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Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL),Naciones Unidas

Santiago, 17 de junio de 2002

INVERSIÓN EXTRANJERA EN AMÉRICA LATINAY EL CARIBE

INFORME 2001

Presentado por

José Antonio Ocampo

Secretario Ejecutivo, Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), Naciones Unidas



• Capítulo I: Panorama Regional

ESTRUCTURA DEL INFORME

• Capítulo II: Argentina• Capítulo III: Unión Europea• Capítulo IV: Hidrocarburos



ENTRADAS MUNDIALES NETAS DE IED(En miles de millones de dólares)

1989-1994

1995 1999 2000 2001

Total mundial 200 331 1075 1271 760

Países desarrollados 137 203 830 1005 510

Países en desarrollo 60 113 222 240 225

América Latina y elCaribe

16 31 105 88 80

Africa 4 5 9 9 11Asia y el Pacífico 38 76 100 143 125China 14 35 40 41 47



0

200

400

600

800

1000

1200

1400

1989-1994

1995 1996 1997 1998 1999 2000 20010

20

40

60

80

100

120Total mundial

América Latina y elCaribe

ENTRADAS NETAS DE IED EN AMÉRICA LATINA YEL CARIBE Y EN EL MUNDO(En miles de millones de dólares)



ENTRADAS NETAS DE IEDENTRADAS NETAS DE IED1995-1999 2000 2001b

ALADI 56 150 70 643 63705(Argentina) 10 599 11 665 3 181(Brasil) 19 240 32 779 22636(México) 10 954 13 286 24730

Amérca Central y elCaribe

4 000 3 885 4008

Centros Financieros 9 393 13 941 11 995

Total 69 544 88 469 79708 b/ CIFRAS PRELIMINARES



INFORMACIÓN PRELIMINAR 2002

EN EL MUNDO:

!INCERTIDUMBRE SOBRE FORTALEZA DE LA RECUPERACIÓN DE ESTADOS UNIDOS! BAJAS EXPECTATIVAS CRECIMIENTO EUROPA Y JAPÓN!DISMINUCION DE FUSIONES Y ADQUISICIONES!FUERTE ATRACCIÓN DE CHINA DESPUÉS DE SU INGRESO A LA OMC



INFORMACIÓN PRELIMINAR 2002EN LA REGIÓN:

!CONTAGIO DE CRISIS ARGENTINA

!FASE DECLINANTE DE PRIVATIZACIONES

!FASE DECLINANTE DE FUSIONES Y ADQUISICIONES

!SE ESPERAN POCAS INVERSIONES EN EXPANSIÓN PRODUCTIVA



INVERSIONES FUTURAS ANUNCIADAS INVERSIONES FUTURAS ANUNCIADAS ENTRE ENERO 2001 Y ABRIL 2002ENTRE ENERO 2001 Y ABRIL 2002

Sectores MontoMillones

US$

Porcentaje

Sector Primario 5008 15.7 Petróleo y gas natural 5008 15.7

Manufacturas 1360 4.3Servicios 25528 80.0 Financieros 129 0.4 Electricidad 14030 44.0 Telecomunicaciones 5480 17.2 Comerico 726 2.3 Infraestructura y transporte 4331 13.6 Sanitarias 832 2.6Total 31896 100.0



ALADI: DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LA IEDALADI: DISTRIBUCIÓN SECTORIAL DE LA IED

010203040506070

1996 1997 1998 1999 2000

Primario Manufacturas Servicios

(En porcentajes)



MÉXICO: NÚMERO DE MAQUILADORAS MÉXICO: NÚMERO DE MAQUILADORAS CERRADASCERRADAS

(ENERO 2001 (ENERO 2001 -- ABRIL 2002)ABRIL 2002)

