Investor Day 2013 - Repsol Perú Day 2013_tcm76-85186.pdfUnidad de Craqueo Catalítico de 15.5 KBPD....

Investor Day 2013

REFINERÍA LA PAMPILLA S.A.A.

© Refinería La Pampilla S.A.A. Mayo 2013

2

Agenda

I. Grupo Repsol

II. Refinería la Pampilla SAA

II.1. Entorno Internacional y nacional

II.2. Refino

II.3. Abastecimiento y Distribución

III. Descripción del Negocio: Marketing

IV. Información financiera

V. Refinería La Pampilla en bolsa

VI. Responsabilidad Social

© Refinería La Pampilla S.A.A.

3

Agenda

I. Grupo Repsol



II.2. Refino







4

Grupo Repsol

Empresa energética global que desarrolla actividades de exploración,

producción, refino, marketing y nuevas energías en todo el mundo.

62 descubrimientos exploratorios en últimos 7 años, 6 de ellos entre los

mayores del mundo, 5 refinerías en España (Coruña. Bilbao, Cartagena,

Puertollano, Tarragona) y operador con mayoría en Refinería La Pampilla. 4,500

estaciones de servicio en el mundo.

Resultado neto 2012: 2,060 M€.

Resultado de explotación: 4,286M€.

EBITDA: 6,956 M€.


5

Grupo Repsol

Presencia en más de 30 países en los 5 continentes con una plantilla de más de 25,000 personas.


6

Grupo Repsol en el Perú

Exploración & Producción:

Participación en 5 lotes exploratorios y operador en 4.

Operador del Lote 57 Kinteroni, próximo a entrar a producción.

Participa en dos lotes en etapa de producción (Lote 56 y Lote 88 en

Camisea).

Gas Natural Licuado (LNG):

Participa en el consorcio Peru LNG (en proceso de transferencia).

Refino & Marketing:

Operador de la refinería más grande y moderna del país.

Operador de la red de estaciones de servicio más grande del país.

GLP:

Operador de la empresa líder en la comercialización de GLP.

Cuota equivalente al 29% del mercado minorista.

Actualmente se encuentra en proceso de ampliación de nueva planta en

Trujillo.


7

Agenda

I. Grupo Repsol



II.2. Refino







8

Reservas 2011: 1,474 kMbbl

Estimado para 46 años

Fuente: U.S. Energy Information Administration (EIA) – International Energy Statistics

Reservas probadas mundiales de petróleo


51%

16%

14%

8%

7% 3%

1% Oriente Medio

América del Sur y Central

Norteamérica

África

Eurasia

Asia & Oceanía

Europa

kMbbl

0

250

500

750

1,000

1,250

1,500

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Golfo pérsico OPEC No OPEC Mundo

9

Producción mundial 2012:

89.1 Mbbld


Producción y demanda mundial de petróleo


31%

19% 15%

11%

10%

9%

5%

Oriente Medio

Norteamérica

Eurasia

África

Asia & Oceanía


Europa

Demanda mundial 2012:

89.0 Mbbld

32%

27%

17% 8%

7%

5%

4%

10

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Var. Anual -0.7 2.5 1.0 0.7 1.0 1.3

Var. Anterior -0.7 2.5 1.1 1.1 0.8 1.4

84.8 87.3 88.4 89.0 90.0 91.3

3035404550556065707580859095100

-3.0

-2.0

-1.0

0.0

1.0

2.0

3.0

4.0

5.0

2009 2010 2011 2012 2013 2014

USA Otros OCDE China Resto del mundo Demanda

Demanda mundial estimada de combustibles líquidos

Demanda Mbbld Variación anual Mbbld

Fuente: EIA - Información del reporte de corto plazo publicado en abril 2013

Proyección

11

Producción y demanda mundial de crudo


23.4 16.7

Demanda Oferta

Norteamérica

28.2

8.9

Demanda Oferta

Asia & Oceanía

4.4

13.3

Demanda Oferta

Eurasia

7.4

26.9

Demanda Oferta

Oriente Medio


6.5 7.9

Demanda Oferta


15

4.3

Demanda Oferta

Europa

3.3

9.4

Demanda Oferta

África

Mbbld

12

Evolución de precios de crudos WTI, Brent y Light

Louisiana Sweet (LLS)


