Informe Sobre El Cumplimiento de Normas y Códigos

8/9/2019 Informe Sobre El Cumplimiento de Normas y Cdigos

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INFORME SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE NORMAS Y CDIGOS (ROSC)Gobierno Corporatio !e Ea"#a$i%n !e Ca&poREP'BLICA DEL PER' *+YO,Re-#&en E.e$#tio

II,Mer$a!o !e Capita"e- / Mar$o In-tit#$iona"III,Rei-i%n !e "o- Prin$ipio- !e Gobierno CorporatioI0,Re-#&en !e "a- Re$o&en!a$ione- !e Po"1ti$a0,Ane2o-A. Resumen de Observancia de los Principios de Gobierno Corporativo de la OCDEB. Resumen de las Recomendaciones de PolticaC. Datos del mercadoD. Lista de abreviaturasEsta Evaluacin de Gobierno Corporativo se complet como parte del conjunto del Banco undial ! el "#

pro$rama de #n%ormes sobre la Observancia de Est&ndares ! Cdi$os 'RO(C). (e benc*mar+s elobservancia de $obierno corporativo en contra de los principios de la OCDE de Corporativa de pasGobernabilidad ! se basa en una plantilla desarrollada por el Banco undial. Esta evaluacin %uereali,ado sobre la base de la plantilla preparado por el bu%ete de abo$ados del Per- Bullard "alla E,curra/ Rivarola para el Banco undial. Reconocimientos se deben al inisterio de Economa !"inan,as la Comisin Nacional Supervisora de Empresas y Valores'CO0A(E1) laSuperintendencia de Banca y Seguros'(B() la Bolsa de Valores de Lima'B1L) lo 2ue llevae3pertos en temas jurdicos de contabilidad ! auditora los emisores del mercado de capitales las administradorasde %ondos de pensionesacad4micos inversionistas ! $rupos de inter4s. Olivier "r4mond ! ierta Capaul del5nidad de Gobierno Corporativo del Departamento de Clima de #nversiones del Banco undial elaborel in%orme %inal. La evaluacin RO(C %ue despejado para su publicacin por la CO0A(E1 en a$osto67 899:.

Pa3e *I, RESUMEN E4ECUTI0OEste in%orme proporciona una evaluacin del marco de polticas de $obierno corporativo !pr&cticas de aplicacin ! cumplimiento en el Per-. Re%orma de la $obernan,a corporativa est& en una etapatemprana! al$unas le!es recientemente se *a actuali,ado para prote$er los derec*os de los accionistas.Los principales problemas son impulsados por la creciente importancia de los %ondos privados de pensiones ';A"P;).Con 5(D 7< mil millones 'el 66: por ciento del P#B)6de los activos bajo $estin las A"P son las m&simportantes inversores institucionales. (uponiendo una tasa de crecimiento anual continuado de 89 por ciento losactivos

bajo $estin se elevar& a =9 por ciento de 8998 el P#B en die, a>os. En la actualidad el $obiernoestructura de las administradoras de %ondos de pensiones es d4bil ! no *a! su%icientes controles !saldos para *acer %rente a los con%lictos de intereses. La mejora de la estructura interna de $obierno es crucialcon el %in de $aranti,ar la preservacin del a*orro privado para la jubilacin. 1otacin ! tablerolas polticas de representacin est&n siendo desarrollados por el re$ulador por lo 2ue los %ondos de pensionespueden suponer unapapel activo como accionistas de sus empresas de cartera.El in%orme recomienda82ue? '6) los procedimientos 2ue ri$en las juntas $enerales 'G) debera sermodi%icada para %omentar la participacin de los accionistas@ '8) la aprobacin de las operaciones con partesrelacionadas ;proceso debe ser m&s transparente ! o%recer a los accionistas la posibilidad de impu$nartransacciones 2ue no sean e2uitativas para ellos@ ') los umbrales para impu$nar las decisiones corporativas debenser
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(e enumeran las empresas ! 8


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6LG( el artculo 8


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empresas 2ue no manten$a su unta General de Accionistas. Los titulares de ;acciones de inversin; no tienenderec*o a voto.E"e3ir a "o- &ie&bro- !e "a .#nta !ire$tia,Accionistas ele$ir& para un perodo mnimo de un a>o !m&3imo perodo de tres a>os despu4s de lo cual la placa se sustitu!e en su totalidad. El voto acumulativoes obli$atorio.88

