Inversiones Financieras Promerica S.A.€¦ · Inversiones Financieras Promerica, S.A. (IFP) es una...

www.ratingspcr.com 1

Inversiones Financieras Promerica S.A.

Informe con Estados Financieros al 30 de junio de 2013 Fecha de comité: 16 de octubre de 2013

Empresa perteneciente al sector financiero de El Salvador San Salvador, El Salvador

Yenci Sarceño (503) 2266 9471 [email protected]

Francisco Santa Cruz Pacheco (503) 2266 9472 [email protected]

Aspecto o Instrumento Clasificado Clasificación Perspectiva

Emisor EA Estable

Acciones Nivel 3 Estable

Significado de la Clasificación

Emisor:

Categoría A: Corresponde a aquellas entidades que cuentan con una buena capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía. Los factores de protección son satisfactorios.

Acciones

Nivel 3: Acciones que presentan una buena combinación de solvencia y estabilidad en la rentabilidad del emisor, y volatilidad de sus retornos.

“Dentro de una escala de clasificación se podrán utilizar los signos “+” y “-“, para diferenciar los instrumentos con mayor o menor riesgo dentro de su categoría. El signo “+” indica un nivel menor de riesgo, mientras que el signo menos “-“ indica un nivel mayor de riesgo”.

“La información empleada en la presente clasificación proviene de fuentes oficiales, sin embargo, no garantizamos la confiabilidad e integridad de la misma, por lo que no nos hacemos responsables por algún error u omisión por el uso de dicha información. Las

clasificaciones de PCR constituyen una opinión sobre la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra y venta de estos instrumentos.”

“La opinión del Consejo de Clasificación de Riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para invertir, ni un aval o garantía de la emisión; sino un factor complementario a las decisiones de inversión; pero los miembros del consejo serán responsables de una opinión

en la que se haya comprobado deficiencia o mala intención y estarán sujetos a las sanciones legales pertinentes.”

Racionalidad

En comité ordinario de clasificación de riesgo, PCR decidió por unanimidad ratificar la clasificación de la Fortaleza Financiera de Inversiones Financieras Promerica El Salvador S.A. (IFP) en “EA”; además de ratificar la clasificación de sus acciones a “Primera Clase – Nivel 3”. Así mismo decidió colocar la perspectiva de dicha calificación en “Estable”.

Dicha clasificación se basó en el desempeño de Banco Promerica de El Salvador, S.A. que constituye su principal inversión. El banco presento un comportamiento de las reservas que no es consistente con el ritmo de crecimiento de la cartera de créditos, la cual continúa disminuyendo respecto a lo reflejado en el trimestre anterior, además de que el coeficiente patrimonial se mantiene ajustado. Por otra parte, el banco ha mejorado los indicadores de rentabilidad.


Resumen Ejecutivo

La calificación de riesgo otorgada a la Fortaleza Financiera de Inversiones Financieras Promerica, S.A., se basa en la evaluación de sus estados financieros auditados al 30 de junio de 2013, siendo los siguientes aspectos los más significativos del presente análisis:

El crecimiento de los activos totales de IFP consolidado. Al 30 de junio de 2013, el total de activos

de Inversiones Financieras Promerica ascendió a la cantidad de US$757.4 millones, superior en US$143.3 millones (+23.3%) a la registrada al cierre de junio de 2012; dicho incremento se atribuye al crecimiento experimentado por parte de la cartera de préstamos neta, la cual constituye el 69.7% de los activos totales, dicha cartera aumentó en un 27.7% (US$ 114.4 millones) respecto al 30 de junio de 2012.

El incremento de las fuentes de fondeo. Los depósitos obtenidos constituyen el 88.6% de los pasivos totales. Dichos depósitos alcanzaron la suma de US$ 621.2 millones al cierre del segundo trimestre 2013, dada por un incremento interanual de 21.7%.

El aumento en el patrimonio consolidado. El nivel patrimonial, al cierre de junio de 2013, aumentó 16.0% respecto a junio 2012; llegándose a situar en US$ 56.7 millones, cifra superior en US$7.8 millones al compararse con el año previo. Este comportamiento se debe principalmente al aumento en el capital social pagado de la institución, el cual cuenta con una participación de 58.7% dentro del total del patrimonio. A junio de 2013, el capital social se colocó en US$33.3 millones, cifra superior en US$ 9.5 millones respecto al mismo periodo del año anterior.

Incremento en los ingresos totales consolidados. Los ingresos totales, al 30 de junio de 2013, ascienden a US$35.1 millones, reflejando un incremento interanual del 22.4% (US$6.4 millones) respecto al 2012. Dentro del total de ingresos se encuentran los intereses de préstamos, comisiones, intereses de inversiones, reportos, intereses sobre depósitos, operaciones en moneda extranjera y otros ingresos. Los ingresos por concepto de intereses de préstamos son los que poseen la mayor participación con un 76.3% de los ingresos totales, estos tuvieron un crecimiento de US$4.7 millones (+21.1%) en términos interanuales, pasando de US$22.1 millones en junio de 2012 a US$26.7 millones en junio de 2013.

El crecimiento de las utilidades consolidadas. Inversiones Financieras Promerica y su subsidiaria presentaron una utilidad neta consolidada de US$4.9 millones, presentado un aumento respecto al mismo período del año previo de 10.7% (US$472.5 miles más); debido principalmente al incremento de los ingresos operativos.

El crecimiento de la cartera de créditos de Banco Promerica. El banco registró un crecimiento en su cartera de préstamos del 27.7% respecto a junio 2012. Este crecimiento es impulsado primordialmente por el aumento en los préstamos corporativos, los cuales crecieron un 23.2% durante el último año o US$53.5 millones. Cabe mencionar que a partir de septiembre de 2011, los créditos corporativos empezaron a representar más del 50% de la cartera total, (53.1% de la cartera total para junio 2013). Los créditos de consumo experimentaron un crecimiento interanual de 22.8%, y los créditos de vivienda, un 62.0%.

La calidad de la cartera de créditos. Se observa que existe una disminución en el porcentaje de préstamos vencidos en comparación a la misma fecha del año previo, cerrando el segundo trimestre de 2013 con un índice de vencimiento1 de 1.6%, menor al 1.7% que presentó a junio 2012. Sin embargo, el banco se ha mantenido constantemente por debajo del resto del sector en cuanto al índice de cobertura llegando en junio de 2013 a un 78.9% el cual se encuentra debajo de la media del sector (116.4%). De igual forma, la cobertura alcanzó en junio de 2012 un nivel de 86.9%.

Los altos indicadores de solvencia. El coeficiente patrimonial de Banco Promerica alcanzo en junio 2013 el 12.5%, mostrando una disminución de 0.9 puntos porcentuales comparado con junio 2012, y superior en 0.5 puntos porcentuales a los requerimientos legales del sistema. El coeficiente de liquidez neto del banco muestra una disminución de 3.1 puntos porcentuales en comparación a junio 2012, alcanzando el 29.3%.

