INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

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Explicación para no financieros sobre los Intermediarios y los Instrumentos Financieros.

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Instituciones o empresas que están entre los agentes con superávit y los que poseen déficit, con el fin de abaratar los costes en la obtención de financiación y facilitar la transformación de unos activos en otros.

Son los que se encargan de poner en contacto a las dos partes, la que quiere comprar y la que quiere vender.

Para enteder mejor

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Proceso de Intermediación Financiera

• Gobiernos • Empresas…con excedentes de liquidez

• Bancos• CÍAS. de seguros• Cooperativas de crédito.

• Gobiernos• Empresas… con escasez de liquidez

AGENTES SUPERAVITARIOS

AGENTES INTERMEDIARIOS

AGENTES DEFICITARIOS

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• LEASING o arrendamiento FINANCIERO• RENTING• FACTORING• CONFIRMING• FORFAITING• CAPITAL DE RIESGO/ VENTURE CAPITAL• PRÉSTAMO PARTICIPATIVO• PRÉSTAMO• CRÉDITO

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LEASING: (se recibe un bien, no dinero)

- Compra por parte de una empresa de leasing (normalmente vinculada a una entidad financiera) de un bien por petición de un cliente. Posteriormente cede su uso al cliente a cambio de una cuota periódica y por un período determinado, previamente acordado. - Al finalizar el período de arrendamiento el cliente tiene las siguientes opciones:

Adquirir definitivamente el bien abonando el denominado valor residual (fijado al inicio de la operación) cuyo importe suele coincidir con el valor de una cuota. Rescindir el contrato de leasing devolviendo a la empresa de leasing el bien. Renegociar el contrato sobre el mismo bien, pero fijando nuevas cuotas normalmente más reducidas.

ARRENDADOR (Entidad Financiera)

ARRENDATARIO (Empresa)

1Adquiere el bien objeto de Leasing

PROVEEDOR DEL BIEN

Entrega el bien en Leasing

2

Paga cuotas periódicas

3

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RENTING: (pago de cuotas “todo incluido” para utilizar un bien de desgaste rápido)

- Es un contrato bilateral por el que una de las partes, la sociedad de renting, se obliga a ceder a otra, el arrendamiento (uso de un bien por tiempo determinado), a cambio del pago de una renta periódica.- El pago de la renta incluye el derecho al uso del bien, el mantenimiento del mismo y un seguro que cubre los posibles siniestros.

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FACTORING: (se cobran facturas de clientes)

- Es una operación que consiste en la cesión de las “facturas” de un titular a una entidad especializada en este tipo de transacciones, convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado, asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y encargándose de su contabilización y cobro. - El factoring es apto, sobre todo, para aquellas PYME cuya situación no les permitiría soportar una línea de crédito.

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CONFIRMING: (pago a proveedores)

- Servicio ofrecido por entidades financieras consistente en gestionar los pagos de una empresa a sus proveedores, ofreciéndole a ésta, la posibilidad de cobrar las facturas con anterioridad a la fecha de vencimiento.- El Confirming es un servicio de gestión de pagos y no un servicio de gestión de deudas.

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FORFAITING: (cobro de letras/pagarés de clientes)

- Supone la compra de letras de cambio aceptadas, créditos documentarios o cualquier otra forma de promesa de pago, instrumentada en divisas.- Puede ser una solución sencilla y barata frente a otras alternativas, para penetrar en mercados como los de Europa del Este, Marruecos, India, Vietnam o cualquier otro mercado considerado como "país de riesgo".

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CAPITAL DE RIESGO: (accionista temporal en un proyecto empresarial novedoso)

- Se trata de una inversión a largo plazo de forma minoritaria y temporal, en pequeñas y medianas empresas con grandes perspectivas de rentabilidad y/o crecimiento. Por ejemplo, una empresa con proyecto novedoso pero de alto riesgo, con innovación tecnológica.- Esta actividad la realizan sociedades inversoras, que temporalmente forma parte del accionariado de la empresa.

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PRÉSTAMO PARTICIPATIVO: (además de intereses, el prestador también participa en los beneficios de la empresa sin necesidad de ser

accionista).

- Sirve para que las empresas puedan reforzar su estructura financiera sin necesidad de atarse a unas condiciones que dificulten su crecimiento y su gestión. Favorece un sistema de cofinanciación con inversión privada que permite algo mas que el apadrinamiento de un buen proyecto, incentivando además la inversión privada.

Condiciones Generales:

Vencimiento a largo plazo. Largo periodo de carencia. Tipos de interés según los beneficios, con un mínimo y un máximo.

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PRÉSTAMO: (se recibe dinero, se pagan intereses)

- La entidad financiera entrega al cliente una cantidad de dinero, obligándose este último, al cabo de un plazo establecido, a restituir dicha cantidad, más los intereses devengados.

CRÉDITO: (Cuenta de crédito: puedo tener números rojos)

- La entidad financiera se obliga a poner a disposición del cliente, fondos hasta un límite determinado y un plazo prefijado, percibiéndose periódicamente los intereses sobre las cantidades dispuestas.

En otras palabras: Puedo disponer de x dinero hasta cierto límite y plazo acordado sin tenerlo.Es una cuenta corriente de números rojos.Pago intereses por la parte dispuesta y otra cantidad menor por la no dispuesta.

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