Congreso:Los Combustibles y el Impacto de la Crisis sobre el Sector Eléctrico

Efecto de la Crisis en el Sector y en las Compañías

INSTITUTO ARGENTINO DE LA

ENERGIA “GENERAL MOSCONI”Buenos Aires, 9 de Mayo de 2002

Ing. Gerardo Rabinovich

1- Breve reseña comportamiento mercadopetrolero internacional.

2- Evolución y diagnóstico del sectoreléctrico argentino durante los años ´90.

3- Impacto de la emergencia pública en elsector.

INDICE

1- Breve reseñacomportamiento mercadopetrolero internacional.

Evolución del Precio del WTI 40º API – FOB NYEnero 1989 – Abril 2002 (U$S/bbl)

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

EN

E.8

9M

AY

.89

SE

T.8

9E

NE

.90

MA

Y.9

0S

ET

.90

EN

E.9

1M

AY

.91

SE

T.9

1E

NE

.92

MA

Y.9

2S

ET

.92

EN

E.9

3M

AY

.93

SE

T.9

3E

NE

.94

MA

Y.9

4S

ET

.94

EN

E.9

5M

AY

.95

SE

T.9

5E

NE

.96

MA

Y.9

6S

ET

.96

EN

E.9

7M

AY

.97

SE

T.9

7E

NE

.98

MA

Y.9

8S

ET

.98

EN

E.9

9M

AY

.99

SE

T.9

9E

NE

.00

MA

Y.0

0S

ET

.00

EN

E.0

1M

AY

.01

SE

T.0

1E

NE

.02

u$s / barril

Precio Promedio

20,99

Evolución de Precios WTI – Arabian LightAbril 2000 – Abril 2002 (U$S/bbl)

15,00

17,00

19,00

21,00

23,00

25,00

27,00

29,00

31,00

33,00

35,00

37,00

39,00

1

14 27 40 53 66 79 92 105

118

131

144

157

170

183

196

209

222

235

248

261

274

287

300

313

326

339

352

365

378

391

404

417

430

443

456

469

u$s

/bar

ril

MINIMO WTI (u$s/barril) 17,48MIN Arabian (u$s/barril) 15,82MAXIMO WTI (u$s/barril) 37,48MAX Arabian (u$s/barril) 33,79

MAXIMA DIF. 8,24 25-Ene-00MINIMA DIF. -2,93 24-Sep-01PROMEDIO DIFERENCIAS 2,78 u$s/barrilPROMEDIO WTI (u$s/barril) 27,24PROM. Arabian (u$s/barril) 24,50

Evolución de Precios WTI – Heating Oil Nº 2Abril 2000 – Abril 2002 (U$S/bbl)

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

40,00

45,00

50,00

$/b

arri

l

WTI u$s/barri l Fuel Oil Nº 2 u$s/barri l

MINIMO WTI (u$s/barril) 17,48MIN LFO Nº 2 (u$s/barril) 19,71MAXIMO WTI (u$s/barril) 37,48MAX LFO Nº 2 (u$s/barril) 46,43

MAXIMA DIF. 13,67 25-Ene-00MINIMA DIF. -1,19 24-Sep-01PROMEDIO DIFERENCIAS4,44 u$s/barrilPROMEDIO WTI (u$s/barril) 27,24PROM. LFO Nº 2 (u$s/barril) 31,67

Evolución de Precios WTI – Gas Natural Henry HubAbril 2000 – Abril 2002 (U$S/bbl)

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

30/03/00 30/05/00 30/07/00 30/09/00 30/11/00 30/01/01 30/03/01 30/05/01 30/07/01 30/09/01 30/11/01 30/01/02 30/03/02

u$s

/bar

ril

WTI u$s/barr i l Gas Natural u$s/barri l

Crisis de California MINIMO WTI (u$s/barril) 17,48MIN Gas (u$s/barril) 9,84MAXIMO WTI (u$s/barril) 37,48MAX Gas (u$s/barril) 57,08

MAXIMA DIF. 16,11 24-Abr-01MINIMA DIF. -30,70 21-Jun-01PROMEDIO Dif 4,82 u$s/barrilPROMEDIO WTI (u$s/barril) 27,24PROM. Gas (u$s/barril) 22,42

Evolución de Precios Fuel Oil 1% y 3% - NWEUltimos dos meses y último año

Precio Fuel Oil (U$S/t)Ultimos dos meses

Precio Fuel Oil (U$S/t)Ultimo año

Evolución de Precios Fuel Oil 1% y 3% - USGCUltimos dos meses y último año

Precio Fuel Oil (U$S/t)Ultimos dos meses

Precio Fuel Oil (U$S/t)Ultimo año

Precios del Crudo Brent y Curva de Futuros(U$S/bbl)

Margen de Refinería - USGC Ultimos dos meses (U$S/bbl)

2- Evolución y diagnósticodel sector eléctrico argentino durante los años ´90.

