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INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA DE ENTIDADES ASEGURADORAS Y REASEGURADORAS(a 31 de diciembre de 2019)

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ÍNDICEINFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA2019

RESUMEN EJECUTIVO

A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS

B. SISTEMA DE GOBERNANZA

C. PERFIL DE RIESGO

D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA

E. GESTIÓN DE CAPITAL

F. NUEVAS TABLAS BIOMÉTRICAS

ANEXO I. PLANTILLAS PARA EL INFORME SOBRE LA SITUACIÓNFINANCIERA Y DE SOLVENCIA

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INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019

RESUMEN EJECUTIVO

Actividades y resultados

Sistema de gobierno

Sistema de gestión de riesgos y proceso ORSA

Valoración a efectos de solvencia

Perfil de riesgo

Gestión de capital

Sensibilidades

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INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 RESUMEN EJECUTIVO

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 RESUMEN EJECUTIVO Actividad y resultados Sistema de gobierno

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El presente informe se enmarca, dentro de los requerimientos que establecen la Ley 20/2015, de 14 de julio de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras, y el Real Decreto 1060/2015 de 20 de noviembre de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras que la desarrolla, PREMAAT, Mutualidad de Previsión Social a prima fija (en adelante la Mutualidad o la Entidad) publica este Informe sobre la Situación Financiera y de Solvencia, previa revisión y aprobación de su Junta de Gobierno y posterior revisión externa con el alcance definido normativamente por parte de la firma de auditoría BDO AUDITORES SLP, cuyas conclusiones se adjuntan en este documento.

La Entidad, tiene naturaleza de entidad privada de previsión social, sin ánimo de lucro, que ejerce fundamentalmente una modalidad aseguradora de carácter voluntario complementaria o alternativa al Sistema de Seguridad Social obligatoria mediante aportaciones de sus mutualistas, personas físicas o jurídicas.

La Mutualidad ha cumplido con todas las exigencias y requerimientos en materia de solvencia impuestas por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (en adelante, DGSFP), regulador y supervisor de las entidades de seguros y reaseguros.

La normativa a nivel europeo aplicable a las entidades se seguros y reaseguros, Solvencia II, que entró en vigor en enero de 2016, ha supuesto un gran cambio para las entidades aseguradoras. Esta nueva legislación ha conllevado modificaciones en el gobierno corporativo, en el cálculo de la solvencia y en la supervisión del sector. En los años 2019 y 2018 la Mutualidad ha alcanzado el cumplimiento de todos los requerimientos cuantitativos y cualitativos.

En el presente apartado, con la finalidad de facilitar la comprensión del documento, se expone un resumen ejecutivo sobre la situación financiera y de solvencia de la Mutualidad, que resalta la información más relevante de cada uno de los asuntos que posteriormente se desarrollan. Según el Reglamento de ejecución (UE) 2015/2452 DE LA COMISIÓN de 2 de diciembre de 2015, y con el propósito de que las diferentes magnitudes recogidas en los cuadros presentados en el documento sean fácilmente comparables entre entidades, estas son referidas en miles de euros.

Actividad y resultadosLas principales magnitudes del ejercicio 2019 de la Mutualidad reflejan un crecimiento del número de mutualistas y asegurados hasta alcanzar los 61.336 a 31 de diciembre (55.797 el ejercicio anterior), así como en las primas devengadas netas de reaseguro que han alcanzado los 37.065 miles de euros (37.561 miles de euros el ejercicio anterior), y unos rendimientos netos de inversiones financieras de 10.355 miles de euros.

La interacción de estas magnitudes y otras partidas de ingresos y gastos en la cuenta de pérdidas y ganancias, reflejan un resultado del ejercicio de 1.086 miles de euros después de impuestos.

Teniendo en cuenta los datos anteriores en la actividad corriente que ha llevado la Mutualidad durante 2019, el activo del balance de dicho año se ha incrementado hasta alcanzar los 1.153.348 miles de euros, y las provisiones técnicas los 729.246 miles de euros.

Sistema de gobiernoDurante 2019, la Mutualidad ha continuado con la adaptación paulatina de su estructura de gobierno a las recientes exigencias de Solvencia II, así como la adaptación de su estructura organizativa y funcional al modelo de las tres líneas de defensa, donde las Funciones Clave de Gestión de Riesgos, Actuarial, Verificación del Cumplimiento y Auditoría Interna desempeñan un papel principal.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 RESUMEN EJECUTIVO Sistema de gestión de riesgos y proceso ORSA Valoración a efectos de solvencia

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Sistema de gestión de riesgos y proceso ORSALa Mutualidad desarrolla un sistema de gestión integral que abarca la monitorización de los principales riesgos que asume la entidad, y que se basa en una serie de procesos con los que identifica, valora, controla y gestiona dichos riesgos, cuya adaptación aporta valor añadido tanto a la estrategia de negocio e inversión de la Mutualidad como a la gestión y adecuación de su capital económico y regulatorio.

Valoración a efectos de solvenciaDesde el 1 de enero de 2016 conviven dos balances en el sector asegurador español, el balance económico (Solvencia II) y el balance contable (estados financieros), de los que a continuación se detallan las diferencias de valoración respecto del activo y el pasivo:

Las diferencias en la parte del activo del balance se producen fundamentalmente en la valoración de los inmuebles y en la renta fija clasificada en la cartera de partidas y préstamos a cobrar. En el caso del pasivo del balance, la diferencia se produce principalmente en la partida de provisiones técnicas, cuyo detalle se incorpora en el desarrollo del presente informe.

A continuación, se muestra el balance de Solvencia II a cierre de los ejercicios 2019 y 2018:

2019 2018

ACTIVOS VALOR DE SOLVENCIA II

VALOR EN CUENTAS OBLIGATORIAS

VALOR DE SOLVENCIA II


Costos de adquisición diferidos 57 57Activos intangibles 0 107 0 220Activos por impuestos diferidos 11.587 11.587 10.417 13.540Inmuebles, terrenos y equipos de uso propio 6.783 5.907 6.401 6.070Inversiones (distintas de activos Index y Unit linked) 1.010.288 1.005.740 1.032.071 1.026.793Activos a efectos de contratos vinculados a Index linked - Unit linked 0 0 0 0

Préstamos con y sin garantía hipotecaria 28.486 28.486 32.050 32.050Recuperables del reaseguro 0 5 0 13Créditos a cobrar por operaciones de seguro y mediadores 550 550 174 174

Créditos a cobrar de reaseguro 254 254 268 268Créditos a cobrar (distintos de los derivados de operaciones de seguro) 433 433 1.384 1.384

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 95.679 95.679 28.499 28.499Otros activos 4.544 4.544 21 21

TOTAL ACTIVOS 1.158.605 1.153.348 1.111.284 1.109.089

ACTIVOS VALOR DE SOLVENCIA II


VALOR DE SOLVENCIA II


Provisiones técnicas - seguros de vida (excluidos Index linked y Unit linked) 929.246 929.246 933.806 933.806

Provisión para pensiones y obligaciones similares 0 0 110 110Pasivos por impuestos diferidos 11.052 9.738 0 1.794Deudas con mediadores y por operaciones de seguro 109 109 150 150Otras deudas (distintas de las derivadas de operaciones de seguro) 2.475 2.475 2.763 2.763

Otros pasivos 0 0 843 843

TOTAL PASIVOS 942.882 941.568 937.672 939.466

EXCESO DE ACTIVOS SOBRE PASIVOS 215.723 211.780 173.612 169.624

Importes en miles de euros

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 RESUMEN EJECUTIVO Valoración a efectos de solvencia Perfil de riesgo

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A 31 de diciembre de 2019 el exceso de activos sobre pasivos según Solvencia II ha aumentado a 215.723 miles de euros. Esto ha supuesto un aumento de 3.943 miles de euros respecto al excedente de activos sobre pasivos según consta en las cuentas anuales de la Mutualidad. En el epígrafe D. Valoración a efectos de Solvencia se han desarrollado las normas de valoración seguidas con arreglo a Solvencia II que explican este incremento.

A 31 de diciembre de 2018 el exceso de activos sobre pasivos según Solvencia II asciende a 173.612 miles de euros. Esto supuso un incremento de 3.988 miles de euros respecto al excedente de activos sobre pasivos según consta en las cuentas anuales de la Mutualidad.

Perfil de riesgoLa metodología utilizada por la Mutualidad para establecer su perfil de riesgo, combina por un lado una estimación cuantitativa del requerimiento de capital regulatorio de los diferentes riesgos, junto con una autoevaluación cualitativa que mide el grado de sofisticación y madurez en la gestión de dichos riesgos.

Una vez analizada la interrelación entre la carga de capital y el grado de madurez en la gestión de cada riesgo, los resultados obtenidos bajo criterios de proporcionalidad, la Mutualidad considera que el esfuerzo importante en la gestión debe aplicarse sobre aquellos riesgos considerados como críticos y que constituyen el corazón del negocio de la entidad, y no sobre todos los riesgos por igual.

La Entidad evalúa los riesgos a los cuales se encuentra expuesta, a través del cálculo del Capital de Solvencia Obligatorio, que corresponde con el valor en riesgo de los fondos propios básicos de la Entidad, con un nivel de confianza del 99,5%. La Entidad calcula el Capital de Solvencia Obligatorio, con una periodicidad mínima anual, mediante la aplicación de la formula Estándar recogida en la normativa de Solvencia II.

A continuación, se muestra la posición de capital y solvencia a 31 de diciembre de 2019 vs 2018:

2019 2018Activos 1.158.605 1.111.284

Pasivos 942.882 937.672

Exceso de Activos sobre Pasivos 215.723 173.612

Fondos propios admisibles SCR 215.723 173.612

SCR 166.154 106.127

MCR 46.628 43.559

Ratio de solvencia 129,83% 163,59%


Los resultados muestran que la Entidad cumple con los requerimientos regulatorios a 31 de diciembre de 2019 y que el ratio de solvencia se encuentra en línea con el apetito y tolerancia al riesgo que la Entidad ha establecido en su estrategia (130%). Se ha producido un descenso respecto al año anterior que obedece al cambio de criterio en la imputación de la capacidad de absorción de pérdidas por impuestos diferidos y al impacto negativo de la curva de tipos de interés.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 RESUMEN EJECUTIVO Gestión de capital Sensibilidades

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Gestión de capitalA 31 de diciembre de 2019 el Patrimonio neto de los Estados Financieros de la Entidad ascienden a 211.780 miles de euros, sin embargo, el exceso de activos sobre pasivos del Balance Económico de la Entidad bajo criterios de Solvencia II es de 215.773 miles de euros. A continuación, se presenta una conciliación entre el patrimonio neto contable y el exceso de activos sobre pasivos calculados bajo Solvencia II.

La estructura y cuantía de los Fondos Propios de la Entidad a 31/12/2019 es la siguiente:

VALOR SOLVENCIA IIFondo mutual inicial 4.600,00

Reserva de reconciliación 210.587,63

Importe equivalente al valor de los activos por impuestos diferidos netos 535,24

TOTAL FONDOS PROPIOS 215.722,87


A 31 de diciembre de 2019 la Entidad posee Fondos básicos de Nivel 1 por importe de 215.188 miles de euros que están compuestos por el Fondo Mutual y la reserva de reconciliación siendo Fondos básicos de Nivel 3 por importe de 535 euros compuestos por el importe neto de Activos y Pasivos por impuestos diferidos. A continuación, se presenta su clasificación en cuestión de calidad y admisibilidad para cobertura del SCR y MCR:

NIVEL 1 NIVEL 2 NIVEL 3

SCRFondos Propios admisibles para cubrir el SCR 215.187,63 0,00 535,24

Límites regulatorios Min 50% Max (Nivel 2+Nivel 3) =50% Max 15%

MCRFondos Propios admisibles para cubrir el MCR 215.187,63 0,00

Límites regulatorios Min 80% Max 20%


SensibilidadesLa Mutualidad ha realizado a lo largo del ejercicio 2019 diferentes pruebas de sensibilidad sobre su negocio que persiguen evaluar el impacto cuantitativo en la solvencia provocado por diferentes escenarios de estrés. Todos ellos se recogen en el informe ORSA que se presentará al Supervisor en las próximas fechas.

En la mayoría de ellos, el ratio de Solvencia se mantiene por encima de los requerimientos del Supervisor, exceptuando los escenarios combinados de estrés que incorporan una importante recesión económica a causa de la pandemia que nos afecta en este momento por el Covid19.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS

A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS

A.1 ACTIVIDADA.1.1 Actividades de la EntidadA.1.2 Principales magnitudes

A.2 RESULTADOS EN MATERIA DE SUSCRIPCIÓN

A.3 RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONESA.3.1 Ingresos y gastos que se deriven de las inversiones por clase de activoA.3.2 Pérdidas y ganancias reconocidas en el patrimonio neto

A.4 RESULTADOS DE OTRAS ACTIVIDADESA.4.1 Otros ingresos y gastosA.4.2 Contratos de arrendamiento

A.5 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

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141414

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INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS A.1 ACTIVIDAD

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A.1 ACTIVIDAD

A.1.1 Actividades de la Entidad PREMAAT, Mutualidad de Previsión Social a prima fija (en adelante la Mutualidad o la Entidad) se constituyó el 16 de junio de 1944, al amparo de la normativa vigente en materia de Colegios Profesionales, por la Federación Nacional de Aparejadores, hoy Consejo General de Colegios Oficiales de Aparejadores y Arquitectos Técnicos. La Entidad tiene su domicilio social en Madrid, en la calle Juan Ramón Jiménez, número 15.

La Entidad es una Mutualidad de Previsión Social a prima fija cuyo objeto es la cobertura a sus mutualistas de los riesgos asegurados mediante el pago de una cuota, no siendo la operación de seguro objeto de lucro.

Todos los mutualistas tienen igualdad de derechos y obligaciones sin perjuicio de que las prestaciones que hayan de recibir y las cuotas o aportaciones que deban realizar, guarden relación con las circunstancias de su inscripción, costes y las particulares que concurran en cada caso.

Es una Entidad totalmente privada, con personalidad jurídica y patrimonio propios e independientes de sus mutualistas y protectores. Se rige por lo dispuesto en el texto refundido de la Ley 20/2016, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de las Entidades aseguradoras y reaseguradoras, los Reglamentos que lo desarrollan, por la Ley de Contrato de Seguro y por sus propios Estatutos Generales y Reglamentos que regulan las prestaciones. La actividad aseguradora de PREMAAT tiene carácter alternativo y complementario al régimen de la Seguridad Social de Trabajadores por Cuenta Propia o Autónomos.

La Mutualidad se halla inscrita en el Registro Mercantil de la provincia de Madrid en el Tomo 5313, Folio 46, Hoja número M-87081; encontrándose igualmente inscrita en el Registro Administrativo de Entidades Aseguradoras de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones del Ministerio de Economía con la clave P-0081. Dicho organismo es la autoridad de supervisión responsable de la supervisión financiera de la empresa, y se encuentra ubicada en Madrid, en calle General Perón, número 38.

El auditor externo de PREMAAT durante el ejercicio 2019 ha sido Ernst & Young, con domicilio social en la Calle Raimundo Fernández Villaverde, 65 – 28003 (Madrid).

La Entidad opera en la previsión de riesgos sobre las personas y realiza las siguientes operaciones de seguro: la cobertura de las contingencias de fallecimiento, incapacidad permanente, viudedad, orfandad y jubilación, en forma de capital o renta, así como el otorgamiento de prestaciones por razón de matrimonio, maternidad o paternidad, natalidad, riesgo durante el embarazo, hijos discapacitados, accidente e incapacidad temporal.

La Entidad no opera por ramos al no haber solicitado a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones y, por lo tanto, no disponer de autorización administrativa para la ampliación de prestaciones.

El ámbito de actuación de la Entidad se extiende a todo el territorio nacional, obteniendo íntegramente en el mismo su cifra de negocios.

Siguiendo la clasificación del Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2015/35 de la Comisión de 10 de octubre de 2014 por el que se completa la Directiva de Solvencia II, la Entidad ha agrupado todos sus productos de seguros en dos líneas de negocio:

Línea de negocio 30 – Seguro con Participación en Beneficios

Línea de negocio 32 – Otro Seguro de Vida


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A.1.2 Principales magnitudesLas magnitudes más significativas del ejercicio 2019 son las siguientes:

Las Cuotas imputadas al ejercicio, netas de reaseguro alcanzaron los 37.065 miles de euros, lo que representa una caída del 1,32% en relación, al ejercicio 2018;

Las Prestaciones y gastos pagados, netas de reaseguro ascendieron a 48.426 miles de euros, lo que supone una caída del 2,57% con respecto al ejercicio 2018;

El Resultado Neto de las Inversiones Financieras a 31 de diciembre de 2019 alcanzó los 10.355 miles de euros;

La rentabilidad de la Cartera de Inversiones fue del 1%. Esta rentabilidad es neta de pérdidas por desinversiones en determinados activos financieros deteriorados y de ajustes de valoración en cartera de valor razonable de activos financieros que han pasado por pérdidas y ganancias;

La Entidad alcanzó un Resultado antes de Impuesto sobre beneficios de 764 miles de euros;

Las Provisiones de Seguros de vida a 31 de diciembre de 2019 ha disminuido en 5.821 miles de euros hasta 922.867 miles de euros;

En base al Resultado del ejercicio después de impuestos y su propuesta de distribución, los Fondos Propios se incrementan en 1.086 miles de euros a 31 de diciembre de 2019. Dicha propuesta está pendiente de aprobación por la Asamblea General de Mutualistas;

Los activos gestionados por la Entidad a 31 de diciembre de 2019 ascendían a 1.133.991 miles de euros a valor de mercado, lo que supone una subida de 3,86% con respecto al ejercicio anterior;

El total de mutualistas y asegurados, a 31 de diciembre de 2019 era de 61.336, un 9,93% más que en 2018, debido al incremento en el número de asegurados en negocio colectivo;

Del total de mutualistas, 14.887 eran mutualistas activos, 15.813 eran mutualistas limitados en derechos, y, 7.615 eran mutualistas pasivos, lo que representa una caída de 281, o del 0,73%, con relación al ejercicio 2018;

A 31 de diciembre de 2019 la Entidad tenía un Ratio entre fondos propios admisibles y SCR del 130%;

Premaat presentaba a 31 de diciembre de 2019 un Ratio entre fondos propios admisibles y MCR del 462%.


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MAGNITUDES ECONÓMICAS SIGNIFICATIVAS 2018 2019 VARIACIÓNCuotas imputadas al ejercicio, netas de reaseguro 37.561 37.065 -497 -1,32%

Prestaciones y gastos pagados, netos de reaseguro -49.706 -48.426 1.280 -2,57%

Resultado neto de las inversiones financieras 11.546 10.355 -1.191 -10,32%

Rentabilidad neta de pérdidas por desinversiones y ajustes de valor de la cartera de inversiones 1% 1%

Resultado antes de participación en beneficios e impuestos 2.014 764 -1.250

Participación en beneficios (1) 0 0 0

Resultado antes de impuestos y después de participación en beneficios 2.014 764 -1.250

Resultado después de impuestos 1.194 1.086 -108

Total activo 1.108.247 1.153.348 45.102 4,07%

Provisiones de seguros de vida 928.687 922.867 -5.821 -0,63%

Fondos propios 194.626 195.712 1.086 0,56%

Patrimonio neto 169.624 211.780 42.157 24,85%

Activos gestionados a valor de mercado, sin incluir inmovilizado material 1.095.488 1.133.991 38.503 3,51%

CENSO MUTUAL 2018 2018 VARIACIÓNTotal mutualistas y asegurados 55.797 61.336 5.539 9,93%

Por negocio individual 38.671 38.390 -281 -0,73%

Por negocio colectivo 17.126 22.946 5.820 33,98%

INDICADORES DE SOLVENCIA 2018 2019Solvencia II - Ratio de Fondos propios admisibles sobre SCR (requisito de capital de solvencia) (2) 164% 130%

Solvencia II - Ratio de Fondos propios admisibles sobre MCR (capital mínimo obligatorio) 375% 462%

Importes en miles de euros(1) Aunque el ratio de Fondos Propios/SCR, se mantiene en valores muy razonables de solvencia, la Junta de Gobierno considera conveniente seguir reforzando los requerimientos de capital de solvencia, con objeto de alcanzar a la mayor brevedad el capital exigido, dejando entonces de acogerse a la disposición transitoria segunda de la LOSSEAR, por lo que ha acordado no distribuir participación en beneficios con cargo al ejercicio 2019.(2) Ratio de Solvencia II, con fórmula estándar y con medida transitoria de provisiones técnicas.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS A.2 RESULTADOS EN MATERIA DE SUSCRIPCIÓN

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A.2 RESULTADOS EN MATERIA DE SUSCRIPCIÓN

La actividad de suscripción se presenta a partir de la plantilla S.05.01.02 del Reglamento de Ejecución (UE) 2015/2452, que especifica la información sobre primas, siniestralidad y gastos aplicando los principios de valoración y reconocimiento utilizados en los estados financieros de la Entidad, por líneas de negocio, tal como se definen en el Anexo I del Reglamento Delegado (UE) 2015/35.