60

70

80

90

100

110

120

130

140

WTI (39.6°, 0.24%S) Brent (38.1°, 0.37%S) LLS (38.7°, 0.13%S)

Cotización diaria del crudo al 16.04.2013

Diferenciales al cierre

Brent – WTI = 9.30

LLS – WTI = 13.35

Dólares por barril

13

Evolución del precio del crudo Brent


0

20

40

60

80

100

120

140

160

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

110.38

72.52

96.96

+33.7%

61.50

-36.6% 79.56 +29.3%

111.39

+40.0%

Precio diario

Promedio anual

Cotización diaria del crudo al 16.04.2013

+11.3%

111.57

+0.16%

Dólares por barril

-1.06%

14

Evolución del precio del crudo Brent

80

90

100

110

120

130

140

dic-10 mar-11 jun-11 sep-11 dic-11 mar-12 jun-12 sep-12 dic-12 mar-13

Primavera

árabe

Liberación

reservas AIE

EEUU pierde

rating AAA

Datos económicos

negativos Grecia e Italia

Irán

Acuerdo UE para

embargo: petróleo

Iraní

LTRO2 (1) BCE

(1) LTRO2: Long Term Refinancing Operation

Incertidumbre

zona Euro,

EEUU, China

Tensión Medio

Oriente: Siria,

Turquía, Irán

Fundamentos y geopolítica Incremento aversión al riesgo

Preocupaciones

“abismo fiscal”

ene-11

Media 2011: 111.39 USD/bbl




Buenos datos

economías de

EEUU, China y

Alemania

Dudas economía

zona euro y China

Cotización diaria del crudo al 16.04.2013.

Dólares por barril

15

Diferenciales de crudos con respecto al Brent


Diferenciales calculados sobre los promedios de cada período. Información 2013 al 16.04.2013

-15.1 -12.8

-13.7

-11.0 -9.2

-10.1

-1.5 -2.6

-1.1

2.3 1.8 2.7

-20

-15

-10

-5

0

5

2011 2012 2013*

Napo (18.2°, 1.83%S) Oriente (23.3°, 1.47%S)

Santa Bárbara (39.1°, 0.46%S) Amenam (40.0°, 0.08%S)

Dólares por barril

6.1

10.2 11.0 11.4 14.5

14.6

-15.7 -12.2

-14.3

-25

-15

-5

5

15

25

2011 2012 2013*

Gasolinas Diesel Residuales

Dólares por barril

16

Reservas 2011: 579 Mbbl

Estimado para 10 años

Fuente: Anuario Estadístico de Hidrocarburos 2011- Dirección General de Hidrocarburos

Reservas probadas nacionales de petróleo


37%

23%

40%

Costa

Zócalo

Selva

Millones de barriles

0

100

200

300

400

500

600

700

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Costa Norte Zócalo Selva Norte Total

17

Miles de barriles día

Fuente: Dirección General de Hidrocarburos (DGH) a diciembre 2012

Demanda total Demanda combustibles líquidos

Incluye gas natural, combustibles líquidos,

GLP, asfaltos, solventes, etc.

Incluye gasolinas, turbo, diesel y residuales

Demanda nacional de combustibles


118.3

152.9

110

120

130

140

150

160

170

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

157.7

302.4

130

165

200

235

270

305

340

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

+91.8% +29.3%


18

Demanda nacional de combustibles

2011 2012 1T12 1T13

40.5 44.9 41.5 43.5

31.8 33.2 32.6 34.7 14.7 15.2 14.7 13.9

94.4 97.7 91.3 96.5

10.9 6.8 6.3 6.0

Otros

Residuales

Diesel

Turbo

Gasolinas

GLP

200.7 207.5

+ 4.1% Miles de

barriles día

Crecimiento demanda: 4.1%: GLP 4.8%, Gasolinas 6.3%, Turbo -5.9%, Diesel 5.7%,

Residuales -3.5%.

© Refinería La Pampilla SAA.

195.9 204.0

+ 3.4%

19

Agenda

I. Grupo Repsol



II.2. Refino







20

Historia


1994:

Constitución de RELAPASA sobre activos de Petroperú

1996:

REFIPESA se adjudica 60% de capital de RELAPASA que inicia operaciones como subsidiaria

2004:

Inscripción en BVL y liquidación REFIPESA. OPV: 31% adquirido por AFP’s

2006: Adquisición RECOSAC y activos de Mobil

2008:

Adecuación RELAPASA a Sociedad Anónima Abierta

2012:

Ingreso Índice de Buen

Gobierno Corporativo

(BVL)

21

Mayorista y exportación

Abastecimiento Refino EESS e industrias

Esquema del negocio


22

Mayor capacidad de Destilación Primaria : 102 KBPD.