Evolución Precio Monómico y EstacionalEnero 1992 – Abril 2002 (U$S/MWh)

0,00

10,00

20,00

30,00

40,00

50,00

60,00

70,00

80,00

E92 M SE93 M S

E94 M SE95 M S

E96 M SE97 M S

E98 M S

E99 M S

E00 M S

E01 M SE02

U$S

/MW

h

PrecioMonómicoEstacionalPrecioMonómicoReal

Diagnóstico del sector eléctrico efectuadopor el IAE en Junio de 2001

Presentación del Ing. Jorge Lapeña: Seminario Mercado Eléctrico - UADE

La estadística de los Contratos a Término realizados entrelos distintos actores muestra una tendencia a no asumirriesgos en plazos prolongados, en un mercado con altocomponente aleatorio y con precios estructuralmente en baja.

EL SEGMENTO DE GENERACION, QUE ES UN SEGMENTOCOMPETITIVO PERO DE INTERES GENERAL, PRESENTA

UNA TENDENCIA A LA CONCENTRACION EMPRESARIACRECIENTE

Rentabilidad sobre Resultado Operativopatrimonio neto sobre activo total

antes de impuestos

Centrales TérmicasSin Contrato previo 3,5% 2,9%

Centrales TérmicasCon Contrato previo 19,9% 9,2%

Centrales Hidraúlicas -6,0% 1,5%

Centrales Nucleares pérdida -

Consolidada 2,9% 3,9%

El negocio de la Generación

CONCLUSIONES Y APORTES PARA LA INTRODUCCIONDE REFORMAS EN EL SECTOR ELECTRICO

En el sector eléctrico un problema potencial grave estáfocalizado en el sector generación. Es necesario que se realicepor parte del poder público un seguimiento constante de estesector; que si bien es un segmento libre, y por lo tantodesregulado, tiene no obstante el carácter de interés general(ver Ley 24065).

CONCLUSIONES Y APORTES PARA LA INTRODUCCIONDE REFORMAS EN EL SECTOR ELECTRICO

Debe desarrollarse una metodología, y la correspondientenormativa para lograr que el mercado esté (en un porcentajeelevado) contratado a mediano plazo. Es necesario salirde la situación actual donde practicamente la totalidad delmercado funciona con transacciones spot o con contratosde corto plazo.

La Prospectiva Energética que es elaborada por laSecretaría es insuficiente como instrumento de resoluciónde problemas graves de mediano y largo plazo. Debería serreemplazada por una instancias mas ejecutiva dePlanificación Estratégica.

3- Impacto de la emergenciapública en el sector.

Consumo de Combustible para generaciónde Energía Eléctrica – Rca. Argentina 1994-2001

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Gas Natural millones m3 6.007 7.260 8.860 8.469 8.595 10.862 10.998 8.900

Gas Oil miles de tn 251 212 189 103 135 121 114 78

Fuel Oil miles de tn 837 478 615 371 837 838 654 147

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Gas Natural U$S/Dm3 39,02 41,42 42,80 42,85 42,81 42,44 44,83 48,30

Gas Oil U$S/m3 130,38 130,17 166,63 148,95 103,60 129,72 231,61 188,37

Fuel Oil U$S/m3 93,69 100,72 119,71 105,79 77,11 97,29 157,38 130,23

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Gas Natural Miles de U$S 234.396,1 300.720,5 379.196,7 362.864,9 367.985,8 460.961,3 493.026,9 429.870,0

Gas Oil Miles de U$S 38.787,1 32.734,6 37.357,1 18.241,2 16.553,7 18.608,8 31.172,2 17.314,1

Fuel Oil Miles de U$S 83.033,1 50.899,4 77.969,1 41.500,2 68.299,3 86.248,1 108.942,6 20.279,8

Consumo de Combustible para generaciónde Energía Eléctrica – Rca. Argentina 1994-2001

GAS NATURAL - GAS OIL – FUEL OIL (Miles de tep)

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

Mile

s de

tep

Gas Natural Gas Oil Fuel Oil

n Renegociación de los contratos de las empresas de servicios públicos

n El problema de la Generación y la Resolución SE 08/02

La emergencia pública y el sector eléctrico

Renegociación de los contratos de lasempresas de servicios públicos

n a) Garantizar continuidad de las prestaciones en el nivel de calidad prevista en los contratos de concesión.

n b) Posibilitar a los usuarios continuar con el acceso a los servicios públicos evitando el retroceso social que significaría dejar de consumir dichos servicios públicos.

n c) Posibilitar que las empresas continúen con su negocio con rentabilidades justas y razonables.

n d) Evitar que cada renegociación se transforme en un litigio jurídico en tribunales internacionales.

El problema de la Generación y la Resolución SE 08/02

n Declaración más frecuente de CVP

n Prefinanciación de combustibles

n Mercado Spot Anticipado (?)

La emergencia pública

n La crisis avanza inexorablemente y amenaza la subsistencia de las empresas. El paradigma de los ‘90 ha cumplido su misión y debe ser adecuado a la realidad actual

n Se requiere un inmediato fortalecimiento de las instituciones del sector: SE; ENRE; ENARGAS.

n La alta profesionalidad del sector puede generar rápidamente una instancia de análisis y generación de ideas que deben ser dirigidas desde la SE.

n Participación empresas es indispensable, como así también de los centros de investigación, instituciones y ámbitos académicosafines.