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INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA. Estados financieros preparados de acuerdo a Normas internacionales de Información Financiera

Al 30 de junio de 2012, 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2011.

CONTENIDO Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Estados de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros

M$: Cifras expresadas en miles de pesos chilenos

INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA. Estados de Situación Financiera Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros

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. .

30.06.2012 31.12.2011

Nota N° M$ M$

ACTIVOS

11 01 00 Efectivo y efectivo equivalente 7 208.855 216.799

11 02 00 Instrumentos financieros 1.539.538 1.795.681

11 02 10 A valor razonable - Cartera propia disponible 257.391 390.992

11 02 11 Renta variable (IRV) 9 1.234 1.272

11 02 12 Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) 9 256.157 389.720

11 02 20 A valor razonable - Cartera propia comprometida 1.282.147 1.404.689

11 02 21 Renta variable - -

11 02 22 Renta fija e Intermediación Financiera 9 1.282.147 1.404.689

11 02 30 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados - -

11 02 40 A costo amortizado - Cartera propia disponible - -

11 02 50 A costo amortizado - Cartera propia comprometida - -

11 02 60 A costo amortizado - Operaciones de financiamiento - -

11 02 61 Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - -

11 02 62 Operaciones de compra con retroventa sobre IFR e IIF - -

11 02 63 Otras - -

11 03 00 Deudores por intermediación 13 8.080 -

11 04 00 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - -

11 05 00 Cuentas por cobrar a partes relacionadas - -

11 06 00 Otras cuentas por cobrar 6.670 4.614

11 07 00 Impuestos por cobrar 28 3.793 3.174

11 08 00 Impuestos diferidos 28 15.677 31.354

11 09 00 Inversiones en sociedades 16 39.424 39.424

11 10 00 Intangibles 17 49.339 49.339

11 11 00 Propiedades, planta y equipo 18 25.068 34.101

11 12 00 Otros activos - -

10 00 00 TOTAL ACTIVOS 1.896.444 2.174.486

INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA. Estados de Situación Financiera Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011


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30.06.2012 31.12.2011

PASIVOS Nota N° M$ M$

21 01 00 Pasivos Financieros 1.273.164 1.399.648

21 01 10 A valor razonable - -

21 01 20 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados - -

21 01 30 Obligaciones por financiamientos 1.273.164 1.399.089

21 01 31 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV - -

21 01 32 Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF 20 1.273.164 1.399.089

21 01 33 Otras - -

21 01 40 Obligaciones con bancos e instituciones financieras 21 - 559

21 02 00 Acreedores por Intermediación 22 11.357 4.631

21 03 00 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia 13.380 31.323

21 04 00 Cuentas por pagar a partes relacionadas 15 5.226 218.170

21 05 00 Otras cuentas por pagar 40.840 40.553

21 06 00 Provisiones

21 07 00 Impuestos por pagar

21 08 00 Impuestos diferidos - -

21 09 00 Otros pasivos - -

21 00 00 Total Pasivo 1.343.967 1.694.325

PATRIMONIO

22 01 00 Capital 27 1.258.720 1.258.720

22 02 00 Reservas 27 463.304 463.304

22 03 00 Resultado acumulado 27 (1.241.863) -1.226.995

22 04 00 Resultado del ejercicio 72.316 -14.868

22 05 00 Dividendos provisorios o participaciones - -

23 00 00 TOTAL PATRIMONIO 552.477 480.161

20 00 00 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1.896.444 2.174.486

INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA.

Estados de Resultados Integrales, Continuación Por los periodos comprendidos entre el 01 de enero al 30 de junio y 01 de abril al 30 de junio, de los años 2012 y 2011 Cifras expresadas en miles de pesos (M$)


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01.01.2012 01.01.2011 01.04.2012 01.04.2011

30.06.2012 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2011

2.1.2 ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Nota N°

M$ M$ M$ M$

A) ESTADO DE RESULTADOS

Resultado por intermediación

30 10 01 Comisiones por operaciones bursátiles 25 9.715 22.102 2.926 8.915

30 10 02 Comisiones por operaciones extra bursátiles - - - -

30 10 03 Gastos por comisiones y servicios 25 (13.910) (15.551) (7.170) (7.535)

30 10 04 Otras comisiones - - - -

(4.195) 6.551 (4.244) 1.380 30 10 00 Total resultado por intermediación

Ingresos por servicios

30 20 01 Ingresos por administración de cartera - - - -

30 20 02 Ingresos por custodia de valores - - - -

30 20 03 Ingresos por asesorías financieras 25 - 60.000 - -

30 20 04 Otros ingresos por servicios - - - -

- 60.000 - - 30 20 00 Total ingresos por servicios

Resultado por instrumentos financieros

30 30 01 A valor razonable 25 436.492 251.477 211.256 175.021

30 30 02 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados

- - - -

30 30 03 A costo amortizado - - - -

30 30 04 A costo amortizado – Oper. de financiamiento - - - -

436.492 251.477 211.256 175.021 30 30 00 Total resultado por instrumentos

financieros

Resultado por operaciones de financiamiento

30 40 01 Gastos por financiamiento 25 (49.418) (41.083) (22.755) (33.275)

30 40 02 Otros gastos financieros - - - -

30 40 00 Total resultado por operaciones de financiamiento

(49.418) (41.083) (22.755) (33.275)

Gastos de administración y comercialización

30 50 01 Remuneraciones y gastos del personal (147.561) (121.211) (72.543) (57.217)

30 50 02 Gastos de comercialización (76.147) (52.480) (46.286) (21.033)

30 50 03 Otros gastos de administración (70.869) (91.586) (41.213) (53.910)

30 50 00 Total gastos de administración y comercialización

(294.577) (265.277) (160.042) (132.160)


Estados de Resultados Integrales, Continuación Por los periodos comprendidos entre el 01 de enero al 30 de junio y 01 de abril al 30 de junio, de los años 2012 y 2011 Cifras expresadas en miles de pesos (M$)


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01.01.2012 01.01.2011 01.04.2012 01.04.2011

30.06.2012 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2011

Nota N° M$ M$ M$ M$

Otros resultados

30 60 01 Reajuste y diferencia de cambio 7 (1.209) (385) (976) (545)

30 60 02 Resultado de inversiones en sociedades

- - - -

30 60 03 Otros ingresos (gastos)

900 900 450 450

42 00 00 Total otros resultados

(309) 515 (526) (95)

30 70 00 Resultado antes de impuesto a la renta

87.993 12.183 23.689 10.871

30 80 00 Impuesto a la renta 13

(15.677) 729 (7.709) (155)

30 00 00 UTILIDAD (PÉRDIDA DEL EJERCICIO)

72.316 12.912 15.980 10.716

B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES

30 00 00 UTILIDAD (PÉRDIDA DEL EJERCICIO)

72.316 12.912 15.980 10.716

Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio

31 10 00 Revalorización de propiedades, planta y equipo

- - - -

31 20 00 Activos financieros a valor razonable por patrimonio

- - - - 31 30 00 Participación de otros resultados integrales de inversiones en sociedades - - - - 31 40 00 Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - - - -

31 50 00 Impuesto a la renta de otros resultados integrales

- - - -

31 00 00 Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - - - -

32 00 00 TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO 72.316 12.912 15.980 10.716

INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Al 30 de junio 2012 y 30 de junio de 2011 Cifras expresadas en miles de pesos (M$)


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Al 30 de Junio de 2012

Reservas

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Capital Activos

Financieros Revalorización Resultados acumulados Resultado del Dividendos

a valor

razonable propiedades, Otras

Ejercicio provisorios o Total

por

patrimonio planta y equipo

participaciones

M$ M$ M$ M$

M$ M$ M$ M$

40 10 00 Saldo inicial al 01/01/2012 1.258.720 - - 463.304

(1.226.995) (14.868) - 480.161

40 20 00 Aumento (disminución) de capital - - - - -

- - -

40 30 00 Resultados integrales del ejercicio - - - -

- 72.316 - 72.316

40 30 10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - - - -

- - - -

40 30 20 Utilidad (pérdida) del ejercicio - - - - - 72.316 - 72.316

40 40 00 Transferencias a resultados acumulados - - - -

(14.868) 14.868 - -

40 50 00 Dividendos o participaciones distribuidas - - - -

- - - -

40 60 00 Otros ajustes a patrimonio - -

- - - -

40 00 00 Saldo final al 30.06.2012 1.258.720 - - 463.304

(1.241.863) 72.316 - 552.477

INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA. Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Al 30 de junio 2012 y 30 de junio de 2011 Cifras expresadas en miles de pesos (M$)


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Al 30 de Junio de 2011

Reservas

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Capital Activos

Financieros Revalorización Resultados acumulados Resultado del Dividendos

a valor

razonable propiedades, Otras

Ejercicio provisorios o Total

por

patrimonio planta y equipo

participaciones

M$ M$ M$ M$

M$ M$ M$ M$

40 10 00 Saldo inicial al 01/01/2011 1.258.720 - - 463.763

(1.255.655) 28.660 - 495.488

40 20 00 Aumento (disminución) de capital - - - - -

- - -

40 30 00 Resultados integrales del ejercicio - - - -

- 12.912 - 12.912

40 30 10 Total de ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio - - - -

