Juan José Sánchez DomínguezGerente de Análisis de Mercado

Dirección de Estrategia

ENAGÁS

Perspectivas energéticas en Latinoamérica:

el rol del gas natural

Mesa 4Retos para el sector energético de América Latina

2

Elevado potencial de crecimiento de demanda energética

1.891.40

4.16

1.63

2.47

1.35 1.33

World LATAM OCDE LATAMOCDE

Spain No-OCDE

LATAMNo-

OCDE

Energía Primaria per cápita

6%

94%

LATAM

TPES

Unidades: toe per capita

Fuente: Elaboración propia en base a World Energy Balance 2016 Edition – AIE

Energía Primaria Mundial

Fuente: Elaboración propia en base a World Energy Balance 2016 Edition – AIE

15%18% 30%

85% 82%70%

Reservas O&G Consumo Hidroeléctrica ProducciónBiocombustiblesRoW LATAM

1.20

0.79

0.99

0.31

1.201.28

LATAM OCDE LATAMOCDE

Spain No-OCDE

LATAMNo-

OCDE

Auto–Suficiencia energía primaria

1

8%

92% RdM

LATAM

Producción

Fuente: Elaboración propia en base a World Energy Balance 2016 Edition - AIEFuente: Elaboración propia en base a BP Statistical Review 2015

Reservas

O&G

Consumo

HidráulicaProducción

Biocombustibles

3

1.6%1.4%

2.5% 2.5%

0.3%

-0.1%

2.3%

1.1%1.0%

1.7%2.0%

1.4%

0.1%

-0.1%

1.6%

0.1%

Mundo LATAM África Asia Pacifico CIS Europa Oriente Medio Norteamérica

CAGR 2015-2020 CAGR 2020-2040

Una de las regiones con mejores perspectivas de

crecimiento de demanda energética

Crecimiento demanda energía primaria

Fuente: Elaboración propia en base a BBDD IHS e EIA

4

Alcanzar los crecimientos previstos requerirá superar una

serie de retos de distinta naturaleza

Incertidumbres macroeconómicas a medio plazo

Elevados precios energéticos

Proceso intensivo en inversión en infraestructuras

Dificultades para una mayor integración regional

Regulación

Coordinación acceso universal a la energía + Sostenibilidad ambiental

5

Rol protagonista del gas natural

CAGR 15-20

TOTAL 2 1,7 2,5 1,7

LATAM

-0,1 2 1,6 1,4

1,1 3,5 3,8 4,1

1 1,5 1,5 0,9

1,6 2 2,1 1,3

3,5 1,4 3 2,2

% GAS EN MIX ENERGIA PRIMARIA: LATAM22,8

21,5

DEMANDA DE GAS POR SECTOR EN LATAM

27,2

24,8% GAS EN MIX ENERGIA PRIMARIA: MUNDO

2015 2040

0

50

100

150

200

250

300

350

400

20

15

20

16

20

17

20

18

20

19

20

20

20

21

20

22

20

23

20

24

20

25

20

26

20

27

20

28

20

29

20

30

20

31

20

32

20

33

20

34

20

35

20

36

20

37

20

38

20

39

20

40

Otros Transporte R&C Industria Electricidad

MUNDO

CAGR 20-40

LATAM MUNDO

Fuente: Elaboración propia en base a BBDD IHS e EIA

6

El gas permite cristalizar los crecimientos de demanda de

energía y eléctrica superando los retos anticipados

Drivers:

Crecimiento demanda primaria y eléctrica

Ventajas ambientales

Disponibilidad de recurso a costes competitivos

Dificultades (ej.: oposición social) para el desarrollo de proyectos relacionados

con otras fuentes (ej.: carbón; gran hidráulica)

Flexibilidad para mejor integración de renovables

Retos:

Incertidumbres macroeconómicas a medio plazo

Mayor intensidad en capital/infraestructuras

Inversión para convertir recursos en reservas, y reservas en producción

Dificultades para una mayor integración regional

7

Elevada disponibilidad de recursos

4%

18%30%

96%

82%70%

Reservas O&G Consumo Hidroeléctrica Producción Biocombustibles

RoW LATAM

Reservas probadas

gas natural

Recursos técnicamente

recuperables

gas natural*

Recursos técnicamente

recuperables

shale gas

35 358 237Ratio R/P

en LATAM

(años)

Fuente: Elaboración propia en base a BP Statistical Review 2016 y WEO 2016, AIE.

* En la barra de Recursos Técnicamente Recuperables, LATAM no incluye México por no disponer de datos homogéneos de este concepto para este país.

8

Distintas dinámicas nacionales

ARG

BOL

BRA

CHI

COL

MEX

PER

VEN1.7

3.6

-2.7

-0.5

4.8

1.2

-0.2

2.7

0.2

Producción

1.1

-0.8

-0.6

Exportaciones

7.0

5.3

-1.0

-0.4

4.3

Importaciones

1.5

5.3

2.8

1.5

5.2

0.1

2.3

2.0

2.2

Demanda

3.2

5.7

3.2

0.4

6.7

-2.9

3.8

2.5

Generación

0.3

5.4

2.3

2.0

3.6

2.5

5.1

1.2

2.4

Industria

0.3

4.3

3.7

1.3

3.3

5.2

3.5

0.6

1.2

R&C Transporte

0.1

2.6

2.2

3.2

8.0

0.5

3.3

1.6

1.9

24%

21%

16%

11%

9%

8%

6%

5% 0%Producción

No importador

No importador

No exportador

No exportador

Deja de exportar

No exportador

No exportador

No exportador

No importador

Fuente: Elaboración propia en base a BBDD IHS

Demanda

Producción Exportaciones Importaciones Demanda Generación Industria R&C Transporte

Escasa generación y

sin crecimiento

TOP 8

33%

18%16%

15%

7%

4%

3% 2%

1%

ARG

BOL

BRA

CHICOL

MEX

PER

VEN

Empieza a importar

COL

CHIPERBOL

MEX

ARG

BRA

VEN

Resto de Latam

Resto de Latam

76% 84%

9

Existentes

Terminales onshore

En construcción

Propuestas

Existentes

FSRU

En construcción

Propuestas

Fuente: Elaboración propia en base a BBDD IHS

131.7

31.1

0.5

42.6

34.5

1.4

21.6

0

20

40

60

80

100

120

140

Existentes En construcción Propuestas Total

Onshore Offshore Total

65,6 1,9

64,2

Terminales de regasificación

LATAM- Unidades: Bcm/y -

16

7 (+2)

7

3

# de terminales

() Extensiones

2

18

4 (+3)

10 (+1)

31 (+6)1

El GNL gana protagonismo

Se han identificado 6 terminales (4 onshore y 2 offshore)

adicionales de las que no se dispone datos de capacidad

10

Conclusiones

LATAM es una de las regiones con mejores perspectivas de crecimiento de demanda de

energía primaria a largo plazo

Para cristalizar estas perspectivas, el gas natural debe jugar un rol protagonista dadas las

ventajas que aporta para superar los retos que se plantean en la región

La demanda de gas crecerá en todos los sectores de consumo

El desarrollo de infraestructuras gasistas se constituye en un elemento central, y el racional

de las mismas estará soportado por distintas dinámicas de mercado según el país

El GNL ganará protagonismo, permitiendo solventar algunos de los problemas de

integración energética interna de la región y dando tiempo a un adecuado desarrollo de los

recursos domésticos.

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