La consolidación a nivel regional del Grupo Económico. Este grupo incluye empresas como Promerica Financial Corporation (PFC), tenedora del 100% de las acciones de St. Georges Bank (Panamá), y del 100% del Banco Promerica (de Costa Rica), entre otras. Asimismo, se destaca el hecho que Promerica Financial Corporation es tenedora del 93.23% del capital social de Inversiones Financieras Promerica, que es la poseedora del 99.99% de acciones del Banco Promerica, S.A. en El Salvador.

1 Índice de vencimiento: Préstamos vencidos / Cartera bruta


Reseña

Inversiones Financieras Promerica, S.A. (IFP) es una sociedad inversionista salvadoreña cuyo único activo financiero está conformado por la inversión en el capital accionario del Banco Promerica El Salvador. IFP está incorporada bajo las leyes de la República de El Salvador desde junio de 1998. Dicha sociedad está vinculada a Promerica Financial Corporation (PFC), constituida según las leyes de la República de Panamá, dedicada a la adquisición y administración de acciones emitidas por las sociedades integrantes del grupo financiero al que pertenece, con operaciones en toda la región centroamericana, República Dominicana y Ecuador.

El Banco Promerica S.A., única inversión de Inversiones Financieras Promerica, fue fundado en El Salvador en 1996 y es una institución financiera dedicada al financiamiento de créditos para el sector empresarial, así como también a la banca de consumo. El banco realiza diversas operaciones vinculadas a la intermediación financiera.

El proceso de expansión en el ámbito regional que ha desarrollado el Banco Promerica, a través del Holding Promerica Financial Corporation, lo ha llevado a consolidarse como uno de los grupos financieros más importantes de Centroamérica y Panamá. En este sentido, actualmente, la denominada Red Bancaria Promerica posee bancos en países como Panamá, Costa Rica, Nicaragua, Honduras, Guatemala, República Dominicana y El Salvador; además de estar en un continuo proceso de expansión.

Directorio

Cuadro 1: Junta Directiva*

Director Presidente Ramiro Norberto Ortiz Gurdián

Director Vicepresidente Eduardo Alberto Quevedo Moreno

Director Secretario Óscar Marbyn Orozco Abrego

Primer Director Segundo Albino Benítez Román Ortiz

Primera Directora Suplente María Alicia Lecha de Espinoza

Segundo Director Suplente Aquiles Delgado Brizuela

Tercer Director Suplente Napoleón Edgardo Castillo Escobar

Cuarto Director Suplente José Roberto Navarro

* Elegidos en Junta General Ordinaria del 18 de febrero de 2013.

Fuente: Inversiones Financieras Promerica (IFP)/ Elaboración: PCR

Análisis FODA

Fortalezas

Personas con actitud y enfoque en servicio al cliente.

Existe un gran compromiso del recurso humano en general con el Banco.

Recurso humano joven en puestos claves, con buena preparación académica.

Proyección de Promerica como una red financiera regional.

Horarios convenientes y extendidos en agencias.

Estructura organizativa plana que facilita y agiliza la toma de decisiones. Oportunidades

Desarrollo de productos y servicios financieros no tradicionales.

Acompañar el desarrollo de la pequeña y mediana empresa.

Potencial de crecimiento con comercios afiliados.

Clientes regionales.

Utilizar nuevas tecnologías para innovar y hacer más eficiente el negocio. Debilidades

La estandarización de algunos procesos sin concluir.

Falta de indicadores de medición de desempeño en algunas áreas. Amenazas

Regulaciones nuevas que afecten el negocio bancario.


Competencia bancaria agresiva en precios y promociones.

Poco crecimiento de la economía salvadoreña.

Coyuntura política y económica.

Inseguridad social.

Cambios tecnológicos.

Hechos de Importancia

En Junta General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas celebrada el 18 de febrero de 2013, banco Promerica eligió la nueva Junta Directiva para el período 2013/2016; inscrita en el Registro de Comercio en fecha 8 de abril de 2013.

En Junta General Ordinaria y Extraordinaria de accionistas, celebrada el dieciocho de febrero de dos mil trece, se acordó aumentar el capital social del Banco, a través de capitalización de resultados del año dos mil doce, por un monto de US$5.0 MM, representado por 500,000 acciones comunes y nominativas, a un valor nominal de diez dólares de los Estados Unidos de América, con este aumento el capital social del banco ascendió a la suma de US$ 34.8 MM y el número de acciones a 3,476,571.

En Junta General Extraordinaria de accionistas, celebrada el trece de noviembre de dos mil doce, se acordó aumentar el capital social del Banco, a través de la emisión de nuevas acciones, por un monto de US$1.01 MM, representado por 101,350 acciones comunes y nominativas, a un valor nominal de diez dólares de los Estados Unidos de América, con este aumento el capital social del Banco ascenderá a la suma de US$29,8 MM y el número de acciones a 2,976,571.

Con fecha 14 de noviembre del 2012, Banco Promerica, S.A. adquirió por el precio de US$12 MM el inmueble denominado “Edificio Promerica”, ubicado en el Centro Comercial La Gran Vía, entre Carretera Panamericana y Calle Chiltuipán, Antiguo Cuscatlán, La Libertad. Dicho inmueble se encontraba bajo contrato de arrendamiento y es donde el Banco mantiene sus oficinas centrales. Las características físicas del inmueble son: terreno de 3,417.94 metros cuadrados, b) construcción en siete niveles más un sótano y un cuarto de máquinas con un área total de 8,493.07 metros cuadrados, c) obras exteriores varias, elevadores y plantas de emergencia.

En Junta General Extraordinaria de accionistas, celebrada el catorce de agosto de dos mil doce, se acordó aumentar el capital social del Banco, mediante la capitalización de utilidades del ejercicio correspondientes al año dos mil once en un monto de US$3.5 MM, representado por 350,000 acciones comunes y nominativas, a un valor nominal de diez dólares de los Estados Unidos de América, con dicho aumento el capital social de la Sociedad se ascendió a la suma de US$28,8 MM y el número de acciones a 2,875,221.

El 18 de junio de 2012 se celebró un contrato de Deuda Subordinada entre Banco Promerica, S.A. y DEG- Deutsche Investitions Und Entwicklungsgellschaft MBH-, entidad Alemana subsidiaria del KFW-Kreditan stalt für Wierderaufbau. Dicha deuda subordinada, cumple con todas las formalidades especificadas en la Ley de Bancos, se encuentra completamente desembolsada. El monto asciende a US$10 MM a 10 años plazo que incluyen 5 de gracia, con tasa de interés variable a partir de la referencia de la tasa LIBOR a 3 meses en dólares de los Estados Unidos de América más un Spread.

Durante el año 2012, se aperturó una nueva agencia en Santa Ana, se cerró un Punto Remesero en San Alejo y se trasladó la agencia Paseo en San Salvador.

En el mes de mayo de 2013 se aperturó una nueva agencia en Ciudad Pacífica I departamento de San Miguel.

