Inversora FINAGRO S.A. (Sociedad en Promoción) - Emisión...

Inversora FINAGRO S.A. (Sociedad en Promoción) - Emisión 2020-I Página 1 de 64

PROSPECTO OFERTA PÚBLICA DE 38.800.000 ACCIONES COMUNES, CLASES “B”, NOMINATIVAS, NO CONVERTIBLES AL PORTADOR DE INVERSORA FINAGRO, S.A. (SOCIEDAD EN PROMOCIÓN) CON UN VALOR NOMINAL DE MIL BOLÍVARES (BS. 1.000) CADA UNA, QUE ASCIENDE A LA CANTIDAD DE BS. 38.800.000.000,00 Y DE 1.200.000 ACCIONES CLASE “A”, CON UN VALOR NOMINAL DE MIL BOLÍVARES (BS. 1.000) CADA UNA, EQUIVALENTES A Bs.1.200.000.000,00 A SER SUSCRITAS POR LOS PROMOTORES, CONFORMANDO EL CAPITAL SOCIAL DE LA SOCIEDAD EN PROMOCIÓN HASTA POR LA CANTIDAD DE CUARENTA MIL MILLONES DE BOLÍVARES (BS.40.000.000.000,00).

VALOR NOMINAL DE LAS ACCIONES: UN MIL BOLÍVARES (Bs. 1.000,00) cada una.

El capital social está representado por acciones Clases “A” y “B”. Las acciones clase “A” serán suscritas y pagadas por los

Promotores y forman parte de la presente emisión. Los promotores suscribirán en el momento de la constitución, la cantidad

de UN MILLÓN DOSCENTAS MIL (1.200.000) acciones Clase “A”, equivalentes a UN MIL DOCIENTOS MILLONES DE

BOLÍVARES (Bs.1.200.000.000,00 ) que representa el Tres por ciento (3 %) del capital social de INVERSORA FINAGRO, S.A.,

(Sociedad en Promoción) y que serán pagadas un cien por ciento (100%) para el momento de la inscripción del Documento

Constitutivo de la sociedad en el Registro Mercantil.

USO DE LOS FONDOS: Realizar inversiones en activos y proyectos relacionados con el sector agropecuario, el agroindustrial y el alimentario buscando una adecuada rentabilidad con arreglo a los principios de diversificación y mitigación de riesgos, preservando en todo momento el interés e integridad de sus accionistas. INVERSORA FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción) se concentrará en las áreas de mayor crecimiento dentro del mercado de consumo masivo y en negocios que permiten agregar valor a la producción primaria; así como en aquellos que tengan alto potencial exportador.

INICIO DE LA OFERTA: Una vez autorizada la promoción de INVERSORA FINAGRO, S.A., (Sociedad en Promoción), por

la Superintendencia Nacional de Valores, los promotores tendrán hasta tres (3) meses para iniciar la colocación de las

acciones, salvo que la Superintendencia Nacional de Valores a solicitud de parte resuelva prorrogar el lapso por tres (3)

meses más. La fecha de inicio de la colocación primaria, de las Acciones clase “B”, será al quinto día hábil siguiente de la

publicación del aviso de prensa en un diario de circulación nacional y se dará preferencia a los pequeños inversionistas en

los primeros cinco días desde la fecha de inicio de la colocación.

COLOCACIÓN PRIMARIA: La oferta pública de las acciones clase “B” será efectuada por Mercosur Casa de Bolsa, bajo la

modalidad a “Mayores Esfuerzos”; no obstante, y sin perjuicio de lo anterior, los promotores podrán realizar la colocación

primaria de las acciones tipo “B” directamente, cuando lo estime necesario, o en forma conjunta con el Agente de Colocación

designado u otros Agentes de Colocación que este contrate. El plazo de colocación será de hasta 180 días continuos contados

a partir del quinto día siguiente a la fecha de publicación del aviso de prensa de inicio de la oferta. Los detalles relativos al

proceso de colocación se explicarán en el aviso de inicio de la oferta pública. Una vez concluido el plazo de suscripción y

pago de las acciones, los Promotores procederán a la celebración de la asamblea constitutiva de INVERSORA FINAGRO,

S.A., (Sociedad en Promoción).

SUSCRIPCIÓN Y PAGO DE LAS ACCIONES CLASE “A” y “B” OBJETO DE LA PRESENTE EMISION:

Para adquirir acciones Clase “B” se firmará la “Carta de Suscripción de Acciones”, y estas acciones Clase “B” deberán ser

pagadas, en un cien por ciento (100%), dentro de un plazo de cinco (5) días hábiles contados desde la firma de la Carta de

suscripción de las acciones. Igualmente, las acciones “CLASE A”, serán pagadas, en un cien por ciento (100 %) dentro del

plazo de cinco (5) días hábiles, al concluir el plazo de colocación de las acciones clase “B”. Una vez suscrito y pagado el

capital de INVERSORA FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción), y celebrada la Asamblea constitutiva, será inscrita en el

Registro Mercantil y luego se publicará el Documento Constitutivo Estatutario. Una vez constituida INVERSORA FINAGRO,

S.A., (Sociedad en Promoción) las acciones clase “A” y clase “B” serán inscritas en el Registro Nacional de Valores y las

acciones clase “B” en la Bolsa de Valores de Caracas C.A.

“EL PRESENTE PROSPECTO SE REFIERE A UNA SOCIEDAD EN PROMOCION. LA SUPERINTENDENCIA NACIONAL

DE VALORES CERTIFICA QUE SE HAN CUMPLIDO LAS DISPOSICIONES DEL DECRETO CON RANGO, VALOR Y

FUERZA DE LEY DE MERCADO DE VALORES EN LO QUE RESPECTA A LA SOLICITUD DE AUTORIZACION PARA

LA OFERTA PÚBLICA DE LOS TITULOS DESCRITOS. NO CERTIFICA LA CALIDAD DE LA INVERSION”.

La presente Oferta Pública fue inscrita en el Registro Nacional de Valores según Providencia Nº 014 de fecha 30 de enero de 2020. Fecha máxima para iniciar la oferta Pública es el 30 de julio de 2020 Fecha de vencimiento de la autorización para la promoción es el 30 octubre de 2020.


1. PORCENTAJE INICIAL EXIGIDO DEL VALOR NOMINAL, COMISIÓN A LOS DISTRIBUIDORES Y OTRAS INFORMACIONES BÁSICAS.

1.1. Valor nominal, monto inicial exigido del Valor nominal, Comisión de los Distribuidores, monto del gasto de distribución y monto neto a ser recibido por la Sociedad en Promoción.

SNV-FG-04-3.3.1

DISTRIBUCION DE LA CUOTA INICIAL EXIGIDA .

Valor nominal (1)

Monto inicial exigido del valor

nominal

Comisión de los

colocadores (2)

Gastos de distribución

absorbidos por la Sociedad en

Promoción. (3)

Neto a ser recibido por la Sociedad en Promoción.

% 100,00% 100,00% 2% 2,606701% 95,393299%

Total Bs 38.800.000.000,00 38.800.000.000,00 776.000.000,00 1.011.400.000,00 37.012.600.000,00

Nota 1: El precio de colocación primaria al público de las acciones clase “B” está conformado por el

cien por ciento (100%) del valor nominal de dichos títulos, el cual es igual a Mil Bolívares por acción

(Bs. 1.000,00).

Nota 2: Se refiere a los gastos máximos por concepto de colocación primaria que el Emisor pagará

a los Agentes de Colocación por los montos efectivamente colocados por cada uno de ellos. El

emisor no reconocerá ningún otro pago distinto al porcentaje establecido

Nota 3: Los gastos de distribución y otros absorbidos por INVERSIONES FINAGRO, S.A., (Sociedad

en Promoción) están referidos a gastos de publicidad, gastos de inscripción y registro de los títulos,

impresión del prospecto. Se estiman de la siguiente manera:

Concepto Monto (En Bs)

Inscripción Derechos 1.000.000.000,00

Asesoría 5.000.000,00

Impresión Prospecto 1.500.000,00

Avisos 2.900.000,00

Otros 2.000.000,00

TOTAL 1.011.400.000,00

1.2. Inscripción de la acciones en Bolsa de Valores. Una vez constituida la empresa, las acciones se inscribirán en la Bolsa de Valores de Caracas, C.A.

2. CARACTERÍSTICAS GENERALES DE LAS ACCIONES Y OTRAS INFORMACIONES BÁSICAS.

Las acciones objeto de esta oferta pública son acciones comunes, nominativas, no convertibles al portador, con un valor nominal de Un Mil Bolívares (Bs. 1.000,00) cada una divididas en las siguientes clases: UN MILLÓN DOCIENTAS MIL (1.200.000) acciones clase “A” y TREINTA OCHO MILLONES OCHOCIENTAS MIL (38.800.000) acciones clase “B”. El capital social de la compañía ascenderá a la cantidad de CUARENTA MIL MILLONES DE BOLIVARES (Bs. 40.000.000.000,00).

2.1. Titularidad y Traspasos Las acciones son indivisibles respecto a la Compañía y su propiedad se prueba por las inscripciones en el Libro de Registro de Accionistas, donde todo traspaso debe ser asentado y firmado por el cedente, el cesionario y el Presidente de la Junta Directiva de la Compañía, o quien haga sus veces. Las acciones estarán representadas por un certificado nominativo, el cual llevará el número de orden


y podrá ser emitido o expedido mediante mecanismos de informática o electrónicos, en cuyo caso deberá mantenerse un control adecuado a fin de evitar reproducciones fraudulentas. La compañía también podrá permitir que sus acciones sean objeto de depósito en la Caja de Valores debidamente autorizada para actuar como tal por la Superintendencia Nacional de Valores, según lo dispuesto en la Ley de Cajas de Valores. En estos casos, la transferencia de las acciones se regirá por lo dispuesto en esta Ley, respecto de las acciones que hayan sido depositadas en la Caja de Valores. Las acciones son indivisibles por lo que respecta a la compañía, y si dos o más personas llegan a ser propietarias de una o más acciones en comunidad, deberán designar un representante y que será tenido por la compañía como propietario. Será con este representante con quien la compañía se entenderá en todos los asuntos relacionados con ella. En caso de que no se designare representante dentro de los treinta (30) días continuos siguientes a la fecha en que ello fuere requerido por la compañía, las acciones de que se trate no se tomarán en consideración a los efectos de determinar el quórum requerido para la constitución y validez de las decisiones de las Asambleas.

2.2. Derechos de las Acciones Clase “A” y “B” Las acciones clase “A” y clase “B” tendrán los derechos políticos y económicos que se indican en el Documento Constitutivo Estatutario y cada acción representará un voto en las asambleas ordinarias o extraordinarias de accionistas, a excepción de la Asamblea Constitutiva en la que cada accionista tendrá un (1) voto, sin importar el número de acciones que suscriba. Los derechos especiales que corresponden a cada tipo de acción se establecen en el presente Documento.

2.3. Derechos de las Acciones Clase “A” Las acciones clase “A” quedarán sometidas al siguiente Régimen Especial: Inicialmente serán suscritas y poseídas por los Promotores, de acuerdo a lo establecido en el prospecto de la oferta pública de INVERSIONES FINAGRO, S.A., (Sociedad en Promoción), en un número tal que las acciones “A” representen hasta el tres por ciento (3%) del capital social de la Compañía Del capital representado por las acciones clase “A” que se suscriban, deberá ser enterado en caja, el cien por ciento (100%) del monto de las acciones suscritas por cada accionista clase “A”; y representará el valor de la inversión de los Promotores en la constitución y promoción de la Compañía. El pago estará realizado en la fecha de la protocolización del registro de la constitución de la sociedad. Las acciones clase “A” se convertirán automáticamente en clase “B” al ser transferidas a terceros, no titulares de acciones clase “A”, o en cualquier momento en que el titular de las acciones clase “A" así lo decidiere. Sus titulares dispondrán de un derecho preferente para la suscripción de nuevas acciones clase “A” en caso de aumento del capital social. Salvo dispensa expresa, otorgada en forma escrita por los titulares de las acciones clase “A” al Presidente de la Junta Directiva. Todo aumento de capital social deberá incluir una proporción de nuevas acciones clase “A”, equivalentes a la proporción del capital social suscrito. A los titulares de las acciones Clase “A”, además de las atribuciones generales que la Ley confiere a los accionistas de una Compañía, de participar y votar en todas las deliberaciones y decisiones ordinarias y extraordinarias, se les confiere el derecho a designar tres (3) de los miembros principales y sus respectivos suplentes de la Junta Directiva incluido el Presidente de la Junta Directiva de la Compañía, quien es uno de sus miembros principales.


2.4. Procedimiento Para Transferencia de Acciones Clase “A”. Las acciones clase “A” no pueden ser cedidas o traspasadas a terceras personas, sin ofrecerlas previamente, en iguales condiciones a los accionistas clase “A”, quienes tienen la preferencia para adquirirlas, en proporción al número de acciones de las cuales sean propietarios, de acuerdo al siguiente procedimiento: El accionista clase “A” que desee vender sus acciones debe dirigir una comunicación al Presidente, quien deberá divulgar esta oferta a los demás accionistas clase “A”, dentro de los tres (3) días consecutivos siguientes, contados a partir de la recepción de la comunicación del accionista oferente, en dicha comunicación se deberán indicar las condiciones de su oferta; la cual se debe mantener por un plazo de treinta (30) días consecutivos, contados a partir del día inmediato siguiente a la fecha de finalización del primer lapso, es decir, aquel que le corresponde al Presidente para informar a los accionistas clase “A”, de la recepción de la comunicación por parte del accionista oferente. Una vez finalizado este lapso, y en caso, que ningún otro accionista clase “A” manifieste su interés por escrito de comprar las acciones clase “A” ofrecidas, en forma proporcional o no a su tenencia; se entenderá que estos han renunciado a su derecho de preferencia. El Presidente, dentro de los cinco (5) días consecutivos siguientes al vencimiento del lapso de treinta (30) días continuos, antes indicado o a la recepción de las respuestas de todos los accionistas clase “A” objeto de la oferta, participará por escrito lo conducente al accionista- oferente y, en su caso, éste quedará en libertad de enajenar a los accionistas clase “B” y a terceros todas las acciones clase “A”, o aquellas con respecto a las cuales no hubieren sido ejercidos los derechos de preferencia; pero el perfeccionamiento de la enajenación de las acciones clase “A” deberá realizarse en las mismas condiciones de su oferta a los accionistas titulares de las acciones clase “A” y dentro de un plazo no mayor a noventa (90) días continuos contados a partir de la recepción de la comunicación que el Presidente le dirija a los accionistas clase “A”, al respecto. No surtirá efecto para la Compañía, ni será válida enajenación alguna de acciones clase “A”, si no se hubiere cumplido con las formalidades y condiciones estipuladas en esta cláusula. Cuando las acciones clase “A” sean enajenadas a accionistas titulares de acciones clase “B” o a terceros no accionistas, las acciones clase “A” se convertirán automáticamente en acciones clase “B”, salvo que el sesenta y cinco por ciento (65%) de los accionistas clase “A”, mediante reunión especial de los accionistas clase “A”, aprueben como accionista clase “A” a un accionista clase “B” o a un tercero.

2.5. Procedimiento para Transferencia de Acciones Clase “B”. Las acciones clase “B” podrán ser enajenadas libremente, sin necesidad de cumplir con el

procedimiento especial para el ejercicio del derecho de preferencia.

2.6. Derecho de Preferencia. Todos los accionistas tienen derecho de preferencia, en caso de un aumento del capital social, para

suscribir las nuevas acciones emitidas clase “A” y “B”, respectivamente, en proporción al número de

acciones que para esa oportunidad poseían, de acuerdo a las condiciones establecidas por la

asamblea. En caso que solo algunos accionistas clase “A” deseen suscribir el aumento de capital,

se repartirá entre ellos la totalidad o parte de las acciones emitidas con ocasión del aumento de

capital, según lo que ellos acuerden. En caso, que los accionistas titulares de acciones clase “A” no

hayan suscrito la totalidad de las nuevas acciones clase “A”, las mismas podrán convertirse en

acciones clase “B” y podrán ser suscritas y pagadas por cualquier clase de accionista o por terceros,

salvo que el sesenta y cinco por ciento (65%) de los accionistas clase “A”, aprueben como accionista

clase “A” a un accionista clase “B” o a un tercero, permaneciendo las acciones como clase “A”.

3. PROCESO DE COLOCACIÓN Y DISTRIBUCIÓN. La colocación primaria de las acciones Clase “B· será realizada por el Agente de Colocación y/o los

Distribuidores que estos designen, así como cualquier otra sociedad de Corretaje aprobada por la

Superintendencia Nacional de Valores que la Sociedad en Promoción designe para garantizar el

éxito de la colocación.


El sistema de colocación será a mayores esfuerzos. Sin embargo podrá utilizarse otro sistema de

colocación de acuerdo a lo establecido en la “Normas Relativas a la Oferta Pública, Colocación de

Valores y Publicación de las Emisiones”, publicadas en la Gaceta Oficial Nº 41745 de fecha 24 de

octubre de 2019.

3.1. Inicio de la Oferta. Una vez autorizada la promoción de INVERSORA FINAGRO, S.A., (Sociedad en Promoción), por

la Superintendencia Nacional de Valores, los promotores tendrán hasta seis (6) meses para iniciar

la colocación de las acciones, salvo que la Superintendencia Nacional de Valores a solicitud de parte

resuelva prorrogar el lapso por tres (3) meses más. La fecha de inicio de la colocación primaria, de

las Acciones clase “B”, será al quinto día hábil siguiente de la publicación del aviso de prensa en un

diario de circulación nacional y se dará preferencia a los pequeños inversionistas en los primeros

cinco días desde la fecha de inicio de la colocación.

La oferta pública de las acciones clase “B” será efectuada por los Agentes de Colocación que los

promotores designen, bajo la modalidad a “Mayores Esfuerzos”; no obstante, y sin perjuicio de lo

anterior, los promotores podrán realizar la colocación primaria de las acciones tipo “B” directamente,

cuando lo estime necesario, o en forma conjunta con los Agentes de Colocación. El plazo de

colocación será de hasta 180 días continuos contados a partir del quinto día siguiente a la fecha de

publicación del aviso de prensa de inicio de la oferta. Los detalles relativos al proceso de colocación

se explicarán en el aviso de inicio de la oferta pública. Una vez concluido el plazo de suscripción y

pago de las acciones, los Promotores procederán a la celebración de la asamblea constitutiva de

INVERSORA FINAGRO, S.A., (Sociedad en Promoción).

3.2. Suscripción y Pago de las Acciones Clase “A” y “B” Objeto de la Presente Emisión. Para adquirir acciones Clase “B” se firmará la “Carta de Suscripción de Acciones”, y estas acciones

Clase “B” deberán ser pagadas, en un cien por ciento (100%), dentro de un plazo de cinco (5) días

contados desde la firma de la Carta de suscripción de las acciones. Igualmente, las acciones “CLASE

A”, serán pagadas, en un cien por ciento (100 %) dentro del plazo de cinco (5) días hábiles, al concluir

el plazo de colocación de las acciones clase “B”. Una vez suscrito y pagado el capital de

INVERSORA FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción), y celebrada la Asamblea constitutiva,

será inscrita en el Registro Mercantil y luego se publicará el Documento Constitutivo Estatutario. Una

vez constituida INVERSORA FINAGRO, S.A., (Sociedad en Promoción) las acciones clase “A” y

clase “B” serán inscritas en el Registro Nacional de Valores y las acciones clase “B” en la Bolsa de

Valores de Caracas C.A.

3.3. Período de Recepción de Órdenes y Procedimiento Para la Presentación de Órdenes.

3.3.1. Período de Recepción de Órdenes o Plazo de Colocación.

El período de recepción de órdenes tendrá un plazo de ciento ochenta (180) días continuos, el cual

comenzará en la fecha de inicio de la colocación primaria, la cual será publicada en un (1) diario de

circulación nacional con por lo menos cinco (5) días de anticipación, en el cual se indicarán además

los nombres, direcciones y teléfonos de los Agentes de Colocación. De igual forma se publicará un

aviso en el cual se indique la conclusión del proceso de colocación.

3.3.2. Colocación entre Pequeñas y Medianos Inversionistas.


A los fines de dar cumplimiento a lo establecido en el Artículo 19 de las "Normas Relativas a la Oferta

Pública y Colocación de Valores y a la Publicación de las Emisiones", el Agente de Colocación y los

Agentes de Distribución –de haberlos- se obligan a dar preferencia durante la recepción de órdenes,

en los cinco (5) primeros días siguientes a la publicación del aviso correspondiente informando el

inicio de la colocación de las acciones, a los pequeños y medianos inversionistas, por montos no

mayores a la cantidad de Cuarenta Millones de Bolívares (Bs. 40.000.000).

3.3.3. Procedimientos para la Presentación y Retiro de Ordenes. El período de recepción de ordenes comenzará, para todos los inversionistas (pequeños, medianos

y grandes), en la fecha indicada en el aviso de prensa del inicio de la colocación, y finalizará a las 3

p.m., hora de la República Bolivariana de Venezuela, del último día hábil bancario del período de

recepción de órdenes. Durante el período de recepción de órdenes, los inversionistas podrán

presentar su respectiva orden al Agente de Colocación, así como modificarla o anularla hasta el

momento en que finalice el período de recepción y asignación de acciones, para lo cual el

inversionista deberá dirigirse al agente de colocación donde presentó su orden y llenar la “Carta de

Suscripción de Acciones”. Una vez finalizado el período de recepción y asignación de acciones, las

órdenes se considerarán definitivas y con carácter vinculante e irrevocable para el inversionista. En

caso que durante el período de recepción de órdenes, estás superen el número de acciones

ofrecidas, se abrirá un periodo de asignación de órdenes a través del prorrateo en forma

proporcional, salvo para las órdenes a los pequeños y medianos inversionistas que se asignaran en

su totalidad.

3.3.4. Suscripción y Pago de las Acciones.

La suscripción de las acciones clase “B” se hará dentro del plazo de colocación de hasta 180 días y

deberán ser pagadas en cien por ciento (100%) dentro de un plazo de cinco (5) días hábiles contados

a partir de la fecha de suscripción de las órdenes, de acuerdo como se explique en el aviso publicado

en un diario de circulación nacional, participando el inicio del período de suscripción. Las acciones

clase “A” serán canceladas en un 100% dentro de los cinco días siguientes de finalizado el periodo

de suscripción y pago de las acciones clase “B”, con la finalidad de celebrar la Asamblea Constitutiva

de la sociedad. Una vez suscrito y pagado el capital de la misma, INVERSORA FINAGRO, S.A.,

(Sociedad en Promoción), será inscrita en el Registro Mercantil y luego se publicará el documento

constitutivo estatutario.

3.3.5. Convocatoria a la Asamblea Constitutiva Concluido el plazo estipulado en el punto anterior para el pago de las acciones, se convocará, a la

asamblea constitutiva de la sociedad, dentro del plazo de quince (15) días hábiles, para la

celebración de la misma. Dicha convocatoria será publicada en un (1) diario de circulación nacional.

4. INSCRIPCIÓN DE LAS ACCIONES EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y EN LA BOLSA DE VALORES DE CARACAS C.A.

Una vez concluida la colocación de las acciones de INVERSORA FINAGRO, S.A., (Sociedad en

Promoción), e inscrito el documento constitutivo estatutario en el Registro Mercantil respectivo, los

promotores solicitarán a la Superintendencia Nacional de Valores la inscripción definitiva en el

Registro Nacional de Valores. Una vez inscritas en el Registro Nacional de Valores las acciones

clase “B”, serán también inscritas en la Bolsa de Valores de Caracas C.A.

5. CARTA DE SUSCRIPCIÓN DE ACCIONES. Señores


PROMOTORES INVERSORA FINAGRO SA Presentes.- Yo,_______________________________________________________________________, titular

de la Cédula de Identidad Nº_______________________, de nacionalidad______________ ,

domiciliado(a) en________________________________________________________________,

por medio de la presente comunicación manifiesto mi decisión de suscribir (en letras y números)

__________________________________________________acciones de INVERSORA FINAGRO

S.A. (Sociedad en promoción), de acuerdo con el contenido del prospecto autorizado por la

Superintendencia Nacional de Valores, en fecha 30/01/2020.

De conformidad con lo pautado en el Código de Comercio, me obligo también a depositar en el

respectivo Banco, dentro de los cinco días hábiles siguientes a la fecha de la presente comunicación,

la cuota inicial de capital social que me corresponde pagar en proporción con el número de acciones

que he suscrito.

En la ciudad de Caracas______________, a los _________ (__) días del mes de ______________

de 2020.

Atentamente,

Firma autógrafa Dirección: Teléfono:

6. PROCESO DE SUSCRIPCIÓN. El inversionista que desee suscribir acciones de la INVERSORA FINAGRO, S.A., (sociedad en

promoción), debe dirigirse a los Agentes de Colocación que esta designe para solicitar una copia

del prospecto de emisión.

INVERSORA FINAGRO, S.A. (sociedad en promoción), aceptará la solicitud siempre y cuando

esté acompañada de los recaudos por el Agente de Colocación y/o los Agentes de Distribución,

dentro de un plazo de tres (3) días hábiles bursátiles siguientes a la fecha de su recepción. Vencido

este lapso sin que exista un pronunciamiento expreso, se entenderá aceptada la solicitud y se

procederá a expedir los certificados de acciones que correspondan al aporte del inversionista.

La suscripción de las acciones implica la aceptación de las condiciones que rigen a la INVERSORA

FINAGRO, S.A (sociedad en promoción), de conformidad con lo establecido en su Documento

Constitutivo y Estatutos Sociales y en el presente prospecto.