- - - -

40 30 20 Utilidad (pérdida) del ejercicio - - - - - 12.912 - 12.912

40 40 00 Transferencias a resultados acumulados - - - -

28.660 (28.660) - -

40 50 00 Dividendos o participaciones distribuidas - - - -

- - - -

40 60 00 Otros ajustes a patrimonio - -

- - - -

40 00 00 Saldo final al 31.06.2011 1.258.720 - - 463.763

(1.226.995) 12.912 - 508.400

INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA. Estados de Flujos de Efectivo Por los periodos comprendidos entre el 01 de enero y 30 de junio, de los años 2012 y 2011 Cifras expresadas en miles de pesos (M$)


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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO - METODO DIRECTO Nota N°

30.06.2012

M$

30.06.2011

M$

Flujo neto originado por actividades de la operación

51.11.00 Comisiones recaudadas (pagadas) (4.816) 8.178

51.12.00 Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes (1.204) 1.037

51.13.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable 545.758 27.314

51.14.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados - -

51.15.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo amortizado - -

51.16.00 Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia

- 60.000

51.17.00 Gastos de administración y comercialización pagados (290.485) (225.755)

51.18.00 Impuestos pagados - (910)

51.19.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación 750 900

51.10.00 Flujo neto originado por actividades de la operación 250.003 129.236

Flujo neto originado por actividades de financiamiento

52.11.00 Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros (43.570) (43.011)

52.12.00 Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas (212.944) 19.117

52.13.00 Aumentos de capital - -

52.14.00 Reparto de utilidades y de capital - -

52.15.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento - -

52.10.00 Flujo neto originado por actividades de financiamiento (256.514) (23.894)

Flujo neto originado por actividades de inversión

53.11.00 Ingresos por ventas de propiedades, planta y equipo - -

53.12.00 Ingresos por ventas de inversiones en sociedades - -

53.13.00 Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades - -

53.14.00 Incorporación de propiedades, planta y equipo (180) (3.146)

53.15.00 Inversiones en sociedades - -

53.16.00 Otros ingresos (egresos) netos de inversión - -

53.10.00 Flujo neto originado por actividades de inversión (180) (3.146)

50.10.00 Flujo neto total positivo (negativo) del período (6.691) (156.276)

50.20.00 Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente (1.253) -

50.30.00 Variación neta del efectivo y efectivo equivalente (7.944) (156.276)

50.40.00 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 216.799 331.270

50.00.00 Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 7 208.855 174.994

INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA. Notas a los Estados Financieros Al 30 de junio de 2012, 30 de junio de 2011 y 31 de diciembre de 2011

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INDICE

Nº de Página Nota 1. Información General 09 Nota.2 Bases de Preparación 10 Nota 3. Resumen de Principales Políticas Contables 11 Nota 4. Gestión del Riesgo Financiero 18 Nota 5. Uso de Estimaciones y Juicios Contables Críticos 20 Nota 6. Reajuste y Diferencia de Cambio 22 Nota 7. Efectivo y Efectivo Equivalente 23 Nota 8. Instrumentos Financieros por Categoría 23 Nota 9. Instrumentos Financieros a Valor Razonable – Cartera Propia 25 Nota 10. Instrumentos Financieros a Costo Amortizado – Cartera Propia 28 Nota 11. Instrumentos Financieros a Costo Amortizado Operaciones de Financiamiento 29 Nota 12. Contratos de Derivados Financieros 31 Nota 13. Deudores por Intermediación 32 Nota 14. Cuentas por Cobrar por Operaciones de Cartera Propia 34 Nota 15. Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas 35 Nota 16. Inversiones en Sociedades 43 Nota 17. Intangibles 45 Nota 18. Propiedades, Planta y Equipo 45 Nota 19. Pasivos Financieros a Valor Razonable 47 Nota 20. Obligaciones por Financiamiento 47 Nota 21. Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras 48 Nota 22. Acreedores por Intermediación 49 Nota 23. Cuentas por Pagar por Operaciones de Cartera Propia 50 Nota 24. Provisiones 50 Nota 25. Resultado por Líneas de Negocio 51 Nota 26. Contingencias y Compromisos 53 Nota 27. Patrimonio 54 Nota 28. Impuestos por Cobrar e Impuestos Diferidos 56 Nota 29. Sanciones 56 Nota 30. Hechos Relevantes 57 Nota 31. Hechos Posteriores 57

INTERVALORES CORREDORES DE BOLSA LTDA. Notas a los Estados Financieros

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1. INFORMACION GENERAL

Razón social: Intervalores Corredores de Bolsa Ltda.

RUT: 79.791.930-6

Domicilio Legal: Carmencita Nº 25, Oficina Nº 32.

Fecha de constitución: 29 de Marzo de 1988

Número de inscripción en el Registro de Corredores de Bolsa y Agentes de Valores: 0124

Objeto social: Corredor de Bolsa

Accionistas/socios del intermediário: Intervalores S.A. – Gabriel Urenda Salamanca

Fecha de aprobación de los estados financieros por los Socios: 30/06/2012

Grupo económico al cual pertenece y sus partes relacionadas (incorporar malla), incluyendo el

nombre de su matriz y controlador ultimo.

Se adjunta anexo Nº 1 del Holding.

Empresa de auditoría externa: Moore Stephens Auditores Consultores Ltda.

Descripción de los principales negocios/servicios que realiza, por cuenta propia y de

terceros.

Las principales líneas de negocio que desarrolla la Sociedad, se basan en cuatro productos, que a

continuación se detallan:

(a) Renta Variable

Ofrece a los clientes comprar y/o vender acciones transadas en las Bolsas de Comercio.-

Producto de este servicio de intermediación obtiene ingresos por concepto de comisiones y

derechos de bolsa.

(b) Mercado Renta Fija

Compra y venta de instrumentos de renta fija: efectúa operaciones de compra y venta de

instrumentos de renta fija mercado local, emitidos por las más diversas instituciones. Entre

éstos, se encuentran bonos de empresas, bonos del Gobierno de Chile, letras hipotecarias,

depósitos a plazo y papeles del Banco Central.

Los ingresos se obtienen por los intereses y reajustes, devengados y percibidos, y por

las utilidades y/o pérdidas generadas al vender estos instrumentos.

Pactos de venta con compromisos de retrocompra: a través de este producto es posible

invertir con atractivas tasas al plazo que más le acomode optimizando la combinación de

flexibilidad, rentabilidad y liquidez.

(c) Mercado de Divisas

Compra / venta de Monedas: Ofrecemos a nuestros clientes compras/ventas de monedas.

Los resultados se obtienen por las diferenciales de precios incluidos en cada operación.

Intervalores también ofrece los servicios de transferencias de monedas.


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(d) Asesorías Financieras

Asesorías administrativas y financieras a empresas, relacionado con entrega de información

del mercado, apoyo en mantención adecuada de Control Interno, respecto de la protección de

los activos.

Negocios/servicios por cuenta de

terceros

Número de clientes

no relacionados

Número de clientes

relacionados

Intermediación de Acciones 256 5

Renta Fija 68 1

Divisas 856 8

Otros 12 0

2. BASES DE PREPARACIÓN

Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF” o “IFRS” en ingles), y sus interpretaciones, emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB) aprobadas y adoptadas para su utilización en Chile por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS), de acuerdo a lo indicado en su oficio Circular Nº457, y representan la adopción integral, implícita y sin reservas de las referidas normas internacionales. Además, se han considerado las disposiciones específicas sobre Corredores de Bolsa contenidas en la Ley N°18.045, su reglamento y las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros establecidas en la Circular Nº1992 de fecha 24 de noviembre de 2010, la cual establece un modelo para la presentación de los estados financieros para las entidades inscritas en el Registro de Corredores de Bolsa.

a) Periodo Cubierto

Los presentes estados financieros de Intervalores Corredores de Bolsa Ltda., comprenden los estados de situación financiera al 30 de junio de 2012 y al 31 de diciembre de 2011.- También comprenden los estados de resultados integrales, de cambio en el patrimonio y de flujos de efectivo por los periodos comprendidos entre el 1º de enero de 2012 al 30 de junio de 2012 y entre el 1° de enero 2011 al 30 de junio de 2011.

b) Moneda Funcional y de Presentación

La moneda funcional y de presentación de la Sociedad es el peso chileno, lo que se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la Sociedad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en monedas distintas a la funcional se han convertido a las tasas de cambio de cierre.


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2. BASES DE PREPARACIÓN, Continuación

c) Hipótesis de Negocio en Marcha

La Administración de la Sociedad, ha considerado la evolución de los negocios durante el ejercicio 2012 y 2011, ha continuado desarrollando estrategias y planes de negocios que permitan mejorar la rentabilidad, para proyectar una mejora en el crecimiento de sus operaciones comerciales y en su patrimonio. Los estados financieros al 30 de junio de 2012 y 2011 se han preparado considerando que la entidad continuará como empresa en marcha.