Mayor capacidad de Destilación al Vacío: 60 KBPD.

Unidad de Craqueo Catalítico de 15.5 KBPD.

Única con Reformación Catalítica y Visbreaking.

Cogeneración Eléctrica de 10 MW (80% de la demanda).

Plantas ambientales: Tratamiento de Efluentes y Deslastres,

Aguas Ácidas, Aminas.

Tecnología de punta: Automatización a través de un

Sistema de Control Distriuído y Control Avanzado.

Terminal Marítimo con tres amarraderos multiboyas.

La Pampilla: principal refinería del país


23

Refino: marcha de unidades de destilación primaria

0

20

40

60

80

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013*


Carga total a unidades

Fuente : Elaboración propia

(*) a marzo 2013


24

2011 2012 1T12 1T13

656 622

6,113 6,634

1,489 1,395

16,992 17,335

4,137 3,557

6,950 6,606

1,704 1,185

Otros

Residuales

DestiladosMediosGasolinas

GLP

Producción de combustibles e importaciones

Miles de barriles

-13.4%


+0.2%

32,737 32,683

7,990 6,921

25

2011 2012 1T12 1T13

25,605 26,181

+2.2%

Crudo procesado


Miles de barriles

6,604

-19.6%

5,306

26

2011 2012 1T12 1T13

2.24

5.06

+125.9%

Margen de producción CCS


Dólares por barril

-91.9%

0.27

3.34

27

0

100

200

300

400

500

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

Inversiones acumuladas: 1996-2012


Millones de dólares 491

28

Proyecto RLP-21:

Adecuación de calidades de combustibles

Inversión total: 741 millones de dólares


29

Uso de gas natural: Utilización de gas natural como combustible en Planta Cogeneración, hornos y calderas, permitiendo desplazar combustibles líquidos a la exportación. Inversión 3.2 MUSD. Puesta en servicio: Mayo 2013.

Ampliación de planta de asfaltos: Ampliación y flexibilización de la Planta de Asfaltos, permitiendo incrementar producción y presencia en el mercado. Inversión: 4.7 MUSD. Puesta en servicio: 2014

Reducción de inventario de slop por tratamiento químico y desplazamiento con agua: Reducción del volumen de generación de slop, permitiendo disminuir inventario y capital de trabajo. Inversión: 1.5 MUSD. Puesta en servicio: 1er. Trimestre 2014

Otros proyectos de mejora


30 © Refinería La Pampilla S.A.A.

Certificaciones de los sistemas de gestión

Refino

Acreditación del Sistema de Gestión de Calidad del Laboratorio

ISO/IEC 17025

Sistema de Gestión Ambiental (SGA) ISO 14001

Sistema de Gestión de Seguridad y Salud Ocupacional (SGSSO) OHSAS 18001

Sistema de Protección de Buques e Instalaciones Portuarias PBIP

Inventarios de Gases Efecto Invernadero (GEI) ISO 14064

Sistema de Gestión de Calidad de Productos (SGC). ISO 9001

31

Agenda

I. Grupo Repsol



II.2. Refino







32

EESS e industrias Refino Mayorista y exportación

Abastecimiento

Esquema del negocio


33

Imp ULSD/B100 RM 139-2012

CRUDO

(API 30.6)

DIESEL

15 ppm

Gasolina 98 (USA)

1.5% Nacional

98.5% Importado CAN WAF

Nacional (Camisea)

Importado (USA)

Loreto

Producción total

32,736.6 KBbl

Abastecimiento

* Cifras a Diciembre 2012

Turbo (USA)

Biocombustibles (Etanol y Biodiesel)

BRASIL

OTROS


34

Distribución

Cabotaje a

Terminales

(incluye

Tablones)

Distribución

Nacional

Exportaciones

Bunker (23%)

Fuel Oil a USA, Panamá y Chile (35%)

Gasolinas a USA, Chile, Japón (41%)

VGO a USA (1%)

Mayoristas

Planta de

venta Lima Remarsac (Asf

+ Turbo)

Regapesa (GLP)


35

Ventas totales: Mercado nacional y exportación

2011 2012 1T12 1T13

23,968 24,961

5,850 6,115

7,892 8,597

2,268 1,739

Exportación

Nacional

Miles de barriles

31,860 33,558

+5.3%


8,118 7,854

-3.2%

36

2011 2012 1T12 1T13

Asfalto

Residual

Diesel

Turbo

Gasolina

GLP


Crecimiento de la venta nacional del +4.5%: GLP -6.4%, Gasolinas +12.7%, Turbo -8.6%,

Diesel +7.2%, Residuales +19.1%, Asfaltos -25.7%.