Durante el período terminado al 30 de junio de 2013, se realizó transacción de venta, cesión y traspaso de saldos de cartera saneada a favor de Gestionadora de Créditos, S.A. de C.V. El monto de la cartera saneada de tarjetas de crédito ascendía a un total de US$852.6 M, la cartera saneada de préstamos a un total de US$665.4 M y el precio de venta total fue acordado en US$107.8 M.

Durante el período terminado al 30 de junio de 2013, se realizó transacción de venta, cesión y traspaso de saldos de cartera saneada a favor de Gesel, S.A. de C.V. El monto de la cartera saneada de tarjetas de crédito ascendía a un total de US$85.1 M, la cartera saneada de préstamos a un total de US$293.6 M y el precio de venta total fue acordado en US$56.8 M.

Banco Promérica, S.A. tiene contratos de arrendamiento de locales que ocupan sus agencias. Las erogaciones por arrendamiento se registran como gastos del período correspondiente. Al 30 de junio de 2013, el Banco registró como gasto por este concepto un total de US$581.1 M ($1,102.6 M en 2012).

Al 30 de junio de 2013 y de 2012, el Banco mantiene saldos de cartera en administración, por un total de US$34.1 MM y US$29.0 M respectivamente.

Estrategia y Operaciones

Inversiones Financieras Promerica, S. A. consolida sus estados financieros con Banco Promerica, S.A. El Salvador, en el cual es titular del 99.9988% de las acciones comunes de dicho banco, haciéndola a su vez su subsidiaria, según la Ley de Bancos. Inversiones Financieras Promerica, S. A. es una sociedad


controladora de finalidad exclusiva; está incorporada bajo las leyes de la República de El Salvador desde junio de 1998, y su finalidad exclusiva es la inversión en el capital accionario de sociedades salvadoreñas dedicadas a los negocios bancarios.

Los negocios del Banco Promerica, S.A. se centran principalmente en la intermediación financiera, específicamente en lo que respecta al otorgamiento de préstamos enfocados a nivel corporativo y consumo. Cabe mencionar que la cartera de préstamos de tarjetas de crédito no otorga ningún colateral, razón por lo cual, el saldo vencido de este rubro cuenta con una reserva por arriba del 100%. Esta es una política adoptada por el banco con el objetivo de mantener totalmente cubierta dicha cartera.

La red de agencias del banco está compuesta por 27 agencias a nivel nacional; además, cuenta con una red de 96 cajeros automáticos, 4 puntos remeseros y 5 cajas express. Asimismo, el banco cuenta actualmente con 862 empleados.

Enfoque en Servicio al Cliente La estrategia del Banco Promerica presenta un enfoque de servicio al cliente, asegurando siempre mantenerse en contacto con ellos; buscando a la vez nuevas e innovadoras formas de facilitar cualquier proceso que tengan con ellos. Banca Comercial Es la unidad especializada de Servicios Bancarios Empresariales, integrada por los departamentos de Créditos a Gran Empresa, Corporativa, Pequeña y Mediana Empresa (PyME) y para la Construcción. Cada uno de estos departamentos está conformado por un grupo de ejecutivos calificados que brindan asesoría personalizada. La Banca Comercial está dirigida a personas naturales o jurídicas dedicadas a actividades tales como: comercio, industria, servicio, transporte, etc.; con reconocida capacidad moral y empresarial, y capacidad de pago determinada por sus estados financieros.

Banca de Personas Especializados en atender y asesorar en todas las operaciones personales, como Cuentas Bancarias, Tarjetas de Crédito y Débito, Créditos Personales, etc.

Balance General

Activos Al cierre del segundo trimestre de 2013, el total de activos de Inversiones Financieras Promerica ascendió a la cantidad de US$757.4 millones, superior en US$143.3 millones (+23.3%) a la registrada al cierre del segundo trimestre de 2012; dicho incremento se atribuye al crecimiento experimentado por parte de la cartera de préstamos neta en un 27.7% respecto al 30 de junio de 2012; asimismo por el incremento en el rubro de cajas y bancos (US$ 8.0 millones más respecto a junio 2012), es decir aumentó en 7.9% en términos anuales; y por el aumento en activo fijo, en US$13.1 millones, o un crecimiento interanual de 301.8%. La mayor participación de los activos totales se concentra en el rubro de la cartera de préstamos neta, que al 30 de junio de 2013, representa el 69.7% del total. En este orden les siguen los fondos disponibles y las inversiones financieras representando el 14.5% y 11.6% respectivamente.

Cuadro 2 - Estructura de Activos

IFP Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13

Fondos Disponibles 17.58% 17.15% 14.74% 13.67% 16.57% 14.49%

Inversiones financieras 11.32% 10.89% 14.74% 12.36% 12.51% 11.57%

Cartera de Préstamos 65.04% 64.12% 65.78% 69.05% 67.32% 69.69%

Activo Fijo 1.29% 0.94% 0.83% 2.53% 0.71% 2.30%

Otros Activos 4.76% 6.89% 3.90% 2.39% 2.88% 1.95%

Total Activo (miles de US$) 403,500 488,000 550,487 686,738 614,083 757,426

Fuente: IFP / Elaboración: PCR

Pasivos

Los pasivos totales, al 30 de junio de 2013, ascendieron a US$ 700.8 millones, superior en US$ 135.5 millones (+24.0%) respecto al mismo periodo del 2012. El incremento experimentado en los pasivos se debió principalmente a los mayores depósitos del público, que alcanzaron la suma de US$ 110.5 millones (+21.7% de crecimiento interanual), y el incremento en el rubro préstamos recibidos (US$ 16.3 millones más respecto a junio 2012, o +51.3%). Los pasivos de IFP están conformados principalmente por depósitos del público, con una participación del 88.6% (US$ 621.2 millones) y por prestamos recibidos, con una participación de 6.9% (US$ 48.2 millones).


Cuadro 3 - Estructura de Pasivos


Depósitos 91.20% 92.97% 92.84% 86.27% 90.34% 88.64%

Préstamos 6.27% 4.16% 2.69% 7.52% 5.63% 6.88%

Reportos u otras oblig. bursátiles 0.00% 0.00% 1.08% 0.00% 0.00% 0.00%

Pasivos del giro diversos 0.36% 0.57% 0.52% 1.16% 1.04% 1.13%

Otros Pasivos 0.81% 1.18% 1.87% 2.82% 1.30% 1.40%

Deuda Subordinada 1.36% 1.12% 1.00% 2.24% 1.69% 1.95%

Total Pasivo (miles de US$) 371,134 449,935 506,034 634,219 565,221 700,758


Patrimonio El nivel patrimonial, al cierre del segundo trimestre de 2013, aumentó 16.0% respecto al periodo previo; es decir al 3o de junio de 2013 ascendió a US$56.7 millones, cifra superior en US$7.8 millones al compararse en términos interanuales. Este comportamiento se debe al aumento en el rubro de “Resultados del Ejercicio”, que ascendió a US$ 4.9 millones, cifra superior en US$ 472 miles respecto al mismo periodo del año anterior; y por el aumento en el capital social pagado, que se ha incrementado en US$9.5 millones al cierre de junio de 2013 (US$1.0 millones, aprobado por la Junta general de accionista el 13 de noviembre de 2012, de US$3.5 millones, aprobado por la Junta General de Accionistas del 14 de agosto de 2012 y de US$5.0 millones, aprobado por la Junta General de Accionistas del 18 de febrero de 2013).

