindustrial de 2.1 mdp (6.17%) y proyectos públicos de 1.6 mdp (31.03%). Las Sofoles de financiamiento automotriz presentaron una disminución trimestral en estos gastos de 7.7 mdp (2.25%).

Ante el aumento trimestral de estos gastos, en combinación con el decremento registrado por los activos promedio, el Índice de eficiencia operativa7 del sector presentó un deterioro, al pasar de 3.93% en el 1T07 a 5.70% en el 2T07. Los indicadores por subsectores fueron los siguientes: consumo de 34.59%, agroindustrial de 6.83%, hipotecarias de 6.27%, a empresas de 5.41%, automotrices de 1.94% y de proyectos públicos de 0.32%.

En el 2T07 el sector reportó un Resultado neto de 1,614 mdp, cantidad mayor en 17.49% en comparación con la reportada en el trimestre anterior, y también superior en 10.39% respecto a la obtenida en el 2T06. Este favorable resultado se debió principalmente al aumento observado en el rubro de Otros productos en 47.98%, en combinación con una reducción en Otros gastos en 64.39%, ya que el Resultado de operación presentó una disminución de 42.78%.

Por lo anterior, el Resultado neto acumulado a junio de 2007 del sector fue de 2,993 mdp, lo que implica una cantidad superior en 2.77% en relación con lo obtenido en el primer semestre de 2006.

Debido al incremento de la utilidad en el 2T07 en comparación con una disminución de valor promedio de los activos, el Rendimiento sobre los activos (ROA8) del trimestre fue de 3.29%, porcentaje mayor en 0.55 pp al indicador del trimestre anterior y también superior en 0.64 pp en comparación con el del 2T06. Asimismo, el Margen de interés neto (MIN9) de las Sofoles aumentó, al pasar de 6.82% en el 1T07 a 8.11% en el 1T07.

7 Eficiencia operativa = Gastos de administración / Activo total. 8 ROA = Utilidad neta / Activo total. 9 MIN = Margen financiero / (Cartera vigente + Inversiones en valores).

Gastos de Administración y Eficiencia Operativa

Fluj

o tri

mes

tral,

mdp

de

jun.

07

%

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

0

1

2

3

4

5

6

Eficiencia operativa (der)Gastos de administración (izq)

2T071T074T063T062T061T064T053T052T05

27

CAPITALIZACIÓN

Durante el 2T07 el Capital contable de las Sofoles registró un decremento de 1,387 mdp (4.41%), al registrar un saldo de 27,416 mdp en junio de 2007; esto fue producto de la disminución del capital ganado en 1,307 mdp (6.66%) y del capital contribuido en 80 mdp (0.35%).

Por el monto, destaca la reducción del capital de las Sofoles de financiamiento al consumo en 1,387 mdp (45.21%), seguidas de las entidades que apoyan a empresas en 585 mdp (25.26%). En contraste, las Sofoles automotrices, las hipotecarias, las del sector agroindustrial y de proyectos públicos registraron aumentos trimestrales en su Capital contable en 436 mdp, 132 mdp, 13.2 mdp y 4.3 mdp, respectivamente.

En el 2T07 el coeficiente Capital contable / (Cartera de crédito + Inversiones en valores) del sector observó una disminución de 0.82 pp, al registrar un nivel de 15.04% en junio. En este mes, las entidades de financiamiento agroindustrial presentaron el mayor coeficiente (31.94%), seguidas de las Sofoles de financiamiento al consumo (25.17%), automotrices (21.02%), hipotecarias (12.58%) y de financiamiento a las empresas (10.89%); por el contrario, la empresa que financia proyectos públicos registró el menor coeficiente de capital, de 0.72%.

Indicadores de Rentabilidad

Porcentajes

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

0

2

4

6

8

10

MIN (der)ROA (izq)

2T071T074T063T062T061T064T053T052T05

28

Capital Contable

Mill

ones

de

peso

s de

jun.

07

%

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

6

8

10

12

14

16

Capital / (Cartera + Valores) (der)Capital contable (izq)


29

Como parte del proceso de transparencia que la CNBV ha instrumentado en materia de divulgación de información, se da a conocer el grado de cumplimiento que las Sociedades Financieras de Objeto Limitado mantienen en los requerimientos de información.

Metodología:

Esta evaluación de la calidad se refiere a la oportunidad en la entrega y a la consistencia en la información al cumplir con los criterios generales establecidos en la normatividad, lo cual permite su utilización en las labores de supervisión y análisis.

Es importante mencionar que, derivado del uso exhaustivo de la información en las labores de supervisión y análisis propias del Organismo, pueden surgir observaciones adicionales que no se incluyen en esta evaluación.

En este sentido, todas las instituciones tienen 0 puntos malos que indican el cumplimiento en tiempo y forma en la preparación y envío de su información. Partiendo de esta base, las instituciones pueden acumular puntos malos por las siguientes razones:

Por cada día de retraso en la entrega de algún reporte.

Por cada sustitución* que realice la institución.

Por cada día que transcurra a partir de que la Comisión solicite una sustitución*.

Considerando lo anterior, se otorga la calificación de acuerdo a la siguiente tabla:

Las instituciones con calificación “A” observan un adecuado control y mayor confiabilidad en materia de información.

Evaluación de la calidad y oportunidad de la información Junio 2007

* La sustitución de información se puede presentar, porque la propia institución así lo solicite, o porque la Comisión detectó errores al momento de verificarla y en consecuencia requiere la corrección de la misma.

REENVÍ

OS

ACUMULADOS

TABLA DE CALIFICACIONES Y DE ASIGNACIÓN DE PUNTOS MALOS A B C D E F

DÍAS DE RETRASO ACUMULADOS 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

2 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

3 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

4 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14

5 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

6 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

7 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17

8 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18

9 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

10 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20

30

Sector de SofolesCalificación Junio 2007

CASA DE BOLSA TOTAL CALIFICACION

FICEN 0 AING HIPOTECARIA, SOFOL 0 AGMAC MEXICANA 0 AHIPOTECARIA ASSOCIATES 0 AHIPOTECARIA CREDITO Y CASA 0 AHIPOTECARIA NACIONAL 0 APATRIMONIO 0 ASOCIEDAD FINANCIERA ASSOCIATES 0 AHIPOTECARIA VERTICE 0 AFOMENTO HIPOTECARIO 0 ASERVICIOS FINANCIEROS NAVISTAR 0 AHIPOTECARIA BAJIO 0 AFINARMEX 0 ACORPORACION HIPOTECARIA 0 AHIR PYME 0 AMONEX FINANCIERA 0 ACORPORACION FINANCIERA DE OCCIDENTE 0 AFINPATRIA 0 AAGROFINANCIERA DEL NOROESTE 0 ACREDITOS PRONEGOCIO 0 AFINANCIERA EDUCATIVA DE MEXICO 0 AAGROPECUARIA FINANCIERA 0 AUNIMEX FINANCIERA 0 AFINANCIERA TU ELIGES 0 AFOMENTO LOCAL TEPEYAC 0 AHIPOTECARIA SU CASITA 1 ASOC DE FOMENTO A LA EDUCAC SUP 1 ASOCIEDAD AGROINDUSTRIAL SOFIHAA 1 ACNH SERVICIOS COMERCIALES 1 AFORD CREDIT DE MEXICO, SOFOL 2 BCREDITO FAMILIAR 2 BHIPOTECARIA INDEPENDIENTE 2 BCORPORATIVO FINANCIERO VIMIFOS 2 BCETELEM MEXICO 3 BBPF FINANCE MEXICO 3 BSOCIEDAD FINANCIERA AGROPECUARIA 3 BGRUPO FINTERRA 4 BAGROFINANZAS 4 CDEXIA CREDITO LOCAL MEXICO 4 CFINANCIERA FINSOL 5 CFINANCIERA ALCANZA 6 DEQUIPATE 7 DFINANCIERA MERCURIO 8 EGE MONEY CREDITO HIP. 10 EBMW FINANCIAL SERVICES DE MEXICO 10 FGMAC FINANCIERA 15 NCGMAC HIPOTECARIA 24 NCHIPOTECARIA CASA MEXICANA 82 NC