La información en materia de suscripción por líneas de negocio es la siguiente:

2019

OBLIGACIONES DE SEGURO DE VIDA

TOTALSEGURO CON PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS

OTROS SEGUROS DE VIDA

Primas devengadas

Importe bruto 30.208,27 8.774,64 38.982,91

Reaseguro cedido 0,00 1.702,54 1.702,54

Importe neto 30.208,27 7.072,10 37.280,37

Primas imputadas

Importe bruto 30.208,27 8.558,99 38.767,26


Importe neto 30.208,27 6.856,45 37.064,72

Siniestralidad

Importe bruto 43.152,02 7.412,46 50.564,47

Reaseguro cedido 0,00 843,76 843,76

Importe neto 43.152,02 6.568,70 49.720,71

Variación de otras provisiones técnicas

Importe bruto -7.674,68 1.666,68 -6.008,00


Importe neto -7.674,68 1.666,68 -6.008,00

Gastos técnicos 23.660,51 5.370,29 29.030,80


INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS A.2 RESULTADOS EN MATERIA DE SUSCRIPCIÓN

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2018

OBLIGACIONES DE SEGURO DE VIDA

TOTALSEGURO CON PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS

OTROS SEGUROS DE VIDA

Primas devengadas

Importe bruto 30.618,65 8.269,68 38.888,34


Importe neto 30.618,65 7.129,39 37.748,05

Primas imputadas

Importe bruto 30.618,41 8.083,28 38.701,69


Importe neto 30.618,41 6.942,99 37.561,40

Siniestralidad

Importe bruto 44.257,12 5.293,48 49.550,59


Importe neto 44.257,12 4.800,55 49.057,67


Importe bruto -8.702,60 1.182,22 -7.520,37


Importe neto -8.702,60 1.182,22 -7.520,37

Gastos técnicos 28.770 ,91 6.524,05 35.294,96


La Entidad tiene su negocio principal en los seguros de Vida con Participación en Beneficios, que suponen en 2019 y en 2018, un 81% del volumen total de primas devengadas.

La siniestralidad neta de reaseguro, para los productos con Participación en Beneficios, ha caído con respecto al año anterior un 2,5%; mientras que la correspondiente a Otro Seguro de Vida, se ha incrementado un 37%.

La variación de las provisiones netas de reaseguro, han caído en el 2019 con respecto a 2018, principalmente en los seguros de Vida con Participación en Beneficios, derivado mayor volumen de prestaciones de jubilación abonadas en forma de capital o en forma de renta financiera.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS A.3 RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONES

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A.3 RENDIMIENTO DE LAS INVERSIONES

A.3.1. Ingresos y gastos que se deriven de las inversiones por clase de activo Los ingresos y gastos de las inversiones reconocidas en la cuenta de pérdidas y ganancias, generados en los ejercicios 2019 y 2018 por clase de activo, se muestra a continuación:

2019 2018

RECONOCIDOS EN PÉRDIDAS Y GANANCIAS INGRESOS GASTOS NETO INGRESOS GASTOS NETO

Valores representativos de deuda 46.757,27 21.172,29 25.584,98 34.246,55 11.956,21 22.290,33

Instrumentos de Patrimonio 15.607,91 22.215,43 -6.607,51 13.308,14 24.774,86 -11.466,72

Efectivo y depósitos 1.897,45 1.682,32 215,14 1.797,08 1.537,80 259,28

Inversiones inmobiliarias 2.125,86 729,09 1.396,77 714,41 1.533,40 -818,99

Otros (préstamos participativos y pagarés empresa) 1.104,71 8.214,74 -7.110,03 3.383,74 1.666,30 1.717,44

Gastos imputables a inversiones financieras 0,00 1.727,50 -1.727,50 0,00 1.254,14 -1.254,14

TOTAL 67.493,20 55.741,35 11.751,85 53.449,91 42.722,71 10.727,20


Dentro de los ingresos y gastos se engloban los intereses explícitos e implícitos, dividendos, diferencias de cambio, gastos de custodia, deterioros, beneficios y pérdidas, para los instrumentos financieros. Para los Inmuebles y Terrenos, se incluyen los alquileres y los gastos devengados (incluida la dotación por amortización y los deterioros). Se incluyen los gastos reclasificados por naturaleza en función de destino de inversiones.

A.3.2. Pérdidas y ganancias reconocidas en el patrimonio netoLos ingresos y gastos de las inversiones reconocidas en el patrimonio neto, generados en los ejercicios 2019 y 2018 por clase de activo, se muestra a continuación:

2019 2018

RECONOCIDOS EN PATRIMONIO NETO NETOValores representativos de deuda 3.543,06 -21.742,01

Instrumentos de patrimonio 17.881,94 -11.594,16

TOTAL 21.425,00 -33.336,18


Recoge los ajustes por cambios de valor, que es la variación del valor de los instrumentos financieros recogidos en la cartera de disponible para la venta desde la fecha de compra.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS A.4 RESULTADOS DE OTRAS ACTIVIDADES

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A.4 RESULTADOS DE OTRAS ACTIVIDADES

A.4.1 Otros ingresos y gastos La Entidad, en su carácter de Entidad de Previsión Social, amplía el ámbito de protección a sus mutualistas, beneficiarios y derechohabientes, mediante el Fondo de Prestaciones Sociales (en adelante el Fondo).

El Fondo no tiene personalidad jurídica, carece de ánimo de lucro y se rige por la normativa aplicable a las Entidades de Previsión Social, por los Estatutos Generales de la Entidad y por su Reglamento. Está separado, financiera y contablemente, de las operaciones de seguro de la Entidad.

El Fondo, de forma graciable y, en tanto disponga de recursos suficientes, podrá conceder ayudas económicas para atender discapacidades de los hijos o huérfanos de los mutualistas, con independencia de aquellas otras que puedan concederse en lo sucesivo.

El Fondo está constituido por las aportaciones de los mutualistas, por los intereses o cualesquiera rendimientos que produzca el patrimonio del Fondo, los excedentes de la Cuenta de Pérdidas y Ganancias de la Entidad y que la Asamblea acuerde aplicar, las donaciones y legados de las que pueda ser beneficiario y cualquier otro recurso que pudiera obtener.

La Cuenta de Pérdidas y Ganancias del Fondo de Prestaciones Sociales correspondientes a los ejercicios 2019 y de 2018 es la siguiente:

INGRESOS Y GASTOS DEL FONDO DE PRESTACIONES SOCIALES

PARTIDAS 2019 2018

Cuotas recaudadas -0,10 -0,06

Donativos 0,00 0,00

Ingresos de las inversiones 0,00 0,00

Total ingresos -0,10 -0,06

Prestaciones pagadas 267,73 708,11

Gastos de las inversiones 0,00 0,00

Tributos 0,00 0,00

Total gastos 267,73 708,11

RESULTADO EJERCICIO -267,83 -708,17


INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 A. ACTIVIDAD Y RESULTADOS A.4 RESULTADOS DE OTRAS ACTIVIDADES A.5 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

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A.4.2 Contratos de arrendamiento Tal y como se ha indicado en el punto anterior, la Entidad obtiene ingresos de las inversiones inmobiliarias, por un importe de 2.125,86 miles de euros en el 2019 (909,36 miles de euros en concepto de alquileres y 1.216,50 miles de euros, en concepto de reversión de deterioros), y de 714,41 miles de euros en el 2018 (en concepto de alquileres).

Todos los arrendamientos son operativos; no existen arrendamientos financieros.

A.5 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

Durante el ejercicio 2019 no se ha producido ninguna otra información relevante.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 B. SISTEMA DE GOBERNANZA

B. SISTEMA DE GOBERNANZA

B.1 INFORMACIÓN GENERAL SOBRE EL SISTEMA DE GOBERNANZAB.1.1 Sistema de GobiernoB.1.2 Funciones fundamentalesB.1.3 Acuerdos relevantes de la Asamblea General y la Junta de Gobierno de la EntidadB.1.4 Políticas retributivas. Saldos y retribuciones a los consejerosB.1.5 Información Adicional

B.2 EXIGENCIAS DE APTITUD Y HONORABILIDAD

B.3 SISTEMA DE GESTIÓN DE RIESGOS, INCLUIDA LA AUTOEVALUACIÓN DE RIESGOS Y DE SOLVENCIAB.3.1 Marco de GobiernoB.3.2 Objetivos, políticas y procesos de gestión del riesgoB.3.3 Evaluación interna de los riesgos y la solvencia

B.4 CONTROL INTERNOB.4.1 Control InternoB.4.2 Función de Cumplimiento

B.5 FUNCIÓN DE AUDITORÍA INTERNA

B.6 FUNCIÓN ACTUARIAL

B.7 FUNCIÓN DE EXTERNALIZACIÓN

B.8 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

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INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.1 INFORMACIÓN GENERAL SOBRE EL SISTEMA DE GOBERNANZA

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B.1 INFORMACIÓN GENERAL SOBRE EL SISTEMA DE GOBERNANZA

B.1.1 Sistema de Gobierno El órgano soberano de formación y expresión de la voluntad social, en las materias que le atribuyen las disposiciones legales y los Estatutos Generales de la Entidad, es la Asamblea General de Mutualistas.

La Junta de Gobierno es el órgano rector al que corresponde llevar a cabo el gobierno, gestión y administración de la Entidad, cumpliendo las normas estatutarias y reglamentarias, ejecutando los acuerdos y directrices de las Asambleas Generales y dirigiendo y desarrollando la actividad necesaria para la eficaz consecución de los fines de PREMAAT.

Como responsable último del sistema de gobernanza, la Junta de Gobierno, ha constituido distintas comisiones especializadas que le sirven de apoyo en el cumplimiento de sus responsabilidades, reforzando las garantías de objetividad y control en la actividad de la Entidad.

Gráficamente se representaría de la siguiente manera:

La Comisión de Asuntos Económicos es designada por la Junta de Gobierno para delegar el control de la actividad económica de la Entidad. Está formada por el Presidente, Vicepresidente, Secretario, Tesorero y Contador, recibe información mensual del Departamento de Inversiones, constituyendo su función el seguimiento y supervisión de la evolución de las inversiones de la Entidad y el cumplimiento del plan aprobado por la Junta de Gobierno, dando conformidad, si procede, a la gestión realizada, así como las indicaciones que se considere pertinentes a este respecto.

La Comisión de Auditoría y Control es la designada por la Asamblea General para verificar el funcionamiento económico-financiero de PREMAAT y las Cuentas Anuales que hayan de presentarse a la Asamblea General, así como, entre otras funciones, supervisar la eficacia del control interno de la Entidad, la auditoría interna, y los sistemas de gestión de riesgos. El resultado de sus trabajos se consignará en informe escrito, dirigido a la Junta de Gobierno, a través del Presidente, antes de la Asamblea General Ordinaria a la que también deberá presentarse.

Esta Comisión Delegada nombró, a su vez, a dos de sus miembros -los cargos económicos- para formar un Comité de Inversiones con la asistencia de un asesor externo y el Director General y Directora de Inversiones, que reporta semanalmente las operaciones realizadas al resto de miembros del Comité.

La Entidad además cuenta con otros órganos complementarios como la Comisión Arbitral, designada por la Asamblea General para resolver, en materia de derechos de los mutualistas, beneficiarios y derechohabientes, sobre reclamaciones no atendidas por la Junta de Gobierno.

La Dirección General y las direcciones de área tienen a su cargo la organización interna de los servicios administrativos de la Entidad, la ejecución de los acuerdos y cumplimiento de las órdenes que reciba de la Junta de Gobierno.

JUNTA DE GOBIERNO

COMISIONES ESPECIALIZADAS

Comisión de Asuntos Económicos Comisión de Auditoría y Control

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.1 INFORMACIÓN GENERAL SOBRE EL SISTEMA DE GOBERNANZA

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B.1.2 Funciones fundamentales La Entidad dispone de una estructura organizativa y operativa dirigida a apoyar sus objetivos estratégicos y sus operaciones, a través del sistema de gobierno de Riesgo y de Control, el cual garantiza que se asignan, separan y coordinan las funciones y responsabilidades de acuerdo con sus políticas.

Dentro del sistema de gobernanza se encuentran debidamente identificadas e integradas las cuatro Funciones Fundamentales requeridas con ocasión de la trasposición al ordenamiento jurídico español de la Directiva 2009/138/CE, a través de la Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de las Entidades aseguradoras y reaseguradoras y el Reglamento que la desarrolla: Gestión de Riesgos, Verificación del Cumplimiento Normativo, Actuarial y Auditoría Interna.

Dichas funciones poseen la autoridad, los recursos y la independencia operativa necesaria para ejercer sus funciones con la independencia que se requiere, teniendo en cuenta siempre los criterios de proporcionalidad acordes con el tamaño de la mutualidad. Tienen asignadas el siguiente cometido.

Función de Gestión de Riesgos: se encarga de la identificación, cuantificación, seguimiento y control de los riesgos implícitos en la actividad de seguros.

Función de Cumplimiento Normativo: vela porque la Entidad cumpla con todas las previsiones y obligaciones que están definidas en las normas.

Función de Auditoría Interna: se responsabiliza del control y la comprobación de que tanto el sistema de control interno como la gobernanza de la Entidad se realiza de forma adecuada.

Función Actuarial: forma parte del proceso de cálculo de provisiones bajo los requerimientos regulatorios de Solvencia II en “tareas de coordinación y control”.

B.1.3 Acuerdos relevantes de la Asamblea General y la Junta de Gobierno de la EntidadDurante el ejercicio 2018 se aprobó la Reforma Reglamentaria por la que se eliminaba la garantía de tipos de interés.

B.1.4 Políticas retributivas. Saldos y retribuciones a los consejerosLas políticas y prácticas retributivas de la mutualidad se encuentran en consonancia y promueven la gestión eficaz y adecuada de los riesgos, no incentivando una asunción de riesgos excesiva

Así, de conformidad con los Estatutos Generales de la Mutualidad, los miembros de la Junta de Gobierno de la Mutualidad son compensados con dietas.

PREMAAT dispone también de un Seguro de Responsabilidad Civil para los miembros de la Junta de Gobierno.

Con relación a los empleados, incluidos la dirección y los titulares de las funciones fundamentales, la Entidad tiene establecida una política de remuneración acorde con los criterios retributivos establecidos en el Convenio colectivo general de ámbito estatal para el sector de Entidades de seguros, reaseguros y mutuas de accidentes de trabajo, contando además con un Convenio Colectivo Interno que tiene carácter complementario.

La Entidad es promotora de un plan de pensiones para cubrir las obligaciones derivadas por el citado Convenio con relación a la jubilación de su personal activo.

B.1.5 Información AdicionalNo existe información adicional de interés respecto al ejercicio 2019.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.2 EXIGENCIAS DE APTITUD Y HONORABILIDAD

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B.2 EXIGENCIAS DE APTITUD Y HONORABILIDAD

Tal como establece expresamente los Estatutos de PREMAAT, los miembros de la Junta de Gobierno habrán de reunir los requisitos de honorabilidad y aptitud exigidos en la normativa vigente, contando con personas que, consideradas en su conjunto, posean suficientes conocimientos y experiencia profesional, exigencia igualmente aplicable a la Comisión de Auditoría y Control.

Igualmente se exige que todos aquellos que ostenten la dirección efectiva de la Entidad, tales como Directores Generales y Gerentes, las personas que tienen asignadas alguna de las funciones fundamentales del sistema de gobierno de la Entidad, así como a aquellos empleados que, por sus relevantes responsabilidades en la Entidad a juicio de la Junta de Gobierno, sea conveniente su aplicación, cumplan los siguientes requisitos:

a) Ser personas de reconocida honorabilidad comercial y profesional.

b) Poseer conocimientos y experiencia adecuados para hacer posible la gestión sana y prudente de la Entidad.

Con el objetivo de evaluar la honorabilidad y aptitud de dichas personas, conforme establece el artículo 38 de la Ley 20/2016, de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de las Entidades aseguradoras y reaseguradoras, y el artículo 18 de su reglamento de desarrollo, la Entidad requiere una serie de datos para poder realizar una evaluación adecuada que permita acreditar el cumplimiento de los requisitos establecidos tanto por la normativa como por la política aprobada por la Entidad, así como acorde con el contenido del Anexo II de la Orden ECC/664/2017, de 27 de abril, por la que se aprueba la lista de información a remitir en supuestos de adquisición o incremento de participaciones significativas en Entidades aseguradoras y reaseguradoras y por quienes pretendan desempeñar cargos de dirección efectiva o funciones que integran el sistema de gobierno en Entidades aseguradoras, reaseguradoras y en los grupos de Entidades aseguradoras y reaseguradoras.

El nombramiento de dichas personas es comunicado formalmente a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, acompañando la información facilitada por dichas personas para su evaluación por parte del órgano supervisor.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.3 SISTEMA DE GESTIÓN DE RIESGOS, INCLUIDA LA AUTOEVALUACIÓN

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B.3 SISTEMA DE GESTIÓN DE RIESGOS, INCLUIDA LA AUTOEVALUACIÓN DE RIESGOS Y DE SOLVENCIA

B.3.1 Marco de GobiernoLa Entidad ha establecido un marco de gobernanza, que integra a toda la estructura corporativa y a cada una de sus unidades, se ha establecido de acuerdo con el “Modelo de las Tres Líneas de Defensa”, marco impulsado por el ECIIA (European Confederation of Institutes of Internal Auditing). El objeto de este modelo es reflejar los distintos roles y responsabilidades que se deben desempeñar en la Entidad en materia de control.

El marco de gobernanza de riesgo se basa en tres líneas de defensa tal y como se definen en los siguientes apartados:

Primera línea (Gestión de Riesgos): Gestiona y supervisa el riesgo a diario. Incluye a las funciones responsables de los procesos y operaciones específicos. Esta por tanto constituida por las unidades operativas, que son responsables de la identificación de los riesgos en cada una de las actividades diarias, así como de la realización de las actividades de control correspondientes para la mitigación de dichos riesgos.

Segunda línea (supervisión del riesgo): La constituyen, las funciones de Gestión de Riesgos, de Cumplimiento Normativo y Actuarial, quienes refuerzan los procedimientos de control asociados a la actividad diaria, establecen mecanismos de vigilancia y monitorización para la mitigación de la exposición al riesgo. Además, tiene como cometido dar soporte, asesoría, herramientas y apoyo profesional a la primera línea.

Tercera línea (garantía independiente): La constituye la función de Auditoría Interna, como responsable de aportar un nivel de supervisión y aseguramiento objetivo e independiente, y asesorar en temas de buen gobierno y procesos. Evalúa la adecuación y la efectividad del sistema de gestión y control de riesgos y notifica a la Comisión de Auditoría y Cumplimiento Normativo, de sus conclusiones y recomendaciones.

Gráficamente se representaría de la siguiente manera:

DE RIESGOS Y DE SOLVENCIA

JUNTA DE GOBIERNO

Comisión de Asuntos Económicos

1ª Línea de Defensa

UNIDADES OPERATIVAS

2ª Línea de DefensaFunción Actuarial

Función de Cumplimiento

Función de Gestión de Riesgos

3ª Línea de Defensa

AUDITORÍA INTERNA

Comisión de Auditoría y Control

DIRECCIÓN GENERAL

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.3 SISTEMA DE GESTIÓN DE RIESGOS, INCLUIDA LA AUTOEVALUACIÓN

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B.3.2 Objetivos, políticas y procesos de gestión del riesgoEl sistema de Gestión de Riesgos tiene como principal objetivo, impulsar un sistema eficaz y prudente de gestión de riesgos, en línea con las expectativas de negocio y de esa forma asegurar la solvencia y fortaleza financiera de la Entidad.