Ventas al mercado nacional

5,850 6,115

Miles de barriles

+4.5%

23,968 24,961

+4.1%

37

Cuota de Mercado

2011 2012 1T12 1T13

41.3% 42.7% 42.4% 43.2%

+3.4%

Fuente: Demanda Combustibles Líquidos – Dirección General de Hidrocarburos (DGH)


+1.9%

38

Comercialización integrada

Fuente: Elaboración propia. Información a marzo 2013.

35.9%

2.3%

13.0%

48.8%

64.1% Otros

Mayoristas

Grupo

Repsol

REGAPESA

REMARSAC

RECOSAC


39

Agenda

I. Grupo Repsol



II.2. Refino







40

Mayorista y exportación

Abastecimiento Refino EESS e industrias

Esquema del negocio


41

Esquema comercial

RELAPASAA

Otros Mayoristas

Red Propia

.

Red Abanderada

EESS Blancas

Industria

Repsol Comercial RED (336 EESS)

Red Cedidas

Minas

VVDD


42

2011 2012 1T12 1T13

710 773

186 198

1,130 1,093

260 266

VVDD

RedEESS

Miles de m3

Ventas totales RECOSAC

Crecimiento de las ventas del +4.0%: Red EESS +6.4%, VVDD 2.4%

1,839 1,866

+ 1.5%


+ 4.0%

447 465

43

Cuota de mercado RECOSAC

2011 2012 1T12 1T13

23.1% 23.4% 23.7% 23.7%

Fuente : Demanda Combustibles Líquidos – Dirección General de Hidrocarburos (DGH)


+1.3%

44

2011 2012 1T12 1T13

81 82 81 82

35 34 35 34

179 217

187 220

Afiliadas

Cedidas

Propias

303

336

+ 10.9%

Líder en Estaciones de Servicio


333

295

+ 12.9%

45

2011 2012 1T12 1T13

Miles de dólares

Facturación de Negocio non- oil

+ 20.7%

30,393 36,696


+ 11.3%

10,292 9,250

46 © Refinería La Pampilla S.A.A.

Certificaciones de los sistemas de gestión

Marketing

Sistema de Gestión Ambiental (SGA) ISO 14001

Sistema de Gestión de Seguridad y Salud Ocupacional (SGSSO) OHSAS 18001

Sistema integrado de gestión

Las actividades certificadas corresponden a 5 operaciones mineras que incluyen el transporte de combustible. La certificación alcanza a 10 Estaciones de Servicio de gestión directa. Nos mantenemos como la única empresa comercializadora de

combustibles en el país, en mantener esta certificación.

47

Agenda

I. Grupo Repsol



II.2. Refino







48

2011 2012 1T12 1T13

Resultado neto de Refinería La Pampilla S.A.A.


Miles de dólares

12,076 4,703

-61.1%

29,503

97,874

-69.9%

49

EBITDA de Refinería La Pampilla S.A.A.


Miles de dólares

2011 2012 1T12 1T13

16,738 12,266

-26.7% 45,631

169,888

-73.1%

50

EBITDA de Refinería La Pampilla S.A.A. y subsidiaria


Miles de dólares

2011 2012 1T12 1T13

27,709 24,422

-11.9% 77,463

219,926

-64.8%

51 © Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2013

Evolución de la deuda financiera

54%

72% 75% 76%

57%

83%

28% 25% 24%

43%

2009 2010 2011 2012 1T13

Largo Plazo Corto Plazo

Composición de los pasivos financieros

57% 58% 56% 48%

57%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2009 2010 2011 2012 1T13

Bancos Largo Plazo Bonos

Intragrupo Papeles Comerciales

Porción Corriente Bonos Porción Corriente Largo Plazo

Banco Corto Plazo Ratio Endeudamiento

475 529

620

480

654

Evolución y estructura de deuda

(millones de dólares)