Diciembre 2006

ESTADISTICAS DEL TOTAL DE


33

Participación en el Mercado Junio 2007(Miles de pesos y porcentajes)

Utilidad NetaAcumulada

Préstamos Bancarios y de Otros Organismos

Activo Cartera Total Pasivo

Monto % Monto % Monto % Monto % Monto %

Total de las Sofoles 198,730,506 100.00 177,768,439 100.00 171,314,627 100.00 120,928,112 100.00 2,993,488 100.00

Hipotecaria Su Casita 31,550,539 15.88 26,762,930 15.05 28,785,366 16.80 19,020,192 15.73 257,028 8.59

GMAC Mexicana 27,096,222 13.63 24,838,584 13.97 21,904,017 12.79 14,843,945 12.28 510,509 17.05

Ford Credit de México 26,469,254 13.32 25,337,527 14.25 20,713,294 12.09 9,080,236 7.51 353,374 11.80

Hipotecaria Crédito y Casa 17,905,382 9.01 14,453,231 8.13 16,437,111 9.59 11,378,213 9.41 64,201 2.14

GE Money 15,603,859 7.85 15,280,632 8.60 14,416,627 8.42 14,394,818 11.90 (7,708) (0.26)

Hipotecaria Nacional 11,908,775 5.99 8,952,498 5.04 8,456,859 4.94 5,443,817 4.50 1,164,303 38.89

Patrimonio 9,236,006 4.65 8,643,017 4.86 8,261,297 4.82 6,967,586 5.76 111,040 3.71

Dexia Crédito Local México 8,717,409 4.39 7,996,017 4.50 8,654,843 5.05 8,643,792 7.15 10,801 0.36

GMAC Financiera 7,967,646 4.01 7,387,131 4.16 7,643,214 4.46 2,376,315 1.97 66,380 2.22

ING Hipotecaria 7,719,079 3.88 7,580,688 4.26 7,027,556 4.10 6,447,286 5.33 71,655 2.39

Crédito Familiar 5,037,565 2.53 4,858,078 2.73 3,728,074 2.18 3,396,018 2.81 242,844 8.11

Servicios Financieros Navistar 5,389,436 2.71 4,344,290 2.44 4,829,495 2.82 2,482,371 2.05 39,692 1.33

Hipotecaria Bajío 3,162,341 1.59 3,115,758 1.75 2,582,330 1.51 2,523,463 2.09 22,346 0.75

BMW Financial Services de México 3,165,850 1.59 3,094,877 1.74 2,848,345 1.66 2,719,391 2.25 32,763 1.09

GMAC Hipotecaria 3,288,612 1.65 3,126,303 1.76 3,196,872 1.87 584,529 0.48 12,477 0.42

Hipotecaria Vértice 1,931,917 0.97 1,879,034 1.06 1,737,869 1.01 1,541,551 1.27 11,740 0.39

Sociedad de Fomento a la

Educación Superior 1,491,099 0.75 1,151,242 0.65 1,304,192 0.76 1,174,105 0.97 616 0.02

Hipotecaria Casa Mexicana 1,610,957 0.81 1,469,322 0.83 1,420,505 0.83 1,160,149 0.96 10,578 0.35

Financiera Finsol 997,140 0.50 734,852 0.41 825,610 0.48 656,509 0.54 39,327 1.31

BPF Finance México 1,083,735 0.55 1,034,356 0.58 932,418 0.54 849,689 0.70 5,462 0.18

Créditos Pronegocio 760,766 0.38 723,513 0.41 691,330 0.40 652,433 0.54 (8,962) (0.30)

Cetelem México 510,605 0.26 489,036 0.28 442,411 0.26 398,856 0.33 (39,090) (1.31)

FinTerra 467,761 0.24 394,698 0.22 411,811 0.24 372,958 0.31 (2,251) (0.08)

Corporación Hipotecaria 293,266 0.15 268,705 0.15 243,884 0.14 228,433 0.19 2,490 0.08

Finpatria 573,045 0.29 539,647 0.30 494,151 0.29 467,512 0.39 4,282 0.14

Finarmex 309,456 0.16 272,418 0.15 268,417 0.16 267,005 0.22 253 0.01

CNH Servicios Comerciales 392,236 0.20 343,471 0.19 321,129 0.19 296,636 0.25 6,264 0.21

Hipotecaria Independiente 330,400 0.17 309,611 0.17 209,699 0.12 205,073 0.17 2,743 0.09

Sociedad Financiera Associates 264,262 0.13 121,255 0.07 135,247 0.08 127,438 0.11 25,050 0.84

Sociedad Agroindustrial Sofihaa 200,796 0.10 172,250 0.10 157,041 0.09 137,238 0.11 2,263 0.08

Agrofinanciera del Noroeste 568,238 0.29 125,839 0.07 525,519 0.31 524,486 0.43 2,566 0.09

Ficen 218,824 0.11 184,582 0.10 163,948 0.10 163,243 0.13 6 0.00

Agropecuaria Financiera 265,265 0.13 221,477 0.12 223,687 0.13 214,055 0.18 (4,443) (0.15)

Fomento Hipotecario 199,102 0.10 190,909 0.11 145,756 0.09 112,656 0.09 181 0.01

Coporativo Financiero Vimifos 188,992 0.10 110,424 0.06 68,021 0.04 67,114 0.06 3,302 0.11

Agrofinanzas 216,912 0.11 174,944 0.10 153,136 0.09 140,860 0.12 1,721 0.06

Monex Financiera 218,235 0.11 207,522 0.12 178,099 0.10 165,457 0.14 (977) (0.03)

HIR Pyme 207,472 0.10 190,198 0.11 162,535 0.09 161,203 0.13 599 0.02

Financiera Mercurio 276,043 0.14 174,982 0.10 148,066 0.09 118,954 0.10 (2,802) (0.09)

Corporación Financiera de Occidente 200,873 0.10 120,902 0.07 159,270 0.09 156,647 0.13 1,565 0.05

Financiera Educativa de México 91,646 0.05 45,048 0.03 52,340 0.03 48,809 0.04 (2,815) (0.09)

Financiera Tú Eliges 125,283 0.06 112,401 0.06 97,744 0.06 84,924 0.07 276 0.01

Hipotecaria Associates 70,308 0.04 0 0.00 336 0.00 0 0.00 1,072 0.04

Financiera Alcanza 57,902 0.03 34,818 0.02 21,008 0.01 5,439 0.00 (4,573) (0.15)

Fomento Local Tepeyac 44,785 0.02 16,940 0.01 1,463 0.00 0 0.00 (3,724) (0.12)

Unimex Financiera 42,700 0.02 42,009 0.02 675 0.00 0 0.00 1,681 0.06

Sociedad Financiera Agropecuaria 267,161 0.13 118,867 0.07 118,895 0.07 118,709 0.10 (2,426) (0.08)

Sociedad Financiera Equipate 35,350 0.02 21,605 0.01 13,116 0.01 8,000 0.01 (10,194) (0.34)

Prime Capital n d n d n d n d n d n d n d n d n d n d

n. d. No disponible

34

Indicadores Financieros Junio 2007(Porcentajes)

Indice Cobertura de

de Cartera Eficiencia

Morosidad (1) Vencida (2) ROA (3) ROE (4) MIN (5) Operativa (6)