El accionista que así lo solicite podrá recibir las acciones de la INVERSORA FINAGRO, S.A

(sociedad en promoción), representada por certificados nominativos, pudiendo cada uno de ellos

contener una o más acciones.

7. AGENTE DE DEPÓSITO Y CUSTODIA. Es aquella institución que tiene a su cargo, de acuerdo a los términos y condiciones del respectivo

Contrato de Custodia, el servicio de depósito y custodia de los títulos valores.


El servicio de depósito y custodia de los títulos valores está a cargo de la Caja Venezolana de

Valores, S.A., la cual en su carácter de custodio de los títulos valores que forman parte de la

sociedad, cobra una comisión de servicio detallada en el respectivo Contrato de Depósito y Custodia.

8. INCENTIVOS. INVERSORA FINAGRO, S.A (sociedad en promoción) no goza de ningún incentivo fiscal,

especifico. No obstante podrá invertir en sociedades que estimulen al sector agropecuario, de

acuerdo a los programas implantados por el Gobierno Nacional.

9. INFORMACIÓN SOBRE LOS PROMOTORES

9.1. Nombre de los Promotores, Dirección y Teléfonos.

Alexis David Mujica Martínez, Estado Guárico, 0424-3355596.

Luis Eloy Arévalo Figueroa, San Juan de los Morros, Estado Guárico, 0414-4654849.

Alessandra Rosa Navarro García, Carrizal, Estado Miranda, 0416-6094196.

9.2. Cargos Desempeñados por los Promotores Durante los Últimos Cinco (5) Años.

Alexis David Mujica Martínez. Estudios: 1998-2004 Economista Mención Magna Cumlaude. 2005-2007 Master en Gerencia Administrativa. Tesis Mención Honorífica y Mención Publicación. Diplomado en Docencia Universitaria 2004-2014 Diversos Cursos en Instituto de estudios Superiores de Administración, Instituto Avanzado de Finanzas, Escuela Venezolana de Planificación, Escuela Bursátil Virtual de la Superintendencia Nacional de Valores. Planificación Estratégica, Introducción al Mercado de Valores, Prevención de Legitimación de Capitales, Comercio Internacional, Actualización de las Normas Internacionales de Información Financiera, Estructuración de Instrumentos de Deuda Para el Mercado de Valores, Análisis de Riesgo Financiero, Gestión de Tesorería, Curso para Corredores y Asesores de Inversión, Evaluación Financiera de Empresas y Proyectos, Gestión de Flujo de Caja, Análisis de Estados Financieros, Gestión y Control Presupuestario, Disciplina de la Ejecución: Cómo lograr que las cosas se hagan, entre otros. Experiencias Laborales: Auditor Fiscal 2004-2005, Contraloría General del Estado Guárico, San Juan de los Morros Diseño de instrumentos de auditoría a entes del sector público con indicadores de gestión basados criterios de eficiencia, eficacia, economía, calidad e impacto. Coordinador de Finanzas y Gerente de Administración y Finanzas, 2006-2008, Servicios Industriales de Mantenimiento, C.A., San Juan de los Morros. Ingresa como Coordinador a comienzos de 2006 y a finales de ese mismo año es promovido a Gerente. Tesorero General del Estado y Secretario de Administración y Finanzas, 2008-2010 Gobernación del Estado Guárico, San Juan de los Morros. Automatización de todos los procesos de pago logrado reducir los tiempos de respuesta de la Secretaría en 80%. Gerente de Administración y Finanzas, 2011-2013 Sitio Uno, C.A, Caracas. Estructuración y colocación de instrumento de deuda en el mercado de valores a través de la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria y la Bolsa de Valores de Caracas. Director General y Fundador, 2018-2018 Agrotecni Servicios, C.A. y Distribuidora y Comercializador Bonus, C.A. Gerente General en ambas compañías dedicadas a diversos sectores de la economía. Formulación, evaluación y Ejecución de diversos proyectos de las compañías: proyectos productivos, sistemas de logística, sistemas administrativos, sistemas de ventas. Colaborador y Articulista. 2005-2011 en diferentes periódicos regionales del estado Guárico. Profesor a Tiempo Parcial. 2005-2008 Universidad Nacional Experimental de la Fuerza Armada, San Casimiro, estado Aragua. Impartió cátedra en las carreras de Administración y Economía. Licenciatura en Administración Mención Gestión Municipal: Microeconomía, Macroeconomía, Presupuesto, Matemática Financiera I y II, Análisis Financiero. Licenciatura en Economía Social: Microeconomía I y II, Macroeconomía I y II, Matemática Financiera


I, Estadística II, Econometría I y II, Política Monetaria, Análisis Financiero, Formulación y Evaluación de Proyectos, Planificación Estratégica.

Luis Eloy Arévalo Figueroa. Estudios: Economista (2003). Actualmente en espera de defensa de tesis de maestría en Gerencia

Administrativa.

Experiencias Laborales: Seguridad Asociada de Vigilancia, C.A. (Desde 05/01/2001- Hasta

26/02/2003) Teléfonos: 0246-4322618, 0416-2490980 Coordinar, planificar y supervisar actividades

inherentes a la administración de la empresa. C.B.P. INCE (Desde 15/12/2003 – Hasta 15/03/2004)

San Juan de los Morros, Edo. Guárico. Av. José Félix Ribas. Tlf. 0246-4314812 Instructor del Curso

Asistente de Relaciones Industriales PDVSA (Desde 15/03/2004 – Hasta 30/03/2005) Refinería

“El Palito”, Morón, Estado Carabobo. Tlf. 0412-9045823 y 0414-0556552 Asesoría socio-política y

logística en todo el Estado Carabobo. Programa Misión de Misiones. Diagnóstico y logística en el

estado Yaracuy y Carabobo en la Elección de Alcaldes y Gobernadores. Asesoría comunitaria y

conformación de comités de desarrollo social en los municipios San Felipe, Cocorote e

Independencia del Estado Yaracuy. Fundación Misión Ribas (Desde 01/04/2005 – Hasta

15/10/2005) San Juan de los Morros Estado Guárico. Sede Elecentro. Tlf. 0246-4322822 y 0416-

6421254 Coordinador Estadal de Orientación Laboral - Formular, ejecutar y evaluar proyectos

comunitarios Constitución de cooperativas de producción y/u servicios que satisfagan necesidades

humanas en el marco del desarrollo endógeno soberano y sustentable. Dictar talleres para impulsar

el cooperativismo, la elaboración de proyectos y el desarrollo social del Estado Guárico. Secretaría

de Desarrollo Social del Estado Carabobo (Desde 01/11/2005 – Hasta 15/12/2005) Asesor de

Proyectos y Cooperativas- Asesoramiento de proyectos con diferentes metodologías: FIDES, Banco

del Pueblo, Banmujer, Fondapfa, Foncrei, Alcaldía del Municipio Girardot del

Estado Aragua (Desde 30/01/2006 – Hasta 10/03/2006) Analista de Proyectos I Banco del Pueblo,

Banmujer, Fondapfa, Foncrei, entre otros. Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA) (Desde

15/03/2006 – Hasta 15/03/2007), 2006, El Palito, Estado Carabobo, vía autopista Puerto Cabello-

Morón. Tlf. 0242-3603106, 0242-3603107 Analista de Desarrollo Social Asesoramiento de

proyectos con diferentes metodologías: FIDES, Banco del Pueblo, Banmujer, Fondapfa, Foncrei,

entre otros. - Asesoría a cooperativas de diferentes objetivos e intereses. Talleres formulación y

evaluación de proyectos, desarrollo endógeno, contraloría social y cooperativismo. - Elaboración del

Presupuesto de la Superintendencia de Proyectos e Infraestructura y monitoreo del mismo. -

Elaboración del Banco de Proyectos de la Gerencia de Desarrollo Social con la finalidad de remitirlos

a Bariven cuando sea solicitado para asignarlos a las EPS (Empresas de Producción Social) según

buena pro y porcentaje de la cuota de la oferta social. - Elaborar la planificación de las obras a

ejecutarse de acuerdo con el presupuesto y control del mismo. - Actualizar el Banco de Proyectos

en función de los requerimientos de las comunidades de los 21 municipios pertenecientes al Distrito

Social El Palito. Elaboración del informe de gestión y presentaciones solicitadas por la Gerencia

(informes obras ejecutadas, en contratación y terminadas, banco de proyectos, entre otros). Todos

los deberes y atribuciones de Secretario del Comité Ad-hoc de licitaciones de la gerencia de acuerdo

a lo establecido en el manual de mecanismos de contratación de PDVSA, entre ellos: velar por la

existencia de quorum para garantizar la validez de las sesiones, preparar las actas de

recomendaciones así como también obtener las firmas de los miembros y asistentes y elaborar las

estadísticas de gestión de la comisión, realizar control y seguimiento de las recomendaciones

emitidas por la comisión de licitaciones y de las solicitudes de aclaratorias e información adicional,

verificar que los sobres de ofertas estén cerrados e identificados, revisar las modificaciones técnicas,

variaciones y/o cambios de alcance en las obras de construcción y servicios de ingeniería entre otros.

Cargar en Sistema la Solicitudes de pedido (SOLPE) de cada una de las obras a contratar por la

gerencia. - Gestionar actividades de revisión presupuestaria de los proyectos y obras sociales de la

Gerencia de Desarrollo Social. - Consolidar información de los proyectos a objeto de presentar

resultados de gestión. - Apoyar la elaboración de los informes mensuales y presentaciones

requeridas. Apoyar actividades inherentes a los trámites de contratación, anticipos de proveedores


y documentación en general, distintas actas de licitaciones, entre otras. Ministerio Para el Poder

Popular de las Industrias Ligeras y Comercio. (MPPILCO) (Desde 23/03/2006 – Hasta

02/02/2011), Caracas, Parque Central Torre Oeste, piso 7. Tlf. 0212-5095931 y 0416-6188822.

Asesor de empresas:- Consolidar información de los proyectos de cada una de las empresas del

Acuerdo Marco a objeto de cargar dicha información en el SAT (Sistema de Alertas Tempranas). -

Supervisar empresas del Acuerdo Marco con la finalidad de verificar que las partidas aprobadas por

instituciones financieras se ejecuten conforme al proyecto formulado. - Sugerir posibles soluciones

en caso que las empresas presentes problemas en la ejecución del proyecto presentado. - Otras

actividades asignadas por el coordinador general del Ministerio de Industrias Ligeras relacionados a

las actividades Gobernación del Estado Guárico. (Desde 05/10/2010 – Hasta 15/12/2010), San

Juan de los Morros, Av. Miranda, Secretaría de Finanzas Estado Guárico. Director de tesorería -

Revisión de proyectos y partidas en función de las leyes inherentes a la administración pública.

Planificación de actividades financieras y políticas en el marco de las directrices económicas

nacionales y regionales. Elaboración del presupuesto anual y seguimiento del mismo. Liberación de

pagos de nómina y firma de cheques para distintos proyectos y partidas relacionadas con la

administración, personal y finanzas. Corporación Venezolana de Alimentos. (CVAL) (Desde

16/01/2012 – Hasta 06/06/2012), Barquisimeto, Estado Lara. Jefe del área de Gestión Económica

de la Vicepresidencia de Industrias - Elaboración de estructuras de costos de cada una de las

empresas pertenecientes a la Vicepresidencia de Industrias. - Solucionar problemas financieros en

las empresas socialistas en caso de ser necesario según los costos y rendimientos esperados. -

Elaboración de planificación financiera e indicadores de gestión. Agrotecni Servicios, C.A.

(Holding ATS) (Desde 28/06/2013 – Hasta 30/11/2014), Guárico, San Juan de los Morros, Centro

Comercial Paseo San Juan II, Oficina Nº 23. Tlf. 0246-4311554. Director de Tesorería - Consolidar

información financiera de cada una de las empresas pertenecientes al Holding Agrotecni Servicios,

C.A. - Elaboración de estructuras de costo y planificación de gastos. - Elaborar planes estratégicos

financieros para solucionar posibles problemas económicos y financieros. - Elaboración de

planificación financiera y operativa. Constructecni Servicios, C.A. (Holding ATS) (Desde

01/11/2014 – Hasta la actualidad), Guárico, San Juan de los Morros, Centro Comercial Paseo San

Juan II, Oficina Nº 23. Tlf. 0246-4311554. Director de Tesorería y Finanzas

Cursos de Extensión Profesional

o Fondo de Pensiones (2000). Universidad “Simón Rodríguez” y FEDECAMARAS

Guárico.

o Foro Visión Futuro del País (2000) Cámara de Comercio Estado Guárico.

o Relaciones Humanas (2001) C.B.P. INCE, Calabozo Estado Guárico.

o Atención al Público (2001) C.B.P. INCE, Calabozo Estado Guárico.

o Congreso Latinoamericano “Alba para las Américas” (2002) Universidad de los

Andes (ULA).

o II Jornada sobre el Desarrollo Regional (2003) Universidad Rómulo Gallegos.

o I Jornada de crecimiento personal, liderazgo y manejo del estrés en la

conducción de grupos comunitarios (2004) Refinería “El Palito” y Misión

Bolivariana.

o I Jornada de Investigación y Actualización en el Área de Asesoría Comunitaria

(2004) Centro de Capacitación Comunitaria Morón, Estado Carabobo.

o I Jornada hacia la participación popular revolucionaria en el proceso de la

gestión pública (2005) Secretaría de misiones y participación ciudadana, San

Felipe, Estado Yaracuy.

o Congreso Nacional Gestión y Política del Deporte en Venezuela (2005)

FUNDEY, UNEY y Zona Educativa, Estado Yaracuy.


o Desarrollo Endógeno Sostenible (2005) UNESCO y Alcaldía del Municipio Roscio,

Edo. Guárico.

o Administración de Recursos Materiales y Financieros (Curso de PDVSA 2006)

Consultores C.A. (CONSULCA), Edo. Carabobo.

o SAP Controlling (2006) Petróleos de Venezuela S.A. (PDVSA), Edo. Carabobo.

o Diplomado Formulación y Evaluación de Proyectos (2007) Universidad Rafael

Belloso Chacín, Estado Zulia.

o Paradigmas para el Fortalecimiento de la Gerencia Administrativa del siglo XXI

(2007) Universidad Nacional Experimental de los Llanos Centrales “Rómulo

Gallegos”, estado Guárico.

o Sistema de Alertas Tempranas SAT (2008) Ministerio para el Poder Popular para

las Industrias Ligeras y Comercio (MPPILCO), Caracas.

o Taller especial de Kinesia “El Lenguaje Silencioso del Cuerpo” (2010) Escuela

Venezolana de Oratoria, San Juan de los Morros.

o II Etapa de Discusión del Proyecto de Reforma de la Constitución del Estado

Guárico (2011), Consejo Legislativo del Estado Guárico, San Juan de los Morros.

o ¿Cómo estar preparado ante el SENIAT? (2013) Instituto Avanzado de Finanzas,

Caracas.

o Programa de actualización CADIVI (2014) B&G Gestión Empresarial Integral, C.A,

Valencia estado Carabobo.

Alessandra Rosa Navarro García Estudios: Economista, 1987-1992, Mención Summa Cumlaude. Diplomado en Docencia Universitaria, 1992-1994 Especialista en Finanzas, 1993-1996 Magister en Planificación Estratégica, 1997-2000 Programa Avanzado de Gerencia, 2002-2004 Master en Finanzas Internacionales, 2004-2007 Convenio de Formación entre la República de Venezuela y la República de China. Diplomado en Gerencia Política y Gobernabilidad, 2009-2010 Convenio entre la Universidad Católica Andrés Bello, Corporación Andina de Fomento y la Universidad George Washington. Programa de Estudios Avanzados en Economía y Riesgos Financieros 2011-2013 Convenio de Formación entre la República de Venezuela y la República de China. Programa de Formación de Inspectores Presidenciales, 2014; Abogada, 2015, Mención Summa Cumlaude. Experiencias Laborales: Colaboradora en la revisión y actualización de los Pensum, 1993-1999, carreras de Licenciatura en Economía Social de la Universidad Experimental de las Fuerzas Armadas y de los Pensum del Programa de Nivelación para TSU y Especialización en Finanzas de la Universidad Santa María. Profesora a Tiempo Parcial, 1993-2009, Universidad Católica Andrés Bello, en la Universidad Santa María, Universidad Nacional Experimental de las Fuerzas Armadas y en la Universidad Bicentenaria de Aragua. Impartió cátedras en las carreras de Economía, Licenciatura en Economía Social y en la Especialización en Finanzas: Microeconomía, Macroeconomía, Presupuesto Público, Matemática Financiera I y II, Análisis Financiero, Microeconomía I y II, Macroeconomía I y II, Matemática Financiera I, Estadística II, Econometría I y II, Política Monetaria, Análisis Financiero, Formulación y Evaluación de Proyectos, Planificación Estratégica, Impuesto Sobre la Renta. Directora General y Fundadora, 1999-2009 Representaciones Kuthumi SA y en Grupo Inmobiliario Dicental & Asociados SA. Gerente General en ambas compañías dedicadas a la Evaluación y Ejecución de diversos proyectos en el área de comercialización. Colaboradora y Articulista, 2006-2008 en diferentes periódicos de circulación nacional, Diario Vea y Ultimas Noticias en la sección de Economía. Gerente General de Administración y Finanzas, 2008-2009, Fundación del Deportes para Todos (FUNDETODOS). Coordinadora de Seguimiento y Control, 2009-2010, Ministerio de la Secretaria de la Presidencia de la República. Directora General de Análisis, 2010 Ministerio de la Secretaria de la Presidencia de la República. Directora General de Previsión Social, 2010, Ministerio del Poder Popular del Trabajo y la Seguridad Social. Miembro del equipo redactor de la reforma de la Ley de Seguridad


Social, 2010, Ministerio del Poder Popular del Trabajo y la Seguridad Social. Miembro de la Junta Directiva del Instituto Nacional del Servicio Social (INASS antes INAGER), 2009-2010. Miembro de la Junta Directiva del Instituto Nacional del Servicio Social (IDENNA), 2009-2010. Directora General de Estudios Económicos y Estadísticos, 2010-2011 Comisión Nacional de Valores. Coordinadora del equipo encargado de la adecuación de la estructura organizativa, 2010-2011, Comisión Nacional de Valores. Miembro del equipo redactor de la primera Ley de Mercado de Valores, 2010. Comisión Nacional de Valores. Gerente General de Control de Oferta Pública de Títulos Valores, 2010-2011, Superintendencia Nacional de Valores. Miembro del equipo creador y estructurador de la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria, 2010-2011. Presidenta Fundadora de la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria, 2010-2011. Miembro de la Junta Directiva de la Bolsa de Valores de Caracas. 2011-2014. Gerente General de Control de Oferta Pública de Títulos Valores, 2011-2013, Superintendencia Nacional de Valores. Gerente General de Control de Intermediarios, Auditoria e Inspecciones, 2013-2014, Superintendencia Nacional de Valores. Inspectora del Despacho de la Presidencia de la Republica, 2014-2015. Coordinadora del Eje Altos Mirandinos del Cuerpo de Inspectores del Estado Bolivariano de Miranda, 2015 Ministerio del Poder Popular del Despacho de la Presidencia de la República. Jefe Estadal del Cuerpo de Inspectores del Estado Bolivariano de Miranda, 2015-2016. Ministerio del Poder Popular del Despacho de la Presidencia de la República. Gerente General de Administración y Finanzas, 2016, Corporación de Industrias Intermedias (CORPIVENSA). Adjunta al Presidente, 2016, Corporación de Industrias Intermedias (CORPIVENSA). Directora General del Despacho, 2016-2017, Ministerio del Poder Popular de Industrias Básicas, Estratégicas y Socialistas. Directora General del Despacho, 2017, Viceministerio de Planificación Estratégica, Ministerio del Poder Popular de Industrias Básicas, Estratégicas y Socialistas. Directora General del Despacho, 2017, Viceministerio de Soporte Productivo, Ministerio del Poder Popular de Industrias Básicas, Estratégicas y Socialistas. Miembro Comisión reestructuradora del Ministerio de Industrias Básicas, 2017-2018, Ministerio del Poder Popular de Industrias Básicas, Estratégicas y Socialistas. Coordinadora, 2016-2018, Registro Nacional de Industrias Forestales (REGIFOR), Ministerio Industrias Básicas Estratégicas y Sociales. Miembro de la Junta Directiva, Directora Principal, 2016-2018, Complejo Siderúrgico Nacional. Comisario Suplente, 2016-Actualidad, Chery de Venezuela SA. Comisario Suplente, 2018-Actualidad, Fábrica Nacional de Cemento. Comisario Suplente, 2018-Actualidad, Venezolana de Cementos (VENCEMOS). Coordinadora de la Unidad Estratégica Motor Construcción, 2018. Coordinadora del Vértice Financiero del Órgano Superior de Vivienda y Hábitat, 2018-2019, Ministerio del Poder Popular para Hábitat y Vivienda. Miembro de la Junta Directiva, Directora Principal, 2017-2018, Maderas del Orinoco. Coordinadora del Programa Petro Incentivo al Constructor, 2018-2019, Ministerio del Poder Popular para Hábitat y Vivienda. Presidenta, 2018-2019, Fondo Simón Bolívar para la Reconstrucción SA. Cursos de Extensión Profesional:

- Taller de anti lavado de Dinero contra el riesgo y el fraude Nivel básico, Nivel

Intermedio y Nivel Avanzado, Instituto de altos estudios profesionales.

- Programa elevando el trabajo en equipo, CEDIN consultores. - Curso actualización en materia de la administración de los riesgos de legitimación de

capitales y financiamiento al terrorismo al personal de la Superintendencia Nacional de

Valores tanto en el ámbito nacional como internacional, Consultores Internacionales de

Prevención y Control, C.A.

- Programa de Formación Inspectores de Tribunales como Actores Primordiales de la

Contraloría Social, Tribunal Supremo de Justicia. - Curso de Indicadores Integrales de Gestión en la Administración Pública, Fundación

Civil para el Desarrollo Personal y Administrativo.


- Programa para Responsables de Cumplimiento y su relación con la Prevención de la

Legitimación de Capitales y el Financiamiento del terrorismo, Consultores

Internacionales de Prevención y Control, C.A. - Curso Ley Orgánica de Administración Financiera del Sector Público, Escuela Nacional

de Administración y Hacienda Pública. - Curso Normas Internacionales de Contabilidad en Venezuela, Nivel Intermedio y Nivel

Avanzado, AGA Consultores. - Curso Excel Especialización en Tabla Dinámicas, Mi Curso Integral.

- Curso Excel Programación con Macros, Mi Curso Integral.

- Curso Supervisión y Liderazgo de Alto Nivel, Centro Internacional de

Actualización Profesional.

- Curso Trading Criptomonedas, Instituto de Aprendizaje en Administración y Gerencia C.A. - Curso Marco de Trabajo Ágil Scrum, Centro Internacional de Actualización

Profesional.

- Curso Infografía el Poder de la Comunicación Visual, Centro Internacional de

Actualización Profesional.

Ningún Promotor ha participado en la promoción de otras sociedades, ni han tenido participación directa o indirecta en empresas que puedan tener relación significativa con las operaciones de la Sociedad en Promoción.

9.3. Nombre de los administradores de la sociedad que serán propuestos por los Promotores en la asamblea constitutiva.

La Junta Directiva tiene a su cargo la responsabilidad de fijar las estrategias de inversión de la sociedad, en función de las condiciones existentes y esperadas de los mercados, con miras a satisfacer los objetivos, políticas y estrategias de inversión en cuanto a su rentabilidad, volatilidad, liquidez y seguridad. La Junta Directiva también supervisará en forma continua el desempeño de las inversiones realizadas por la sociedad y velará por el cumplimiento de sus resoluciones por parte de los administradores. Estará constituido por las siguientes personas:

Director (Promotor): Alexis David Mujica Martínez: Economista, Magna Cumlaude.

Experiencias Laborales:

Auditor Fiscal 2004-2005, Contraloría General del Estado Guárico, San Juan de los Morros. Coordinador de Finanzas y Gerente de Administración y Finanzas, 2006-2008. Tesorero General del Estado y Secretario de Administración y Finanzas, 2008-2010 Gobernación del Estado Guárico. Gerente de Administración y Finanzas, 2011-2013 Sitio Uno, C.A, Caracas. Director General y Fundador, 2018-2018 Agrotecni Servicios, C.A. y Distribuidora y Comercializador Bonus, C.A. Colaborador y Articulista. 2005-2011 en diferentes periódicos regionales del estado Guárico, en la revista académica. Contribuciones a la Economía (ISSN 16968360) del grupo de investigación de la Universidad de Málaga (España), en EconPapers (https://econpapers.repec.org/) grupo respaldado por la Escuela de Economía de la Universidad de Örebro en Suecia. Otros. Profesor a Tiempo Parcial. 2005-2008 Universidad Nacional Experimental de la Fuerza Armada, San Casimiro, estado Aragua. Impartió cátedra en las carreras de Administración y Economía. Licenciatura en Administración Mención Gestión Municipal: Microeconomía, Macroeconomía, Presupuesto, Matemática Financiera I y II, Análisis Financiero.


Licenciatura en Economía Social: Microeconomía I y II, Macroeconomía I y II, Matemática Financiera I, Estadística II, Econometría I y II, Política Monetaria, Análisis Financiero, Formulación y Evaluación de Proyectos, Planificación Estratégica.

Director (Promotor): Luis Eloy Arévalo Figueroa: Economista Magister en Gerencia Administrativa.