La Entidad ha establecido políticas en materia de Gestión de Riesgos, donde se establecen los principios básicos, se asignan responsabilidades y se establecen las obligaciones de información en dicha materia.

Los objetivos de estas son, además de los ya enumerados en el Sistema de Gestión de Riesgos, los siguientes:

Establecer las pautas generales, los principios básicos y el marco general de actuación en materia de gestión de riesgos que aseguren una aplicación coherente en la Sociedad.

Asignar las responsabilidades, estrategias, procesos y procedimientos de información necesarios para la identificación, medición, vigilancia, gestión y notificación de los riesgos que recaen en su ámbito.

Establecer los deberes de comunicación frente al área responsable del riesgo en cuestión.

El órgano de gobierno de la mutualidad ha establecido, en su estrategia de Riesgos, los límites para cumplir con un perfil de riesgo y un nivel de capital óptimos, manteniendo una posición de liquidez y solvencia que permitan a la Entidad cumplir con sus obligaciones futuras.

A continuación, se muestra un detalle de los riesgos en cuanto a su identificación, evaluación y comunicación e información.

CATEGORÍA DE RIESGO EVALUACIÓN COMUNICACIÓN E INFORMACIÓNRiesgo Técnico Formula Estándar Trimestral

Riesgo de Mercado Formula Estándar Trimestral

Riesgo de Crédito Formula Estándar Trimestral

Riesgo Operacional Formula EstándarEvaluación cualitativa Trimestral

Riesgos de Liquidez Mediante Indicadores Trimestral

B.3.3 Evaluación interna de los riesgos y la solvenciaEl proceso de evaluación interna de los riesgos y la solvencia está integrado y forma parte del Sistema de Gestión de Riesgos. Se realiza con una periodicidad mínima anual y engloba procesos y procedimientos cuyo objetivo es identificar, medir, gestionar e informar de los riesgos a los que se enfrenta o podría enfrentarse la Entidad.

La Entidad, cumpliendo con los requerimientos normativos, ha establecido un horizonte temporal de tres años, para realizar la proyección de sus necesidades globales de solvencia y del cálculo del capital obligatorio.

Se trata de un proceso en el que intervienen distintas áreas de negocio y que es coordinado por la Función de Gestión de Riesgos, que permite evaluar las necesidades de capital, tanto en el ejercicio actual como para el horizonte temporal establecido, de manera que se garantice de forma razonable que se cumple con los requisitos de solvencia, teniendo en cuenta el Apetito al Riesgo y los límites de tolerancia aprobados.

El último informe realizado por la Entidad sobre la evaluación interna de los riesgos y la solvencia, referente a 31 de diciembre de 2017 y con el horizonte temporal hasta 2020, fue aprobado por la Junta de Gobierno, máximo órgano responsable y enviada a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones con fecha junio de 2018, cumpliendo de esa forma con los requerimientos normativos. Con posterioridad se remitió en noviembre de 2018, un nuevo informe ORSA incorporando la simulación de la nueva Reforma Reglamentaria.

DE RIESGOS Y DE SOLVENCIA

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.4 CONTROL INTERNO

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B.4 CONTROL INTERNO

B.4.1 Control InternoEl control interno es efectuado por la Junta de Gobierno, el equipo de dirección y cualquier otro departamento o persona de la Entidad, proporciona una seguridad razonable en cuanto a la consecución de los siguientes objetivos:

Eficacia y eficiencia de las operaciones.

Fiabilidad de la información financiera y no financiera.

Adecuada gestión de riesgos de acuerdo con los objetivos de la Entidad.

Cumplimiento de las leyes y normas externas o internas que sean aplicables.

Protección de los activos.

Para la consecución de dichos objetivos, la Entidad ha establecido un sistema de Gobierno y Gestión de riesgos, que la permiten disponer un ambiente de control, y de evaluar y gestionar sus riesgos adecuadamente. Además, la Entidad define las actividades de control mediante sus políticas y manuales de procesos, que entre diversos aspectos recogen los sistemas de información y comunicación de la Entidad.

Las unidades operativas que conforman la primera línea de defensa realizan diversas actividades de control con el objeto de garantizar de forma razonable la cobertura de los riesgos de acuerdo con su naturaleza:

Riesgo Técnico: Con el objetivo de controlar el nivel de riesgo técnico y de la adecuación del cálculo de las provisiones técnicas, se realizan seguimientos mediante un sistema de indicadores, como análisis de siniestralidad, suficiencia de primas y seguimiento de la evolución de las provisiones por producto respecto al mes anterior.

Riesgo de Mercado: Con el objeto de garantizar que las inversiones se realizan dentro de lo establecido en las diferentes políticas se realizan seguimientos del presupuesto anual de inversiones, de los volúmenes de inversión por categoría de activo y duración modificada.

Riesgo de Contraparte: Asociado a la gestión de saldos y reaseguradoras, se realizan seguimientos de los volúmenes de exposición, poniendo especial atención en las calificaciones crediticias.

Riesgo Operacional: Toman especial relevancia los mecanismos de control establecidos en lo referente a los Sistemas de Información, más concretamente respecto a los controles de acceso de los usuarios mediante distintos perfiles, y a los planes de contingencia.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.4 CONTROL INTERNO B.5 FUNCIÓN DE AUDITORÍA INTERNA

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B.4.2 Función de CumplimientoEntre las Funciones Fundamentales que conforman el Sistema de Gobierno de la mutualidad está la Función de Verificación del Cumplimiento, que tiene como objeto asesorar a la Junta de Gobierno de PREMAAT acerca del cumplimiento de las disposiciones normativas y regulatorias, identificar las posibles repercusiones de cualquier modificación del entorno legal en las operaciones de la Entidad y determinar y evaluar el riesgo de incumplimiento que de aquellas podría derivarse para la Mutualidad, así como impulsar una cultura de cumplimiento normativo en toda la Entidad.

La responsabilidad de dicha función es del departamento de Asesoría Jurídica, siendo su responsable el director de la citada área, quien cuenta con experiencia y conocimientos suficientes tanto en materia legal que afecta a la Entidad, como en sistemas de compliance, contando con el apoyo de un equipo de profesionales externos cualificado que poseen conocimientos sobre la normativa relacionada con la actividad de PREMAAT, y que prestan soporte y apoyo a la Función de cumplimiento.

La Función de cumplimiento implantada en PREMAAT es proporcional a la naturaleza, volumen y complejidad de las operaciones realizadas por la misma, por lo que la Mutualidad ha identificado, teniendo presente el principio de proporcionalidad, las principales normas, estableciendo un rango jerárquico de éstas para priorizar las que pueden afectar de forma significativa, en atención a su operativa, procesos, riesgos, controles y planes de acción.

La Función de cumplimiento debe establecer, implementar y mantener un plan de cumplimiento que contemple la revisión de todas las actividades de PREMAAT en relación con su Función de cumplimiento, tanto interno como externo, elaborando un informe anual dirigido a la Junta de Gobierno, en el que se resuman las tareas realizadas, sus conclusiones y seguimiento del Plan de Cumplimiento previamente diseñado.

B.5 FUNCIÓN DE AUDITORÍA INTERNA

Entre las Funciones Fundamentales que conforman el Sistema de Gobierno de la mutualidad está la Función de Auditoría Interna, que tiene como objetivo supervisar de forma independiente y objetiva, el sistema de gestión y control de riesgos, asesorando en temas de buen gobierno y procesos.

Anualmente debe elaborar, establecer, implementar y mantener un plan de auditoría, que abarque los próximos tres años y que contemple la revisión de todas las actividades y el sistema de gobernanza de PREMAAT. Para ello, se toma en consideración, entre otras, las siguientes variables:

Requerimientos de los Directivos y Áreas Corporativas de La Entidad.

Indicaciones de los Consejos de Administración, Comisión de Auditoría y Control, Comités Directivos y Comités Ejecutivos.

Contenido de los Planes Estratégicos.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.6 FUNCIÓN ACTUARIAL

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B.6 FUNCIÓN ACTUARIAL

Entre las Funciones Fundamentales que conforman el Sistema de Gobierno de la mutualidad y que constituyen la segunda línea de defensa, está la Función Actuarial, la cual se encarga de:

a) Coordinar el cálculo de las provisiones técnicas identificando cualquier incoherencia en el cálculo de estas y proponiendo las medidas correctoras necesarias.

b) Cerciorarse de la adecuación de las metodologías y los modelos subyacentes utilizados, así como de las hipótesis empleadas en el cálculo de las provisiones técnicas. Además, justifica cualquier efecto significativo en el cambio de los datos, metodologías o hipótesis entre fechas de valoración.

c) Evaluar la suficiencia y la calidad de los datos utilizados en el cálculo de las provisiones técnicas valorando la coherencia de los datos internos y externos utilizados en el cálculo, así como recomendando procedimientos internos para mejorar la calidad de los datos.

d) Cotejar el cálculo de las mejores estimaciones con la experiencia anterior.

e) Informar al órgano de administración sobre la fiabilidad y adecuación del cálculo de las provisiones técnicas.

f) Supervisar el cálculo de las provisiones técnicas en los supuestos en que, por no disponerse de datos suficientes y de calidad adecuada, se utilicen aproximaciones, incluidos enfoques caso por caso, en relación con el cálculo de la mejor estimación de las provisiones técnicas.

g) Pronunciarse sobre la política general de suscripción.

h) Pronunciarse sobre la adecuación de los acuerdos de reaseguro.

i) Contribuir a la aplicación efectiva del sistema de gestión de riesgos, en particular en lo que respecta a la modelización del riesgo en que se basa el cálculo de los requerimientos de capital, y la evaluación interna de riesgos y solvencia.

La función actuarial elabora un informe detallando todo lo que concierne a las funciones anteriormente enumeradas y que presenta a la Junta de Gobierno con una periodicidad anual.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 B. SISTEMA DE GOBERNANZA B.7 FUNCIÓN DE EXTERNALIZACIÓN B.8 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

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B.7 FUNCIÓN DE EXTERNALIZACIÓN

La única función clave externalizada en PREMAAT corresponde a la Función de Auditoría Interna. Durante 2017 se contrató la prestación de este servicio, con la empresa Área XXI, ubicada en España, con domicilio social en la calle Segovia 11, Pozuelo de Alarcón, 28223 Madrid, cuya prestación se mantiene.

El objetivo final de PREMAAT respecto a la externalización es:

Ayudar a reducir costes y cumplir con objetivos estratégicos.

Dotar de recursos a la Entidad (ya sean humanos o a nivel de capacitación) para poder llevar a cabo sus funciones de forma confortable, maximizando el binomio rentabilidad/coste.

B.8 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

No existe información adicional durante el ejercicio 2019.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 C. PERFIL DE RIESGO

C. PERFIL DE RIESGO

C.1 RIESGO DE SUSCRIPCIÓN

C.2 RIESGO DE MERCADO

C.3 RIESGO DE CRÉDITO

C.4 RIESGO DE LIQUIDEZ

C.5 RIESGO OPERACIONAL

C.6 OTROS RIESGOS SIGNIFICATIVOS

C.7 OTRA INFORMACIÓNC.7.1 Concentraciones de riesgo más significativasC.7.2 Análisis de SensibilidadC.7.3 Otros aspectos

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La Entidad evalúa los riesgos a los cuales se encuentra expuesta, a través del cálculo del Capital de Solvencia Obligatorio, que corresponde con el valor en riesgo de los fondos propios básicos de la Entidad, con un nivel de confianza del 99,5%. La Entidad calcula el Capital de Solvencia Obligatorio, con una periodicidad mínima anual, mediante la aplicación de la formula Estándar recogida en la normativa de Solvencia II.

A continuación, se muestra la posición de capital y solvencia a 31 de diciembre de 2019 vs 2018:

31 DE DICIEMBRE DE 2019Activos 1.158.605

Pasivos 942.882

Exceso de Activos sobre Pasivos 215.723

Fondos propios admisibles SCR 215.723

SCR 166.154

MCR 46.628

Ratio de solvencia 129,83%


31 DE DICIEMBRE DE 2018Activos 1.111.284

Pasivos 937.672

Exceso de Activos sobre Pasivos 173.612

Fondos propios admisibles SCR 173.612

SCR 106.127

MCR 43.559

Ratio de solvencia 163,59%


Los resultados muestran que la Entidad cumple con los requerimientos regulatorios a 31 de diciembre de 2019 y que el ratio de solvencia se encuentra en línea con el apetito y tolerancia al riesgo que la Entidad ha establecido en su estrategia (130%). Se ha producido un descenso respecto al año anterior que obedece al cambio de criterio en la imputación de la capacidad de absorción de pérdidas por impuestos diferidos y al impacto negativo de la curva de tipos de interés.

Los resultados se han obtenido con las siguientes consideraciones:

Se han calculado bajo el régimen general de Solvencia II y bajo fórmula estándar.

Se ha considerado el ajuste de volatilidad para toda la cartera.

Los pasivos se han calculado considerando la medida transitoria segunda del Real Decreto 1060/2016 de 20 de noviembre por el que se aprueba el reglamento de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las Entidades aseguradoras y reaseguradoras (ROSSEAR) sobre las provisiones técnicas, habiendo sido PREMAAT autorizada expresamente por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones para su aplicación desde el 1 de enero de 2016.

Se ha aplicado la medida transitoria sexta del Real Decreto 1060/2016 de 20 de noviembre por el que se aprueba el reglamento de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las Entidades aseguradoras y reaseguradoras (ROSSEAR) sobre el submódulo de riesgo de mercado de acciones.

De acuerdo con lo que se establece en los requerimientos regulatorios, se ha tenido presente el principio de proporcionalidad en los cálculos.

Los cálculos están basados en la interpretación de PREMAAT de los documentos técnicos existentes.


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A continuación, se proporciona un análisis de la composición del BSCR (SCR básico) por tipo de riesgo antes de la diversificación en 2019 vs 2018:

MÓDULO DE RIESGO 31.12.2019 CAPITAL SOLVENCIA OBLIGATORIO %

Mercado 211.994 81%

Contraparte 7.275 3%

Vida 43.685 17%

TOTAL BSCR antes de la diversificación 262.954 100,00%

Diversificación dentro del módulo -33.432 -

TOTAL BSCR 229.049 -


MÓDULO DE RIESGO 31.12.2018 CAPITAL SOLVENCIA OBLIGATORIO %

Mercado 165.761 77%

Contraparte 3.235 1%

Vida 46.899 22%

TOTAL BSCR antes de la diversificación 215.895 100,00%

Diversificación dentro del módulo -31.728 -

TOTAL BSCR 184.168 -


Esta información también se puede consultar en la plantilla S.25.01.21 del anexo I, de la que ampliará información en el punto E.2.

Los principales riesgos a los que PREMAAT se encuentra expuesta, son el riesgo de mercado, el cual supone un 81% del total de los riesgos de la fórmula estándar antes de diversificación y el riesgo de suscripción de vida, 17%.

A continuación, se detalla cada uno de ellos por separado, así como los distintos submódulos de riesgo que lo componen.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 C. PERFIL DE RIESGO C.1 RIESGO DE SUSCRIPCIÓN

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C.1 RIESGO DE SUSCRIPCIÓN

El Riesgo Técnico o de suscripción es el riesgo de pérdida o de modificación adversa del valor de los compromisos derivados de la actividad aseguradora, debido a la inadecuación de las hipótesis de tarificación y constitución de provisiones.

PREMAAT ha identificado los riesgos suscripción o técnicos a los que está expuesta por su propia naturaleza aseguradora.

Riesgos biométricos:

Riesgo de mortalidad: Riesgo de pérdida debido a variaciones en el nivel, tendencia o volatilidad de las tasas de mortalidad, para aquellos casos en que un aumento de la tasa de mortalidad genere un aumento en el valor de los compromisos contraídos.

Riesgo de longevidad: Riesgo por el que las reservas constituidas para los pagos de pensiones (jubilación, viudedad, orfandad e invalidez) resulten insuficientes para su finalidad porque se basen en tablas de mortalidad que reflejen hipótesis de supervivencia inferiores a la real, se debe de conocer y entender previamente el conjunto de subriesgos que determinan y explican la evolución continua de los registros de esperanza de vida.

Riesgo de morbilidad/discapacidad: Riesgo de pérdida o de modificación adversa del valor de los compromisos contraídos en virtud de los seguros, debido a variaciones en el nivel, la tendencia o la volatilidad de las tasas de invalidez, enfermedad y morbilidad.

Riesgos de comportamiento de los asegurados:

Riesgo de caída de cartera: Entendemos por riesgo de caída de cartera, el riesgo de pérdida debido a variaciones en el nivel o volatilidad de las tasas de cancelaciones, renovaciones y rescates reales respecto de las hipótesis aplicadas en la tarificación.

Riesgos administrativos:

Riesgos de gastos: Bajo el marco normativo de Solvencia II, se define el riesgo de gastos como la sensibilidad frente a variaciones imprevistas en el nivel o la volatilidad de los gastos de adquisición, administración, etc. Vinculados al contrato de seguro.

Riesgos exógenos:

Riesgo de revisión: Riesgo de pérdida o de modificación adversa del valor de los compromisos contraídos en virtud de los seguros, debido a variaciones en el nivel, la tendencia o la volatilidad de las tasas de revisión aplicables a las prestaciones en forma de renta, debido a modificaciones de la legislación o variaciones en el estado de salud de la persona asegurada.

Riesgo catastrófico: Entendemos por riesgo catastrófico o de pandemia para los seguros de vida: el riesgo de pérdida debido a una notable incertidumbre en las hipótesis de tarificación y constitución de provisiones correspondientes a sucesos extraordinarios.

Cuadro con beneficios futuros por años:


31

TOTAL 44.166.421,30

AÑOCAL. BENEFICIOS FUTUROS



2020 27.098.179,09 2047 -5.068.650,78 2074 -75.790,01

2021 24.478.984,43 2048 -4.370.748,41 2075 -64.935,92

2022 21.869.486,77 2049 -4.557.585,35 2076 -55.279,07

2023 19.531.517,85 2050 -3.530.175,15 2077 -46.781,42

2024 17.379.403,31 2051 -3.721.281,12 2078 -39.341,00

2025 14.907.498,84 2052 -3.477.899,61 2079 -32.880,96

2026 11.697.094,74 2053 -3.190.610,21 2080 -27.308,77

2027 10.136.596,26 2054 -2.658.393,53 2081 -22.516,40

2028 7.985.715,65 2055 -2.060.596,56 2082 -18.402,58

2029 6.946.570,79 2056 -1.515.101,99 2083 -14.881,79

2030 5.656.107,45 2057 -1.230.289,64 2084 -11.885,80

2031 3.395.554,02 2058 -849.092,44 2085 -9.345,02

2032 2.525.685,48 2059 -672.828,40 2086 -7.214,90

2033 -466.374,19 2060 -457.679,92 2087 -5.450,71

2034 -2.012.960,13 2061 -393.484,56 2088 -4.013,88

2035 -3.826.028,69 2062 -326.249,27 2089 -2.873,65

2036 -5.126.846,04 2063 -286.022,02 2090 -1.994,34

2037 -6.732.469,52 2064 -253.790,89 2091 -1.341,21

2038 -7.887.985,31 2065 -228.328,29 2092 -871,71

2039 -8.782.189,87 2066 -206.147,25 2093 -546,98

2040 -8.289.070,09 2067 -185.648,11 2094 -331,11

2041 -9.883.394,71 2068 -166.391,27 2095 -193,12

2042 -8.793.353,41 2069 -148.308,85 2096 -108,74

2043 -8.023.923,74 2070 -131.371,84 2097 -59,22

2044 -7.106.821,22 2071 -115.646,96 2098 -31,08

2045 -6.348.611,45 2072 -101.135,29 2099 -15,69

2046 -5.726.232,79 2073 -87.845,78 2100 -7,59

La Entidad realiza la evaluación del riesgo técnico, mediante la aplicación de la formula Estándar recogida en la normativa de Solvencia II.

