INSTRUMENTOS FINANCIEROS

NIC 32 , 39 -NIIF 7 , 9

¿QUÉ ES UN INSTRUMENTO FINANCIERO?

DE ACUERDO CON LAS NORMAS INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS SE DEFINEN COMO:

“UN INSTRUMENTO FINANCIERO ES CUALQUIER CONTRATO QUE DÉ LUGAR A UN ACTIVO FINANCIERO EN UNA

ENTIDAD Y A UN PASIVO FINANCIERO O A UN INSTRUMENTO DE PATRIMONIO EN OTRA ENTIDAD.”

FUENTE: NIC 39 : DEFINICIONES

FUENTE: NIC 39 : DEFINICIONES

CLASES DE INSTRUMENTOS FINANCIEROS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS BÁSICOS

Excedentesde liquidez

• TES• Bonos• Acciones preferentes• Acciones Ordinarias• Papeles comerciales

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

Activos financieros contingentes cuyo precio depende, o se deriva, del comportamiento de una variable subyacente.

Un subyacente de un instrumento financiero derivado es una variable directamente observable tal como un activo, un precio, una tasa de cambio, una tasa de interés o un índice, que junto con el monto nominal y las condiciones

de pago, sirve de base para la estructuración y liquidación de un instrumento financiero derivado.

El mundo de los derivados se clasifica en dos categorías según el tipo de mercado en que se negocien los instrumentos:

• Derivados no estandarizados o transados en el mercado mostrador (OTC).

• Derivados estandarizados.

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

DERIVADOS BÁSICOS

DERIVADOS BÁSICOS

¿DÓNDE SE TRANSAN LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS?

Mercado de

Valores

Estructura del

Mercado de

Valores

Mercado Intermediado:

La transferencia del ahorro a la inversión se hace por medio de intermediarios como bancos, corporaciones financieras, fondos mutuos, etc.Mercado no Intermediado:

La transferencia del ahorro a la inversión se hace directamente a través de instrumentos.Actualmente, existen cuatro grupos de instrumentos: instrumentos de renta fija, de renta variable (acciones), derivados y otros instrumentos.

Tipos de Mercados

Mercado Primario

Es la primera venta o colocación de títulos valores que hace el emisoren el mercado.

Mercado Secundario

Es la transferencia de la propiedad de los activos ya colocados en el Mercado Primario.

DERIVADOS EN LA NIFF 9

• Podrá usarse instrumentos financieros derivados cada que se hable de una contabilidad de cobertura

• Si X empresa maneja un portafolio de valores con una liquidez alta podría usar un instrumento derivado para obtener una mejor ventajas de el desequilibrio económico, ósea se usaría como modo de arbitraje y generar rentabilidad con un nivel de riesgo bajo, en ese caso se mediría bajo valor razonable

• Un instrumento derivado en cualquiera de sus modalidades puede usarse para cumplir con los cabales que pide una contabilidad de cobertura.

Contabilidad de los instrumentos financieros de acuerdo a las NormasInternacionales de Información Financiera

PROCESO CONTABLE

NIC 32

ACTIVO FINANCIERO

- Que sea efectivo- Instrumento de

patrimonio de otra entidad

- Derecho contractual- - De poder recibir

efectivo u otro A. F de otra entidad

-Intercambiar A.F o P.F con otra entidad- Contrato que sea o podrá ser liquidado utilizando I. P de otra entidad

PASIVO FINANCIERO

Obligación contractual

- De entregar efectivo u otro A. F a otra entidad

- De intercambiar A.F. o P.F con otra entidad en condiciones que sean desfavorables para la entidad.• Contrato que es o podrá

ser liquidado utilizando I. P propios de la entidad

INSTRUMENTO DE PATRIMONIO

• No incorpora una obligación contractual

-De entregar efectivo u otro A. F a otra entidad-De intercambiar A.F. o P.F con otra entidad en condiciones que sean desfavorables para la entidad.

NIIF 9

EL PRINCIPIO GENERAL PARA LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS ES VALORARLOS POR SU VALOR RAZONABLE, SALVO QUE SE PRETENDAN CONSERVAR COMO MODELO DE NEGOCIO PARA COBRAR TODOS LOS FLUJOS DE EFECTIVO CONTRACTUALES EN CUYO CASO SE VALORARAN AL COSTO AMORTIZADO

NIC 39

NIIF 9

• Modelo de negocio de la entidad para gestionar A.F.

• Características de los flujos de efectivo contractuales

COSTO AMORTIZADO VALOR RAZONABLE

ACTIVO FINANCIERO • El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivos contractuales.

• La condiciones del contrato contemplan fechas especificas a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe principal pendiente.

PASIVO FINANCIERO Se clasifican utilizando el método de interés efectivo

NIIF 9: RECLASIFICACIONESCuando, y solo cuando , una entidad cambie su modelo de negocio para la gestión de los activos financieros, reclasificará todos los activos financieros.

Inversiones al valor razonable.

Inversiones al costo amortizado.

Inversiones al valor razonable.

Inversiones al costo amortizado.

NIC 39: Deterioro

Una entidad evaluará al final de cada periodo sobre el que se informa si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de ellos medidos al costo amortizado esté deteriorado.