Total de las Sofoles 2.70 81.61 3.29 22.97 6.23 5.70

Hipotecaria Su Casita 4.87 65.00 2.25 27.01 4.57 4.07

GMAC Mexicana 1.75 152.77 4.35 23.44 7.60 1.87

Ford Credit de México 0.62 419.57 3.24 15.15 5.17 1.90

Hipotecaria Crédito y Casa 3.33 31.37 0.93 11.58 (0.67) 4.19

GE Money 2.81 32.78 0.55 6.81 0.99 1.90

Hipotecaria Nacional 0.55 253.65 19.24 60.68 14.49 30.06

Patrimonio 5.71 70.24 3.18 31.81 2.61 2.24

Dexia Crédito Local México 0.00 0.00 0.20 28.41 0.58 0.32

GMAC Financiera 1.27 76.66 (0.01) (0.17) 1.75 1.90

ING Hipotecaria 3.11 65.38 2.64 28.71 4.84 1.47

Crédito Familiar 2.40 171.96 9.50 23.71 58.79 43.61

Servicios Financieros Navistar 1.20 168.30 2.21 20.93 4.11 2.36

Hipotecaria Bajío 6.85 50.76 1.63 8.99 3.21 2.44

BMW Financial Services de México 0.67 342.10 3.44 31.26 7.66 2.72

GMAC Hipotecaria 0.00 0.00 1.14 41.65 3.85 2.67

Hipotecaria Vértice 0.50 155.16 1.43 13.95 5.66 4.06

Sociedad de Fomento a la

Educación Superior 29.27 3.07 0.75 6.03 1.48 0.97

Hipotecaria Casa Mexicana 6.15 24.06 1.34 10.63 6.43 4.89

Financiera Finsol 3.37 171.21 6.78 39.82 55.65 40.81

BPF Finance México 0.65 111.62 0.74 4.83 3.56 3.66

Créditos Pronegocio 13.93 31.09 (4.22) (42.01) 29.30 24.68

Cetelem México 8.33 148.43 (17.90) (112.63) 8.04 32.93

FinTerra 3.74 24.31 (0.42) (3.51) 6.83 6.93

Corporación Hipotecaria 0.00 0.00 4.70 29.76 5.70 4.02

Finpatria 0.91 157.62 4.08 30.75 6.96 8.90

Finarmex 6.91 40.32 0.84 5.99 9.78 7.91

CNH Servicios Comerciales 3.83 76.94 3.36 18.03 9.06 5.03

Hipotecaria Independiente 3.35 15.48 3.54 10.80 9.04 4.69

Sociedad Financiera Associates 2.80 305.98 5.66 11.97 5.11 4.64

Sociedad Agroindustrial Sofihaa 0.00 0.00 1.55 6.93 12.49 9.17

Agrofinanciera del Noroeste 0.00 0.00 1.33 11.64 3.61 2.56

Ficen 0.72 80.00 0.00 0.01 8.63 7.84

Agropecuaria Financiera 5.43 55.92 (1.10) (6.75) 5.26 6.68

Fomento Hipotecario 0.00 0.00 0.16 0.61 6.81 5.22

Coporativo Financiero Vimifos 0.00 0.00 5.36 8.74 9.15 4.44

Agrofinanzas 1.34 25.18 (0.36) (1.26) 7.39 7.99

Monex Financiera 7.04 86.04 (4.55) (22.51) (5.64) 11.28

HIR Pyme 1.40 104.09 2.04 8.91 6.06 5.73

Financiera Mercurio 0.11 492.41 (4.33) (9.80) 21.23 21.99

Corporación Financiera de Occidente 0.00 0.00 1.74 6.25 6.32 6.86

Financiera Educativa de México 0.83 60.23 (4.62) (11.93) 5.41 10.67

Financiera Tú Eliges 0.97 136.22 1.28 5.29 3.19 24.02

Hipotecaria Associates 0.00 0.00 6.25 6.28 8.87 2.61

Financiera Alcanza 23.96 26.06 (23.25) (33.33) 90.41 69.73

Fomento Local Tepeyac 0.00 0.00 (14.09) (14.96) 11.80 24.77

Unimex Financiera 3.91 14.25 11.10 11.26 25.08 12.59

Sociedad Financiera Agropecuaria 0.00 0.00 1.84 2.65 10.18 7.83

Sociedad Financiera Equipate 16.82 100.00 (57.67) (91.69) 9.40 79.48

Prime Capital n. d n. d n. d n. d n. d n. d

(1) Cartera vencida / Cartera de crédito total. (2) Estimaciones preventivas para riesgos crediticios / Cartera vencida. (3) Utilidad neta del tirimestre anualizada / Activo total promedio (4) Utilidad neta anualizada / Capital contable promedio (5) Margen financiero ajustado por riesgos crediticios del trimestre anualizado / Activos productivos promedio (6) Gastos de administracion del trimestre anualizados / Activo total promedio n. d. No disponible

Estados Financieros

(Miles de pesos)

Activo

Disponibilidades

Inversiones en valores Títulos para negociar Títulos disponibles para la venta Títulos conservados a vencimiento

Operaciones con valores y derivadas

Cartera de crédito vigente Créditos comerciales Actividad empresarial o comercial Entidades Gubernamentales Créditos al consumo Créditos a la vivienda Cartera de crédito vencida Créditos comerciales Actividad empresarial o comercial Entidades Gubernamentales Créditos al consumo Créditos a la vivienda Estimacion preventiva para riesgos crediticios Derechos de cobro adquiridos Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro Otras cuentas por cobrar (neto) Bienes adjudicados Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) Inversiones permanentes en acciones Impuestos diferidos (neto) Otros activos, cargos diferidos e intangibles

Pasivo

Pasivos bursátiles Préstamos bancarios y de otros organismos Operaciones con valores y derivadas Otras cuentas por pagar Obligaciones subordinadas en circulación Impuestos diferidos (neto) Créditos diferidos

Capital Contable

Capital Contribuido Capital social Primas en venta de acciones

Capital Ganado Reservas de capital Resultado de ejercicios anteriores Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo Exceso (insuficiencia) en la actualización del capital contable Resultado por tenencia de activos no monetarios Ajustes por obligaciones laborales al retiro Resultado neto

Cuentas de Orden

Avales otorgados Activos y pasivos contingentes Compromisos crediticios Bienes en fideicomiso Bienes en administración

36

Estado de Contabilidad

Total de las Hipotecaria GMAC Ford Credit Hipotecaria

Sofoles Su Casita Mexicana de México Crédito y Casa

198,730,506 31,550,539 27,096,222 26,469,254 17,905,382

3,717,374 316,841 51,137 821,899 503,782

4,484,530 1,593,211 0 0 233,004 1,117,438 308,068 0 0 3,855 2,789,010 1,203,714 0 0 0 578,081 81,429 0 0 229,148

3,396,472 273,479 1,374,002 5,869 0

172,961,866 25,458,988 24,403,083 25,179,944 13,972,210 70,884,575 4,314,652 12,317,772 10,016,565 2,607,444 62,888,559 4,314,652 12,317,772 10,016,565 2,607,444 7,996,017 0 0 0 0 34,827,653 0 12,085,311 15,163,379 0 67,249,637 21,144,336 0 0 11,364,766

4,806,573 1,303,942 435,502 157,583 481,020 1,779,091 334,212 122,547 59,331 350,001 1,779,091 334,212 122,547 59,331 350,001 0 0 0 0 0 610,743 0 312,955 98,252 0 2,416,740 969,730 0 0 131,019

(3,922,874) (847,562) (665,330) (661,170) (150,906) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7,654,877 2,094,898 942,462 874,667 1,537,650 1,797,366 476,847 0 131 671,821 759,659 268,158 16,402 0 51,316 350,021 290,282 0 0 0 1,055,941 170,865 229,213 90,331 30,194 1,668,701 150,590 309,752 0 575,290

171,314,627 28,785,366 21,904,017 20,713,294 16,437,111

39,627,586 8,306,825 5,440,515 10,614,731 4,600,000 120,928,112 19,020,192 14,843,945 9,080,236 11,378,213 1,066,852 147,268 25,416 101,476 0 7,923,128 1,311,082 517,239 654,252 458,898 0 0 0 0 0 67,129 0 0 0 0 1,701,822 0 1,076,902 262,599 0

27,415,879 2,765,173 5,192,205 5,755,960 1,468,271

10,220,535 2,306,069 73,760 484,920 561,831 9,943,877 2,306,069 73,760 484,920 561,831 276,659 0 0 0 0

17,195,343 459,104 5,118,445 5,271,040 906,440 1,157,904 98,707 25,164 101,030 62,798 13,211,505 0 4,586,644 4,940,760 845,863 186,058 145,352 0 0 0 0 0 0 0 0 (323,420) (20,331) (3,872) (124,124) (60,425) (5,994) 0 0 0 (5,997) (24,198) (21,652) 0 0 0 2,993,488 257,028 510,509 353,374 64,201