3. RESUMEN DE PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES

a) Principios Contables Los presentes estados financieros, se presentan en miles de pesos y se han preparado a partir de los registros de contabilidad mantenidos por Intervalores Corredores de Bolsa Ltda. y han sido preparados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera, emitidas por el International Accounting Standards Board (en adelante “IASB”), y aprobados por su Administración al 30 de junio de 2012.

b) Aplicación de Nuevas Normas Emitidas Vigentes y no Vigentes

La Sociedad en la aplicación de las nuevas normas, se ha remitido a las Circulares Nº1992 de fecha 24 de noviembre de 2010, Norma de Carácter General Nº 276 de fecha 19 de enero de 2010, Circular Nº695 de fecha 17 de marzo de 1987, Norma de Carácter General Nº18 texto refundido de la Superintendencia de Valores y Seguros A la fecha de emisión de los presentes estados financieros el IASB ha emitido los siguientes pronunciamientos contables, aplicables obligatoriamente a partir de las fechas que se indican:

Principales Políticas Empleadas

1. Nuevos Pronunciamientos Contables

a) Pronunciamientos contables con aplicación efectiva a contar del 1 de enero de 2011:

Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria, para periodos

anuales:

NIC 24, Revelación de Partes Relacionadas Iniciados en o después del 1 de enero de 2011.

NIC 32, Instrumentos Financieros: Presentación-

Clasificación de Derechos de Emisión

Iniciados en o después del 1 de febrero de 2010.

Mejoras a NIIFs Mayo 2010 – colección de

enmiendas a siete Normas Internacionales de

Información Financiera

Iniciados en o después del 1 de enero de 2011.

Nuevas Interpretaciones

CINIIF 19, Extinción de pasivos financieros con


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instrumentos de patrimonio Iniciados en o después del 1 de julio de 2010

Enmiendas a Interpretaciones

CINIIF 14, El límite sobre un activo por

beneficios definidos, requerimientos mínimos de

fondeo y su interacción

Iniciados en o después del 1 de enero de 2011

b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de aplicación aún no

está vigente:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria, para

periodos anuales:

NIIF 9, Instrumentos Financieros Iniciados en o después del 1 de enero de 2015.

NIIF 10, Estados Financieros Consolidado Iniciados en o después del 1 de enero de 2013.

NIIF 11, Acuerdos Conjuntos Iniciados en o después del 1 de enero de 2013.

NIIF 12, Revelaciones de Participaciones en

Otras Entidades


NIIF 27 (2011), Estados Financieros Separados Iniciados en o después del 1 de enero de 2013.

NIC 28 (2011), Inversiones en Asociadas y

Negocios Conjuntos


NIIF 13, Mediciones de Valor Razonable Iniciados en o después del 1 de enero de 2013.

Enmiendas a NIIF

NIC 1, Presentación de Estados Financieros –

Presentación de Componentes de Otros

Resultados Integrales

Iniciados en o después del 1 de julio de 2012.

NIIF 12, Impuestos diferidos – Recuperación

del Activo Subyacente


NIC 19, Beneficios a los empleados (2011) Iniciados en o después del 1 de enero de 2013.

NIC 32, Instrumentos Financieros Presentación

- Aclaración de requerimientos para el neteo de

activos y pasivos financieros


NIIF 1 (Revisada), Adopción por primera vez

de las Normas Internacionales de Información

Financiera – (i) Eliminación de Fechas Fijadas

para Adoptadores por Primera Vez – (ii)

Hiperinflación Severa

Iniciados en o después del 1 de julio de 2011.

NIIF 7, Instrumentos Financieros: Revelaciones

– (i) Modificaciones a revelaciones acerca de

neteo de activos y pasivos financieros

Iniciados en o después del 1 de julio de 2011

(para transferencias de activos financieros).


(para modificaciones a revelaciones acerca de

neteo).


13

Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria

CINIIF 20, Costos de Desbroce en la Fase de

Producción de una Mina de Superficie


La administración de la sociedad se encuentra estudiando la aplicación e impactos en las nuevas NIIF

Un número de nuevas normas, interpretaciones y modificaciones a las normas, no son aún efectivas para el año terminado al 31 de diciembre de 2011 y no han sido aplicadas al preparar estos estados financieros. Ninguna de éstas se espera que tenga un efecto sobre los estados financieros de la Sociedad, excepto por IFRS 9 Instrumentos Financieros, la cual será obligatoria para los estados financieros de la Sociedad en 2013 y se estima que no tengan un impacto significativo en sus estados financieros.

c) Efectivo y Efectivo Equivalente

De acuerdo al giro de negocios de la Sociedad y la naturaleza de los recursos que conforman sus

activos, para propósitos del estado de flujo de efectivo, se considera como efectivo y equivalente

de efectivo, las disponibilidades en caja y en bancos.

d) Activos Financieros a Valor razonable

Su característica es que se incurre en ellos principalmente con el objeto de venderlos en un futuro cercano, para fines de obtener rentabilidad y liquidez. Estos instrumentos son medidos a valor razonable y las variaciones en su valor, se registran con efecto en resultados en el momento que ocurren.

e) Activos Financieros a Costo Amortizado

Durante el ejercicio y en la fecha de cierre del mismo, se evalúa si existe algún indicio de que algún activo pudiera haberse deteriorado. En caso de que exista algún indicio de deterioro, se realiza una estimación del monto recuperable de dicho activo para determinar, en su caso, el monto del deterioro. En la eventualidad de aplicar la tasa efectiva para valorizar activos financieros clasificados como "deudores comerciales y otras cuentas por cobrar", la Sociedad aplicará la materialidad y significancia de los montos involucrados. En el caso de que el monto recuperable sea inferior al valor neto en libros del activo, se registra la correspondiente pérdida por deterioro por la diferencia. Las pérdidas por deterioro de valor de un activo reconocidas en ejercicios anteriores, son revertidas sólo cuando se produce un cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el importe recuperable del mismo, desde que se reconoció el último deterioro. En estos casos, se aumenta el valor del activo con abono a resultados hasta el valor en libros que el activo hubiera tenido de no haberse reconocido una pérdida por deterioro.


14

f) Deudores por Intermediación

Los deudores por intermediación son cuentas por cobrar producto de la intermediación de valores

por cuenta de los clientes. Los montos adeudados por los clientes producto de las compras se

registran contablemente el día de la operación, por el monto de la intermediación más los

importes cobrados por concepto de derechos de bolsa, comisiones e impuestos. Las cantidades

adeudadas por el corredor contraparte de la intermediación de venta, se registran el día de la

operación por el monto intermediado.

La Administración, registra una provisión por incobrabilidad de los saldos por cobrar a los deudores por intermediación y otros créditos, en base a un análisis individual de cada cliente, y reconoce una provisión por tal concepto para todas aquellas cuentas por cobrar con vencimientos superiores a 30 días sobre las cuales aplica un 100% de provisión.

g) Saldos y Transacciones con Partes Relacionadas

Las transacciones con partes relacionadas han sido efectuadas a precio de mercado. No se han constituido provisiones de incobrabilidad o deterioro sobre estos saldos. Asimismo, no se han constituido garantías por estas operaciones.

h) Inversiones en Sociedades

Las inversiones en Sociedades se registran al valor patrimonial (VP).

i) Propiedades, Planta y Equipo

Los bienes de Propiedad, planta y equipo son registrados al costo, excluyendo los costos de mantención periódica, menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioros de valor. El costo de los elementos de propiedades, planta y equipo comprende su precio de adquisición más todos los costos directamente relacionados con la ubicación del activo y su puesta en condiciones de funcionamiento según lo previsto por la Administración y la estimación inicial de cualquier costo de desmantelamiento y retiro del elemento o de rehabilitación del emplazamiento físico donde se asienta. Los gastos de reparaciones, conservación y mantenimiento se imputan a resultados integrales del ejercicio en que se producen. Cabe señalar, que algunos elementos de propiedad, planta y equipo requieren revisiones periódicas. La utilidad o pérdida resultantes de la enajenación o retiro de un bien se calcula como la diferencia entre el precio obtenido en la enajenación y el valor registrado en los libros reconociendo el cargo o abono a resultados integrales del período. A la fecha de cierre o siempre que haya un indicio de que pueda existir un deterioro en el valor de los activos, se comparará el valor recuperable de los mismo con su valor neto contable. Cualquier registro o reverso de una pérdida de valor, que surja como consecuencia de esta comparación, se registra con cargo o abono a resultado integrales según corresponda.


15

j) Transacciones y Saldos en Moneda Extranjera

Las transacciones en monedas distintas a la moneda funcional, se consideran en moneda extranjera y son registradas inicialmente al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera son traducidos al tipo de cambio de la moneda funcional a la fecha del estado de situación. Todas las diferencias por tipo de cambio son registradas con cargo o abono a resultados.

