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Informe Trimestral de Oferta y

Demanda de Crédito

Segundo Trimestre 2011

Dirección de Estadística Económica

Contenido

I. ANTECEDENTES

Motivación, importancia y objetivos

Muestra

II. ENCUESTAS DE OFERTA DE CRÉDITO

Resultados

III. ENCUESTAS DE DEMANDA DE CRÉDITO

Resultados

3

En consonancia con prácticas seguidas por los bancos centrales1, la Dirección de Estadística

Económica del Banco Central del Ecuador presenta los resultados de la “Encuesta Trimestral de

Oferta y Demanda de Crédito (ETOD)”, con el propósito de que sea un complemento a la

información disponible sobre el mercado crediticio ecuatoriano.

La ETOD tiene dos grandes grupos objetivo a ser encuestados:

- Ejecutivos senior de las principales instituciones financieras ecuatorianas (IFIS), en donde se

incluyen: bancos, cooperativas, mutualistas, sociedades financieras y entidades agrupadas en la red

financiera rural. Estas encuestas sirven para el estudio de la Oferta de Crédito.

- Ejecutivos del área financiera de empresas grandes, medianas y pequeñas de las ramas de

actividad de la industria, comercio, construcción y servicios. Con estas encuestas se analiza la

Demanda de Crédito.

Para revisar los reportes anteriores dirigirse a:http://www.bce.fin.ec/home1/economia/tasas/indice_etod.htm

1 Entre las experiencias internacionales se destacan las investigaciones de los Bancos Centrales de: Chile, Japón, Europa, Colombia y Estados Unidos.

Menú

Principal

I. ANTECEDENTES

Motivación e importancia

Con la realización de la ETOD, se dispone de información sobre el comportamiento de oferentes y demandantes

de crédito, lo cual permite evaluar los factores que provocan cambios en la evolución del volumen de crédito; es

decir, ante variaciones en el volumen de crédito otorgado por las entidades financieras se puede conocer qué

factores de oferta y/o de demanda explican dicha evolución.

Se puede identificar además la dinámica del crédito y si ésta responde a factores de oferta o de demanda,

permitiendo así evaluar el inicio de una posible etapa de ralentización de crédito en la economía o por el contrario

de relajamiento en las condiciones de acceso al crédito.

Objetivos

Diferenciar los factores de oferta y demanda que explican la evolución del crédito bancario, en los distintos

segmentos de crédito: Productivo, Vivienda, Consumo y Microcrédito, y en las distintas ramas de actividad

económica: Industria, Comercio, Servicios y Construcción.

Diferenciar la evolución de los estándares y condiciones implícitas en los préstamos bancarios.

Complementar el entendimiento del papel que juega el crédito en la evolución del ciclo económico

ecuatoriano.

4

Menú

Principal

MuestraOferta de Crédito

Bancos = 25 encuestas en casa matriz + 52 encuestas en sucursales

Cooperativas = 36

Mutualistas = 4

Sociedades Financieras = 10

Red Financiera Rural = 11

TOTAL ENCUESTAS2 = 138

Demanda de Crédito

Sector Industria = 280 grandes + 250 pymes = 530

Sector Comercio = 200 grandes + 200 pymes = 400

Sector Construcción = 120 grandes + 100 pymes = 220

Sector Servicios3 = 200 grandes + 150 pymes = 350

TOTAL ENCUESTAS = 1.5004

2 Se encuesta al universo de instituciones financieras privadas.3 Incluye: Hoteles y Restaurantes; Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones; Actividades Inmobiliarias, Empresariales y Alquiler; Enseñanza; Servicios Sociales y de Salud; Otras Actividades de Servicios Comunitarios,

Sociales y Personales.4 Estas 1.500 empresas venden aproximadamente el 65% del total de ventas del universo de empresas del país.