500,404 0 0 0 0 255,841 0 0 0 0 5,924,687 0 0 686,082 0 14,490,705 6,692,447 0 0 1,571,429 108,946,491 16,961,925 0 0 1,188,871

37

Junio 2007

Estado de Resultados

Ingresos por intereses

Intereses de disponibilidades Intereses y rendimientos a favor provenientes de inversiones en valores Intereses y rendimientos a favor en operaciones de reporto Intereses de cartera de crédito vigente Intereses de cartera de crédito vencida Comisiones por el otorgamiento inicial del crédito Premios a favor Primas por colocación de deuda Utilidades por valorizaciones provenientes de ingresos que forman parte del márgen financiero Incremento por actualización de ingresos por intereses

Gastos por intereses

Intereses a cargo por pasivos bursátiles Intereses a cargo por préstamos bancarios y de otros organismos Intereses por obligaciones subordinadas Intereses y rendimientos a cargo de operaciones de reporto Premios a cargo Sobreprecio pagado en inversiones en valores Descuentos por colocación de deuda Pérdida por valorización Incremento por actualización de gastos por intereses

Resultado por posición monetaria neto (margen financiero)

Margen financiero

Estimación preventiva para riesgos crediticios

Margen financiero ajustado por riesgos crediticios

Comisiones y tarifas cobradas

Comisiones y tarifas pagadas

Resultado por intermediación

Ingresos (egresos) totales de la operación

Gastos de administración

Resultado de la operación

Otros productos Otros gastos

Resultado antes de ISR y PTU

I. S. R. y P. T. U. causados I. S. R. y P. T. U. diferidos Resultado antes de participación en subsidiarias y asociadas

Participación en el resultado de subsidiarias y asociadas

Resultado antes de operaciones discontinuas Operaciones discontinuas

Resultado Neto

Total de las Hipotecaria GMAC Ford Credit Hipotecaria

Sofoles Su Casita Mexicana de México Crédito y Casa

14,201,076 2,643,644 1,880,362 1,724,533 850,514

18,615 867 306 1,180 220 173,719 30,704 0 31,963 6,089 34,406 10,428 0 0 0 12,074,281 1,858,702 1,857,062 1,659,125 741,144 59,391 0 0 23,705 0 1,156,322 221,428 0 0 80,836 33,518 0 27,009 0 0 0 0 0 0 0

680,020 530,688 0 11,714 23,736 (29,196) (9,172) (4,015) (3,155) (1,511)

7,293,496 1,793,281 840,134 955,428 694,838

1,409,961 341,937 212,428 344,018 129,647 5,142,353 941,461 630,657 498,566 553,770 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97 0 0 0 0 0 0 0 0 0 753,267 515,892 (1,079) 114,370 12,830 (12,183) (6,009) (1,872) (1,526) (1,409)

(177,642) (11,240) (27,520) (32,077) (4,161)

6,729,938 839,123 1,012,708 737,028 151,515

1,359,191 257,439 130,011 139,729 112,904

5,370,747 581,683 882,697 597,299 38,611

1,400,320 319,294 196,427 5,766 376,922

400,649 66,843 160,279 13,589 21,503

(12,955) 18,214 (32,300) 0 0

6,357,462 852,348 886,545 589,476 394,029

4,780,929 593,691 253,144 255,928 351,454

1,576,534 258,656 633,401 333,548 42,575

2,760,912 2,971 78,250 132,154 136,970 230,546 23,561 24,224 0 78,141

4,106,900 238,066 687,428 465,702 101,404

1,360,854 71,331 216,112 130,060 15,079 205,006 65,728 39,193 17,732 (22,124)

2,951,052 232,464 510,509 353,374 64,201

42,436 24,565 0 0 0

2,993,488 257,028 510,509 353,374 64,201

0 0 0 0 0

2,993,488 257,028 510,509 353,374 64,201

Estados Financieros

(Miles de pesos)

Activo

Disponibilidades




Pasivo


Capital Contable



Cuentas de Orden


38


Hipotecaria Dexia Crédito GMAC

GE Money Nacional Patrimonio Local México Financiera

15,603,859 11,908,775 9,236,006 8,717,409 7,967,646

101,361 1,243,691 27,183 35 454

128 91,317 328,005 714,170 508,680 128 2,766 118,465 0 0 0 81,936 209,539 714,170 505,879 0 6,616 0 0 2,801

0 0 66,885 0 0

14,851,050 8,903,280 8,149,092 7,996,017 7,293,349 18,934 5,861,927 1,910,640 7,996,017 6,107,236 18,934 5,861,927 1,910,640 0 6,107,236 0 0 0 7,996,017 0 0 0 0 0 0 14,832,116 3,041,353 6,238,452 0 1,186,113

429,581 49,218 493,925 0 93,782 19,549 43,262 111,694 0 0 19,549 43,262 111,694 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 410,032 5,955 382,231 0 93,782

(140,803) (124,841) (346,921) (490) (71,894) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18,905 1,176,215 320,909 579 92,815 60,681 351,882 107,239 0 0 8,527 181,090 14,224 1,395 6,105 21,412 2,142 3,822 219 0 96,562 19,543 13,353 647 0 156,452 15,237 58,290 4,838 44,355

14,416,627 8,456,859 8,261,297 8,654,843 7,643,214

0 0 1,003,932 0 5,135,749 14,394,818 5,443,817 6,967,586 8,643,792 2,376,315 0 0 0 0 0 21,809 2,826,467 289,778 11,051 66,844 0 0 0 0 0 0 0 0 0 58,431 0 186,575 0 0 5,875

1,187,232 3,451,916 974,710 62,566 324,432

1,545,365 848,789 103,550 50,210 56,736 1,505,427 848,789 103,550 50,210 56,736 39,938 0 0 0 0

(358,133) 2,603,127 871,159 12,356 267,696 12,440 368,576 72,271 280 9,742 (342,969) 1,070,248 695,639 1,383 166,653 0 0 20,444 (41) 24,921

0 0 0 0 0 (19,897) 0 (28,235) (68) 0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 (7,708) 1,164,303 111,040 10,801 66,380

0 500,404 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 525,000 0 0 1,756,894 3,600,238 0 0 125,447 80,104,474 3,602,198 165,498 0

39

Junio 2007







Margen financiero














Resultado Neto

Hipotecaria Dexia Crédito GMAC

GE Money Nacional Patrimonio Local México Financiera

703,838 826,040 465,332 318,006 487,557

214 35 68 0 0 43 29,397 8,285 688 32,919 0 3,410 3,812 0 0 694,425 423,453 408,062 314,014 416,486 3,513 0 0 0 0 0 371,681 46,357 2,611 38,924 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

5,190 0 0 0 33 453 (1,935) (1,251) 694 (804)

627,017 204,318 307,057 290,397 279,636

0 666 38,100 0 195,752 626,548 203,652 269,644 289,781 78,651 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5,232 469 0 (687) 616 0

(6,493) (34,769) (4,808) (761) (1,920)

70,328 586,953 153,467 26,849 206,001

40,474 58,398 51,369 342 56,631

29,854 528,554 102,098 26,507 149,370

65,014 138,738 122,260 324 0

2,214 12,914 4,623 12 2,830

0 0 (37) 0 0

92,655 654,378 219,698 26,819 146,541

147,240 1,023,533 96,148 11,737 65,695

(54,585) (369,155) 123,550 15,082 80,845

37,067 2,084,556 57,281 475 412 (270) 22,221 9,117 2 0

(17,248) 1,693,180 171,715 15,555 81,258

0 546,954 61,341 5,073 14,878 2,998 18,876 0 228 0

(14,250) 1,165,102 110,374 10,710 66,380

6,543 (799) 667 92 0

(7,708) 1,164,303 111,040 10,801 66,380

0 0 0 0 0

(7,708) 1,164,303 111,040 10,801 66,380

Estados Financieros

(Miles de pesos)

Activo

Disponibilidades




Pasivo


Capital Contable



Cuentas de Orden


40


ServiciosFinancieros

Navistar

ING Crédito Hipotecaria

Hipotecaria Familiar Bajío

7,719,079 5,037,565 5,389,436 3,162,341 3,165,850

7,235 31,498 81,044 19,903 40,165

21,298 0 105,485 45,577 0 21,298 0 105,485 45,577 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