30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011

$ $ $

Dólar Estadounidense 509,73 471,13 521,46

Euro 637,02 680,60 675,01

Al 30 de junio de 2012 los precios de las monedas extranjeras se presentan a valor mercado.

k) Deterioro de Activos

La Administración de la Sociedad evalúa anualmente la existencia de indicadores de deterioro sobre activos. Si existen indicadores, se estima el monto recuperable del activo deteriorado. El monto recuperable es definido como el mayor entre el valor justo, menos los costos de venta, y el valor de uso. El valor de uso es determinado mediante la estimación de los flujos futuros, asociados al activo, descontados a su valor presente, utilizando tasas de interés, antes de impuesto, que reflejan el valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. En el caso que el monto del valor libro del activo exceda a su monto recuperable, se registra una pérdida por deterioro en los resultados del período. Anualmente, la Administración de la Sociedad evalúa si los indicadores de deterioro sobre activos no corrientes que derivaron en pérdidas registradas en ejercicios pasados han desaparecido o han disminuido. Si existe esta situación, el monto recuperable del activo específico es recalculado y su valor libro incrementado si es necesario. El incremento es reconocido en los resultados como un reverso de pérdidas por deterioro. El incremento del valor del activo previamente deteriorado es reconocido sólo si éste proviene de cambios en los supuestos que fueron utilizados para calcular el monto recuperable. El monto de incremento del activo producto del reverso de la pérdida por deterioro es limitado hasta el monto que hubiera sido reconocido de no haber existido el deterioro. La administración de la Sociedad como resultado del análisis del activo por impuestos diferidos, ha reconocido un deterioro de este activo, equivalente al 13% de este ítem en el ejercicio 2012, considerando la incertidumbre de recuperación en el corto plazo.


16

l) Acreedores por Intermediación

Los acreedores por intermediación son cuentas por pagar producto de la intermediación de

valores por cuenta de los clientes. Los montos adeudados a los clientes producto de las ventas

se registran contablemente el día de la operación, por el monto de la intermediación menos los

importes cobrados por concepto de derechos de bolsa, comisiones e impuestos. Las cantidades

adeudadas al corredor contraparte de la intermediación de compra, se registran el día de la

operación por el monto intermediado.

m) Pasivos Financieros a Valor Razonable

La Sociedad al 30 de junio de 2012 y 2011, no registra pasivos a valor razonable.

n) Pasivos Financieros a Costo Amortizado

Los pasivos financieros a costo amortizado corresponden a cuentas por pagar por operaciones de financiamiento vinculadas a contratos de ventas con compromiso de recompra de instrumentos IRF e IIF

o) Impuesto a la Renta e Impuestos Diferidos

El resultado por impuesto a la renta del ejercicio resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del período, una vez aplicadas las deducciones que tributariamente son admisibles y créditos tributarios, tanto por pérdidas tributarias como por deducciones. El impuesto a las ganancias se determina sobre base devengada, de conformidad a las disposiciones tributarias vigentes, aún cuando existieren pérdidas tributarias.

p) Provisiones

Las provisiones son reconocidas cuando la Sociedad tiene una obligación presente surgidas como consecuencia de sucesos pasados, es probable que se requiera una salida de recursos para liquidar la obligación y se puede hacer una estimación confiable del monto de la obligación.

q) Reconocimiento de Ingresos

Los ingresos se calculan al valor razonable de la contraprestación cobrada o por cobrar por los servicios prestados en el marco ordinario de las operaciones de la Sociedad. La Administración de la Sociedad reconoce los ingresos del ejercicio sobre base devengaday percibida.

r) Costos por Financiamiento

Los costos corresponden a intereses nominales pagados y devengados, producto de los

contratos de venta de instrumentos financieros de renta fija, con el compromiso de recomprarlos,

en las condiciones y tasas estipuladas en los contratos.


17

s) Diferencia de Cambio

Al cierre del ejercicio 2012 y 2011 la Sociedad presenta los efectos registrados por reajuste y

diferencia de cambio, producto de la actualización de activos en moneda extranjera distinta a la

moneda funcional.

t) Reclasificaciones

Los estados financieros de 2011 incluyen ciertas reclasificaciones para conformarlos con las

clasificaciones utilizadas en el 2012

t). Bases de conversión

Los activos y pasivos reajustables en Unidades de Fomento (UF) y Unidades tributarias

mensuales (UTM) se convierten al valor equivalente en pesos que presente al cierre de los

estados financieros y se presentas sus resultados como ingresos y gastos según corresponda.

30.06.2012 30.06.2011 31.12.2011

$ $ $

Unidad de Fomento 22.627,36 21.889,89 22.294,03

Unidad tributaria mensual 39.689 38.288 39.021


18

4. GESTIÓN DEL RIESGO FINANCIERO

Dada la naturaleza del negocio de intermediación de valores, la sociedad está expuesta a varios

tipos de riesgos, entre los que destacan los siguientes:

Riesgo de Mercado: Corresponde al riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado. La Sociedad, dada su calidad de intermediario de valores, y como medida de mitigación del riesgo, no mantiene posición en moneda extranjera y tampoco en renta variable, por lo que las fluctuaciones de mercado no reportan un riesgo material en el desarrollo de sus negocios.

Riesgo de tipo de interés:

Representa el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los tipos de interés de mercado. La Sociedad dentro de sus negocios opera con instrumentos de renta fija, que si bien es cierto están afectos al riesgo antes mencionado, como medida de mitigación los contratos son suscritos y mantenidos entre el mediano y largo plazo, lo que permite resguardar la rentabilidad de las inversiones que se mantienen.

Riesgo de renta variable:

El riesgo de renta variable se define como la pérdida que se puede producir si se mantienen las posiciones de la cartera de renta variable durante un período determinado (un día, una semana, etc.). La Sociedad, como medida de mitigación del riesgo, no mantiene posición en renta variable, por lo que las fluctuaciones de mercado no reportan un riesgo material en el desarrollo de sus negocios. Riesgo de Crédito: El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida financiera que enfrenta la Sociedad si un cliente o contraparte en un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales, y se origina principalmente de las cuentas intermediación por cobrar a clientes y corredores de Bolsa. El negocio principal en términos de flujos y rentabilidad de la Sociedad, es la intermediación y no el mantener posición en moneda extranjera y renta variable, este riego es mínimo.


19

Riesgo de Liquidez: La administración del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalente de efectivo, diversas fuentes de financiamiento comprometidas y la capacidad de cerrar posiciones de mercado. La Sociedad mantiene una política de liquidez consistente en la administración permanente del capital de trabajo, monitoreando el cumplimiento de los compromisos de pago por parte de los clientes y validando el cumplimiento de la política de pago. Adicionalmente, y como una medida de control, la Sociedad mantiene dentro de su plana de profesionales contratados un Oficial de Cumplimiento, que está encargado entre otras cosas, de velar porque los fondos y dineros que pasan por la Corredora sean de origen legal, para esto se mantiene una carpeta con todos los antecedentes de los inversionistas y clientes que operan con la Corredora. Finalmente y en forma diaria se controlan los índices normativos de Liquidez General, Liquidez por Intermediación, Razón de Endeudamiento y Razón de Cobertura. Índices de Liquidez y Solvencia Patrimonial al 30 de Junio de .2012

Liquidez General Activos disponibles y realizables hasta 7 días

M$ 1.079.808

= 1,67 veces Pasivos exigibles hasta 7 días

M$ 645.803

Liquidez por intermediación Activos disponibles más deudores por intermediación

M$ 216.935 = 19,10 veces

Acreedores por intermediación

M$ 11.357

Razón de Endeudamiento Total pasivos exigibles

M$ 1.332.610 = 3,00 veces

Patrimonio líquido

M$ 444.252

Razón de Cobertura Patrimonial Monto de cobertura patrimonial

M$ 227.671 = 51,25 %

Patrimonio líquido

M$ 444.252


20

5. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS

La preparación de los estados financieros conforme a las NIIF exige el uso de ciertas estimaciones y criterios contables. También exige a la Administración que ejerza su juicio en el proceso de aplicar las políticas contables de la Sociedad. Estas estimaciones, implican un mayor grado de juicio o complejidad en las áreas donde las hipótesis y estimaciones son significativas al cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Las estimaciones y juicios se evalúan continuamente y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluidas las expectativas de sucesos futuros que se creen razonables bajo las circunstancias. Las principales estimaciones efectuadas en función de la mejor información disponible, corresponden al valor razonable de instrumentos financieros, de acuerdo a lo siguiente:

Los instrumentos financieros a valor razonable presentados en el estado de situación financiera al 1 de enero y 31 de diciembre de 2010, fueron medidos de acuerdo a las metodologías establecidas en la NIIF 7. Dichas metodologías son clasificadas según los siguientes niveles: - Nivel I: Valores o precios de cotización en mercados activos para activos y pasivos idénticos. - Nivel II: Información provenientes de fuentes distintas a los valores de cotización del Nivel I, pero observables en mercados para los activos y pasivos ya sea de manera directa (precios) o indirecta (obtenidos a partir de precios). - Nivel III: Información para activos o pasivos que no se basen en datos de mercados observables.

