Inversión Socialmente Responsable / Sustentabilidad en el...
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Inversión Socialmente Responsable /
Sustentabilidad en el Sector Financiero
2013
Quienes somos • Organización de investigación sin fines de lucro
especializada en el análisis ambiental, social y de gobierno corporativo de las empresas publicas
• 30 años de experiencia en ISR
• Cobertura de 4,200 empresas en todo el mundo y de 7,000 empresas en algunos temas
• Oficinas en Londres, Irlanda, Boston, San Francisco y Paris con socios Sudáfrica, Seúl, México, Canberra, Hanover, Madrid & Tel Aviv
Algunos de nuestros clientes…
Fund Managers AIB Investment Managers Ltd AXA Investment Managers Aviva Investors Bernstein Investment Research and Management BlackRock Boston Common Asset Management CIS F & C Asset Management Fédéris Gestion d’Actifs KBC Asset Management NV INVESCO Asset Management GmbH Legal & General Investment Management Ltd M & G (Prudential) Martin Currie Investment Management Morgan Stanley Nomura Robeco Institutional Asset Management Royal London Asset Management Ltd Setanta Asset Management Ltd Schroders Investment Management Ltd Standard Life Scottish Widows Investment Partnership The Co-operative Group
Charities & Foundations
Barnardos
Christian Aid
Joseph Roundtree Charitable Trust
Hilden Charitable Trust
Methodist Church Central Finance Board
Oxfam
St Patrick’s Missionary Society
The Salvation Army
World Wildlife Fund for Nature
Pension Funds
ATP (Danish State Pension Fund)
Fonds de Réserve pour les Retraites
French National Fund
Magistrenes Pensionkasse
Pen-Sam
PKA Ltd
Index providers
FTSE
Johannesburg Stock Exchange
Bolsa Mexicana de Valores
Bolsa de Estambul
Inversión Socialmente Responsable (SRI)
•Desde 1758 los cuáqueros decidieron no invertir en negocios relacionados con la esclavitud y los “vicios”
•Metodistas “The Use of Money” no invertir en negocios que dañen al vecino, como las tenerías
•1960’s la guerra de Vietnam y Martin Luther King combina el diálogo con las empresas con los boicots
•1971 Nacen los fondos de inversión socialmente responsables con el “Pax World Fund”
Inversión Socialmente Responsable (SRI)
•También conocida como “inversión ética”, “socialmente consiente” ó “TBL” es aquella cuya estrategia es maximizar el retorno financiero y el bien social
•Inversionistas que analizan el desempeño y el compromiso ambiental, social y ético de las empresas en que invierten
De las 100 economías
mas grandes del mundo…
• Sus ingresos anuales
superan el PIB de 171 países
• Entidad económica no. 24
• Emplea a 2.1 millones de personas, la mitad de la población de Noruega
• Es casi dos veces el PIB de Israel
Mercado potencial
• Hoy la ISR se estima en un 11% de la inversión total en EU (USD 3.1 trillones), y 15% de la inversión total en Europa
• En 2010 habían 250 fondos socialmente responsables con activos de USD 316 billones en Estados Unidos
• Para los mercados emergentes se estima el 20% (63.2b) del cual sería entre un 3% y un 6% para México (18,960m; 37,920m)
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• Derechos humanos • Estándares laborales • Cadena de abastecimiento • Derechos indígenas
• Igualdad de op. • Capacitación y desarrollo • Salud y seguridad • Acuerdos colectivos
• Manejo de riesgos • Riesgos por sector • Acceso a medicinas
• Militar • Nuclear power • Animal testing • OGMs • etc
• listas de substancias químicas • Madera sustentable • Product Stewardship • Transporte
• Alcohol • Tabaco • Juego • ‘Pro-life’
‘pecados’
Riesgos ASG
Convention Watch
Otras áreas de interés
Producto y
proceso
Política Sistemas Reporte
Desempeño
Biodiversiad Cambio
Climático
Derechos humanos
Clientes & proveedores
Comunidad
Empleados
Ética lucha contra la corrupción
Estructura y prácticas de
consejo
Responsabilidad de
Grupos de interés
Criterios EIRIS
= Risk / impact linked assessments
Áreas de análisis
• Las 6 áreas de análisis son:
– Energía
– Residuos
– Uso de agua
– Agua residual
– Emisiones al aire
– Biodiversidad
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Sustentabilidad en las Instituciones Financieras
• Riesgo – project finance (pf) particularmente energía, transporte infraestructura (PPP)
– Nivel de exposición
– Como enfrenta la institución los asuntos de sustentabilidad en el sector de pf
• IFC performance standards
• Principios de Ecuador
• Políticas y mecanismos especifico a la institución financiera
• Existencia de noticias públicas negativas respecto a pf 14
Áreas específicas
• Estrategia y responsabilidad – Política global (PE, plan de manejo ambiental,
compromiso EIA, social, – Análisis social y ambiental de proyectos
• Análisis de riesgos – Instrumentos para evaluar el manejo ambiental y
social del proyecto – Auditorías a proyectos, visitas, etc.