Al 30 de junio de 2013, el patrimonio está conformado principalmente por el capital social pagado con una participación del 58.7% (US$ 33.3 millones), por la reserva de capital, resultados acumulados y patrimonio no ganado, con una participación del 32.7% (US$ 18.5 millones), y por los resultados del ejercicio, con una participación del 8.6% (US$4.9 millones).

Cuadro 4 - Estructura de Patrimonio


Capital Social 62.55% 57.14% 48.93% 51.89% 48.61% 58.70%

Reserva de Capital, Resultados

Acumulados y Patrimonio no Ganado

36.31% 31.21% 34.24% 28.47% 42.38% 32.69%

Resultados del Ejercicio 1.14% 11.65% 16.83% 19.64% 9.01% 8.61%

Total Patrimonio (miles de US$) 32,366 38,065 44,453 52,518 48,862 56,668


Grafico 1 Estructura del Capital a junio 2013


59%

33%

8%

Capital Social

Reserva de Capital, Resultados Acumulados y Patrimonio no Ganado

Resultados del Ejercicio


Resultados Financieros

Los ingresos totales de Inversiones Financieras Promerica, al 30 de junio de 2013 ascienden a US$35.1 millones, reflejando una incremento interanual del 22.4% (US$6.4 millones) respecto a junio 2012. Los ingresos por concepto de intereses de préstamos tuvieron un crecimiento de US$4.7 millones (+21.1%) en términos interanuales, pasando de US$22.1 millones en junio de 2012 a US$26.7 millones al cierre del segundo trimestre de 2013. Por otro lado, los intereses y otros ingresos de inversiones presentaron un crecimiento interanual de +29.1% (US$237 miles). Respecto al rubro “Comisiones y otros ingresos de préstamos” presentó un crecimiento de US$2.2 millones respecto a junio 2012.

Los ingresos por intereses de préstamos siguieron siendo el principal componente de los ingresos totales, representando 76.3% del total de estos al cierre de junio 2013.

Además, le siguen comisiones y otros ingresos de préstamos con una participación de 13.3% y otros servicios y contingencias con 5.7%; fueron los rubros con mayor participación en el total de los ingresos percibidos por Inversiones Financieras Promerica al cierre del segundo trimestre de 2013.

Cuadro 5 - Estructura de Ingresos


Intereses de préstamos 72.67% 78.09% 77.55% 75.23% 77.15% 76.31%

Comisiones y otros ingresos de préstamos 7.89% 7.19% 7.83% 8.80% 8.57% 13.31%

Intereses y otros ingresos de inversiones 2.00% 3.01% 2.16% 3.67% 2.84% 3.00%

Reportos y operaciones bursátiles 0.14% 0.10% 0.20% 0.08% 0.07% 0.04%

Intereses sobre depósitos 0.32% 0.36% 0.27% 0.10% 0.13% 0.05%

Operaciones en moneda extranjera 0.25% 0.32% 0.12% 0.09% 0.08% 0.08%

Otros servicios y contingencias 11.89% 8.59% 8.80% 9.52% 9.45% 5.66%

Otros ingresos/(gastos) netos no de operación 4.82% 2.32% 3.07% 2.51% 1.71% 1.55%

Total Ingresos (miles de US$) 49,942 50,891 54,894 61,874 28,625 35,050


Los costos de operación de Inversiones Financieras Promerica al cierre de junio 2013 aumentaron en 51.0% en comparación a la cifra registrada en el mismo período del año 2012, cerrando con US$ 11.2 millones. Por su lado, los gastos operativos ascendieron a US$ 12.6 millones, aumentando en 7.2% (US$850 miles) respecto al periodo previo. Los gastos operativos se conforman de los gastos de personal (el rubro de mayor expansión, con un crecimiento interanual de 12.4%); la depreciaciones y amortizaciones (con un incremento de 9.9%, o US$130 miles); y los gastos generales (con un incremento de 1.0%, o US$45 miles).

Al cierre de junio 2013, la estructura de costos y gastos de IFP está conformada por costos de operación, con una participación del 37.1%; gastos operativos, con una participación del 41.9%; saneamientos y castigos, con una participación de 16.5%; y los impuestos, con una participación del 4.5%.

Cuadro 6 - Estructura de Costos y Gastos


Costos de Operación 37.67% 31.97% 29.15% 32.02% 30.58% 37.05%

Gastos de Operación 38.95% 43.12% 47.85% 47.93% 48.68% 41.89%

Saneamientos y castigos 22.36% 22.18% 18.37% 13.53% 16.43% 16.52%

Impuestos sobre la renta 1.02% 2.73% 4.62% 6.53% 4.31% 4.53%

Total Costos y Gastos (miles de US$) 48,416 46,456 47,412 51,559 24,220 30,172



Grafico 2 Ingresos Vs Costos y Gastos


Dados los resultados anteriores, IFP logró una utilidad antes de gastos de operación de US$23.3 millones, que fue equivalente al 66.6% del total de ingresos.

La utilidad antes de saneamientos ascendió a US$10.7 millones, representando el 30.5% sobre el total de ingresos (los saneamientos y castigos ascendieron a US$4.9 millones).

Las utilidades netas de IFP fueron US$ 4.9 millones, presentado un aumento respecto al mismo período del año previo de 10.7% (US$472 miles); como principal motivo de dicho resultado es el incremento de los ingresos operativos de IFP.

Administración de Riesgos

Banco Promerica inició la implementación de las metodologías y modelos para medir los riesgos (aplicando las buenas prácticas y estándares recomendados en el Acuerdo de Basilea II), a partir del último trimestre de 2008; en este sentido, a junio de 2013, se tienen resultados satisfactorios con dicha ejecución.

Riesgo Crediticio

Modelo de Gestión de Riesgos La facultad de aprobación de crédito recae sobre el Comité Ejecutivo o Comité Comercial (según sea la fuente de ingreso de la persona natural o jurídica), cuando éstos sean menores o iguales a US$114 mil. La Junta Directiva toma la decisión de crédito cuando los activos de riesgo son mayores a US$114 mil.

La responsabilidad del manejo de riesgo crediticio recae sobre la División de Riesgos, la que tiene bajo su gestión a diferentes áreas especializadas en la prevención, control, seguimiento y gestión de los diferentes segmentos de clientes que tiene el banco. En la etapa de seguimiento de la cartera, el banco incorpora métricas creadas para evaluar la evolución de las exposiciones y anticipar las pérdidas, con la meta de actuar de forma proactiva al presentarse signos de deterioro. En este sentido, el banco cuenta con un modelo propio basado en el "Value at Risk", con el que a través del pronóstico obtienen resultados con un nivel de certeza de 99.7%.