Activos y pasivos financieros medidos a valor razonable al 30 de junio de 2012:

ACTIVOS FINANCIEROS

Nivel I M$

Nivel II M$

Nivel III M$

Total M$

Efectivo y efectivo equivalente 208.855 208.855

A valor razonable por resultados – Cartera propia disponible

257.391

257.391

A valor razonable por resultados – Cartera propia comprometida

1.282.147

1.282.147

A costo amortizado – Operaciones de financiamiento -

-

Total 208.855 1.539.538 1.748.393

PASIVOS FINANCIEROS

Obligaciones por financiamiento – Venta con retrocompra IRF e IIF. A costo amortizado

-

1.273.164

-

1.273.164

Total - 1.273.164

- 1.273.164


21

Activos y pasivos financieros medidos a valor razonable al 31 de diciembre de 2011

ACTIVOS FINANCIEROS

Nivel I M$

Nivel II M$

Nivel III M$

Total M$

Efectivo y efectivo equivalente 216.799 216.799

A valor razonable por resultados – Cartera propia disponible

390.992

390.992

A valor razonable por resultados – Cartera propia comprometida

1.404.689

1.404.689

A costo amortizado – Operaciones de financiamiento -

-

Total 216.799 1.795.681 2.012.480

PASIVOS FINANCIEROS

Obligaciones por financiamiento – Venta con retrocompra IRF e IIF. A costo amortizado

1.399.089

-

1.399.089

Total 1.399.089

- 1.399.089

La Administración ha efectuado otras estimaciones y aplicado juicios contables críticos sobre la recuperabilidad de las cuentas por cobrar y otros, que en todo caso no son significativos.


22

6. REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO

Al 30 de junio de 2012 y 2011 el reajuste y diferencia de cambio aplicada a cuentas de activos y

pasivos expresadas en monedas y unidades de reajustes diferentes a la moneda funcional es la

siguiente:

Cuentas Abono (cargo) a resultados

US $ EURO Unidad Fomento Otros Total

30.06.2012 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2011 30.06.2012 30.06.2011

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Efectivo y

efectivo

equivalente

(1.253)

(385)

-

-

-

-

44

-

(1.209)

(385)

Deudores por

intermediación

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Otras cuentas

por cobrar

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Cuentas por

cobrar a

partes

relacionadas

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Otros activos

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Obligaciones

con bancos e

instituciones

financieras

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Acreedores

por

intermediación

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Otras cuentas

por pagar

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Cuentas por

pagar a partes

relacionadas

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Otros pasivos - - - - - - - - - -

Total

diferencia de

cambio

(1.253)

(385)

-

-

-

-

44

-

(1209)

(385)


23

7. EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la composición del efectivo y efectivo

equivalente es la siguiente:

Efectivo y efectivo equivalente 30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

Caja en pesos 5.766 4.395

Caja en moneda extranjera 10.623

Banco en pesos 142.938 192.435

Bancos en moneda extranjera 49.528 19.969

Otro (Especificar) - -

Total 208.855 216.799

8. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los instrumentos financieros por categoría, son

los siguientes:

Activos financieros al 30 de junio de 2012

Activos financieros según el estado de

situación financiera

Activos

financieros a

valor

razonable

por

resultados

Activos

financieros a

valor razonable

por patrimonio

Activos

financieros a

costo

amortizado

Total

M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente 208.855 - - 208.855

Instrumentos financieros de cartera propia

disponible

257.391

-

-

257.391

Instrumentos financieros de cartera propia

comprometida

1.282.147

-

-

1.282147

Instrumentos financieros derivados - - - -

Deudores por intermediación - - 8.080 8.080

Cuentas por cobrar por operaciones de

cartera propia

- - - -

Cuentas por cobrar a partes relacionadas - - - -

Otras cuentas por cobrar - - 6.670 6.670

Inversiones en Sociedades 39.424 - - 39.424

Total 1.787.817

-

14.750

1.802.567


24

Activos financieros al 31 de diciembre de 2011

Pasivos financieros al 30 de junio de 2012:

Pasivos financieros según el estado de situación

financiera

Pasivos

financieros a

valor

razonable

Pasivos

financieros

a costo

amortizado

Total

M$ M$ M$

Pasivos financieros a valor razonable - - -

Instrumentos financieros derivados - - -

Obligaciones por financiamiento - 1.273.164 1.273.164

Obligaciones con bancos e instituciones financieras - - -

Acreedores por intermediación - 11.357 11.357

Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - 13.380 13.380

Cuentas por pagar a partes relacionadas - 5.226 5.226

Otras cuentas por pagar - 40.840 40.840

Otros pasivos - - -

Total

-

1..343.967

1.343.967

Activos financieros según el estado

de situación financiera

Activos

financieros a

valor

razonable por

resultados

Activos

financieros a

valor razonable

por patrimonio

Activos

financieros a

costo

amortizado

Total

M$ M$ M$ M$

Efectivo y efectivo equivalente 216.799 - - 216.799

Instrumentos financieros de cartera

propia disponible

390.992

-

-

390.992

Instrumentos financieros de cartera

propia comprometida

1.404.689

-

-

1.404.689

Instrumentos financieros derivados - - - -

Deudores por intermediación - - - -

Cuentas por cobrar por operaciones de

cartera propia

- - - -

Cuentas por cobrar a partes

relacionadas

- - - -

Otras cuentas por cobrar - - 4.614 4.614

Inversiones en Sociedades 39.424 - - 39.424

Total 2.051.904

-

4.614

2.056.518


25

Pasivos financieros al 31 de diciembre de 2011:

Pasivos financieros según el estado de situación

financiera

Pasivos

financieros a

valor

razonable

Pasivos

financieros

a costo

amortizado

Total

M$ M$ M$

Pasivos financieros a valor razonable - - -

Instrumentos financieros derivados - - -

Obligaciones por financiamiento - 1.399.089 1.399.089

Obligaciones con bancos e instituciones financieras - 559 559

Acreedores por intermediación - 4.631 4.631

Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - 31.323 31.323

Cuentas por pagar a partes relacionadas - 218.170 218.170

Otras cuentas por pagar - 40.553 40.553

Otros pasivos - - -

Total

-

1.694.325

1.694.325

9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE – CARTERA PROPIA

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el detalle de este rubro es el siguiente:

a. Renta Variable

Al 30 de junio de 2012

Instrumentos

financieros a valor

razonable

Cartera

propia

disponible

Cartera propia comprometida Total

En operaciones a

plazo

En

préstamos

En garantía por

otras operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Acciones - - - - - -

Nacionales 1.234 - - - - 1.234

Extranjeras - - - - - -

Cuotas fondos mutuos

Nacionales - - - - - -


Cuotas fondos inversión



Otros (definir) - - - - - -

Total IRV 1.234 - - - - 1.234


26

Al 31 de diciembre de 2011

Instrumentos

financieros a valor

razonable

Cartera

propia

disponible


En operaciones a

plazo

En

préstamos

En garantía por

otras operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Acciones - - - - - -

Nacionales 1.272 - - - - 1.272


Cuotas fondos mutuos



Cuotas fondos inversión




Total IRV 1.272 - - - - 1.272

El detalle de las acciones por emisor es el siguiente:


Instrumentos

financieros a valor

razonable

Cartera

propia

disponible


Unidades

En

operaciones a

plazo

En

préstamos

En garantía

por otras

operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de

renta variable

Acciones de:

ENACAR 206 - - - - 206 448.463

HPERMARC 365 - - - - 365 68.478

HTES 300 300 823

IANSA 267 267 7.480

LAN 39 39 3

SAN PEDRO 15 - - - - 15 4.969

SCHWAGER 40 - - - - 40 41.291

SMSAAM 1 1 2

VAPORES 1 - - - - 1 2

Total 1.234 - - - - 1.234 571.511


27


b) Renta Fija e Intermediación Financiera


Instrumentos

financieros a valor

razonable

Cartera

propia

disponible

Cartera propia comprometida

Total

En Operaciones

a plazo

En

préstamos

En garantía por otras

operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta

fija e int. financiera

Del Estado - - - - - -

Nacionales 45.278 111.308 - - 111.308 156.586

Extranjeros - - - - - -

De entidades Financiera - - - - - -

Nacionales 45.689 127.031 - - 127.031 172.720


De empresas - - - - - -

Nacionales 165.190 1.043.808 - - 1.043.808 1.208.998


Total IRF e IIF

256.157

1.282.147

-

-

1.282.147

1.538.304

Instrumentos

financieros a valor

razonable

Cartera

propia

disponible


Unidades

En

operaciones a

plazo

En

préstamos

En garantía

por otras

operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de

renta variable

Acciones de:

ENACAR 219 - - - - 219 448.463

HIPERMARC 393 - - - - 393 68.478

HITES 266 266 823

IANSA 278 278 7.480

LAN 36 36 3

MULTIFOODS 1 - - - - 1 4

SAN PEDRO 17 - - - - 17 4.969

SCHWAGER 61 - - - - 61 41.291

VAPORES 1 - - - - 1 2

Total 1.272 - - - - 1.272 571.513


28


Instrumentos

financieros a valor

razonable

Cartera

propia

disponible

Cartera propia comprometida

Total

En Operaciones

a plazo

En

préstamos

En garantía por otras

operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta

fija e int. financiera


Nacionales 80.346 131.425 - - 131.425 211.771


De entidades Financiera - - - - - -

Nacionales - 336.857 - - 336.857 336.857



Nacionales 309.374 936.407 - - 936.407 1.245.781


Total IRF e IIF

389.720

1.404.689

-

-

1.404.689

1.794.409

10. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO – CARTERA PROPIA

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no mantiene instrumentos

financieros a costo amortizado de cartera propia.