La evidencia objetiva puede derivarse de:

- Dificultades financieras significativas del deudor.

- Incumplimiento de pagos por el deudor.- Concesión de facilidades especiales.- Probable situación concursal.- Es probable que el propietario entre en

quiebra

NIC 39: Deterioro

NIC 39: BAJA EN CUENTAS

NIC 39: BAJA EN CUENTAS

PRESENTACIÓN Y REVELACIÓN

Revelaciones en el estado de situación FINANCIERA

Revelaciones en el estado de resultado INTEGRAL

CONTABILIDAD DE COBERTURAS

NIIF 9

En noviembre de 2013 el IASB añadió a la NIIF 9 los requerimientos relacionados con la contabilidad de coberturas

Conceptos generales de contabilidad de coberturas

¿Qué es Contabilidad de Coberturas?

La cobertura contable es un procedimiento que permite minimizar el impacto contable de determinados riesgos en el patrimonio y en la situación financiera de una Sociedad.

Partida cubierta Instrumento de Cobertura

• Deuda con tasa de interés fija/variable

• Préstamos en tasa variable

• Contrato de compra o venta en el futuro que tiene un precio acordado;

• Activo o pasivo en moneda extranjera

• Transacción esperada altamente probable a llevarse a cabo en el futuro en condiciones de mercado;

• Forward• Futuros• Swap• Opciones

¿Qué puede ser objeto de cobertura?

Activos y pasivos individuales o grupo de ellos, reconocidos en el balance .- ej. obligaciones, préstamos, cuentas a cobrar Compromisos firmes no reconocidos en el balance - ej. Alquileres, pagos/cobros derivados de un contrato que todavía no se han producido, etc. Transacciones futuras altamente probables – ej. compras y ventas futuras

-Único ítem

-Grupo de ítems similares (que comparten el mismo riesgo)

-Porciones de un ítem (siempre y cuando pueda medirse la efectividad)

Qué p

uedo c

ubri

r?

¿CON QUÉ SE PUEDE CUBRIR?

Con instrumentos de cobertura

¿Qué es un derivado?

Un derivado es un instrumento financiero cuyo valor depende del valor de otras variables más básicas (ítem o partida subyacente).

Las Variables subyacentes pueden ser: 

• un tipo de interés  • el precio (cotización) de un valor

• el precio de un commodity• un tipo de cambio• un índice o indicador de precios• una clasificación o índice crediticio (credit rating/credit index)• otra variable similar

Ejemplos de Derivados: ForwardsContrato legal para entregar o recibir una cierta cantidad de un activo, a un precio fijo, en una fecha futura.}FuturosConceptualmente igual a un forward, sin embargo, presenta ciertas características diferentes (mayor estandarización).SwapsEs un acuerdo entre 2 partes para intercambiar flujos, de acuerdo a una fórmula pre-acordadaOpcionesEs un derecho, pero no una obligación, de comprar (o vender) un determinado activo, a un precio fijo, en una fecha especifica

¿Para que se utilizan los derivados?

Existen varios usos, entre los que se destacan:•Para cubrir riesgos;•Para especular;•Para asegurar una ganancia por arbitraje;•Para cambiar la naturaleza de un pasivo;•Para cambiar la naturaleza de una inversión.

Criterios requeridos para una Contabilidad de Cobertura

Una relación de cobertura cumple los requisitos para una contabilidad de coberturas solo si se cumplen todas las condiciones siguientes:

• Al inicio de la relación de cobertura, existe una designación y una documentación formales de la relación de cobertura, del objetivo y estrategia de gestión de riesgos.

• Se espera que la cobertura sea altamente eficaz.

• La transacción prevista deberá ser altamente probable y presentar además una exposición a las variaciones (Riegos) en los flujos de efectivo.

• La eficacia de la cobertura debe poder medirse de forma fiable.

• La cobertura se evalúa en un contexto de negocio en marcha.

Clases de contabilidad de cobertura• Cobertura de valor razonable: Esta contabilidad de cobertura se puede aplicar cuando la Compañía busque cubrir un riesgo de Cambio en el valor razonable.Ejemplo de riesgo: Valor recibido por el intercambio de un Activo o Pasivo en igualdad de condicionesPara las dos partes.

• Cobertura de flujos de efectivos: Es la destinada a cubrir la variación en los flujos de caja atribuibles a determinados riesgos asociados con: activos o pasivos registrados, transacciones futuras esperadas altamente probables que pueden impactar en resultados.Ejemplo de riesgo: las tasas de interés (variables) se han incrementado y se produce un incremento en el valor razonable del swap

• Cobertura de una inversión neta en un negocio en el extranjero:Es aquella destinada a cubrir el riesgo asociado a las variaciones (riesgos) de tipo de cambio de una inversión neta en una entidad extranjera. Ejemplo de riesgo: préstamo en dólares con un banco.

La contabilidad de cobertura cesará desde el momento en que:

 • El instrumento de cobertura llegue a vencimiento y expire.

• Se venda o ejercite.

• Deje de cumplir los criterios para aplicar criterios de cobertura.

• No se espera que la transacción comprometida o prevista tenga lugar.

• Por decisión voluntaria de la Compañía.

Gracias