Experiencias Laborales:

Seguridad Asociada de Vigilancia, C.A. (Desde 05/01/2001- Hasta 26/02/2003) Teléfonos: 0246-4322618, 0416-2490980 Coordinar, planificar y supervisar actividades inherentes a la administración de la empresa. C.B.P. INCE (Desde 15/12/2003 – Hasta 15/03/2004) San Juan de los Morros, Edo. Guárico. Av. José Félix Ribas. Tlf. 0246-4314812 Instructor del Curso Asistente de Relaciones Industriales PDVSA (Desde 15/03/2004 – Hasta 30/03/2005) Refinería “El Palito”, Morón, Estado Carabobo. Tlf. 0412-9045823 y 0414-0556552. Fundación Misión Ribas (Desde 01/04/2005 – Hasta 15/10/2005) San Juan de los Morros Estado Guárico. Sede Elecentro. Tlf. 0246-4322822 y 0416-6421254. Coordinador Estadal de Orientación Laboral. Secretaría de Desarrollo Social del Estado Carabobo (Desde 01/11/2005 – Hasta 15/12/2005). Alcaldía del Municipio Girardot del Estado Aragua (Desde 30/01/2006 – Hasta 10/03/2006) Analista de Proyectos I Banco del Pueblo, Banmujer, Fondapfa, Foncrei, entre otros. Petróleos de Venezuela, S.A. (PDVSA) (Desde 15/03/2006 – Hasta 15/03/2007) Analista de Desarrollo Social. Ministerio Para el Poder Popular de las Industrias Ligeras y Comercio. (MPPILCO) (Desde 23/03/2006 – Hasta 02/02/2011), Caracas, Parque Central Torre Oeste, piso 7. Tlf. 0212-5095931 y 0416-6188822. Asesor de empresas. Gobernación del Estado Guárico. (Desde 05/10/2010 – Hasta 15/12/2010), San Juan de los Morros, Av. Miranda, Secretaría de Finanzas Estado Guárico. Director de tesorería. Corporación Venezolana de Alimentos. (CVAL) (Desde 16/01/2012 – Hasta 06/06/2012), Barquisimeto, Estado Lara. Jefe del área de Gestión Económica de la Vicepresidencia de Industrias. Agrotecni Servicios, C.A. (Holding ATS) (Desde 28/06/2013 – Hasta 30/11/2014), Guárico, San Juan de los Morros, Centro Comercial Paseo San Juan II, Oficina Nº 23. Tlf. 0246-4311554. Director de Tesorería. Constructecni Servicios, C.A. (Holding ATS) (Desde 01/11/2014 – Hasta la actualidad), Guárico, San Juan de los Morros, Centro Comercial Paseo San Juan II, Oficina Nº 23. Tlf. 0246-4311554. Director de Tesorería y Finanzas.

Directora (Promotora): Alessandra Rosa Navarro García; Economista Summa Cumlaude, Maestría en Finanzas Internacionales, Magister en Planificación Estratégica. Abogada. Actualmente cursando estudios de Doctorado en Finanzas.

Experiencia Laboral: Colaboradora en la revisión y actualización de los Pensum, 1993-1999, Universidad Experimental de las Fuerzas Armadas y Universidad Santa María. Profesora a Tiempo Parcial, 1993-2009, Universidad Católica Andrés Bello, en la Universidad Santa María, Universidad Nacional Experimental de las Fuerzas Armadas y en la Universidad Bicentenaria de Aragua. Directora General y Fundadora, 1999-2009 Representaciones Kuthumi SA y en Grupo Inmobiliario Dicental & Asociados SA. Gerente General. Colaboradora y Articulista, 2006-2008 en diferentes periódicos de circulación nacional, Diario Vea y Ultimas Noticias en la sección de Economía. Gerente General de Administración y Finanzas, 2008-2009, Fundación del Deportes para Todos (FUNDETODOS). Coordinadora de Seguimiento y Control, 2009-2010, Ministerio de la Secretaria de la Presidencia de la República. Directora General de Análisis, 2010 Ministerio de la Secretaria de la Presidencia de la República. Directora General de Previsión Social, 2010, Ministerio del Poder Popular del Trabajo y la Seguridad Social. Miembro del equipo redactor de la reforma de la Ley de Seguridad Social, 2010, Ministerio del Poder Popular del Trabajo y la Seguridad Social. Miembro de la Junta Directiva del Instituto Nacional del Servicio Social (INASS antes INAGER), 2009-2010. Miembro de la Junta Directiva del Instituto Nacional del Servicio Social (IDENNA), 2009-2010. Directora General de Estudios Económicos y Estadísticos, 2010-2011 Comisión Nacional de Valores. Coordinadora del equipo encargado de la adecuación de la estructura organizativa,


2010-2011, Comisión Nacional de Valores. Miembro del equipo redactor de la primera Ley de Mercado de Valores, 2010. Comisión Nacional de Valores. Gerente General de Control de Oferta Pública de Títulos Valores, 2010-2011, Superintendencia Nacional de Valores. Miembro del equipo creador y estructurador de la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria, 2010-2011. Presidenta Fundadora de la Bolsa Pública de Valores Bicentenaria, 2010-2011. Miembro de la Junta Directiva de la Bolsa de Valores de Caracas. 2011-2014. Gerente General de Control de Oferta Pública de Títulos Valores, 2011-2013, Superintendencia Nacional de Valores. Gerente General de Control de Intermediarios, Auditoria e Inspecciones, 2013-2014, Superintendencia Nacional de Valores. Inspectora del Despacho de la Presidencia de la Republica, 2014-2015. Coordinadora del Eje Altos Mirandinos del Cuerpo de Inspectores del Estado Bolivariano de Miranda, 2015 Ministerio del Poder Popular del Despacho de la Presidencia de la República. Jefe Estadal del Cuerpo de Inspectores del Estado Bolivariano de Miranda, 2015-2016. Ministerio del Poder Popular del Despacho de la Presidencia de la República. Gerente General de Administración y Finanzas, 2016, Corporación de Industrias Intermedias (CORPIVENSA). Adjunta al Presidente, 2016, Corporación de Industrias Intermedias (CORPIVENSA). Directora General del Despacho, 2016-2017, Ministerio del Poder Popular de Industrias Básicas, Estratégicas y Socialistas. Directora General del Despacho, 2017, Viceministerio de Planificación Estratégica, Ministerio del Poder Popular de Industrias Básicas, Estratégicas y Socialistas. Directora General del Despacho, 2017, Viceministerio de Soporte Productivo, Ministerio del Poder Popular de Industrias Básicas, Estratégicas y Socialistas. Miembro Comisión reestructuradora del Ministerio de Industrias Básicas, 2017-2018, Ministerio del Poder Popular de Industrias Básicas, Estratégicas y Socialistas. Coordinadora, 2016-2018, Registro Nacional de Industrias Forestales (REGIFOR), Ministerio Industrias Básicas Estratégicas y Sociales. Miembro de la Junta Directiva, Directora Principal, 2016-2018, Complejo Siderúrgico Nacional. Comisario Suplente, 2016-Actualidad, Chery de Venezuela SA. Comisario Suplente, 2018-Actualidad, Fábrica Nacional de Cemento. Comisario Suplente, 2018-Actualidad, Venezolana de Cementos (VENCEMOS). Coordinadora de la Unidad Estratégica Motor Construcción, 2018. Coordinadora del Vértice Financiero del Órgano Superior de Vivienda y Hábitat, 2018-2019, Ministerio del Poder Popular para Hábitat y Vivienda. Miembro de la Junta Directiva, Directora Principal, 2017-2018, Maderas del Orinoco. Coordinadora del Programa Petro Incentivo al Constructor, 2018-2019, Ministerio del Poder Popular para Hábitat y Vivienda. Presidenta, 2018-2019, Fondo Simón Bolívar para la Reconstrucción SA.

Directora Suplente: Alexandra Mirlay Mujica Martínez: Licenciada en Contaduría Pública.

Estudios: Licenciada en Contaduría Pública (Marzo 2005). Formación. Postgrado en Gerencia Integral, Control Fiscal y Auditoria; con más de 14 años de experiencia como Analista Financiero, Analista de Costos, Administrador, Contador, Coordinador de Créditos, Coordinador de Seguros Patrimoniales y Personal. Diplomado en Capacitación Pedagógica para Profesionales No Docentes (Año 2006). Especialización en Gerencia Integral, Control Fiscal y Auditoria (2012).

Experiencia Laboral: Coordinador Nacional Seguros Patrimoniales y Personal, 2011;

Análisis del Riesgo de la Pólizas de Seguros a contratar por la Empresa. Atención de Auditorías Internas y Externas. Realizar informe de gestión mensual; Analista Financiero y de Costos. 2009- 2011: Registro contable del costo de producción de las plantas de cemento y concreto. Administrador ll. 2006-2007. Seguimiento de cumplimiento de proyectos aprobados por la máxima autoridad del Fondo; Cobranza de créditos otorgados. Apoyo Técnico Estado Guárico 2005: Brindar asesoría a las pequeñas y medianas empresas interesadas en obtener créditos del Fondo. Consultor. Marzo 2005- agosto 2005. Asistente Administrativo 200-2005.


Cursos Realizados:

"Inglés Básico.- Instituto Nacional de Cooperación Educativa Cursos (INCE). Foro de Actualidad Contable.- Inglés Intermedio.- Instituto Nacional de Cooperación Educativa (INCE). VI Congreso Nacional de Economía Ambiental. Uso de los Recursos Naturales y El Desarrollo Sostenible de Venezuela. 2das Jornadas de Actualización Profesional del Contador Público. Colegio de Contadores Públicos del Estado Guárico. I Jornada Nacional de Cooperativismo y Desarrollo Endógeno. Curso “Ajuste por Inflación Fiscal”. Colegio de Contadores Públicos del Estado Guárico. Curso “Jornadas de Orientación Profesional”. Colegio de Contadores Públicos del Estado Guárico. Curso “Aspectos Contables y Financieros de las Cooperativas”. Colegio de Contadores Públicos del Estado Guárico. Mayo 2005. Duración: 8 Horas. Curso “Flujo de Caja Proyectado”. Colegio de Contadores Públicos del Estado Guárico. Conferencia- Taller “Desarrollo Endógeno Sostenible”. VIll Taller Nacional “Promotores del Poder Popular”. Curso “Organization and Chart of Accounts Setup Rel 8.12 Ed 2”. Oracle. Noviembre 2009. Curso “Excel Intermedio”. Habilidades y Destrezas: Manejo de Office Profesional Word, Excel, Power Point. Manejo del Sistema JD Edwards Enterprise (JDE). Liderazgo. Conocimientos en análisis Presupuestario. Habilidad para la realización de tareas grupales. Conocimiento en realización de proyectos.

Directora Suplente: Areannee Valentina Mujica Martínez: Licenciada en Contaduría Pública.

Experiencia Laboral: Asistente Administrativo 2014-2016. El Mesón de Madrid C.A. San Juan de los Morros. Estado Guárico. Analista Contable. 2016-Actualidad Codel Consulting C.A. Prados del Este. Caracas: análisis de cuentas contables.

Directora Suplente: Mariasela Arévalo Figueroa: Licenciada en Administración. (Mención RRHH)

Estudios Realizados: Licenciada en Administración. (Mención RRHH). Diplomado en Administración Tributaria. Diplomado en Educación Superior, Magister Ciencias de la Educación.

Experiencia laboral: Aprendiz Ince en el oficio de secretariado. Secretaria. Seguridad Asociada de Vigilancia. Asistente Administrativo. Contraloría Municipal Juan Germán Roscio. Administradora. TV LLANO C.A. Administradora. Industrias Textiles Fénix C.A. Administradora. Corporación Oswaldom C.A. Administradora. Asociación Civil de Mineros del Estado Guárico. Facilitadora en Funda Vanguardia. Formulación y Evaluación de Proyectos. Docente de aula desde el año 2010. Universidad Nacional Experimental “Rómulo Gallegos”. Área de Radiodiagnóstico: Cátedras; Bioética, Servicio comunitario y Bioestadística. Área de Profesionalización en Enfermería: Cátedra: Investigación. Estadística de Salud. Habilidades/ Destrezas/ Capacidades: Crear un equipo de trabajo con diversos profesionales para desarrollar potencial humano. Incentivar la motivación. Trabajo en equipo. Ética Profesional. Responsabilidad. Aporte de conocimientos. Valores. Cumplimiento de normas y necesidades institucionales. Manejo de archivos. Manual de normas y procedimientos. Manejo de caja chica. Nóminas. Manejo de beneficios de Ley (IVSS, FAOV). Manual de cargos. Inventarios. Conciliación Bancaria. Registro de Proveedores. Partidas presupuestarias. Requisición y suministro de materiales y equipos. Otros.

10. INFORMACIÓN SOBRE LA SOCIEDAD EN PROMOCIÓN.

10.1. Nombre y domicilio de la Sociedad en Promoción. La Sociedad en Promoción estará domiciliada en la ciudad de Caracas, Distrito Capital, Avenida Francisco de Miranda, Torre Dozsa, Urbanización El Rosal, Municipio Chacao, Estado Bolivariano de Miranda y será inscrita en el respectivo Registro Mercantil, cuyo proyecto de Estatutos sociales se anexa en este Prospecto. Pudiendo establecer sedes en diferentes entidades del país, una vez se haya constituido.


10.1.1. Gobierno Corporativo INVERSORA FINAGRO, S.A. como empresa constituida y regida por la normativa emitida por la Superintendencia Nacional de Valores, se propone implementar un Sistema de Gobierno Corporativo que estará referido al conjunto de normas y prácticas, formales e informales, que regulan la estructura y funcionamiento de los órganos de administración con la finalidad de procurar el manejo transparente, eficiente y adecuado de esta sociedad, bajo los más altos principios profesionales y éticos, en beneficio de sus partes relacionadas.

Con esta adecuada y sostenida política de gobierno corporativo se busca incrementar la competitividad y el éxito como empresa global. Bajo esta filosofía, INVERSORA FINAGRO, S.A., funcionará con los más altos estándares éticos, de calidad, eficiencia y transparencia en todas sus actividades. El código de conducta de INVERSORA FINAGRO, S.A., estará basado en la Mejora Continua. El cumplimiento del código de conducta asegura la aplicación de los principios de gobierno corporativo y las mejores prácticas de negocio, para garantizar la transparencia de todas las operaciones de INVERSORA FINAGRO, S.A. INVERSORA FINAGRO, S.A. mantendrá una estructura de gobierno compuesta por la Asamblea de Accionistas, la Junta Directiva que contará con la participación de dos (02) Directores Externos, el Oficial de Cumplimiento, así como los Comités funcionales. La estructura del Sistema de Gobierno Corporativo de la empresa, estará conformada como se muestra en el siguiente Organigrama:


COMITÉS FUNCIONALES La gerencia de INVERSORA FINAGRO, S.A. se organizará en los siguientes comités funcionales que establecen las políticas y directrices generales de la empresa enmarcados en los lineamientos corporativos y legales. Comité de Activos y Pasivos El comité de activos y pasivos será responsable de las políticas, procedimientos y límites respecto de los riesgos de mercado. Este comité definirá y aprobará la estrategia de precios y fondeo. El Comité administrará los riesgos del balance en base a las políticas y procedimientos establecidos en la Política Global de Riesgo. El Comité está integrado por el Director Administrador, así como por su secretario, el Gerente de Tesorería y otros integrantes de la administración. Este Comité contará con cinco (5) miembros uno de los cuales podrá ser un Accionista Clase “B”. Comité de Inversión El comité de crédito será responsable la evaluación del riesgo y de las Inversiones que se realicen. El Comité estará integrado por el Director Administrador, así como por su secretario, el Gerente de Operaciones, y otros integrantes de la administración. Este Comité contará con cinco (5) miembros uno de los cuales podrá ser un Accionista Clase “B”. Comité de Cumplimiento El comité de cumplimiento será responsable de velar por el oportuno cumplimiento de regulaciones existentes y nuevas por parte de la empresa. El Comité estará integrado por el Director Administrador, así como por su secretario, el Oficial de Cumplimiento, y otros integrantes de la administración. Comité de Prevención y Control de Legitimación de Capitales El comité de prevención y control de la legitimación de capitales será responsable de aprobar políticas, estrategias, procedimientos y demás controles con la finalidad de evitar que la compañía sea utilizada para legitimar capitales. Adicionalmente, evalúa y discute los Reportes de Actividades Sospechosas presentados por el Oficial de Cumplimiento, con el objeto que los mismos sean reportados oportunamente a las autoridades competentes en la materia. El Comité está presidido por el Oficial de Cumplimiento, y está integrado por el Director Administrador y otros integrantes de la administración. Adicionalmente se contará con un Oficial de Cumplimiento que será el encargado de presidir el Comité de Prevención y Control de Legitimación de Capitales; el cual tiene como función informar a la Junta Directiva sobre los resultados de sus actividades, la capacitación y formación del personal de la Inversora en esta materia. Participa con derecho a voz en el Comité de Riesgo y reporta de manera inmediata al Director Administrador. Comité de Administración Integral del Riesgo El Comité de Riesgo es responsable por la administración integral de riesgo y de la implementación de una adecuada gestión de riesgo basado en la Política Global de Administración del Riesgo de Inversora Finagro SA. Armoniza los riesgos de mercado y trabaja conjuntamente con los otros comités funcionales para administrar el riesgo operacional. Además, revisa periódicamente las evaluaciones de gestión de riesgo llevadas a cabo por los distintos oficiales de riesgo (mercado y operacional) a fin de detectar oportunamente cualquier debilidad en los procesos de control. El Comité está integrado por el Director Administrador, el Gerente de Operaciones, así como por su Coordinador, el Gerente de Riesgo, y otros integrantes de la administración de Inversora Finagro SA.


Comité de Seguridad de la Información El comité de seguridad de la información es responsable de asegurar la oportuna administración, actualización y resguardo de todos los activos de información de Inversora Finagro SA. El Comité está integrado por el Director Administrador, así como por su secretario el Gerente de Tecnología de Información, y otros integrantes de la administración de la Inversora.

10.2. Definiciones Antes de continuar con el desarrollo del presente prospecto, es necesario hacer algunas definiciones

con la finalidad de evitar confusiones durante el desarrollo de las ideas principales del mismo.

Agricultura: Según el Instituto Interamericano de Cooperación para la Agricultura, es el

conjunto de técnicas, conocimientos y saberes para cultivar la tierra y la parte del sector

primario que se dedica a ello. En ella se engloban los diferentes trabajos de tratamiento del

suelo y los cultivos de vegetales, incluidos los cultivos y la cría de animales para la

producción de alimentos, fibra, combustible y otros productos. La agricultura corresponde a

las divisiones 1-5 de la CIIU e incluye la silvicultura, la caza y la pesca, además del cultivo

de cosechas y la cría de animales.

Valor agregado: Según Carlos Sabino, diccionario de Economía y Finanzas, es la diferencia

entre el valor total de los bienes que produce una empresa y el valor de los insumos que ella

utiliza para producirlos. Esencialmente, es la suma del ingreso de los factores de producción

que la misma emplea y, por lo tanto, su contribución parcial a la cadena de producción total

cuya resultante es un bien determinado. Sobre este valor neto -y no sobre el valor total de

lo producido- se calcula, lógicamente, el llamado impuesto al valor agregado. El origen del

valor agregado se determina a partir de la CIIU, Revisión 3. Nota: Para los países que

contabilizan en base valor agregado, se utiliza como denominador el valor agregado bruto

al costo de los factores.

Agroindustria: Es la actividad económica que se dedica a la producción, industrialización y

comercialización de productos agropecuarios, forestales y otros recursos naturales

biológicos. Implica la agregación de valor a productos de la industria agropecuaria, la

silvicultura y la pesca.

Mercado de capitales (Valores): Son un tipo de mercado financiero en el que se ofrecen

y demandan fondos a largo plazo. Estos son fundamentales en nuestra sociedad para

garantizar el flujo de fondos de los ahorradores a las personas que necesitan financiación.

De esta forma, las dos partes consiguen beneficiarse de alguna forma. El mercado de

capitales se caracteriza por varios aspectos fundamentales. Por un lado el riesgo que posee,

ya que nadie asegura ningún tipo de beneficios en las inversiones realizadas, y por otra

parte, el riesgo de las inversiones depende de muchos factores y suele calificarse por

agencias de rating. Cuanto menor sea el riesgo de las inversiones, menores suelen ser la

rentabilidad que se consiguen. Por otro lado, existe una gran liquidez de los títulos que se

ofrecen, por lo que suele ser fácil comprar y vender títulos en este mercado. Otra

característica es el plazo de compra y venta para conseguir la rentabilidad. Las personas

pueden negociar cuando quieran. Siempre que alguien quiera vender y comprar se puede

hacer una transacción. Diccionario Financiero, portal https://www.mytriplea.com.

Bolsa de Valores: Mercado de capitales abierto al público donde se realizan operaciones

con títulos de libre cotización: acciones, bonos y títulos de la deuda pública, certificados en

https://www.economiasimple.net/mercado-financiero.html

https://www.mytriplea.com/


divisas, etc. La bolsa de valores hace posible la existencia de un mercado secundario, puesto

que los inversionistas acuden a ella aportando sus capitales para comprar los títulos ya

emitidos por las empresas privadas o el sector público. La existencia de una bolsa de valores

permite a las empresas, a su vez, obtener capitales para sus proyectos y su desarrollo.

Sabino, Carlos. Diccionario de Economía y Finanzas.

Ramas de actividad económica: Conjunto de productores que se especializan en rubros

afines. Las ramas de actividad se engloban generalmente en sectores económicos y se

subdividen además según una clasificación estandarizada internacional bastante específica.

Así, en la rama de actividad de la industria manufacturera, que pertenece al sector

secundario, se encuentran la industria del vidrio, del calzado, etc., etc (SIC). El análisis de

la producción por rama de actividad resulta útil para estudios macroeconómicos sobre

crecimiento, para análisis del mercado, de la ocupación y de muchos otros importantes

temas. Sabino, Carlos. Diccionario de Economía y Finanzas.

Sector primario: Conjunto de las actividades económicas directamente vinculadas con la

obtención de productos de la tierra: agricultura, ganadería, silvicultura, caza, pesca, minería,

petróleo, etc. Las sociedades tradicionales y los países menos desarrollados tienden a tener

un sector primario considerable, generalmente con baja incorporación de tecnología y

escasa productividad; gran parte de la población económicamente activa se concentra en el

mismo y sus exportaciones, del mismo modo, se componen mayormente de materias primas

sin elaborar y productos alimenticios básicos. Sabino, Carlos. Diccionario de Economía y

Finanzas.

Sector secundario: Parte de la economía que comprende las industrias manufactureras y

otras actividades similares: construcción, generación de energía, etc (SIC). El sector

secundario se expandió grandemente en los países que hicieron la llamada revolución

industrial, lo que produjo una disminución paralela del sector primario dentro del conjunto de

la economía. Sabino, Carlos. Diccionario de Economía y Finanzas.

Sector terciario: Es la parte de la economía que se dedica a los servicios de todo tipo. Entre

éstos se incluyen las actividades gubernamentales -salvo la de empresas públicas que

pueden pertenecer a los sectores primario o secundario- el comercio, la educación, la salud,

la banca y las finanzas, el transporte y las comunicaciones, así como otros servicios sociales

y personales no claramente clasificables. En las economías maduras, que se industrializaron

hace ya muchos años, tiende a crecer este sector a medida que se complejiza y diversifica

el mercado; también suele ser amplio en economías menos desarrolladas que no han podido

absorber en actividades manufactureras las olas de migrantes procedentes de las regiones

rurales. En tales casos crecen desmesuradamente el empleo público y el comercio al por

menor, incrementándose paralelamente el sector informal. Sabino, Carlos. Diccionario de

Economía y Finanzas.

Derivados Financieros: Un derivado financiero es un activo financiero cuyo valor de cambio

se deriva de los cambios en otro activo, llamado activo subyacente. El derivado financiero

tiene su origen en el activo del que subyace. Es decir, el activo que lo genera. Por ejemplo,

el futuro financiero sobre el oro. El futuro financiero es el instrumento financiero, mientras

que el oro es el activo subyacente. Existen multitud de posibles subyacentes: Materias

Primas, Índices, Valores de Renta Fija y Renta Variable, Tipos de Interés, Tipos

Interbancarios (Euríbor, Líbor). Las principales características de los derivados financieros

es que no requiere una gran inversión inicial, o esta es muy pequeña en relación a la

inversión necesaria si se quisiera negociar directamente con el activo subyacente, y que se

https://economipedia.com/definiciones/activo-financiero.html

https://economipedia.com/definiciones/activo-subyacente.html

https://economipedia.com/definiciones/euribor.html

https://economipedia.com/definiciones/libor.html


liquida, generalmente, en una fecha futura. Los tipos de derivados financieros principales

son los swaps, futuros y forwards. Información suministrada por el portal:

https://economipedia.com/definiciones/.

Inversión de capital: Colocación de capitales a largo plazo en empresas industriales,

agrícolas, de transporte, etc., tanto en el interior del país como en el extranjero con el fin de

obtener ganancias. La inversión de capitales va ligada a la formación del capital y del sector

financiero. Los inversores de capital adquieren títulos: acciones y obligaciones de las

sociedades anónimas, obligaciones del empréstito del Estado y aportan capitales para la

fundación de empresas. Sabino, Carlos. Diccionario de Economía y Finanzas.

Mercado de Commodities: Los Commodities son productos que no sufren alteraciones en

el proceso de comercialización y pueden intercambiarse con otros del mismo tipo, o sea, son

las mercancías que pueden ser vendidas por diferentes empresas exactamente de la misma

forma. El mercado de commodities se basa en la compraventa de materias primas como

activos. Cuando hablamos de materias primas relacionadas con el mercado de commodities,

nos referimos a aquellos activos que, una vez obtenidos de la naturaleza, se utilizan en la

fabricación de materiales y bienes consumibles. Es decir son materias primas tangibles y

con un valor cuantificable. El valor en el mercado de los commodities depende

principalmente de la oferta y la demanda de cada materia prima y a nivel global. Por lo que

a diferencia de lo que ocurre con otros activos de inversión, el valor en el mercado de los

commodities, no dependen de tasas de rendimiento, ni tampoco dependen de valores

presentes y futuros. https://www.economiasimple.net.