123,708 0 762,534 0 0

7,345,245 4,741,275 4,292,032 2,902,401 3,074,156 1,369,587 0 4,292,032 949,904 1,535,736 1,369,587 0 4,292,032 949,904 1,535,736 0 0 0 0 0 0 4,741,275 0 0 1,538,419 5,975,658 0 0 1,952,497 0

235,443 116,803 52,259 213,357 20,721 0 0 52,259 72,621 0 0 0 52,259 72,621 0 0 0 0 0 0 0 116,803 0 0 20,721 235,443 0 0 140,736 0

(153,939) (200,852) (87,950) (108,302) (70,886) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 17,431 54,774 69,577 30,240 30,408 61,584 0 10,650 16,146 2,758 7,916 13,689 193 4,698 18,382 0 31,911 0 0 0 48,695 199,657 25,716 31,518 15,070 4,463 48,810 77,897 6,802 35,076

7,027,556 3,728,074 4,829,495 2,582,330 2,848,345

501,182 0 1,000,702 0 0 6,447,286 3,396,018 2,482,371 2,523,463 2,719,391 0 0 763,521 0 0 79,088 332,056 547,539 51,963 74,668 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 35,363 6,903 54,286

691,523 1,309,491 559,941 580,011 317,505

203,837 224,867 112,365 356,913 279,526 203,837 224,867 112,365 322,638 80,347 0 0 0 34,275 199,178

487,686 1,084,624 447,576 223,099 37,980 48,429 168,580 40,344 122,203 5,216 404,905 689,043 366,629 78,550 0 149 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (37,452) (13,605) 910 0 0 0 0 0 0 0 0 (2,239) 0 0 0 71,655 242,844 39,692 22,346 32,763

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,145,196 0 0 0 138,888 0 0 0 0 0 690,409 0 0 2,895,749 0

BMW FinancialServicesMéxico

41

Junio 2007







Margen financiero














Resultado Neto

ING Crédito Hipotecaria

Hipotecaria Familiar Bajío

430,866 1,833,485 344,709 172,192 154,221

2 1,435 4,887 231 1,335 2,920 0 0 2,052 0 0 0 5,653 0 0 361,251 1,620,945 233,979 161,506 154,916 4,892 6,674 524 1,103 0 62,230 208,429 7,440 6,776 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

493 3 92,903 912 (2,030) (923) (4,001) (677) (388) 0

262,328 108,537 231,222 104,487 81,089

20,844 0 26,162 0 0 242,033 108,776 118,509 104,715 81,267 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 86,551 0 0 (550) (239) 0 (228) (178)

(4,174) (24,200) (5,027) (4,121) (2,260)

164,363 1,700,748 108,460 63,584 70,872

27,067 323,577 4,514 18,376 0

137,297 1,377,171 103,946 45,208 70,872

36,078 0 68 41,051 17,179

19,173 7,388 1,785 21,351 16,499

0 0 0 0 0

154,201 1,369,783 102,229 64,909 71,552

47,860 1,093,474 59,376 38,046 40,094

106,341 276,310 42,853 26,862 31,458

11,071 57,158 46,436 5,042 22,002 459 1,345 38,800 67 15,600

116,953 332,123 50,489 31,837 37,860

49,524 158,131 13,182 15,431 6,296 4,226 57,510 2,385 5,940 1,199

71,655 231,502 39,692 22,346 32,763

0 11,342 0 0 0

71,655 242,844 39,692 22,346 32,763

0 0 0 0 0

71,655 242,844 39,692 22,346 32,763

ServiciosFinancieros

Navistar

BMW FinancialServicesMéxico

Estados Financieros

(Miles de pesos)

Activo

Disponibilidades




Pasivo


Capital Contable



Cuentas de Orden


42


GMAC Hipotecaria Hipotecaria Financiera

Hipotecaria Vértice Casa Mexicana Finsol

3,288,612 1,931,917 1,491,099 1,610,957 997,140

2,865 17,720 1,578 22,421 52,803

128,768 10,200 0 68,498 108,883 0 0 0 68,498 108,883 44,984 0 0 0 0 83,784 10,200 0 0 0

0 0 321,936 0 29,171

3,126,303 1,869,661 814,227 1,378,956 710,113 3,126,303 1,356,256 814,227 720,146 710,113 3,126,303 1,356,256 814,227 720,146 710,113 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 513,405 0 658,810 0

0 9,373 337,015 90,366 24,738 0 0 337,015 56,851 24,738 0 0 337,015 56,851 24,738 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9,373 0 33,515 0

(22,060) (14,544) (10,354) (21,739) (42,355) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 26,936 21,916 21,316 47,830 92,833 0 6,084 0 4,010 0 5,042 2,185 4,083 8,403 8,871 0 0 0 0 95 0 4,036 0 1,509 0 20,758 5,284 1,298 10,703 11,987

3,196,872 1,737,869 1,304,192 1,420,505 825,610

2,559,983 150,000 0 201,299 112,667 584,529 1,541,551 1,174,105 1,160,149 656,509 0 0 0 0 29,171 27,453 46,318 130,087 58,031 27,263 0 0 0 0 0 8,033 0 0 0 0 16,873 0 0 1,027 0

91,740 194,048 186,907 190,452 171,530

56,542 122,674 234,260 127,910 65,892 56,542 122,438 234,260 124,885 65,892 0 235 0 3,026 0

35,198 71,374 (47,353) 62,541 105,638 2,693 3,086 0 2,940 209 25,208 56,549 (44,930) 49,023 66,762 (5,180) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (3,039) 0 (660) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 12,477 11,740 616 10,578 39,327

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 992,515 0 421,115 0 0 869,697 0 0 0 0 40,601 0 0 0

Sociedad de Fomento a la Educación Superior

43

Junio 2007







Margen financiero














Resultado Neto

GMAC Hipotecaria Hipotecaria Financiera

Hipotecaria Vértice Casa Mexicana Finsol

179,755 139,704 31,331 92,352 317,750

0 8 0 43 9 6,640 228 0 2,853 3,862 0 0 11,103 0 0 142,578 112,820 10,464 72,603 312,361 0 106 0 0 2,382 30,926 22,471 0 16,522 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4,027 9,764 527 0 (389) 45 0 (197) (864)

115,568 86,339 23,318 45,668 32,862

80,997 5,435 0 8,728 5,245 33,339 76,599 11,894 36,988 27,705 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,230 4,306 11,428 50 0 1 0 (5) (98) (88)

(453) (1,546) 1,516 (1,549) (867)

63,734 51,819 9,529 45,135 284,021

8,745 5,278 0 0 37,414

54,989 46,540 9,529 45,135 246,607

0 9,629 0 7,416 421

702 3,213 321 7,830 5,318

0 0 0 0 (221)

54,287 52,957 9,209 44,722 241,489

41,166 35,035 7,329 34,768 180,461

13,120 17,922 1,879 9,954 61,029

2,411 2,360 1,584 7,504 267 111 673 2,778 7 1

15,420 19,609 685 17,451 61,295

2,944 7,869 69 7,234 21,968 0 0 0 362 0

12,477 11,740 616 10,578 39,327

0 0 0 0 0

12,477 11,740 616 10,578 39,327

0 0 0 0 0

12,477 11,740 616 10,578 39,327

Sociedad de Fomento a la Educación Superior

Estados Financieros

(Miles de pesos)

Activo

Disponibilidades




Pasivo


Capital Contable



Cuentas de Orden


44


BPF Finance Créditos Cetelem Corporación

México Pronegocio México FinTerra Hipotecaria

1,083,735 760,766 510,605 467,761 293,266

16,782 1,055 7,126 26,467 12,560

0 0 22,004 18,045 1,018 0 0 22,004 18,045 1,018 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

1,027,605 622,750 448,283 379,921 268,705 462,154 622,750 0 379,921 241,071 462,154 622,750 0 379,921 241,071 0 0 0 0 0 565,451 0 448,283 0 0 0 0 0 0 27,633