Al$unas compa>as tienen clases especiales de acciones 2ue otor$an a sus titulares losderec*o a ele$ir un n-mero determinado de directores en elecciones separadas celebradas en las reunionesespeciales.8Parti$ipa$i%n en "a- 3anan$ia- !e "a e&pre-a, La junta propone dividendos a la unta General para suaprobacin.La decisin de distribuir utilidades podr& ser dele$ada en el tablero.8:Los accionistas 2ue representen el 8967/rincipios de Buen &o"ierno Corporativo p0rr las Sociedades /eruanas*o los Principios de Buen Gobierno de Per-Empresas. Este in%orme tambi4n se re%iere indistintamente a estos Principios como el Cdi$o 'de Buen Gobierno)6=

edios ob-era!o-2ue se cumplen todos los criterios esenciales sin de%iciencias si$ni%icativas.edias ob-era!a- en 3ran parteslo pe2ue>asse observan de%iciencias 2ue no plantea cuestiones acerca de la capacidad ! la intencin de las autoridades paralo$rar el pleno cumplimiento en ela corto pla,o. C#&p"i!o par$ia"&entesi$ni%ica 2ue mientras el marco le$al ! normativo respeta el principio laspr&cticas !cumplimiento diver$ir. Materia"&ente no ob-er%medios 2ue a pesar de los avances las de%iciencias sonsu%icientes para suscitar dudas acerca de lacapacidad de las autoridades para lo$rar la observancia. Nosi$ni%ica ob-era!ono se *a lo$rado un pro$resosustancial *acia la observancia.6CA1AL# #CL1 es la casa de re$istro ! compensacin para todas las transacciones en la B1L.6

a! apro3imadamente 99.999 cuentas en CA1AL# #CL1.


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Prin$ipio IB7 Los accionistas tienen el derec*o de participar en ! est4 su%icientemente in%ormada sobre lasdecisiones 2ue estructural de la sociedadcambios tales como? 'i) las modi%icaciones de los documentos rectores de la empresa@ '#i) la autori,acin deacciones adicionales@ ! 'iii) e3traordinariatransacciones 2ue en e%ecto como resultado de la venta de la empresa.Evaluacin:Cumplido en gran parte

!escripcin de la pr0ctica$cambios corporativos %undamentales se deciden en las juntas de accionistas.87El derec*o a decidir sobre un aumento de capital podr& ser dele$ada en el tablero *asta por cinco a>os.8=Las ventas de activos por un valor de m&s de


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LG( el artculo 66< '


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o%erente pretende en un pla,o de 68 meses para comprar su%icientes acciones para lle$ar a un 8< por cientososteniendo en la empresa objetivo 's) 2ue debe ad2uirir no menos del < por ciento a trav4s de una o%erta p-blicade ad2uisicinincluso si esta compra trae la propiedad por encima del 8< por ciento. '8) (i el o%erente tiene la intencin dead2uirir m&s del


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:o. #n addition capacit! s*ould be developed to evaluate and react to material events H*ent*e! occur. A s!stem o% 2ualit! assurance s*ould be put in place to determine H*et*er auditorsare in compliance Hit* international accountin$ and auditin$ standards.

Prin$ip"e I0C7An annual audit s*ould be conducted b! an independent auditor in order to provide an e3ternal andobjective assurance on t*eHa! in H*ic* %inancial statements *ave been prepared and presented.Assessment$ Materially not observed!escription o5 practice? CO0A(E1 re$ulations re2uire t*at auditors *ave no %inancial interestsor dealin$s Hit* an audited compan! e$? 'i) t*e! must not *ave *eld a position Hit* t*ecompan! durin$ t*e accountin$ !ear or t*e previous !ear@ 'ii) t*e! cannot *ave an! direct orindirect %inancial interest in t*e compan!@ 'iii) t*e! cannot be immediate relatives o% decisionma+ers in t*e compan!@ and 'iv) t*e! cannot *ave an! economic or administrative ties Hit* t*e=9I*e Accountin$ and Auditin$ dia$nostic is e3pected to be % inali,ed in une 899:.=6#ntervieH Hit* t*e CO0A(E1 administrative tribunal anuar! 899:.

=8CO0A(E1 Resolution 69=8998E"F:.69 Article eglamento de 6ec7os de Importanciae In5ormacineservada y otrasComunicaciones%="or t*e %inancial !ear endin$ on 6F68F8998 ei$*t companies %iled late and 89 companies did not %ile atall. Source$B1L.=:oHever "inancial #n%ormation Rule 'RC 69E"F:.69 Article :8) compels auditors to clearl! mention H*en t*eiropinions are adverse or H*en t*e! pre%er to not issue an opinion about t*e %inancial statement o% an! enterprise.66

P63ina @5compa>a. Auditors are elected b! t*e AG unless t*is %acult! is dele$ated to t*e board.=

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