Análisis de la Cartera Banco Promerica continúa con la tendencia creciente en la colocación de créditos, durante el periodo analizado, esto debido principalmente al incremento en créditos corporativos. Al 30 de junio de 2013, la tasa de crecimiento interanual de la cartera de créditos bruta

2 siguió incrementándose, mostrando un incremento

interanual de 27.6%.

2 La cartera bruta incluye las cartas de crédito y las contingencias por avales y fianzas.

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13

Total Costos y Gastos Total Ingresos


Gráfico 3 Préstamos Brutos/Netos (MM de US$)

Fuente: Banco Promerica/ Elaboración: PCR

Asimismo, a junio 2013 la cartera neta creció un 27.7% con respecto a junio 2012. Este crecimiento se muestra muy superior al resto del sector, que ha crecido 7.6 % en comparación a junio 2012.

Durante el último año, los créditos corporativos registraron un crecimiento interanual de 23.2% y los créditos personales crecieron el 22.8%. Esta tendencia de crecimiento se observa desde junio 2011, cuando el crédito corporativo empezó a crecer a mayor magnitud que el personal.

Cuadro 7 - Distribución de la cartera de prestamos

Indicador Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13

Personales 107,131 114,189 124,364 139,994 162,044 142,811 175,385

Vivienda 32,296 32,895 38,375 43,970 58,772 46,628 75,560

Corporativo 118,843 123,224 158,155 184,600 258,890 230,319 283,787

TOTAL 258,270 270,307 320,894 368,563 479,706 419,758 534,732

Fuente: Banco Promerica / Elaboración: PCR

De esta manera, desde diciembre 2011, el crédito corporativo supera el 50% de participación de la cartera de préstamos tendencia que continua hacia el cierre del segundo trimestre de 2013. Se puede observar que los préstamos al sector corporativo, representan a la fecha un 53.1% del total de los préstamos, lo que equivale a US$283.8 MM, seguido por los préstamos personales (consumo) con el 32.8% (US$175.4 MM) y por último los préstamos para la adquisición de vivienda, con un 14.1% (US$75.6 MM). En este sentido, más de un tercio de los préstamos son de consumo, lo cual expone al banco a un riesgo ligado directamente a la capacidad y voluntad de las personas naturales de pagar sus créditos, y están más vulnerables a impactos de la actual recesión económica, aumento de precios, entre otros.

Gráfico 4 Distribución de la cartera de préstamos (MM US$)


0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

dic

-06

ma

r-07

jun-0

7

sep-0

7

dic

-07

ma

r-08

jun-0

8

sep-0

8

dic

-08

ma

r-09

jun-0

9

sep-0

9

dic

-09

ma

r-10

jun-1

0

sep-1

0

dic

-10

ma

r-11

jun-1

1

sep-1

1

dic

-11

ma

r-12

jun-1

2

sep-1

2

dic

-12

ma

r-13

jun-1

3

Cartera Neta Cartera Bruta

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13

Personales Vivienda Corporativo


Los créditos a corto plazo (menos de un año) se han incrementado en un 13.5% en comparación a junio 2012. Por el contrario, los créditos a más de un año plazo han mostrado un crecimiento superior para el año, a 34.2% durante el mismo periodo. En cuanto al riesgo, la cartera de Banco Promerica está comprendida en 92.6% por préstamos de categoría normal, que representan US$495.2 MM, seguido de los créditos de categoría deficiente, con US$16.8 MM, o 3.1%, de la cartera total. La cartera crítica (préstamos de recuperación deficiente, dudosa, y considerado como pérdida), representa un 5.2% de la cartera total, por un total de US$27.9 MM; superior a los US$23.1 MM registrados al cierre de junio 2012. Banco Promerica ha trabajo en la mejora de la calidad de su cartera actual, manteniendo sus políticas de créditos de evaluar únicamente a clientes con un buen record crediticio en el sistema, bajo riesgo; y ha realizado ventas de parte de su cartera critica a compañías especializadas en el cobro. Los datos colocan a Banco Promerica por debajo de la media de la industria, que mantiene una cartera crítica del 6.3%.

Gráfico 5

Calificación de cartera


Cuadro 8 - Cartera de Préstamos por categoría de riesgo

Categorías Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13

Normal 225,603 237,947 285,251 330,306 441,628 383,544 495,232

CPP 9,517 8,148 9,050 10,948 13,116 13,091 11,503

Deficiente 12,033 13,510 13,351 17,017 14,759 14,233 16,817

Dudoso 3,036 3,364 7,266 5,240 5,854 4,204 6,096

Pérdida 8,081 7,337 5,975 5,052 4,349 4,686 5,084

TOTAL 258,270 270,307 320,894 368,563 479,706 419,758 534,732

Cartera Critica 23,149 24,212 26,593 27,310 24,962 23,123 27,997


Análisis de los Indicadores de Cobertura y Morosidad Con respecto a la morosidad, se observa que existe una leve disminución en el porcentaje de préstamos vencidos en comparación a la misma fecha del año previo, cerrando el segundo trimestre de 2013 con un 1.6%, que muestra una disminución en comparación al 1.7% reportado a junio 2012. Se observa que el nivel se encuentra por debajo del resto del sector, que cerró el trimestre analizado con 2.7% de cartera vencida.

0.00%

0.50%

1.00%

1.50%

2.00%

2.50%

3.00%

3.50%

4.00%

4.50%

5.00%

80%

82%

84%

86%

88%

90%

92%

94%

96%

98%

100%

Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13

Normal CPP Deficiente

Dudoso Pérdida Indice de Morosidad


Gráfico 6 Préstamos Vencidos / Cartera Bruta


Sin embargo, con respecto a la cobertura, el banco se ha mantenido constantemente por debajo del resto del sector, llegando a junio de 2013 a un 78.9%, o 37.5 puntos porcentuales por debajo de la media del sector (116.4%). Con respecto a su comportamiento interanual, la cobertura alcanzó en junio de 2012 un nivel de 86.9%, lo que implica una disminución de 8.1 puntos porcentuales para junio del 2013. Cabe mencionar que para cada crédito en particular, según la norma contable para Bancos NCB 022, emitida por la Superintendencia del Sistema Financiero, se debe establecer un nivel especifico de provisión, dependiendo del tipo de garantía que tenga dicho crédito y su calificación.

Gráfico 7 Cobertura de préstamos vencidos


Riesgo de Mercado34

Al cierre del segundo trimestre de 2013, las inversiones totalizan US$87.6 MM, un aumento del 14.1% en comparación a junio 2012(US$76.8 MM). El 98.8% de los títulos de inversión provienen del estado de El Salvador, en un 77.5% de certificados de liquidez, 20.5% en letras del tesoro con vencimiento al 2013, 0.5% como notas de crédito del tesoro público de El Salvador, 0.3% que representan los intereses obtenidos y el 1.2% provienen de títulos valores del exterior, específicamente de Fondos de Inversión.