A 31 de diciembre de 2019, la composición de los riesgos de suscripción de vida en PREMAAT, presenta la siguiente situación vs 2018:


32

SUBMÓDULO DE RIESGO DE VIDA 31.12.2019 %Mortalidad 0,52%

Longevidad 54,02%

Invalidez 9,50%

Gastos 27,30%

Caídas 7,54%

Catástrofe 1,13%

TOTAL SCR de Vida antes de la diversificación 100,00%

Diversificación dentro del módulo -

TOTAL SCR de Vida -

SUBMÓDULO DE RIESGO DE VIDA 31.12.2018 %Mortalidad 1,29%

Longevidad 50,05%

Invalidez 12,28%

Gastos 26,78%

Caídas 7,84%

Catástrofe 1,76%

TOTAL SCR de Vida antes de la diversificación 100,00%


TOTAL SCR de Vida -

Los riesgos más importantes para PREMAAT son longevidad (54,02%), gastos (27,30%) e invalidez (9,50%). Longevidad, como el año anterior, sigue siendo el riesgo que más repercusión tiene sobre el SCR de Vida, debido al perfil de la cartera de pasivos de PREMAAT, formada casi en su totalidad por productos enfocados a la jubilación.

PREMAAT ha establecido una serie de medidas con el objetivo de mitigar el riesgo de suscripción, de forma que:

Cuenta con una selección de riesgos rigurosa que le permite identificar el perfil de cada riesgo a través de la solicitud del seguro y el reconocimiento médico. Es lo que se denomina evaluación del riesgo. De esta forma la aseguradora puede aceptar, rechazar o recargar a los asegurados según precise.

Establece una revisión anual de la oferta comercial que tiene en vigor y analiza el perfil de los asegurados que contratan nuevos productos (cambio de edades medias, disminución o incremento de capitales asegurados y de las primas medias o duración).

Dispone de acuerdos de reaseguro para limitar los riesgos concentrados en los capitales contratados. La elección del reaseguro por parte de PREMAAT se realiza en base a las siguientes premisas:

El nivel de transferencia/retención estará justificado y alineado con la estrategia y tolerancias de riesgo.

Se seleccionan estructuras que garantizan en cada caso una transferencia efectiva del riesgo, minimizando el riesgo legal y el riesgo de contraparte. El nivel de transferencia/retención estará justificado y alineado con la estrategia y tolerancias de riesgo.

PREMAAT no suscribe contratos de reaseguro con reaseguradores con rating inferior a A o al de la Deuda Soberana española si ésta fuese inferior. Además, el núcleo principal de nuestros reaseguradores (más del 75% del importe reasegurado) están en el top 10 mundial.

Realiza ejercicios de análisis de siniestralidad y de profit testing en el lanzamiento de nuevos productos.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 C. PERFIL DE RIESGO C.2 RIESGO DE MERCADO

33

C.2 RIESGO DE MERCADO

A 31 de diciembre de 2019, las inversiones de la Entidad presentan la siguiente clasificación en función de la categoría de los activos conforme a códigos de identificación complementaria (CIC) que deben utilizarse al presentar la información sobre activos y derivados. Asimismo se muestra la diferencia respecto al año anterior:

DICIEMBRE 2019 DICIEMBRE 2018

Valor SII % Valor SII %Inmuebles, terrenos y equipos de uso propio 6.783.176,56 1% 6.401.229,02 1%

Inversiones (distintas de activos Index Linked y Unit Linked) 1.010.288.272,63 89% 1.032.070.684,52 94%

Inversiones en inmuebles (que no sean para uso propio) 12.742.813,03 1% 11.820.595,78 1%

Participaciones 2.393.666,87 0% 2.393.666,87 0%

Renta variable 177.282.691,24 16% 81.841.088,38 7%

Renta variable - Tipo 1 154.983.924,94 14% 63.965.386,75 6%

Renta variable - Tipo 2 22.298.766,30 2% 17.875.701,63 2%

Bonos 658.008.456,21 58% 812.162.003,15 74%

Deuda Pública 33.738.313,59 3% 308.199.857,48 28%

Renta Fija privada 560.456.738,10 49% 494.058.045,67 45%

Notas Estructuradas 43.841.713,33 4% 9.904.100,00 1%

Titulaciones de activos 19.971.691,19 2% 0,00 0%

Fondos de inversión 159.082.058,73 14% 123.074.668,94 11%

Derivados 0,00 0% 0,00 0%

Depósitos (distintos a equivalentes a efectivo) 778.586,55 0% 778.661,40 0%

Otras Inversiones 0,00 0% 0,00 0%

Préstamos con y sin garantía hipotecaria 28.486.209,97 2% 32.049.981,11 3%

Préstamos sobre pólizas 0,00 0% 0,00 0%

Préstamos con y sin garantía hipotecaria a personas físicas 0,00 0% 0,00 0%

Otros préstamos con y sin garantía hipotecaria 28.486.209,97 2% 32.049.981,11 3%

Depósitos constituidos por reaseguro aceptado (Depósitos a Cedentes) 0,00 0% 0,00 0%

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 95.679.281,29 8% 28.499.346,52 3%

1.141.236.940,45 1.099.021.241,17


La Entidad lleva a cabo una gestión de inversiones prudentes, caracterizada por una elevada proporción de valores de elevada calidad crediticia. Dicha gestión se realiza acuerdo con el manual de Procedimientos, política y control de las inversiones (Plan de Inversiones) aprobado por la Junta de Gobierno con arreglo a principios generales de rentabilidad, seguridad, liquidez, dispersión y diversificación.

A 31 de diciembre de 2019, las inversiones en deuda pública y privada de la Entidad por calificación crediticia presentan el siguiente detalle vs 2018:


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CALIFICACIÓN CREDITICIA 31.12.2019 VALOR SOLVENCIA II %AAA 12.484,26 1,90%

AA 7.977,71 1,21%

A 35.962,38 5,47%

BBB 376.393,40 57,20%

BB o menor 225.190,71 34,22%

TOTAL 658.008,46 100,00%


CALIFICACIÓN CREDITICIA 31.12.2018 VALOR SOLVENCIA II %AA 20.064,88 2,47%

A 330.757,59 40,69%

BBB 289.876,88 35,66%

BB o menor 172.241,31 21,19%

TOTAL 812.162,01 100,00%


El Riesgo de Mercado es el riesgo de pérdida o de modificación adversa de la situación financiera resultante, directa o indirectamente, de fluctuaciones en el nivel y en la volatilidad de los precios de mercado de los activos, pasivos e instrumentos financieros.

La Entidad realiza la evaluación del riesgo de mercado, mediante la aplicación de la formula Estándar recogida en la normativa de Solvencia II y que consta de submódulos siguientes:

Riesgo de Tipo de interés: Sensibilidad del valor de los activos, los pasivos y los instrumentos financieros frente a las variaciones en la estructura temporal de los tipos de interés o la volatilidad de los tipos de interés.

Riesgo de Renta Variable: Sensibilidad del valor de los activos, los pasivos y los instrumentos financieros frente a las variaciones en el nivel o la volatilidad de los precios de mercado de las acciones.

Riesgo de Inmuebles: Sensibilidad del valor de los activos, los pasivos y los instrumentos financieros frente a las variaciones en el nivel o la volatilidad de los precios de mercado de la propiedad inmobiliaria.

Riesgo de Diferencial: Sensibilidad del valor de los activos, los pasivos y los instrumentos financieros frente a las variaciones en el nivel o la volatilidad de los diferenciales de crédito en relación con la estructura temporal de tipos de interés sin riesgo.

Riesgo de Concentración: Riesgos adicionales a que esté expuesta una Entidad aseguradora o reaseguradora como consecuencia, bien de una falta de diversificación de la cartera de activos o bien de una importante exposición al riesgo de incumplimiento de un mismo emisor de valores o de un grupo de emisores vinculados.

Riesgo de Divisa: Sensibilidad del valor de los activos, los pasivos y los instrumentos financieros frente a las variaciones en el nivel o la volatilidad de los tipos de cambio de divisas.

El importe que resulta, una vez aplicada la diversificación entre los distintos submódulos, para PREMAAT en Riesgo de Mercado es de 166.186 miles de euros.

A 31 de diciembre de 2019, la composición de los riesgos de suscripción de mercado en PREMAAT, presenta la siguiente situación vs 2018:


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SUBMÓDULO DE RIESGO DE MERCADO 31.12.2019 %Tipo Interés 7,94%

Renta Variable 34,56%

Inmuebles 1,87%

Diferencial 43,02%

Concentración 4,76%

Divisas 7,86%

TOTAL SCR de mercado antes de la diversificación 100,00%


TOTAL SCR de mercado -

SUBMÓDULO DE RIESGO DE MERCADO 31.12.2018 %Tipo Interés 21,93%

Renta Variable 28,56%

Inmuebles 2,11%

Diferencial 34,23%

Concentración 8,61%

Divisas 4,55%

TOTAL SCR de mercado antes de la diversificación 100,00%


TOTAL SCR de mercado -

Los principales riesgos de mercado a los que PREMAAT se encuentra expuesta, son el riesgo de diferencial que supone un 43,02% y el riesgo de renta variable que supone un 34,56% respectivamente al riesgo total de mercado.

En lo que se refiere a mitigación del riesgo de mercado, la Entidad hace una evaluación continua del mismo a través de la gestión activa de la cartera, con una atención constante a las noticias de mercado y evolución de variables tanto relacionadas con el propio mercado, como con sectores y compañías, así como los indicadores macroeconómicos que pudieran indicar cambios en la tendencia del mercado para los distintos activos, así como para algunos de ellos en particular. Con este seguimiento continuo, se está en todo momento en disposición de realizar las operaciones oportunas en la composición de la cartera (sustituyendo unos valores por otros), para atajar, en lo posible, la evolución adversa en sus precios de mercado.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 C. PERFIL DE RIESGO C.3 RIESGO DE CRÉDITO

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C.3 RIESGO DE CRÉDITO

El riesgo de crédito es el riesgo de pérdida o de modificación adversa de la situación financiera resultante de fluctuaciones en la solvencia de los emisores de valores, las contrapartes y cualesquiera deudores al que están expuestas las Entidades aseguradoras y reaseguradoras, en forma de riesgo de incumplimiento de la contraparte, riesgo de diferencial o concentración de riesgo de mercado.

La Entidad realiza la evaluación del riesgo de crédito, mediante la aplicación de la formula Estándar recogida en la normativa de Solvencia II, distinguiendo entre dos tipos de exposiciones, de tipo 1 y de tipo 2.

Como exposiciones de tipo 1, la Entidad contempla las exposiciones que corresponden a efectivo en bancos y a aquellas exposiciones relativas a acuerdos de reaseguro.

Como exposiciones de tipo 2, la Entidad contempla las exposiciones que corresponden a deudas con tomadores y mediadores de seguro, cuentas a cobrar de intermediarios y préstamos hipotecarios.

A 31 de diciembre de 2019 el detalle de las exposiciones a riesgo de crédito presenta la siguiente situación vs 2018:

TIPOLOGÍA DE ACTIVO 31.12.2019 VALOR SOLVENCIA II % SOBRE TOTAL EXPOSICIÓN

Tesorería 95.679,28 98,93%

Reaseguro 254,00 0,26%

Hipotecas y otros créditos 236,01 0,24%

Deudas con Tomadores y Mediadores 549,61 0,55%

Otros activos 20,87 0,02%

TOTAL EXPOSICIONES 96.739,77 100,00%


TIPOLOGÍA DE ACTIVO 31.12.2018 VALOR SOLVENCIA II % SOBRE TOTAL EXPOSICIÓN

Tesorería 34.911,40 94,98%

Reaseguro 267,52 0,73%

Hipotecas y otros créditos 174,16 0,47%

Deudas con Tomadores y Mediadores 1.383,77 3,76%

Otros activos 20,57 0,06%

TOTAL EXPOSICIONES 36.757,42 100,00%


La Entidad mantiene una constante atención a las noticias derivadas de los emisores a los que tiene exposición a través de diferentes instrumentos financieros, con el fin de tomar medidas tendentes a mitigar el riesgo de crédito (actuando en el mercado para sustituir unos instrumentos por otros de calidad superior) si se tuviesen expectativas del deterioro del mismo por posibles revisiones a la baja de la calificación crediticia, así como anticiparse a las mismas haciendo un seguimiento de la evolución de los estados financieros, planes de negocio, nuevos contratos, etc., con el fin de identificar posibles datos que pudieran suponer empeoramiento de su calidad crediticia, tales como sus ratios de endeudamiento, capacidad de generación de flujos libres de caja, EBITDA, etc.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 C. PERFIL DE RIESGO C.4 RIESGO DE LIQUIDEZ

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C.4 RIESGO DE LIQUIDEZ

El Riesgo de Liquidez es el riesgo de que las Entidades aseguradoras y reaseguradoras no puedan realizar las inversiones y demás activos a fin de hacer frente a sus obligaciones financieras al vencimiento.

El riesgo de liquidez puede deberse a dos razones distintas:

Insuficiencia de fondos disponibles para satisfacer las necesidades de efectivo o tesorería operativa (o riesgo de liquidez de financiación) y que surgen principalmente del desfase de activos, pasivos y madurez de los compromisos de los contratos adquiridos.

Falta de liquidez de los activos mantenidos en la Entidad para atender las necesidades de tesorería, relacionado con productos o mercados en los cuales no se pudiera deshacer una inversión a precio de mercado, debido a la poca profundidad de este.

El equilibrio financiero es un objetivo principal de PREMAAT y consiste en su capacidad para hacer frente a las obligaciones con la liquidez procedente de los activos; y éstos deben transformarse en recursos líquidos con la rapidez suficiente para poder hacer frente al cumplimiento de las citadas obligaciones en el momento en que se produzcan los pagos.

Para la gestión del riesgo de liquidez, PREMAAT ha establecido los siguientes principios:

Los activos deben transformarse en recursos líquidos con la rapidez suficiente para poder hacer frente al cumplimiento de sus obligaciones en el momento en que se produzcan las prestaciones.

Para garantizar la máxima liquidez de entre todas las alternativas de inversión posibles, se ha establecido en el “plan de inversiones” un porcentaje máximo de liquidez sobre el total de activos de PREMAAT.

A 31 de diciembre de 2019, los activos de la Entidad presentan la siguiente clasificación en función de su liquidez vs 2018:

ACTIVO 31.12.2019 VALOR SOLVENCIA II %Activos líquidos 96.457 9%

Activos con alta liquidez 974.757 85%

Activos con baja liquidez o ilíquidos 70.023 6%

TOTAL 1.141.237 100,00%


ACTIVO 31.12.2018 VALOR SOLVENCIA II %Activos líquidos 29.278 3%

Activos con alta liquidez 982.550 89%

Activos con baja liquidez o ilíquidos 87.193 8%

TOTAL 1.099.021 100,00%


Activos líquidos: Corresponde a activos que pueden ser líquidos casi de forma inmediata, se incluye dentro de esta categoría, el efectivo en caja, las cuentas corrientes y los depósitos no sujetos a restricciones.

Activos con alta liquidez: Corresponde a activos susceptibles de tráfico generalizado en un mercado organizado. Se incluye dentro de esta categoría las emisiones de deuda pública y privada en mercados primarios o secundarios, con la suficiente profundidad, la cual garantice la formación de precios independientes, valores y derechos de renta variable que se negocien electrónicamente y las participaciones en Instituciones de Inversión Colectiva con precios públicos.

Activos con baja liquidez o ilíquidos: Corresponde a activos de los que no se dispone de precios públicos en un mercado organizado. Se incluye dentro de esta categoría las emisiones de deuda privada en manos de un número reducidos de inversores, de forma que no se garantice la formación de precios independientes, valores y derechos de renta variable que no se negocien electrónicamente, las participaciones en Instituciones de Inversión Colectiva de capital riesgo y los activos inmobiliarios.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 C. PERFIL DE RIESGO C.5 RIESGO OPERACIONAL

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C.5 RIESGO OPERACIONAL

El riesgo operacional es el riesgo de pérdida derivado de la inadecuación o la disfunción de procesos internos, del personal y los sistemas, o de sucesos externos.

PREMAAT en su política de Riesgo Operacional, define las siguientes fases dentro del proceso de gestión del Riesgo Operacional:

Identificación de riesgos. La Entidad ha desarrollado procesos y enfoques para identificar los riesgos.

Medición del riesgo. Se utiliza un sistema de evaluación, en función de las magnitudes de frecuencia e impacto, a través de puntuaciones para realizar una valoración cualitativa de sus Riesgos.

Gestión Del Riesgo: El objetivo de la gestión del riesgo operacional es tomar decisiones sobre los riesgos que necesitan tenerse en cuenta y la prioridad para afrontarlos. Cuando la Dirección considera que un riesgo es demasiado alto, las siguientes opciones están disponibles:

Evitar: El riesgo se puede terminar, o evitar, decidiendo no proceder con una actividad.

Transferir: Tiene el objetivo de reducir las consecuencias adversas del riesgo en el negocio. El reaseguro es el método más común de transferir riesgos.

Mitigar: El tratamiento, o la reducción de riesgos, está diseñado para reducir la probabilidad de que ocurra un evento operacional adverso, mediante la implementación de sistemas y controles internos.

Aceptar: El riesgo se puede aceptar porque sea inmaterial o por los impactos desproporcionados de tratarlo.

Para la valoración cuantitativa del Riesgo Operacional, la Entidad realiza su evaluación mediante la aplicación de la formula Estándar recogida en la normativa de Solvencia II.

El capital obligatorio para el módulo de Riesgo Operacional se calcula siguiendo el método 1 según las Medidas de Ejecución será el siguiente:

SCROperational = min(0,3 · BSCR;Op) + 0,25 · Expul

Donde:

BSCR representa el capital de solvencia obligatorio básico.

Expul representa el importe de los gastos en que se haya incurrido durante los doce meses anteriores con respecto a contratos de seguro de vida en los que los tomadores asuman el riesgo de inversión (en el caso de PREMAAT, este valor es igual a 0).

Op representa el capital de solvencia básico por riesgo operacional. Y a su vez viene calculado como:

Opprovisions = 0,0045 · max(0;TPlife - TPlife-ul) + 0,03 · max(0;TPnon-life)

Donde:

TPlife representa las provisiones técnicas para las obligaciones de seguro y reaseguro de Vida.

TPlife.ul representa las provisiones técnicas para las obligaciones de seguro de vida en relación con las cuales los tomadores asuman el riesgo de inversión.

TPnon-life representa las provisiones técnicas para las obligaciones de seguro y reaseguro distinto del de vida.

Siguiendo estos métodos de cálculo, arriba expuestos, en base al documento de Medidas de Ejecución del Reglamento Delegado (UE) 2015/35 del a Comisión de 10 de octubre de 2014 por el que se completa la Directiva 2009/138/CE del Parlamento Europeo y del Consejo sobre el acceso a la actividad de seguro y de reaseguro y su ejercicio (Solvencia II) el capital por Riesgo Operacional de PREMAAT en 2019 es de: 4.491.637,34€.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 C. PERFIL DE RIESGO C.6 OTROS RIESGOS SIGNIFICATIVOS

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C.6 OTROS RIESGOS SIGNIFICATIVOS

La Entidad es consciente de que cumplir con los objetivos estratégicos durante el horizonte temporal considerado, implica asumir riesgos adicionales a los propuestos por la fórmula estándar.

Se ha realizado un ejercicio de identificar cuáles son esos riesgos a los que puede estar expuesta y se ha diseñado una estrategia de gestión/mitigación para cada uno de ellos. Adicionalmente, con el objetivo de tener una medida de la importancia del riesgo, ha otorgado una puntuación a cada uno de ellos en función de su impacto y probabilidad.