6,751 100,762 40,753 14,777 0 298 100,762 0 14,777 0 298 100,762 0 14,777 0 0 0 0 0 0 6,453 0 40,753 0 0 0 0 0 0 0

(7,536) (31,328) (60,489) (3,592) (3,256) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 14,468 10,174 17,983 2,430 821 0 0 0 5,659 0 4,097 48,637 23,470 2,783 1,878 0 0 0 0 0 6,988 8,715 6,854 3,345 1,406 14,580 0 4,620 17,927 10,134

932,418 691,330 442,411 411,811 243,884

0 0 0 0 0 849,689 652,433 398,856 372,958 228,433 0 0 0 0 0 60,880 27,028 36,785 38,853 14,320 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 21,848 11,868 6,770 0 1,131

151,317 69,436 68,194 55,950 49,382

150,675 76,010 249,780 71,203 46,014 150,675 76,010 249,780 71,203 46,014 0 0 0 0 0

643 (6,573) (181,586) (15,253) 3,368 0 0 0 0 0 (4,819) 2,389 (142,496) (13,003) 2,238 0 0 0 0 203 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (1,562) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 5,462 (8,962) (39,090) (2,251) 2,490

0 0 0 0 0 204,778 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 30,888 0 0 0

45

Junio 2007







Margen financiero














Resultado Neto

BPF Finance Créditos Cetelem Corporación

México Pronegocio México FinTerra Hipotecaria

47,255 131,518 60,629 29,716 18,491

217 30 0 4 281 0 0 1,208 433 21 0 0 0 0 0 44,248 121,122 59,218 28,972 18,028 39 8,539 319 308 18 2,862 2,113 0 0 185 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 7 0 0 (111) (286) (122) 0 (43)

26,108 23,174 15,481 14,191 10,813

0 0 0 0 0 26,167 23,224 15,422 14,191 10,824 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 88 0 12 (59) (50) (29) 0 (23)

(1,158) (611) (519) (336) (368)

19,989 107,734 44,630 15,189 7,310

6,430 20,067 30,082 2,437 357

13,559 87,667 14,548 12,752 6,953

3,188 1 14,988 2,621 6,791

278 14,046 0 1,878 4,118

0 0 0 1,541 0

16,470 73,622 29,536 15,036 9,626

17,767 84,172 76,512 17,080 7,448

(1,297) (10,550) (46,975) (2,044) 2,178

8,964 3,219 8,594 498 1,298 0 1,831 709 22 66

7,667 (9,162) (39,090) (1,569) 3,410

6,324 3,561 0 0 920 4,119 3,762 0 (682) 0

5,462 (8,962) (39,090) (2,251) 2,490

0 0 0 0 0

5,462 (8,962) (39,090) (2,251) 2,490

0 0 0 0 0

5,462 (8,962) (39,090) (2,251) 2,490

Estados Financieros

(Miles de pesos)

Activo

Disponibilidades




Pasivo


Capital Contable



Cuentas de Orden


46


CNH Servicios Hipotecaria

Finpatria Finarmex Comerciales Independiente

573,045 309,456 392,236 330,400 264,262

6,708 19,044 47,590 13,645 4,470

13,053 202 0 4,681 147,230 13,053 0 0 4,681 0 0 202 0 0 0 0 0 0 0 147,230

0 0 0 0 0

534,725 253,590 330,309 299,246 117,866 431,511 253,590 330,309 278,873 117,866 431,511 253,590 330,309 278,873 117,866 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 103,214 0 0 20,373 0

4,922 18,828 13,162 10,365 3,389 0 18,828 13,162 10,365 3,389 0 18,828 13,162 10,365 3,389 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4,922 0 0 0 0

(7,758) (7,592) (10,126) (1,604) (10,371) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9,419 3,521 2,998 1,197 1,575 0 12,091 0 0 0 6,224 1,084 329 2,272 0 0 0 0 0 0 0 7,096 6,745 475 102 5,752 1,594 1,229 121 0

494,151 268,417 321,129 209,699 135,247

0 0 0 0 0 467,512 267,005 296,636 205,073 127,438 0 0 0 0 0 25,975 646 13,865 4,626 7,796 0 0 0 0 0 664 0 0 0 0 0 766 10,629 0 13

78,894 41,040 71,107 120,701 129,015

66,212 61,737 53,378 113,789 188,865 66,212 61,737 53,378 113,789 188,865 0 0 0 0 0

12,682 (20,697) 17,729 6,912 (59,850) 0 0 566 378 8,306 7,945 (21,233) 10,899 3,790 (93,206) 0 210 0 0 0 0 0 0 0 0 455 73 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4,282 253 6,264 2,743 25,050

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 774,732 0 0 0 0 0 0 0 743,884 245,911 0 0

SociedadFinancieraAssociates

47

Junio 2007







Margen financiero














Resultado Neto

CNH Servicios Hipotecaria

Finpatria Finarmex Comerciales Independiente

39,207 23,725 26,511 23,599 15,918

3 274 1,672 365 293 556 97 0 32 4,355 0 0 0 0 0 25,747 17,707 18,739 20,741 9,004 0 2,013 1,473 0 1,503 12,484 3,687 4,687 2,514 64 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

510 (6) 0 0 721 (92) (47) (60) (52) (22)

19,133 11,036 9,037 11,884 6,873

0 0 0 0 0 18,575 11,058 9,057 11,908 6,887 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 97 0 0 0 0 0 0 0 0 0 506 0 0 0 0 (45) (23) (20) (24) (14)

(255) (106) (509) (587) (983)

19,820 12,583 16,965 11,128 8,062

3,506 0 3,240 278 0

16,314 12,583 13,725 10,850 8,062

15,466 7 4,914 1,010 0

5,792 153 1,525 720 9

0 0 0 0 0

25,988 12,438 17,114 11,140 8,053

21,715 10,769 9,144 7,389 6,398

4,273 1,669 7,970 3,752 1,655

9 1,537 5,572 94 23,802 0 2,953 3,931 21 394

4,282 253 9,611 3,824 25,063

0 0 5,041 1,211 0 0 0 1,695 130 (13)

4,282 253 6,264 2,743 25,050

0 0 0 0 0

4,282 253 6,264 2,743 25,050

0 0 0 0 0

4,282 253 6,264 2,743 25,050

SociedadFinancieraAssociates

Estados Financieros

(Miles de pesos)

Activo

Disponibilidades




Pasivo


Capital Contable



Cuentas de Orden


48


Agrofinanciera Agropecuaria Fomento

del Noroeste Ficen Financiera Hipotecario

200,796 568,238 218,824 265,265 199,102

388 299 9,521 24,480 1,512

9,993 34,232 506 17,172 0 9,993 34,232 506 300 0 0 0 0 0 0 0 0 0 16,872 0

0 404,968 0 0 4,664

172,250 125,839 183,260 209,450 190,909 172,250 125,839 183,260 209,450 0 172,250 125,839 183,260 209,450 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 190,909

0 0 1,322 12,027 0 0 0 1,322 12,027 0 0 0 1,322 12,027 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(649) (963) (1,058) (6,726) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,733 567 9,241 147 342 0 0 6,307 3,291 0 1,485 1,407 582 1,813 818 0 0 0 0 0 3,009 711 9,004 2,171 0 11,588 1,178 137 1,440 856

157,041 525,519 163,948 223,687 145,756

0 0 0 0 0 137,238 524,486 163,243 214,055 112,656 0 0 0 0 0 19,804 1,033 516 7,816 33,101 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 190 1,816 0

43,755 42,719 54,875 41,578 53,346

48,769 44,381 58,312 54,852 95,240 48,769 44,381 58,312 54,852 95,240 0 0 0 0 0

(5,014) (1,662) (3,437) (13,274) (41,894) 0 0 3,104 0 0 (7,278) (4,228) (5,971) (8,831) (42,075) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (575) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,263 2,566 6 (4,443) 181

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 125,839 0 0 0 0 0 0 0 0 0 463,613 0 555,770 0

SociedadAgroindustrial

Sofihaa

49

Junio 2007







Margen financiero














Resultado Neto

Agrofinanciera Agropecuaria Fomento

del Noroeste Ficen Financiera Hipotecario

15,233 12,405 16,219 14,460 13,328

246 0 262 225 0 285 747 9 736 0 0 0 0 0 0 12,972 9,483 14,620 12,269 11,078 0 0 0 549 0 1,761 474 764 711 2,169 0 1,722 0 0 110 0 0 0 0 0