Todos los títulos tienen clasificación internacional BB, perspectiva negativa, compartiendo el riesgo soberano de El Salvador. Políticas Riesgo de Mercado Debido a que las exposiciones al riesgo de mercado por parte de Banco Promerica El Salvador son relativamente bajas, no se tiene un manual de políticas de riesgos de mercado. A continuación se detalla lo siguiente:

Riesgo de Precio: El banco no tiene inversiones diferentes a títulos del estado; en este sentido, el riesgo del precio en los instrumentos de renta fija son sustituidos por riesgo soberano.

3 Manual de Banco Promerica: Políticas de Crédito. 4 La División de Riesgos del Banco Promerica S.A. define sus políticas de riesgo en sus respectivos manuales.

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

Indice de Vencimiento Indice de Vencimiento de Sector

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

Cobertura de Reservas Cobertura de Reservas de Sector


Riesgo de Cambio: La moneda de circulación local en El Salvador es el dólar y, además, la exposición en moneda diferente es casi nula, menor al 1%.

Riesgo de Tasa: Las tasas en el sistema local son variables; además, la reapreciación de los activos queda a discreción del banco.

Riesgo de Liquidez Para mantener los niveles de liquidez óptimos para su desarrollo, el banco ha establecido una serie de parámetros que determina sus acciones para minimizar sus riesgos. Entre estas políticas se puede mencionar: establecimiento de un mínimo total de liquidez, comprendido por depósitos a la vista en el Banco Central de Reserva de El Salvador, así como títulos de liquidez de CEDEL; establecimiento de lineamientos para créditos interbancarios, negociaciones en la bolsa de valores, entre otros. El objetivo primordial es mantener su Coeficiente de Liquidez Neta al mínimo establecido por el banco central de Reserva, que es del 17.0%. Sobre este aspecto, el coeficiente de liquidez de Banco Promerica al cierre del segundo trimestre de 2013, fue de 29.3%, una reducción de 3.1 puntos porcentuales con respecto a junio 2012. En los últimos 6 años de gestión, el coeficiente de liquidez ha sido muy superior al mínimo establecido por ley de 17.0%.

Cuadro 9 - Indicadores de Liquidez

Indicador Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13

Fondos disponibles/Depósitos + Prestamos 20.94% 19.61% 19.15% 16.79% 15.78% 18.76% 16.40%

Coeficiente de Liquidez Banco Promerica 37.24% 34.76% 35.55% 32.56% 30.18% 32.41% 29.34%

Coeficiente de Liquidez Sector 35.75% 41.34% 41.99% 36.99% 31.94% 36.60% 33.47%


Concentración de Fuentes de Fondeo Para junio de 2013, los depósitos captados del público representan el 88.7% de los pasivos totales, y el 81.7% del total de las fuentes de fondeo para Banco Promerica. En comparación al resto de la industria, Banco Promerica es el que presenta la mayor concentración de su fondeo en los depósitos captados del público, estando 9.4% por encima de la media (72.3% para todo el sector). Para la institución, el 46.8% (US$291 MM) son depósitos a la vista, mientras que el 53.2% (US$330.1 MM) son depósitos a plazo. De esto se deduce que el 98.1% de todos los fondos del Banco provienen de depósitos a la vista y depósitos a menos de un año plazo. Esta estructura de fondeo ha sido elaborada, tratando de minimizar los costos de intermediación de la compañía.

Gráfico 8 Depósitos Banco Promerica

Fuente: Banco Promerica, SSF / Elaboración: PCR

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

Depositos A La vista Depositos a Plazo Depositos


Gráfico 9 Depósitos por tipo de cliente

Fuente: Banco Promerica, SSF / Elaboración: PCR

Como se observa en la siguiente tabla, los depósitos están compuestos por un 39.2% por personas naturales, 35.4% empresa privada, y un 25.4% por institucionales. De ellos, son las personas naturales quienes mantienen la mayor cantidad de fondos a plazo, por un total de US$147.8 MM, o un 23.8% de los depósitos totales.

Cuadro 10 - Depósitos por tipo de cliente (miles de US$)

Empresa Privada Institucionales Personas Naturales Depósitos

Totales Vista Plazo Total Vista Plazo Total Vista Plazo Total

134,238 85,428 219,667 62,109 95,793 157,902 95,440 147,757 243,198 620,766

21.62% 13.76% 35.39% 10.01% 15.43% 25.44% 15.37% 23.80% 39.18%


Con respecto a la concentración de los depósitos, los 100 mayores depositantes del Banco Promerica representa el 49.3% de los depósitos totales, donde el mayor depositante representa el 3.4% de los depósitos totales, mientras que ninguno del resto excede el 2.5%, y tienen en promedio una participación del 0.49%. Riesgo de Solvencia

Banco Promerica muestra una tendencia creciente en su fondo patrimonial, mostrando un incremento de 19.3% sobre junio 2012, fomentado por el aumento en su capital primario, que ha pasado de US$28.5 MM en junio 2012, a US$39.4 MM a junio 2013. Estos aumentos han sido producto de los incrementos en el capital social, el primero siendo aprobado por la Junta de Accionistas el 14 de agosto de 2012 por US$3.5 MM, el segundo, aprobados por la Junta de Accionistas el 13 de noviembre de 2012 por US$1.0 MM y el tercero aprobado por la Junta de Accionistas el 18 de febrero del 2013 por US$5.0 MM.

Durante este periodo, también se cumplieron los requisitos mínimos establecidos por el artículo N° 41 de la Ley de Bancos, donde muestra un 12.5% de coeficiente de fondo patrimonial (Mínimo legal: 12.00%), y un 9.4% de coeficiente de endeudamiento legal (Mínimo legal: 7.00).