020406080

100120140160180

Textiles y Confección

Servicios

Manufacturas varias

Muebles

Electrónica

Autopartes

Alimentos y Bebidas

Químicas

Otros rubros



LA IED Y EL PROCESO DE LA IED Y EL PROCESO DE GLOBALIZACIÓNGLOBALIZACIÓN

! FORTALECIMIENTO GLOBALIZACIÓN EN SECTORES DE SERVICIOS

!DEBILITAMIENTO VÍNCULOS CON SISTEMAS INTERNACIONALES PRODUCCIÓN INTEGRADA (EXCEPCIÓN DE MÉXICO Y CUENCA DEL CARIBE)

!DEBILES ENCADENAMIENTOS CON PROVEEDORES LOCALES



AMÉRICA LATINA: PROCESO DE TRANSNACIONALIZACIÓN

(En porcentajes)1990-92 1994-96 1998-00

Ventas de las 500 MayoresExtranjeras 27.4 32.1 41.6Privadas nacionales 39.4 41.0 37.8Estatales 33.2 26.9 20.6Total 100.0 100.0 100.0Ventas de las 100 Mayores ManufacturerasExtranjeras 53.2 59.3 61.7Privadas nacionales 42.6 38.6 37.6Estatales 4.2 2.1 0.7Total 100.0 100.0Exportaciones de las 200 Mayores ExportadorasExtranjeras 29.2 43.4Privadas nacionales 35.9 30.3Estatales 34.9 26.3Total 100.0 100.0



0

1

2

3

4

5

6

7

1985 1990 1995 2000

América del Sur México y la Cuenca del Caribe China

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: PARTICIPACIÓN ENIMPORTACIONES MUNDIALES

(En porcentajes)



AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: PARTICIPACIÓN ENCOMERCIO MANUFACTURAS NO BASADAS EN

RECURSOS NATURALES(En porcentajes)

0

1

2

3

4

5

6

7

8

1985 1990 1995 2000




AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: PARTICIPACIÓN ENCOMERCIO MANUFACTURAS DE ALTA TECNOLOGÍA

(En porcentajes)

0

1

2

3

4

5

6

1985 1990 1995 2000




FENÓMENOS ESTILIZADOSFENÓMENOS ESTILIZADOS

! CAMBIO EN TENDENCIA DE FLUJOS DE IED: Punto de inflexión ?

! CRECIENTE COMPETENCIA POR MENORES RECURSOS DISPONIBLES EN EL MUNDO

! PELIGRO DE GUERRA DE INCENTIVOS POR IED (TODOS PIERDEN)



POLÍTICA DE IED: EN BÚSQUEDA DE CALIDAD MÁS QUE CANTIDAD

! SELECTIVIDAD

!VÍNCULOS SIPIs TRANSNACIONALES

!PRIORIDADES NACIONALES : COMPETITIVIDAD SISTEMICA

!ESLABONAMIENTOS PRODUCTIVOS EMPRESAS LOCALES

!ESLABONAMIENTO SISTEMAS NACIONALES DE INNOVACIÓN



CapítuloCapítulo II: ARGENTINAII: ARGENTINAUNO DE LOS PAÍSES DE MAYOR

ATRACCIÓN DE LA IED EN LOS 90!PRIVATIZACIÓN ACTIVOS ESTATALES

!ESTABILIDAD -LEY DE CONVERTIBILIDAD

! INTEGRACIÓN REGIONAL -MERCOSUR



(En millones de dólares)

1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001

0

5000

10000

15000

20000

25000

Inicio del Programa dePrivatizaciones(Telecomunicaciones)

Compra de YPF porparte de Repsol

Plan deconvertibilidad

Auge de las F&A deactivos privados

Coversión dedeuda externaen capital

Privatización deempresas eléctricasy de gas natural

Cambios de manos enempresas detelecomunicaciones

ARGENTINA: INGRESOS DE INVERSIÓN EXTRANJERA DIRECTA, 1977-2001



ARGENTINA: COMPOSICIÓN DE LA IEDARGENTINA: COMPOSICIÓN DE LA IED1992 1992 -- 20012001

(En (En millones millones de de dólaresdólares))

0

5000

10000

15000

20000

25000

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Aportes de capital a/ Privatizaciones Fusiones y Adquisiciones