52

480,393

654,309

24%

76%

43%

57%

+36.2%

© Refinería La Pampilla SAA. D.E. Repsol Perú 2013

Evolución de la deuda financiera

365,193 370,575

115,200

283,734

Al 31 dic 2012 Al 1T 2013

No Corriente Corriente

111,880

146,854

25,000

Bancos Corto PlazoPorción Corriente Largo PlazoPorción Corriente Bonos

0

370,575

Bonos Bancos Largo Plazo

Miles de dólares

53

Agenda

I. Grupo Repsol



II.2. Refino







54

Refinería La Pampilla en bolsa

Distribución Accionaria al

31 de marzo de 2013

51.03%

18.25%

30.72% REPSOLPERU BV

AFP's

Otros

(*) Data al 14/05/2013

Fuente: Relapa SAA, Cavali, Bolsa de Valores de Lima y Economática

Indicadores Bursátiles 2011 2012 2013 (*)

Cotización de cierre 0.66 0.63 0.54

Rentabilidad: IGBVL -16.69% 5.94% -14.85%

Relapa SAA 11.33% -4.00% -14.29%

Monto prom. diario de negoc.

(KS/.) 1,085 547 635

Capitalización Bursátil (KUS$) 238,639 222,748 187,327

Dividend yield 4.07% 10.24% 11.72%

PER (12 meses) 2.44 7.55 8.50

Precio/ Valor en libros 0.50 0.46 0.39

Hitos 2012

Sexto puesto en BVL por número de operaciones.

Segunda acción con mejor dividend yield del IGBVL.

Frecuencia de negociación: 100%.

Floating: 29.90% (26.25% en 2011).

Número de accionistas: 2,744 (2,497 en 2011).

Participa de índices: IGBVL, ISBVL, INCA e IBGC y EPU.

Equity research

(SAB’s)

Valor

fundamental Fecha

BCP S/. 1.09 Mayo 2013

Inteligo S/. 1.05

(en revisión) Enero 2013

Seminario & cía. S/. 1.13 Marzo 2012

Kallpa S/. 1.25 Marzo 2012


55

Cuatro pilares de BGC:

Derechos de los Accionistas

Directorio y Gerencia

Transparencia de la información y

Grupos de interés

Derechos de los Accionistas:

Reglamento de Junta General de Accionistas.

Publicación en web de documentos de Junta.

Responsabilidad del Directorio:

Directores independientes.

Reglamento de Comité de Auditoría.

Buen Gobierno Corporativo


56

Comunicación y Transparencia Informativa:

Normas Internas de Conducta.

Publicación conjunta de EEFF individuales y

consolidados.

Reuniones periódicas, conferencias telefónicas,

reuniones one on one, Road Shows, Investor Day.

Sección para Accionistas e Inversores en web:

www.refinerialapampilla.com

Atención de solicitudes de información: oficinas de la

Sociedad, vía telefónica o correo:

[email protected]

Reconocimiento y plan de mejora:

Ingreso al Índice de Buen Gobierno Corporativo de la

BVL.

Buen Gobierno Corporativo


http://www.refinerialapampilla.com/





mailto:[email protected]



57

Agenda

I. Grupo Repsol



II.2. Refino







58

Actividades de responsabilidad corporativa

Modelo de Responsabilidad Corporativa alineado a la ISO 26000.

Comité de Responsabilidad Corporativa en Perú.

Plan de Sostenibilidad de Perú.

Estudio de Expectativas de los Grupos de Interés y estudios de opinión

en Ventanilla.

Ejecución de más de 40 proyectos de Responsabilidad Social en

Ventanilla.


59

Informe de responsabilidad corporativa

• Documento dirigido a múltiples grupos de

interés, con los que previamente se realizaron

paneles de diálogo

• Alcanza a todas las actividades de negocio

del Grupo Repsol en el Perú

• Obedece al estándar internacional del Global

Reporting Initiative (GRI) con el máximo nivel

de aplicación “A”: 49 indicadores principales y

30 adicionales.


60

Más de 450,000

beneficiarios 1996 - 2012

Investor Day 2013 - Repsol Perú Day 2013_tcm76-85186.pdfUnidad de Craqueo Catalítico de 15.5 KBPD....

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