Estos riesgos pueden no tener un impacto en el capital, pero sí en la reputación de PREMAAT. A continuación, se muestra un cuadro con la información de cada riesgo:

CATEGORÍA DEL RIESGO DESCRIPCIÓN DEL RIESGO GESTIÓN DE RIESGO / MEDIDAS DE

MITIGACIÓN

Riesgo reputacional

Incremento del número de reclamaciones al SAC y Defensor del cliente (con resolución desfavorable) Seguimiento desde la función de cumplimiento

Deficiente funcionamiento de la web corporativa Control de las incidencias detectadas

Mala praxis en el canal de mediadores Formación a la fuerza de ventas, seguimiento por el responsable comercial

Deterioro de la imagen de marca Elaboración de estudios de Mercado

Impacto negativo de campañas en las redes sociales Control de las incidencias detectadas

Misseling (riesgo de que los productos vendidos no cumplan con los requerimientos regulatorios dañando la imagen de la compañía)

Formación a la fuerza de ventas, control por parte de la función de cumplimiento

Riesgo estratégico/de plan de negocio

Inadecuada e insuficiente asignación de recursos internos para la consecución de la estrategia definida

Elaboración de planes de negocio detallados con participación interna

Desviación de los objetivos fijados dentro del plan estratégico Seguimiento semestral de los objetivos

Cambios en el entorno político y económico Seguimiento de informes macroeconómicos

Riesgo de fallido de la deuda soberana que PREMAAT tiene en cartera

Seguimiento de informes macroeconómicos. Deshacer posiciones en países en los que se anticipe un riesgo

Cambios en el entorno regulatorio de la Seguridad Social en relación con la Alternativa al RETA

Seguimiento de la regulación y presencia active en los grupos de trabajo Mutualidades alternativas

Riesgo de error de modelo Riesgo de que los modelos de pilar 1 y 2 construidos no se aproximen a la realidad Ejercicio de las tres líneas de defensa, backtesting

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 C. PERFIL DE RIESGO C.7 OTRA INFORMACIÓN

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C.7 OTRA INFORMACIÓN

C.7.1 Concentraciones de riesgo más significativas La Entidad aplica un sistema de procedimientos y límites que le permiten controlar el nivel de concentración del riesgo de seguro. Para reducir el riesgo de seguro derivado de concentraciones o acumulaciones de garantías superiores a los niveles máximos de aceptación, la Mutua usa contratos de reaseguro.

La Entidad, tiene prioridad de seleccionar a reaseguradores con amplia experiencia y trayectoria en el mercado, de forma que no suscribe contratos de reaseguro con reaseguradores con rating inferior a A o al de la Deuda Soberana española si ésta fuese inferior.

En relación con el riesgo de mercado, la Entidad aplica los límites de acuerdo con el manual de Procedimientos, política y control de las inversiones (Plan de Inversiones) aprobado por la Junta de Gobierno, que garantizan una adecuada diversificación por emisor, país y sectores de actividad.

C.7.2 Análisis de SensibilidadPartiendo del balance económico, del cálculo del capital de solvencia obligatorio y del ratio de solvencia a una fecha determinada, la Entidad selecciona una serie de variables que impactan en el ratio de solvencia, ya sea por su impacto en los fondos propios, en el capital de solvencia obligatorio o ambos. Se someten dichas variables a movimientos al alza o a la baja, con el objetivo de detectar aquellos factores de riesgo más relevantes.

C.7.3 Otros aspectos

Posiciones fuera de balance

No existen exposiciones significativas a los riesgos anteriores derivadas de posiciones fuera de balance.

Transferencia de riesgo a entidades con cometido especial

La Entidad no transfiere riesgos a entidades con cometido especial.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA

D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA

D.1 ACTIVOD.1.1 Costes de adquisición diferidosD.1.2 Inmovilizado intangibleD.1.3 Activos por impuesto diferidosD.1.4 Inmovilizado material para uso propioD.1.5 Inversiones (distintas de los activos que se posean para contratos “index linked” y “unit linked”)D.1.6 Préstamos con y sin garantía hipotecariaD.1.7 Créditos por operaciones de seguro directo y coaseguroD.1.8 Créditos por operaciones de reaseguroD.1.9 Otros créditosD.1.10 Efectivo y otros activos líquidos equivalentesD.1.11 Otros activos, no consignados en otras partidas

D.2 PROVISIONES TÉCNICASD.2.1 Provisiones técnicas – seguros de vida (excluidos los de salud y los “index-linked” y “unit-linked”)

D.3 OTROS PASIVOSD.3.1 Otros pasivosD.3.2 Provisión para pensiones y obligaciones similaresD.3.3 Pasivos por impuestos diferidosD.3.4 Deudas por operaciones de seguro y coaseguroD.3.5 Otras deudas y partidas a pagarD.3.6 Otros pasivos, no consignados en otras partidas

D.4 METODOS DE VALORACIÓN ALTERNATIVOS

D.5 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

424242424344

46 47 47 48 48 49

50 50

54 54 54 54 55 55 55

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INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA D.1 ACTIVO

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D.1 ACTIVO

Para los valores reflejados en el balance económico (valor Solvencia II), se aplican las normas internacionales de contabilidad, de conformidad con el Reglamento (CE) 2002/1606, siempre que estas normas incluyan métodos de valoración que sean coherentes con el planteamiento de valoración previsto en el artículo 75 de la Directiva 2009/138/CE.

Respecto a los valores reflejados en el balance contable, se aplican las normas de registro y valoración del plan contable de entidades aseguradoras (PCEA), aprobado por el Real Decreto 1317/2008, de 24 de julio, y otra normativa aplicable.

El valor de los activos a efectos de Solvencia II, así como su valoración en los estados financieros de la Entidad, se muestra en la plantilla SE.02.01 del anexo I.

Con arreglo a ello, las diferencias con respecto a la valoración en los estados financieros han sido las siguientes:

D.1.1 Costes de adquisición diferidosEl valor bajo Solvencia II es cero, dado que estos valores no cumplen con las exigencias del artículo 75 de la Directiva 2009/138/CE, de 25 de noviembre de 2009.

El valor contable corresponde a gastos anticipados.

D.1.2 Inmovilizado intangibleEl valor bajo Solvencia II es cero, dado que estos valores no cumplen estrictamente con lo exigido en el artículo 75 de la Directiva 2009/138/CE, por la imposibilidad de separar y vender dichos activos, como indica el artículo 12 del Reglamento Delegado UE 2015/35.

Contablemente se incluyen las aplicaciones informáticas que se valoran por el importe satisfecho o por el coste directo de producción, según proceda, siempre que esté prevista su utilización en varios ejercicios. Las aplicaciones informáticas se amortizan sistemáticamente de forma lineal, como máximo durante el periodo de tiempo de su utilización.

D.1.3 Activos por impuesto diferidosEl valor bajo Solvencia II es el valor del impacto fiscal de todas las diferencias entre los valores fiscales y los de solvencia, como establece el artículo 15 del Reglamento Delegado UE 2015/35 sobre los impuestos diferidos.

Se reconocen los activos y pasivos a efectos fiscales y de solvencia de conformidad con el artículo 9 del Reglamento Delegado UE 2015/35, incluidos los que tienen origen en las provisiones técnicas. Solo se asignan valores positivos por impuesto diferido cuando se considera probable que vayan a existir beneficios imponibles futuros.

ACTIVO 2019 VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEActivos por Impuestos Diferidos 11.587,28 11.587,28

ACTIVO 2018 VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEActivos por Impuestos Diferidos 10.416,96 13.540,30



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El origen de los activos fiscales es el siguiente:

Por normativa fiscal: las bases de contabilidad y las fiscales difieren y se ajustan en la liquidación del impuesto de sociedades de la entidad. No tienen un vencimiento definido

Por normativa contable (inversiones): es el importe correspondiente al efecto fiscal (tipo impositivo) sobre las minusvalías, que se realizaría con la venta de las inversiones. Debe reconocerse el activo fiscal en el momento de reconocer la minusvalía en el patrimonio. No tienen un vencimiento definido.

Por normativa contable (asimetrías): es el efecto fiscal de aquellas minusvalías latentes derivadas de los activos financieros y que son asignables a los con contratos de seguros con derecho a participación en beneficios. No tienen un vencimiento definido.

Los criterios de contabilización se detallan en las Cuentas Anuales del ejercicio 2019, en la nota 4 sobre normas de registro y valoración, “4.11. Impuesto sobre beneficios”.

D.1.4 Inmovilizado material para uso propioEl valor bajo Solvencia II se establece según el artículo 16 del Reglamento Delegado (UE) 2015/35. Siguiendo con la valoración de activos establecido en el Reglamento, se valoran a valor de tasación y se omite el resto de inmovilizado material que no forma parte del edificio, dado que no cumple con el artículo 75 de la Directiva 2009/138/CE.

Contablemente, en el inmovilizado para uso propio de la entidad incluye todos los inmuebles de uso propio, ocupados por la Entidad y poseídos en pleno dominio, y están registrados a su valor neto contable (precio de adquisición corregido por la amortización acumulada y el deterioro).

ACTIVO 2019 VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEInmuebles, terrenos y equipos de uso propio 6.783,18 5.906,78

ACTIVO 2018 VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEInmuebles, terrenos y equipos de uso propio 6.401,23 6.069,85



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D.1.5 Inversiones (distintas de los activos que se posean en contratos “index linked” y “unit linked”)En este epígrafe, se incluyen los activos financieros y los inmuebles distintos a los destinados al uso propio.

El valor bajo Solvencia II es como exige el artículo 75 de la Directiva 2009/138/CE por su precio de transacción. Este incluye el valor de la periodificación de los intereses explícitos de los activos financieros como mayor valor.

La valoración de los inmuebles que la Entidad posee como inversión, tanto a efectos de Solvencia II como en los estados financieros, se ha realizado siguiendo los mismos criterios que para los inmuebles, terrenos y equipos de uso propio.

Inversiones en inmuebles en 2019 (que no sean para uso propio):

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEInversiones en inmuebles (que no sean para uso propio) 12.742,81 8.657,54


Inversiones en inmuebles en 2018 (que no sean para uso propio):

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEInversiones en inmuebles (que no sean para uso propio) 11.820,60 7.141,43


Las participaciones en los estados financieros se valoran por su coste, minorado, en su caso por el importe acumulado de las correcciones valorativas por deterioro. Dichas correcciones se calculan como la diferencia entre su valor en libros y el importe recuperable. A efectos de Solvencia II, tratándose de participaciones en entidades distintas a Entidades Aseguradoras, se han valorado por el importe registrado en los estados financieros, por considerar como la mejor estimación de su valor de que se dispone a cierre del ejercicio. Se trata de la participación ambos años en la empresa Ávila Shopping, S.A.

Participaciones en 2019:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEParticipaciones 2.393,67 2.393,67


Participaciones en 2018:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEParticipaciones 2.393,67 2.393,67


Las acciones se han valorado por su valor de mercado, sin deducir los costes de transacción en que se pudiera incurrir en su enajenación, siendo éste el precio de cotización en un mercado activo. Las inversiones en renta variable de la Entidad tienen precio de cotización en mercados activos obtenido a través de Bloomberg. La valoración de estos activos a efectos de Solvencia II se realiza con el mismo criterio que para los estados financieros.


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Acciones en 2019:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEAcciones 177.282,69 177.282,69

Acciones - cotizadas - Tipo 1 154.983,92 154.983,92

Acciones – no cotizadas - Tipo 2 22.298,77 22.298,77


Acciones en 2018:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEAcciones 81.841,09 81.841,09

Acciones - cotizadas - Tipo 1 63.965,39 63.965,39

Acciones – no cotizadas - Tipo 2 17.875,70 17.875,70


El epígrafe de Bonos está compuesto por la deuda pública, privada, activos financieros estructurados y titulaciones de activos, y la valoración de estos activos a efectos de Solvencia II se ha realizado a valor de mercado, siendo éste el valor de cotización de los títulos en el mercado activo, obtenido a Bloomberg.

En los estados financieros estos activos son valorados en función de las carteras a las que se hayan asignados, de la siguiente manera:

CARTERA VALORACIÓN CONTABLE VALORACIÓN SOLVENCIA IIActivos financieros a valor razonable con cambios en la cuenta de pérdidas y ganancias Valor razonable Valor razonable

Activos financieros disponibles para la venta Valor razonable Valor razonable

Préstamos y partidas a cobrar Coste amortizado Valor razonable

Las diferencias de valoración entre Solvencia II y los estados financieros se explican por el criterio de valoración diferente para los activos asignados en la cartera de préstamos y partidas a cobrar, los cuales se registran en los estados financieros a coste amortizado.

Bonos y Estructurados en 2019:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEBonos 658.008,46 657.545,15

Deuda Pública 33.738,31 33.733,39

Deuda privada 560.456,74 559.738,69

Activos financieros estructurados 43.841,71 44.101,37

Titulaciones de activos 19.971,69 19.971,69


Bonos y Estructurados en 2018:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEBonos 812.162,00 811.563,81

Deuda Pública 308.199,86 308.199,86

Deuda privada 494.058,05 493.355,58

Activos financieros estructurados 9.904,10 10.008,37



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El epígrafe de Fondos de Inversión, a efectos de Solvencia II se ha seguido el mismo criterio de valoración que en los estados financieros, registrándose por su valor de mercado, siendo éste el precio de cotización en un mercado activo.

Fondos de inversión en 2019:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEFondos de inversión 159.082,06 159.082,06


Fondos de inversión en 2018:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEFondos de inversión 123.074,69 123.074,69


El epígrafe de Depósitos distintos de los activos equivalentes al efectivo recoge los depósitos en entidades de crédito.

A efectos de Solvencia II se ha seguido el mismo criterio de valoración que en los estados financieros, registrándose por su coste.

Depósitos distintos de los activos equivalentes al efectivo en 2019:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEDepósitos distintos de los activos equivalentes al efectivo 778,59 778,59


Depósitos distintos de los activos equivalentes al efectivo en 2018:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEDepósitos distintos de los activos equivalentes al efectivo 778,66 778,66


Se ha considerado dentro de esta categoría los depósitos en entidades de crédito.


D.1.6 Préstamos con y sin garantía hipotecariaEl valor bajo Solvencia II es como exige el artículo 75 de la Directiva 2009/138/CE, por su precio de transacción y, posteriormente, a coste amortizado.

Préstamos con o sin garantía hipotecaria – Otros en 2019:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEPréstamos con y sin garantía hipotecaria 28.486,21 28.486,21


Préstamos con o sin garantía hipotecaria – Otros en 2018:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEPréstamos con y sin garantía hipotecaria 32.049,98 32.049,98



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En el epígrafe “Préstamos con o sin garantía hipotecaria”, la entidad registra contablemente activos financieros no derivados con cobros fijos o determinables que no cotizan en un mercado activo, tales como préstamos participativos y un préstamo hipotecario.


D.1.7 Créditos por operaciones de seguro directo y coaseguroEl valor bajo Solvencia II es como exige el artículo 75 de la Directiva 2009/138/CE, por su precio de transacción y, posteriormente, a coste amortizado.

Créditos por operaciones de seguro directo y coaseguro en 2019:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLECréditos por operaciones de seguro directo 549,61 549,61


Créditos por operaciones de seguro directo y coaseguro en 2018:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLECréditos por operaciones de seguro directo 174,16 174,16


Los créditos por operaciones de seguro directo con tomadores de seguros y con mediadores, recogen los saldos deudores existentes con los mutualistas.

A efectos de Solvencia II se ha seguido el mismo criterio de valoración que en los estados financieros, registrándose por su valor nominal.

D.1.8 Créditos por operaciones de reaseguroEl valor bajo Solvencia II es como exige el artículo 75 de la Directiva 2009/138/CE, por su precio de transacción y, posteriormente, a coste amortizado.

Créditos por operaciones de reaseguro en 2019:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLECréditos por operaciones de reaseguro 254,00 254,00


Créditos por operaciones de reaseguro en 2018:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLECréditos por operaciones de reaseguro 267,52 267,52


Los créditos por operaciones de reaseguro recogen los saldos a cobrar a los reaseguradores como consecuencia de las operaciones de cuenta corriente realizadas con los mismos.

A efectos de Solvencia II se ha seguido el mismo criterio de valoración que en los estados financieros, registrándose por su valor nominal.


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D.1.9 Otros créditosEl valor bajo Solvencia II es como exige el artículo 75 de la Directiva 2009/138/CE, por su precio de transacción y, posteriormente, a coste amortizado.

Otros créditos en 2019:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEOtros créditos 432,81 432,81


Otros créditos en 2018:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEOtros créditos 1.383,77 1.383,77


Se ha considerado dentro de este epígrafe los saldos a favor de la Entidad con las Administraciones Públicas y deudores diversos.


D.1.10 Efectivo y otros activos líquidos equivalentesCorresponde al efectivo de disponibilidad inmediata en cuentas corrientes bancarias denominadas en euros y divisas, así como.

No existen diferencias de criterio en la valoración entre los importes del balance de Solvencia II y los contables reflejados en las Cuentas Anuales.

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes en 2019:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEEfectivo y otros activos líquidos equivalentes 95.679,28 95.679,28


Efectivo y otros activos líquidos equivalentes en 2018:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEEfectivo y otros activos líquidos equivalentes 28.499,35 28.499,35



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D.1.11 Otros activos, no consignados en otras partidasSe ha considerado dentro de esta categoría el saldo de la cuenta corriente de efectivo con intermediarios por operaciones financieras realizadas, que hasta la fecha no se han materializado en liquidez.


Otros activos, no consignados en otras partidas en 2019:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEOtros activos 4.544,28 4.544,28


Otros activos, no consignados en otras partidas en 2018:

ACTIVO VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEOtros activos 20,57 20,57


INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA D.2 PROVISIONES TÉCNICAS

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D.2 PROVISIONES TÉCNICAS

D.2.1 Provisiones técnicas – seguros de vida (excluidos los de salud y los “index-linked” y “unit-linked”)La plantilla S.12.01.02 del anexo I, muestra información detallada sobre las provisiones técnicas.

PREMAAT es una mutualidad especializada en ahorro para la jubilación, seguros de vida e incapacidad laboral temporal, entre otros. Como mutualidad, somos una Entidad aseguradora sin ánimo de lucro y gestionada democráticamente por los propios mutualistas.

Bajo el marco normativo de Solvencia II, PREMAAT ha distinguido las siguientes líneas de negocio:

Seguros de vida, con participación en beneficios

Otros seguros de vida, sin garantías

Otros seguros de vida, con garantías

A continuación, se detallan las valoraciones al 31 de diciembre del 2019 de las provisiones técnicas bajo el marco normativo de Solvencia II y así como de las provisiones técnicas conforme al Plan Contable de Entidades Aseguradoras (PCEA) y al Reglamento de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las Entidades aseguradoras (ROSSEAR).

LÍNEAS DE NEGOCIO SOLVENCIA II2019

VALOR SOLVENCIA IIVALOR CONTABLEBEL MARGEN

DE RIESGO TOTAL

Seguros con participación en beneficios 981.922,76 38.890,71 1.020.813,47 907.489,72

Otros seguros de vida, sin garantías 8.783,48642,38 16.861,24 14.989,42

Otros seguros de vida, con garantías 7.435,39

TOTAL 998.141,63 39.533,08 1.037.674,71 922.479,14

LÍNEAS DE NEGOCIO SOLVENCIA II2018

VALOR SOLVENCIA IIVALOR CONTABLEBEL MARGEN

DE RIESGO TOTAL

Seguros con participación en beneficios 1.081.994,90 55.830,06 1.137.824,96 920.389,39

Otros seguros de vida, sin garantías 3.637,301.205,01 16.348,71 13.416,72

Otros seguros de vida, con garantías 11.506,41

TOTAL 1.097.138,61 57.035,07 1.154.173,67 933.806,11


La principal diferencia entre ambas valoraciones (valor contable y Solvencia II) se debe a los distintos criterios normativos de valoración, es decir, las provisiones técnicas de Solvencia II se valoran a valor de mercado y con unas hipótesis de caída y tablas biométricas establecidas por la experiencia de la cartera y las provisiones técnicas de Solvencia I a valor contable sin tener en cuenta caídas y con tablas de mortalidad diferentes.


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Los principios contables de la entidad figuran en el Plan Contable de Entidades Aseguradoras (PCEA). En relación con la valoración de las provisiones técnicas, la Mutualidad, siguiendo con el mencionado Plan, establece sus provisiones contables conforme a la Ley y al Reglamento de Ordenación, Supervisión y Solvencia de las entidades aseguradoras.

Las provisiones técnicas a valor de mercado se determinan según la Directiva 2009/138/CE; a continuación, se detalla las normas relativas que utiliza PREMAAT para el cálculo de las provisiones técnicas:

El valor de las provisiones técnicas es igual a la suma de la mejor estimación y de un margen de riesgo.

