Innovación en los CSDs de ACSDAMarzo 2011

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1. DCV en números

2. Innovación en el DCV

3. En detalle, Registro Centralizado de Contratos de Forward

1. Mercado de derivados en Chile Información general

2. Registro Centralizado de Contratos de Forward Antecedentes Inconvenientes de la operatoria actual Características del servicio Modelo general 2° etapa del proyecto Conclusiones

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DCV en números

Empresa con 18 años de experiencia en el mercado

171 participantes

Accionistas:Fondos de Pensiones

27%Bancos

27%Bolsa de Comercio

21%DTCC holding ILLC

10%Cía. de Seguros de Vida

9%Bolsa Electrónica

5%Otros

1%

US$ 250 mil millones bajo custodia en valores locales

Transacciones registradas en 2010: US$1,234 billones

Transacciones registradas en 2010: 1,6 millones

A través de DCV Registros ofrece el servicio de Administración de Registros de Accionistas

Agencia numeradora de ANNA y asigna los códigos ISIN a los valores nacionales

Servicio de Custodia Internacional para clientes locales que invierten en el extranjero

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Actividades en Innovación en el DCV

Mercado InternacionalMILAAlgunas Iniciativas relacionadas con el Relationship Agreement firmado con el DTCC

Fund/SERV; cuotas de fondos de USA y otros fondos elegibles – fondos de pensionesOMGEO – corredores

Mercado LocalCustodia de Cuotas de Fondos Mutuos – fondos de pensionesCustodia de facturas – fondos de pensionesRegistro y alzamiento electrónico de Prendas – bancosRegistro y Suscripción de Opciones de acciones – corredoresRegistro Centralizado de Poderes – corredores y bancosPactos – bancos y corredoresRegistro de Contratos de Forward – fondos de pensiones y bancos

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Mercado de derivados en Chile

Información generalEn Chile existe un mercado OTC de derivados muy activo

Forwards (82%)Swaps (18%)

Principales monedas en Contratos de Forwards CLP - US dollar (95%)Euro – US dollar (2%)US Dollar – Yen (2%)Otros (1%)

Volumen en Contratos de ForwardMontos : US$ 1,5 billion (promedio diario) # de Contratos CLP – US: 70,000 anuales

Potencial de nuevos ingresos2011 USD 175,0002012 USD 500,000

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Registro Centralizado de Contratos de Forward

Antecedentes

La idea de este proyecto surge de la necesidad de proveer una solución integral para los Fondos de Pensiones y Bancos al manejo de sus contratos de Forward, relacionado principalmente con el registro, firma y custodia de ellos

Es una oportunidad para generar una nueva línea de negocios e ingresos para DCV

Se inicia un trabajo en conjunto para definir alcances, objetivos y compromisos

Un acuerdo entre los Fondos de Pensiones y los Bancos tuvo lugar en marzo de 2010, el cual fue la base para la realización del proyecto

Se considera como mercado potencial a todos los depositantes del DCV

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Aspectos de los procedimientos operativos actuales

Inexistencia de procedimientos estandarizados

Gran carga de procedimientos administrativos

Necesidad de mantener registros actualizados de apoderados y manejo de firmas

Recepción de contratos con datos erróneos

Recepción de contratos debidamente suscritos varios días después de haber acordado las operaciones respectivas

Existencia de riesgos operativos y económicos

Altos costos operativos

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Registro Centralizado de Contratos de Forward

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Características del servicio

Registro, firma y custodia de manera centralizada y electrónica

Registros con validez legal

Utilización de Certificados Digitales con firma electrónica avanzada

Administración de los apoderados suscriptores

Gestión al vencimiento de los contratos

Información on-line (100% accesible y confiable)

Servicio para los Fondos de Pensiones: Informe diario al regulador sobre los contratos suscritos

Registro Centralizado de Contratos de Forward

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Registro Centralizado de Contratos de Forward

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2° etapa del proyecto

Incorporar otros tipos de contratos de Forwards

Incorporar los Swaps

Funcionalidad de “Re-couponing” para los Contratos suscritos

Envío de notificaciones con instrucciones de pago a los bancos

Incorporar el usos de Garantías (colaterales)

Integración con las Bolsas

Registro de contratos entre un participante y sus clientes

Registro Centralizado de Contratos de Forward

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Conclusiones

Servicio comenzó el 15 de Marzo

Incorporación paulatina de nuevos participantes

El objetivo final del servicio es poder proveer una infraestructura moderna, estandarizada y competitiva que brinde una mayor eficiencia y seguridad al mercado

Registro Centralizado de Contratos de Forward

GRACIAS!