Bolsa Agrícola, según Superintendencia Nacional de Valores, Es una Institución privada sin

fines de lucro, conformada por personas naturales y jurídicas, representativas de todos los

actores que intervienen en la producción, transformación, almacenamiento, financiamiento,

agro comercio y transporte de productos e insumos agropecuarios, que se han unido con el

propósito de prestar un servicio para facilitar la comercialización y financiamiento agrícola

en nuestro país.

Agrofondo o Agroinversionistas: Los fondos de inversión son instrumentos de ahorro. Se

trata de un patrimonio que se forma con los aportes de un grupo de personas que invierten

su capital en búsqueda de rentabilidad. Un fondo de inversión o fondo mutuo es una

institución de inversión colectiva (IIC) que capta dinero en forma de aportaciones para

invertirlo de forma conjunta. Los Fondos de inversión pueden clasificarse o segmentarse

según múltiples criterios, pero el más relevante es el que indique su política de inversión.

Esta política define los mercados en los que puede invertir, el tipo de activos y el horizonte

de inversión. https://economipedia.com

10.3. Justificación de la Propuesta

10.3.1. Situación del Sector Agropecuario, Agroindustrial y Alimentario.

La característica clave que define al sector agropecuario, agroindustrial y alimentario es la naturaleza

perecedera de las materias primas que emplea. La oferta y calidad de las mismas pueden variar

significativamente con el tiempo. Dadas las condiciones de incertidumbre de la oferta de materias

primas, puede resultar difícil planificar los procesos de transformación y producción y lograr

economías de escala, especialmente cuando hay parámetros de calidad muy específicos (por

ejemplo, enlatado de frutas y hortalizas). De esta manera, las agroindustrias tienen una motivación

https://economipedia.com/definiciones/swap.html

https://economipedia.com/definiciones/futuro-financiero.html

https://economipedia.com/definiciones/forward.html

https://economipedia.com/definiciones/

https://www.economiasimple.net/que-son-los-commodities.html

https://www.economiasimple.net/

https://economipedia.com/


para participar en la producción primaria (como en los sistemas de plantación) o para desarrollar

relaciones de abastecimiento a largo plazo con los productores, con el objetivo de mejorar la

eficiencia en la producción, garantizar una oferta fiable, promover la adopción de variedades que se

adapten mejor a las operaciones de procesamiento, entre otras. El procesamiento de productos

alimentarios, especialmente en el contexto de los países en desarrollo, implica generalmente una

gama relativamente reducida de tecnologías que no difieren demasiado por categoría de producto.

En la mayoría de los casos, el nivel de valor añadido es relativamente limitado, por lo que las materias

primas representan una parte significativa de los precios del producto final. Sin embargo, en los

subsectores agroindustriales alimentarios y no alimentarios, existe una tendencia hacia mayores

niveles de transformación y adición de valor, además de la utilización de tecnologías más avanzadas.

Estos adelantos han permitido obtener estadísticas que permiten estimar las tendencias futuras para

estudiar el comportamiento de parte del mercado primario en el mundo y la región. El valor agregado

promedio de la agricultura en términos del porcentaje del PIB, en el mundo se puede apreciar en el

siguiente gráfico:

Valor Agregado promedio de Agricultura en % Producto Interno Bruto Mundo 2005-2018

Gráfico Nº 1

Fuente: Banco Mundial

El descenso que muestra el valor agregado promedio de agricultura como porcentaje del Producto Interno Bruto en la gráfica, obedece a la biodegradación de muchos espacios cultivables en el mundo, sin embargo, no se puede considerar un patrón en el caso Latino América y el Caribe. La industria agroalimentaria, continúa teniendo importancia estratégica para la gran mayoría de las naciones. Factores relativos a la seguridad alimentaria y características particulares relacionadas con su arraigo en la sociedad, vínculos estrechos con la agricultura y el papel primordial que juega en el desarrollo socioeconómico en los países de menor desarrollo, le diferencian del resto de los sectores de la estructura industrial. A pesar de ello, la inercia de la globalización, apoyada en el progreso técnico, ha impulsado cambios importantes en los patrones de consumo, evidenciándose grandes transformaciones tanto desde el punto de vista tecnológico como de la organización de la producción.

11,9011,40 11,02 10,94 11,05 10,87 10,70 10,71 10,49 10,46 10,48 10,39 10,34

9,40

0

2

4

6

8

10

12

14

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018


De acuerdo con el siguiente cuadro, podemos apreciar que la tasa de crecimiento de la demanda mundial de productos agropecuarios ha disminuido, ya que el crecimiento de la población también se ha hecho más lento (La tasa de crecimiento de la población mundial alcanzó su valor máximo a finales de los años sesenta con un 2% anual y comenzó a disminuir después de esa fecha) y en muchos países se han alcanzado niveles bastante altos de consumo de alimentos. El crecimiento de la demanda se hará todavía más lento en el futuro. El mundo en su conjunto tiene potencial de producción suficiente para satisfacer la demanda. Sin embargo, los países en desarrollo dependerán más de las importaciones agrícolas y la seguridad alimentaria en muchas zonas pobres no mejorará sin incrementos sustanciales de la producción local. La demanda de productos agropecuarios continuará creciendo aunque con mayor lentitud, estos factores seguirán teniendo influencia sobre las tendencias de la demanda a lo largo de los tres próximos decenios. Por ejemplo, la población mundial continuará creciendo (se espera que la demanda futura de productos agrícolas siga disminuyendo al 1,6% anual durante el período 1997-99 a 2015 y al 1,4% para el período 2015 a 2030), pero con menor rapidez, a una tasa media del 1,1% anual hasta 2030, a diferencia del 1,7% a lo largo de los últimos treinta años. Esta tendencia será mayor en los países en desarrollo, la disminución será todavía más espectacular, ya que pasarán del 3,7% durante los últimos 30 años a una media del 2% durante los próximos 30. Si bien, la producción mantendrá el ritmo marcado por la demanda, persistirá la inseguridad alimentaria. Análisis detallados indican que, a escala mundial, la tierra, el suelo y el agua existentes son suficientes y que existe igualmente suficiente potencial para hacer crecer los rendimientos, de manera que sea factible la producción necesaria. El crecimiento de los rendimientos será más lento que en el pasado, pero a nivel mundial esto no es necesariamente una razón para alarmarse ya que se necesitará un crecimiento más lento de la producción en el futuro que en el pasado. (Fuente: Informe FAO, 2015 - 2030).

Tasas de Crecimiento de la Demanda Agregada y Producción (% Anual)

Cuadro Nº 1

Fuente: Proyecciones de la FAO 2015 – 2030

1969 a 1999 1979 a 1999 1989 a 1999 1997-99 a 2015 2015 a 203 1997-99 a 2030

Demanda

Mundial 2,2 2,1 2 1,6 1,4 1,5

Países en desarrollo 3,7 3,7 4 2,2 1,7 2

Idem, excluída China 3,2 3 3 2,4 2 2,2

Africa subsahariana 2,8 3,1 3,2 2,9 2,8 2,9

Idem, excluída Nigeria 2,5 2,4 2,5 3,1 2,9 3

Cercano Oriente y Africa del Norte 3,8 3 2,7 2,4 2 2,2

América Latina y del Caribe 2,9 2,7 3 2,1 1,7 1,9

Idem, excluído Brasil 2,4 2,1 2,8 2,2 1,8 2

Asia Meridional 3,2 3,3 3 2,6 2 2,3

Asia Oriental 4,5 4,7 5,2 1,8 1,3 1,6

Idem, excluída China 3,5 3,2 2,8 2 1,7 1,9

Países Industriales 1,1 1 1 0,7 0,6 0,7

Países en transición -0,2 -1,7 -4,4 0,5 0,4 0,5

Producción

Mundial 2,2 2,1 2 1,6 1,3 1,5

Países en desarrollo 3,5 3,7 3,9 2 1,7 1,9

Idem, excluída China 3 3 2,9 2,3 2 2,1

Africa subsahariana 2,3 3 3 2,8 2,7 2,7

Idem, excluída Nigeria 2 2,2 2,4 2,9 2,7 2,8

Cercano Oriente y Africa del Norte 3,1 3 2,9 2,1 1,9 2

América Latina y del Caribe 2,8 2,6 3,1 2,1 1,7 1,9

Idem, excluído Brasil 2,3 2,1 2,8 2,1 1,8 2

Asia Meridional 3,1 3,4 2,9 2,5 1,9 2,2

Asia Oriental 4,4 4,6 5 1,7 1,3 1,5

Idem, excluída China 3,3 2,9 2,4 1,9 1,8 1,9

Países Industriales 1,3 1 1,4 0,8 0,6 0,7

Países en transición -0,4 -1,7 -4,7 0,6 0,6 0,6

Población

Mundial 1,7 1,6 1,5 1,2 0,9 1,1

Países en desarrollo 2 1,9 1,7 1,4 1,1 1,3

Idem, excluída China 2,3 2,2 2 1,7 1,3 1,5

Africa subsahariana 2,9 2,9 2,7 2,6 2,2 2,4

Idem, excluída Nigeria 2,9 2,9 2,7 2,6 2,3 2,4

Cercano Oriente y Africa del Norte 2,7 2,6 2,4 1,9 1,5 1,7

América Latina y del Caribe 2,1 1,9 1,7 1,3 0,9 1,1

Idem, excluído Brasil 2,1 1,9 1,8 1,4 1 1,2

Asia Meridional 2,2 2,1 1,9 1,6 1,1 1,3

Asia Oriental 1,6 1,5 1,2 0,9 0,5 0,7

Idem, excluída China 2 1,8 1,6 1,2 0,9 1

Países Industriales 0,7 0,7 0,7 0,4 0,2 0,3

Países en transición 0,6 0,5 0,1 -0,2 -0,3 -0,2


Visión del sector Agropecuario, Agroindustrial y Alimentario en Latinoamérica y el Caribe A diferencia de la situación mundial, el valor agregado de la agricultura en términos del porcentaje del PIB, en Latinoamérica y el Caribe, según el Banco Mundial; presenta una estabilidad en términos de producción y su comportamiento podemos apreciarlo en el siguiente gráfico:

Valor Agregado promedio de la Agricultura como % del PIB Mundo – Latinoamérica 2005 – 2018

Gráfico Nº 2


Para obtener una visión más clara de la posición de la agroindustria en la economía regional se exponen los siguientes datos importantes: Las agroindustrias ocupan una posición dominante en la industria, en países de bajos ingresos, representan hasta el 50% del sector industrial y la contribución de las agroindustrias al total de la industria es 61% en los países basados en la agricultura, 42% en los países en transformación y 37% en los países en desarrollo urbanizados, según el Informe del Foro Mundial sobre agroindustrias, 2008. La agroindustria en la región representa una serie de ventajas tales como: estimular la producción, diversificación agrícola, estimular la producción de bienes intermedios, abastecer el mercado nacional con productos manufacturados, crear fuentes importantes de empleo, generar divisas por las exportaciones que contribuye al PIB y al crecimiento económico y rural de la región.

Visión del sector Agropecuario, Agroindustrial y Alimentario en Venezuela La evolución de la producción agropecuaria en Venezuela es un proceso complejo, que está influenciado por numerosos elementos, sucesos, regularidades, reglas y normas, por consiguiente no es posible su predicción, lo único que se puede es describir para tratar de explicar la historia y deducir de ella el sistema actual y su posible comportamiento en el futuro inmediato. En Venezuela, la producción agrícola del siglo XX, ha ido de la mano con los cambios y políticas económicas del país, por lo que para su estudio se ha dividido en períodos: comenzando desde una Venezuela rural, teniendo para el momento la siguiente distribución de tierras: 90.000.000 hectáreas de territorio venezolano de la cuales 23.370.299 ha estaban en manos privadas, de éstas 3.343.694 ha eran tierras de agricultura y 19.932.605 ha eran tierras de ganadería; novecientas dos personas eran dueñas de 73 % de las tierras de ganadería, afirma De la Plaza (s.f) En el período de 1950- 1970 la economía crece en función de los ingresos petroleros, con una inflación interanual muy baja, de 1 a 3%, presentando una demanda de productos y servicios en

11,9011,40

11,02 10,94 11,05 10,87 10,70 10,71 10,49 10,46 10,48 10,39 10,34

9,40

6,87 6,58 6,64 6,626,23

6,82 7,116,48 6,42 6,41 6,20 6,38 6,19 6,29

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Mundo Latino América y el Caribe


crecimiento como consecuencia de la economía y acelerada inmigración del campesino hacia las grandes ciudades. Se instalan industrias para tecnificación y explotación agropecuaria, tal es el caso de INDULAC, otras pasteurizadoras y mataderos industriales, que surgen gracias a la bonanza petrolera, mano de obra barata, insumos, tierras baldías y el trabajo mancomunado con el Estado, este conjunto de incentivos generó un aprovechamiento por parte de medianos y grandes productores que se beneficiaron de este cúmulo de oportunidades. En este período surge el esquema de producción de ganadería bovina doble propósito, de mucha importancia, puesto que es el establecido con mayor auge hasta la actualidad. A partir del año 1971 hasta el 1988 surgen conflictos bélicos en el medio oriente y una sobre oferta generada por Arabia Saudita que desplomaron el barril de petróleo, afectando directamente las políticas económicas de Venezuela, por lo que, se suscitan estrategias como: la condonación de las deudas a los productores agropecuarios, aumento en los créditos blandos, grandes cantidades de insumos importados, monedas sobrevaluadas y otros beneficios. Entre los que destacan incentivos al sector ganadero, importación de vientres para mejoramiento genético, subsidios de fertilizantes, por lo que la respuesta productiva se elevó ligeramente con relación a la década anterior, la producción creció a una tasa de 3,8% interanual. En esta época mientras que agricultura, alimentos y bebidas contaban del 47 % de las exportaciones totales de América Latina, en Venezuela, estás apenas daban cuenta del 7 % (CEPAL, 2004).Sin embargo, a pesar de la pérdida de importancia relativa durante gran parte del siglo XX, se fue desarrollando una industria agroalimentaria en la que algunas ramas presentaban una importante modernización tecnológica, y con un peso importante en la actividad económica. El crecimiento de la producción interna bajo la sustitución de importaciones estimuló el surgimiento de nuevos tipos de siembras y la modernización de la ganadería. Haciendo significativo el crecimiento del cultivo de cereales como el maíz, sorgo y arroz y el incremento en la actividad pesquera. A mediados de los ochenta, se implantaron algunas políticas de estímulo, básicamente a través de generosos subsidios con divisas preferenciales, bajas tasas de interés (8,5%) y control de precios. Para 1984 existían en Venezuela 108.515 explotaciones ganaderas y una población bovina de 10 millones 800 mil cabezas. La extensión de las áreas de pastos en 1.985 alcanzaba a 14.181.367, habiendo crecido en 35 años apenas un 0,14%. De ellas 9.161.163 eran pastos naturales y 5.020.204 de pastos introducidos. Entre 1980 y 1985 la producción de carne ascendió a 340.000 Toneladas Métricas, incluyendo la introducción de ganado colombiano de contrabando y para 1.991 alcanzó a 380.000 TM. En lo que concierne al año 1989 y años contiguos, nace una economía en estado crítico y las tendencias en el entorno internacional presionaron decisiones gubernamentales hacia una apertura comercial, con una fuerte devaluación del bolívar y la eliminación del paquete de incentivos del período anterior, aplicación de un conjunto de políticas de ajuste macro y micro económico que permitieron un poco crecimiento en la producción pecuaria. La producción durante el período 1984 - 1988 se incrementó en todos los rubros, determinando una disminución de las importaciones agrícolas de 50%, entre1982 y 1987, con importantes reducciones en rubros como el azúcar y el maíz. Este período, que se dio a conocer oficialmente como el del milagro agrícola, amplió significativamente la oferta interna de alimentos alcanzando el récord histórico de superficie bajo siembra de 2.181.000 hectáreas en 1988. Sin embargo, no disminuyo la dependencia de la importación de insumos clave como semillas y maquinaria agrícola. Después de 1989, con la adopción de los diferentes programas de ajuste macro-económico, se eliminan los subsidios, buscando forzar al sector a “hacerse competitivo”; razón por la cual se abandona la política de subsidios y disminuye la producción local de muchos rubros. En la década de los 90 con la apertura económica, se desmantela el sistema de importaciones realizadas por el Estado, pues disminuye la producción agrícola lo cual afecta a la agroindustria ingresan empresas trasnacionales, crece el grado de integración vertical, aumenta la competencia con los productos importados, surge la conflictividad entre productores e industriales y se eliminan los monopolios estatales de café y cacao. Suceden fenómenos como: una creciente concentración de la producción en unas pocas grandes empresas a través de múltiples fusiones y la absorción de medianas y pequeñas empresas con el mejor potencial por parte de empresas transnacionales. Las empresas pequeñas que sobrevivieron


se concentraron en cubrir mercados especializados y locales dedicándose a la elaboración de alimentos, en muchos casos de manera casi artesanal. Para 1997, la agricultura vuelve al tapete de la discusión nacional. Los productores agrarios desarrollan acciones tendientes a mostrar que mientras los consumidores pagaban más caro los alimentos, el productor primario recibía proporcionalmente menos por sus bienes y el país se perjudicaba por la caída de la producción interna, el aumento de las importaciones y la disminución del empleo rural. Todos estos acontecimientos dieron pie para que los diferentes actores políticos de cara a las elecciones de 1998, plantearan en sus programas la necesidad de restablecer la actividad agrícola y agroindustrial como prioridad. En este sentido, el panorama para la producción pecuaria actual, se sustenta en políticas económicas de apoyo al productor, concediendo créditos para la producción pecuaria con tasas de interés preferenciales, importación de vientres para mejoramiento genético, insumos agrícolas y otros esenciales para la mantener la producción. Sin embargo, esta época ha sido marcada por un control de control de cambio muy rígido y extendido por muchos años, que han contribuido en algunas ocasiones al desabastecimiento de algunos insumos necesarios para la producción pecuaria, por lo que, el resultado ha sido una tendencia de crecimiento bajo. Luego que se instalara un sistema de importaciones y distribución de alimentos, por parte del Estado, el ambiente económico fue poco favorable para la agroindustria, debido a la moneda sobrevaluada, al control de precios y al cambiario que abarata los productos importados. Salen del mercado las agroindustrias que no son competitivas, disminuyendo el número de establecimientos, aumentando la capacidad instalada ociosa y el rezago tecnológico. El Gobierno promueve proyectos agroindustriales como la CVA y CAEZ, pequeñas iniciativas con productos artesanales y amenaza a los monopolios, sin embargo, estas iniciativas no han sido del todo exitosas, de allí la importancia de la industria privada, que si bien es cierto presenta regulaciones también es cierto que se ha visto apoyada por políticas de Estado sobre todo cuando fue inminente una flexibilización del control de cambio en Venezuela. Tomando en cuenta la historia del desarrollo agrícola en Venezuela, las perspectivas podrían plantearse en base a los siguientes escenarios. El primero, se refiere a la imposibilidad del Estado de continuar sosteniendo su política mediante el otorgamiento de subsidios, lo cual sería posible por razones fiscales o de otra índole, como las relacionadas con su eficiencia. El segundo escenario se relaciona con las probables repercusiones que pudieran derivarse de la política actual en el caso de que prevalezcan las condiciones que permitieron su establecimiento y posterior desarrollo. La captación de un importante segmento del mercado por parte del estado Venezolano, le permitiría participar de manera decisiva en la definición de la dinámica del sector agroalimentario del país, formando parte del núcleo del cual se irradian decisiones que determinan los diversos complejos agroindustriales. Esto supone una modificación de las relaciones de poder que se habían establecido como consecuencia de la conformación de los grandes distribuidores, principalmente cadenas de hipermercados. La relevancia económica y el poder de los diferentes agentes socioeconómicos que operan dentro del sector agroalimentario tenderían a reconfigurarse, lo cual generaría un reordenamiento de las relaciones sociales y transformaciones significativas en las estructuras de poder. Esto implicaría la configuración de un nuevo esquema socioproductivo, que supone la incorporación de pequeños y medianos productores nacionales de alimentos como lo han sido proveedores de Mercal y PDVAL, así como el desarrollo de las economías regionales en condiciones más favorables, pudiendo incrementar las oportunidades de los agentes económicos, y la sociedad propendería a una situación que puede definirse como «vía eficiente de adaptación institucional», a menos que los agentes que participen en esas negociaciones –políticos, burócratas, empresarios, entre otras.– carezcan de incentivos para que las empresas estatales logren consolidarse. En efecto, puede ocurrir que tales agentes no estén interesados o estén incapacitados para conformar una adecuada administración logística, un conveniente sistema de vigilancia y un eficiente funcionamiento de la denominada «contraloría social». Actualmente no es secreto la caída en el Producto Interno Bruto en Venezuela como podemos apreciar en el siguiente gráfico, sin embargo, en el sector primario representa una gran oportunidad de inversión ya que se trata de un amplio y creciente mercado. Según datos de la Organización de las Naciones Unidas para la alimentación y la agricultura, (FAO), alrededor del 10 % de la población mundial tiene algún grado de vinculación del sector ganadero y de cría, y un 14% con el sector


agrícola. Por tanto, los sistemas de producción agropecuaria son considerados como la estrategia demográfica, social, económica y cultural más apropiada para propiciar el bienestar de las naciones desde el punto de vista de la alimentación, además, que es la única actividad que puede simultáneamente proveer seguridad en el sustento diario, conservar ecosistemas, colaborar en las estrategias de poblamiento nacional y satisfacer los valores culturales. Así pues, se perfila una oportunidad de gran alcance desde el sector financiero para aportar soluciones económicas, obteniendo a su vez rentabilidad en las opciones de inversión que brinda este mercado. Dadas las condiciones climáticas y la calidad de las tierras venezolanas, y a su vez, enfocados en las cifras oficiales de organizaciones internacionales, se puede afirmar la solidez y creciente consistencia del mercado agropecuario nacional.

Variación Producto Interno Bruto Venezuela. 1998-2018

Gráfico Nº 3

Fuente: Banco Central de Venezuela

Valor Agregado PIB promedio de Agricultura en %. Mundo - Latino América - Venezuela 2005-2014

Gráfico Nº 4


-19,6

-15,7 -17,0

-6,2 -3,9

1,3

5,6 4,2

-1,5 -3,2

5,3 8,8 9,9 10,3

18,3

-7,8 -8,9

3,4 3,7

-6,0

0,3

-25,0

-20,0

-15,0

-10,0

-5,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

20

18

20

17

20

16

20

15

20

14

20

13

20

12

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11

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10

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09

20

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07

20

06

20

05

20

04

20

03

20

02

20

01

20

00

19

99

19

98

11,9011,40 11,02 10,94 11,05 10,87 10,70 10,71 10,49 10,46

6,87 6,58 6,64 6,62 6,236,82 7,11

6,48 6,42 6,41

3,70 3,66 3,81 4,16

5,66 5,38 5,01 5,02 4,90 5,03

0,00

2,00

4,00

6,00

8,00

10,00

12,00

14,00

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mundo Latino América y el Caribe Venezuela


El Valor Agregado de Agricultura en % Producto Interno Bruto en Venezuela 2005 -2014, según muestran los datos aportados por el banco mundial, se puede observar que a pesar de estar por debajo del promedio de la Región, este indicador presenta una perspectiva positiva y superior si lo comparamos con el promedio mundial. Los procesos de agroindustrialización a nivel mundial se han generalizado y han provocado profundos impactos, tanto a nivel macro como a nivel micro e incluso en las relaciones de poder. Estos incluyen aportes al desarrollo económico global, junto con cambios en las tasas de pobreza ligados a la magnitud y la distribución de los cambios en el empleo y a los ingresos per cápita entre aquellos cuya subsistencia está ligada a la economía agroalimentaria. Estos procesos también abarcan la calidad, disponibilidad y precio de los productos alimentarios y no alimentarios, los impactos en los recursos naturales y en el medioambiente, las implicaciones socioculturales, entre otras. Podemos esperar que existan ganadores y perdedores de los procesos de agroindustrialización, de tal forma que es probable que haya consecuencias de distribución significativas debido a la aparición de un nuevo sector agroindustrial. En este contexto, es fundamental reconocer y promover las condiciones bajo las cuales las empresas agroindustriales pueden hacer un aporte positivo y significativo a los procesos globales de desarrollo económico y al mejoramiento de las vidas de los miembros más pobres de la sociedad, al mismo tiempo que se minimiza cualquier tipo de factor externo negativo y otros impactos. Se espera en un largo plazo cambios relativos a la agroindustrialización a nivel mundial debido a las proyecciones del crecimiento poblacional y estudios en materia de tierras y recursos naturales que podrían modificar drásticamente el panorama con las múltiples transformaciones que se esperan. Por ejemplo, el crecimiento poblacional en los siguientes 50 años tendrá impacto en la agroindustrialización en todo el mundo, pudiendo tener contribuciones positivas para las empresas agroindustriales, pero también algunos efectos perjudiciales se pudieran presentar, como el aumento del consumo energético. De esta manera el desafío para los países en desarrollo en los sectores agroindustriales consiste en despejar el camino para las inversiones privadas que provocarán una rápida evolución de los sistemas agroalimentarios, además de establecer las condiciones que permitirán minimizar las posibles consecuencias negativas. Esto supone que estos desafíos no solo residen en el reducido ámbito del sector agroalimentario, y en particular del agroprocesamiento, sino en un contexto económico e institucional más amplio en el cual se produce la industrialización.