LA IED TUVO EFECTOS AMBIGUOS EN LA IED TUVO EFECTOS AMBIGUOS EN ARGENTINA:ARGENTINA:

PLANO MACRO:!ALIVIO CUENTAS EXTERNAS EN CORTO PLAZO

!INCREMENTO REMESAS DE UTILIDADES MEDIANO PLAZO

PLANO MICRO!MODERNIZACIÓN SERVICIOS, SOBRE TODO EN TELECOM

!ESCASOS ENCADENAMIENTOS PRODUCTIVOS

! INCONSISTENCIAS POLÍTICA TARIFARIA



Capítulo Capítulo III: UNIÓN EUROPEAIII: UNIÓN EUROPEA

!LA UE SE CONSOLIDÓ COMO PRINCIPAL FUENTE Y DESTINO DE LA IED EN LOS 90

!FUERTE PROCESO DE INTERNACIONALIZACIÓN DEL TEJIDO EMPRESARIAL



UE: FLUJOS DE ENTRADAS Y SALIDAS DE IEDUE: FLUJOS DE ENTRADAS Y SALIDAS DE IED( En ( En millones millones de de dólaresdólares))

0

200000

400000

600000

800000

1000000

1200000

1970

1972

1974

1976

1978

1980

1982

1984

1986

1988

1990

1992

1994

1996

1998

2000

Inversiones directas en el exterior Inversión extranjera directa



0

5000

10000

15000

20000

25000

30000

35000

40000

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000

Japón Unión Europea Estados Unidos

AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: ENTRADAS DE AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE: ENTRADAS DE IED POR ORÍGENIED POR ORÍGEN

( En( En millonesmillones dede dólaresdólares))



Capítulo Capítulo IVIV: : SECTOR DE SECTOR DE HIDROCARBUROSHIDROCARBUROS

ATRACCIÓN NUEVOS ACTORES Y ESTÍMULO A LA INVERSIÓN EN LOS 90

!LA REFORMA SECTORIAL

!PRIVATIZACIÓN EMPRESAS ESTATALES :

− ARGENTINA

− BOLIVIA

− PERÚ



LAS EMPRESAS ESTATALES CONTINÚAN SIENDO LAS EMPRESAS ESTATALES CONTINÚAN SIENDO PREDOMINANTES EN LA PRODUCCIÓN DE HIDROCARBUROSPREDOMINANTES EN LA PRODUCCIÓN DE HIDROCARBUROS

0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 1800

Shell

Petrotrin

Chevron Texaco

Totalfina Elf

Pérez Companc

BP Amoco

Petroecuador

Repsol YPF

Ecopetrol

Petrobras

PDVSA

PEMEX

Petróleo en millones de barriles

Gas Natural en miles de millonesde pies cúbicos



MODALIDADES DE INVERSIÓN DE LAS ETN MODALIDADES DE INVERSIÓN DE LAS ETN PETROLERAS EN AMERICA LATINAPETROLERAS EN AMERICA LATINA

ARGENTINA BOLIVIA

PERU

BRASIL COLOMBIA ECUADOR MÉXICO TRINITIDAD Y TABAGO

VENEZUELA

Fusiones y Adquisciones de empresas nacionales XInversiones nuevas en asociación con empresas estatales

X X X X X

Inversiones nuevas sin asociación con empresas estatales

X X X X

Gas Natural: Inversiones en el downstream X X X X X X



Estrategias Estrategias de de los principales actoreslos principales actores

!ASOCIACIONES ESTRATÉGICAS PÚBLICO-PRIVADAS

!BÚSQUEDA DE NUEVAS OPORTUNIDADES DE ASOCIACIÓN

!BÚSQUEDA DE MAYOR APERTURA

!NUEVAS OPORTUNIDADES EN FUNCIÓN DE HALLAZGOS EN ZONAS DE EXPLORACIÓN



INVERSIÓN EXTRANJERA EN AMÉRICA LATINAY EL CARIBE

INFORME 2001

Presentado por

José Antonio Ocampo

Secretario Ejecutivo, Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL), Naciones Unidas

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