0 0 590 0 0 (31) (20) (27) (30) (29)

4,098 4,813 8,235 4,979 7,167

0 0 0 0 0 4,106 4,820 7,867 4,990 7,181 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 383 0 0 (8) (6) (15) (11) (15)

(315) (280) (288) (17) (417)

10,819 7,312 7,696 9,464 5,744

(117) 351 0 6,505 0

10,936 6,961 7,696 2,959 5,744

0 533 130 854 77

35 404 438 845 172

0 0 0 0 (38)

10,901 7,090 7,389 2,968 5,611

8,247 4,577 8,034 7,673 5,430

2,655 2,513 (645) (4,705) 181

134 635 865 650 0 318 28 215 389 0

2,471 3,120 6 (4,443) 181

321 0 0 0 0 113 (554) 0 0 0

2,263 2,566 6 (4,443) 181

0 0 0 0 0

2,263 2,566 6 (4,443) 181

0 0 0 0 0

2,263 2,566 6 (4,443) 181

SociedadAgroindustrial

Sofihaa

Estados Financieros

(Miles de pesos)

Activo

Disponibilidades




Pasivo


Capital Contable



Cuentas de Orden


50


Monex Financiera

Agrofinanzas Financiera Hir Pyme Mercurio

188,992 216,912 218,235 207,472 276,043

71,184 3,699 9,837 331 9,155

0 36,854 293 12,877 5,468 0 8,268 293 12,877 5,468 0 28,587 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 29,256

110,424 172,603 192,916 187,541 174,782 110,424 172,603 192,916 187,541 79,221 110,424 172,603 192,916 187,541 79,221 0 0 0 0 0 0 0 0 0 95,561 0 0 0 0 0

0 2,341 14,606 2,656 201 0 2,341 14,606 2,656 0 0 2,341 14,606 2,656 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 201 0 0 0 0 0

(768) (589) (12,566) (2,765) (989) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,694 303 7,853 581 10,201 0 0 0 0 0 2,240 539 578 694 15,706 0 0 0 0 0 2,716 996 3,852 2,509 1,750 501 167 867 3,047 30,515

68,021 153,136 178,099 162,535 148,066

0 0 0 0 0 67,114 140,860 165,457 161,203 118,954 0 0 0 0 0 907 12,275 12,642 945 29,112 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 387 0

120,970 63,777 40,136 44,936 127,978

123,713 64,492 52,110 53,057 136,887 123,713 64,492 52,104 53,057 136,887 0 0 6 0 0

(2,743) (715) (11,973) (8,121) (8,909) 0 0 116 0 0 (7,068) (2,436) (10,805) (8,720) (6,084) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 973 0 0 0 (23) 51 0 0 0 0 0 0 (307) 0 0 3,302 1,721 (977) 599 (2,802)

0 0 0 0 0 0 0 51,063 0 0 168,733 0 461,217 140,064 0 0 0 0 0 0 442,989 0 0 549,734 0

CorporativoFinanciero

Vimifos

51

Junio 2007







Margen financiero














Resultado Neto

Monex Financiera

Agrofinanzas Financiera Hir Pyme Mercurio

11,283 12,543 10,277 12,459 15,670

621 0 0 0 0 0 555 158 394 115 0 0 0 0 0 8,173 12,540 10,143 11,837 14,938 1,072 0 0 41 126 871 0 0 203 322 0 0 0 0 169 0 0 0 0 0

554 (552) 0 11 0 (8) 0 (24) (27) 0

3,300 3,769 5,125 6,746 4,214

0 0 0 0 0 2,078 3,769 5,125 6,753 4,214 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,226 0 0 8 0 (5) 0 0 (15) 0

(873) 0 (318) (300) (268)

7,110 8,774 4,834 5,413 11,187

0 110 5,579 776 936

7,110 8,664 (746) 4,637 10,252

306 0 9,707 0 52

225 0 39 17 22

0 0 0 0 0

7,191 8,664 8,922 4,620 10,282

4,135 8,091 10,165 5,629 13,066

3,056 573 (1,243) (1,009) (2,784)

806 1,148 466 1,658 23 561 0 441 0 12

3,302 1,721 (1,218) 649 (2,773)

0 0 0 0 0 0 0 241 (50) (29)

3,302 1,721 (977) 599 (2,802)

0 0 0 0 0

3,302 1,721 (977) 599 (2,802)

0 0 0 0 0

3,302 1,721 (977) 599 (2,802)

CorporativoFinanciero

Vimifos

Estados Financieros

(Miles de pesos)

Activo

Disponibilidades




Pasivo


Capital Contable



Cuentas de Orden


52


Financiera Hipotecaria Financiera

Tú Eliges Associates Alcanza

200,873 91,646 125,283 70,308 57,902

8,600 144 1,119 69,570 4,129

1,400 43,741 0 0 16 1,400 43,741 0 0 16 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

120,902 44,674 111,314 0 26,475 120,902 44,613 6,213 0 0 120,902 44,613 6,213 0 0 0 0 0 0 0 0 62 105,101 0 26,475 0 0 0 0 0

0 373 1,087 0 8,343 0 373 104 0 0 0 373 104 0 0 0 0 0 0 0 0 0 983 0 8,343 0 0 0 0 0

(636) (225) (1,480) 0 (2,174) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 60,509 44 4,966 738 5,631 0 0 183 0 0 4,404 304 2,889 0 8,725 139 0 0 0 0 5,231 0 0 0 2,470 323 2,589 5,205 0 4,286

159,270 52,340 97,744 336 21,008

0 0 0 0 0 156,647 48,809 84,924 0 5,439 0 0 0 0 0 2,623 3,531 12,821 336 15,570 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

41,603 39,305 27,539 69,972 36,894

53,531 60,229 39,195 78,680 64,486 53,531 60,229 39,195 78,680 64,486 0 0 0 0 0

(11,928) (20,924) (11,656) (8,708) (27,592) 0 0 0 727 0 (13,444) (18,109) (11,927) 1,451 (23,020) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (5) (11,958) 0 (49) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1,565 (2,815) 276 1,072 (4,573)

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 141,154 23,881 0 0 0

0 0 0 0 0

CorporaciónFinanciera

de Occidente

Financiera Educativade México

53

Junio 2007







Margen financiero














Resultado Neto

Financiera Hipotecaria Financiera

Tú Eliges Associates Alcanza

6,713 4,357 6,788 2,353 15,639

213 0 2 2,358 16 0 1,514 6 0 0 0 0 0 0 0 4,205 2,852 6,799 0 13,618 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2,039 2,079 0 0 0 0 0 0 0 0 0

224 0 0 0 0 (9) (9) (19) (5) (34)

3,430 2,288 3,217 0 24

0 0 0 0 0 3,200 2,293 3,227 0 24 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 235 0 0 0 0 (5) (5) (11) 0 0

(216) 0 (191) (501) (225)

3,066 2,069 3,380 1,853 15,390

271 67 1,142 0 1,506

2,795 2,001 2,238 1,853 13,883

2,074 10 21 0 0

333 655 323 0 69

0 0 0 0 0

4,537 1,357 1,936 1,853 13,815

4,972 4,340 12,706 798 18,436

(435) (2,982) (10,771) 1,055 (4,622)

6 430 12,209 17 270 56 263 1,163 0 221

(485) (2,815) 276 1,072 (4,573)

0 0 0 0 0 2,023 0 0 0 0

1,538 (2,815) 276 1,072 (4,573)

27 0 0 0 0

1,565 (2,815) 276 1,072 (4,573)

0 0 0 0 0

1,565 (2,815) 276 1,072 (4,573)

CorporaciónFinanciera

de Occidente

Financiera Educativade México

Estados Financieros

(Miles de pesos)

Activo

Disponibilidades




Pasivo


Capital Contable



Cuentas de Orden


54


Fomento Local Unimex Prime

Local Tepeyac Financiera Capital

44,785 42,700 267,161 35,350 n d

204 338 272 3,531 n d

23,932 0 134,571 18 n d 23,932 0 134,571 18 n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d