10.3.2. ¿Por qué Invertir en el Agro? Según cálculos de las Naciones Unidas, se espera que la población mundial aumente en 2.000 millones de personas en los próximos 30 años, pasando de los 7.700 millones actuales a los 9.700 millones en 2050, pudiendo llegar a un pico de cerca de 11.000 millones para 2100. Este crecimiento tan drástico se ha producido en gran medida por el aumento del número de personas que sobreviven hasta llegar a la edad reproductiva y ha venido acompañado de grandes cambios en las tasas de fecundidad, lo que ha aumentado los procesos de urbanización y los movimientos migratorios. Estas tendencias tendrán importantes repercusiones para las generaciones venideras. Se estima que un 61% de la población mundial vive en Asia (4.700 millones), un 17% en África (1.300 millones), un 10% en Europa (750 millones), un 8% en Latinoamérica y el Caribe (650 millones) y el 5% restante en América del Norte (370 millones) y Oceanía (43 millones). China (1.440 millones) e India (1.390 millones) continúan siendo los países con mayor población. Ambos cuentan con más de 1.000 millones de personas y representan el 19% y 18% de la población mundial respectivamente. Se espera que, sobre 2027, India supere a China como el país más poblado del mundo. Por el contrario, se estima que China reduzca su población en 31.400 millones (un 2.2% menos) entre 2019 y 2050.


Gráfico Nº 5

Fuente: Perspectivas de Población 2019

Así mismo, está previsto que la población mundial alcance los 8.500 millones en 2030, 9.700 millones en 2050 y 11.200 millones en 2100. Como en todas las proyecciones, existe cierto margen de error en cuanto a estos últimos datos. Los resultados se basan en la variante media de la proyección de fecundidad, que contempla un descenso de la en los países donde aún predominan las familias numerosas y un ligero aumento en países en los que la media de fecundidad es inferior a dos hijos por mujer. También se prevé que mejoren las posibilidades de supervivencia en todos los países. Se prevé que más de la mitad del crecimiento demográfico mundial desde hoy hasta 2050 tenga lugar en África. Este continente cuenta con la tasa de crecimiento demográfico más alta en sus principales regiones. Se espera que el África subsahariana doble su población para 2050. Por tanto, se espera un rápido aumento de la población, incluso si disminuyen considerablemente los niveles de fecundidad en los próximos años. A pesar de la incertidumbre que existe en torno a las próximas tendencias en África, hay un gran número de jóvenes en este continente que alcanzarán la edad adulta en pocos años y también tendrán hijos, por lo que esta región desempeñará un papel esencial en cuanto a las dimensiones y la distribución de la población mundial en las décadas venideras. En términos generales el crecimiento poblacional representa que existirá un mayor número de personas al igual que lo hace el ingreso promedio en muchos países, aumentando el poder adquisitivo para comprar más y mejor calidad de alimentos. Así, luego de satisfacer las necesidades básicas, lácteos, carnes, frutas, y otros alimentos de origen vegetal seguirán aumentando su participación en la dieta de millones de personas. Ahora bien, al ser la tierra arable para producir alimentos escasa o al menos limitada, y que aunado al cambio climático, vendrán condiciones para hacer de este activo productivo un bien aún más escaso convirtiendo a la agricultura en área muy atractiva para futuras inversiones, Global Ag Invest, estimó que la inversión en el sector agrícola pasó de USD 150 MM en 2012 a USD 2.500 MM solo en 2015, y se espera que llegue a 3.000.000 MM (3 trillones) en 2050 para alimentar la población de los 9 billones de personas. Todo lo anterior, ha movilizado a múltiples fondos de inversión a dirigir más recursos a la tierra y negocios agroindustriales, ya sea por seguridad alimentaria, control de cadenas alimentarias o simplemente buscando rentabilidad a la inversión mayor a la de sus países de origen. Esto ha generado un foco importante en países en desarrollo,


particularmente del hemisferio sur, generando una presión sobre la disponibilidad de la tierra para las empresas locales, y con esto a su vez una presión, al alza en su valor. ¿De dónde saldrá el dinero para invertir?, Según el MINCI, para el año 2014, un mínimo de 60% de la cartera de créditos agraria trimestral estuvo destinada al financiamiento de la producción agrícola primaria para rubros estratégicos, así lo estableció la resolución conjunta de los Ministerios del Poder Popular para Economía y Finanzas y para la Agricultura y Tierras, publicada en Gaceta Oficial N° 40.376. La resolución expresaba, que se dispondría de hasta 5% de la cartera de créditos agraria trimestral para el financiamiento de la producción de rubros no estratégicos. También que hasta 15%, como máximo del total de la referida cartera de créditos, se orientaba al financiamiento de maquinarias, equipos, construcción y mejoramiento de la infraestructura. Así pues, señala que hasta 20% de la cartera de créditos agraria trimestral se destinaría al financiamiento de la agroindustria.

Distribución de la Cartera Crediticia Agrícola en Venezuela

Gráfico Nº 6


Sin embargo, aunque los bancos venezolanos cerraron el mes de agosto de 2.018 con una cartera de créditos de Bs 43.892,4 millones, que representa poco más del doble que el mes previo y 23.567,8% más que hace un año, de acuerdo con datos de Aristimuño Herrera & Asociados. Son 10 bancos los que concentran 89% de los préstamos, en contraste con 80,1% de agosto de 2017. En el octavo mes del año la tendencia a la disminución que venía mostrando la intermediación financiera se acentúo y ese indicador se ubicó en 34,3%, una baja desde el 51,55% que mostraba en junio. En agosto las captaciones del público aceleraron su ritmo de crecimiento (subieron más de 200%), lo que restó capacidad a la banca para entregar crédito a una mayor velocidad, toda vez que las tasas siguen controladas y la hiperinflación sigue su curso. Por otro lado, el índice de morosidad mostró un incremento importante en agosto al pasar de 0,25% en julio a 3,53%, principalmente afectado por un alza en este indicador de Bancoex (26,53%), Internacional de Desarrollo (22,8%) y Exterior (7,03%) y los ingresos por cartera de crédito cayeron de 67,3% en julio a 57,3% en agosto. Sumado a esto es necesario recordar que muchas veces no se cumple la cartera de créditos planificada en Venezuela.

60%

5%

15%

20%

Producción Agrïcola

Rubros NO estratégicos

Financ. Maquinaria y Equipos

Financ. Agroindustrial


Top 10 de La Cartera Crediticia en Venezuela Gráfico Nº 7

Fuente: Aristimuño Herrera & Asociados

En años anteriores, las actividades agrícolas en Venezuela se han posicionado por debajo del empleo agrícola generado en el mundo, ocupando desde el año 2005- 2009 un promedio del 9% del total del empleo, (según cifras del Banco Mundial), sin embargo, es necesario destacar que, la actividad agrícola contribuyó con el 4% del PBI anual para el año 2013, según cifras del BCV. Finalmente, el empleo directo e indirecto que generan las actividades agrícolas ha variado con el pasar de los años, dependiendo básicamente de las políticas económicas del Estado y el interés de los productores hacia el tipo de explotación que posee, dependiendo en muchos casos de los variados recursos agrarios y su explotación y sistemas productivos. Que pueden ir desde la agricultura de subsistencia y semicomercial, desarrollada en tradicionales conucos y en pequeñas fincas donde se cultivan productos para el consumo doméstico, donde la mano de obra es generalmente mínima, hasta plantaciones dedicadas a cultivos comerciales que en las últimas décadas se han mecanizados y modernizados. Tomando en cuenta el potencial de la Agroindustria en la reactivación de la economía e importancia estratégica, agregando valor a la producción agrícola primaria y creando empleos e ingresos a lo largo de la cadena de procesamiento y distribución, siendo llamadas a jugar un rol central en la generación de empleo, estando caracterizadas por una marcada presencia de mujeres en su fuerza de trabajo. El «sector no tradicional» (hortalizas, frutas y productos pesqueros), el cual es actualmente el más dinámico en términos de exportaciones para los países en desarrollo, se caracteriza por altos niveles de empleo femenino, un porcentaje que puede oscilar desde 50 hasta 90 %. (Informe del Foro Mundial sobre agroindustrias, 2008-2015). Otro factor importante a considerar es el relativo a la seguridad alimentaria y que juega un papel importante en el desarrollo socioeconómico en los países de menor desarrollo. La inercia de la globalización, apoyada en el progreso técnico, ha impulsado cambios importantes en los patrones de consumo, mostrando importantes transformaciones tanto desde el punto de vista tecnológico como de la organización de la producción. Venezuela deberá hacer frente a esta realidad ya en los últimos años se han experimentado cambios en la agroindustria; entre los más importantes la creciente concentración de la producción de alimentos en unas pocas grandes empresas y una importante transnacionalización del sector, dificultando las posibilidades de crecimiento de las pequeñas y medianas empresas. Por ello en los últimos años se han podido identificar, en los niveles regional y local, interesantes iniciativas socio técnicas, algunas derivadas de acciones de emprendedores individuales y otras derivadas de


políticas gubernamentales que procuran la recuperación del sector. Estas últimas procuran estimular el desarrollo productivo en zonas especiales de desarrollo, mediante la participación de las comunidades organizadas y un importante apoyo financiero estatal. De este modo se abre un espectro de posibilidades para el desarrollo de sistemas locales de innovación, tanto de formas organizativas como tecnológicas, que surgirían en el seno de las comunidades y con un alto componente local. El objetivo del trabajo del estado es explorar la conformación de este nuevo perfil socioproductivo del sector agroalimentario venezolano, mediante el análisis de los procesos antes señalados y de algunas experiencias de política que apuntan en esa dirección, específicamente la Red Mercal del Ministerio de Alimentación y las Redes de Innovación productiva del Ministerio de Ciencia y Tecnología en distintas regiones del país. No obstante, debemos recordar que en el 2003 en el primer año de funcionamiento de Mercal, el 80% de los productos ofrecidos por la red eran importados. En 2004 este porcentaje bajó al 50% y en el 2005 aumentaron considerablemente las compras nacionales, ubicándose las importaciones en 37%. La Agroindustria Venezolana debe prepararse para enfrentar el nuevo escenario mundial modificando su estructura actual y propiciando el dinamismo económico, aprovechando su experiencia y potencial exportador, por ejemplo, en rubros como yuca, plátano, batata y algunas frutas tropicales. Es este mismo sentido, es necesario también: (1) contrarrestar los efectos del desabastecimiento causados por la vulnerabilidad de las cadenas alimentarias, impulsar la producción nacional mediante la implementación de un sistema que integre los órganos y entes del Poder Público vinculados con la cadena agroalimentaria; (2) planificar el intercambio y distribución de insumos, tecnologías, conocimientos, productos, servicios agrícolas y agroindustriales, conjuntamente con las organizaciones sociales; (3) favorecer las condiciones para el financiamiento de las actividades agrícolas y agroindustriales dirigidas al desarrollo del sector agroalimentario, asumiendo su ejecución a través del Ejecutivo Nacional cuando sea necesario y evitar la competencia desleal, la formación de monopolios y monopsonios, el abuso de posición de dominio, prácticas de acaparamiento de productos, insumos y servicios agrícolas u otras formas de acuerdos privados que distorsionen, limiten o afecten la producción, circulación, distribución e intercambio de productos agrícolas, pecuarios, pesqueros, acuícola y forestal.

10.3.3. El Agro y el Mercado de Valores (Visión Mundial, Regional y Nacional) Según el Banco Mundial, el valor agregado de la agricultura ha crecido 197% en los últimos 18 años, con aumentos de 11% anual, pasando de USD 1.124 billones en el año 2000 a USD 3.339 billones en el 2018, por lo tanto resulta fácil comprender el desarrollo de un negocio agrofinanciero con grandes dimensiones. El mercado de capitales tiene sus principales interacciones con los sectores agrícola, agropecuario, agroindustrial y alimentario por medio de las bolsas de valores, bolsas de productos y los mercados de commodities, mayormente a través de derivados y otros títulos que tienen como activos subyacentes productos provenientes del agro como arroz, maíz, soya, carnes, cueros, trigo, café, cacao, entre otros; y que constituye uno de los nichos más importantes. Las principales bolsas de commodities agrícolas (aunque en también transan otros commodities no agropecuarios) son:

Dalian Commodity Exchange (DCE): Según información tomada de https://n9.cl/8p6s, fue fundada en 1993 y es una bolsa de futuros aprobada por el Consejo de Estado y regulada por la Comisión Reguladora de Valores de China (CSRC) y con el tiempo se ha convertido en el mercado de futuros agrícolas más grande del mundo. Su facturación para el 2018 totalizó 52,2 billones de RMB, un 0,36% más que en 2017. Asimismo, de acuerdo a la Asociación de la Industria del Futuro (FIA), fue el duodécimo intercambio más grande del mundo por volumen de negociación en 2018.

Chicago Board of Trade (CBOT): La Chicago Board of Trade (CBOT) es uno de los mercados de commodities más antiguos del mundo. Fue fundado en 1848 por comerciantes de granos que buscaban centralizar la negociación de sus productos. Originalmente, solo se vendían alimentos como trigo, maíz y soya, pero hoy se transan opciones financieras y contratos de futuros sobre una amplia variedad de activos. En el 2007, la CBOT se fusionó con la Chicago Mercantile Exchange (CME) para crear el CME Group pasando a ser el mercado de


derivados financieros más importante a nivel global, al que pertenecen también el New York Mercantile Exchange (NYMEX) y el Commodity Exchange (COMEX).

En buena parte de Latinoamérica y el Caribe hay un desarrollo incipiente en materia de Bolsas Agrícolas entre las que se pueden enumerar las siguientes: Bolsa Nacional Agropecuaria de Colombia; Bolsa de Productos de Costa Rica; Bolsa de Productos de El Salvador; Bolsa de Productos y Servicios de Honduras; Bolsa Agropecuaria de Nicaragua; Bolsa Agropecuaria Nacional de Guatemala; Bolsa de Productos del Perú; Bolsa de Productos del Ecuador; Bolsa de Productos e Insumos Agrícolas de Venezuela; y la Bolsa de Agropecuaria e Industrial S.A. (Panamá). Por otra parte, se encuentran las Bolsas de Argentina y de Brasil que cuentan con mayor profundidad de mercado, entre las que se destacan:

La Bolsa de Comercio de Rosario: Fundada en 1884 bajo el nombre de Centro Comercial de Rosario que concentra su mayor volumen de negocios en (1) el Mercado Físico de Granos, centrado en la soya y constituye el más importante de Argentina, siendo su cotización referencia mundial para la determinación del precio de este producto; (2) el Mercado de Ganado en Pie, (3) ROFEX (Rosario Future Exchanges), el cual es el mayor mercado de futuros de Argentina y cuenta con una División de Derivados Financieros y otra de Derivados Agropecuarios (negocia futuros y opciones sobre soya, trigo y maíz); (4) el Mercado Argentino de Valores.

La Bolsa de Cereais de São Paulo: Fundada en agosto de 1923 bajo el nombre de São Paulo Trade Center. Sus actividades se centran en mercados de valores en efectivo y futuros; mercado de productos físicos; instrumentos financieros rurales; sistemas de pagos y compensación; entre otros.

Mapa de las Bolsas de Productos en Latinoamérica

Gráfico Nº 8

Fuente: https://n9.cl/2jms

Si bien es cierto que las principales relaciones entre la industria agro-alimentaria y el mercado de valores son a través de las bolsas de productos, en las décadas recientes surgieron otros mecanismos bastante interesantes para canalizar el dinero de los inversores, a través de los

https://n9.cl/2jms


llamados agrofondos. Todos ellos con diferentes características, según el país en donde se encuentren (fondos de capital privado, subfondos, fideicomisos, fondos en oferta pública, entidades de inversión, inversoras, inversionistas individuales entre otros) pero con un objetivo común: entrar en el agronegocio y sus diferentes sectores (agrícola, agropecuario, agroindustrial, alimentario e inclusive la compra de activos fijos); en este sentido, para el tercer trimestre de 2018, poseían activos bajo administración por cerca de USD 80 mil millones. A continuación se mencionan algunos a modo de ejemplo:

INVERSOR AGRONEGOCIO

Agro Synergia (Argentina) Desarrollo y administración integral de proyectos de explotación agrícola en campos arrendados o también denominados “Pool de Siembras”

AGROPERATIVO FIC (Bolivia) Fondo de inversión cerrado creado para financiar capital de operaciones para las industrias agropecuarias y alimentarias. Cuenta con activos a USD 32 millones.

Aquila Capital (Alemania). USD 100 MM compra de tierras cultivables para arrendar en EEUU

BRZ INVESTIMENTOS (Brasil) Es un administrador de activos independiente con más de 20 años de historia. Posee un portafolio importante en el área de los agronegocios.

Campos de Bolivia (Bolivia) Posee fondos de inversión abiertos y fondos de inversión cerrados orientados a la adquisición de tierras agrícolas

Fideicomiso Financiero Fondo Ganadero (Argentina)

Fondo de inversión para cría vacuna en el sudoeste de la provincia de Buenos Aires.

Fondo de Inversión Sembrador (Chile) Administra fondos de inversión agrícolas por US$ 78 MM.

Fondos de Pensiones de Profesores (EEUU)

Poseen más de USD 487 billones en fondos administrados, son de los mayores inversionistas de tierras agrícolas.

Fundación ADECOAGRO (Argentina, Uruguay y Brasil).

1.9 MM de T de productos agrícolas. 246 M Has de tierras agrícolas en las zonas más productivas. 19 plantas agroindustriales.

MAN AGRO (Argentina) Magnagement de inversión en negocios agropecuario. Ha reportado rendimientos promedio de anual en dólares de 22% durante los últimos 30 años

PANDA AGRICULTURE & WATER FUND (España)

Invierte en las principales y más interesantes compañías cotizadas en bolsa del sector agroalimentario y del agua.

Sembrar Alimentario Fondo de Inversión Cerrado (Bolivia)

Invierte empresas productoras o comercializadoras de productos alimenticios, que se encuentren en distintas etapas de su desarrollo.

En Latinoamérica la mayor parte de los agrofondos por volumen de negocios se encuentran concentrados en Argentina y Brasil, sin embargo, Chile y Bolivia también poseen un desarrollo considerable. En el resto de los países la vinculación mercado de capitales y el agro es exiguo o inexistente. En Venezuela actualmente no ocurre, sin embargo se realizaron dos intentos:

ABA Titularizadora de Valores, S.A.: En el 2008, realizó una Oferta Pública de Títulos de Participación Nominativos, por Bs. 4. millones. Donde actuó como Vehículo de Inversión con Propósito Especializado, mediante una titularización, cuyos activos subyacentes fueron Contratos de Colaboración y Aprovechamiento Empresarial, suscritos con Operadores Ganaderos (http://goo.gl/k7Yo3t).

BOLPRIAVEN: Actualmente inactiva, busca proveer al sector agrícola de la infraestructura y los servicios necesarios para realizar en forma continua y ordenada la negociación de contratos de compraventa de productos, insumos y servicios de origen o destino agropecuario, así como los documentos representativos de estos (Certificados Ganaderos, Certificados de Depósito y Bonos de Prenda, etc.) (www.bolpriaven.com).

http://goo.gl/k7Yo3t


10.3.4. ¿Por qué INVERSORA FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción)? El tamaño del negocio agroalimentario mundial, la demanda nacional, las condiciones agroecológicas del país y su potencial exportador, así como la experiencia acumulada en el sector por parte de los promotores, brindan las condiciones idóneas para invertir con perspectivas de corto, mediano y largo plazo. Sobre todo cuando la inversión por parte de la banca de primer y segundo piso resulta siempre insuficiente y que encuentra su expresión en la cantidad de emprendimientos que ven imposibilitados la ejecución de sus planes de inversión por falta de recursos. Respetando la normativa legal vigente, el nacimiento y fortalecimiento de este tipo de empresas traen múltiples beneficios entre los que pueden señalarse:

Beneficios Sociales y Económicos Para el País: Dinamización de los sectores agropecuario, agroindustrial y agroalimentario en

cuanto a la producción nacional, mejoramiento tecnológico y a la generación de empleos; así como la organización, la asesoría técnico financiera, la dirección estratégica y la potenciación de las capacidades exportadoras creando sinergias entre los actores.

Aumenta la oferta agregada agroalimentaria contribuyendo a la soberanía alimentaria del país y a disminuir las presiones en el aumento de los precios de estos productos.

Contribuye con el fortalecimiento de la seguridad y soberanía alimentaria de la nación.

Coadyuva al desarrollo y profundización del mercado de valores al aumentar y diversificar las opciones de inversión en cuanto a títulos y sectores.

Beneficios Para Inversora FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción) y los Inversionistas: Constituye una opción de inversión con un altísimo potencial de crecimiento al

combinar conocimientos de alto nivel en finanzas y en el agronegocio. La inexistencia de empresas de este tipo a nivel nacional permiten ingresar en el

mercado para convertirse en una referencia dentro de este tipo de negocios. Al constituir una opción registrada en bolsa se convierte un activo financiero

altamente líquido.

10.4. El Mercado de INVERSORA FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción). En Venezuela tradicionalmente se ha explotado el sector primario en las diferentes regiones de la siguiente manera:

Región Cordillera Norte

Formada por los estados Nueva Esparta, Miranda, Sucre, Carabobo y Distrito Federal. Los principales cultivos que se dan en esta zona son: maíz, caña de azúcar, cacao, tabaco, frijol y coco.

Región de los Andes

Abarca los estados Trujillo, Mérida y Táchira. Entre sus principales cultivos se encuentran: café, papa, maíz, arveja, caña de azúcar, yuca, cebolla, ajo y piña.

Región del Zulia Los suelos agrícolas se encuentran ubicados en las tierras situadas al Sur del Lago de Maracaibo. Se cultiva: plátano, maíz, cambur, caña de azúcar, frijol, uva y guayaba.

Región Centro Occidental

Abarca los estados Falcón, Yaracuy y Lara. No obstante sus espacios son muy limitados por la existencia de espacios muy áridos. Principales cultivos caña de azúcar, maíz, papa, sisal, café, cebolla, tomate, caraotas y maní.

Región de los Llanos

Comprende los estados Barinas, Portuguesa, Apure, Cojedes, Guárico, Anzoátegui y el Territorio Federal Delta Amacuro. Los principales cultivos son: arroz, maíz, sorgo, ajonjolí, girasol, algodón, tabaco, frijoles y yuca.

El Mercado de INVERSORA FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción), ha sido determinado no sólo en función de las necesidades de Venezuela en cuanto a seguridad Agroalimentaria sino también al potencial agroindustrial y a la experiencia como exportador de muchos de sus principales cultivos y que ahora es necesario recuperar, entre ellos la producción de café, de cacao y caña de


azúcar que fueron cultivos emblemáticos, también frijoles y arroz. El sector primario está bastante deprimido y el nivel sanitario del ganado es preocupante debido a la falta de vacunas. Según estudios del Instituto Interamericano de Cooperación para la Agricultura (IICA), la interconexión de entre los diferentes rubros del sector primario es necesario para que Venezuela reactive el sector agropecuario rural, con animales y con cultivos con niveles y adecuados de sanidad. Por otro lado, el IICA considera que los niveles de producción en Venezuela son un 90% inferiores a los que había hace 10 años, así como también en los niveles de ingesta calórica y proteica. Todos dependen de los mecanismos gubernamentales para alimentar a su población y hay unos 9 millones que están realmente en condiciones, muy vulnerables en términos de alimentación. Venezuela ha sido históricamente un país de servicios, basado sobre todo en la producción de petróleo y ha sido vulnerable en cuanto a sus sistemas productivos. Ahora, la situación ha empeorado. Está importando prácticamente todos los alimentos y cuando uno analiza los recursos naturales, las tierras y los recursos humanos llega a la conclusión de que Venezuela podría recuperar su capacidad productiva en la medida de que se dieran una serie de condiciones. Estas condiciones obviamente no están dadas hoy, por lo que el presidente de la República, Nicolás Maduro, ha reiterado la Agenda Económica Bolivariana que trabajará el Consejo Nacional de Economía Productiva y cuya función es presentar las propuestas y líneas de acción para el nuevo modelo productivo basado en el Plan 50 y los 9 motores de desarrollo, de los cuales 3 de ellos se encuentran enmarcados dentro del mercado de la Inversora FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción), a saber: Motor 2: Petroquímica (plásticos y fertilizantes), Motor 3: Agroalimentario (producción animal, vegetal agroindustrial y redes de distribución y frío), Motor 4: (Minería metales preciosos y minerales de uso industrial). El Sistema Agroalimentario Venezolano (SAV) es sin duda, después del petróleo, el más importante de la economía. Alrededor del 60% del valor de los bienes que se venden en el país, se originan en este sistema, donde los dos componentes más importantes son la agricultura y la industria de alimentos, La agricultura, a pesar de su limitada participación en el PIB (alrededor de 4,5%), es una actividad económica fundamental 16 estados y la más relevante en 10 de ellos. Por su parte, la industria de alimentos es la rama industrial más importante y su contribución se calcula en el 36%. (Ver gráfico siguiente)

PIB Total y Agrícola 2000-2014

Gráfico Nº 9

Fuente: Datos BCV

Fuente: Datos BVC

Otra de las razones por las cuales es necesario reactivar el sector primario en Venezuela se debe a la continua caída del Producto Interno Bruto Agrícola Per cápita (Ver gráfico PIB Agrícola Per Cápita), sumado a esto El Ministerio del Poder Popular para la Agricultura Productiva y Tierras


(MPPAPT) registra, en el lapso 2001-2015, una caída del Valor de la Producción Agrícola por habitante del 25% (Valor de la Producción Agrícola Per cápita), pasando de Bs 191.806 en el año 2001 a Bs 144,29 en el año 2015 (último año reportado).