-

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

Vista Plazo Total Vista Plazo Total Vista Plazo Total

Empresa Privada Institucionales Personas Naturales


Cuadro 11 - Fondo Patrimonial

Indicadores de liquidez Dic 08 Dic 09 Dic 10 Dic 11 Dic 12 Jun 12 Jun 13

Fondo Patrimonial 31,933 36,540 40,810 46,384 61,310 55,775 66,515

1. Capital Primario 20,290 23,460 25,549 26,528 33,415 28,528 39,429

2. Capital Complementario 11,643 13,080 15,261 19,856 27,894 27,247 27,086

3. Menos: Deducciones - - - - - - -

Requerimientos de Activos

1. Total de Activos en riesgo 399,192 407,998 494,688 559,000 697,177 622,508 768,844

2. Total de Activos Ponderados 252,897 270,543 322,473 368,905 483,894 415,318 530,338

3. Requerimiento del 12% sobre Activos Ponderados 30,348 32,465 38,697 44,269 58,067 49,838 63,641

4. Excedente o (Deficiencia) ( I-II.3) 1,586 4,075 2,113 2,116 3,243 5,937 2,874

5. Coeficiente Patrimonial ( I./II.2 ) 12.63% 13.51% 12.66% 12.57% 12.67% 13.43% 12.54%

Requerimientos de Pasivos

1. Total de Pasivos.Compromisos Futuros y

Contingentes 369,387 374,478 455,102 512,416 642,100 571,003 709,374

2. Requerimiento del 7.0% sobre pasivos 25,857 26,213 31,857 35,869 44,947 39,970 49,656

3. Excedente o ( Deficiencia ) ( II-II.2) 6,076 10,326 8,953 10,515 16,363 15,805 16,859

4. Coeficiente ( I.I /III.1 ) 8.64% 9.76% 8.97% 9.05% 9.55% 9.77% 9.38%


Riesgo Operativo5

El banco hace un esfuerzo en la minimización de los riesgos de operación frecuentes tales como: los riesgos de fraudes (externos e internos), riesgos de procesos, errores humanos, desconocimiento de sistemas informáticos, fallas dentro de los sistemas operativos, entre otros. Respecto a la seguridad de información, esta es manejada por el área de riesgos del banco; para ello, se llevan a cabo sesiones con el Comité de Seguridad todas las semanas para establecer los niveles de riesgo asociados a dicha actividad.

El Banco Promerica S.A. maneja su riesgo usando nuevos sistemas y mecanismos, los cuales fueron implementados en el año 2008. Esto permite establecer las estrategias para el mitigamiento de riesgos estableciendo modelos de generación de límites tolerables de exposición a los diferentes riesgos según el contexto macroeconómico nacional e internacional, y las condiciones que prevalecieren en el mercado.

El banco también forma diseños de planes de contingencia y continuidad de negocios, y genera apoyo técnico para la gestión de gobierno corporativo y gestión de riesgo reputacional. Dentro de estos mecanismos se incluyen proyectos de código de ética y código de buen gobierno corporativo.

El comité de auditoría se reúne y tiene como uno de sus objetivos principales el monitoreo del riesgo operativo, y sus planes de trabajo se deben priorizar en función de la identificación de este riesgo.

Manejo del Riesgo Tecnológico: A partir del 15 de agosto de 2012, entra en vigencia el Manual de Procedimiento “Contingencia Ante Posibles Fallas Técnicas y Tecnológicas”, en su versión 1.0.

Este manual tiene dos objetivos primordiales: Mostrar detalle de las diferentes eventualidades que pueden existir y que afecten el buen funcionamiento de equipos y sistemas; e Indicar las medidas o el procedimiento a seguir por el usuario responsable ante cualquier evento.

Se debe comentar que la infraestructura principal de Banco Promerica posee un nivel de seguridad basada en dos servidores, los cuales poseen una alta disponibilidad. Estos servidores contienen la información del “core bancario” y del “core de tarjeta de crédito” en cada servidor, donde uno de los servidores hace espejo del otro asegurando que toda información se mantenga completa, segura y con un alto nivel de disponibilidad. Además de contar con “safeguard” adecuados para prevenir fallas en el equipo, de energía.

Continuidad a Nivel Operativo: En mayo del 2010 se realizó la revisión del plan operativo del banco, el cual se realiza cada dos años, y que trata especialmente los temas de seguridad (a todo nivel) y de auditoría interna. Sobre el tema de seguridad, el plan operativo revisa los procesos de migración del

5 De acuerdo al nuevo Acuerdo de Basilea II, el riesgo operativo considera el riesgo de pérdida directa e indirecta causada por una

insuficiencia o falla de procesos, gente, sistemas internos o acontecimientos externos. Incluye también el riesgo legal.


sistema general, la potencialidad de la seguridad de los sistemas, implementaciones de nuevas opciones de seguridad por la migración, entre otros.

Estados Financieros


Concepto dic -09 dic -10 dic -11 jun-12 dic -12 jun-13

ACTIVOS

Activos del giro

Caja y bancos 70,951.0 83,704.0 81,168.9 101,737.9 93,875.1 109,768.2

Reportos y otras operaciones bursátiles netos 8,589.9 20,475.8 5,914.6 1,421.1 - -

Inversiones financieras, netas 45,688.5 53,158.5 81,151.2 76,836.9 84,889.4 87,635.0

Cartera de préstamos neta 262,445.3 312,922.0 362,085.7 413,410.3 474,216.0 527,830.1

Préstamos vigentes 256,920.6 308,949.9 358,716.4 408,910.4 468,317.4 521,830.2

Préstamos vencidos 9,876.5 8,546.8 6,405.8 7,222.9 7,247.0 8,739.3

Intereses sobre préstamos 3,483.8 3,333.1 3,374.7 3,557.1 4,132.3 4,153.9

Reservas de saneamiento (7,835.6) (7,907.8) (6,411.3) (6,280.1) (5,480.7) (6,893.3)

Inversiones al costo - - 73.5 - -

Total ac tivo c irculante 387,674.7 470,260.3 530,320.4 593,479.7 652,980.4 725,233.3

Otros activos

Bienes recibidos en pago o adjudicados netos 3,262.0 3,800.3 5,160.4 5,165.5 4,710.8 3,830.5

Bienes recibidos en pago o adjudicados 4,396.4 5,127.4 6,976.4 7,357.9 7,161.9 6,514.7

Provisiones por bienes recibidos en pago o adjudicados (1,134.4) (1,327.1) (1,816.0) (2,192.4) (2,451.1) (2,684.2)

Inversiones accionarias -

Diversos, neto de reservas de saneamiento 7,367.8 9,344.5 10,421.1 11,108.0 11,704.5 10,962.4

Total otros ac tivos 10,629.8 13,144.8 15,581.5 16,273.5 16,415.3 14,792.9

Activo fijo

Bienes, muebles y otros, neto de depreciación acumulada 5,195.3 4,594.7 4,585.2 4,330.3 17,342.2 17,400.2

Total ac tivo f ijo neto 5,195.3 4,594.7 4,585.2 4,330.3 17,342.2 17,400.2

TOTAL ACTIVOS 403,499.7 487,999.8 550,487.1 614,083.5 686,737.9 757,426.4

Derechos futuros y contingencias 3,584.3 5,415.9 6,751.1 6,367.2 8,018.6 8,765.1

TOTAL ACTIVOS Y CONTINGENCIAS 407,084.0 493,415.7 557,238.2 620,450.7 694,756.4 766,191.4

dic -09 dic -10 dic -11 jun-12 dic -12 jun-13

PASIVOS Y PATRIMONIO

Pasivos del giro

Depósitos de clientes 338,468.2 418,311.6 469,780.1 510,601.8 547,124.0 621,150.5

Préstamos recibidos 23,256.0 18,696.2 13,634.4 31,839.8 47,665.9 48,183.0

Reportos u otras obligaciones bursátiles - - 5,485.0 - - -

Diversos 1,350.0 2,586.6 2,645.6 5,886.1 7,334.5 7,929.1

Total pas ivos del giro 363,074.2 439,594.4 491,545.1 548,327.6 602,124.4 677,262.6