Instrumentos financieros a

costo amortizado

Cartera

propia

disponible


En

operaciones

a plazo

En

préstamos

En garantía

por otras

operaciones

Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Instrumentos de renta fija e

intermediación financiera




De entidades financieras - - - - - -







Total - - - - - -


29

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO OPERACIONES DE

FINANCIAMIENTO

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no mantiene cuentas por cobrar

por operaciones de financiamiento.

a) Operaciones de compra con retroventa sobre instrumentos de renta variable (Simultáneas)

Contrapartes Tasa

promedio %

Vencimiento Total Valor

razonable

del activo

subyacente

Hasta 7 días Más de 7

días

M$ M$ M$ M$

Personas naturales - - - - -

Personas jurídicas - - - - -

Intermediarios de valores - - - - -

Inversionistas

Institucionales

- - - - -

Partes relacionadas - - - - -

Total - - - - -

b) Operaciones de compra con retroventa sobre Instrumentos de renta fija e intermediación

financiera (Contratos de retrocompra).

Contrapartes Tasa

promedio

%

Vencimiento Total Valor

razonable

del activo

subyacente


días

M$ M$ M$ M$




Inversionistas

Institucionales

-

-

-

-

-


Total -

-

-

-

-


30

c) Premio por cobrar por prestamos de acciones

Contrapartes Tasa

promedio %

Vencimiento Total


días

M$ M$ M$

Personas naturales - - - -

Personas jurídicas -

-

-

-

Intermediarios de valores - - - -

Inversionistas Institucionales - - - -

Partes relacionadas -

-

-

-

Total - - - -


Notas a los Estados Financieros

31

12. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, no existen contratos de derivados financieros mantenidos por el intermediario.

Tipo de Contrato Nº

Operaciones

Nacional Instrumentos financieros derivados a valor razonable Total

Activo

a

valor

razonable

Total

Pasivo

a

valor

razonable

Compra Venta Posición Activa Posición Pasiva

Cantidad

U.M(*) del

contrato

Monto

contrato

M$

Cantidad

U.M(*) del

contrato

Monto

contrato

M$

Hasta

7 días

Desde

8 a 360

días

Mayor

a 1 año

Hasta 7

días

Desde

8 a 360

días

Mayor

a 1 año

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

A) Forward

Dólares de EE.UU.

(Compensación)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Dólares de EE.UU. (Entrega

física)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Euros (Compensación)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Euros (Entrega física)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Unidades de fomento

(Compensación)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Unidades de fomento

(Entrega física)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Otros (especificar en glosa)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

B) Otros Contratos

(especificar en glosa)

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

Total

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

(*) Corresponde a la cantidad de unidades monetarias o de unidades de fomento de los contratos de derivados financiero


32

Contrapartes

Activo a valor

razonable Monto garantizado

M$ M$

Personas naturales - -

Personas jurídicas - -

Intermediarios de valores - -

Inversionistas institucionales - -

Partes relacionadas - -

Bancos - -

Total - -

13. DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN.

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el detalle de los deudores por intermediación, es

el siguiente:


Resumen

30.06.2012

Monto Provisión Total

M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a

término 15.813 (7.733) 8.080

Intermediación de operaciones a plazo

Total 15.813 (7.733) 8.080

31 de diciembre de 2011

Resumen

31.12.2011

Monto Provisión Total

M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a

término 7.733 (7.733) -

Intermediación de operaciones a plazo

Total 7.736 (7.736) -


33

a) Intermediación de operaciones a término:


Contrapartes

Cuentas por

Cobrar por

Intermediación

Provisión

Total

Vencidos

Hasta 2

días

Desde

3 hasta

10 días

Desde 11

hasta 30

días

Más de

30 días

Total

Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales 7.733 (7.733) - - - - 7.733 7.733

Personas jurídicas - (-) - - - - - -

Intermediarios de

valores 8.080 (-) 8.080 - - - - -

Inversionistas - (-) - - - - - -

Institucionales - (-) - - - - - -

Partes relacionadas - (-) - - - - - -

Total 15.813 (7.733) 8.080 - - - 7.733 7.733


Contrapartes

Cuentas por

Cobrar por

Intermediación

Provisión

Total

Vencidos

Hasta 2

días

Desde

3 hasta

10 días

Desde 11

hasta 30

días

Más de

30 días

Total

Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales 7.733 (7.733) - - - - 7.733 7.733


Intermediarios de

valores - (-) - - - - - -




Total 7.736 (7.733) - - - - 7.733 7.733

b) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (Simultáneas)

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no presenta intermediación de

operaciones a plazo sobre acciones

c) Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el movimiento de la provisión por deterioro de

valor o incobrables de los Deudores por Intermediación, es el siguiente:


34

Provisión 30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

Saldo inicial 7.733 7.736

Incremento del ejercicio - -

Aplicación de provisiones - (3)

Reverso de provisiones (-) (-)

Total 7.733 7.733

La Administración, registra una provisión por incobrabilidad de los saldos por cobrar a los

deudores por intermediación y otros créditos, en base a un análisis individual de cada cliente, y

reconoce una provisión por tal concepto para todas aquellas cuentas por cobrar con

vencimientos superiores a 30 días sobre las cuales aplica un 100% de provisión.

14. CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Sociedad no presenta cuentas por cobrar

por operaciones de cartera propia.

Contrapartes

Monto cuentas por

cobrar Provisión Total

Vencidos

Hasta 2 días

Desde 3 a 10 días

Desde 11 a 30

días

Más de 30 días

Total Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Personas naturales - (-) - - - - - -


Intermediarios de valores - (-) - - - - - -




Total - (-) - - - - - -

Provisión 30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

Saldo inicial - -

Incremento del ejercicio - -

Aplicación de provisiones (-) (-)

Reverso de provisiones (-) (-)

Total - -


35

15. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, los Saldos y Transacciones con Partes

Relacionadas, son los siguientes:

a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas

Al 30 de junio 2012

Concepto

Total Transacción Saldo

Cantidad Monto Resultad

o Activo Pasivo

M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 167 401.400 55 - -

Intermediación de operaciones a plazo 4 646.247 - - -

Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - -

Cuentas corrientes 67 594.237 - - 5.226

Compraventa de moneda extranjera 163 2.961.155 - - -

Asesorías financieras - - - - -

Otros (especificar) - - - - -

Total 396 4.603.039 55 - 5.226

Al 31 de diciembre 2011

Concepto


Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo

M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 282 143.243 - - -

Intermediación de operaciones a plazo 2 596.624 - - -

Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - - - - -

Cuentas corrientes 203 1.639.827 - - 218.170

Compraventa de moneda extranjera 1.511 835.932 - - -



Total 1.993 3.215.676 - - 218.170

b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas

Beltrán Urenda Zeger (Coligado)


Concepto



M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 1 111 - - -

Compraventa de moneda extranjera 2 3.671 - - -



Total 3 3.782 - - -


36


Concepto



M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término - - - - -

Compraventa de moneda extranjera 1 236 - - -



Total 1 236 - - -

Gabriel Urenda Salamanca (Socio)


Concepto



M$ M$ M$ M$ M$



Total 4 1.941 - - -


Concepto



M$ M$ M$ M$ M$



Total 5 10.214 - - -


37

Intervalores Global Markets Ltda. (Coligado)


Concepto



M$ M$ M$ M$



Total 7 362.886 - - -


Concepto



M$ M$ M$ M$



Total 8 243.547 - - -

Intervalores Servicios Financieros Ltda. (Coligado)


Concepto



M$ M$ M$ M$ M$



Total 4 5.764 - - -


38


Concepto



M$ M$ M$ M$ M$



Total 6 18.909 - - -

AMB Cambios Ltda. (Coligado)


Concepto



M$ M$ M$ M$

Compraventa de moneda extranjera - - - - -


Total - - - - -


Concepto



M$ M$ M$ M$



Total 34 10.218 - - -


39

Inversiones Money Trading Ltda. (Coligado)


Concepto



M$ M$ M$ M$



Total 11 24.215 - - -


Concepto



M$ M$ M$ M$



Total 74 137.664 - - -

Inversiones Gama S.A. (Coligado)


Concepto



M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 6 8.849 55 - -

Cuentas corrientes - - - - -



Total 6 8.849 55 - -


40


Concepto



M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 9 11.924 - -

Cuentas corrientes 1 17.707 - - -



Total 21 53.829 - - -

Intervalores Asesorías Financieras (Coligada)


Concepto



M$ M$ M$ M$



Total 11 24.215 - - -


Concepto



M$ M$ M$ M$



Total - - - - -


41

Intervalores S.A. (Matriz)


Concepto



M$ M$ M$ M$

Ventas con retrocompra ( renta fija ) 4 646.247 - - -

Otros ( traspasos entre cuentas corrientes) 62 259.237 - - 5.226

Total 66 905.984 - - 5.226


Concepto



M$ M$ M$ M$

Ventas con retrocompra (renta fija) 2 596.624 - - -

Otros ( traspasos entre cuentas corrientes) 101 345.399 - - 118.170

Total 103 942.023 - - 118.170

Intervalores Capital Ltda. (Coligado)


Concepto


Cantidad

Monto Resultado Activo Pasivo

M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 160 392.440 - - -

Compra venta de moneda extranjera 124 2.538.463 - - -

Total 150 2.930.903 - - -


42


Concepto



M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a termino 273 131.619 - - -

Compraventa de moneda extranjera 1.502 381.332 - - -

Total 1.775 512.551 - - -

Intervalores Factorclik Ltda. (Coligado)


Concepto


Cantidad Monto Resultad

o Activo Pasivo

M$ M$ M$ M$


Cuentas Corrientes 5 335.000 - - -

Total 5 335.000 - - -


Concepto


Cantidad

Monto Resultado Activo Pasivo

M$ M$ M$ M$


Otros (especificar) 96 1.276.721 - - 100.000

Total 96 1.276.721 - - 100.000


43

Políticas

Las transacciones con partes relacionadas han sido efectuadas a precio de mercado. No

se han constituido provisiones de incobrabilidad o deterioro sobre estos saldos.