PIB Agrícola Per Cápita Período 2001-2014

Gráfico Nº 10

Fuente: Banco Central de Venezuela

Valor de la Producción Agrícola Per cápita. 2001-2015 MAT Bs de 1997

Gráfico Nª 11

Fuente: MPPAPT

Para los gremios del Sector Agrícola más importantes en el país, las Federaciones de agricultores, ganaderos, avicultores, porcinocultores y atuneros (Fedeagro, Fedenaga, Fenavi, Feporcina y Fundatun), la caída de la producción es aún más pronunciada a la registrada por el BCV y MPPAPT. En efecto, los resultados del Sector Agrícola estimados por estas instituciones gremiales, reflejan el recrudecimiento de la crisis agrícola. En la Tabla siguiente, se muestra que entre el 2008 y el 2016, en 9 de los principales rubros vegetales del país, la producción cayó más del 45%, en la carne bovina el decrecimiento superó el 45%, en aves, cerdos y pesca la producción cayó más de un 60% y en la leche la caída fue del 13%.


Producción Agrícola Nacional 2008 Vs 2016.

Cuadro Nº 3

Fuente: 2008 MPPAT; 2013/2016 FEDEAGRO, FEDENAGA, FENAVI, FEPORCINA, FUNDATUN

* Cifra en quintales

La caída de la producción nacional, paralelo con la de las importaciones, se ha traducido en la reducción de los niveles de consumo, desnutrición y empobrecimiento de la población. Otro dato importante a temer en cuenta es la comparación del valor de las importaciones agroalimentarias, per cápita 1998-2014 vs el valor de las exportaciones para el mismo período. Ver Gráficos siguientes:

Valor de las Importaciones Agroalimentarias, Pre Cápita 1998-2014

Gráfico Nº 12

Fuente: Instituto Nacional de Estadística


Las exportaciones agroalimentarias caen al mismo ritmo que crecieron las importaciones. En términos per cápita se pasó de 689 MM $ de en 1998 a 35 MM de $ en el año 2014.

Valor de las Exportaciones Agroalimentarias, 1997-2014, Miles de $

Gráfico Nº 13

Fuente: Instituto Nacional de Estadística

En relación a la producción y consumo de rubros agrícolas, podemos apreciar en la Tabla Autoabastecimiento Rubros Seleccionados, un poco más abajo, las cifras de autoabastecimiento para el año 2016 de algunos rubros que representan aproximadamente el 80% del valor de la producción agrícola vegetal. Destacan el caso de los rubros hortícolas (tomate, pimentón y cebolla) y la papa, donde no tenemos tradición importadora (su perecibilidad y consumo en estado fresco, limita las posibilidades de importación en volúmenes considerables), el déficit de estos rubros no se sustituye con importaciones y en consecuencia el consumo se contrae en la magnitud del déficit. En el caso de café y el arroz para 1998; no sólo satisfacían el consumo, sino se exportaban, en la actualidad las importaciones representan el 70% y 60%, del consumo respectivamente. La caña de azúcar ha disminuido el autoabastecimiento de un 70% a un 21%. En maíz blanco, después de autoabastecernos, nos convertimos en importadores netos, y en los renglones oleaginosos mantenemos total dependencia de las importaciones.

Autoabastecimiento Rubros Seleccionados, AÑO 2016

Cuadro Nº 4

Fuente: Fedeagro (*) Cifra en Quintales


Cálculos de Fedeagro reflejan que la producción nacional en el año 2017 apenas alcanzó para satisfacer el consumo de algunos meses, por ejemplo, dos meses en maíz blanco, cuatro en maíz amarillo, 5,5 meses en arroz, tres en azúcar y 3,5 en café. Igualmente el gremio más importante y consolidado de los agricultores sostiene que la producción agrícola del año 2016 abasteció alrededor de un tercio de los requerimientos alimentarios de la población. Con relación al consumo per cápita, comparamos datos de la Encuesta de Seguimiento del Consumo de Alimentos (ESCA) del INE, del año 2008 (año donde la producción agrícola alcanza su tope histórico y las importaciones agroalimentarias superaron los 7.400 MM de $) con el año 2014 (último año de publicación de la ESCA). La Tabla Disponibilidad Per Cápita de los Principales Rubros Agrícolas, da cuenta de una caída del consumo per cápita importante para varios rubros integrantes de la dieta básica: harina de maíz, leche, margarina, aceites, pastas, pollo, pan, azúcar y caraotas. Este dato cobra una alta significación, si consideramos que el Banco Central de Venezuela calculó el índice de escasez de alimento para finales de 2013 (noviembre última referencia del BCV de este indicador) en 22,4%. Es decir, ya el país emitía señales de lo que se ha constituido en uno de los problemas fundamentales de nuestra sociedad; la escasez, el desabastecimiento y la alta inflación de los alimentos y sus consecuencias en la población.

Disponibilidad Per Cápita de los Principales Rubros Agrícolas años 2008 vs. 2014.

(Segundo semestre 2008 y primero 2014)

Cuadro Nº 5

Fuente: FEDEAGRO. FEDENAGA, FUNDATUN

Para la Federación de Ganaderos de Venezuela, Fedenaga, el rebaño vacuno nacional ha caído, entre 1998 y 2017, un 25%, pasando de 13.550.112 a 10.141.500 cabezas de ganado. Esta reducción, conjuntamente con el decrecimiento de las importaciones pecuarias en el año 2017, significó una disminución en el consumo per cápita de lácteos del 55%, de carne vacuna del 51%, y en el caso de los monogástricos, el descenso en cerdo fue del 74% y en aves del 57%. En función de los datos analizados, es evidente la necesidad de reactivar el sector primario en Venezuela, se requiere incrementar la inversión en cada una de las áreas y rubros mencionados, ya que la superficie cultivable no representa un problema en la reactivación de la economía (Ver cuadro: Tierras cultivables según Banco Mundial), se puede apreciar que para el año 2016 la superficie en hectáreas disponible era de 2.700.000 millones de hectáreas.


Tierras cultivables en Venezuela (millones de hectáreas)

Gráfico Nº 14

Fuente: Banco Mundíal

10.5. Operaciones Que Proyecta Realizar. La INVERSORA FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción) constituye una empresa pionera en Venezuela, pues la naturaleza de sus negocios se orienta exclusivamente a vincular el sector agropecuario, agroindustrial y alimentario con el mercado de valores. Bajo un criterio empresarial, altamente profesional, gerencial y socialmente responsable, dentro de un enfoque en el que la pericia y experiencia del talento humano que conforma la compañía se ponga al servicio del negocio. Cada activo y cada proyecto serán analizados y evaluados con los más estrictos criterios técnico-comerciales buscando escoger aquellos que minimicen el riesgo y posean los mejores desempeños en términos de rentabilidad, TIR, VAN y tiempo de recuperación de la inversión. Todo siguiendo un plan estratégico que permita ir realizando las inversiones por fases dentro del ciclo de económico., considerando el tiempo y la naturaleza de cada negocio. Las operaciones que proyecta realizar INVERSORA FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción) se enfocan principalmente en los sectores conexos con la actividad Agropecuaria, Agroindustrial y Alimentaria. A continuación se nombran algunas de las actividades del mercado según la Clasificación Internacional Industrial Uniforme (siglas: CIIU):

CIIU Actividad Económica

0111 Cultivo de cereales y otros cultivos

0112 Cultivo de hortalizas y legumbres, especialidades hortícolas y productos de vivero

0113 Cultivo de frutas, nueces, plantas que se utilizan para preparar bebidas y especias

0121 Cría de ganado vacuno y de oveja, cabras, caballos, asnos, cría de ganado lechero

0122 Cría de otros animales domésticos, elaboración de productos animales

0123 Cultivo de productos agrícolas en combinación con la cría de animales domésticos (explotación mixta)

0140 Actividades agrícolas y ganaderas de tipo servicio, excepto las actividades veterinarias

0150 Caza ordinaria y mediante trampas, repoblación de animales de caza, incluso actividades de tipo servicio

conexas

0200 Silvicultura, extracción de madera y actividades de tipo servicio conexas

0500 Pesca, explotación de criaderos de peces y granjas piscícolas; actividades de servicio relacionadas con la pesca

1010 Extracción y aglomeración de carbón de piedra

1421 Extracción de minerales para la fabricación de abonos y productos químicos

1422 Extracción de sal


1511 Productos de carne y productos cárnicos

1512 Elaboración y conservación de pescado y productos de pescado

1513 Elaboración de frutas, legumbres y hortalizas

1514 Elaboración de aceites y grasas de origen vegetal o animal

1520 Elaboración de productos lácteos

1531 Elaboración de productos de molinería

1532 Elaboración de almidones y de productos derivados de almidón

1542 Elaboración de azúcar

1549 Elaboración de otros productos alimenticios

1554 Elaboración de bebidas no alcohólicas, embotellado de aguas minerales

1600 Elaboración de productos de tabaco

1711 Preparación e hilatura de fibras textiles, tejeduría de productos textiles

2010 Aserradero y acepilladura de madera

2421 Fabricación de plaguicidas y otros productos químicos de uso agropecuario

4510 Preparación para terreno

10.5.1. Aspectos Legales Considerando su actividad, INVERSORA FINAGRO, S.A (Sociedad en Promoción), rige sus negocios dentro del marco jurídico que se menciona a continuación: Constitución de la República Bolivariana de Venezuela Gaceta Oficial Extraordinaria N° 36.860 de fecha 30 de diciembre de 1.999 Artículo 305 de la CRBV: El Estado promoverá la agricultura sustentable como base estratégica del desarrollo rural integral y en consecuencia garantizará la seguridad alimentaria de la población; entendida como la disponibilidad suficiente y estable de alimentos en el ámbito nacional y el acceso oportuno y permanente a éstos por parte del público consumidor, la seguridad alimentaria se alcanzará desarrollando y privilegiando la producción agropecuaria interna, entendiéndose como tal la proveniente de las actividades agrícola, pecuaria, pesquera y acuícola. La producción de alimentos es de interés nacional y fundamental al desarrollo económico y social de la Nación. A tales fines, el Estado dictará las medidas de orden financiero, comercial, transferencia de tecnología, tenencia de la tierra, infraestructura, capacitación de obra de mano y otras que fueran necesarias para alcanzar niveles estratégicos de autoabastecimiento. Además promoverá las acciones en el marco de la economía nacional e internacional para compensar las desventajas propias de la actividad agrícola. El Estado protegerá los asentamientos y comunidades de pescadores y pescadoras artesanales, así como sus caladeros de pesca en aguas continentales y los próximos a la línea de costa definidos en la ley. Artículo 306: el Estado promoverá las condiciones para el desarrollo rural integral, con el propósito de generar empleo y garantizar a la población campesina un nivel adecuado de bienestar, así como su incorporación al desarrollo nacional. Igualmente fomentará la actividad agrícola y el uso óptimo de la tierra mediante la dotación de las obras de infraestructura, insumos, créditos, servicios de capacitación y asistencia técnica. Ley Orgánica de Seguridad y Soberanía Agroalimentaria Gaceta Oficial de la República Bolivariana de Venezuela Nº 5.891 de fecha 31 de julio de 2008 Artículo 1. El presente Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgánica tiene por objeto garantizar la seguridad y soberanía agroalimentaria, en concordancia con los lineamientos, principios y fines constitucionales y legales en materia de seguridad y defensa integral de la Nación, sin perjuicio de las disposiciones contenidas en la ley que regula las tierras y el desarrollo agrario. Artículo 4. La soberanía agroalimentaria es el derecho inalienable de una nación a definir y desarrollar políticas agrarias y alimentarias apropiadas a sus circunstancias específicas, a partir de la producción local y nacional, respetando la conservación de la biodiversidad productiva y cultural,


así como la capacidad de autoabastecimiento priorizado, garantizando el acceso oportuno y suficiente de alimentos a toda la población. Son acciones para garantizar la soberanía agroalimentaria, Ley Orgánica de Seguridad y Soberanía Agroalimentaria entre otras:

El privilegio de la producción agrícola interna, a través de la promoción y ejecución de la agricultura sostenible y sustentable como base estratégica del desarrollo rural integral.

La transformación de las relaciones de intercambio y distribución, a partir de la cogestión en la planificación con la participación de todos los actores y actoras que intervienen en las actividades agrícolas.

La identificación y reconocimiento de las relaciones sociales de producción y consumo, dentro de las necesidades y posibilidades concretas de cada uno de los actores de las distintas cadenas agrícolas.

El establecimiento y cumplimiento de medidas que garanticen la protección, supervisión, prosperidad y bienestar de las productoras y productores nacionales, en el marco del desarrollo endógeno de la Nación.

La vigilancia, supervisión y control de las operaciones en las fases del ciclo productivo, estimulando a aquellos que ejecuten actividades en el territorio nacional y en especial a los que provengan de personas de carácter social o colectivo, quienes serán protegidos y priorizados en la participación y beneficios derivados de concesiones, financiamientos, actividades, medidas e inversiones de carácter público.

Las previstas en la Ley que regule la materia de tierras y desarrollo agrario.

Otras leyes que sustentan la normativa legal del presente documentos son los siguientes: - Ley de la Reforma Parcial de Ley de Tierras y desarrollo Agrario, - Ley N° 38.094 de Alimentación para los Trabajadores; - Ley del Instituto Nacional de Nutrición; - Ley Orgánica de Salud; - Ley Orgánica de Seguridad de la Nación; - Ley Orgánica de Educación; - Ley de Semillas; - Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Atención al Sector Agrario; - Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley del Sistema Nacional Integral Agroalimentario; - Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de la Gran Misión AgroVenezuela; - Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley para la Juventud Productiva; - Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgánica de Misiones, Grandes Misiones y

Micromisiones; - Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley sobre el Régimen de Jubilaciones y Pensiones

de los Trabajadores y las Trabajadoras de la Administración Pública Nacional, Estadal y Municipal;

- Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley Orgánica de Precios Justos; - Ley Orgánica del Ambiente; - Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Mercado de Valores; - Ley de Mercadeo Agrícola; - Ley de Almacenes Generales de Depósito y su Reglamento; - Ley de Silos, Almacenes y Depósitos Agrícola; - Ley de Financiamiento Agrícola; Código de Comercio; - Ley de Crédito para el Sector Agrícola.


10.5.2. Objetivo y Política de Inversión de INVERSORA FINAGRO, S.A (sociedad en promoción).

Cuadro Nº 6

10.5.3. Estrategia de Crecimiento, Tipos de Inversiones y Operaciones de Inversora FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción).

Se estableció como estrategia el orientar la estrategia de acuerdo al tiempo de operaciones y las inversiones que pueden realizarse en cada activo o proyecto con respecto al patrimonio. Planteando un horizonte temporal dividido en tres fases tal como se indica a continuación:

Fase I: Inicio.

Abarca los primeros 18 meses, una vez culminado el período de colocación primaria, y persigue hacer crecer el patrimonio rapidamente .

Las inversiones estarán destinadas a activos y proyectos con rendimientos de corto plazo.

Fase II: Crecimiento.

Cubre desde el mes 19 hasta el 36 de operaciones.

El objetivo es dar continuidad a la fase I y sentar las bases para un crecimiento sostenible y diversificado del la compañía, incluyendo inversiones de mediano y largo plazo, así como aquellas con potencial exportador.

Fase III: Consolidación.

Empieza a partir del mes 37 de operaciones e incluye los aprendizajes de las fases anteriores, con una empresa madura que invierte fuertamente al mediano y largo plazo para lograr el encadenamiento productivo.

Pretende constituirse como referencia latinoamericana en todo el agronegocio.

OBJETIVO POLÍTICA DE INVERSIÓN

Realizar inversiones en

activos y proyectos

relacionados con el sector

agropecuario, el

agroindustrial y el

alimentario buscando una

adecuada rentabilidad con

arreglo a los principios de

diversificación y mitigación

de riesgos, preservando en

todo momento el interés e

integridad de sus accionistas

y concentrándose en las

áreas de mayor crecimiento

dentro del mercado de

consumo masivo y en

negocios que permiten

agregar valor a la producción

primaria; así como en

aquellos que tengan alto

potencial exportador

1. Valores o activos financieros, objetos de oferta pública y/o inscritos en bolsas de

valores y/o bolsas agrícolas, suscritos especialmente por emisores de los sectores

agropecuario, agroindustrial y alimentario.

2. Activos y proyectos relacionados al sector agropecuario, al sector agroindustrial y/o al

sector alimentario, utilizados fundamentalmente en las actividades de producción,

transformación, transporte, almacenamiento y comercialización de los mismos.

3. Títulos valores o instrumentos garantizados sobre los activos mencionados en el

numeral dos (02), o sobre créditos relativos a los mismos.

4. Títulos valores o instrumentos de participación sobre los activos a los cuales se

refiere el numeral dos (02), o sobre los flujos de efectivo que estos generen.

5. Previa autorización de la Superintendencia Nacional de Valores, en proyectos y

activos de otros países ligados al sector agropecuario, al agroindustrial y al

alimentario.

6. La inversora deberá invertir su patrimonio diversificadamente y, por lo tanto, no podrá

mantener más del 20% del mismo en un solo proyecto o con una misma compañía o

grupo empresarial.

7. Títulos valores de alta liquidez, emitidos por el sector público y/o privado, pero solo

para complementar la cartera.


Cuadro Nº 7

ESTRATEGIA DE INVERSIÓN Y OPERACIONES DE INVERSORA FINAGRO, S.A.

INVERSIONES OPERACIONES

Operaciones Respecto al Patrimonio

Fase1 Fase2 Fase3

Activos Financieros Títulos valores, criptoactivos, divisas, moneda local y cualquier otro activo financiero de alta liquidez.

≥25% ≥15% ≥15%

Semovientes y otras especies de Ciclo Corto

Fundamentalmente bovinos, porcinos, caprinos, ovinos y aves destinados al beneficio que sean rápidamente liquidizables.

≤70% ≤80% ≥50%

Cultivos Ciclo Corto

Proyectos para el cultivo hortalizas, cereales, leguminosos, oleaginosos y tubérculos, entre otros, cuyos ciclos productivos no excedan los 365 días.

≤50% ≤40% 50%

Adquisición de unidades de Producción Subutilizadas

Susceptibles de ventas o para proyectos propios.

≤20% ≤25%

Adquisición de Unidades de Producción en Funcionamiento

Destinadas principalmente para proyectos propios.

≤25% ≤10%

Materias Primas, Bienes Finales e Intermedios

Materias primas, productos semielaborados y productos terminados para transformación y/o para comercialización en corto plazo.

≤70% ≤70% ≤70%

Activos, Proyectos y Empresas Estratégicos

Ya sea adquiriendo la totalidad del o en asociación con otras empresas.

≤30% ≤30%

Activos y Proyectos Relacionados con

Productos no Tradicionales y/o

Exportables

Aquellos relacionados con rubros agrícolas vegetales o animales, agroindustriales o alimentarios que hayan sido explotados o subexplotados, posean buena aceptación en el mercado y/o estén destinados a la exportación.

≤30% ≤50%

10.5.4. Compromiso de uso de los fondos: INVERSORA FINAGRO, S.A. (sociedad en promoción)

La Inversora FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción) se compromete a utilizar los fondos provenientes de la emisión de las 40.000.000 de acciones, objeto de este prospecto, para el uso de fondos establecido en el mismo, como se indica:


DESCRIPCIÓN Monto MM %

Activos, proyectos y empresas dedicados fundamentalmente al sector productivo vegetal y animal de ciclo corto con énfasis en las actividades agrícola, pecuaria, piscícola, forestal, acuícola y similares.

≥ Bs. 10.000 ≥25%

Activos, proyectos y empresas dedicados al sector agroindustrial y alimentario, fundamentalmente, dedicados al procesamiento de productos de origen y/o uso agrícola y pecuario para consumo humano directo o indirecto.

≥ Bs. 10.000 ≥25%

Activos, proyectos y empresas dedicados a la comercialización de materias primas, bienes intermedios, bienes para la FBKF y productos terminados de origen, uso y/o destino agrícola, pecuario, piscícola, acuícola y similares para consumo humano directo o indirecto.

≥ Bs. 10.000 ≥25%

Títulos valores, criptoactivos, divisas, moneda local, y cualquier otro activo financiero de alta liquidez a modo de cobertura y que permita diversificar el portafolio de inversiones, así como atender los gastos operacionales y de funcionamiento de la empresa en su fase de inicio.

≥ Bs. 10.000 ≥25%

Nota: Los límites de inversión están concatenados con la "Estrategia de Inversión y Operaciones" descrita en el punto 10.6.3

11. INFORME SOBRE LOS MEDIOS DE PRODUCCIÓN. Ver cuadros Nº 6 y Nº 7 en las páginas 43 y 44, respectivamente.

12. INDIQUE LOS NOMBRES DE LAS PERSONAS Y EMPRESAS DE ASESORÍA QUE HAN TRABAJADO EN LA ELABORACIÓN DE LOS ESTUDIOS EN QUE SE FUNDAMENTA LA CONSTITUCIÓN DE LA SOCIEDAD.

La Elaboración de los estudios en que se fundamenta la constitución de INVERSORA FINAGRO, S.A (sociedad en promoción) estuvo a cargo de la Econ. Alessandra Navarro, el Econ. Luis Arévalo y el Econ. Alexis Mujica, quienes analizaron las principales variables del mercado en donde se desenvolverá la sociedad. En cuanto a los aspectos técnicos productivos se encargó la empresa Agrotecni Servicios, C.A. y su staff de asesores utilizando como base información de las asociaciones y federaciones de empresarios del sector, así como la experiencia que poseen en el área.

13. ESTATUTOS DE LA SOCIEDAD EN PROMOCIÓN.

PROYECTO DE DOCUMENTO CONSTITUTIVO ESTATUTARIO DE

INVERSIONES FINAGRO, S.A.

TÍTULO I DENOMINACIÓN, DOMICILIO, DURACIÓN Y OBJETIVO

CLAÚSULA PRIMERA: La Compañía se denominará “INVERSIONES FINAGRO, S.A.”

CLAÚSULA SEGUNDA: El domicilio principal de la Compañía será la ciudad de Caracas, sin perjuicio de poder establecer sucursales o agencias en cualquier otro lugar de la República Bolivariana de Venezuela o del exterior.

CLAÚSULA TERCERA: La duración de la Compañía será de noventa (90) años, contados a partir de la fecha de inscripción de este documento en el Registro Mercantil, dicha duración podrá ser prorrogada según resuelva la Asamblea de Accionistas en su oportunidad.


CLAÚSULA CUARTA: El objeto social es invertir en el capital social de Empresas agroindustriales

y agrícolas en marcha, que se dediquen principalmente a actividades manufactureras en los sectores

de alimentos (consumo masivo) y materias primas con el fin de prepararlas para inscribirse en la

Bolsa de Valores de Caracas y otros mercados de valores organizados. La Compañía concentrará

su actividad en empresas que tengan no solo el potencial de cotizar sus acciones en las bolsas de

valores nacionales sino también consolidarse regionalmente y expandir sus ventas o servicios a nivel

nacional e internacional. Las empresas al momento de realizar la inversión deberán ser consideradas

como PYMES de acuerdo a la normativa vigente en el país; y dicha participación podrá efectuarse

mediante la adquisición de parte o todo del capital social de las empresas PYMES agroindustriales

y agrícolas. La Compañía en el cumplimiento de su objeto social podrá adquirir títulos o

participaciones de empresas del sector, con carácter permanente, que coticen o no, en Bolsas de

Valores, y en general la realización de cualquier clase de actos de lícito comercio tendientes a cumplir

con su objeto, con la debida aprobación de la Junta Directiva. En tal sentido podrá además invertir

en valores, colocaciones bancarias, de contenido crediticio o no. Podrá igualmente celebrar contratos

por cualquier plazo, y, con cualquier carácter, sobre bienes muebles o inmuebles, constituir garantías

prendarías o hipotecarias, suscribir todo tipo de contratos y, en fin, realizar todas las actividades

permitidas el Decreto con Rango, Fuerza y Valor de Ley de Mercado de Valores y demás normas y

regulaciones vigentes en la materia.

TÍTULO II DEL CAPITAL Y LAS ACCIONES

CLAÚSULA QUINTA: El capital social de la Compañía es la cantidad de CUARENTA MIL MILLONES DE BOLIVARES (Bs.40.000.000.000,00), dividido en UN MILLÓN DOSCIENTAS MIL (1.200.000) Acciones Clase “A”, con un valor nominal de MIL BOLÍVARES (Bs. 1.000,00) cada una, equivalentes a UN MIL DOSCIENTO MILLONES DE BOLÍVARES (Bs.1.200.000.000,00) y TREINTA Y OCHO MILLONES OCHOCIENTAS MIL (38.800.000) Acciones Comunes, Clase “B”, Nominativas, no Convertibles al Portador, con un valor nominal de MIL BOLÍVARES (Bs.1.000,00) cada una, equivalentes a TREINTA Y OCHO MIL OCHOCIENTOS MILLONES DE BOLÌBARES (Bs. 38.800.000.000,00).

CLAÚSULA SEXTA: Las acciones estarán representadas por un certificado nominativo, el cual llevará el número de orden y podrá ser emitido o expedido mediante mecanismos de informática o electrónicos, en cuyo caso deberá mantenerse un control adecuado a fin de evitar reproducciones fraudulentas, son indivisibles respecto a la Compañía y su propiedad se prueba por las inscripciones en el Libro de Registro de Accionistas, donde todo traspaso debe ser asentado y firmado por el cedente, el cesionario y el Presidente de la Junta Directiva de la Compañía, o quien haga sus veces.