La mejor estimación (ME) se corresponde con la media de los flujos de caja futuros ponderada por su probabilidad, teniendo en cuenta el valor temporal del dinero (valor actual esperado de los flujos de caja futuros) mediante la aplicación de la estructura temporal de tipos de interés sin riesgo.

El cálculo de la mejor estimación se basa en información actualizada, fiable y en hipótesis realistas y se realiza con arreglo a métodos actuariales estadísticos que son adecuados, aplicables y pertinentes. Las hipótesis consideradas han tenido en cuenta la experiencia del colectivo asegurado. respecto a los siguientes conceptos.

Reducción de primas futuras. Los mutualistas, dado las características de la mutualidad, tienen limitadas las opciones de rescate, pero lo que sí pueden es dejar de pagar las primas futuras.

Experiencia de Mortalidad, Longevidad e Incapacidad.

Gastos (comisiones, adquisición, administración, inversiones) y crecimiento futuro de los mismos (IPC)

Crecimiento de bases de cotización de Seguridad Social ya que al ser mutualidad alternativa al RETA, las primas van a depender de este parámetro.

Edad de Jubilación estimada y formas de cobro de la prestación.

Tipos de Interés. Se ha utilizado en la valoración la Curva Libre de riesgo de EIOPA.

La mejor estimación se calcula en términos brutos, sin deducir los importes recuperables procedentes de los contratos de reaseguro.

La proyección de flujos de caja utilizada en el cálculo de la mejor estimación tiene en cuenta la totalidad de las entradas y salidas de caja necesarias para liquidar las obligaciones de seguro y reaseguro durante todo el periodo de vigencia.

El margen de riesgo se calcula como la suma del valor presente del coste de capital de cada año hasta que finalizan las obligaciones.

La Entidad calcula por separado la mejor estimación y el margen de riesgo, el cual es igual al coste de financiación del importe de los fondos propios admisibles e igual al capital de solvencia obligatorio necesario para asumir las obligaciones de seguro y de reaseguros.


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PREMAAT para el cálculo del margen de riesgo utiliza el método 2 de acuerdo con la Directriz 62 recogida en las directrices sobre la valoración de las provisiones técnicas (EIOPA-BoS-14/166 E), la cual propone calcular por aproximación todo el capital de solvencia obligatorio para cada año futuro, mediante el uso del coeficiente de la mejor estimación existente en ese año futuro, a la mejor estimación en la fecha de valoración.

En la determinación del valor presente del coste del capital, se han calculado con los siguientes parámetros:

La tasa de interés libre de riesgo de base se utiliza sin la aplicación de un ajuste por volatilidad.

El coste de capital empleado es del 6%, fijada por el Reglamento Delegado de la Comisión Europea 2016/25.

El método de cálculo de margen de riesgo, se expresa de la siguiente manera:

RM =𝐶𝑜𝐶 ∙ Σ𝑆𝐶𝑅𝑅𝑈 (𝑡) / (1+(𝑡+1))𝑡+1

Dónde:

𝐶𝑜𝐶: es la tasa de coste de capital y cuyo valor es un 6%.

𝑆𝐶𝑅𝑅𝑈 (𝑡): es el SCR para el año t.

(𝑡+1): representará el tipo de interés sin riesgo básico correspondiente al vencimiento de t+1 años.

En el caso de PREMAAT, en la línea de seguros con participación, la valoración bajo los criterios de Solvencia II ha supuesto una mayor carga de capital respecto a la que se requiere con los criterios de valoración contable. Esto es principalmente debido al tipo de interés usado en las valoraciones. En la línea de otros seguros de vida se produce un descenso de la carga de capital debido, sobre todo, a la gran experiencia de siniestralidad que tiene nuestro colectivo asegurado en la contingencia de ILT.

MEDIDAS DE GARANTÍAS A LARGO PLAZO Y TRANSITORIAS

Medida Transitoria Provisiones TécnicasFue autorizada a PREMAAT por la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones el 5 de abril de 2017 con fecha de efecto Enero de 2017.

La medida transitoria de provisiones técnicas permite a la entidad aplicar una deducción transitoria a las provisiones técnicas de Solvencia II. La deducción transitoria se calcula como un porcentaje de la diferencia entre la provisión de Solvencia II (BEL más margen de riesgo) y la provisión de Solvencia I, ambas a fecha de entrada en vigor de la ley. El porcentaje se reduce linealmente cada año pasando de 100% el 1 de enero de 2017 a 0% el 1 de enero de 2032.

Ajuste volatilidad Premaat en la valoración de sus obligaciones, está utilizando la curva libre de riesgo publicada por EIOPA corregido por los coeficientes de volatilidad que ella misma contempla.

La siguiente plantilla S.22.01.21, muestra el impacto de las medidas de garantías a largo plazo y las medidas transitorias.


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S.22.01.21 - Impacto de las medidas de garantías a largo plazo y las medidas transitorias:IMPORTE CON MEDIDAS DE GARANTÍAS A LARGO PLAZO Y MEDIDAS TRANSITORIAS

IMPACTO DE LA MEDIDA TRANSITORIA SOBRE LAS PROVISIONES TÉCNICAS

IMPACTO DE LA MEDIDA TRANSITORIA SOBRE EL TIPO DE INTERÉS

IMPACTO DEL AJUSTE POR VOLATILIDAD FIJADO EN CERO

IMPACTO DEL AJUSTE POR CASAMIENTO FIJADO EN CERO

Provisiones técnicas 929.245.997,67 108.428.716,06 0,00 9.374.445,32 0,00Fondos propios básicos 215.722.871,62 -98.066.145,51 0,00 -9.374.445,32 0,00Fondos propios admisibles para cubrir el capital de solvencia obligatorio

215.722.871,62 -98.066.145,51 0,00 -9.374.445,32 0,00

Capital de solvencia obligatorio 166.154.063,10 0,00 0,00 11.734,00 0,00

Fondos propios admisibles para cubrir el capital mínimo obligatorio

215.187.628,96 -108.924.371,41 0,00 -20.232.671,00 0,00

Capital mínimo obligatorio 46.628.045,02 0,00 0,00 30.290,00 0,00

LIMITES DE CONTRATODado que PREMAAT es una mutualidad de previsión social que materializa el régimen alternativo al RETA, las obligaciones y primas futuras pertenecen en su totalidad a los límites del contrato. En concreto:

La mutualidad no tiene el derecho unilateral a cancelar el contrato referido en el Artículo 18.3.a del Reglamento Delegado, al tratarse de un sistema especial de previsión social que es alternativo al RETA y que se regula por la Ley 27/2011 sobre actualización, adecuación y modernización del sistema de Seguridad Social.

La Mutualidad no tiene el derecho unilateral a rechazar las primas pagaderas en virtud del contrato, referido en el artículo 18.3.b del Reglamento Delegado.

La mutualidad no tiene el derecho unilateral a reflejar el riesgo en las primas referido en el artículo 18.3.c del Reglamento Delegado.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA D.3 OTROS PASIVOS

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D.3 OTROS PASIVOS

D.3.1 Otros pasivosEl valor de los pasivos distintos de las provisiones técnicas, tanto a efectos de Solvencia II como en los estados financieros, se muestran en el siguiente cuadro.

PASIVO 2019 VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEProvisión para pensiones y obligaciones similares 0,00 0,00

Pasivos por impuestos diferidos 11.052,04 9.737,88

Deudas con mediadores y por operaciones de seguro 108,98 108,98

Otras deudas (distintas de las derivadas de operaciones de seguro) 2.475,04 2.475,04

PASIVO 2018 VALOR SOLVENCIA II VALOR CONTABLEProvisión para pensiones y obligaciones similares 109,81 109,81

Pasivos por impuestos diferidos 0,00 1.793,80

Deudas con mediadores y por operaciones de seguro 150,35 150,35

Otras deudas (distintas de las derivadas de operaciones de seguro) 2.763,04 2.763,04

Otros pasivos 842,61 842,61


D.3.2 Provisión para pensiones y obligaciones similaresEl valor de Solvencia II es como exige el artículo 75 de la Directiva 2009/138/CE por su valor razonable cierto o esperado.

Contablemente, recoge el compromiso por pensiones con un antiguo empleado; durante 2019 se ha producido su fallecimiento, es por ello por lo que su valor es cero.

D.3.3 Pasivos por impuestos diferidosEl valor bajo Solvencia II es el valor del impacto fiscal de todas las diferencias entre los valores contables y los de Solvencia II como establece el artículo 15 del Reglamento Delegado UE 2015/35 de la Comisión sobre los impuestos diferidos.

El origen de los pasivos fiscales se debe a:

Por normativa contable (inversiones), es el importe correspondiente al efecto fiscal (tipo impositivo) sobre la plusvalía que se realizaría con la venta de la inversión. Debe reconocerse el pasivo fiscal en el momento de reconocer la plusvalía en el patrimonio. No tienen un vencimiento definido.

Por normativa contable (asimetrías), es el efecto fiscal de aquellas plusvalías latentes derivadas de los activos financieros y que son asignables a los contratos de seguro con derecho a participación en beneficios. No tienen un vencimiento definido.

Inmuebles, es el efecto fiscal de la diferencia entre la valoración contable, que es el valor neto contable (precio de adquisición corregido con la amortización acumulada y los deterioros) y el valor de Solvencia II, que es el valor de tasación. No tienen un vencimiento definido.

Los criterios de contabilización se detallan en las Cuentas Anuales del ejercicio 2019, en la nota 4 sobre normas de registro y valoración, “4.11. Impuesto sobre beneficios”.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA D.3 OTROS PASIVOS D.4 MÉTODOS DE VALORACIÓN ALTERNATIVOS

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D.3.4 Deudas por operaciones de seguro y coaseguroEl valor bajo Solvencia II es como exige el artículo 75 de la Directiva 2009/138/CE, por su precio de transacción.

Recoge los importes vencidos a pagar a tenedores de pólizas, aseguradores y otras Entidades vinculadas a actividades de seguros, pero que no constituyen provisiones técnicas. Incluye importes vencidos a pagar a intermediarios de seguros, tanto en 2019 como en 2018.

A efectos de Solvencia II se ha seguido el mismo criterio de valoración que en los estados financieros, al tratarse de deudas con un vencimiento inferior a un año, el importe nominal pendiente de pago representaría el importe por el cual podrían transferirse o liquidarse entre partes interesadas y debidamente informadas, que realicen una transacción en condiciones de independencia.

D.3.5 Otras deudas y partidas a pagarEl valor bajo Solvencia II es como exige el artículo 75 de la Directiva 2009/138/CE, por su precio de transacción.

Recoge los importes no relacionados con los seguros, adeudados a empleados y proveedores, incluidos los entes públicos.

A efectos de Solvencia II se ha considerado que la valoración en los estados financieros, al tratarse de deudas con un vencimiento inferior a un año, representa el importe por el cual podrían transferirse o liquidarse entre partes interesadas y debidamente informadas, que realicen una transacción en condiciones de independencia.

D.3.6 Otros pasivos, no consignados en otras partidasRecoge el importe de cualquier otro pasivo no incluido ya en otras partidas del balance económico, cuya valoración ha sido mencionada anteriormente, concretamente los pasivos por corrección de asimetrías contables.

A efectos de Solvencia II los pasivos por corrección de asimetrías contables se encuentran incluidos en el cálculo de las provisiones técnicas, por lo que se valoran a cero dentro este epígrafe.

D.4 MÉTODOS DE VALORACIÓN ALTERNATIVOS

La Entidad no utiliza métodos de valoración alternativos.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 D. VALORACIÓN A EFECTOS DE SOLVENCIA D.5 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

56

D.5 CUALQUIER OTRA INFORMACIÓN

El pasado 11 de marzo de 2020 la Organización Mundial de la Salud elevó la situación de emergencia de salud pública ocasionada por el brote del coronavirus (COVID-19) a pandemia internacional. La rápida evolución de los hechos, a escala nacional e internacional, supone una crisis sanitaria sin precedentes, que impactará en el entorno macroeconómico y en la evolución de los negocios. Para hacer frente a esta situación, entre otras medidas, el Gobierno de España ha procedido a la declaración del estado de alarma, mediante la publicación del Real Decreto 463/2020, de 14 de marzo, y a la aprobación de una serie de medidas urgentes extraordinarias para hacer frente al impacto económico y social del COVID- 19, mediante el Real Decreto-ley 8/2020, de 17 de marzo.

La Entidad considera que estos acontecimientos no implican un ajuste en las cuentas anuales correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019, si bien podrían impactar en las operaciones y, por tanto, en sus resultados y flujos de efectivo futuros.

Dada la complejidad de la situación y su rápida evolución, no es practicable en este momento realizar de forma fiable una estimación cuantificada de su potencial impacto en la Entidad, que, en su caso, será registrado prospectivamente en las cuentas anuales del ejercicio 2020.

La Entidad está llevando a cabo las gestiones oportunas con el objeto de hacer frente a la situación y minimizar su impacto, considerando que se trata de una situación coyuntural que, conforme a las estimaciones más actuales y a la posición de tesorería a la fecha, no compromete la aplicación del principio de empresa en funcionamiento ni afectaría a los requerimientos de capital de la entidad (Ver Nota 2.9. de la memoria sobre Principio de Empresa en funcionamiento).

Con posterioridad a la fecha de cierre del ejercicio 2019, la Hermandad Nacional de Arquitectos Superiores y Químicos, M.P.S. y Previsión Mutua de Aparejadores y Arquitectos Técnicos, M.P.S. se encuentran inmersas en un proceso de análisis de una posible fusión tras los estudios realizados y las negociaciones habidas hasta este momento. El Consejo de Administración de la primera entidad mencionada y la Junta de Gobierno de la segunda entidad mencionada han firmado un Proyecto de Fusión, que se orienta tanto a fortalecer el carácter alternativo para sus colectivos de referencia, como a aumentar la dimensión de la mutualidad resultante y obtener del proceso una entidad más solvente y eficiente. Si bien, indicar que a la presente fecha, este Proyecto de Fusión está pendiente de aprobarse por parte de las Asambleas Generales de ambas instituciones y por parte la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, aunque se espera que ésta tome efectos contables el 1 de julio de 2020.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 E. GESTIÓN DE CAPITAL

E. GESTIÓN DE CAPITAL

E.1 FONDOS PROPIOSE.1.1 Objetivos, políticas y procesos de la gestión de los Fondos PropiosE.1.2 Estructura, importe y calidad de los Fondos PropiosE.1.3 Medidas TransitoriasE.1.4 Fondos Propios ComplementariosE.1.5 Fondos Propios Deducidos

E.2 CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO (CSO) Y CAPITAL MINIMO OBLIGATORIO (CMO)E.2.1 Importes de los Capitales de Solvencia Obligatorios

E.3 USO DEL SUBMÓDULO DE RIESGO DE ACCIONES BASADO EN LA DURACIÓN EN EL CÁLCULO DEL CSO

E.4 DIFERENCIAS ENTRE LA FÓRMULA ESTÁNDAR Y CUALQUIER MODELO INTERNO UTILIZADO

E.5 INCUMPLIMIENTO DEL CMO Y CSO

585858606060

61

61

63

63

63

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 E. GESTIÓN DE CAPITAL E.1 FONDOS PROPIOS

58

E.1 FONDOS PROPIOS

E.1.1 Objetivos políticas y procesos de la gestión de los Fondos PropiosLa Política de Gestión de Capital de la Entidad recoge los principales objetivos para la gestión y vigilancia de los Fondos Propios, de forma que se garantice que la Entidad cuenta con un nivel suficiente de recursos propios para cumplir los requerimientos legales, en lo que se refiere tanto en cantidad como en calidad de estos.

A través del apetito al riesgo establecido en su estrategia de riesgos, la Entidad logra sus objetivos de solvencia, sin olvidar en ningún momento, realizar el mejor uso de los recursos disponibles.

E.1.2 Estructura, importe y calidad de los Fondos Propios. La plantilla S.23.01.01 del anexo I, muestra información detallada sobre la estructura, importe y calidad de los Fondos Propios.

A 31 de diciembre de 2019 el Patrimonio neto de los Estados Financieros de la Entidad ascienden a 211.780,40 miles de euros, sin embargo, el exceso de activos sobre pasivos del Balance Económico de la Entidad bajo criterios de Solvencia II es de 215.772,87 miles de euros. A continuación, se presenta una conciliación entre el patrimonio neto contable y el exceso de activos sobre pasivos calculados bajo Solvencia II.

PATRIMONIO NETO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 211.780,40

+ Diferencias de valoración de activos 5.256,63

Intangibles y gastos diferidos -163,34

Inmuebles 4.956,40

Inversiones financieras 463,58

Provisiones técnicas Reaseguro Cedido 0,00

Activos por Impuesto diferidos 0,00

- Diferencias de valoración de pasivos -1.314,16

Provisiones técnicas Seguro Directo 0,00

Otros pasivos 0,00

Pasivos por Impuesto diferidos -1.314,16

EXCESO DE ACTIVOS SOBRE PASIVOS DE SOLVENCIA II 215.722,87


A 31 de diciembre de 2018 el Patrimonio neto de los Estados Financieros de la Entidad ascendió a 169.623,67 miles de euros, sin embargo, el exceso de activos sobre pasivos del Balance Económico de la Entidad bajo criterios de Solvencia II fue de 173.612,30 miles de euros. A continuación, se presenta una conciliación de cómo fue entre el patrimonio neto contable y el exceso de activos sobre pasivos calculados bajo Solvencia II.


59

PATRIMONIO NETO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS 169.623,67

+ Diferencias de valoración de activos 2.194,83

Intangibles y gastos diferidos -277,35

Inmuebles 5.010,55

Inversiones financieras 598,19

Provisiones técnicas Reaseguro Cedido -13.23

Activos por Impuesto diferidos -3.123,34

- Diferencias de valoración de pasivos -1.793,80

Provisiones técnicas Seguro Directo 0,00

Otros pasivos 0,00

Pasivos por Impuesto diferidos -1.793,80

EXCESO DE ACTIVOS SOBRE PASIVOS DE SOLVENCIA II 173.612,30





Importe equivalente al valor de los activos por impuestos diferidos netos 535,24



A 31 de diciembre de 2019 la Entidad posee Fondos básicos de Nivel 1 por importe de 215.187,63 miles de euros que están compuestos por el Fondo Mutual y la reserva de reconciliación siendo Fondos básicos de Nivel 3 por importe de 535,24 euros compuestos por el importe neto de Activos y Pasivos por impuestos diferidos. A continuación, se presenta su clasificación en cuestión de calidad y admisibilidad para cobertura del SCR y MCR:


SCRFondos Propios admisibles para cubrir el SCR 215.187,63 0,00 535,24








Importe equivalente al valor de los activos por impuestos diferidos netos 10.416,96




60

A 31 de diciembre de 2018 la Entidad poseía Fondos básicos de Nivel 1 por importe de 173.612,30 miles de euros que están compuestos por el Fondo Mutual y la reserva de reconciliación siendo Fondos básicos de Nivel 3 por importe de 10.416,96 euros compuestos por el importe neto de Activos y Pasivos por impuestos diferidos. A continuación, se presenta cual fue su clasificación en cuestión de calidad y admisibilidad para cobertura del SCR y MCR:


SCRFondos Propios admisibles para cubrir el SCR 163.195,34 0,00 10.416,96





A 31 de diciembre de 2019 el porcentaje de fondos propios admisibles sobre el SCR es de 129,83% y del 461,50% sobre el MCR, tal y como se muestra en el siguiente cuadro:

TOTALSCR 166.154,06

Total de fondos propios admisibles para cubrir SCR 215.722,87

% Fondos propios admisibles sobre SCR 129,83%

MCR 46.628,05

Total de fondos propios admisibles para cubrir MCR 215.187,68

% Fondos propios admisibles sobre MCR 461,50%


A 31 de diciembre de 2018 el porcentaje de fondos propios admisibles sobre el SCR fue del 163,59% y del 374,66% sobre el MCR, tal y como se muestra en el siguiente cuadro:

TOTALSCR 106.127,20

Total de fondos propios admisibles para cubrir SCR 173.612,30

% Fondos propios admisibles sobre SCR 163,59%

MCR 43.558,71

Total de fondos propios admisibles para cubrir MCR 163.195,34

% Fondos propios admisibles sobre MCR 374,66%


E.1.3 Medidas Transitorias La Entidad no ha aplicado medidas transitorias contempladas en el artículo 308 ter, apartados 9 y 10 de la Directiva 2009/138/CE.