5

Menú

Principal

II. ENCUESTAS DE OFERTA

DE CRÉDITO

6

Menú

Principal

7

Indicador de Cambio de Oferta de Crédito

Menú

Principal

En la pregunta, ¿cómo han cambiado los estándares generales de aprobación de nuevos créditos? del segmento “i”,

cada institución financiera “j” en el trimestre “t” (bijt), se debe responder si los estándares se han vuelto más restrictivos

(R), sin cambios (SC), menos restrictivos (MR). Por lo tanto:

Una vez asignada una de estas alternativas a cada institución financiera, se realiza el conteo de las instituciones

financieras que son menos restrictivas y se resta aquellas cuyos estándares son más restrictivos. De esta manera, el

indicador de cambio de la oferta de crédito ,se construye de la siguiente manera:

Para un mejor entendimiento, cada vez que el indicador toma un valor mayor que cero refleja condiciones de oferta

menos restrictivas. Por el contrario, valores negativos del indicador reflejan condiciones más restrictivas de oferta de

crédito.

8

Indicador de Cambio de Oferta de Crédito

Durante el segundo trimestre de 2011, las instituciones financieras (IFIS) fueron menos restrictivas en el otorgamiento

de sus créditos para los cuatro segmentos. Se observa un cambio significativo en el indicador en los segmentos

Microcrédito y Productivo, lo que indica que las IFIS intensificaron su oferta de crédito en estos segmentos.

men

os

rest

rict

ivo

más restrictivo

Menú

Principal

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Productivo Consumo Vivienda Microcrédito

9

Indicador de Cambio de Oferta de Crédito

-estándares específicos de crédito-En este análisis se presentan indicadores para cada condición específica de crédito. Para ejemplificar los resultados, se

puede observar que en el monto de crédito y en el requerimiento de garantías, las IFIS en el segmento Microcrédito

fueron menos restrictivas.

men

os

rest

rict

ivo

más restrictivo

men

os

rest

rict

ivo

más restrictivo

Menú

Principal

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Monto del Crédito

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Tasa de Interés

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Requerimiento de Garantías

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Plazo del Crédito

10

Indicador de Cambio de Demanda de Crédito-nuevas solicitudes de crédito-

En este indicador, valores positivos significan que las instituciones financieras perciben un fortalecimiento en las

nuevas solicitudes de crédito, valores negativos indican un debilitamiento en el crecimiento de nuevas solicitudes de

crédito. Las instituciones financieras privadas durante el segundo trimestre de 2011 perciben un fortalecimiento de la

demanda en los segmentos Consumo, Productivo y Microcrédito; y señalan un debilitamiento de las nuevas solicitudes

de crédito del segmento Vivienda.

fort

alec

imie

nto

deb

ilitamie

nto

Menú

Principal

-25%

-20%

-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Productivo Consumo Vivienda Microcrédito

III. ENCUESTAS DE

DEMANDA DE CRÉDITO

11

Menú

Principal

En lo referente al porcentaje de empresas que durante el segundo trimestre de 2011 solicitaron nuevos créditos, se

observa que existe una mayor proporción en las ramas Industria y Comercio (20%) en comparación con las ramas

Construcción y Servicios (16% y 11%, respectivamente). Por tamaño de empresa, se observa una mayor dinámica en

las solicitudes de nuevos créditos en las empresas Pymes.

Empresas que solicitaron nuevos créditos.

-en porcentajes-

12

Menú

Principal

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%

26%

28%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Total Empresas según Ramas

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%

26%

28%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Empresas Grandes según Ramas

8%

10%

12%

14%

16%

18%

20%

22%

24%

26%

28%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Empresas Pymes según Ramas

Los principales motivos para que las empresas no soliciten crédito en el 2do trimestre 2011 fueron: No existió necesidad

de financiamiento, y la empresa se financia con sus propios recursos, resultados reiterados en los trimestres anteriores.

Para las empresas que no solicitaron crédito: ¿Por qué motivos no lo hicieron?