Otros pasivos

Cuentas por pagar 2,286.8 3,994.1 7,535.0 5,206.1 15,856.1 7,387.5

Provisiones 176.3 261.9 396.1 273.0 266.2 373.8

Diversos 554.2 1,042.4 1,514.9 1,890.0 1,779.4 2,036.9

Total otros pas ivos 3,017.3 5,298.4 9,446.0 7,369.1 17,901.6 9,798.2

Deuda subordinada 5,042.0 5,042.0 5,042.8 9,524.5 14,193.3 13,697.5

TOTAL PASIVOS 371,133.5 449,934.8 506,033.9 565,221.2 634,219.4 700,758.3

Compromisos futuros y contingencias 3,584.3 5,415.9 6,751.1 6,367.2 8,018.6 8,765.1

TOTAL PASIVOS Y CONTINGENCIAS 374,717.8 455,350.7 512,785.0 571,588.3 642,238.0 709,523.3

Interés minor itar io en subs idiar ias

Patrimonio:

Capital social pagado 20,245.1 21,750.4 21,750.4 23,750.4 27,250.4 33,263.9

Reserva de capital, resultados acumulados y patrimonio

no ganado 11,751.4 11,879.8 15,221.4 20,707.3 14,953.0 18,527.0

Resultados del ejercicio 369.8 4,434.8 7,481.4 4,404.6 10,315.0 4,877.2

TOTAL PATRIMONIO 32,366.3 38,065.0 44,453.2 48,862.3 52,518.4 56,668.1

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 407,084.1 493,415.7 557,238.1 620,450.7 694,756.4 766,191.4

Balance General (en miles de dólares )

INVERSIONES FINANCIERAS PROMÉRICA



Concepto dic -09 dic -10 dic -11 jun-12 dic -12 jun-13

Ingresos de operación:

Intereses de préstamos 36,293.5 39,739.0 42,568.3 22,083.7 46,546.3 26,747.2

Comisiones y otros ingresos de préstamos 3,941.9 3,661.3 4,299.6 2,452.6 5,442.1 4,665.7

Intereses y otros ingresos de inversiones 997.0 1,533.8 1,186.1 813.6 2,271.4 1,050.7

Reportos y operaciones bursátiles 72.1 51.2 107.0 20.9 50.7 12.6

Intereses sobre depósitos 161.2 185.6 150.3 38.5 61.8 17.4

Operaciones en moneda extranjera 126.7 163.1 64.7 22.0 57.8 27.1

Otros servicios y contingencias 5,939.6 4,373.6 4,830.7 2,704.8 5,890.4 1,985.4

Ingresos por admon. Del fondo de pensiones

Total Ingresos de operac ión 47,532.0 49,707.6 53,206.7 28,136.1 60,320.5 34,506.1

Menos - Costos de operación:

Intereses y otros costos de depósitos 13,011.4 9,471.6 7,402.9 3,812.8 8,513.2 6,459.2

Intereses sobre préstamos 1,759.2 1,445.2 1,109.3 613.6 1,692.3 1,468.0

Pérdida por venta de títulos valores 3.5 11.3 24.7 16.6 41.5 4.3

Otros servicios y contingencias 3,466.1 3,923.2 5,284.0 2,963.0 6,259.9 3,248.2

Total cos tos de operac ión 18,240.2 14,851.3 13,821.0 7,406.0 16,507.0 11,179.7

UTILIDAD ANTES DE GASTOS DE OPERACIÓN 29,291.8 34,856.32 39,385.76 20,730.10 43,813.54 23,326.40

Gastos de operación:

De funcionarios y empleados 7,959.8 8,500.1 10,288.3 5,432.7 11,089.0 6,107.2

Generales 8,768.4 9,308.3 10,127.1 5,044.6 11,148.4 5,089.7

Depreciaciones y amortizaciones 2,130.0 2,223.3 2,273.1 1,313.0 2,473.4 1,443.5

Total gas tos de operac ión 18,858.2 20,031.7 22,688.5 11,790.3 24,710.8 12,640.4

UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE

SANEAMIENTOS 10,433.6 14,824.6 16,697.2 8,939.8 19,102.7 10,686.0

Saneamiento y castigos:

Reservas de saneamiento 10,544.1 10,306.2 8,710.6 3,980.1 6,974.0 4,985.2

Castigo de activos 280.9 - - 2.0 1.0 2.0

Total saneamientos y cas tigos 10,825.0 10,306.2 8,710.6 3,980.1 6,974.0 4,985.2

UTILIDAD DE OPERACIÓN DESPUES DE

SANEAMIENTOS (391.3) 4,518.4 7,986.7 4,959.7 12,128.7 5,700.8

Dividendos -

Otros ingresos/(gastos) netos no de operación 2,409.6 1,183.2 1,687.0 489.0 1,553.7 543.5

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 2,018.2 5,701.6 9,673.7 5,448.7 13,682.5 6,244.3

Impuestos sobre la renta 492.2 1,266.8 2,192.3 1,044.0 3,367.5 1,367.1

UTILIDAD NETA CONSOLIDADA 1,526.0 4,434.8 7,481.4 4,404.7 10,315.0 4,877.2

INVERSIONES FINANCIERAS PROMÉRICA

Es tado de Resultados (en miles de dólares )


Cuadro Histórico de las Calificaciones

Cuadro 12: Historial de clasificaciones Fortaleza Financiera

Con información financiera correspondiente a: Clasificación otorgada Perspectiva

31 de marzo de 2013 EA Positiva

31 de diciembre 2012 EA Positiva

30 de septiembre 2012 EA Positiva

30 de junio de 2012 EA Positiva

31 de marzo de 2012 EA Positiva

31 de diciembre 2011 EA Positiva

30 de septiembre 2011 EA Estable

30 de junio de 2011 EA Estable

31 de marzo de 2011 EA Estable

31 de diciembre 2010 EBBB Positiva

30 de septiembre 2010 EBBB Positiva

30 de junio de 2010 EBBB Positiva

31 de marzo de 2010 EBBB Positiva

Fuente y elaboración: PCR

Cuadro 13: Historial de clasificaciones Nivel de Acciones

Con información financiera correspondiente a: Clasificación otorgada Perspectiva

31 de marzo de 2013 3 Positiva

31 de diciembre 2012 3 Positiva

30 de septiembre 2012 3 Positiva

30 de junio de 2012 3 Positiva



30 de septiembre 2011 3 Estable

30 de junio de 2011 3 Estable

31 de marzo de 2011 3 Estable


30 de septiembre 2010 5 Positiva

30 de junio de 2010 5 Positiva


Fuente y elaboración: PCR

Inversiones Financieras Promerica S.A.€¦ · Inversiones Financieras Promerica, S.A. (IFP) es una...

Documents

Transcript of Inversiones Financieras Promerica S.A.€¦ · Inversiones Financieras Promerica, S.A. (IFP) es una...