E.1.4 Fondos Propios ComplementariosA 31 de diciembre de 2019, todos los Fondos Propios de la Entidad tienen la consideración de Fondos Propios Básicos, por tanto, no se han considerado fondos Propios de carácter complementario.

E.1.5 Fondos Propios Deducidos A 31 de diciembre de 2019, los Fondos Propios de la Entidad no están sujetos a ninguna restricción que afecte a su disponibilidad y transferibilidad.

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 E. GESTIÓN DE CAPITAL E.2 CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO Y CAPITAL MÍNIMO OBLIGATORIO

61

E.2 CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO (CSO) Y CAPITAL MÍNIMO OBLIGATORIO (CMO).

E.2.1 Importes de los Capitales de Solvencia ObligatoriosEl Capital de Solvencia Obligatorio corresponde con el valor en riesgo de los fondos propios básicos de la Entidad, con un nivel de confianza del 99,5 %, a un horizonte de un año. A 31 de diciembre de 2019, la Entidad ha calculado su Capital de Solvencia Obligatorio mediante la aplicación de la formula Estándar, sin que se hayan utilizado simplificaciones para su cálculo.

A continuación, se presenta un detalle del Capital de Solvencia Obligatorio desglosado por módulos de riesgo:

Clave de la entidad: P0081NOMBRE: PREMAAT M.P.S.

Modelo S.25.01Ejercicio 2019

Capital de Solvencia Obligatorio - Para empresas que utilicen fórmula estándar:CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO NETO

CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO BRUTO

ASIGNACIÓN DEL AJUSTE POR FDL Y CSAC

C0030 C0040 C0050

Riesgo de mercado R0010 211.994.242,99 211.994.242,99 0,00

Riesgo de incumplimiento de contraparte R0020 7.274.571,01 7.274.571,01 0,00

Riesgo de suscripción de seguro de vida R0030 43.684.531,17 43.684.531,17 0,00

Riesgo de suscripción de seguros de salud R0040 0,00 0,00 0,00

Riesgo de suscripción de seguros distintos del seguro de vida R0050 0,00 0,00 0,00

Diversificación R0060 -33.904.817,64 -33.904.817,64

Riesgo del inmovilizado intangible R0070 0,00 0,00

Capital de Solvencia Obligatorio básico R0100 229.048.527,53 229.048.527,53

Cálculo de Capital de Solvencia Obligatorio Importe C0100

Ajuste por la agregación del CSO nocional para FDL/CSAC R0120 0,00

Riesgo operacional R0130 4.491.637,35

Capacidad de absorción de pérdidas de las PPTT R0140 0,00

Capacidad de absorción de pérdidas de los impuestos diferidos R0150 -12.001.414,08

Requerimiento de capital para actividades desarrolladas de acuerdo con el Artículo 4 de la Directiva 2003/41/EC R0160 0,00

Capital de Solvencia Obligatorio, excluída la adición del capital R0200 221.538.750,80

Adición de capital R0210 0,00

Capital de Solvencia Obligatorio R0220 166.154.063,10

Otra información sobre el CSO Importe C0100

Requisito de capital para el riesgo del submódulo de renta variable por duraciones R0400 0,00

Importe total CSO nocional para la parte restante R0410 0,00

Importe total CSO nocional para los FDL R0420 0,00

Importe total CSO nocional para las CSAC R0430 0,00

Diversificación por la agregación de FDL y CSAC bajo el artículo 304 R0440 0,00

Método utilizado para calcular el ajuste por la agregación del CSO nocional para FDL y CSAC R0450 x38

Beneficios discrecionales futuros netos R0460 0,00

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 E. GESTIÓN DE CAPITAL E.2 CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO Y CAPITAL MÍNIMO OBLIGATORIO

62

El importe total del Capital de Solvencia Obligatorio de la Entidad asciende a 166.154,06 miles de euros, siendo el módulo de riesgo con mayor peso el correspondiente a Riesgo de Mercado.

El Capital Mínimo Obligatorio debe garantizar un nivel mínimo por debajo del cual no deben descender los recursos financieros y corresponde con el importe de los fondos propios básicos admisibles por debajo del cual los tomadores y los beneficiarios, en caso de continuar la Entidad su actividad, estarían expuestos a un nivel de riesgo inaceptable

Es preciso que se calcule según una fórmula sencilla, que esté sometida a unos valores mínimo y máximo sustentados en el capital de solvencia obligatorio basado en el riesgo, con el fin de posibilitar una intervención gradual de la supervisión sobre la base de datos que se puedan auditar. Su cálculo se calibra en función del valor en riesgo de los fondos propios básicos de la Entidad, con un nivel de confianza del 85 %, a un horizonte de un año.

A 31 de diciembre de 2019, el importe del Capital Mínimo Obligatorio asciende a 46.628,05 miles de euros. El detalle del cálculo del Capital de Mínimo Obligatorio, a cierre del ejercicio sería el siguiente:


Modelo AS.28.01Ejercicio 2019

Página 2

Capital Mínimo Obligatorio (CMO) - Entidades de seguros mixtas:Componentes del CMO Información general

Actividades de seguros distintos del seguro de vida

Actividades de seguros de vida

Actividades de seguros distintos del seguro de vida Actividades de seguros de vida

Resultado CMO (L NL)

C0070

Resultado CMO (L L)

C0080

Mejor estimación neta más provisiones calculadas en su conjunto

C0090

Capital en riesgo

C0100


C0110

Capital en riesgo

C0120

Componente de la fórmula lineal para las obligaciones de seguro y de reaseguro de vida

R0200 0,00 46.628.045,02

Obligaciones con participación en beneficios - prestaciones garantizadas

R0210 0,00 1.223.961.287,34

Obligaciones con participación en beneficios - prestaciones discrecionales futuras

R0220 0,00 0,00

Obligaciones de “index-linked” y “unit-linked” R0230 0,00 0,00

Otras obligaciones de (rea)seguro de vida y enfermedad R0240 0,00 35.822.451,49

Capital en riesgo total por obligaciones de (rea)seguro de vida

R0250 0,00 841.722.728,49

Cálculo global del Capital Mínimo Obligatorio (CMO) Cálculo global C0130

Capital Mínimo Obligatorio lineal R0300 46.628.045,02


Límite superior del Capital Mínimo Obligatorio R0320 74.769.328,40

Límite inferior del Capital Mínimo Obligatorio R0330 41.538.515,78

Capital Mínimo Obligatorio combinado R0340 46.628.045,02

Límite mínimo absoluto del Capital Mínimo Obligatorio R0350 3.487.500,00

Capital Mínimo Obligatorio R0400 46.628.045,02

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 E. GESTIÓN DE CAPITAL

63

Cálculo nocional

Cálculo del Capital Mínimo Obligatorio nocional vida y no vida


C0140


C0150

Capital Mínimo Obligatorio lineal nocional R0500 0,00 46.628.045,02

Capital de Solvencia Obligatorio nocional, excluida la adición de capital R0510 0,01 166.054.063,10

Límite superior del Capital Mínimo Obligatorio nocional R0520 0,00 74.724.328,39

Límite inferior del Capital Mínimo Obligatorio nocional R0530 0,00 41.513.515,77

Capital Mínimo Obligatorio combinado nocional R0540 0,00 46.628.045,02

Mínimo absoluto del Capital Mínimo Obligatorio nocional R0550 1.406.250,00 2.081.250,00

Capital Mínimo Obligatorio Nocional R0560 1.406.250,00 46.628.045,02

E.3 USO DEL SUBMÓDULO DE RIESGO DE ACCIONES BASADO EN LA DURACIÓN EN EL CÁLCULO DEL CSO

La Entidad no ha calculado su Riesgo en renta variable mediante el cálculo basado en duraciones.

E.4 DIFERENCIAS ENTRE LA FÓRMULA ESTÁNDAR Y CUALQUIER MODELO INTERNO UTILIZADO

La Entidad no utiliza modelos internos ni parámetros parciales en su cálculo del Capital de Solvencia Obligatorio.

E.5 INCUMPLIMIENTO DEL CMO Y CSO

A 31 de diciembre de 2019, la Entidad mantiene de forma razonable una cobertura del Capital de Solvencia Obligatorio y del Capital Mínimo Obligatorio con Fondos Propios admisibles, presentando unos porcentajes sobre fondos propios admisibles del 129,83% y 461,50% respectivamente, no estableciéndose ninguna acción o medida correctora.

E.2 CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO Y CAPITAL MÍNIMO E.3 USO DEL SUBMÓDULO DE RIESGO DE ACCIONES BASADO EN LA DURACIÓN EN EL CÁLCULO DEL CSOE.4 DIFERENCIAS ENTRE LA FÓRMULA ESTÁNDAR Y CUALQUIER MODELO INTERNO UTILIZADO E.5 INCUMPLIMIENTO DEL CMO Y CSO

F. NUEVAS TABLAS BIOMÉTRICAS

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 F. NUEVAS TABLAS BIOMÉTRICAS


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Durante 2019 la DGSFP publicó unas nuevas tablas biométricas de mortalidad y supervivencia que serán de uso obligatorio desde 2020.

Los aspectos revisados se han fundamentado en el marco metodológico aplicado para las tablas biométricas objeto del estudio de impacto citado, toda vez que dicho marco ha sido objeto de conformidad. El marco metodológico fue hecho público tanto en el proceso abierto de consulta desarrollado a finales de 2019 como dentro del estudio de impacto.

Las citadas revisiones han tenido en cuenta la información recibida en el estudio de impacto desarrollado en el tercer trimestre de 2019 y la información recibida en los posteriores contactos mantenidos con UNESPA y la Confederación Nacional de Entidades de Previsión Social.

En el siguiente grafico contiene los cálculos de acuerdo con la metodología de general aplicación en las tablas biométricas usadas como referencia hasta el momento por el sector asegurador, metodología aplicada también en las tablas biométricas que se tomaron como base del estudio de impacto:

Recargo total por riesgo e incertidumbre sobre la qx base. Nivel de confianza 75 por ciento:

0,130

0,125

0,120

0,115

0,110

0,105

0,100

0,095

0,090

0,085

0,080

0,075

0,070

0,065

0,06060 75 9065 80 9570 85 100

Hombres Mujeres Hombres Mujeres


66

En nuestro caso y con datos a 31 de diciembre de 2019 el impacto sería de: 6.148.086,49€, repartidos de la siguiente manera:

PERM/F 2000 Nuevas Tablas DGS

BEL NORMAL BEL INDV 2o ORDEN

510.570.566,64 509.021.920,65

77.279.487,57 77.228.929,72

431.387.680,44 429.884.794,81

351.796,24 347.218,78

1.551.602,40 1.560.977,33

368.304.672,39 374.937.969,82

336.018.473,45 342.366.252,92

18.488.910,69 18.640.589,12

81.162,88 78.339,89

425.866,77 413.967,66

12.727.684,35 12.865.397,25

101.991,82 104.882,62

460.582,42 468.540,36

102.146.235,91 103.211.542,06

21.184.836,38 21.365.415,69

16.456.763,34 16.518.638,87

19.267.415,21 19.531.190,16

111.204,78 113.656,71

317.497,84 324.159,59

11.765.567,34 12.036.241,56

33.042.951,02 33.322.239,48

10.353.296,99 10.351.425,88

10.353.296,99 10.351.425,88

991.374.771,93 997.522.858,42

INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA 2019 ANEXO I. PLANTILLAS PARA EL INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA

ANEXO I. PLANTILLAS PARA EL INFORME SOBRE LA SITUACIÓNFINANCIERA Y DE SOLVENCIA


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Modelo SE.02.01Ejercicio 2019

ACTIVOVALOR SOLVENCIA II

C0010

VALOR CONTABLE

C0020

AJUSTES POR RECLASIFICACIÓN

EC0021

Fondo de comercio R0010 0,00 0,00

Comisiones anticipadas y otros costes de adquisición R0020 56.564,13 0,00

Inmovilizado intangible R0030 0,00 106.780,84 0,00

Activos por impuesto diferido R0040 11.587.279,92 11.587.279,92 0,00

Activos y derechos de reembolso por retribuciones a largo plazo al personal R0050 0,00 0,00 0,00

Inmovilizado material para uso propio R0060 6.783.176,56 5.906.780,66 0,00

Inversiones (distintas de los activos que se posean para contratos “index-linked” y “unit-linked”) R0070 1.010.288.272,63 1.005.739.690,46 0,00

Inmuebles (ajenos a los destinados al uso propio) R0080 12.742.813,03 8.657.541,20 0,00

Participaciones R0090 2.393.666,87 2.393.666,87 0,00

Acciones R0100 177.282.691,24 177.282.691,24 0,00

Acciones - cotizadas R0110 154.983.924,94 154.983.924,94 0,00

Acciones - no cotizadas R0120 22.298.766,30 22.298.766,30 0,00

Bonos R0130 658.008.456,21 657.545.145,87 0,00

Deuda Pública R0140 33.738.313,59 33.733.393,60 0,00

Deuda Privada R0150 560.456.738,10 559.738.691,75 0,00

Activos financieros estructurados R0160 43.841.713,33 44.101.369,33 0,00

Titulaciones de activos R0170 19.971.691,19 19.971.691,19 0,00

Fondos de Inversión R0180 159.082.058,73 159.082.058,73 0,00

Derivados R0190 0,00 0,00 0,00

Depósitos distintos de los activos equivalentes al efectivo R0200 778.586,55 778.586,55 0,00

Otras Inversiones R0210 0,00 0,00 0,00

Activos poseídos para contratos “índex-linked” y “unit-linked” R0220 0,00 0,00 0,00

Préstamos con y sin garantía hipotecaria R0230 28.486.209,97 28.486.209,97 0,00

Anticipos sobre pólizas R0240 0,00 0,00 0,00

A personas físicas R0250 0,00 0,00 0,00

Otros R0260 28.486.209,97 28.486.209,97 0,00

Importes recuperables del reaseguro R0270 0,00 5.005,84 0,00

Seguros distintos del seguro de vida, y de salud similares a los seguros distintos del seguro de vida R0280 0,00 0,00 0,00

Seguros distintos del seguro de vida, excluidos los de salud R0290 0,00 0,00 0,00

Seguros de salud similares a los seguros distintos del seguro de vida R0300 0,00 0,00 0,00

Seguros de vida, y de salud similares a los de vida, excluidos los de salud y los “index-linked” y “unit-linked” R0310 0,00 5.005,84 0,00

Seguros de salud similares a los seguros de vida R0320 0,00 0,00 0,00

Seguros de vida, excluidos los de salud y los “index-linked” y “unit-linked” R0330 0,00 5.005,84 0,00

Seguros de vida “index-linked” y “unit-linked” R0340 0,00 0,00 0,00

Depósitos constituidos por reaseguro aceptado R0350 0,00 0,00 0,00

Créditos por operaciones de seguro directo y coaseguro R0360 549.611,31 549.611,31 0,00

Créditos por operaciones de reaseguro R0370 254.000,93 254.000,93 0,00

Otros créditos R0380 432.809,85 432.809,85 0,00

Acciones propias R0390 0,00 0,00 0,00

Accionistas y mutualistas por desembolsos exigidos R0400 0,00 0,00 0,00

Efectivo y otros activos líquidos equivalentes R0410 95.679.281,29 95.679.281,29 0,00

Otros activos, no consignados en otras partidas R0420 4.544.279,80 4.544.279,80 0,00

TOTAL ACTIVO R0500 1.158.604.922,26 1.153.348.295,00 0,00


69

PASIVOVALOR SOLVENCIA II

C0010

VALOR CONTABLE

C0020

AJUSTES POR RECLASIFICACIÓN

EC0021

Provisiones técnicas - seguros distintos del seguro de vida R0510 0,00 0,00 0,00

Provisiones técnicas - seguros distintos del seguro de vida (excluidos los de enfermedad) R0520 0,00 0,00

PT calculadas en su conjunto R0530 0,00

Mejor estimación (ME) R0540 0,00

Margen de riesgo (MR) R0550 0,00

Provisiones técnicas - seguros de salud (similares a los seguros distintos del seguro de vida) R0560 0,00 0,00




Provisiones técnicas - seguros de vida (excluidos “index-linked” y “unit-linked”) R0600 929.245.997,66 929.245.997,66 0,00

Provisiones técnicas - seguros de salud (similares a los seguros de vida) R0610 0,00 0,00




Provisiones técnicas - seguros de vida (excluidos los de salud y los “index-linked” y “unit-linked”) R0650 929.245.997,66 929.245.997,66


Mejor estimación (ME) R0670 889.712.914,71

Margen de riesgo (MR) R0680 39.533.082,95

Provisiones técnicas - “index-linked” y “unit-linked” R0690 0,00 0,00 0,00




Otras provisiones técnicas R0730 0,00

Pasivo contingente R0740 0,00 0,00 0,00

Otras provisiones no técnicas R0750 0,00 0,00 0,00

Provisión para pensiones y obligaciones similares R0760 0,00 0,00 0,00

Depósitos recibidos por reaseguro cedido R0770 0,00 0,00 0,00

Pasivos por impuesto diferidos R0780 11.052.037,27 9.737.880,45 0,00

Derivados R0790 0,00 0,00 0,00

Deudas con entidades de crédito R0800 0,00 0,00 0,00

Deudas con entidades de crédito residentes ER0801 0,00 0,00

Deudas con entidades de crédito residentes en el resto de la zona euro ER0802 0,00 0,00

Deudas con entidades de crédito residentes en el resto del mundo ER0803 0,00 0,00

Pasivos financieros distintos de las deudas con entidades de crédito R0810 0,00 0,00 0,00

Deudas con entidades no de crédito ER0811 0,00 0,00

Deudas con entidades no de crédito residentes ER0812 0,00 0,00

Deudas con entidades no de crédito residentes en el resto de la zona euro ER0813 0,00 0,00

Deudas con entidades de no crédito residentes en el resto del mundo ER0814 0,00 0,00

Otros pasivos financieros ER0815 0,00 0,00

Deudas por operaciones de seguro y coaseguro R0820 108.979,75 108.979,75 0,00

Deudas por operaciones de reaseguro R0830 0,00 0,00 0,00

Otras deudas y partidas a pagar R0840 2.475.035,97 2.475.035,97 0,00

Pasivos subordinados R0850 0,00 0,00 0,00

Pasivos subordinados no incluidos en los fondos propios básicos R0860 0,00 0,00 0,00

Pasivos subordinados incluidos en los fondos propios básicos R0870 0,00 0,00 0,00

Otros pasivos, no consignados en otras partidas R0880 0,00 0,00 0,00

TOTAL PASIVO R0900 942.882.050,65 941.567.893,83 0,00

EXCESO DE LOS ACTIVOS RESPECTO A LOS PASIVOS R1000 215.722.871,61 211.780.401,17


70



Primas, siniestros y gastos por línea de negocio:

Obligaciones de seguro de vidaObligaciones de seguro yreaseguro de vida

Seguro de enfermedad

C0210

Seguro conparticipación enbeneficios

C0220

Seguro vinculado a índices y a fondos de inversión

C0230

Otro seguro de vida

C0240

TOTAL

C0300

Primas devengadas

Importe bruto R1410 0,00 30.208.272,16 0,00 8.774.639,95 38.982.912,11

Reaseguro cedido (Participación del reaseguro) R1420 0,00 57.405,05 0,00 1.702.542,25 1.702.542,25

Importe neto R1500 0,00 30.208.272,16 0,00 7.072.097,70 37.280.369,86

Primas imputadas

Importe bruto R1510 0,00 30.208.272,16 0,00 8.558.990,93 38.767.263,09

Reaseguro cedido (Participación del reaseguro) R1520 0,00 0,00 0,00 1.702.542,25 1.702.542,25

Importe neto R1600 0,00 30.208.272,16 0,00 6.856.448,68 37.064.720,84

Siniestralidad (Siniestros incurridos)