CLAÚSULA SÉPTIMA: Las acciones serán objeto de depósito en la Caja de Valores debidamente autorizada para actuar como tal por la Superintendencia Nacional de Valores, según lo dispuesto en la Ley de Cajas de Valores. En estos casos, la transferencia de las acciones se regirá por lo dispuesto en esta Ley, respecto de las acciones que hayan sido depositadas en la Caja de Valores.

CLAÚSULA OCTAVA: Las acciones son indivisibles por lo que respecta a la Compañía, y si dos o más personas llegan a ser propietarias de una o más acciones en comunidad, deberán designar un representante, que será tenido por la Compañía como propietario. Será con este representante con quien la Compañía se entenderá en todos los asuntos relacionados con ella. En caso de que no se designare representante dentro de los treinta (30) días continuos siguientes a la fecha en que ello fuere requerido por la Compañía, las acciones de que se trate no se tomarán en consideración a los efectos de determinar el quórum requerido para la constitución y validez de las decisiones de las Asambleas,

CLAÚSULA NOVENA: Las acciones clase “A” y clase “B” tendrán los derechos políticos y económicos que se indican en este Documento Constitutivo Estatutario y cada acción representará un voto en las asambleas ordinarias o extraordinarias de accionistas, a excepción de la Asamblea Constitutiva en la que cada accionista tendrá un (1) voto, sin importar el número de acciones que


suscriba. Los derechos especiales que corresponden a cada tipo de acción se establecen en el presente Documento.

CLAÚSULA DÉCIMA: Las acciones clase “A” quedarán sometidas al siguiente Régimen Especial:

1) Inicialmente serán suscritas y poseídas por los Promotores, de acuerdo a lo establecido en el prospecto de la oferta pública de INVERSIONES FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción), en un número tal que las acciones “A” propiedad de los Promotores accionista representen o puedan representar hasta el tres por ciento (3%) del capital social de la Compañía.

2) Del capital representado por las acciones clase "A" que se suscriban, deberá ser enterado en caja, el cien por ciento (100%) del monto de las acciones suscritas por cada accionista clase “A”; y representará el valor de la inversión de los Promotores en la constitución y promoción de la Compañía. El pago estará realizado en la fecha de la protocolización del registro de la constitución de la sociedad,

3) Las acciones clase “A” se convertirán automáticamente en clase “B” al ser transferidas a terceros, no titulares de acciones clase “A”, o en cualquier momento en que el titular de las acciones clase "A" así lo decidiere;

4) Sus titulares dispondrán de un derecho preferente para la suscripción de nuevas acciones clase “A” en caso de aumento del capital social. Salvo dispensa expresa, otorgada en forma escrita por los titulares de las acciones clase “A” al Presidente de la Junta Directiva. Todo aumento de capital social deberá incluir una proporción de nuevas acciones clase “A”, equivalentes a la proporción del capital social suscrito.

5) A los titulares de las acciones Clase “A”, además de las atribuciones generales que la Ley confiere a los accionistas de una Compañía, de participar y votar en todas las deliberaciones y decisiones ordinarias y extraordinarias, se les confiere el derecho exclusivo de designar la mayoría de los miembros principales y sus Suplentes de la Junta Directiva incluido el Presidente de la Junta Directiva de la Compañía, quien es uno de sus miembros principales. La mayoría de la Junta Directiva está conformada por tres (3) directores principales y sus tres (3) directores suplentes.

CLAÚSULA UNDÉCIMA: Las acciones clase “A” no pueden ser cedidas o traspasadas a terceras

personas, sin ofrecerlas previamente, en iguales condiciones a los accionistas clase “A”, quienes

tienen la preferencia para adquirirlas, en proporción al número de acciones de las cuales sean

propietarios, de acuerdo al siguiente procedimiento: El accionista clase “A” que desee vender sus

acciones debe dirigir una comunicación al Presidente, quien deberá divulgar esta oferta a los demás

accionistas clase “A”, dentro de los tres (3) días consecutivos siguientes, contados a partir de la

recepción de la comunicación del accionista oferente, en dicha comunicación se deberán indicar las

condiciones de su oferta; la cual se debe mantener por un plazo de treinta (30) días consecutivos,

contados a partir del día inmediato siguiente a la fecha de finalización del primer lapso, es decir,

aquel que le corresponde al Presidente para informar a los accionistas clase “A”, de la recepción de

la comunicación por parte del accionista oferente. Una vez finalizado este lapso, y en caso, que

ningún otro accionista clase “A” manifieste Su interés por escrito de comprar las acciones clase “A”

ofrecidas, en forma proporcional o no a su tenencia; se entenderá que estos han renunciado a su

derecho de preferencia. El Presidente, dentro de los cinco (5) días consecutivos siguientes al

vencimiento del lapso de treinta (30) días continuos, antes indicado o a la recepción de las

respuestas de todos los accionistas clase “A” objeto de la oferta, participará por escrito lo conducente

al accionista-oferente y, en su caso, éste quedará en libertad de enajenar a los accionistas clase “B”

y a terceros todas las acciones clase “A”, o aquellas con respecto a las cuales no hubieren sido

ejercidos los derechos de preferencia; pero el perfeccionamiento de la enajenación de las acciones

clase “A” deberá realizarse en las mismas condiciones de su oferta a los accionistas titulares de las

acciones clase “A” y dentro de un plazo no mayor a noventa (90) días continuos contados a partir de

la recepción de la comunicación que el Presidente le dirija a los accionistas clase “A”, al respecto.


No surtirá efecto para la Compañía, ni será válida enajenación alguna de acciones clase “A”, si no

se hubiere cumplido con las formalidades y condiciones estipuladas en esta cláusula. Cuando las

acciones clase “A” sean enajenadas a accionistas titulares de acciones clase “B” o a terceros no

accionistas, las acciones clase “A” se convertirán automáticamente en acciones clase “B”, salvo que

el sesenta y cinco por ciento (65%) de los accionistas clase “A”, mediante reunión especial de los

accionistas clase “A”, aprueben como accionista clase “A” a un accionista clase “B” o a un tercero.

CLAÚSULA DUODÉCIMA: Todos los accionistas tienen derecho de preferencia, en caso de un aumento del capital social, para suscribir las nuevas acciones emitidas clase “A” y “B”, respectivamente, en proporción al número de acciones que para esa oportunidad poseían, de acuerdo a las condiciones establecidas por la asamblea. En caso que solo algunos accionistas clase “A” deseen suscribir el aumento de capital, se repartirá entre ellos la totalidad o parte de las acciones emitidas con ocasión del aumento de capital, según lo que ellos acuerden. En caso, que los accionistas titulares de acciones clase “A” no hayan suscrito la totalidad de las nuevas acciones clase “A”, las mismas podrán convertir en acciones clase “B” y podrán ser suscritas y pagadas por cualquier clase de accionista o por terceros, salvo que el sesenta y cinco por ciento (65%) de los accionistas clase “A”, aprueben como accionista clase “A” a un accionista clase “B” o a un tercero, permaneciendo las acciones como clase “A”.

CLAÚSULA DÉCIMA TERCERA: Las acciones clase “B” podrán ser enajenadas libremente, sin necesidad de cumplir con el procedimiento especial para el ejercicio del derecho de preferencia indicado en la cláusula Undécima.

TITULO III DE LAS ASAMBLEAS

CLAÚSULA DÉCIMA CUARTA: Las asambleas de accionistas legalmente constituidas, representan a la universalidad de los accionistas tienen la suprema dirección de la Compañía siempre que estén conformes con lo previsto en el presente documento y en las leyes vigentes, obligan a la Compañía y serán obligatorias para todos los accionistas presentes, representados o ausentes. Todas las decisiones de las asambleas se tomarán por mayoría simple de votos, conforme al quórum de asistencia previsto en cada caso en este documento y corresponderá un (1) voto a cada acción, clase “A” o “B”, salvo en los casos expresamente previstos en este documento que requieran votos especiales o calificados distintos. La Asamblea de accionistas tendrá todas las facultades y atribuciones no establecidas por este documento o la ley a los restantes órganos sociales de la Compañía.

CLAÚSULA DÉCIMA QUINTA: La Asamblea ordinaria de accionistas se reunirá dentro los noventa (90) días siguientes a la fecha de cierre de cada ejercicio económico, el día, a la hora y en el lugar y hora que señale la Junta Directiva en la correspondiente convocatoria, la cual deberá ser publicada en un diario de circulación nacional, por lo menos con quince (15) días continuos de anticipación a la fecha señalada para su celebración, y en los cuales se especificará pormenorizadamente todas las materias a tratar. Toda decisión sobre un objeto no expresado en la convocatoria será nula, a menos que se encuentre representada en la Asamblea la totalidad del capital social.

CLAÚSULA DÉCIMA SEXTA: La Asamblea ordinaria de accionistas tiene, a título enunciativo, las siguientes atribuciones:

1.- Discutir, aprobar o improbar el Informe y Cuenta que rinda la Junta Directiva sobre las actividades

realizadas durante cada ejercicio económico.

2.- Discutir, aprobar o improbar el Balance General y el Estado de Ganancias y pérdidas

correspondientes a cada ejercicio económico, con vista de los informes de los Comisarios y del

Auditor Externo. A tal efecto, se tendrá a la disposición de los accionistas, el Balance General y

Estado de Ganancias y Pérdidas, de acuerdo a los criterios establecidos por las leyes y normas


vigentes, con quince (15) días de anticipación a la fecha de las convocatorias para las asambleas,

así como los demás documentos que determine la Superintendencia Nacional de Valores.

3.- Designar a los miembros que conforman la Junta Directiva de la Compañía, conforme se prevé

en este Documento Constitutivo- Estatutario;

4.- Designar a los Comisarios Principales y Suplentes de la Compañía, conforme se prevé en este

Documento Constitutivo-Estatutario;

5.- Designar al Presidente de la Compañía y al Representante Judicial Principal y Suplentes, conforme se prevé en este Documento Constitutivo-Estatutario.

6.- Considerar acerca del decreto de dividendo, conforme a las utilidades liquidas y recaudadas al cierre del ejercicio económico respectivo; y

Cualquier otro asunto que se someta a las consideraciones de los accionistas, conforme se prevé en este Documento Constitutivo- Estatutario.

CLAÚSULA DÉCIMA SÉPTIMA: La Asamblea de accionistas, ya sea ordinaria o extraordinaria, se considerará válidamente constituida para deliberar, cuando en ella se encuentren presente o representado, por lo menos, el cincuenta y uno por ciento (51%) de las acciones clase “A” y el cincuenta y uno por ciento (51%) de las acciones clase “B”, salvo el establecimiento de quórum calificado; y,- las decisiones deberán adoptarse por mayoría concurrente de los accionistas, tanto de las acciones clase “A” como de las acciones clase “B”, que votaran en forma separada. En caso de no lograr el quórum necesario establecido en la primera convocatoria para la realización de la asamblea, se procederá a una nueva convocatoria, dentro de los diez (10) días continuos siguientes, al fijado para la primera convocatoria. En esta segunda oportunidad la Asamblea de accionistas, se considerará válidamente constituida siempre que se encuentren presentes o representados los accionistas clase “A” y clase “B”; las decisiones se adoptarán por la votación mayoritaria y concurrente tanto de las acciones clase “A” como de las acciones clase “B”. Las asambleas que se convoquen para decidir acerca de la modificación o prórroga de la duración de la Compañía; cambios o modificación en el objeto social; el aumento, reintegro o reducción del capital social; la modificación de los derechos de los accionistas “A” y de los “B”; la transformación, fusión, escisión, enajenación total o parcial del activo social; liquidación o disolución anticipada de la Compañía requerirán la asistencia del setenta y cinco por ciento (75%) de las acciones clase “A” y de las “B” para declararse válidamente constituida las asambleas; y para la aprobación de las materias antes señaladas, se requerirá el voto favorable de la mayoría concurrente de las acciones clase “A” y de las “B”, es decir, el voto favorable del cincuenta y uno por ciento (51%) de las acciones clase “A” y, del cincuenta y uno por ciento (51%) de las acciones clase ““B”. En caso de no lograr el quórum necesario establecido en la primera convocatoria para la realización de la asamblea, se procederá. a una nueva convocatoria, que se regirá por los parámetros establecidos al inicio de esta cláusula, luego en dicha oportunidad la Asamblea, cualquiera que esta fuere, se considerará válidamente constituida siempre que se encuentren presentes o representados los accionistas clase “A” y “B”; las decisiones se adoptarán por la votación mayoritaria y concurrente tanto de las acciones clase “A” como de las acciones clase “B”.,

CLAÚSULA DÉCIMA OCTAVA: Las asambleas extraordinarias de accionistas se reunirán cada vez que interese a la empresa, sus objetivos y a los accionistas, en el lugar, fecha y hora fijados y siempre que la Junta Directiva lo estime necesario o conveniente, a solicitud de los Comisarios, y si así lo exigiere por escrito un número de accionistas que represente, por lo menos, un veinte por ciento (20%) del capital social, todo ello de conformidad con lo establecido en el Documento Constitutivo Estatutario.

CLAÚSULA DÉCIMA NOVENA: De las reuniones de las asambleas se levantará un acta que contendrá el nombre de todos los asistentes, con indicación del número de acciones que posean o representen y los acuerdos y decisiones que se hayan tomado. El acta será firmada por los asistentes y las copias de la totalidad o extracto de su contenido, serán certificados por la persona que a ese fin designe la asamblea.


TÍTULO IV DE LA DIRECCIÓN Y ADMINISTRACIÓN

CLAÚSULA VIGÉSIMA: La dirección, administración y manejo de los negocios de la Compañía estará a cargo de una Junta Directiva, la cual estará integrada por tres (3) Directores Principales y sus respectivos tres (3) Directores Suplentes, cada uno de los cuales cubrirá las ausencias del Director Principal al que corresponda. La Junta Directiva estará presidida por el Presidente de la Junta Directiva de la Compañía. Los Directores Suplentes suplirán las faltas temporales o absolutas del Director Principal correspondiente, y en caso de faltas absolutas, la suplencia durará hasta tanto se designe al sustituto permanente del Director Principal ausente, salvo el caso de ausencia temporal o absoluta, del Presidente de la Junta Directiva de la Compañía, que en caso de ocurrir se convocará a la brevedad una Asamblea extraordinaria de accionistas para elegir al sustituto. Hasta tanto se celebre la Asamblea de accionistas, la Junta Directiva designará al Director que suplirá la falta del Presidente de la Junta Directiva. La Asamblea de accionistas designará o removerá a los miembros de la Junta Directiva, así como al Presidente de la Junta Directiva. Los Directores podrán o no ser accionistas de la Compañía.

PARÁGRAFO PRIMERO: Para la elección de los Miembros de la Junta Directiva se seguirá el siguiente procedimiento:

Cualquier Accionista Minoritario o Grupo de Accionistas Minoritarios que representen, al menos, el veinte por ciento (20%) del capital suscrito podrá elegir a un (1) Director Principal y su Suplente. Para ello, el Accionista o el Grupo de Accionistas deberán acreditar, mediante certificación dada por el Secretario de la Asamblea, la representación del porcentaje indicado. El proceso de designación se efectuará de acuerdo a las normas vigentes.

Una vez designado los miembros de la Junta Directiva por parte de Accionistas Minoritarios o Grupo de Accionistas Minoritarios, conforme lo indicado en el literal anterior, se procederá a designar a todos los demás miembros de la Junta Directiva por parte de los restantes accionistas de acuerdo a lo establecido en el Documento Constitutivo Estatutario de la Compañía.

La Junta Directiva deberá estar conformada con, por lo menos, una quinta (1/5) parte por Directores Independientes.

CLAÚSULA VIGÉSIMA PRIMERA: Los miembros principales y suplentes de la Junta Directiva serán elegidos por un período de dos (2) años, podrán ser reelectos y permanecerán en sus cargos hasta tanto sean designados los que los sustituyan y éstos hayan tomado posesión efectiva de sus cargos. Cada miembro de la Junta Directiva, antes de entrar en ejercicio de su cargo, depositará o hará depositar cinco (5) acciones en la caja social de la Compañía, a los fines previstos en el Artículo 244 del Código de Comercio vigente.

CLAÚSULA VIGÉSIMA SEGUNDA: La Junta Directiva se reunirá cuantas veces sea necesario, y, al menos, una vez al mes. Será convocada por el Presidente mediante aviso por escrito, a través de cartas, telegrama, correo electrónico, u otro, enviado a cada uno de los miembros de la Junta Directiva. La Junta Directiva se considerará válidamente constituida para deliberar, con la presencia y el voto favorable de la mayoría de sus miembros, uno de los cuales deberá ser el Presidente. Las decisiones adoptadas por esta Junta Directiva serán válidas siempre y cuando cuente con el voto favorable de la mayoría de los presentes y del Presidente.

CLAÚSULA VIGÉSIMA TERCERA: La Junta Directiva tendrá los más amplios poderes de administración y disposición de la Compañía, sin otras limitaciones que las establecidas por la Ley o por los presentes estatutos, y especialmente tendrá las siguientes atribuciones:

a) Determinar mensualmente la política de inversión de la Compañía, así como también la distribución porcentual de los riesgos que se asuman.

b) Autorizar la celebración de toda clase de contratos de conformidad con las actividades previstas en su objeto social.


c) Vender, comprar, hipotecar, arrendar, inclusive por más de dos (2) años, y de la manera más amplia enajenar y gravar los bienes muebles e inmuebles de la Compañía, con facultades para autorizar a las personas que representarán a la Compañía en tales actos, incluyendo la suscripción de cualesquiera documentos, contratos y demás recaudos necesarios para el perfeccionamiento de tales Operaciones.

d) Librar, aceptar, endosar, avalar y protestar letras de cambio, cheques, pagarés y otros títulos de crédito con facultades para designar los miembros de la Junta Directiva o funcionario de la empresa encargado de tales actos.

e) Acordar los gastos ordinarios de la Compañía y aquellos extraordinarios que se requieran para el normal desarrollo de su objeto social.

f) Presentar anualmente ante la Asamblea de accionistas un informe detallado de los gastos, ingresos y contabilidad general, así como el correspondiente Balance general y Estado de Ganancias y Pérdidas.

g) Proponer a la Asamblea el monto de los dividendos a distribuir y la forma y oportunidad de su pago

h) Autorizar la adquisición o enajenación de toda clase de títulos valores, participaciones y/o instrumentos financieros en los que la Compañía pudiera tener interés.

i) Autorizar el establecimiento de agencias y sucursales, en el país y/o en el exterior.

j) Autorizar el otorgamiento de poderes generales, especiales y judiciales y la constitución de factores mercantiles.

k) Decidir sobre las solicitudes de créditos, la colocación de los recursos de la Compañía y determinar la inversión de los fondos de reserva y garantía, de conformidad con las disposiciones legales pertinentes.

l) Aprobar el Plan de Gestión Semestral de la Compañía incluyendo en él, lo relativo a: presupuesto; establecimiento de metas y objetivos; modificaciones en la estructura organizativa de la Compañía; incorporación, cambios o retiros de recursos humanos, entre otros puntos.

m) Designar los Comités Consultivos o Administrativos que juzgare conveniente y señalarles sus atribuciones y la designación de los miembros de cada comité; así mismo establecerá las formas de coordinación, proceso y trabajo de cada uno de estos comités, pudiendo delegar en cada comité su autogestión y regulación. La Junta Directiva siempre velará por la adecuada actuación de los referidos comités, y los miembros integrantes de cada comité serán responsables personales de las decisiones tomadas en los mismos frente a los accionistas y a la Junta Directiva, sin perjuicio del reporte inmediato que tales comités deban efectuar a la Junta Directiva en las operaciones diarias de la Compañía. Entre los comités existentes o a crear, estará el Comité de Auditoría que tendrá, entre otras, facultades: a) conocer y considerar las políticas contables, los Informes y Opiniones de los Auditores, el establecimiento de Reservas, los Estados Financieros y sus Notas, y los Informes del Auditor Interno, informando de todo ello a la Junta Directiva; b) asistir a las sesiones de la Junta Directiva a las cuales haya sido convocadas; c) colaborar con la Junta Directiva en su labor de supervisión de la actividad de auditoría interna y externa; y, d) recomendar a la Junta la aprobación de los Estados Financieros y sus Notas. Este Comité estará integrado por Directores independientes o no.

n) La Junta Directiva podrá celebrar contratos con personas jurídicas o naturales que coadyuven al objeto social de la Compañía. A tales efectos, podrá celebrar contratos de cuentas en participación, consorcios, contratos de mancomunidad, de administración, de manejo de activos, de asesorías financieras, finanzas corporativas, de manejo de personal,


de diseño y proyección de negocios. Queda entendido que la participación de los directores en la Junta Directiva se debe a su experticia profesional en las distintas áreas o representan empresas o grupo de empresas con experiencia y conocimiento en áreas especiales, lo cual permite establecer alianzas estratégicas con las empresas que representan, optimizando la cadena de valor, no existiendo conflicto de intereses por tales acuerdos estratégicos.

o) El establecimiento de políticas internas de obligatorio cumplimiento en cuanto al comportamiento, ética, manejo y conducta del personal, los directores y demás funcionarios de la empresa frente a las relaciones comerciales con terceros, estableciendo las sanciones por su incumplimiento, además de las previstas directamente en el Documento Constitutivo-Estatutario de la Compañía para los accionistas y directores de la Compañía.

Las atribuciones y facultades aquí señaladas tienen un carácter meramente enunciativo y en ningún caso taxativo, y en consecuencia, no limitan los plenos poderes de la Junta Directiva en cuanto a las facultades de administración, representación y disposición de la Compañía, con las únicas excepciones establecidas en el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Mercado de Valores o en las disposiciones del presente documento.

CLAÚSULA VIGÉSIMA CUARTA: De cada reunión de la Junta Directiva se levantará un acta que se insertará en el Libro de Actas de la Junta Directiva de la Compañía, la cual deberá ser suscrita por todos los miembros presentes.

TÍTULO V DISPOSICIONES GENERALES DE ADMINISTRACION

CLAÚSULA VIGÉSIMA QUINTA: Los cargos de Directores Principales, Directores Suplentes, Presidente de la Junta Directiva, Representante Judicial y su Suplentes, se considerarán empleados de dirección. Los miembros de la Junta Directiva, el Representante Judicial, y los demás funcionarios y empleados de la Compañía, deberán guardar la mayor reserva acerca de los asuntos y políticas de la misma, debiendo abstenerse de comunicar a terceras personas lo que llegare a su conocimiento por razón del trabajo en la Compañía y de tomar o publicar copia de documentos relacionados con su labor. Tampoco podrán hacer publicaciones o suministrar informaciones a los medios de comunicación social sobre asuntos internos de la Compañía. Sólo al Presidente de la Junta Directiva, en su condición de más alto funcionario ejecutivo de la Compañía, en ejercicio de las funciones que le atribuye este documento constitutivo estatutario, le es dado suministrar las declaraciones correspondientes y las que dispongan las leyes,

TÍTULO VI DEL CONSEJO ASESOR

CLAÚSULA VIGESIMA SÉXTA: La Asamblea de accionistas podrá designar, cuando lo estime conveniente, un Consejo Asesor integrado por personas naturales, nacionales o extranjeras, residentes o no en el país, de reconocida solvencia moral y económica y de comprobada experiencia y competencia en la materia de inversiones, administración financiera, régimen tributario y legal. Los miembros de este Consejo tendrán como única función o responsabilidad servir de asesores y contribuir a la fijación de políticas y directrices generales de la Compañía. En consecuencia, no tendrá función alguna en el área administrativa o gerencial y, en ningún caso, comprometerá la responsabilidad civil y administrativa de la Compañía. El Consejo Asesor tendrá tantos miembros como designe la Asamblea de accionistas, entre los cuales se creará el cargo del Presidente del Consejo Asesor.

TÍTILO VII DEL PRESIDENTE

CLAÚSULA VIGÉSIMA SÉPTIMA: El Presidente de la Compañía constituye la máxima autoridad de la Compañía y le corresponden las siguientes funciones:

a) Convocar y presidir las Asambleas de accionistas, ordinarias o extraordinarias, las a reuniones especiales de accionistas clase “A”, y hacer cumplir sus decisiones.


b) Convocar y presidir las reuniones de Junta Directiva y del Comité Ejecutivo y hacer cumplir sus decisiones.

c) Certificar las actas de asambleas de accionistas, de Juntas Directiva y del Comité Ejecutivo.

d) Autorizar y legalizar con su firma los traspasos y cesiones de acciones en conjunto con uno de los Directores Principales.

e) Mantener las relaciones institucionales de la Compañía con cualquier tipo de ente, organización, asociación o corporación, pública o privada, nacional o extranjera.

Además, el Presidente de la Compañía deberá velar por el buen funcionamiento de todas las operaciones de la Compañía; ejecutar las decisiones de la Junta Directiva, cuando para ello fuere designado; representar a la Compañía en todos los actos y contratos cuya celebración y otorgamiento que no esté atribuido a otro funcionario, Asimismo podrá desempeñar en forma personal o delegada, previa autorización de la Junta Directiva, la gestión diaria de los negocios de la Compañía, de conformidad con las disposiciones de este documento, los procedimientos internos de la Compañía y las resoluciones de la Junta Directiva; organizar los servicios de la Compañía; preparar los asuntos que han de someterse a la consideración de la Junta Directiva; designar y resolver acerca del nombramiento del personal de la Compañía; abrir cuentas en Bancos y otros Institutos de Crédito y establecer las reglas en conjunto con la Junta Directiva para la movilización de sus haberes, designar a los funcionarios autorizados para tal fin; estudiar y proponer a la Junta Directiva la creación de sucursales, agencias, oficinas, representaciones, centros de trabajo u otras dependencias y velar por el buen funcionamiento de ellas una vez creadas; y en general, cuando el Presidente haya sido autorizado por la Junta Directiva, podrá ejecutar cuantos actos, operaciones, negociaciones y contratos fueren necesarios para llevar a buen término el objeto social de la Compañía, no teniendo que probar tal circunstancia frente a terceros.

