INTRODUCCION A LAS OPCIONES - BAGSA · Estamos en el mes de noviembre y EL MOLINETE estima...
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INTRODUCCION A LAS OPCIONES
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OPCIONES
La opción es un contrato a través del cual elcomprador adquiere el derecho, pero no laobligación, de comprar o de vender un activo a unprecio determinado, durante un lapso de tiempo, acambio del pago de la prima.
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Para comprarlo, ¿Qué debo pagar?
Para usarlo, ¿Qué debe pasar?
La prima
Que haya siniestro
El seguro…..
¿Cuándo hay siniestro? Cuando baja o sube el precio
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Vencimiento del contrato
Celebro el contrato
Variación del precio
HoyMes futuro
OPCIONES
Estandarización de lasCondiciones
• Cantidad• Mes de Negociación• Precio de Ejercicio
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CANCELACION DE LAS OPCIONES
1.- Ejercicio
2.- Compensación
3.- Expiración del plazo de vigencia
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Para comprarlo, ¿Qué debo pagar?
Para usarlo, ¿Qué debe pasar?
La prima
Que haya siniestro
Compro Call
¿Cuándo hay siniestro? Cuando sube el precio
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Compra de Call de Café marzo/15 U$S 180,- Prima U$S 3,00
Tipo de Opción
Precios de EjercicioMes
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Compra de Call de Café marzo/15 U$S 180,- Prima U$S 3,00
Si el Café Precio de Marzo vale Precio Contado +G/-P Compra
U$S 150,- U$S 150,-
U$S 160,- U$S 160,-
U$S 183,- U$S 183
U$S 190,- U$S 190,-
U$S 200,- U$S 200,-
- 3,00 U$S 153,-
- 3,00 U$S 163,-
+ 0,00 U$S 183,-
+ 7,00
+ 17,00
U$S 183,-
U$S 183,-
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Para comprarlo, ¿Qué debo pagar?
Para usarlo, ¿Qué debe pasar?
La prima
Que haya siniestro
Compro Put
¿Cuándo hay siniestro? Cuando baja el precio
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Compra de PUT de Café marzo/15 U$S 150,- Prima U$S 5
Si el futuro Precio de Soja mayo Precio Contado +G/-P Venta
U$S 130,- U$S 130,-
U$S 140,- U$S 140,-
U$S 145,- U$S 145,-
U$S 160,- U$S 160,-
U$S 170,- U$S 170,-
+ 15.00 U$S 145,-
+ 5,00 U$S 145,-
+ 0,00 U$S 145,-
- 5,00
- 5,00
U$S 155,-
U$S 165,-
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CALL
COMPRADOR Derecho a comprar
VENDEDOR Obligación a vender
PUT
Derecho a vender
Obligación a comprar
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ESTRATEGIAS de compra Utilizando Sintéticos
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Estrategia Simple Alcista Mercado en Baja
FEBREROEL FUTURO MARZO COTIZA A U$S 130,-
NOVIEMBRECOMPRA FOWARD A U$S 154,-COMPRA DE PUT MARZO Pej. U$S 150,- PRIMA U$S 5,-
Estamos en el mes de noviembre y EL MOLINETE estima necesitar 5000 LIBRAS de CAFE
para el mes de MARZO. Por dicho motivo observa los precios que se negocian en los
mercados y decide cubrirse a la suba tomando los siguientes precios. La tendencia según los
analistas es a la baja.
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Estrategia Alcista Simple Alcista Mercado en Baja
MARZO Mercado Físico
COMPRA EL FORWARD u$s 154,-RESULTADO FUTUROS u$s -20,-PRECIO DE COMPRA u$s 134 ,-
MENOS
COSTO DE LA OPCION (Prima del PUT) u$s 5,-
PRECIO DE COMPRA FINAL u$s 139,-
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Estrategia Simple Alcista Mercado en Suba
FEBREROEL FUTURO MARZO COTIZA A U$S 190,-
NOVIEMBRECOMPRA FOWARD A U$S 154,-COMPRA DE PUT ENERO Pej. U$S 150,- PRIMA U$S 5,-
Estamos en el mes de noviembre y EL MOLINETE estima necesitar 5000 LIBRAS de CAFE
para el mes de MARZO. Por dicho motivo observa los precios que se negocian en los
mercados y decide cubrirse a la suba tomando los siguientes precios. La tendencia según los
analistas es a la baja.
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Estrategia Alcista Simple Alcista Mercado en Baja
MARZO Mercado Físico
COMPRA EL FORWARD u$s 154,-RESULTADO FUTUROS u$s -PRECIO DE COMPRA u$s 154 ,-
MENOS
COSTO DE LA OPCION (Prima del PUT) u$s 5,-
PRECIO DE COMPRA FINAL u$s 159,-
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ESTRATEGIAS de VENTA Utilizando Sintéticos
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Estrategia Simple Bajista Mercado en Baja
FEBREROEL FUTURO MARZO COTIZA A U$S 130,-
NOVIEMBREVENTA FOWARD A U$S 154,-COMPRA DE CALL MAYO Pej. U$S 180,- PRIMA U$S 3,-
Estamos en el mes de noviembre y CAFETERO estima cosechar 10000 LIBRAS de CAFE para
el mes de MARZO. Por dicho motivo observa los precios que se negocian en los mercados y
decide cubrirse a la baja tomando los siguientes precios. La tendencia según los analistas es a
la baja.
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Estrategia Simple Bajista Mercado en Baja
FEBRERO Mercado Físico
VENTA FORWARD u$s 154,-RESULTADO FUTUROS u$s --PRECIO DE VENTA u$s 154 ,-
MENOS
COSTO DE LA OPCION (Prima del CALL) u$s 3,-
PRECIO DE COMPRA FINAL u$s 151,-
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Estrategia Simple Bajista Mercado en Baja
FEBREROEL FUTURO MAYO COTIZA A U$S 200,-
NOVIEMBREVENTA FOWARD A U$S 154,-COMPRA DE CALL MARZO Pej. U$S 170,- PRIMA U$S 3,-
Estamos en el mes de noviembre y CAFETERO estima cosechar 100 QUINTALES
de CAFE para el mes de MARZO. Por dicho motivo observa los precios que se negocian en
los mercados y decide cubrirse a la baja tomando los siguientes precios. La tendencia según
los analistas es a la baja.
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Estrategia Simple Bajista Mercado en Baja
FEBRERO Mercado Físico
VENTA FORWARD u$s 154,-RESULTADO FUTUROS u$s 30,-PRECIO DE VENTA u$s 184 ,-
MENOS
COSTO DE LA OPCION (Prima del CALL) u$s 3,-
PRECIO DE VENTA FINAL u$s 181,-
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La pregunta inicial
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POSICION DE COMPRA
POSICION DE VENTA
RIESGO DE SUBA
- COMPRAR FUTUROS O FORWARD
- COMPRAR CALL- CALL SINTETICO- RANGO DE
PRECIOS DE COMPRA
RIESGO DE BAJA
- VENDER FUTUROS O FORWARD
- COMPRAR PUT- PUT SINTETICO- RANGO DE
PRECIOS DE VENTA
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FUTUROS O FORWARD
OPCIONES
FIJAR UN PRECIO
ASEGURAR UN PRECIO
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Preguntas