Importe bruto R1610 0,00 43.152.016,85 0,00 7.412.458,03 50.564.474,88

Reaseguro cedido (Participación del reaseguro) R1620 0,00 0,00 0,00 843.760,13 843.760,13

Importe neto R1700 0,00 43.152.016,85 0,00 6.568.697,90 49.720.714,75


Importe bruto R1710 0,00 -7.674.684,79 0,00 1.666.684,44 -6.008.000,35

Reaseguro cedido (Participación del reaseguro) R1720 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Importe neto R1800 0,00 -7.674.684,79 0,00 1.666.684,44 -6.008.000,35

Gastos técnicos R1900 0,00 23.660.509,96 0,00 5.370.286,37 29.030.796,33

Gastos administrativos

Importe bruto R1910 0,00 861.784,70 0,00 195.601,48 1.057.386,18

Cuota de los reaseguradores R1920 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Importe neto R2000 0,00 861.784,70 0,00 195.601,48 1.057.386,18

Gastos de gestión de inversiones

Importe bruto R2010 0,00 20.538.855,29 0,00 4.661.756,43 25.200.611,72


Importe neto R2100 0,00 20.538.855,29 0,00 4.661.756,43 25.200.611,72

Gastos de gestión de siniestros

Importe bruto R2110 0,00 336.365,44 0,00 76.345,72 412.711,16


Importe neto R2200 0,00 336.365,44 0,00 76.345,72 412.711,16

Gastos de adquisición

Importe bruto R2210 0,00 1.267.149,84 0,00 287.608,24 1.554.758,08


Importe neto R2300 0,00 1.267.149,84 0,00 287.608,24 1.554.758,08

Gastos generales

Importe bruto R2310 0,00 656.354,69 0,00 148.974,50 805.329,19


Importe neto R2400 0,00 656.354,69 0,00 148.974,50 805.329,19

Otros gastos R2500 0,00

TOTAL GASTOS R2600 29.030.796,33

Importe total de los rescates R2700 0,00 184.353,52 0,00 0,00 184.353,52


71

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73



Fondos Propios:Fondos propios básicos

Total

C0010

Nivel 1 - no restringido

C0020

Nivel 1 - restringido

C0030

Nivel 2

C0040

Nivel 3

C0050

Capital social de acciones ordinarias (incluidas las acciones propias) R0010 0,00 0,00 0,00

Prima de emisión de las acciones ordinarias R0030 0,00 0,00 0,00

Fondo mutual inicial R0040 4.600.000,00 4.600.000,00 0,00

Cuentas mutuales subordinadas R0050 0,00 0,00 0,00 0,00

Fondos excedentarios R0070 0,00 0,00

Acciones preferentes R0090 0,00 0,00 0,00 0,00

Primas de emisión de acciones y participaciones preferentes R0110 0,00 0,00 0,00 0,00

Reserva de reconciliación R0130 210.587.628,96 210.587.628,96

Pasivos subordinados R0140 0,00 0,00 0,00 0,00

Importe equivalente al valor de los activos por impuestos diferidos netos R0160 535.242,65 535.242,65

Otros elementos aprobados por la autoridad supervisora como fondos propiosbásicos no especificados anteriormente R0180 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Fondos propios de los estados financieros que no deben representarsemediante la reserva de reconciliación y no satisfacen los criterios parasu clasificación como fondos propios de Solvencia II

Fondos propios de los estados financieros que no deben representarse mediantela reserva de reconciliación y no satisfacen los criterios para su clasificacióncomo fondos propios de Solvencia II

R0220 0,00

Deducciones no incluidas en la reserva de reconciliación

Deducción por participaciones en entidades financieras y de crédito R0230 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Total fondos propios básicos después de ajustes R0290 215.722.871,61 215.187.628,96 0,00 0,00 535.242,65

Fondos propios complementarios

Capital social ordinario no desembolsado ni exigido R0300 0,00 0,00

Fondo mutual inicial no desembolsado ni exigido R0310 0,00 0,00

Capital social de acciones preferentes no desembolsado ni exigido R0320 0,00 0,00 0,00

Compromiso jurídico para suscribir y pagar los pasivos subordinados ainstancia del tenedor R0330 0,00 0,00 0,00

Cartas de crédito y garantías establecidas en el artículo 96.2 de la Directiva R0340 0,00 0,00

Otras cartas de crédito y garantías guardadas en depósito distintas de lasestablecidas en el artículo 96.2 de la Directiva R0350 0,00 0,00 0,00

Derramas futuras exigibles a las mutuas y sociedades mutualistas de navierosestablecidas en el párrafo primero punto 3 del art. 96 de la Directiva2009/138/EC

R0360 0,00 0,00

Derramas futuras exigibles a las mutuas y sociedades mutualistas de navierosdistintas a las establecidas en el párrafo primero punto 3 del art. 96 de laDirectiva 2009/138/EC

R0370 0,00 0,00 0,00

Otros fondos propios complementarios R0390 0,00 0,00 0,00

Total de fondos propios complementarios R0400 0,00 0,00 0,00

Fondos propios disponibles y admisibles

Total de fondos propios disponibles para cubrir el CSO R0500 215.722.871,61 215.187.628,96 0,00 0,00 535.242,65

Total de fondos propios disponibles para cubrir el CMO R0510 215.187.628,96 215.187.628,96 0,00 0,00

Total de fondos propios admisibles para cubrir el CSO R0540 215.722.871,61 215.187.628,96 0,00 0,00 535.242,65

Total de fondos propios admisibles para cubrir el CMO R0550 215.187.628,96 215.187.628,96 0,00 0,00

CSO R0580 166.154.063,10

CMO R0600 46.628.045,02

Ratio Fondos propios admisibles sobre CSO R0620 1,30

Ratio Fondos propios admisibles sobre CMO R0640 4,61

Reserva de reconciliación Total C0060

Exceso de los activos respecto a los pasivos R0700 215.722.871,61

Acciones propias (incluidas como activos en el balance) R0710 0,00

Dividendos, distribuciones y costes previsibles R0720 0,00

Otros elementos de los fondos propios básicos R0730 5.135.242,65

Ajuste de elementos de fondos propios restringidos respecto a FDL y CSAC R0740 0,00

Total reserva de conciliación R0760 210.587.628,96

Beneficios esperados Total C0060

Beneficios esperados incluidos en primas futuras - Actividades de seguros de vida R0770 0,00

Beneficios esperados incluidos en primas futuras - Actividades de seguros distintosdel seguro de vida R0780 0,00

Total de beneficios esperados incluidos en primas futuras R0790 0,00


74



Capital de Solvencia Obligatorio - Para empresas que utilicen fórmula estándar:CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO NETO

CAPITAL DE SOLVENCIA OBLIGATORIO BRUTO

ASIGNACIÓN DEL AJUSTE POR FDL Y CSAC

C0030 C0040 C0050

Riesgo de mercado R0010 211.994.242,99 211.994.242,99 0,00

Riesgo de incumplimiento de contraparte R0020 7.274.571,01 7.274.571,01 0,00

Riesgo de suscripción de seguro de vida R0030 43.684.531,17 43.684.531,17 0,00

Riesgo de suscripción de seguros de salud R0040 0,00 0,00 0,00

Riesgo de suscripción de seguros distintos del seguro de vida R0050 0,00 0,00 0,00

Diversificación R0060 -33.904.817,64 -33.904.817,64

Riesgo del inmovilizado intangible R0070 0,00 0,00

Capital de Solvencia Obligatorio básico R0100 229.048.527,53 229.048.527,53

Cálculo de Capital de Solvencia Obligatorio Importe C0100

Ajuste por la agregación del CSO nocional para FDL/CSAC R0120 0,00

Riesgo operacional R0130 4.491.637,35

Capacidad de absorción de pérdidas de las PPTT R0140 0,00

Capacidad de absorción de pérdidas de los impuestos diferidos R0150 -12.001.414,08

Requerimiento de capital para actividades desarrolladas de acuerdo con el Artículo 4 de la Directiva 2003/41/EC R0160 0,00

Capital de Solvencia Obligatorio, excluída la adición del capital R0200 221.538.750,80

Adición de capital R0210 0,00


Otra información sobre el CSO Importe C0100

Requisito de capital para el riesgo del submódulo de renta variable por duraciones R0400 0,00

Importe total CSO nocional para la parte restante R0410 0,00

Importe total CSO nocional para los FDL R0420 0,00

Importe total CSO nocional para las CSAC R0430 0,00

Diversificación por la agregación de FDL y CSAC bajo el artículo 304 R0440 0,00

Método utilizado para calcular el ajuste por la agregación del CSO nocional para FDL y CSAC R0450 x38

Beneficios discrecionales futuros netos R0460 0,00


75


Modelo AS.28.01Ejercicio 2019

Página 2

Capital Mínimo Obligatorio (CMO) - Entidades de seguros mixtas:Componentes del CMO Información general



Actividades de seguros distintos del seguro de vida Actividades de seguros de vida

Resultado CMO (L NL)

C0070

Resultado CMO (L L)

C0080


C0090

Capital en riesgo

C0100


C0110

Capital en riesgo

C0120

Componente de la fórmula lineal para las obligaciones de seguro y de reaseguro de vida

R0200 0,00 46.628.045,02

Obligaciones con participación en beneficios - prestaciones garantizadas

R0210 0,00 1.223.961.287,34

Obligaciones con participación en beneficios - prestaciones discrecionales futuras

R0220 0,00 0,00

Obligaciones de “index-linked” y “unit-linked” R0230 0,00 0,00

Otras obligaciones de (rea)seguro de vida y enfermedad R0240 0,00 35.822.451,49

Capital en riesgo total por obligaciones de (rea)seguro de vida

R0250 0,00 841.722.728,49

Cálculo global del Capital Mínimo Obligatorio (CMO) Cálculo global C0130

Capital Mínimo Obligatorio lineal R0300 46.628.045,02


Límite superior del Capital Mínimo Obligatorio R0320 74.769.328,40

Límite inferior del Capital Mínimo Obligatorio R0330 41.538.515,78

Capital Mínimo Obligatorio combinado R0340 46.628.045,02

Límite mínimo absoluto del Capital Mínimo Obligatorio R0350 3.487.500,00

Capital Mínimo Obligatorio R0400 46.628.045,02

Cálculo nocional

Cálculo del Capital Mínimo Obligatorio nocional vida y no vida


C0140


C0150

Capital Mínimo Obligatorio lineal nocional R0500 0,00 46.628.045,02

Capital de Solvencia Obligatorio nocional, excluida la adición de capital R0510 0,01 166.054.063,10

Límite superior del Capital Mínimo Obligatorio nocional R0520 0,00 74.724.328,39

Límite inferior del Capital Mínimo Obligatorio nocional R0530 0,00 41.513.515,77

Capital Mínimo Obligatorio combinado nocional R0540 0,00 46.628.045,02

Mínimo absoluto del Capital Mínimo Obligatorio nocional R0550 1.406.250,00 2.081.250,00

Capital Mínimo Obligatorio Nocional R0560 1.406.250,00 46.628.045,02

Tel: +34 91 436 41 90

Fax: +34 91 436 41 91/92

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Rafael Calvo 18

28010 Madrid

España

BDO Auditores, S.L.P., sociedad limitada española, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del Reino Unido y forma

parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.

BDO es la marca comercial de la red BDO y para todas sus firmas miembro.

Informe Especial de Revisión Independiente

A los Administradores de PREVISIÓN MUTUA DE APAREJADORES Y ARQUITECTOS TÉCNICOS,

M.P.S.:

Objetivo y alcance de nuestro trabajo.

Hemos realizado la revisión, con alcance de seguridad razonable, de los apartados

D “Valoración a efectos de solvencia”, E “Gestión de Capital” y de los Anexos contenidos

en el Informe adjunto sobre la situación financiera y de solvencia PREVISIÓN MUTUA DE

APAREJADORES Y ARQUITECTOS TÉCNICOS, M.P.S. al 31 de diciembre de 2019,

preparados conforme a lo dispuesto en la Ley 20/2015, de 14 de julio, de ordenación,

supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y reaseguradoras, en su normativa de

desarrollo reglamentario y en la normativa de la Unión Europea de directa aplicación, con

el objetivo de suministrar una información completa y fiable en todos los aspectos

significativos, conforme al marco normativo de Solvencia II.

Este trabajo no constituye una auditoría de cuentas ni se encuentra sometido a la

normativa reguladora de la actividad de la auditoría vigente en España, por lo que no

expresamos una opinión de auditoría en los términos previstos en la citada normativa.

Responsabilidad de los Administradores de PREVISIÓN MUTUA DE APAREJADORES Y

ARQUITECTOS TÉCNICOS, M.P.S.

Los Administradores de PREVISIÓN MUTUA DE APAREJADORES Y ARQUITECTOS

TÉCNICOS, M.P.S. son responsables de la preparación, presentación y contenido del

informe sobre la situación financiera y de solvencia, de conformidad con la Ley 20/2015,

de 14 de julio, de ordenación, supervisión y solvencia de las entidades aseguradoras y

reaseguradoras, y su normativa de desarrollo y con la normativa de la Unión Europea de

directa aplicación.

Los Administradores de PREVISIÓN MUTUA DE APAREJADORES Y ARQUITECTOS

TÉCNICOS, M.P.S. también son responsables de definir, implantar, adaptar y mantener los

sistemas de gestión y control interno de los que se obtiene la información necesaria para

la preparación del citado informe. Estas responsabilidades incluyen el establecimiento de

los controles que consideren necesarios para permitir que la preparación de los apartados

D “Valoración a efectos de solvencia”, E “Gestión de Capital” y de los Anexos del informe

sobre la situación financiera y de solvencia, objeto del presente informe de revisión, esté

libre de incorrecciones significativas debidas a incumplimiento o error.

Nuestra independencia y control de calidad.

Hemos realizado nuestro trabajo de acuerdo con las normas de independencia y control de

calidad requeridas por la Circular 1/2017, de 22 de febrero, de la Dirección General de

Seguros y Fondos de Pensiones, por la que se fija el contenido del informe especial de

revisión de la situación financiera y de solvencia, individual y de grupos, y el responsable

de su elaboración, y por la Circular 1/2018, de 17 de abril, de la Dirección General de

Seguros y Fondos de Pensiones, por la que se desarrollan los modelos de informes, las guías


76

2

BDO Auditores S.L.P., una sociedad limitada española, es miembro de BDO International Limited, una compañía limitada por garantía del Reino Unido y

forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.

BDO es la marca comercial utilizada por toda la red BDO y para todas sus firmas miembro.

de actuación y la periodicidad del alcance del informe especial de revisión sobre la

situación financiera y de solvencia, individual y de grupos, y el responsable de su

elaboración.

Nuestra responsabilidad.

Nuestra responsabilidad es llevar a cabo una revisión destinada a proporcionar un nivel de

aseguramiento razonable sobre los apartados D “Valoración a efectos de solvencia”,

E “Gestión de Capital” y de los Anexos contenidos en el informe adjunto sobre la situación

financiera y de solvencia de PREVISIÓN MUTUA DE APAREJADORES Y ARQUITECTOS

TÉCNICOS, M.P.S., correspondiente al 31 de diciembre de 2019, y expresar una conclusión

basada en el trabajo realizado y las evidencias que hemos obtenido.

Nuestro trabajo de revisión depende de nuestro juicio profesional, e incluye la evaluación

de los riesgos debidos a errores significativos.

Nuestro trabajo de revisión se ha basado en la aplicación de los procedimientos dirigidos a

recopilar las evidencias que se describen en la Circular 1/2017, de 22 de febrero, de la

Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, por la que se fija el contenido del

informe especial de revisión de la situación financiera y de solvencia, individual y de

grupos, y el responsable de su elaboración, y en la Circular 1/2018, de 17 de abril, de la

Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, por la que se desarrollan los modelos

de informes, las guías de actuación y la periodicidad del alcance del informe especial de

revisión sobre la situación financiera y de solvencia, individual y de grupos, y el

responsable de su elaboración.

Los responsables de la revisión del informe sobre la situación financiera y de solvencia han

sido los siguientes:

• Revisor principal: BDO Auditores S.L.P, quien ha revisado los aspectos de índole

contable, y es responsable de las labores de coordinación encomendadas por las

mencionadas circulares, cuyo responsable es D. Carlos Sotillos.

• Los aspectos de índole actuarial han sido revisados por el equipo actuarial de BDO

Auditores S.L.P., cuyo responsable actuarial es D. David Guitart.

Los revisores asumen total responsabilidad por las conclusiones por ellos manifestadas en

este informe especial de revisión.

Consideramos que las evidencias que hemos obtenido proporcionan una base suficiente y

adecuada para nuestra conclusión con salvedades.


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3




Párrafo Intermedio. La Entidad mantiene saldos a cobrar a 31 de diciembre de 2019 por un importe de 31.718

miles de euros con la Entidad Eurona Wireless Telecom S.A y por un valor de 12.351 miles

de euros con la Entidad Ebioss Energy S.E, para los que ha registrado un deterioro por

importe de 7.165 miles de euros y 12.351 miles de euros respectivamente. Estos importes

se encuentran registrados en el epígrafe “Otros Préstamos con y sin garantía hipotecaria”

dado que presentan una evidencia objetiva de deterioro, al ser deudores que están en

proceso de reestructuración de sus deudas. Asimismo, la Sociedad tiene una participación

financiera, registrada en el epígrafe de “Renta variable” en el capital de Cox Energy por

un valor de 17.876 miles de euros y una corrección valorativa por importe de 2.681 miles

de euros.

Sobre el valor de dichos saldos a cobrar y de la inversión financiera, no se ha podido

determinar el posible deterioro al no poderse obtener evidencia suficiente y adecuada

sobre el valor recuperable de los mencionados activos.

Conclusión con salvedades

En nuestra opinión, excepto por los posibles efectos que podrían haberse puesto de

manifiesto, si hubiésemos podido aplicar los procedimientos indicados en el párrafo

anterior que han supuesto una limitación al alcance de nuestro trabajo, los apartados

D “Valoración a efectos de solvencia”, E “Gestión de Capital” y los Anexos contenidos en

el informe adjunto sobre la situación financiera y de solvencia de PREVISIÓN MUTUA DE

APAREJADORES Y ARQUITECTOS TÉCNICOS, M.P.S. al 31 de diciembre de 2019, han sido

preparados en todos los aspectos significativos conforme a lo dispuesto en la Ley 20/2015,

de 14 de julio, así como en su normativa de desarrollo reglamentario y en la normativa de

la Unión Europea de directa aplicación, siendo la información completa y fiable.

Párrafo de énfasis

Tal y como se indica en el párrafo D.5 “Cualquier otra Información” del informe de situación financiera y solvencia, la Entidad considera que, dada la complicada situación

provocada por el virus COVID-19, no es practicable en este momento realizar de forma

fiable una estimación cuantificada de su potencial impacto en la Entidad, que, en su caso,

será registrado prospectivamente en las cuentas anuales del ejercicio 2020. Asimismo,

según manifiestan los Administradores de la Entidad, se están llevando a cabo las gestiones

oportunas con el objeto de hacer frente a la situación y minimizar su impacto,

considerando que se trata de una situación coyuntural que, conforme a las estimaciones

más actuales y a la posición de tesorería a la fecha, no compromete la aplicación del

principio de empresa en funcionamiento ni afectaría a los requerimientos de capital de la

Entidad.


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4




Otras Cuestiones.

Con fecha 16 de abril de 2019 otros revisores emitieron su informe especial de revisión

independiente acerca del informe sobre la situación financiera y de solvencia de la

Sociedad correspondiente al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2018.

Madrid, 24 de abril de 2020

Revisor Principal Revisor Profesional

BDO Auditores S.L.P. (ROAC S1273) BDO Auditores S.L.P (ROAC S1273)

Rafael Calvo 18 1ª planta, 28010 Rafael Calvo 18 1ª planta, 28010

Carlos Sotillos (ROAC 18365) David Guitart (Actuario Colegiado Nº 756) Socio Director Actuarial

"Este informe se corresponde con el sello distintivo nº 01/20/12121 emitido por el Instituto de Censores Jurados de Cuentas de España."


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Juan Ramón Jiménez 15 28036 MadridT +34 915 720 812 F +34 915 710 901

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INFORME SOBRE LA SITUACIÓN FINANCIERA Y DE SOLVENCIA … · 2020-05-06 · informe sobre la...

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