TÍTULO VII DEL REPRESENTANTE JUDICIAL

CLAÚSULA VIGÉSMA OCTAVA: La Compañía tendrá los representantes judiciales que fueren necesarios, de la libre designación y remoción de la Junta Directiva con su debida participación al Registro Mercantil. Toda citación Judicial de la Compañía deberá practicarse en la persona de alguno de dichos representantes judiciales, quienes tendrán facultades para representar a la Compañía en juicio, con atribuciones para intentar y contestar todo tipo de demandas; ejercer las acciones que crean pertinentes; oponer y contestar todo tipo de cuestiones previas y reconvenciones; convenir, conciliar, desistir, transigir, comprometer en árbitros, arbitradores o de derecho; hacer posturas en remate y caucionar las mismas; darse por citados y notificados; recibir cantidades de dinero que por cualquier concepto se le adeuden a la Compañía, otorgando los recibos y finiquitos que sean pertinentes, nombrar partidores y liquidadores; seguir los juicios en todas y cada una de sus instancias, haciendo uso de todos los recursos ordinarios y extraordinarios, inclusive los de casación; promover todo tipo de pruebas, absolver posiciones juradas, pedir reconocimiento de cuentas y documentos, tanto en su contenido como en su firma; hacer oposiciones a toda clase de medidas preventivas o ejecutivas; y en fin, efectuar todo cuanto pudiera hacer la Compañía por ante los Tribunales de Justicia y demás entes públicos. Todas las anteriores facultades podrán ser ejercidas por los representantes judiciales en forma conjunta o separada.

TÍTULO VIII DE LOS COMISARIOS

CLAÚSULA VIGÉSMA NOVENA: La Compañía tendrá dos (2) Comisarios Principales y sus respectivos Suplentes, quienes deberán tener amplia experiencia en asuntos financieros y mercantiles y no podrán ser integrantes de la Junta Directiva, empleados de la Compañía, ni cónyuges o parientes de alguno de los administradores hasta el cuarto grado de consanguinidad o segundo de afinidad. Serán elegidos por la Asamblea ordinaria de accionistas en forma pública y por separado. Los accionistas presentes o representados que hubieran votado a favor del primer Comisario que resultare elegido, no podrán participar en la elección del segundo. En caso de que el primer Comisario y su Suplentes fueran elegidos por unanimidad, todos los accionistas podrán participar en la elección del segundo Comisario y su respectivo Suplentes.


TÍTULO IX DEL BALANCE Y LAS UTILIDADES

CLAÚSULA TRIGÉSIMA: El ejercicio económico de la Compañía durará un (1) año, comprendido entre el 01 de enero al 31 de diciembre de cada año.

CLAÚSULA TRIGÉSIMA PRIMERA: La distribución de la utilidades se realizará de acuerdo a lo que resuelva la Asamblea de accionistas al considerar la recomendación que sobre el particular le formule la administración de la Compañía y ajustándose a lo estipulado en la Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Mercado de Valores; a tal efecto, decretará los dividendos, luego de deducido el monto correspondiente al pago del impuesto sobre la renta y el apartado de la Reserva Legal, que se iniciará en un cinco por ciento (5%) para formar el Fondo de Reserva hasta que dicho fondo alcance el diez por ciento (10%). Se pagará en efectivo, por lo menos, el veinticinco por ciento (25%) del monto decretado en dividendo, y el monto restante podrá ser pagado en efectivo o en acciones. En caso de que la Compañía tenga déficit acumulado, las utilidades deberán ser destinadas a la compensación de dicho déficit y el excedente de utilidades será repartido de acuerdo a la forma antes establecida.

TÍTULO X DE LA DISOLUCIÓN Y LIQUIDACIÓN

CLAÚSULA TRIGÉSIMA SEGUNDA: La Compañía podrá disolverse antes de expirar el término de su duración en los casos previstos en la Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de, el Código de Comercio, o por acuerdo de los accionistas conforme a la Ley.

CLAÚSULA TRIGÉSIMA TERCERA: En caso de liquidación o quiebra de la Compañía se aplicarán las disposiciones contenidas en el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Mercado de Valores y el Código de Comercio.

TÍTULO XI DISPOSICIONES GENERALES

CLAÚSULA TRIGÉSIMA CUARTA: En todo lo no previsto en este documento constitutivo estatutario será resuelto de conformidad con lo establecido en el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley de Ley de Mercado de Valores, sus normas y el Código de Comercio. y en la normativa aplicable.

TRIGÉSIMA QUINTA: Quedan designados como integrantes de la Junta Directiva de la Compañía, las siguientes personas:

Directores Principales:

1) DIRECTOR: Alexis David Mujica Martínez

2) DIRECTOR: Luis Eloy Arévalo Figueroa

3) DIRECTORA: Alessandra Rosa Navarro García

Directores Suplentes:

1) DIRECTORA SUPLENTE: Areannee Valentina Mujica Martínez

2) DIRECTORA SUPLENTE: Alexandra Mirlay Mujica Martínez

3) DIRECTORA SUPLENTE: Mariasela Arévalo Figueroa

CLAÚSULA TRIGÉSIMA SEXTA: Quedan designados como Representantes Judiciales de la Compañía,a________________________________________________________________________ abogado en ejercicio, domiciliado en Valencia, titular de la Cédula de Identidad Nos e inscrito en el Instituto de Previsión Social del Abogado bajo el No. y abogado en ejercicio, domiciliado en Valencia, titular de la cédula de identidad No.___________________ e inscrito en el Instituto de Previsión Social del Abogado bajo el No.

CLAÚSULA TRIGÉSIMA SÉPTIMA: Quedan designados como Comisarios Principales: Lic. _____________________________________________ Inscrito en el Colegio de Contadores Públicos bajo el No. __________________________; Lic. Inscrito en el Colegio de Contadores Públicos bajo el No. ___________________________;y como sus Suplentes: Lic. ___________________________ Inscrito en el Colegio de Contadores Públicos bajo el


No._________________ y Lic. __________________________ Inscrito en el Colegio de Contadores Públicos bajo el No._________________________

En Caracas, a la fecha de su otorgamiento.

14. INDIQUE SI ALGÚN PROVEEDOR SUMINISTRARÁ MÁS DEL VEINTE POR CIENTO DE LAS COMPRAS DE LA SOCIEDAD; Y SI ALGÚN CLIENTE COMPRARÁ MÁS DEL VEINTE POR CIENTO DE LAS VENTAS.

No se prevé que haya algún proveedor de servicios con el 20% de los costos de los servicios, así como no se prevé ningún cliente con el 20% de la venta de los servicios que prestará INVERSORA FINAGRO SA, Sociedad en Promoción ya que se espera un nivel de operaciones atomizadas entre proveedores y clientes.

15. CAPACIDAD DEL MERCADO PARA LOS PRODUCTOS QUE FABRICARÁ O LOS SERVICIOS QUE PRESTARÁ LA SOCIEDAD EN PROMOCIÓN.

PROYECCIONES DE MERCADO

Producto Concepto 2012 2013 2014 2020 2021 2022

MA

IZ Demanda ™ 4.025.805 4.511.933 3.934.815 3.608.725 3.716.987 3.828.497

Producción Nacional ™ 1.752.513 2.454.477 2.271.059 1.874.316 1.930.545 1.988.461

Importaciones ™ 2.273.292 2.057.456 1.663.756 1.734.410 1.786.442 1.840.035

AR

RO

Z Demanda ™ 1.229.776 1.966.270 1.395.997 1.328.631 1.368.490 1.409.545

Producción Nacional ™ 821.070 1.084.012 1.158.056 886.268 912.856 940.242

Importaciones ™ 408.706 882.258 237.941 442.363 455.634 469.303

PO

LLO

Y

CER

DO

Demanda ™ 1.695.874 1.760.334 1.752.090 1.506.934 1.552.142 1.598.707

Producción Nacional ™ 1.350.074 1.396.334 1.407.090 1.201.745 1.237.798 1.274.932

Importaciones ™ 345.800 364.000 345.000 305.189 314.344 323.775

CA

RN

E

BO

VIN

A Demanda ™ 690.000 696.170 570.500 566.130 583.114 600.607

Producción Nacional ™ 360.000 370.000 310.500 301.051 310.083 319.385

Importaciones ™ 330.000 326.170 260.000 265.079 273.031 281.222

LÁC

TEO

S Demanda MM lt EQ 5.258 4.546 4.314 4.085 4.207 4.334

Producción Nacional MM lt EQ 3.240 3.431 3.257 2.873 2.959 3.047

Importaciones MM lt EQ 2.018 1.115 1.057 1.212 1.249 1.286

MPPAT, FEDEINDUSTRIA, Asofrigo, Banco Mundial, Cavilac, BCV, INE, cálculos propios


Cuadro Nº 10

Cuadro Nº 11


Cuadro Nº 12

Cuadro Nº 13


16. INVERSIÓN REQUERIDA DURANTE LOS TRES PRIMEROS AÑOS DE LA SOCIEDAD PARA REALIZAR EL PROYECTO.

Cuadro Nº 13

Inversión Requerida

Concepto 2020 2021 2022

Capital de Trabajo 2.880.000.000 3.312.000.000 3.808.800.000

Provisión Para Inversiones 32.460.000.000 43.821.000.000 59.158.350.000

Terrenos 4.382.100.000 8.873.752.500

Edificaciones 3.505.680.000 5.915.835.000

Maquinarias y Equipos 2.160.000.000 2.484.000.000 2.856.600.000

Gastos de Organización 1.500.000.000 1.725.000.000 1.983.750.000

Otros 1.000.000.000 1.150.000.000 1.322.500.000

Total 40.000.000.000 60.379.780.000 83.919.587.500

Fuente: Estimaciones propias.

17. FINANCIAMIENTO PREVISTO DE LAS OPERACIONES DE LA SOCIEDAD DURANTE LOS TRES PRIMEROS AÑOS

Cuadro Nº14

Financiamiento Previsto

Concepto 2020 2021 2022

Fondos provenientes de la primera emisión

40.000.000.000

Fondos provenientes de otras emisiones

14.000.000.000 18.900.000.000

Préstamos bancarios

Otras fuentes de financiamiento

Total Financiamiento 40.000.000.000 14.000.000.000 18.900.000.000

Fuente: Estimaciones propias

18. PROYECCIÓN DE UTILIDADES NETAS ANUALES.

Cuadro Nº 15

Proyección de Utilidades

Proyecciones 2020 2021 2022

Ventas 72.000.000.000 108.683.604.000 151.055.257.500

Costo de Ventas 36.000.000.000 54.341.802.000 75.527.628.750

Utilidad bruta 36.000.000.000 54.341.802.000 75.527.628.750

Gastos 360.000.000 543.418.020 755.276.288

Otros ingresos 3.600.000.000 5.434.180.200 7.552.762.875

Utilidad neta 39.240.000.000 59.232.564.180 82.325.115.338

ISLR 13.341.600.000 20.139.071.821 27.990.539.215

Utilidad neta después de ISLR

25.898.400.000 39.093.492.359 54.334.576.123

Fuente: Estimaciones propias


19. FUNDAMENTO DE LOS DATOS PRESENTADOS EN LOS PUNTOS 15, 16 Y 17. La información contenida en la en capítulo 15, correspondientes al comportamiento de la demanda nacional, producción nacional e importaciones realizadas en el país durante el período 2012 a 2014 es la data confiable más actual y homogénea disponible para los rubros de maíz, arroz, pollo y cerdo, carne bovina y lácteos (de 2015 a la actualidad es incongruente y/o inexistente). El análisis se elaboró considerando estadísticas contentivas en el INE, BCV, MPPAT, Banco Mundial, FEDEINDUSTRIA y sus asociados y CAVIDEA. Para proyectar los años 2020, 2021 y 2022 se utilizó la siguiente metodología:

Se calculó el promedio de la variación porcentual del PIB de los años 2015, 2016, 2017 y 2018 obteniendo un valor de -14,6%. Considerando que macroeconómicamente PIB=Renta puede utilizarse como un factor de crecimiento (en este caso de decrecimiento).

Adicionalmente se calculó el promedio para índice de crecimiento poblacional de los últimos 2 años el cual se estimó en 1,41%, según cifras del Banco Mundial.

Para 2020 se estimó el promedio de cada serie (demanda, producción nacional e importaciones) y se le redujo el -13,2% correspondientes a los promedios del PIB y al índice demográfico venezolano. En cuanto al 2021 y al 2022 se estableció un crecimiento de 3% interanual.

Para el punto 16, la INVERSIÓN REQUERIDA durante los primeros 3 años, se consideró fundamentalmente la Estrategia de Crecimiento, Tipos de Inversiones y Operaciones, en la cual se establece que, hasta el mes 36, la INVERSORA FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción) los negocios estarán concentrados en activos y proyectos cuyos ciclos productivos y retornos de inversión sean menores a un año. Por lo tanto tiene sentido que el 73% de la inversión requerida por la empresa sea para Provisión de Inversiones. En cuanto al 17, se tiene previsto un financiamiento de Bs. 72.9 MMM provenientes en su totalidad de emisiones en el mercado de valores. Esto motivado a las condiciones más favorables que el Estado ha brindado a través de la SUNAVAL, en un contexto en el que la banca, por la indexación de los créditos comerciales y las altísimas comisiones FLAT de los créditos por carteras dirigidas, presenta un panorama menos atractivo para las empresas. La PROYECCIÓN DE UTILIDADES, señalada en el capítulo 18, fue elaborada con base a la experiencia de los promotores en el agronegocio y las rentabilidades de éste dentro de un escenario conservador. Las premisas para cada año son las siguientes:

Ingresos, 1,8 veces lo invertido.

Costo de venta, 50% de los ingresos.

Gastos, 1% del costo de venta.

Otros ingresos, 5% de los ingresos.

ISLR, 34% de la utilidad neta.

20. GASTOS QUE ESTÁN FINANCIANDO LOS PROMOTORES. Los promotores, hasta la fecha, han sufragado todos los costos de la elaboración del presente prospecto, estudio de mercado y otros que han coadyuvado en el proceso de definir el desarrollo y la promoción de INVERSORA FINAGRO, S.A (Sociedad en promoción).

21. DETALLE LOS GASTOS DE ORGANIZACIÓN Y PUESTA EN MARCHA. En el cuadro siguiente se muestra los gastos en que incurrirá INVERSORA FINAGRO (Sociedad en promoción) para la puesta en marcha de esta sociedad las cuales alcanzan a Ciento Cuarenta y Nueve Millones Ciento Trece Mil ochocientos Cincuenta y Siete Bolívares (Bs.149.113.857,00).


Cuadro Nº 16

Efectuados Por efectuar Total

Estudios y Proyectos 23.000.000,00 23.000.000,00

Oficinas y Equipos 34.565.000,00 34.565.000,00

Sueldos y Salarios 45.505.350,00 45.505.350,00 Asesorías 9.000.000,00 9.000.000,00 18.000.000,00

Gastos Generales 28.043.507,00 28.043.507,00

Otros

Total 9.000.000,00 140.113.857,00 149.113.857,00

22. LÍMITE MÍNIMO DE FONDOS REQUERIDOS PARA ORGANIZAR Y PONER EN MARCHA LA SOCIEDAD Y LOS PLANES DE LOS PROMOTORES EN CASO DE QUE NO SE LOGRE DICHO LÍMITE.

El monto mínimo necesario para organizar y poner en marcha la sociedad alcanza a Ciento Cuarenta y Nueve Millones Ciento Trece Mil ochocientos Cincuenta y Siete Bolívares (Bs.149.113.857,00) EL Plan de los Promotores de no lograres con este límite será el de redimensionar el proyecto en función del monto captado de la oferta pública No Obstante, INVERSORA FINAGRO (Sociedad en promoción) estima que está en capacidad de financiar los requerimientos de inversión de la compañía con los recursos obtenidos en la emisión de acciones a través del proceso de oferta pública.

23. INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA Indique el nombre, dirección y teléfono de las personas a quienes los interesados pueden dirigirse para obtener información complementaria relacionada con la emisión.

- Alexis David Mujica Martínez, San Juan de los Morros, Estado Guárico, 0424-3355596

- Luis Eloy Arévalo Figueroa, San Juan de los Morros, Estado Guárico, 0414-4654849

- Alessandra Rosa Navarro García, Carrizal, Estado Miranda, 0416-6094196

“LOS PROMOTORES ACEPTAN Y DECLARAN PARA TODOS LOS FINES LEGALES CONSIGUIENTES, LA RESPONSABILIDAD DEL CONTENIDO DEL PRESENTE PROSPECTO Y QUE EL MISMO ES VERDADERO Y NO CONTIENE INFORMACIÓN QUE PUDIERA INDUCIR A ERROR AL PUBLICO Y QUE NO CONOCEN NINGÚN OTRO HECHO O INFORMACIÓN IMPORTANTE CUYA OMISIÓN PUDIERA ALTERAR LA APRECIACIÓN QUE SE HAGA POR PARTE DEL PÚBLICO DEL CONTENIDO DE ESTE PROSPECTO”.

ALEXIS MUJICA LUIS ARÉVALO ALESSANDRA NAVARRO PROMOTOR PROMOTOR PROMOTORA


Tabla de contenido 1. PORCENTAJE INICIAL EXIGIDO DEL VALOR NOMINAL, COMISIÓN A LOS DISTRIBUIDORES Y

OTRAS INFORMACIONES BÁSICAS. .................................................................................................... 2

1.1. Valor nominal, monto inicial exigido del Valor nominal, Comisión de los Distribuidores, monto

del gasto de distribución y monto neto a ser recibido por la Sociedad en Promoción. ..................... 2

1.2. Inscripción de la acciones en Bolsa de Valores. .......................................................................... 2

2. CARACTERÍSTICAS GENERALES DE LAS ACCIONES Y OTRAS INFORMACIONES BÁSICAS. ........ 2

2.1. Titularidad y Traspasos ................................................................................................................ 2

2.2. Derechos de las Acciones Clase “A” y “B” ................................................................................... 3

2.3. Derechos de las Acciones Clase “A” ............................................................................................ 3

2.4. Procedimiento Para Transferencia de Acciones Clase “A”. ......................................................... 4

2.5. Procedimiento para Transferencia de Acciones Clase “B”. ......................................................... 4

2.6. Derecho de Preferencia. .............................................................................................................. 4

3. PROCESO DE COLOCACIÓN Y DISTRIBUCIÓN. ............................................................................ 4

3.1. Inicio de la Oferta. ....................................................................................................................... 5

3.2. Suscripción y Pago de las Acciones Clase “A” y “B” Objeto de la Presente Emisión. .................. 5

3.3. Período de Recepción de Órdenes y Procedimiento Para la Presentación de Órdenes. ............ 5

3.3.1. Período de Recepción de Órdenes o Plazo de Colocación. .................................................. 5

3.3.2. Colocación entre Pequeñas y Medianos Inversionistas. ...................................................... 5

3.3.3. Procedimientos para la Presentación y Retiro de Ordenes. ................................................ 6

3.3.4. Suscripción y Pago de las Acciones. ..................................................................................... 6

3.3.5. Convocatoria a la Asamblea Constitutiva ........................................................................... 6

4. INSCRIPCIÓN DE LAS ACCIONES EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y EN LA BOLSA DE

VALORES DE CARACAS C.A. ................................................................................................................ 6

5. CARTA DE SUSCRIPCIÓN DE ACCIONES. ..................................................................................... 6

6. PROCESO DE SUSCRIPCIÓN. ....................................................................................................... 7

7. AGENTE DE DEPÓSITO Y CUSTODIA. .......................................................................................... 7

8. INCENTIVOS. ............................................................................................................................... 8

9. INFORMACIÓN SOBRE LOS PROMOTORES ................................................................................ 8

9.1. Nombre de los Promotores, Dirección y Teléfonos. ................................................................... 8

9.2. Cargos Desempeñados por los Promotores Durante los Últimos Cinco (5) Años. ...................... 8

Alexis David Mujica Martínez. ................................................................................................... 8

Luis Eloy Arévalo Figueroa. ........................................................................................................ 9

Alessandra Rosa Navarro García .............................................................................................. 11


9.3. Nombre de los administradores de la sociedad que serán propuestos por los Promotores en la

asamblea constitutiva. ...................................................................................................................... 13

10. INFORMACIÓN SOBRE LA SOCIEDAD EN PROMOCIÓN. .......................................................... 16

10.1. Nombre y domicilio de la Sociedad en Promoción. .......................................................... 16

10.1.1. Gobierno Corporativo ........................................................................................................ 17

10.2. Definiciones ....................................................................................................................... 19

10.3. Justificación de la Propuesta ............................................................................................. 21

10.3.1. Situación del Sector Agropecuario, Agroindustrial y Alimentario. .................................... 21

Valor Agregado promedio de Agricultura en % Producto Interno Bruto Mundo

2005-2018 ................................................................................................................................ 22

Tasas de Crecimiento de la Demanda Agregada y Producción (% Anual) ........... 23

Visión del sector Agropecuario, Agroindustrial y Alimentario en Latinoamérica y

el Caribe .................................................................................................................................. 24

Valor Agregado promedio de la Agricultura como % del PIB Mundo –

Latinoamérica 2005 – 2018 ................................................................................................ 24

Variación Producto Interno Bruto Venezuela. 1998-2018 .......................................... 27

10.3.2. ¿Por qué Invertir en el Agro? ............................................................................................ 28

Distribución de la Cartera Crediticia Agrícola en Venezuela.................................... 30

Top 10 de La Cartera Crediticia en Venezuela .............................................................. 31

Gráfico Nº 7 ............................................................................................................................ 31

10.3.3. El Agro y el Mercado de Valores (Visión Mundial, Regional y Nacional) .......................... 32

10.3.4. ¿Por qué INVERSORA FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción)? ...................................... 35

10.4. El Mercado de INVERSORA FINAGRO, S.A. (Sociedad en Promoción). ............................. 35

PIB Total y Agrícola 2000-2014 ........................................................................................... 36

Producción Agrícola Nacional 2008 Vs 2016. .................................................................... 38

Valor de las Importaciones Agroalimentarias, Pre Cápita 1998-2014 ........................... 38

Valor de las Exportaciones Agroalimentarias, 1997-2014, Miles de $ ........................... 39

Autoabastecimiento Rubros Seleccionados, AÑO 2016 .................................................. 39

Disponibilidad Per Cápita de los Principales Rubros Agrícolas años 2008 vs. 2014. . 40

(Segundo semestre 2008 y primero 2014) ......................................................................... 40

Tierras cultivables en Venezuela (millones de hectáreas) ............................................... 41

10.5. Operaciones Que Proyecta Realizar. ................................................................................. 41

10.5.1. Aspectos Legales ............................................................................................................... 42

10.5.2. Objetivo y Política de Inversión de INVERSORA FINAGRO, S.A (sociedad en promoción). 44


10.5.3. Estrategia de Crecimiento, Tipos de Inversiones y Operaciones de Inversora FINAGRO, S.A.

(Sociedad en Promoción). .................................................................................................................. 44

10.5.4. Compromiso de uso de los fondos: INVERSORA FINAGRO, S.A. (sociedad en promoción) 45

11. INFORME SOBRE LOS MEDIOS DE PRODUCCIÓN. ................................................................... 46

12. INDIQUE LOS NOMBRES DE LAS PERSONAS Y EMPRESAS DE ASESORÍA QUE HAN TRABAJADO

EN LA ELABORACIÓN DE LOS ESTUDIOS EN QUE SE FUNDAMENTA LA CONSTITUCIÓN DE LA

SOCIEDAD. ........................................................................................................................................ 46

13. ESTATUTOS DE LA SOCIEDAD EN PROMOCIÓN. ...................................................................... 46

14. INDIQUE SI ALGÚN PROVEEDOR SUMINISTRARÁ MÁS DEL VEINTE POR CIENTO DE LAS

COMPRAS DE LA SOCIEDAD; Y SI ALGÚN CLIENTE COMPRARÁ MÁS DEL VEINTE POR CIENTO DE

LAS VENTAS. ...................................................................................................................................... 56

15. CAPACIDAD DEL MERCADO PARA LOS PRODUCTOS QUE FABRICARÁ O LOS SERVICIOS QUE

PRESTARÁ LA SOCIEDAD EN PROMOCIÓN. ..................................................................................... 56

16. INVERSIÓN REQUERIDA DURANTE LOS TRES PRIMEROS AÑOS DE LA SOCIEDAD PARA

REALIZAR EL PROYECTO. .................................................................................................................. 59

17. FINANCIAMIENTO PREVISTO DE LAS OPERACIONES DE LA SOCIEDAD DURANTE LOS TRES

PRIMEROS AÑOS .............................................................................................................................. 59

18. PROYECCIÓN DE UTILIDADES NETAS ANUALES. ...................................................................... 59

19. FUNDAMENTO DE LOS DATOS PRESENTADOS EN LOS PUNTOS 15, 16 Y 17. ......................... 60

20. GASTOS QUE ESTÁN FINANCIANDO LOS PROMOTORES. ....................................................... 60

21. DETALLE LOS GASTOS DE ORGANIZACIÓN Y PUESTA EN MARCHA. ....................................... 60

22. LÍMITE MÍNIMO DE FONDOS REQUERIDOS PARA ORGANIZAR Y PONER EN MARCHA LA

SOCIEDAD Y LOS PLANES DE LOS PROMOTORES EN CASO DE QUE NO SE LOGRE DICHO LÍMITE. 61

23. INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA ......................................................................................... 61

Inversora FINAGRO S.A. (Sociedad en Promoción) - Emisión...

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