Asimismo, no se han constituido garantías por estas operaciones.

c) Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del

intermediario.

Resumen 30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

Préstamos - -

Remuneraciones - -

Compensaciones - -

Otros (Especificar) - -

Total - -

16. INVERSIONES EN SOCIEDADES

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el detalle de las inversiones en sociedades es

el siguiente:

a) Inversiones valoradas por el método de la participación (VP):


Nombre de la entidad

Nº de Acciones

Participación Valor

patrimonial proporcional

Información emisor

Patrimonio Resultados Fecha

información

Nº % M$ M$ M$ DD/MM/AA

Bolsa de Corredores – Bolsa de Valores

1

1,667

37.011

2.220.663

(46.301)

31/12/2011

Depósito Central de Valores

75

0,05

2.413

5.028.474

1.334.644

31/12/2011

Total 76 39.424 7.249.137 1.288.343


44


Nombre de la entidad

Nº de Acciones

Participación Valor

patrimonial proporcional

Información emisor

Patrimonio Resultados Fecha

información

Nº % M$ M$ M$ DD/MM/AA


1

1,667

37.011

2.220.663

(46.301)

31/12/2011


75

0,05

2.413

5.028.474

1.334.644

31/12/2011

Total 76 39.424 7.249.137 1.288.343

La composición por Sociedad es la siguiente:

Movimiento Bolsa de

Corredores – Bolsa de Valores

30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

Saldo al inicio 37.011 38.241

Adquisiciones - -

Ventas (-) (-)

Utilidad (pérdida)

Otros movimientos patrimoniales

- (1.230)

Total 37.011 37.011

Movimiento Depósito Central de Valores

30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

Saldo al inicio 2.413 2.162

Adquisiciones - -

Ventas (-) (-)

Utilidad (pérdida) - 251

Otros movimientos patrimoniales

- -

Total 2.413 2.413

Al 30 de junio de 2012. y 31 de diciembre de 2011, la Sociedad presenta dividendos percibidos

según el siguiente detalle:

Sociedad 30.06.2012 31.12.2011

M$ M$


- -


- 251

Total - 251

b) Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio

La Sociedad al 30 de Junio de 2012 y 2011, y 31 de diciembre de 2011, no presenta

Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio.


45

17. INTANGIBLES

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el detalle y movimiento de los intangibles, es

el siguiente:


Intangibles

Marcas y licencias

Desarrollo software

Otros Total

M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 31.12.2011 4.469 44.870 - 49.339

Adiciones del ejercicio - - - -

Bajas o retiros del ejercicio (-) (-) (-) (-)

Valor bruto al 30.06.2012 4.469 44.870 - 49.339

Amortización del ejercicio (-) (-) (-) (-)

Amortización acumulada (-) (-) (-) (-)

Valor neto al 30.06.2012 4.469 44.870 - 49.339


Intangibles

Marcas y licencias

Desarrollo software

Otros Total

M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01.01.2011 1.853 44.870 - 46.723

Adiciones del ejercicio 2.616 - - 2.616

Bajas o retiros del ejercicio (-) (-) (-) (-)

Valor bruto al 31.12.2011 4.469 44.870 - 49.339

Amortización del ejercicio (-) (-) (-) (-)

Amortización acumulada (-) (-) (-) (-)

Valor neto al 31.12.2011 4.469 44.870 - 49.339

18. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOS

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la composición de las Propiedades, Planta y

Equipos, es la siguiente:


46


Propiedades, planta y equipos

Terrenos Instalaciones

y remodelación

Equipos computac.

Y de oficina

Muebles y útiles

Otros Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 1.01.2012 - 7.331 15.621 5.372 5.777 34.101

Adiciones del ejercicio - - 180 - - 180

Bajas o retiros del ejercicio (-) (-) (-) (-) (-) (-)

Ajustes y reclasificaciones - - - - - -

Valor bruto al 30.06.2012 - 7.331 15.801 5.372 5.777 34.281

Depreciación del ejercicio (-) (2.455) (3.321) (2.333) (1.104) (9.213)

Depreciación acumulada (-) (-) (-) (-) (-) (-)

Valor neto al 30.06.2012 - 4.876 12.480 3.039 4.673 25.068


Propiedades, planta y equipos

Terrenos Instalaciones

y remodelación

Equipos computac.

Y de oficina

Muebles y útiles

Otros Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 1.01.2011 - 10.501 20.045 7.408 8.462 46.416

Adiciones del ejercicio - - 2.714 288 448 3.450

Bajas o retiros del ejercicio (-) (-) (-) (-) (-) (-)

Ajustes y reclasificaciones - - - - - -

Valor bruto al 31.12.2011 - 10.501 22.759 7.696 8.910 49.866

Depreciación del ejercicio (-) (3.170) (7.138) (2.324) (3.133) (15.765)

Depreciación acumulada (-) (-) (-) (-) (-) (-)

Valor neto al 31.12.2011 - 7.331 15.621 5.372 5.777 34.101

Adiciones 30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

Equipos computacional - 2.714

Reloj control - -

Otros 180 448

Muebles de Oficina - 288

Valor neto 180 3.450


47

19. PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre 2011, no existen Pasivos Financieros a Valor

Razonable.

Resumen 30.06.2011 31.12.2011

M$ M$

Pasivos financieros - -

Obligaciones por instrumentos recibidos y utilizados en ventas a término

-

Total -

20. OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la composición de las Obligaciones por

Financiamiento es la siguiente:

Resumen 30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRV - - Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRF e IIF 1.273.164 1.399.089

Prima por pagar por préstamos de acciones - -

Otras obligaciones por financiamiento - -

Total 1.273.164 1.399.089

a) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (Simultáneas)

Al 30 de junio de 2012 y y 31 de diciembre de 2011, no existen obligaciones por operaciones

de venta con retrocompra sobre IRV.

Contrapartes

Tasa promedio

Vencimiento

Total

Valor razonable del activo

subyacente

Hasta 7 días

Más de 7 días

% M$ M$ M$ M$




Inversionistas Institucionales - - - - -


Total - - - - -


48

b) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (Contratos de

retrocompra)


Contrapartes

Tasa promedio

Vencimiento

Total


subyacente

Hasta 7 días

Más de 7 días

% M$ M$ M$ M$

Personas naturales 0,53 44.684 190.511 235.195 239.315

Personas jurídicas 0,52 559.169 478.800 1.037.969 1.042.832




Total - 603.853 669.311 1.273.164 1.282.147


Contrapartes

Tasa promedio

Vencimiento

Total


subyacente

Hasta 7 días

Más de 7 días

% M$ M$ M$ M$

Personas naturales 0,54 336.940 865.218 1.202.158 1.206.759

Personas jurídicas 0,53 60.508 136.423 196.931 197.930




Total - 397.448 1.001.641 1.399.089 1.404.689

c) Prima por pagar por préstamos de acciones

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre 2011, no existen primas por pagar por préstamos

de acciones.

21. OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el detalle de las obligaciones con bancos e

instituciones financieras es el siguiente:


49

Resumen 30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

Sobregiro contable Banco Itau - 559

Sobregiro contable Banco Scotiebank - -

Otras obligaciones financieras

Total - 559

Al 30 de Junio de 2012, no hay obligaciones.

Al 31 de diciembre de 2011, el banco Itau registra un sobregiro contable.

22. ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la composición de los acreedores por

intermediación es la siguiente:

Resumen 30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

Intermediación de operaciones a término 11.357 4.631

Intermediación de operaciones a plazo - -

Total 11.357 4.631

a) Intermediación de operaciones a término

Contrapartes 30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

Personas naturales 11.018 4.440

Personas jurídicas 339 191


Inversionistas Institucionales - -

Partes relacionadas - -

Total 11.357 4.631


50

b) Intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas)

Al 30 de junio de 2012, y 31 de diciembre de 2011, no se presenta intermediación de

operaciones a plazo sobre IRV.

23. CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, el detalle de las cuentas por pagar

operacionales es el siguiente:

Contrapartes 30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

Personas naturales 13.380 23.891

Personas jurídicas - 4.754


Inversionistas Institucionales - -

Partes relacionadas - 2.678

Total 13.380 31.323

24. PROVISIONES

Al 31 de diciembre de 2011 y 30 de Junio de 2012, no existen provisiones.


51

25. RESULTADO POR LÍNEAS DE NEGOCIO

Al 30 de junio de 2012, el detalle del resultado por línea de negocio, es el siguiente:

Resultado por línea de negocio

Comisiones

A valor razonable A costo amortizado

Otros

Total

Ajustes a valor razonable

Ventas de Cartera Propia

Otros Intereses Reajustes Otros

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación 9.715 (13.910) - - - - - - - - - - - - - (4.195)

Cartera Propia - - - - - - - - - - - - - - - - -

Renta variable - - - (38) - - - - - - - - - - - - (38)

Renta Fija - - 51.786 - 36.148 - - - - - - - - - - - 87.934

Contratos de retrocompra

- - - - - - - - - (49.418) - - - - - - (49.418)

Simultáneas - - - - - - - - - - - - - - - - -

Derivados - - - - - - - - - - - - - - - - -

Préstamos de acciones

- - - - - - - - - - - - - - - - -

Administración de cartera

- - - - - - - - - - - - - - - - -

Custodia de valores

- - - - - - - - - - - - - - - - -

Asesorías financieras

- - - - - - - - - - - - - - - - -

Compraventa de moneda extranjera

- - - - 348.596 - - - - - - - - - - - 348.596

Otras - - - - - - - - - - - - - - - - -

Total 9.715 (13.910) 51.786 (38) 384.744 - - - - (49.418) - - - - - - 382.879


52

Al 30 de junio de 2011, el detalle del resultado por línea de negocio, es el siguiente:

Resultado por línea de negocio

Comisiones

A valor razonable A costo amortizado

Otros

Total

Ajustes a valor razonable

Ventas de Cartera Propia

Otros Intereses Reajustes Otros

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilida

d Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación 22.102 (15.551) - - - - - - - - - - - - - 6.551

Cartera Propia - - - - - - - - - - - - - - - - -

Renta variable - - - (536) - - - - - - - - - - - - (536)

Renta Fija - - 6.789 - 84.050 - - - - - - - - - - - 90.839

Contratos de retrocompra

- - - - - - - - - (41.083) - - - - - - (41.083)

Simultáneas - - - - - - - - - - - - - - - - -

Derivados - - - - - - - - - - - - - - - - -

Préstamos de acciones

- - - - - - - - - - - - - - - - -

Administración de cartera

- - - - - - - - - - - - - - - - -

Custodia de valores

- - - - - - - - - - - - - - - - -

Asesorías financieras

- - - - - - - - - - - - 60.000 - - - 60.000

Compraventa de moneda extranjera

- - - - 161.174 - - - - - - - - - - - 161.174

Otras - - - - - - - - - - - - - - - - -

Total 22.102 (15.551) 6.789 (536) 245.224 - - - - (41.083) - - 60.000 - - - 276.945


53

26. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

a) Compromisos directos:

La Sociedad al 30 de junio 2012, no tiene compromisos directos.

b) Compromisos indirectos:

Al 30 de junio de 2012, la Sociedad no mantiene compromisos indirectos.

c) Garantías reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones de

terceros:

La Sociedad al 30 de junio 2012, no ha constituido garantías reales en activos sociales a favor de obligaciones de terceros.

d) Legales:

La Sociedad al 30 de junio 2012, no mantiene juicios legales pendientes.

e) Custodia de valores:

La Sociedad al 30 de junio 2012, no mantiene custodia de valores. Las personas naturales y/o

jurídicas mantienen contrato en forma directa a través de la Bolsa de Corredores - Bolsa de

Valores de Valparaíso.

Custodia de terceros no relacionados

Nacionales Extranjeros Total

IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración - - - - - - -

Administración de cartera - - - - - - -

Administración de ahorro previsional voluntario - - - - - - -

Total - - - - - - -

Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) - - - - - - -

Custodia de terceros relacionados

Nacionales Extranjeros Total

IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e IIF Otros

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$

Custodia no sujeta a administración - - - - - - -

Administración de cartera - - - - - - -

Administración de ahorro previsional voluntario - - - - - - -

Total - - - - - - -

Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) - - - - - - -


54

f) Garantías personales:

Al 30 de junio 2012, la Sociedad no ha otorgado garantías personales.

g) Garantías por operaciones:

Para el ejercicio 2011, se renovó la póliza de Seguro de Garantía antes mencionada, con

Compañía de Seguros de Crédito Continental S.A. bajo el número de póliza Nº201000234 antes

mencionada, con vigencia desde el 1 de enero de 2011 hasta el 31 de Diciembre de 2011, de

acuerdo a las disposiciones contempladas en el artículo 30 de la Ley 18.045, esto es para

garantizar el correcto y cabal cumplimiento de todas las obligaciones como intermediarios de

valores en beneficio de los acreedores presente y futuros en sus operaciones de Corretaje,

monto asegurado U.F. 4.000.-

En el año 2012 se procedió a renovar la póliza de seguros con la misma Compañía bajo el

número de póliza N° 211110451 con vigencia desde el 1 de enero de 2012 hasta el 31 de

diciembre de 2012.

El representante de los acreedores beneficiarios corresponde a la Bolsa de Corredores – Bolsa

de Valores de Valparaíso.

27. PATRIMONIO

Durante el período 2012 y 2011, las cuentas de patrimonio registraron las siguientes variaciones:

a) Capital

Capital 30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

Saldo Inicial del año 1.258.720 1.258.720

Aumentos de capital - -

Disminución de capital - -

Otros - -

Total 1.258.720 1.258.720

Total accionistas o socios (1) 2

Total acciones (2) - Capital social (5) $1.258.719.785

Total acciones suscritas por pagar (3) - Capital suscrito por pagar (6) -

Total acciones pagadas (4) - Capital pagad (7) $1.258.719.785


55

b) Reservas

Movimientos al 30 de junio de 2012

Reservas

Activos financieros

a valor razonable

por patrimonio

Revalorización propiedades,

planta y equipo

Otras Total

M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01/01/2012 - - 463.304 463.304

Resultados integrales del ejercicio - - - -

Transferencias a resultados acumulados - - - -

Otros - - - -

Total 30.06.2012 - - 463.304 463.304

Movimientos al 31 de diciembre de 2011

Reservas

Activos financieros

a valor razonable

por patrimonio

Revalorización propiedades,

planta y equipo

Otras Total

M$ M$ M$ M$

Saldo inicial al 01/01/2011 - - 463.763 463.763

Resultados integrales del ejercicio - - (459) (459)

Transferencias a resultados acumulados - - - -

Otros - - - -

Total 31.12.2011 - - 463.304 463.304

c) Resultados Acumulados

El movimiento de los resultados acumulados durante el ejercicio 2012 y 2011, ha sido el

siguiente:

Resultados Acumulados 30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

Saldo Inicial del año (1.226.995) (1.255.655)

Transferencias a Resultados acumulados

(14.868) 28.660

Participaciones pagadas - -

Otros - -

Total

(1.241.863) (1.226.995)


56

28. IMPUESTOS POR COBRAR E IMPUESTOS DIFERIDOS

a) Impuestos por Cobrar

Al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre de 2011, la Sociedad presenta los siguientes conceptos en impuestos por recuperar:

30.06.2012 31.12.2011

M$ M$

IVA Crédito Fiscal 3.793 3.174

- -

Total 3.793 3.174

b) Impuestos Diferidos

El detalle de los conceptos y montos incluidos en activos por impuestos diferidos, al 30 de junio de 2012 y 31 de diciembre 2011, son los siguientes:

Detalle 30.06.2011 31.12.2011 M$ M$

- -

Pérdida tributaria de arrastre 15.677 31.354

Total impuestos diferidos 15.677 31.354

c) Composición del Beneficio (Gasto) por Impuesto a la Renta: Detalle 30.06.2012 31.12.2011 M$ M$ Efecto por de Impuestos diferidos (15.677) (31.353)

Beneficio (gasto) por impuesto a la renta (15.677) (31.353)

29. SANCIONES

Durante el periodo comprendido entre el 01 de enero de 2011 y 30 de junio de 2012, fecha de presentación de los estados financieros, la Sociedad no ha sido objeto de sanciones por parte de los organismos reguladores.


57

30. HECHOS RELEVANTES

Entre el 1 de enero de 2011 y la emisión de los presentes estados financieros, no existe hechos relevantes significativos que afecten las cifras en ellos presentados, ni en la situación económica financiera de la Sociedad.

31. HECHOS POSTERIORES

Entre el 1 de enero de 2012 y la emisión de los presentes estados financieros, 30 de junio de 2012, en opinión de la Administración, no existen hechos posteriores significativos que afecten las cifras en ellos presentados, ni en la situación económica financiera de la Sociedad.

Estructura de Propiedad del intermediario

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