13

Menú

Principal

42% 40%

3% 2%0%

3% 2%

8%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Empresa Sector Comercio n=317

39% 37%

3% 3%0%

4%2%

12%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

Empresas Sector Industria n=421

42%

32%

2%4%

0%

5%1%

13%

0%

10%

20%

30%

40%

50%Empresas Sector Construcción n=185

42% 40%

4% 3%0%

3%1%

7%

0%

10%

20%

30%

40%

50%Empresas Sector Servicios n=310

Destino del crédito

-en porcentajes-De las empresas que solicitaron créditos, el mayor porcentaje lo destinaron a Capital de trabajo, sobre todo en la rama

de la Construcción. El segundo destino del crédito de mayor relevancia es para Inversión/adquisición de activos, que

para el segundo trimestre 2011 se encuentra aproximadamente en 15%.

14

Menú

Principal

50%

55%

60%

65%

70%

75%

80%

85%

90%

95%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Capital de Trabajo

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Inversión / Adquisición de activos

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Reestructuración / Pago de deudas

0%

1%

2%

3%

4%

5%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Operaciones de Comercio Exterior

En términos generales, durante el segundo trimestre 2011, el 15% de las empresa tiene dificultades para pagar su

deudas, es importante destacar que este porcentaje es inferior al registrado en el mismo periodo del año anterior.

Empresas con dificultades para pagar sus deudas

-en porcentajes-

15

Menú

Principal

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Total Empresas según Ramas

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Empresas Grandes según Ramas

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Empresas Pymes según Ramas

Empresas que consideran que es un buen momento para endeudarse

-en porcentajes-El porcentaje de empresas que consideran que es un buen momento para endeudarse es de aproximadamente 35%,

este valor ha permanecido relativamente constante en los últimos trimestres. Cabe destacar el incremento registrado en

las empresas grandes de las rama Servicios, Industria y Construcción en relación al trimestre anterior.

16

Menú

Principal

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Total Empresas según Ramas

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Empresas Grandes según Ramas

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II

Empresas Pymes según Ramas

Empresas que no consideran que es un buen momento para endeudarse

¿Por qué motivos considera tal situación?

17

Las empresas que consideran que no es un buen momento para endeudarse, argumentan tal respuesta principalmente

por tres motivos: la no necesidad de financiamiento, el hecho de que las empresas se financian con sus propios recursos

y debido a que ya poseen un crédito vigente.

Menú

Principal

37%

30%

4%

10%

1%

5%2%

12%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%Empresas Sector Comercio n=254

29%

24%

3%

17%

1%

9%

2%

16%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%Empresas Sector Industria n=345

28%

24%

3%

11%

1%

12%

1%

18%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Empresas Sector Construcción n=148

35%

31%

4%

12%

1%

7%

2%

9%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Empresas Sector Servicios n=222

Previsión de solicitudes de nuevos créditos en el tercer trimestre 2011

-en porcentajes-

En el grupo de las empresas grandes, destaca el 28% de las empresas de la rama Construcción que pedirían nuevos

crédito durante el tercer trimestre de 2011. Asimismo, dentro de las empresas Pymes, 37% de las empresas de la rama

Construcción solicitarían nuevos créditos para su financiamiento.

18

Menú

Principal

23%

27% 28%

14%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Comercio Industria Construcción Servicios

Empresas Grandes

27%28%

37%

27%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

Comercio Industria Construcción Servicios

Empresas Pymes

Uso de la Capacidad Total Instalada5

-en porcentajes-

Durante el segundo trimestre 2011, el uso de la capacidad instalada se mantuvo constante en las cuatro ramas de

actividad analizadas. Por otra parte, los empresarios prevén que dicho uso de la capacidad instalada aumente en el

tercer trimestre de 2011.

19

Menú

Principal

84% 84% 84%86% 86%

86%

87%

70%

75%

80%

85%

90%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III (prev.)

Empresas Sector Comercio

78% 78% 78%80%

78% 78%

81%

70%

75%

80%

85%

90%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III (prev.)

Empresas Sector Industria

74%

72%73%

76%

78%78%

81%

70%

75%

80%

85%

90%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III (prev.)

Empresas Sector Construcción

84% 84%

82%

84% 84% 84%

86%

70%

75%

80%

85%

90%

2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III (prev.)

Empresas Sector Servicios

5 Volumen de producción de bienes y/o servicios que le es posible generar a una unidad productiva de

acuerdo con los factores de producción disponibles en ese momento.