• Monitoreo – Capacitación – Condiciones a los proyectos
• Reporte y dialogo
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Índices de Sustentabilidad
Miden el rendimiento promedio de un portafolio teórico compuesto por las acciones de aquellas compañías que se consideran sobresalientes en su compromiso con el medio ambiente, la sociedad y las buenas prácticas de gobierno corporativo.
Índices de Sustentabilidad
• Dow Jones Sustainability Indexes 1999
• FTSE4Good (familia de índices)
• Johannesburgo (2004)
• ISE-BOVESPA (2005)
• India (2008 Globescan)
• China 40 (2010 Hang Sen ECPI Italia) y en 2011 Shanghai Stock Exchange
• México (2011)
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Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices
Nacionales: 2012 – Abril 19, 2013
90.00
95.00
100.00
105.00
110.00
115.00
120.00
125.00
130.00
135.00
140.00
dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13
Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con otros Índices Nacionales
IPC: 15.46% IPC LargeCap: 16.14% INMEX: 20.76% IPC Sustentable: 30.20%
Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices
Nacionales: Noviembre 2008 al 19 de abril de 2013
75.00
125.00
175.00
225.00
275.00
325.00
Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con otros Índices Nacionales
IPC: 8.47% IPC LargeCap: 16.40% INMEX: 25.53% IPC Sustentable: 78.98% IMC30: 64.62%
Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices
Internacionales: 2012 – 19-Abr-2013 (Rendimientos en USD)
80.00
90.00
100.00
110.00
120.00
130.00
140.00
150.00
160.00
dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13
Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices Internacionales
IBovespa: -11.64% S&P / TSX Comp: -0.07% Nikkei 225: 22.27%
IPC Sustentable: 48.86% FTSE 100: 10.82% Dow Jones: 19.07%
Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices
Internacionales: Noviembre 2008 a Abril 19, 2013 (Rendimientos en USD)
60.00
110.00
160.00
210.00
260.00
310.00
Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices Internacionales
Ibovespa: 69.94% S&P / TSX Comp: 57.24% Nikkei 225: 50.76%
FTSE 100: 45.22% Dow Jones: 64.77% IPC Sustentable: 201.2%
Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices
Internacionales de Sustentabilidad: 2012 – 19-Abr-2013
90.00
100.00
110.00
120.00
130.00
140.00
150.00
160.00
dic-11 ene-12 feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 oct-12 nov-12 dic-12 ene-13 feb-13 mar-13
Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices Internacionales de Sustentabilidad
ISE (BM&Bovespa): 10.88% DJ World Sustainability: 16.17% JSE SRI: -0.82%
FTSE4Good Global: 22.03% IPC Sustentable: 48.86%
Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con Índices
Internacionales de Sustentabilidad: Noviembre 2008 al 19 de Abril de 2013
(Rendimientos en USD)
75.00
125.00
175.00
225.00
275.00
325.00
375.00
Comparativo del comportamiento del IPC Sustentable con otros índices internacionales de Sustentabilidad (Rendimientos en USD)
ISE (BM&Bovespa): 127.93% DJ World Sustainability: 47.59% JSE SRI: 79.05%
FTSE4Good Global: 54.89% IPC Sustentable: 201.2%
Algunos escándalos corporativos debido
a un pobre cumplimiento normativo
Los principios de derechos
humanos de la ONU
Aseguramiento / auditoría
• El proceso de análisis está externamente auditado por
Externally accredited to the CSRR-QS 2.1 Quality
Standard
Rio + 20
Sustainable Stock Exchange Initiative
resultados:
–Recomendación al WFE para que el Reporte
de Sustentabilidad entre dentro de los
requisitos de listado
–Recomendación de Rio + 20 sobre los
reportes con información de sustentabilidad
Contacto: Luisa Montes
ECOVALORES | EIRIS Global Platform Partner
www.ecovalores.org | www.eiris.org | Blog: www.eiris.org/blog |
Twitter: @EIRISNews
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