0 0 0 0 n d

16,940 40,365 118,867 17,972 n d 16,940 0 118,867 0 n d 16,940 0 118,867 0 n d 0 0 0 0 n d 0 40,365 0 17,972 n d 0 0 0 0 n d

0 1,644 0 3,633 n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d 0 1,644 0 3,633 n d 0 0 0 0 n d

(85) (234) (785) (3,633) n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d 68 91 2,734 8,486 n d 0 0 0 0 n d 503 463 1,089 3,965 n d 0 0 0 0 n d 2,867 18 0 0 n d 356 15 10,412 1,377 n d

1,463 675 118,895 13,116 n d

0 0 0 0 n d 0 0 118,709 8,000 n d 0 0 0 0 n d 1,463 675 186 5,116 n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d

43,322 42,025 148,266 22,234 n d

54,063 40,270 151,614 52,975 n d 54,063 40,270 151,614 52,975 n d 0 0 0 0 n d

(10,741) 1,755 (3,348) (30,741) 0 0 0 0 0 n d (7,018) 75 (922) (20,547) n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d (3,724) 1,681 (2,426) (10,194) n d

0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d 0 0 180,271 0 n d 0 0 0 0 n d 38,321 0 100,211 0 n d

SociedadFinanciera

Agropecuaria*

SociedadFinancieraEquipate

n.d. No disponible

55

Junio 2007







Margen financiero














Resultado Neto

Fomento Local Unimex Prime

Local Tepeyac Financiera Capital

2,017 4,239 8,530 3,803 n. d.

681 0 0 13 n d 0 31 3,700 127 n d 0 0 0 0 n d 1,187 3,549 938 3,657 n d 0 492 0 0 n d 144 180 1,457 0 n d 0 0 2,430 0 n d 0 0 0 0 n d

0 0 0 0 n d 4 (13) 4 7 n d

38 0 803 0 n d

0 0 0 0 n d 38 0 801 0 n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d 0 0 2 0 n d

(306) (310) (714) (240) n d

1,673 3,929 7,012 3,563 n. d.

34 28 786 2,552 n d

1,640 3,901 6,225 1,011 n. d.

0 0 0 983 n d

42 34 36 57 n d

0 0 (114) 0 n d

1,598 3,867 6,075 1,938 n. d.

5,322 2,186 8,501 14,047 n d

(3,724) 1,681 (2,426) (12,109) n. d.

0 0 0 2,032 n d 0 0 0 117 n d

(3,724) 1,681 (2,426) (10,194) n. d.

0 0 0 0 n d 0 0 0 0 n d

(3,724) 1,681 (2,426) (10,194) n. d.

0 0 0 0 n d

(3,724) 1,681 (2,426) (10,194) n. d.

0 0 0 0 n d

(3,724) 1,681 (2,426) (10,194) n. d.

SociedadFinanciera

Agropecuaria*

SociedadFinancieraEquipate

n.d. No disponible

Diciembre 2006

CIRCULARES Y OTRASDISPOSICIONES RECIENTES


59

Circulares y otras disposiciones recientesEnero 2000 / Agosto 2007

CIRCULAR FECHA CONTENIDO

1459 Enero 28 / 2000 CRITERIOS CONTABLES. Se dan a conocer los criterios de contabilidad para las sociedades financieras de objeto limitado

aplicables a partir del 1 de enero de 2000, los cuales actualizan y compilan los criterios expedidos con anterioridad como

resultado del análisis de la información elaborada con base en tales criterios y con motivo de diversas innovaciones en

materia contable tanto en el ámbito nacional como internacional.

1475 Julio 26 / 2000 VALUACION DE VALORES, DOCUMENTOS E INSTRUMENTOS FINANCEROS. Se dan a conocer disposiciones que

prevén el que esas entidades utilicen exclusivamente precios actualizados para valuación de sus valores, documentos

e instrumentos financieros, provistos por proveedores de precios.

1478 Septiembre 12 / 2000 CRITERIOS CONTABLES. Se adecua el catalogo de cuentas aplicable a esas sociedades inmobiliarias, así como los

modelos de balance general y estado de resultados.

1482 Septiembre 29 / 2000 VALUACION DE VALORES, DOCUMENTOS E INSTRUMENTOS FINANCEROS. Se difiere la entrada en vigor de la

circular 1475 hasta el 1 de noviembre de 2000, así como se deja sin efectos respecto de las sociedades financieras de

objeto limitado, organizaciones auxiliares del crédito y casas de cambio.

1486 Octubre 26 / 2000 CRITERIOS CONTABLES. Se dan a conocer disposiciones que adecuan la información que esas sociedades proporcionan

a la CNBV.

1491 Octubre 30 / 2000 CRITERIOS CONTABLES. Se dan a conocer actualizaciones a distintos criterios contables con motivo de diversas

adecuaciones en materia contable en los ámbitos nacional e internacional.

1513 Enero 11 / 2002 RESERVAS PARA PENSIONES DE PERSONAL Y PRIMAS DE ANTIGÜEDAD. Se da a conocer la disposición que señala

como innecesaria la obligación de presentar a la Comisión, la información anual de valuación actuarial relativa a las

obligaciones relacionadas con los fondos de pensiones o jubilaciones del personal, así como las primas de antigüedad

correspondientes, toda vez que la misma es registrada, presentada y revelada conforme a los criterios de contabilidad

expedidos por la propia Comisión.

S/N Agosto 15 / 2002 OPERACIONES RELEVANTES, INUSUALES Y PREOCUPANTES. Se expide resolución por la que se da a conocer el

formato integrado de reporte para operaciones relevantes, inusuales y preocupantes, así como el instructivo para su

llenado.

Disposiciones Abril 9 / 2003 DISPOSICIONES APLICABLES A LAS OPERACIONES CON VALORES QUE REALICEN LOS DIRECTIVOS Y

EMPLEADOS DE ENTIDADES FINANCIERAS. Se expiden disposiciones que establecen una regulación que tienda a

prevenir el probable conflicto de intereses y uso indebido de información privilegiada o confidencial en la celebración

de las operaciones que con valores realicen los directivos y empleados de entidades financieras.

Disposiciones Junio 1 / 2004 AUDITORES EXTERNOS. Disposiciones que establecen los requisitos que deberán cumplir los auditores externos de

las sociedades financieras de objeto limitado, organizaciones auxiliares del crédito y casas de cambio.

Disposiciones Noviembre 30 / 05 CALENDARIO 2006. Disposiciones de carácter general que señalan los días del año 2006, en que las entida

Resolución des financieras sujetas a la supervisión de la CNBV, deberán cerrar sus puertas y suspender operaciones.

Disposiciones Diciembre 15 / 2005 CALENDARIO 2006. Resolución que modifica las disposiciones de carácter general que señalan los dias del año 2006,

en que las entidades financieras sujetas a la supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, deberán cerrar

sus puertas y suspender operaciones.

60

Resolución Mayo 15 / 2006 AUDITORES EXTERNOS. Se ajustan los requisitos que deberán reunir los auditores externos de las Sofoles, Organiza-

ciones Auxiliares del Crédito y Casas de Cambio, se precisa el plazo con que las citadas entidades financieras contarán

para proporcionar información a la CNBV, sobre la clase de servicios adicionales que, en su caso, prestará el despacho

del cual el auditor externo sea socio y se contempla la posibilidad de utilizar metodologías diversas a las previstas en las

normas y procedimientos de auditoría y normas para atestiguar emitidas por la Comisión de Normas y Procedimientos

de Auditoría del Instituto Mexicano de Contadores Públicos, A.C., siempre que por lo menos observen el contenido

mínimo previsto en estas últimas, se obtenga la autorización correspondiente y, en su caso, se documenten y evalúen

las diferencias que resulten de la aplicación de metodologías, normas o procedimientos diversos.

Circulares y otras disposiciones recientesEnero 2000 / Agosto 2007

CIRCULAR FECHA CONTENIDO

Junio 2007 - Comisión Nacional Bancaria y de Valores · Unimex Financiera Sociedad Financiera...

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